Euronav kondigt finale jaarresultaten 2021 aan

31 Mar 2022 08:00 CEST

Subscribe

HOOGTEPUNTEN 2021

• 2021 uitdagend jaar voor olietankermarkt

• Belangrijkste oorzaken van lage vrachttarieven: overaanbod aan schepen in combinatie met de Omicron-variant en trager dan verwachte terugkeer naar genormaliseerd niveau economische activiteiten

• De thesis dat op middellange termijn de vrachttarieven zullen herstellen blijft intact en wordt ondersteund door sectorfundamenten

• Euronav investeerde anticyclisch in 8 nieuwe eco-schepen (5 Suezmaxen en 3 VLCC’s) aan voordelige prijzen

• Verdere diversifiëring financiering met nieuwe obligatielening van 200 miljoen USD; leningen met een duurzaamheidscomponent maken nu meer dan 40% uit van totale financiering

• Afschrijvingskosten vanaf 2022 verlaagd met 100 miloen USD per jaar en bepaalde kostenposten opnieuw geclassificeerd om vergelijkbaarheid binnen de sector te garanderen

ANTWERPEN, België, 31 maart 2022 – Euronav NV (NYSE: EURN & Euronext: EURN) (“Euronav” of de “Vennootschap”) kondigt vandaag de finale financiële resultaten aan voor het volledige jaar 2021.

De terugkeer van het olieverbruik op wereldschaal zou een belangrijke factor zijn voor het herstel van de vrachtmarkt in 2021. Toen wereldwijd de COVID-vaccinatiecampagnes van start gingen, leek dit herstel ophanden. Spijtig genoeg evolueerde dit niet aan het gewenste noch verwachte tempo.

De eerste helft van 2021 werd nog steeds beïnvloed door een statisch en relatief laag verbruik van olie en aanverwante producten van gemiddeld 96 miljoen vaten per dag. Dit in vergelijking met pre-COVID pieken in het vierde kwartaal van 2019 van meer dan 105 miljoen vaten per dag. Enige controle over het virus vanaf het derde kwartaal van 2021 zorgde voor kleine maar opeenvolgende verbeteringen van de vrachttarieven. De vraag naar olie leefde ook op in het vierde kwartaal door extreme prijsstijgingen en volatiliteit in energie-en brandstofprijzen. Dit leidde tot enige substitutie in en een stijgende vraag naar olie. Hoewel de schattingen variëren, leidde dit tot een extra vraag naar olie van 1 miljoen vaten per dag.

Begin 2021 maakte Euronav van de gelegenheid gebruik om anticyclisch te investeren door de overname van een aantal wederverkoopovereenkomsten van nieuwe schepen en door proactief nieuwe tonnage te bestellen. Dit kwam neer op 8 nieuwe schepen in 2021. Deze schepen zullen uitgerust zijn met scrubbers en ‘toekomstbestendig’ worden gemaakt via extra investeringen in de structuur van het schip. Hierdoor kunnen nieuwe technologieën achteraf worden toegepast wanneer deze beschikbaar worden. De huidige prijzen voor deze schepen liggen 25% hoger, en deze investering vertegenwoordigt een groei van 15% toename van onze vloot.

Het jaar werd verder gekenmerkt door een significante daling van de wereldwijde olievoorraden, en in alle belangrijke OESO-hubs daalden de commerciële ruwe olievoorraden tot onder het 5-jaars gemiddelde. Aanvulling van deze reserves is nodig op een moment dat energiezekerheid een belangrijk punt is geworden, volgend op de Russische invasie van Oekraïne op het einde van het jaar. De olievoorraad is een andere belangrijke factor in het herstel van de vrachtmarkt. In mei 2021 werden de productiebeperkingen afgebouwd en bracht de OPEC alliantie geleidelijk meer olie op de markt. Dit werd zichtbaar in de tankermarkt vanaf het vierde kwartaal van 2021, wanneer vrachtaantallen het herstel van de oliemarkt begon te weerspiegelen. Vooral in de Arabische Golf zien we het transport van ruwe olie met VLCC’s het niveau van voor de pandemie bereiken.

Wat betreft het aanbod van schepen, bleef er een overaanbod van tonnage op de markt. Historische precedenten suggereren dat in periodes van uitdagende vrachttarieven, reders aangemoedigd worden oudere tonnage te recycleren, waardoor de wereldwijde handelsvloot kleiner wordt. Hoewel er in de loop van het jaar enkele tankers de vloot hebben verlaten, was dit niet in de mate die de geschiedenis wellicht had voorspeld. Sommige analisten suggereren in plaats daarvan dat oudere tonnage werd gebruikt voor “illegale handel” die zich heeft ontwikkeld rond gesanctioneerde vrachten, en daarom niet langer toegankelijk is voor de reguliere commerciële handel. De vraag blijft of deze schepen ooit zullen terugkeren in de commerciële vloot, hetzij vanwege hun ouderdom, hetzij omdat ze nu als onwettige tonnage zijn gekenmerkt.

