Ontex resultaten van het tweede kwartaal en het eerste halfjaar van 2022:

29 Jul 2022 08:01 CEST

• Succesvolle uitvoering van de strategische prioriteiten met stijging van de omzet, structurele kostenverlaging en desinvesteringen, inclusief een akkoord over de verkoop van de Mexicaanse activiteiten
• Sterke omzetgroei van 15% LFL, aangedreven door volume mix en prijszetting, overstijgt de markt voor retailmerken, die profiteert van een gedragsverandering van consumenten
• Ongekende kosteninflatie bleef de recurrente EBITDA negatief beïnvloeden, ondanks besparingen, volumegroei en prijsverhoging
• Winst per aandeel beïnvloed door bijzondere waardeverminderingen na portfoliowijzigingen
• Omzet en recurrente EBITDA-marge in tweede jaarhelft verwacht progressief te stijgen, aangedreven door voortgezette prijszetting en kostenvermindering

Koersgevoelige Informatie:

Ontex (BSE:ONTEX):

Resultaten van het eerste halfjaar van 2022

• De inkomsten ^[1] van de voortgezette bedrijfsactiviteiten (Core Markets) waren €781 miljoen, een stijging 12% LFL, dankzij een volumemixgroei van 8,1% en een algemene prijsstijging van +3,5%. De sterke stijging wijst op een ommekeer in de omzet van Ontex na verscheidene jaren van organische omzetstagnatie of -daling.
• De recurrente EBITDA ^[1] van de voortgezette bedrijfsactiviteiten (Core Markets) was €40 miljoen, een daling met 53% op jaarbasis, waarbij de omzetgroei goed was voor €51 miljoen en de brutobesparingen € 29 miljoen bedroegen. Deze werden meer dan tenietgedaan door het negatieve effect van de inflatie van de grondstofprijzen en bedrijfskosten voor (124) miljoen euro. De recurrente EBITDA-marge daalde daardoor tot 5,1%, een daling met 7,2pp op jaarbasis.
• De totale omzet van de Groep, inclusief de beëindigde bedrijfsactiviteiten van Emerging Markets, bedroegen €1.152 miljoen, een stijging met 15% LFL, dankzij 6.6% volume/mixstijging en 8.4% prijsverhoging, terwijl de recurrente EBITDA uitkwam op €49 miljoen, een daling met 51% jaar op jaar. De resulterende EBITDA-marge van 4,3% was 6,0pp lager op jaarbasis, en omvat een sequentiële margeverbetering voor Emerging Markets van 2,7pp ten opzichte van het tweede halfjaar van 2021.
• De aangepaste winst per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg €(0,14) vergeleken met € 0,27 in de eerste jaarhelft van 2021. De gewone winst per aandeel, inclusief eenmalige kosten en winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten, bedroeg €(2,08) vergeleken met €0,09 in H1 2021. De delta is bijna volledig toe te schrijven aan non-cash waardeverminderingen geboekt op de Russische en Mexicaanse activa van respectievelijk €(84) en €(60) miljoen.
• De vrije kasstroom bedroeg €(59) miljoen, vergeleken met €(22) miljoen vorig jaar, als gevolg van een lagere EBITDA, een hogere uitstroom van werkkapitaal en licht hogere investeringen.
• De nettoschuld voor de totale Groep bedroeg € 826 miljoen eind juni, een stijging met € 101 miljoen over het halfjaar, maar licht beter ten opzichte van maart, dankzij de instroom van werkkapitaal. De hefboomratio steeg van 4,2x tot 6,8x.

Citaat van de CEO

Esther Berrozpe, CEO van Ontex, verklaarde: "We verwezenlijken de strategische prioriteiten van de Groep: de omzet herstellen, de kostenbasis verlagen en desinvesteringen doorvoeren om de nettoschuld te verminderen en de groep te heroriënteren. De ongeziene inflatiedruk en de verstoring van de toeleveringsketen hebben onze recurrente EBITDA zwaar geïmpacteerd. We zullen dus onze prijzen dus de prijszetting versnellen om deze negatieve impact te verlichten. De omzetgroei en de lagere kostenbasis zullen een belangrijke motor zijn voor het herstel van de marges en de waardecreatie zodra het grondstoffenklimaat verbetert."

