Azelis meldt verbeterde prestaties in 9M 2024

24 Oct 2024 07:00 CEST

Hoogtepunten 9M 2024

• Omzet van 3,2 mld EUR, een stijging van 0,6% jaar-op-jaar (2,3% bij constante wisselkoers). In Q3 steeg de omzet van de Groep met 1,5% op jaar-op-jaar (4,0% bij constante wisselkoers) tot 1,1 mld EUR, voornamelijk dankzij een organische groei van 2,8%.
• De brutowinst van 783,7 mln EUR vertegenwoordigt een brutowinstmarge van 24,5%. In Q3 is de brutowinst met 5,9% gestegen tot 257,3 mln EUR ten opzichte van het jaar ervoor, wat een brutowinstmarge van 24,4% vertegenwoordigt. De margetoename met 100 bp gedurende het kwartaal weerspiegelt de positieve mixeffecten in Azelis' activiteiten.
• Een Aangepaste EBITA van 369,3 mln EUR, goed voor een Aangepaste EBITA-marge van 11,5%. De Aangepaste EBITA steeg in Q3 met 3,1% vergeleken met het jaar ervoor tot 115,2 mln EUR, met als gevolg een margetoename met 16 bp tot 10,9%.
• De conversiemarge in de eerste negen maanden bedroeg 47,1%, tegenover 49,4% het jaar ervoor.
• Azelis genereerde een vrije kasstroom van 218,4 mln EUR, wat een conversie vrije kasstroom van 58,5% vertegenwoordigt, als gevolg van hogere investeringen in werkkapitaal in lijn met het volumeherstel in sommige van de activiteiten.
• De schuldgraad bedroeg 2,9x eind september 2024, tegenover 2,7x eind juni 2024 en 2,5x eind december 2023.
• Vijf overnames zijn voltooid gedurende de periode. Sinds begin dit jaar werden er nog twee bijkomende overnames aangekondigd. De gecombineerde jaaromzet van deze zeven ondernemingen was vorig jaar ruim 100 mln EUR.
• Hoewel de trends zich verbeteren en het bedrijf goed gepositioneerd is voor een herstel, blijft de Groep gefocust om een balans tussen groei en voorzichtig kostenbeheer te vinden terwijl de onzekerheid aanhoudt.

Koersgevoelige Informatie:

Azelis Group NV (Brussels:AZE):

Toelichting door Anna Bertona, Groep CEO: "Onze resultaten in de eerste negen maanden van 2024 weerspiegelen onze focus op een consistent hoog prestatieniveau. Hoewel algemene omstandigheden in de sector nog steeds volatiel blijven, observeren we een trendstabilisatie in sommige markten, zoals blijkt uit de positieve organische groei in Q3.

Zoals tijdens onze investeerdersdag op 17 september toegelicht, blijft de markt voor de distributie van speciale chemicaliën en voedingsingrediënten uiterst aantrekkelijk. We zijn ervan overtuigd dat we de juiste strategie hanteren om de uitdagingen aan te gaan en de kansen te grijpen die voortvloeien uit de bepalende trends binnen onze sector.

Hoewel we verwachten dat de onzekerheid op de korte termijn zal aanhouden, geloven we dat Azelis goed gepositioneerd is om te profiteren van marktherstel."

CONFERENCE CALL

Het management van Azelis nodigt u uit om in een conference call met live webcast om 09.00 CET de operationele tendensen en vooruitzichten voor de rest van het jaar te bespreken. Klik hier om de webcast te bekijken.

OPERATIONEEL OVERZICHT

Headline resultaten

EMEA

De EMEA omzet in 9M 2024 bedroeg 1,4 miljard EUR, een daling van 1,7% jaar-op-jaar (een stijging van 0,8% bij constante wisselkoers), waarbij de bijdrage van overnames aan de omzet teniet werd gedaan door een aanhoudende negatieve wisselkoersimpact en een zwakkere organische omzet eerder in het jaar. In Q3 leverden Azelis' activiteiten in EMEA een omzet van 438,3 miljoen EUR op, een stijging van 0,9% ten opzichte van vorig jaar, doordat de negatieve wisselkoersimpact werd gecompenseerd door een omzetgroeibijdrage van overnames, en een organische omzetgroei van 3,2%. De organische groei in het kwartaal was te danken aan een herstel in Agricultural & Environmental Solutions (A&ES) en Food & Nutrition, evenals een aanhoudend breed gedragen herstel in Industrial Chemicals.

In 9M 2024 heeft Azelis de overnames van DBH en Oktrade in EMEA voltooid. De overname van CPS in Zuid-Afrika werd in oktober afgerond en de overname van Hortimex in Polen wordt naar verwachting vóór het einde van het jaar afgerond.