Wat het contracteren van nieuwe schepen betreft, weerspiegelt het dual-fuel engagement van rederijen de groeiende structurele focus op emissiereductie van deelnemers in de hele industrie, van investeerders tot bevrachters en financierders. Dit zal op zijn beurt de druk op oudere tonnage, met hogere emissies, verhogen, wat potentieel op een bepaald punt een sterk uitfaseringsprogramma kan stimuleren. In de tweede helft van het jaar werden in beide segmenten geen nieuwe orders geplaatst. Alternatieve scheepvaartsectoren, zoals containerlijnvaart en schepen voor droge bulkgoederen, ervaarden een winststijging in 2021, en veel van dat extra geld is geïnvesteerd in nieuwe tonnage van deze types. Hierdoor konden tankerrederijen niet concurreren met de stijgende prijzen van nieuwbouwschepen en veel scheepswerven zijn volgeboekt tot in 2025. Het nieuwe aanbodbeeld tot dan is dus zeer duidelijk en ondersteunt een verbetering van de tonnagebalans op korte tot middellange termijn.

Sleutelcijfers 2021

Om de relevantie van de boekhoudkundige informatie van de resultatenrekening te verbeteren, heeft de Groep beslist om bepaalde kostenelementen te herclassificeren zonder enige impact op het nettoresultaat. Deze wijzigingen werden toegepast in 2021 om de vergelijkbaarheid in de sector te verbeteren. Het werd retrospectief toegepast en vergelijkbare informatie werd herzien. (*)

	De voornaamste sleutelcijfers zijn als volgt:
	(in duizenden USD)		Vierde kwartaal 2021		Vierde kwartaal 2020 *		YTD 2021		YTD 2020 *
	Omzet		117.423		134.284		419.770		1.210.341
	Andere bedrijfsopbrengsten		3.143		2.260		10.255		10.112
	Reiskosten en commissies		(35.223)		(26.938)		(118.808)		(125.430)
	Operationele kosten schepen		(51.568)		(55.292)		(220.706)		(218.390)
	Kosten vrachthuur		(1.552)		(704)		(9.750)		(7.954)
	Algemene en administratieve kosten		(7.933)		(11.670)		(32.408)		(37.333)
	Netto meer- (minder)waarden op de verkoop van materiële vaste activa		4.500		(1)		15.068		22.727
	Afschrijvingen		(85.982)		(77.848)		(344.994)		(319.751)
	Financieel resultaat		(20.085)		(17.135)		(80.607)		(70.057)
	Aandeel in resultaat van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode		5.892		(4.741)		22.976		10.917
	Resultaat vóór belasting		(71.385)		(57.785)		(339.204)		475.182
	Belastingen		(797)		(419)		427		(1.944)
	Resultaat van de periode		(72.180)		(58.204)		(338.777)		473.238
	Toerekenbaar aan: Eigenaars van de Vennootschap		(72.180)		(58.204)		(338.777)		473.238

 

	De bijdrage tot het resultaat is als volgt:
	(in duizenden USD)		Vierde kwartaal 2021		Vierde kwartaal 2020		YTD 2021		YTD 2020
	Tankers		(78.249)		(54.830)		(364.045)		463.536
	FSO		6.069		(3.374)		25.268		9.702
	Resultaat na belastingen		(72.180)		(58.204)		(338.777)		473.238

 

	Gegevens per aandeel:
	(in USD per aandeel)		Vierde kwartaal 2021		Vierde kwartaal 2020		YTD 2021		YTD 2020
	Gewogen gemiddelde aantal aandelen (gewoon) **		201.677.981		203.392.860		201.677.981		210.193.707
	Resultaat na belastingen		(0,36)		(0,29)		(1,68)		2,25

**            Het aantal uitgegeven aandelen op 31 december 2021 is 220.024.713. Het aantal aandelen exclusief de eigen aandelen die Euronav bezit, bedraagt op dezelfde dag 201.677.981.

	EBITDA reconciliatie (niet-geauditeerd):
	(in duizenden USD)		Vierde kwartaal 2021		Vierde kwartaal 2020		YTD 2021		YTD 2020
	Resultaat van de periode		(72.180)		(58.204)		(338.777)		473.238
	+ Netto rentelasten		19.881		16.483		80.006		69.086
	+ Afschrijvingen van materiële en immateriële vaste activa		85.982		77.848		344.994		319.751
	+ Winstbelastingen		797		419		(427)		1.944
	EBITDA (niet-geauditeerd)		34.480		36.546		85.796		864.019
	+ Netto rentelasten van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode		616		1.064		2.937		4.806
	+ Afschrijvingen van materiële en immateriële vaste activa van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode		3.108		3.710		12.333		20.274
	+ Winstbelastingen van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode		631		8.943		2.636		10.266
	Proportionele EBITDA		38.835		50.263		103.702		899.365

	Proportionele EBITDA per aandeel:
	(in USD per aandeel)		Vierde kwartaal 2021		Vierde kwartaal 2020		YTD 2021		YTD 2020
	Gewogen gemiddelde aantal aandelen (gewoon)		201.677.981		203.392.860		201.677.981		210.193.707
	Proportionele EBITDA		0,19		0,25		0,51		4,28

Alle cijfers, met uitzondering van Proportionele EBITDA, werden opgemaakt op basis van IFRS zoals aanvaard door de EU (International Financial Reporting Standards) en werden niet gecontroleerd of nagekeken door de commissaris.