Resultaten van het 2^de kwartaal van 2022

• De Inkomsten ^[1] van Core Markets bedroegen 396 miljoen euro, een stijging met 10% LFL, inclusief 5,1% volumegroei/mixgroei en 5,3% hogere prijzen. Met een stijging van 2,9% ten opzichte van het eerste kwartaal betekent dit vijf opeenvolgende kwartalen van sequentiële groei.
• De recurrente EBITDA ^[1] bedroeg € 19 miljoen, een daling met 57% op jaarbasis en 10% op kwartaalbasis. De omzet droeg €32 miljoen en de brutobesparingen € 17 miljoen bij aan de jaar-op-jaarevolutie, en compenseerde deels de negatieve impact van de inflatie van de grondstof- en operationele kosten van €(76) miljoen. De recurrente EBITDA-marge daalde daardoor tot 4,8%, een daling met -7,8pp tegenover het tweede kwartaal van 2021, en met -0,7pp sequentieel tegenover het eerste kwartaal van 2022, omdat de geopolitieke context de inputkosten sequentieel verder opdreef, meer dan de prijzen werden verhoogd.
• De totale omzet van de Groep, inclusief de beëindigde Emerging Markets, bedroeg €598 miljoen, een stijging met 14,5% LFL, dankzij een 10% verhoging van prijzen en 4,3% van volume/mix. De recurrente EBITDA kwam uit op €25 miljoen, een daling met 52% jaar-op-jaar, maar een lichte stijging kwartaal-op-kwartaal, wat wijst op een stabilisatie op Groepsniveau. De resulterende EBITDA-marge van 4,1% was 6,1pp lager dan in het tweede kwartaal van 2021 en 0,3pp sequentieel lager dan in het eerste kwartaal van 2022.

Vooruitzichten

Het onzekere geopolitieke klimaat en de daaruit voortvloeiende volatiele inflatoire macro-economische situatie blijven aanhouden, waardoor de zichtbaarheid laag blijft. Op voorwaarde dat het marktmomentum aanhoudt en de inflatoire druk op de grondstoffen- en energieprijzen niet verder toeneemt, verwacht Ontex voor het volledige jaar 2022:

• Omzet van Core Markets en van de totale groep, inclusief de beëindigde Emerging Markets, zal met minstens 10% LFL stijgen, op basis van een positief marktmomentum en aanhoudende prijsverhogingen.
• Recurrente EBITDA-marge van zowel Core Markets als de totale Groep, zal sequentieel stijgen kwartaal per kwartaal, naarmate bijkomende prijzen worden doorgerekend en de structurele kostenbesparingsmaatregelen resultaten blijven opleveren.
• Recurrente EBITDA van Core Markets zal tussen €100 en €110 miljoen bedragen, terwijl de totale recurrente EBITDA van de totale Groep naar verwachting tussen €125 en €140 miljoen zal bedragen.
• Discipline inzake cashflow blijft een aandachtspunt, met een hefboomratio die tegen het einde van het jaar moet dalen van 6,8x in juni, de ratio van werkkapitaal tot omzet moet normaliseren, en de investeringen geleidelijk moeten toenemen tot 4% van de omzet in het tweede halfjaar.

Portfolio ontwikkelingen

• Ontex Group NV heeft een bindende overeenkomst gesloten om zijn Mexicaanse en gerelateerde exportactiviteiten te verkopen aan Softys S.A., wat een mijlpaal vertegenwoordigd in de transformatie van Ontex. De transactie is gebaseerd op een ondernemingswaarde van MXN $5.950 miljoen, of circa €285 miljoen ^[1]. Dit omvat een uitgestelde betaling van MXN $500 miljoen, gespreid over een maximum van vijf jaar. De netto-opbrengst in contanten wordt geraamd op ongeveer €250 miljoen, na aftrek van belastingen, transactiekosten en balansaanpassingen. De afsluiting van de transactie is voorzien begin 2023, en is onderhevig aan de gewoonlijke voorwaarden, inclusief de fusievoorwaarden die van toepassing zijn. De opbrengst zal volledig gewijd worden aan de vermindering van de schuldpositie.
• Ontex boekt vooruitgang bij de afstoting van zijn overblijvende bedrijfsactiviteiten in Emerging Markets en de gesprekken met potentiële kopers worden voortgezet.

[1] Gebaseerd op de huidige wisselkoers

Tenzij anders vermeld, zijn alle toelichtingen met betrekking tot wijzigingen in omzet op vergelijkbare basis (LFL). Alle definities van de Alternatieve prestatiemetingen (APMs) in dit persbericht vindt u verderop in dit document..

