Azelis rapporteert 95% groei Aangepaste EBITA over Q1 2022

12 May 2022 07:00 CEST

Koersgevoelige Informatie:

Azelis (Brussels:AZE):

Q1 2022 Hoogtepunten

• Omzet van € 975,3 miljoen in Q1 2022, een jaar-op-jaar stijging van 59,4%. De Groep noteerde een record organische groei van 32,6% in het kwartaal, met sterke resultaten in zowel Life Sciences als Industrial Chemicals, en in alle regio’s.
• In de eerste drie maanden van het jaar voltooide Azelis drie overnames, die samen een totale jaaromzet van ca. € 160 miljoen vertegenwoordigen¹.
• Brutowinst van € 235,9 miljoen betekent een stijging van 71,3% jaar-op-jaar, waarvan 43,0% organisch. De groei van de brutowinstmarge met 167 basispunten was te danken aan de versneld toenemende vraag.
• Aangepaste EBITA steeg met 94,6% naar € 116,0 miljoen, neerkomend op een margegroei met 215 basispunten. Conversiemarge nam met 589 basispunten toe tot 49,2% vergeleken met Q1 2021.
• Azelis genereerde een vrije kasstroom van € 57,9 miljoen, ondanks het verhoogde werkkapitaal ter ondersteuning van de sterke prestaties.
• De schuldgraad daalde naar 2,6x eind maart 2022, tegen 5,0x in het voorgaande jaar, en 2,7x eind december 2021.
• Verhoging van de verwachtingen voor heel 2022. De Groep verwacht dat aangepaste EBITA de onlangs naar boven bijgestelde consensusraming van € 325 miljoen in 2022 met ten minste 10% zal overtreffen.

(1) Aangepaste EBITA vóór afschrijving van materiële vaste activa
(2) Bedrijfswinst of verlies vóór amortisatie en bijzondere waardeverminderingen (op immateriële activa) en exclusief Aanpassingen.
(3) Aangepaste EBITA als percentage van de brutowinst
(4) Adjusted EBITDA less lease payments, plus changes in Net Working Capital, plus changes in other assets, liabilities and provisions, less net capital expenditures
(5) Vrije kasstroom gedeeld door aangepaste EBITDA verminderd met leasebetalingen
(6) Netto werkkapitaal/omzet, inclusief uit overnames over de volledige periode

Toelichting door dr. Hans Joachim Müller, CEO: Azelis is het jaar heel goed begonnen en het sterke momentum in al onze bedrijven vertaalde zich in het eerste kwartaal in 33% organische groei. Daarnaast voltooiden we drie overnames, met een gecombineerde omzet van ruim € 160 miljoen in 2021. Aangepaste EBITA steeg met 95% naar € 116 miljoen, zodat de conversiemarge van de Groep in de periode een duidelijke verbetering van 589 basispunten noteerde. Aangezien de Groep - ondanks de voortdurende verstoringen in de toeleveringsketen en de aanhoudende inflatie – sterk heeft gepresteerd in de eerste drie maanden, heb ik er vertrouwen in dat we de onlangs naar boven bijgestelde consensusraming² voor het hele jaar met tenminste 10% kunnen overtreffen.

Conference call

Het management van Azelis nodigt u uit om in een conference call met live webcast om 10.00 CET de operationele tendensen en vooruitzichten voor de rest van het jaar te bespreken. Klik hier om de webcast te bekijken.

Operationeel overzicht

De omzet in EMEA steeg met 51,6% tot € 450,5 miljoen in de eerste drie maanden van het jaar. Het in de tweede helft van 2021 waargenomen herstel in Life Sciences, en dan met name in het onderdeel Food & Health, zette in Q1 2022 verder door. In de periode genereerden onze activiteiten in EMEA een organische groei van 33,9%, gesteund door de aanhoudend grote vraag op de eindmarkten. De bijdrage van overnames aan de omzet was 19,5%, terwijl de omrekenkoersen de omzet met 1,8% drukten.

De brutowinst steeg met 56,9% tot € 111,6 miljoen in Q1 2022, wat resulteerde in een brutowinstmarge van 24,8%, 84 basispunten meer dan het voorgaande jaar, ondersteund door positieve mixeffecten en initiatieven voor margeoptimalisatie. Aangepaste EBITA nam met 76,6% toe tot € 60,1 miljoen, terwijl de aangepaste EBITA-marge 189 basispunten hoger uitkwam op 13,3%, resulterend in een degelijke groei van de conversiemarge tot 53,9%.

De omzet in de Americas steeg in Q1 2022 met 50,4% naar € 366,5 miljoen. De activiteiten van de Groep in de Americas genereerden een organische groei van 27,9%, ondersteund door aanhoudende gunstige ontwikkelingen in Industrial Chemicals en groei door zowel nieuwe als bestaande klanten in Industrial Chemicals en Life Sciences. De contributie van overnames tot de omzetgroei bedroeg 15,1%, terwijl de omrekenkoersen zorgden voor een toename van 7,4% in de periode.

De brutowinst in de regio steeg met 78,8% naar € 92,9 miljoen in Q1 2022, waarmee de brutomarge 403 basispunten hoger uitkwam dan in het voorgaande jaar, overwegend als gevolg van het positieve mixeffect. In de periode steeg aangepaste EBITA met 93,5% naar € 49,7 miljoen, terwijl de toename van de aangepaste EBITA-marge met 302 basispunten vooral is toe te schrijven aan de opneming van Vigon en efficiëntiewinsten.