Voor het vierde kwartaal van 2021 realiseerde de Vennootschap een nettoverlies van 72,2 miljoen USD of 0,36 USD per aandeel (vierde kwartaal 2020: een nettoverlies van 58,2 miljoen USD of 0,29 USD per aandeel). De proportionele EBITDA (een niet-IFRS-maatstaf) voor dezelfde periode bedroeg 38,8 miljoen USD (vierde kwartaal 2020: 50,3 miljoen USD).

TCE

De gemiddelde tijdsbevrachtingstarieven (TCE, een niet door IFRS gedefinieerde maatstaf) kunnen als volgt worden samengevat:

 

In USD per dag	Vierde kwartaal 2021	Vierde kwartaal 2020	Kalenderjaar 2021	Kalenderjaar 2020
VLCC
Gemiddeld tarief behaald op de spotmarkt (in TI Pool)*	12.500	20.500	11.300	54.600
Gemiddeld tijdsbevrachtingstarief onder langetermijnbevrachtingsovereenkomsten**	46.900	44.700	46.500	39.700
SUEZMAX
Gemiddelde tijdsbevrachtingstarieven op de spotmarkt***	11.300	12.300	11.100	39.100
Gemiddeld tijdsbevrachtingstarief onder langetermijnbevrachtingsovereenkomsten	30.400	29.300	29.800	29.600

*Schepen in de TI Pool die in eigendom zijn van Euronav (Technische offhire dagen niet inbegrepen)

**Inclusief winstdeelname indien van toepassing

***Inclusief winstdeelname indien van toepassing (Technische offhire dagen niet inbegrepen)

Verschil tussen de tussentijdse en finale resultaten

Het finale resultaat van (338,8) miljoen USD zoals vandaag gerapporteerd is 0,4 miljoen USD hoger dan gerapporteerd in de tussentijdse resultaten op 3 januari 2022 (339,2) miljoen USD. Dit verschil heeft te maken met de integratie van de 2021 resultaten van onze joint ventures TI LLC en TUKA Ltd. Verder zijn enkele balansherschikkingen doorgevoerd zonder impact op het nettoresultaat om de presentatie verder te verbeteren.

Procedures van de commissaris

De commissaris, KPMG Bedrijfsrevisoren – Réviseurs d’Entreprises, vertegenwoordigd door Herwig Carmans, heeft bevestigd dat de controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen afwijkingen van materieel belang aan het licht hebben gebracht in de boekhoudkundige gegevens, opgenomen in de huidige persmededeling.

Euronav hoogtepunten in 2021

Januari

Op 11 januari 2021 ondertekende Euronav de ‘Neptune Declaration on Seafarer Wellbeing and Crew Change’.

Op 27 januari 2021 werd Euronav voor het vierde opeenvolgende jaar opgenomen in de Bloomberg Gender-Equality Index (“GEI”) en slaagde de Vennootschap er in haar score te verbeteren.

Februari

Op 3 Februari 2021, ging Euronav een overeenkomst aan voor de aankoop door wederverkoop van twee eco-Suezmax nieuwbouwschepen.

Op 23 februari 2021 kondigde Euronav aan dat het een sale & leaseback overeenkomst is aangegaan voor de VLCC Newton (2009 – 307.284 dwt).

Op 24 februari 2021 hield Euronav haar tweede virtuele naamgevingsceremonie voor de inauguratie van Doris en Dickens.

Maart

Op 1 maart 2021 werd Euronav lid van het Maritime Anti-Corruption Network (MACN).

April

Op 12 april 2021, ondertekende Euronav een kredietfaciliteit van 80 miljoen EUR.

Op 22 april 2021 ondertekende Euronav een overeenkomst voor de aankoop door wederverkoop van twee VLCC nieuwbouwschepen (met de optie om een derde te bestellen).

Juni

Op 7 juni 2021 werd de Suezmax Filikon (2002 – 149.989 dwt) verkocht voor 16,3 miljoen USD. Het schip werd op 4 juni geleverd aan haar nieuwe eigenaars.

Juli

Op 6 juli 2021 kondigde Euronav een Joint Development Program aan om de ontwikkeling van op dual fuel Ammonia (NH3) uitgeruste VLCC- en Suezmax-schepen te helpen versnellen.

Op 6 juli 2021 bevestigde Euronav de afsluiting van nieuwe contracten voor de bouw van drie Suezmax-nieuwbouwschepen en dat het de optie voor een derde VLCC gelicht heeft.