De brutowinst in EMEA daalde met 4,1% jaar-op-jaar (-1,6% bij constante wisselkoers) tot 352,1 miljoen EUR in 9M 2024. Dat vertaalde zich in een inkrimping van de brutowinstmarge met 66 bp tot 26,0%, als gevolg van de verschuiving van de mix naar Industrial Chemicals tijdens de periode. De Aangepaste EBITA daalde met 7,5% tot 180,6 miljoen EUR, grotendeels door het negatieve mixeffect van de verschuiving naar Industrial Chemicals, alsook door de hogere bijdrage van groeilanden in de regio waardoor de marge verwaterde. De conversiemarge over de periode bedroeg 51,3%, een daling van 187 bp vergeleken met het jaar ervoor.

Americas

In 9M 2024 bedroeg de omzet in de Americas 1,2 miljard EUR, een stijging van 5,7%, zowel op gerapporteerde als bij constante wisselkoers, aangezien de omzetgroeibijdrage van overnames de zwakkere organische omzet eerder dit jaar wist te compenseren. In Q3 leverden Azelis' activiteiten in de Americas een omzet van 392,7 miljoen EUR op, een stijging van 3,2% ten opzichte van vorig jaar, doordat de negatieve wisselkoersimpact werd gecompenseerd door een bijdrage van overnames aan de omzet, alsmede een organische omzetgroei van 4,6%. De organische groei in het kwartaal werd grotendeels gedreven door een robuust herstel in Life Sciences in de VS, ondersteund door prijsstabilisering en een aanhoudende opleving van de volumes, evenals een breed gedragen herstel in Latijns-Amerika.

Tijdens de periode heeft Azelis de overname van Localpack afgerond, waardoor de aanwezigheid in Colombia is versterkt.

De brutowinst in de regio steeg met 11,6% tot 292,6 miljoen EUR, wat resulteerde in een brutowinstmarge van 24,8%. De stijging met 131 bp was te danken aan de positieve verschuiving van de mix naar Life Sciences in de VS. Gedurende de periode steeg de Aangepaste EBITA met 1,9% tot 149,3 miljoen EUR, wat resulteerde in een lichte krimp van de Aangepaste EBITA-marge tot 12,7%, voornamelijk als gevolg van verwatering door een lagere EBITA-marge in Latijns-Amerika. De conversiemarge voor de periode bedroeg 51,0%, een daling met 487 bp vergeleken met het jaar ervoor.

Asia Pacific

De omzet in APAC daalde met 3,0% tot 665,0 miljoen EUR in 9M 2024, als gevolg van een daling van de organische omzet met 2,9% en een negatieve wisselkoersimpact van 2,7%, deels verzacht door een omzetgroeibijdrage door recente overnames van 2,7%. In Q3 bleef de omzet in de regio gelijk ten opzichte van vorig jaar, waarbij de bijdrage van overnames aan de omzet de organische omzetdaling van 1,3% en het negatieve wisselkoerseffect compenseerde. De kleinere daling van de organische omzet vergeleken met voorgaande kwartalen werd ondersteund door goede prestaties in Zuidoost-Azië en een herstel in de Flavors & Fragrances eindmarkt, waardoor de aanhoudende zwakte in China werd gecompenseerd.

In de eerste negen maanden heeft Azelis de overnames van Agspec en MDK afgerond, waarmee de aanwezigheid in respectievelijk Australië en Indonesië is versterkt.

De brutowinst in de regio steeg met 6,4% tot 138,9 miljoen EUR, goed voor een brutowinstmarge van 20,9%, en een stijging met 183 bp dankzij positieve mixeffecten in Azelis' activiteiten in de hele regio. De Aangepaste EBITA steeg met 10,4% tot 66,0 miljoen EUR, goed voor een margetoename met 120 bp tot 9,9% dankzij toegenomen schaalvoordelen en een positief mixeffect van recente overnames. Dat resulteerde in een toename van de conversiemarge met 172 bp tot 47,5%.

Holdingmaatschappijen

De bedrijfskosten van de holdingmaatschappijen van Azelis, die betrekking hebben op de niet-operationele entiteiten van de Groep en het hoofdkantoor in België, bedroegen 26,7 miljoen EUR in 9M 2024. De bedrijfskosten van de holdingmaatschappijen bleven stabiel op 0,8% van de omzet.