Belangrijkste financiële gegevens eerste halfjaar en tweede kwartaal 2022

Groepstotaal

Kernmarkten (voortgezette activiteiten)

Bedrijfsoverzicht eerste halfjaar 2022

Inkomsten van Core Markets (voortgezette activiteiten)

De inkomsten van Core Markets bedroegen €781 miljoen, een stijging met 12% LFL, dankzij een volumegroei met 8,1% en een algemene prijsstijging met 3,5%. De inkomsten stegen met dubbele cijfers LFL in Europa en Noord-Amerika. De wisselkoersschommelingen voegden 2,0% toe, vooral door de aanzienlijke waardestijging van de Amerikaanse dollar op jaarbasis, waardoor de inkomsten in totaal met 14% stegen.

Volume en mix bleven de belangrijkste stuwende krachten met een impact van 8,1%, met een sterk marktmomentum, aangevuld door de contractwinsten die in 2021 zowel in Europa als Noord-Amerika werden geboekt. Retailmerken hebben over het algemeen marktaandeel gewonnen, vooral in het tweede kwartaal, omdat consumenten op zoek zijn naar meer kosteneffectieve alternatieve producten.

De prijzen stegen gemiddeld met 3,5%, waarbij maand na maand een geleidelijke stijging werd opgetekend naarmate opnieuw over contracten werd onderhandeld. In juni waren de prijzen hoger en aangezien reeds meer prijzen zijn vastgelegd, wordt verwacht dat deze in de komende maanden verder zullen stijgen. Er worden nog meer prijsverhogingen doorgevoerd als reactie op de voortdurende inflatie van de inkoopkosten.

In babyverzorging stegen de inkomsten met 15% LFL, vooral in babybroekjes, waar de verkoop met dubbele cijfers steeg dankzij een nieuw productgamma en een verhoogde productiecapaciteit. Ontex presteerde beter dan de Markt van retailmerken, zowel in luiers als in broekjes. De markten van retailmerken waren over het algemeen gunstig, wat ook tot uiting kwam in een aanzienlijk hogere groei voor broekjes. In de volwassenenzorg bleef de omzetgroei aanhouden, met een stijging van 8,9% LFL, mede dankzij de hogere groei voor incontinentiebroekjes. Terwijl de groei in het institutionele kanaal in het eerste kwartaal gematigd was, als gevolg van enkele contractverliezen in Zuid-Europa, groeiden de retail- en onlinekanalen consistent met dubbele cijfers. Producten voor dameshygiëne groeiden met 11% LFL.

Recurrente EBITDA van Core Markets (voortgezette activiteiten)

De recurrente EBITDA van Core Markets bedroeg €40 miljoen, een daling met 53%. De omzetdaling droeg voor €51 miljoen bij, terwijl de voortdurende inspanningen om de kosten te drukken voor 29 miljoen euro bijdroegen, wat de ommekeer weerspiegelt die met het strategisch plan werd ingezet. De kosteninflatie nam zoals verwacht toe, wat resulteerde in een negatief effect van € 124 miljoen. De wisselkoersschommelingen hadden geen netto-effect aangezien de stijging van de Amerikaanse dollar, die een negatieve invloed had op de kostenbasis, werd gecompenseerd door de opwaardering van andere valuta.

De kosteninflatie woog zwaar op de vergelijking op jaarbasis, met een negatief effect van €93 miljoen op de grondstoffen en €31 miljoen op de operationele kosten. De totale kostenbasis steeg met ongeveer 20% ten opzichte van het eerste halfjaar van 2021, vooral voor grondstoffen, waar de prijzen met ongeveer 30% stegen op jaarbasis, met de grootste impact op superabsorberende polymeren. Tegen het einde van 2021 waren de indexen voor de belangrijkste grondstoffen van Ontex 40% tot 80% hoger dan aan het begin van dat jaar, en die stijging wordt nu grotendeels weerspiegeld in de kostenbasis. Sindsdien zijn sommige indexen met nog eens 30% gestegen, en zijn ook de energieprijzen en andere kostenfactoren gestegen. Deze stijgingen kwamen reeds gedeeltelijk tot uiting in de geleidelijke stijging van de grondstofprijzen in de loop van het halfjaar. Ook de andere operationele kosten stegen. De distributiekosten stegen met ongeveer 15% en de energieprijzen met meer dan 30%, terwijl de lonen met meer dan 5% stegen als gevolg van het inflatoire klimaat.