September

Op 2 september 2021 kondigde Euronav Luxembourg S.A., een volledige dochteronderneming van Euronav NV, de succesvolle plaatsing aan van een nieuwe niet-gewaarborgde obligatielening van 200 miljoen USD.

Op 28 september 2021 ondertekende Euronav de 'Call to Action for Shipping Decarbonization'.

Oktober

Op 7 oktober 2021 rondde Euronav met succes een B30 biobrandstoftest af op de Suezmax Statia (2006 – 150.205 dwt).

November

Op 18 november 2021 rondde Euronav met succes een B50 biobrandstoftest van vier maanden af op de Suezmax Marlin Sardinia (2019 – 156.607 dwt).

December

Op 2 december 2021 ondertekende Euronav een kredietfaciliteit van 73,45 miljoen EUR.

Op 9 december 2021 ontving Euronav van het Carbon Disclosure Project (CDP) een B score voor het ondernemen van gecoördineerde actie in klimaatkwesties.

Op 14 december hield Euronav haar virtuele naamgevingsceremonie voor de verwelkoming van de Cedar en de Cypress.

Gebeurtenissen na balansdatum 31 december 2021

In januari verwelkomde onze vloot twee Suezmax-nieuwbouwschepen, Cedar en Cypress. De Cedar werd geleverd op 7 januari en de Cypress op 20 januari. Beiden werden gebouwd op Daehan Shipbuilding (DHSC) in Zuid-Korea.

Op 26 januari 2022, kondigde Euronav aan dat de Vennootschap een meerwaarde van 18 miljoen USD zal boeken op de verkoop van activa bij de herlevering van 4 VLCC’s, die plaatsvindt op de vervaldag van een vijfjarige sale & leaseback overeenkomst. De vier VLCC’s zijn: Nautilus (2006; 307.284 dwt), Navarin (2007; 307.284 dwt), Neptun (2007; 307.284 dwt) en Nucleus (2007; 307.284 dwt). Aangezien het eerste schip op 15 december 2021 terug geleverd werd, werd 4,5 miljoen USD geboekt in het vierde kwartaal van 2021, terwijl de resterende 13,5 miljoen USD in het eerste kwartaal van 2022 zal worden geboekt.

Op 27 januari 2022, heeft Euronav aangekondigd dat de Vennootschap voor het vijfde opeenvolgende jaar is opgenomen in de jaarlijkse Bloomberg Gender-Equality Index (GEI). The GEI zorgt voor transparantie in gender-gebaseerde praktijken en beleidslijnen bij beursgenoteerde bedrijven, en vergroot zo de breedte van de beschikbare gegevens over milieu, maatschappij en bestuur (ESG) voor investeerders.

Euronav is een van de 414 ondernemingen, met een gezamenlijke marktkapitalisatie van 1 biljoen USD, met hoofdzetels in 45 landen en regio’s, verspreid over 11 sectoren, die dit jaar zijn opgenomen in de index. De score van de Vennootschap bedroeg 62,84%, wat hoger is dan de gemiddelde score van de transport- en logistieke sector van 47,61%.

Op 18 maart 2022, heeft de Vennootschap aangekondigd dat de Financiële Toezichthoudende Autoriteit van Noorwegen de basis prospectus met bijlagen, opgesteld door Euronav Luxembourg S.A. (“Euronav Luxembourg) in verband met de notering van de senior niet-gewaarborgde obligaties ten bedrage van 200 miljoen USD op de Oslo Stock Exchange, die vervallen in 2026, heeft goedgekeurd. De senior niet-gewaarborgde obligaties ten bedrage van 200 miljoen USD, uitgegeven door Euronav Luxembourg en gegarandeerd door de Vennootschap, zijn genoteerd op de beurs van Oslo vanaf 22 maart 2022.

De recente ontwikkelingen in Oekraïne hebben bijgedragen tot een verdere economische instabiliteit op de wereldwijde financiële markten en internationale handel. Op het moment van schrijven van dit persbericht was de uitkomst nog niet duidelijk en de Vennootschap erkent dat elke escalatie mogelijk gevolgen kan hebben voor de scheepvaartsector.

In februari 2022 leidden de US en EU economische sancties tegen Rusland in verband met de voornoemde conflicten in de regio Oekraïne. Deze sancties kunnen een nadelige invloed hebben op onze activiteiten, gezien de rol van Rusland als een belangrijke wereldwijde exporteur van ruwe olie en aardgas. Onze activiteiten kunnen ook negatief worden beïnvloed door handelstarieven, handelsembargo’s of andere economische sancties die handelsactiviteiten beperken.

De invasie en daaropvolgende oorlog tussen Rusland en Oekraïne zal een invloed hebben op onze activiteiten op de volgende gebieden:

- Vrachttarieven: als gevolg van de zelfregulering door oliehandelaren, raffinaderijen en verschepers van Russische petroleumproducten, is de markt op korte termijn geëvolueerd naar een groter tonnage en andere vrachtspecificaties. De prognose op langere termijn is dat het aantal tonmijlen kan toenemen door de aanpassing van handelsstromen om de raffinaderijen en de markten te compenseren voor het gebrek aan Russische oliestromen. De Vennootschap heeft haar activiteiten met Russische klanten opgeschort, wat een nietsignificant deel van de omzet van de Vennootschap vertegenwoordigt (minder dan 5%).