VOORUITZICHTEN

De markt voor de distributie van speciale chemicaliën en voedingsingrediënten blijft uiterst aantrekkelijk. Azelis is ervan overtuigd dat ze de juiste strategie hanteert om de uitdagingen aan te gaan en de kansen te grijpen die voortvloeien uit de bepalende trends binnen haar sector. Hoewel ze verwacht dat de onzekerheid op de korte termijn zal aanhouden, gelooft het management van Azelis dat het bedrijf goed gepositioneerd is om te profiteren van marktherstel.

FINANCIEEL OVERZICHT

Omzet

In 9M 2024 steeg de omzet met 0,6% jaar-op-jaar tot 3,2 miljard EUR. Daarbij compenseerde de omzetgroeibijdrage van overnames van 4,3% de daling van 2,0% in de organische omzet, evenals de negatieve wisselkoersimpact van 1,7%. De omzet in Life Sciences bedroeg 2,0 miljard EUR, een stijging van 2,2% ten opzichte van vorig jaar, doordat de omzetgroeibijdrage van overnames de organische daling gedurende de periode compenseerde. De omzet in Industrial Chemicals daalde met 2,0% naar 1,2 miljard EUR door een zwakkere groei van de organische omzet eerder in het jaar.

In Q3 steeg de omzet van de Groep met 1,5% ten opzichte van vorig jaar tot 1,1 miljard EUR, dankzij omzetgroeibijdrage van overnames, alsook organische omzetgroei van 2,8%, dewelke gedeeltelijk gecompenseerd werd door de negatieve wisselkoersimpact.

Winstgevendheid

De brutowinst steeg in 9M 2024 met 3,1% tot 783,7 miljoen EUR, wat neerkomt op een brutowinstmarge van 24,5%. De stijging van de brutowinstmarge met 59 bp was toe te schrijven aan positieve mixeffecten, in het bijzonder dankzij het herstel in Life Sciences in de VS.

Gedurende de periode daalde de Aangepaste EBITA met 1,6% naar 369,3 miljoen EUR, wat een margedaling met 26 bp tot 11,5% vertegenwoordigt, grotendeels als gevolg van een lager voordeel uit kostenbeheersingsmaatregelen in vergelijking met het jaar ervoor, en van een verwatering van de marge door een hogere bijdrage van Azelis' activiteiten in Latijns-Amerika, en het Midden-Oosten en Afrika.

Kasstroom en financiering

De verhouding tussen nettowerkkapitaal en omzet, genormaliseerd voor overnames, bedroeg 16.0% eind september 2024, tegenover 13,4% in december 2023 en 15,3% in september 2023. De toename van de investeringen in werkkapitaal van de Groep werd voornamelijk aangedreven door hogere voorraadniveaus om het herstel van de vraag te ondersteunen, en door de impact van nieuwe overnames.

De vrije kasstroom daalde met 43,9% tot 218,4 miljoen EUR door hogere investeringen in werkkapitaal nu de volumes zich verder herstellen. Dat dreef de conversieratio van de vrije kasstroom naar 58,6% voor 9M 2024, vergeleken met het uitzonderlijke niveau van 102,7% als gevolg van de zwakke vraag in 2023.

Eind september 2024 bedroeg de nettoschuld 1,5 miljard EUR en was de schuldgraad 2,9x, tegenover respectievelijk 1,4 miljard EUR en 2,6x eind september 2023. Op 25 september 2024 heeft Azelis 600 miljoen EUR 4,75% 5Y Senior Unsecured Notes uitgegeven ter herfinanciering van een deel van haar 1,05 miljard EUR aan kredietfaciliteiten, dewelke in 2026 aflopen. Per eind september heeft de Groep de in 2026 aflopende kredietfaciliteiten volledig geherfinancieerd en het merendeel van de looptijd verlengd tot 2029. Aan het eind van de periode beschikte de Groep over 868,5 miljoen EUR aan kasmiddelen en een ongebruikte revolving credit facility (RCF).

GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM

Op 1 oktober heeft Azelis de overname van CPS Chemicals afgerond, waardoor de aanwezigheid in Industrial Chemicals in Zuid-Afrika is versterkt.

ALTERNATIEVE PRESTATIEMAATSTAVEN

In al haar financiële berichtgeving (jaar- en tussentijdse verslagen, website, persberichten, presentaties enz.) presenteert Azelis bepaalde financiële maatstaven en aanpassingen die niet in overeenstemming zijn met IFRS of enige andere internationaal aanvaarde boekhoudbeginselen. Sommige van die maatstaven worden "alternatieve prestatiemaatstaven" ("APM’s") genoemd omdat ze bedragen uitsluiten die zijn opgenomen in, of bedragen omvatten die zijn uitgesloten van, de meest direct vergelijkbare maatstaf die wordt berekend en gepresenteerd volgens IFRS, of omdat ze worden berekend met financiële maatstaven die niet volgens IFRS worden berekend. Zie voor meer informatie over die APM’s, inclusief definities en berekeningsmethode, het hoofdstuk "Alternatieve prestatiemaatstaven" in het geïntegreerd verslag 2023.