Kostenreducerende maatregelen leverden € 29 miljoen aan besparingen op, wat neerkomt op 4,6% van de kostenbasis, waarmee het momentum wordt vastgehouden om de kosten jaarlijks met 4% te verlagen. De brutobesparingen in de operaties vertegenwoordigden het grootste aandeel, dankzij lagere uitvalpercentages, een verbeterde productie-efficiëntie en het resultaat van design-to-value-initiatieven. Vanaf het tweede kwartaal werd de productievoetafdruk van Ontex in Europa verder geoptimaliseerd, vooral omdat de fabriek in Mayen, Duitsland, eind maart de productie stopzette. Na de aanzienlijke inspanningen van vorig jaar wordt nog steeds een strikte kostenbeheersing toegepast op de verkoop- en algemene beheerskosten, vooral op het vlak van marketing & sales, waardoor de inflatie kon worden gecompenseerd. In combinatie met de omzetgroei heeft dit ertoe geleid dat de SG&A-kosten ten opzichte van de omzet zijn gedaald tot 9,7%, onder het streefcijfer van 10%.

De recurrente EBITDA-marge daalde daardoor tot 5,1%, 7,2pp lager op jaarbasis en 4,8pp ten opzichte van het tweede halfjaar van 2021.

Totaal van de Groep (inclusief beëindigde bedrijfsactiviteiten)

De beëindigde bedrijfsactiviteiten, bestaande uit de divisie Emerging Markets, genereerden een omzet van € 371 miljoen, een stijging van 23% LFL, voornamelijk dankzij prijsverhogingen. De volumes waren grotendeels stabiel in Brazilië en Mexico, waar de marktgroei trager verliep, terwijl in het Midden-Oosten de volumes in baby- en volwassenverzorging gedurende de hele periode bleven groeien. De recurrente EBITDA kwam uit op €10 miljoen, een daling van 40%, omdat de prijsverhogingen achterblijven bij de kostenstijgingen, maar minder dan in Core Markets. Prijsverhogingen kunnen sneller worden doorgevoerd in de retailmerkmarkten, die in de opkomende markten de belangrijkste activiteit zijn. Hoewel de EBITDA-marge van 2,6% op jaarbasis met 3,0pp daalde, betekent dit al een sequentiële verbetering van 2,7pp ten opzichte van de tweede helft van 2021.

De totale omzet van de Groep steeg tot €1.152 miljoen, een stijging met 15% LFL, met een prijsstijging van 8.4% en een volume en mixbijdrage van 6.6%. De recurrente EBITDA bedroeg €49 miljoen, een daling met 51%, aangezien de kosteninflatie van €179 miljoen de positieve impact van de omzetgroei en een totale bruto besparingsbijdrage van €36 miljoen meer dan teniet deed. De EBITDA-marge daalde daardoor tot 4,3%, een daling met 6,0pp op jaarbasis en met 2,5pp ten opzichte van het tweede halfjaar van 2021.

Bedrijfsoverzicht tweede kwartaal

Omzet van Core Markets (voortgezette activiteiten)

De inkomsten van Core Markets bedroegen €396 miljoen, een stijging met 10% LFL, dankzij een volumegroei/mixgroei van 5,1% en globaal hogere prijzen van 5,3%. Met een stijging van 2,9% ten opzichte van het vorige kwartaal betekent dit vijf opeenvolgende kwartalen van sequentiële groei. In Europa stegen de inkomsten met dubbele cijfers, terwijl de evolutie in Noord-Amerika gematigder was door een hogere vergelijkbare omzet in 2021. De wisselkoersschommelingen zorgden voor een stijging van de inkomsten met 3,6%, met een aanzienlijke opwaardering van de Amerikaanse dollar en de Russische roebel op jaarbasis, waardoor de inkomsten in totaal met 14% stegen.

De volume en mix stijging van 5.1% was gelijkmatig gespreid over beide componenten, met een sterk marktmomentum, aangevuld met de contractwinsten die in 2021 zowel in Europa als Noord-Amerika werden geboekt. Retailmerken hebben over het algemeen marktaandeel gewonnen, vooral in het tweede kwartaal, omdat consumenten op zoek zijn naar alternatieve producten met de beste kosten en de beste prestaties. De stijging op jaarbasis is lager dan in het eerste kwartaal, omdat het eerste kwartaal profiteerde van een lagere vergelijkingsbasis en van het feit dat klanten hun producten vooraf bevoorraadden.

De prijzen stegen gemiddeld met 5,3%, tegen 1,7% in het eerste kwartaal. In juni waren de prijzen hoger en aangezien er al meer prijzen zijn vastgelegd, wordt verwacht dat deze in de komende maanden verder zullen stijgen. Bijkomende prijsacties worden gepland en uitgevoerd om in te spelen op de aanhoudende inflatie van de inputkosten.