- Bunkerbrandstofkosten: de prijs van scheepsbrandstoffen is als gevolg van het conflict gestegen en zal naar verwachting hoog blijven in de nabije toekomst. Dit komt doordat Rusland de bunkermarkten voorziet van 20% van de wereldwijde vraag naar brandstof in de HSFO-, VLSFO- en MGO-markten. Deze prijsstijgingen zullen een negatieve invloed hebben op de kostenstructuur van de schepen, waardoor het duurder wordt om vracht te verschepen op langeafstandsreizen. De spreiding tussen HSFO en VLSFO was vóór de invasie op een hoog niveau, maar begint zich te herstellen nu de HSFO van Russische oorsprong van de markt is gehaald en de leveringen in Europa en het MiddellandseZeegebied worden aangescherpt.

Cybersrisico’s zijn toegenomen en de Vennootschap heeft bijkomende maatregelen genomen.

- Bijkomende uitdagingen met betrekking tot de bemanning: het huidige conflict maakt het moeilijk om regelmatige wissels van de bemanning uit te voeren, aangezien reizen misschien niet mogelijk is en een bemanningslid niet naar zijn of haar huis gerepatrieerd kan worden. Dit kan gevolgen hebben op de activiteiten van de schepen, aangezien er nieuwe officieren en bemanningen bijkomen die misschien niet vertrouwd zijn met het schip. Dit kan leiden tot extra bemanningskosten van maximaal 500.000 USD per jaar.

Naar de toekomst toe blijft het moeilijk om de toekomstige impact van deze oorlogssituatie op economieën waarin wij actief zijn in te schatten, en bijgevolg moeilijk om de impact te kwantificeren die deze factoren kunnen hebben op onze financiële resultaten.

COVID-19 update en de impact op de vraag naar olie

De COVID- 19 uitbraak vanaf begin 2020 trof wereldwijd veel landen, en ontwrichtte het leven van miljoenen mensen. De vennootschap heeft de risico’s gerelateerd aan de uitbraak ernstig genomen, en de veiligheid en het welzijn van haar medewerkers zijn van het grootste belang.

In dat opzicht was het uitvoeren van bemanningswissels de grootste operationele uitdaging. Naast humanitaire problemen en bezorgdheden omtrent het welzijn van de bemanning, is er een toenemend risico dat vermoeidheid zal leiden tot ernstige maritieme ongelukken. Om deze moeilijke situatie op te lossen, besliste het management van Euronav om de schepen van hun route te laten afwijken om bemanningswissels te vergemakkelijken.

Vele medewerkers van Euronav schakelden op korte termijn over van kantoor- naar telewerk. We willen expliciet vermelden hoe trots we zijn op de reactie van onze mensen, waarbij ons personeel wereldwijd de handen in elkaar sloeg om elkaar te steunen.

In de toekomst blijft het moeilijk om de impact van de pandemie op economieën waar wij actief zijn in te schatten, en bijgevolg dus ook de invloed die deze factoren kunnen hebben op de financiële resultaten.

Financiële kalender 2022

14 april 2022

Jaarverslag 2021 beschikbaar op de website

12 mei 2022

Bekendmaking resultaten eerste kwartaal 2022

19 mei 2022

Jaarlijkse Algemene Aandeelhoudersvergadering 04 augustus 2022 Bekendmaking resultaten tweede kwartaal 2022

9 augustus 2022

Halfjaarverslag 2022 beschikbaar op website

27 oktober 2022

Bekendmaking resultaten derde kwartaal 2022

02 februari 2023

Bekendmaking resultaten vierde kwartaal 2022

De Raad van Toezicht, vertegenwoordigd door Carl E. Steen, Voorzitter, en de Directieraad, vertegenwoordigd door Hugo De Stoop, Chief Executive Officer, en Lieve Logghe, Chief Financial Officer, bevestigen, in naam en voor rekening van Euronav dat naar hun weten de hierin vervatte geconsolideerde financiële staten per en voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2021 zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke boekhoudstandaarden (IFRS zoals aanvaard door de EU) en een getrouw beeld geven zoals gedefinieerd door die standaarden, van het vermogen, van de verplichtingen, van de financiële situatie en van de resultaten van Euronav NV.