TOELICHTINGEN VOOR DE REDACTIE

Toelichtingen voor de redactie

Over Azelis:
Azelis is een toonaangevende leverancier van innovatiediensten in speciale chemicaliën en voedingsingrediënten en telt meer dan 4.200 werknemers in 65 landen wereldwijd. Onze bekwame teams van industrie-, markt- en technische experts richten zich elk op een specifieke markt binnen Life Sciences en Industrial Chemicals. We bieden aan meer dan 63.000 klanten een laterale waardeketen van aanvullende producten, ondersteund door meer dan 2.800 relaties met opdrachtgevers, goed voor een omzet van 4,2 miljard EUR (2023). Azelis Group NV is genoteerd op Euronext Brussel met als ticker AZE.

In ons uitgebreide netwerk van meer dan 70 toepassingslaboratoria bieden onze met awards bekroonde werknemers hulp bij de ontwikkeling van formuleringen en technische begeleiding tijdens het gehele proces van productontwikkeling van de klant. We combineren wereldwijd marktbereik met plaatselijke aanwezigheid om een betrouwbare, geïntegreerde en unieke digitale dienst te bieden aan lokale klanten en aantrekkelijke zakelijke kansen aan principalen. Met een top industrie-rating door Sustainalytics gaat Azelis voorop in duurzaamheid. Wij geloven in het opbouwen en onderhouden van solide, eerlijke en transparante relaties met onze mensen en partners.

Impact through ideas. Innovation through formulation.

Belangrijke disclaimer:
Dit persbericht kan verklaringen bevatten over Azelis Group NV (de "Vennootschap") en/of met haar verbonden vennootschappen (gezamenlijk "Azelis" of de "Azelis Group") die geen historische feiten zijn en die hierbij worden aangeduid als "toekomstgerichte verklaringen". Voorbeelden van zulke toekomstgerichte verklaringen zijn die over bedrijfsvooruitzichten, omzet, werkkapitaal, liquiditeit, kapitaalbehoeften, rentekosten en -opbrengsten, steeds met betrekking tot Azelis Group.

De hierin opgenomen toekomstgerichte verklaringen en ramingen geven het oordeel weer van, en zijn gebaseerd op de informatie beschikbaar voor, het management van de Vennootschap op de datum van dit bericht. Ze gaan samen met een aantal bekende en onbekende risico’s, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de feitelijke resultaten, prestaties of uitkomsten materieel verschillen van de resultaten, prestaties of uitkomsten die expliciet of impliciet zijn opgenomen in de toekomstgerichte verklaringen.

Deze toekomstgerichte verklaringen moeten niet worden beschouwd als garantie voor toekomstige prestaties van Azelis Group en moeten bijgevolg worden overwogen in het licht van diverse belangrijke factoren die tot gevolg zouden kunnen hebben dat de feitelijke resultaten materieel anders zijn dan de in de toekomstgerichte verklaringen opgenomen ramingen of prognoses. Voorbeelden van zulke factoren zijn economische en bedrijfscycli; de voorwaarden van de financieringsregelingen van Azelis; schommelingen in de wisselkoersen; concurrentie op de belangrijkste markten van Azelis; overname en afstoting van bedrijven of activa; en trends in de voornaamste sectoren of economieën waarin Azelis actief is.

Bovenstaande opsomming van belangrijke factoren is niet uitputtend. Bij het overwegen van toekomstgerichte verklaringen moet zorgvuldig worden stilgestaan bij voornoemde factoren en andere onzekerheden en gebeurtenissen, evenals bij factoren beschreven in documenten die de Vennootschap van tijd tot tijd indient bij de FSMA of op de website van Azelis (www.azelis.com/investor-relations), waaronder het prospectus met betrekking tot de toelating tot de handel in de effecten van Azelis Group NV op de gereglementeerde markt van Euronext Brussel van 14 september 2021. Het is belangrijk niet zonder meer af te gaan op zulke toekomstgerichte verklaringen, die slechts gelden op de datum waarop ze zijn gedaan. Behalve voor zover de FSMA, Euronext of de toepasselijke wetgeving dat voorschrijft, is Azelis niet gehouden tot openbare bijwerking of herziening van toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins.

Bekijk het oorspronkelijke bericht op businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20241023779068/nl/

Azelis Investor Relations
+32 3 613 01 27
investor-relations@azelis.com