In babyverzorging groeide de omzet met 11% LFL. De groei van de babybroekjes versnelde verder in vergelijking met het eerste kwartaal, met sterke dubbele cijfers op jaarbasis, dankzij een nieuw productgamma en een groter marktaandeel van onze klanten. Ontex presteerde beter dan de retailmerkenmarkt, die over het algemeen ondersteunend was. In de volwassenenzorg stegen de inkomsten met 13% LFL, met dubbelcijferige groei in zowel het institutionele kanaal als in de retailkanalen. De producten voor de dameshygiëne groeiden met 4,0% LFL.

Recurrente EBITDA van Core Markets (voortgezette activiteiten)

De recurrente EBITDA van Core Markets bedroeg €19 miljoen, een daling met 57% tegenover het tweede kwartaal van 2021, en met 10% sequentieel tegenover het eerste kwartaal van het jaar. De omzetstijging was goed voor €32 miljoen, terwijl de voortdurende inspanningen om de kosten te drukken €17 miljoen bijdroegen, een stijging ten opzichte van het eerste kwartaal. De kosteninflatie nam zoals verwacht toe, wat resulteerde in een negatief effect van €76 miljoen. Wisselkoersschommelingen hadden een netto positief effect van €2,5 miljoen, aangezien de stijging van de Amerikaanse dollar, die een negatieve invloed had op de kostenbasis, meer dan gecompenseerd werd door de waardestijging van de Russische roebel op de omzet.

De kosteninflatie woog zwaar op de vergelijking op jaarbasis, met een negatieve impact van € 57 miljoen op de grondstoffen en € 19 miljoen op de bedrijfskosten. De totale kostenbasis steeg met ongeveer 25% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2021, voornamelijk door hogere grondstofprijzen, als gevolg van hogere energiekosten en indeces. Ook de andere operationele kosten stegen, aangezien hogere energieprijzen en looninflatie ook een invloed hebben op de distributie- en productiekosten.

Kostenbesparende maatregelen waren goed voor €17 miljoen aan besparingen, wat neerkomt op 5,5% van de kostenbasis, ruim boven de doelstelling om de kosten jaarlijks met 4% te verlagen. De brutobesparingen in de operaties vertegenwoordigden met €15 miljoen het grootste aandeel, dankzij lagere uitvalpercentages, verbeterde productie-efficiëntie en het resultaat van design-to-value-initiatieven. De productie van Ontex werd in Europa verder geoptimaliseerd, vooral omdat de fabriek in Mayen (Duitsland) de productie werd stopgezet. Na de aanzienlijke inspanningen van vorig jaar wordt nog steeds een strikte kostenbeheersing toegepast op de verkoop-, algemene en administratieve kosten, met name op het vlak van marketing & sales, waardoor de inflatie meer dan gecompenseerd kon worden. In combinatie met de omzetgroei heeft dit ertoe geleid dat de SG&A-kosten in verhouding tot de omzet zijn gedaald tot 9,0%, ruim onder de doelstelling van 10%.

De recurrente EBITDA-marge daalde daardoor tot 4,8%, 7,8pp lager op jaarbasis en 0,7pp op kwartaalbasis. De geopolitieke context dreef de inputkosten sequentieel verder op, meer dan de prijzen werden verhoogd.

Totale Groep (inclusief beëindigde bedrijfsactiviteiten)

De beëindigde bedrijfsactiviteiten, bestaande uit de divisie Emerging Markets, genereerden een omzet van 202 miljoen euro, een stijging met 24% die vooral te danken was aan de prijszetting. De volumes bleven grotendeels stabiel in Brazilië en Mexico, in krimpende markten, terwijl de volumes in het Midden-Oosten verder toenamen. De aangepaste EBITDA kwam uit op €6 miljoen, een daling met 25% tegenover het tweede kwartaal van 2021, maar een sequentiële stijging met 59% tegenover het eerste kwartaal van het jaar. Hieruit blijkt het snellere herstel in de opkomende markten, waar de kosteninflatie vroeger is begonnen en prijsverhogingen sneller kunnen worden doorgevoerd dan in de kernmarkten. De EBITDA-marge van 2.9% is weliswaar 2,2pp lager op jaarbasis, maar betekent toch al een sequentiële verbetering van 0,7pp tegenover het vorige kwartaal.