Namens de Raad van Toezicht en de Directieraad:

Hugo De Stoop                      Carl E. Steen

Chief Executive Officer           Voorzitter van de Raad van Toezicht

Vooruitzichten

De aangelegenheden besproken in dit persbericht kunnen vooruitzichten bevatten. De Private Securities Litigation Reform Act van 1995 biedt bescherming onder de safe harbor bepalingen voor vooruitzichten teneinde vennootschappen aan te moedigen om toekomstgerichte informatie over hun bedrijfsactiviteiten te verstrekken. Vooruitzichten omvatten verklaringen over plannen, doelstellingen, doelen, strategieën, toekomstige gebeurtenissen of prestaties en onderliggende veronderstellingen en andere verklaringen, verschillend van de verklaringen van historische feiten. De Vennootschap wenst gebruik te maken van de bescherming onder de safe harbor bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995 en neemt deze caveat op in verband met deze safe harbor wetgeving. De woorden “geloven”, “anticiperen”, “trachten”, “inschatten”, “voorspellen”, “projecteren”, “plannen”, “potentieel”, “zouden”, “kunnen”, “verwachten”, “in afwachting van” en gelijkaardige uitdrukkingen wijzen op vooruitzichten.

De vooruitzichten in dit persbericht zijn gebaseerd op verscheidene veronderstellingen, waarvan vele op hun beurt zijn gebaseerd op verdere veronderstellingen waaronder, zonder beperking, de analyse van historische operationele trends door het management, de gegevens opgenomen in onze database en andere gegevens van derden. Hoewel wij geloven dat deze veronderstellingen redelijk waren toen ze gemaakt werden, omdat deze veronderstellingen inherent zijn aan significante onzekerheden en onvoorziene omstandigheden die moeilijk of onmogelijk te voorspellen zijn en buiten onze controle zijn, kunnen wij u niet garanderen dat wij deze verwachtingen, overtuigingen of projecties zullen bewerkstelligen of volbrengen.

Naast deze belangrijke factoren, zijn er in onze ogen ook andere belangrijke factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk kunnen verschillen van deze die besproken werden in de vooruitzichten. Deze omvatten het falen van een tegenpartij om een contract volledig uit te voeren, de sterkte van de wereldeconomieën en -valuta’s, algemene marktomstandigheden met inbegrip van schommelingen in vrachttarieven en in de waarde van schepen, wijzigingen in de vraag naar en het aanbod van tonnage, wijzigingen in onze beheerskosten met inbegrip van bunkerprijzen, droogdokkosten en verzekeringskosten, de markt voor onze schepen, de beschikbaarheid van financiering en herfinanciering, de prestatie van de tegenpartij onder bevrachtingsovereenkomsten, de mogelijkheid om financiering te verkrijgen en te voldoen aan de convenanten in dergelijke financieringsovereenkomsten, veranderingen in gouvernementele regelgeving of reglementering of acties ondernomen door regelgevende instanties, potentiële aansprakelijkheid bij lopende of toekomstige geschillen, defecten bij schepen en situaties van off-hire en andere factoren. Dit persbericht dient te worden gelezen samen met het Belgische jaarverslag alsook de documenten ingediend bij de U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”), waaronder maar niet beperkt tot het jaarverslag op Formulier 20-F, voor een meer volledige bespreking van deze en andere risico’s en onzekerheden.

* * *

Contact: Brian Gallagher – Head of IR, Research and Communications & Executive Committee member Tel: +44 20 78 70 04 36 Email: IR@euronav.com

Jaarverslag 2021 beschikbaar op de website: Donderdag, 14 april 2021

Over Euronav

Euronav is een onafhankelijke tankerrederij die instaat voor het zeevervoer en de opslag van ruwe olie en petroleumproducten. De maatschappelijke zetel van de Vennootschap is gevestigd te Antwerpen, België. Daarnaast heeft Euronav kantoren verspreid over Europa en Azië. Euronav noteert op Euronext Brussels en op de NYSE onder het symbool EURN. Euronav verhandelt zijn schepen op de spotmarkt alsook onder langetermijnbevrachtingsovereenkomsten. VLCC-schepen op de spotmarkt worden uitgebaat binnen de Tankers International pool, waarvan Euronav één van de grootste partners is. De vloot uitgebaat door Euronav bestaat uit 2 V-Plus-schepen, 41 VLCC’s (en nog 3 schepen in aanbouw), 27 Suezmax-schepen (waarvan 1 schip in joint venture en twee onder tijdsbevrachtingsovereenkomsten) en nog drie schepen in aanbouw, en 2 FSO-schepen (beide in 50%-50% joint venture).

Gereglementeerde informatie in de zin van het koninklijk besluit van 14 november 2007

Geconsolideerde balans

(in duizenden USD)