De totale Groepsomzet steeg tot €598 miljoen, een stijging met 15% bij vergelijkbare gegevens en met 8,3% in vergelijking met het eerste kwartaal. De prijzen stegen met 10% en volume en mix droegen 4,3% bij. De aangepaste EBITDA bedroeg €25 miljoen, een daling met -52%, en 0.5% hoger dan in het eerste kwartaal. De kosteninflatie compenseerde de dalende omzetgroei en een totale brutobesparingsbijdrage van €18 miljoen, evenveel als in het eerste kwartaal. De EBITDA-marge daalde daardoor tot 4,2%, een daling met 6,1pp op jaarbasis, maar slechts 0,3pp op kwartaalbasis.

Financieel overzicht

P&L

De afschrijvingen stegen licht tot €(34) miljoen, voornamelijk ten gevolge van wisselkoersschommelingen.

De niet-recurrente kosten bedragen in totaal €(90) miljoen en bestaan hoofdzakelijk uit een waardevermindering van goodwill ten bedrage van €(84) miljoen zonder kasstroomeffect. Aangezien de continuïteit van de Russische activiteiten en de bijbehorende financiële transacties met enige onzekerheid blijft omwille van de evolutie van de sancties, heeft de Groep beslist om een deel van de goodwill toegewezen aan zijn Russische activiteiten af te zonderen en vervolgens een bijzondere waardevermindering te boeken. Het restant heeft voornamelijk betrekking op herstructureringsinspanningen op de Europese voetafdruk.

De netto financieringskosten bedroegen €(22) miljoen, grotendeels in lijn met het eerste halfjaar van 2021. De nettorentekosten van €(19) miljoen waren licht hoger op jaarbasis, als gevolg van de hogere rente na de uitgifte in juli 2021 van een obligatielening van €580 miljoen tegen een vaste rente van 3,5%. Deze werden echter gecompenseerd door wisselkoerseffecten.

Aangezien de winst vóór belastingen negatief was en uitkwam op €(107) miljoen, werd een belastingswinst van €6.9 miljoen geboekt.

Beëindigde bedrijfsactiviteiten boekten een verlies van €(72) miljoen, vergeleken met €0.0 miljoen in 2021. Dit bestond voornamelijk uit een non-cash waardevermindering van de Mexicaanse activa van €(60) miljoen, als gevolg van de afsplitsing van deze activiteiten, de non-cash netto waarderingseffecten van €(5,4) miljoen als gevolg van de hyperinflatie in Turkije, die de waardering van de netto activa en ingehouden winsten in het eigen vermogen beïnvloedden, en €(9) miljoen herstructureringskosten, voornamelijk in verband met de Ethiopische activiteiten. Deze kosten deden de positieve bedrijfsbijdrage meer dan teniet.

De aangepaste winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg €(28) miljoen, vergeleken met €22 miljoen in de eerste helft van 2021. Inclusief de impact van eenmalige kosten en de bijdrage van beëindigde bedrijfsactiviteiten bedroeg het verlies over de periode €(171) miljoen, waarbij de delta bijna volledig toe te schrijven is aan de niet-cash bijzondere waardeverminderingen in voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten. De aangepaste winst per aandeel bedraagt €(0,14) tegenover €0,27 in 2021. De gewone winst per aandeel bedraagt €(2,08), vergeleken met €0,09 in de eerste jaarhelft van 2021. 

Kasmiddelen

Investeringsuitgaven bedroegen €(27) miljoen, een lichte stijging ten opzichte van €(23) miljoen in 2021. Het tempo van 2,3% van de inkomsten blijft laag, maar ligt hoger dan de afschrijvingen. Een strikt kapitaalbeheer wordt nog steeds toegepast in de huidige uitdagende bedrijfsomstandigheden, maar zal naar verwachting geleidelijk toenemen tot ongeveer 4% in de tweede helft om groei en waardecreërende initiatieven verder te ondersteunen. Deze vormden het leeuwendeel van de uitgaven in het eerste halfjaar en omvatten voornamelijk de voltooiing van de nieuwe fabriek in de VS, projecten om de operationele efficiëntie te verbeteren en innovaties zoals het Orizon slimme luierplatform.

De vrije kasstroom (na belastingen) was een uitstroom van €(59) miljoen, vergeleken met een instroom van €22 miljoen in 2021, voornamelijk als gevolg van de lagere EBITDA en de uitstroom van werkkapitaal van €(34) miljoen. Investeringen en leasebetalingen bedroegen samen €(39) miljoen. Het kaseffect van eenmalige kosten bedroeg €(22) miljoen. De belastingen lagen iets hoger op €(11) miljoen.

Balans

Het werkkapitaal voor de totale Groep bedroeg aan het einde van de periode €186 miljoen, een stijging van €56 miljoen ten opzichte van eind 2021. De stijging houdt verband met de sterk stijgende opbrengsten, vooral in juni, waardoor zowel de absolute waarde als de verhouding over de opbrengsten is gestegen. Het werkkapitaal is exclusief wisselkoerseffecten, maar inclusief de tegeldemaking van debiteuren via factoring voor €184 miljoen, tegenover € 163 miljoen eind 2021.

De nettoschuld bedroeg € 826 miljoen op het einde van de periode, met inbegrip van een netto financiële schuld van €715 miljoen en leasingschulden van € 111 miljoen. Deze toename met € 101 miljoen ten opzichte van 31 december 2021 omvat de vrije kasuitstroom, de nettorente van €19 miljoen en een overige financieringsuitstroom van €7,8 miljoen, voornamelijk in verband met de kosten van de in februari afgeronde onderhandelingen over de kwijtschelding van de termijnlening. Wijzigingen anders dan in geld deden de nettoschuld met €15 miljoen toenemen en omvatten voornamelijk de toename van de leasingschulden met €19 miljoen, die verband houden met het opstarten van de fabriek in de VS. De nettoschuld daalde ten opzichte van € 833 miljoen op 31 maart, voornamelijk dankzij de instroom van werkkapitaal. Eind juni heeft Ontex €50 miljoen opgenomen van zijn doorlopende kredietfaciliteit van €250 miljoen om tijdelijke verschillen in de geografische cashdistributie te dekken. De hefboomratio bedroeg 6,8x de nettoschuld over de aangepaste EBITDA aan het einde van de periode, tegenover 4,2x aan het einde van 2021, voornamelijk als gevolg van de aanzienlijke daling van de aangepaste EBITDA over de laatste twaalf maanden.

Vanaf juni worden de activiteiten van Emerging Markets gerapporteerd als activa aangehouden voor verkoop, die €726 miljoen aan activa vertegenwoordigen. De netto waarde van deze, na aftrek van €(253) miljoen aan gerelateerde verplichtingen bedraagt €473 miljoen, en de vermogenswaarde, na aftrek van €(293) miljoen gerelateerde cumulatieve omrekeningsreserves, bedraagt eind juni €179 miljoen.

Aanvullende informatie

Alternatieve prestatiemetingen

Alternatieve prestatiemaatstaven (non-GAAP) worden in dit persbericht gebruikt omdat het management van mening is dat ze door bepaalde beleggers, effectenanalisten en andere geïnteresseerde partijen op grote schaal worden gebruikt als aanvullende maatstaf voor prestaties en liquiditeit. De alternatieve prestatiemaatstaven zijn mogelijk niet vergelijkbaar met vergelijkbare maatstaven van andere bedrijven en hebben beperkingen als analytische instrumenten en mogen niet op zichzelf worden beschouwd of als vervanging voor de analyse van onze bedrijfsresultaten, onze prestaties of onze liquiditeit onder IFRS.

Like-for-like omzet (LFL)

Like-for-like omzet wordt gedefinieerd als omzet tegen constante valuta exclusief veranderingen in de omvang van consolidatie of fusies en overnames en hyperinflatie-effecten.

Eenmalige baten en lasten

Baten en lasten ingedeeld onder de rubriek "eenmalige baten en lasten" zijn die posten die door het management worden geacht geen verband te houden met transacties, projecten en aanpassingen van de waarde van activa en verplichtingen die plaatsvinden in het kader van de normale bedrijfsuitoefening van de Vennootschap. Niet-recurrente inkomsten en uitgaven worden afzonderlijk gepresenteerd, vanwege hun omvang of aard, om gebruikers van de geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap in staat te stellen een beter inzicht te krijgen in de genormaliseerde prestaties van de Vennootschap. Eenmalige baten en lasten hebben betrekking op:

• acquisitiegerelateerde kosten;
• wijzigingen in de waardering van voorwaardelijke overwegingen in het kader van bedrijfscombinaties;
• wijzigingen in de structuur van de Groep, bedrijfsherstructureringskosten, met inbegrip van kosten in verband met de liquidatie van dochterondernemingen en de sluiting, opening of verplaatsing van fabrieken;
• bijzondere waardevermindering van activa en grote rechtszaken.