			31 december 2021			31 december 2020
ACTIVA
Vaste activa
Schepen			2.967.787			2.865.308
Activa in aanbouw			181.293			207.069
Gebruiksrecht op activa			29.001			52.955
Overige materiële vaste activa			1.218			1.759
Immateriële vaste activa			186			161
Vorderingen			55.639			55.054
Investeringen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode			72.446			51.703
Uitgestelde belastingvorderingen			1.546			1.357
Totaal vaste activa			3.309.116			3.235.366
Vlottende activa
Voorraad bunkers			69.035			75.780
Handels- en overige vorderingen			237.745			214.479
Actuele belastingvorderingen			99			136
Geldmiddelen en kasequivalenten			152.528			161.478
Totaal vlottende activa			459.407			451.873
TOTAAL ACTIVA			3.768.523			3.687.239
EIGEN VERMOGEN EN SCHULDEN
Eigen vermogen
Kapitaal			239.148			239.148
Uitgiftepremies			1.702.549			1.702.549
Omrekeningsverschillen			453			935
Afdekkingsreserve			2.396			(7.456)
Eigen aandelen			(164.104)			(164.104)
Overgedragen resultaten			180.140			540.714
Eigen vermogen toerekenbaar aan de eigenaars van de Vennootschap			1.960.582			2.311.786
Langlopende schulden
Bankleningen			1.175.835			836.318
Overige obligaties			196.895			198.279
Overige leningen			86.198			100.056
Lease schulden			16.759			21.172
Overige schulden			3.490			6.893
Personeelsbeloningen			6.839			7.987
Provisies			892			1.154
Totaal langlopende schulden			1.486.908			1.171.859
Kortlopende schulden
Handels- en overige schulden			83.912			85.150
Actuele belastingverplichtingen			366			629
Bankleningen			29.313			20.542
Overige obligaties			67.025			—
Overige leningen			117.863			51.297
Lease schulden			22.292			45.749
Provisies			262			227
Totaal kortlopende schulden			321.033			203.594
TOTAAL PASSIVA			3.768.523			3.687.239

 

Geconsolideerde resultatenrekening

(in duizenden USD behalve resultaat per aandeel)

			2021			2020 *
			jan. 1 - dec. 31, 2021			jan. 1 - dec. 31, 2020
Inkomsten uit scheepvaartactiviteiten
Omzet			419.770			1.210.341
Meerwaarden op de verkoop van schepen/overige materiële vaste activa			15.068			22.728
Andere bedrijfsopbrengsten			10.255			10.112
Totale inkomsten uit scheepvaartactiviteiten			445.093			1.243.181
Operationele kosten
Reiskosten en commissies			(118.808)			(125.430)
Operationele kosten schepen			(220.706)			(218.390)
Kosten vrachthuur			(9.750)			(7.954)
Minderwaarden op de verkoop van schepen/overige materiële vaste activa			—			(1)
Afschrijvingen materiële vaste activa			(344.904)			(319.652)
Afschrijvingen immateriële vaste activa			(90)			(99)
Algemene en adminsitratieve kosten			(32.408)			(37.333)
Totaal operationele uitgaven			(726.666)			(708.859)
Bedrijfsresultaat			(281.573)			534.322
Financieringsopbrengsten			14.934			21.496
Financieringskosten			(95.541)			(91.553)
Netto financieringskosten			(80.607)			(70.057)
Aandeel in resultaat van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode (na winstbelastingen)			22.976			10.917
Winst (verlies) vóór belastingen			(339.204)			475.182
Winstbelastingen			427			(1.944)
Winst (verlies) van de periode			(338.777)			473.238
Toerekenbaar aan:
Eigenaars van de Vennootschap			(338.777)			473.238
Winst/(verlies) per aandeel (gewoon)			(1,68)			2,25
Winst/(verlies) per aandeel (verwaterd)			(1,68)			2,25
Gewogen gemiddelde aantal aandelen (gewoon)			201.677.981			210.193.707
Gewogen gemiddelde aantal aandelen (verwaterd)			201.773.240			210.206.403

 * Om de relevantie van de boekhoudkundige informatie van de resultatenrekening te verbeteren, heeft de Groep beslist om bepaalde kostenelementen te herclassificeren zonder enige impact op het nettoresultaat. Deze wijzigingen werden toegepast in 2021 om de vergelijkbaarheid in de sector te verbeteren. Het werd retrospectief toegepast en vergelijkbare informatie werd herzien.

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

(in duizenden USD)

			2021			2020
			jan. 1 - dec. 31, 2021			jan. 1 - dec. 31, 2020
Winst (verlies) van de periode			(338.777)			473.238
Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
Posten die nooit worden overgeboekt naar de winst- en verliesrekening:
Herwaarderingen van verplichtingen (activa) uit hoofde van toegezegde pênsioenrechten			1.453			(97)
Posten die zijn of kunnen worden overgeboekt naar de winst- en verliesrekening
Omrekeningsverschillen op buitenlandse activiteiten			(482)			636
Kasstroomafdekkingen - effectief deel van veranderingen in reële waarde			9.852			(2.873)
Aandeel van investeringen opgenomen volgens de vermogensmutatie in overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten			951			(2)
Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, na belastingen			11.774			(2.336)
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode			(327.003)			470.902
Toerekenbaar aan:
Eigenaars van de Vennootschap			(327.003)			470.902

 

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

(in duizenden USD)