Eenmalige baten en lasten van de Groep zijn samengesteld uit de volgende posten die in de geconsolideerde winst- en verliesrekening worden gepresenteerd:

• baten/(lasten) in verband met wijzigingen in de groepsstructuur; en
• baten/(lasten) gerelateerd aan bijzondere waardeverminderingen en grote rechtszaken.

EBITDA en Recurrente EBITDA en gerelateerde marges

EBITDA wordt gedefinieerd als winst vóór nettofinancieringskosten, winstbelastingen, afschrijvingen en amortisaties. Recurrente EBITDA wordt gedefinieerd als EBITDA plus eenmalige baten en lasten. EBITDA en Adjusted EBITDA marges zijn EBITDA en Adjusted EBITDA gedeeld door omzet.

Netto financiële schuld/LTM Adjusted EBITDA ratio (Leverage)

De netto financiële schuld wordt berekend door kortlopende en langlopende schulden toe te voegen en geldmiddelen en kasequivalenten af te trekken. De recurrente EBITDA van LTM wordt gedefinieerd als EBITDA plus eenmalige baten en lasten voor de laatste twaalf maanden (LTM).

Vrijwaringsclausule

Dit rapport kan “toekomstgerichte verklaringen” bevatten. Toekomstgerichte verklaringen zijn verklaringen betreffende of gebaseerd op de huidige voornemens, meningen of verwachtingen van het management betreffende, onder meer, Ontex ’s toekomstige bedrijfsresultaten, financiële conditie, liquiditeit, prospecten, groei, strategieën of ontwikkelingen in de sector waarin we operationeel zijn. Per definitie houden toekomstgerichte verklaringen risico’s, onzekerheden en veronderstellingen in waardoor de reële resultaten van toekomstige gebeurtenissen in belangrijke mate kunnen afwijken van de verklaarde of geïmpliceerde. Deze risico’s, onzekerheden en veronderstellingen kunnen het resultaat en de financiële effecten van deze plannen en gebeurtenissen hierin beschreven negatief beïnvloeden. Toekomstgerichte verklaringen, die in dit rapport worden vermeld met betrekking tot trends of huidige activiteiten, zijn geen waarborg dat deze trend en activiteiten in de toekomst zullen aanhouden. Wij gaan geen enkele verbintenis aan om de toekomstgerichte verklaringen te actualiseren, noch als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of andere. Men mag geen onterecht vertrouwen schenken aan toekomstige verklaringen, die enkel geldig zijn op de datum van dit rapport. De informatie in dit rapport kan wijzigen zonder voorafgaandelijke melding. Geen waarborg, noch uitgedrukt of verondersteld, wordt gemaakt met betrekking tot de redelijkheid, de nauwkeurigheid of de volledigheid van de informatie opgenomen in dit rapport en geen vertrouwen moet hieraan gehecht worden. De meeste tabellen in dit rapport geven de bedragen weer in miljoen € voor redenen van transparantie. Dit kan aanleiding geven tot afrondingsverschillen in de tabellen opgenomen in dit rapport.

Bedrijfsinformatie

Bovenstaand persbericht en bijhorende financiële informatie van Ontex Group NV voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2022 werd voor publicatie vrijgegeven overeenkomstig een beslissing van de Raad van 28 juli 2022.

Audio webcast

Het management zal een audiowebcast hosten voor beleggers en analisten op 29 juli 2022 om 11:00 CEST / 10:00 BST. Een kopie van de presentatiedia's zal beschikbaar zijn op ontex.com.

Klik op onderstaande link om de presentatie bij te wonen vanaf uw laptop, tablet of mobiel apparaat. Audio wordt via het geselecteerde apparaat gestreamd, dus zorg ervoor dat de hoofdtelefoon of het volume hoger staat.

https://channel.royalcast.com/ontexgroup/#!/ontexgroup/20220729_1

Een volledige herhaling van de presentatie zal beschikbaar zijn op dezelfde link kort na afloop van de live presentatie.

Financiële kalender

• 3de kwartaal 2022 10 november 2022
• 4^de kwartaal 2022 en 2022 1 maart 2023

 [1]   Reported P&L figures, except for profit, represent continuing operations, i.e. Core Markets, only. As from 2022, Emerging Markets, representing 30% of revenue in 2021, are reported as assets held for sale and discontinued operations, following the strategic decision to divest these businesses.

Bekijk het oorspronkelijke bericht op businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20220728006124/nl/

Vragen
Beleggers Geoffroy Raskin +32 53 33 37 30 investor.relations@ontexglobal.com
Pers Maarten Verbanck +32 492 72 42 67 corporate.communications@ontexglobal.com