	Kapitaal	Uitgifte-premies	Omrekenings-verschillen	Afdekkings-reserve	Eigen aandelen	Overgedragen resultaten	Totaal eigen vermogen
Per 1 januari 2020	239.148	1.702.549	299	(4.583)	(45.616)	420.058	2.311.855
Winst (verlies) van de periode	—	—	—	—	—	473.238	473.238
Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, na belastingen	—	—	636	(2.873)	—	(99)	(2.336)
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode	—	—	636	(2.873)	—	473.139	470.902
Transacties met eigenaars van de Vennootschap
Dividenden	—	—	—	—	—	(352.483)	(352.483)
Aankoop eigen aandelen	—	—	—	—	(118.488)	—	(118.488)
Totaal transacties met eigenaars van de Vennootschap	—	—	—	—	(118.488)	(352.483)	(470.971)
Per 31 december 2020	239.148	1.702.549	935	(7.456)	(164.104)	540.714	2.311.786
	Kapitaal	Uitgifte-premies	Omrekenings-verschillen	Afdekkings-reserve	Eigen aandelen	Overgedragen resultaten	Totaal eigen vermogen
Per 1 januari 2021	239.148	1.702.549	935	(7.456)	(164.104)	540.714	2.311.786
Winst (verlies) van de periode	—	—	—	—	—	(338.777)	(338.777)
Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, na belastingen	—	—	(482)	9.852	—	2.404	11.774
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode	—	—	(482)	9.852	—	(336.373)	(327.003)
Transacties met eigenaars van de Vennootschap
Dividenden	—	—	—	—	—	(24.201)	(24.201)
Totaal transacties met eigenaars van de Vennootschap	—	—	—	—	—	(24.201)	(24.201)
Per 31 december 2021	239.148	1.702.549	453	2.396	(164.104)	180.140	1.960.582

 Geconsolideerd kasstroomoverzicht  (in duizenden USD)

			2021			2020
			jan. 1 - dec. 31, 2021			jan. 1 - dec. 31, 2020
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten
Winst (verlies) over de periode			(338.777)			473.238
Aanpassingen voor:			386.903			357.720
Afschrijvingen materiële vaste activa			344.904			319.652
Afschrijvingen immateriële vaste activa			90			99
Provisies			(227)			(388)
Winstbelastingen			(427)			1.944
Aandeel in resultaat van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode (na winstbelastingen)			(22.976)			(10.917)
Netto financieringskosten			80.607			70.057
Boekwinst (verlies) op verkoop van materiële vaste activa			(15.068)			(22.727)
Mutaties in			(20.504)			180.576
Kaswaarborgen			8			(12.339)
Voorraden			6.745			107.602
Handelsvorderingen			(25.485)			85.830
Toe te rekenen opbrengsten			(331)			12.667
Over te dragen kosten			(1.285)			(263)
Overige vorderingen			4.070			(3.826)
Handelsschulden			(1.215)			4.490
Bezoldigingen en personeelsvoordelen			(3.689)			2.536
Toe te rekenen kosten			2.698			(10.675)
Over te dragen opbrengsten			(5.594)			(4.645)
Overige schulden			2.953			(148)
Provisie personeelsbeloningen			621			(653)
Betaalde winstbelastingen			12			78
Betaalde rente			(60.999)			(56.084)
Ontvangen rente			3.425			6.723
Ontvangen dividenden van joint ventures verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode			4.635			7.534
Nettokasstroom uit (gebruikt in) bedrijfsactiviteiten			(25.305)			969.785
Aankoop van schepen en schepen in aanbouw			(413.062)			(224.904)
Verkoop van schepen			55.844			78.075
Aankoop van overige materiële vaste activa			(142)			(285)
Aankoop van immateriële vaste activa			(115)			(221)
Leningen van (aan) verbonden partijen			2.242			26.443
Verkoop van (verworven) aandelen in ondernemingen volgens vermogensmutatiemethode			—			2.000
Opbrengsten uit financiële leasing			1.987			1.786
Nettokasstroom uit (gebruikt in) investeringsactiviteiten			(353.246)			(117.106)
Opbrengsten uit de verkoop van eigen aandelen			—			(118.488)
Opbrengsten uit nieuwe leningen			1.509.580			893.827
Aflossingen van opgenomen leningen			(726.032)			(994.989)
Aflossingen van financiële lease verplichtingen			(54.928)			(37.779)
Aflossingen van commercial paper			(303.426)			(359.295)
Aflossingen van verkoop en leaseback			(22.667)			(22.853)
Transactiekosten verbonden aan nieuwe leningen			(4.422)			(8.083)
Betaalde dividenden			(24.212)			(352.041)
Nettokasstroom uit (gebruikt in) financieringsactiviteiten			373.893			(999.701)
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten			(4.658)			(147.022)
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het jaar			161.478			296.954
Valutakoers- en omrekeningsverschillen op geldmiddelen			(4.292)			11.546
Geldmiddelen en kasequivalenten per einde van de periode			152.528			161.478
waarvan aan restricties onderhevige geldmiddelen			—			—

20220331-eurn-final-year-results-2021-nlfinal.pdf