De omzet in APAC steeg in Q1 2022 met 123,4% naar € 158,3 miljoen. De Groep genereerde 43,6% organische groei in de regio, waarbij op de meeste markten de robuuste vraag op de eindmarkt het effect van nieuwe lockdowns in China mitigeerde. Acquisities droegen 74,5% bij aan de omzetgroei, terwijl omrekenkoersen zorgden voor een toename van 5,3% in de periode.

De brutowinst nam in de periode met 112,6% toe tot € 31,4 miljoen, waarmee de marge 100 basispunten lager uitkwam op 19,9%, voornamelijk als gevolg van negatieve mixeffecten. Aangepaste EBITA steeg met 168,7% naar € 13,6 miljoen in de periode, een verhoging van de aangepaste EBITA-marge met 145 basispunten, waarbij het effect van sommige van de recente overnames werd gecompenseerd door de schaalvoordelen van onze groeiende aanwezigheid in de regio.

De bedrijfskosten van de holdingmaatschappijen van de Groep, die betrekking hebben op de niet-operationele entiteiten van de Groep en het hoofdkantoor in België, bedroegen in Q1 € 7,3 miljoen, tegen € 5,1 miljoen in het voorgaande jaar. In verhouding tot de totale omzet bleven de bedrijfskosten van de holdingmaatschappijen van de Groep gedurende de periode grosso modo stabiel.

Vooruitzichten

Onze op groei gerichte strategie wordt geschraagd door een steeds sterkere laterale waardeketen en constante investeringen in innovatiekracht en digitalisering, evenals door onze inzet voor duurzaamheid om waarde op de lange termijn te scheppen. We zijn dan ook vol vertrouwen dat we op de middellange termijn jaarlijks een omzetgroei van 8-10% zullen genereren en de aangepaste EBITA-marge met 10-15 basispunten zullen vergroten.

Hoewel de onzekerheid als gevolg van de voortdurende verstoringen in de toeleveringsketen en de aanhoudende inflatie aanhoudt, blijven de vooruitzichten voor het hele jaar 2022 positief voor Azelis. Gezien het sterke resultaat over de eerste drie maanden van het jaar, verwacht het management dat de Groep de onlangs naar boven bijgestelde consensusraming van aangepaste EBITA van € 325 miljoen voor het hele jaar met ten minste 10% zal overtreffen.

Financieel overzicht

Omzet

De omzet steeg met 59,4% naar € 975,3 miljoen in Q1 2022, grotendeels dankzij een organische groei van 32,6% door de aanhoudend sterke vraag op de meeste van onze eindmarkten. De overnames droegen € 147,5 miljoen bij aan de omzet, wat neerkomt op een aandeel in de omzetgroei van 24,1%, terwijl omrekenkoersen 2,7% bijdroegen aan de omzet.

De omzet in Industrial Chemicals steeg met 60,0%, dankzij de aanhoudende grote vraag vanuit het segment, met name op de eindmarkt voor CASE-producten, gesteund door sterke bouw- en constructieactiviteiten. Ook het herstel van de markt voor Life Sciences zette zich verder door, met een omzetgroei van 59,1%, terwijl Food & Health en ook segmenten van de eindmarkten voor Pharma begonnen te normaliseren naar niveaus van vóór COVID.

Winstgevendheid

De brutowinst steeg met 71,3% naar € 235,9 miljoen in Q1 2022, wat neerkomt op een brutowinstmarge van 24,2%. De verhoging van de brutowinstmarge met 167 basispunten is toe te schrijven aan de betere mix en het strikte prijsbeheer van de Groep.

Tijdens de periode nam aangepaste EBITA met 94,6% toe tot € 116,0 miljoen. Daarmee klom de aangepaste EBITA-marge 215 basispunten naar 11,9%, waarbij het effect van de aanhoudende druk op de toeleveringsketen werd gecompenseerd door sterke organische groei en schaalvoordelen.

Kasstroom en financiering

De vrije kasstroom was stabiel op € 57,9 miljoen. De kasstroomconversie kwam daarmee uit op 49,5%, tegen 96,0% in het voorgaande jaar. Deze daling was toe te schrijven aan de tijdelijk hogere investeringen in werkkapitaal naar aanleiding van de sterke omzetgroei. Over de afgelopen twaalf maanden was de vrijekasstroomconversie 55,5%.

Per einde maart 2022 bedroeg de verhouding netto werkkapitaal/omzet 14,6%, tegen 10,8% in het voorgaande jaar, overwegend als gevolg van grotere voorraden ter ondersteuning van de aanhoudende sterke vraag en het effect van nieuwe overnames. Het werkkapitaal vertegenwoordigde 55 dagen omzet per einde maart 2022, tegen 61 dagen per einde december 2021 en 39 dagen per einde maart 2021.

De kapitaaluitgaven bedroegen in Q1 2022 € 4,4 miljoen, tegen € 2,3 miljoen in het voorgaande jaar, een stijging die een gevolg is van het feit dat de Groep blijft investeren in digitale en IT-infrastructuur en in het laboratoriumnetwerk om de groei te bevorderen.

Per einde maart 2022 bedroeg de netto schuldenlast € 965,9 miljoen, bij een lagere schuldgraad van 2,6x, tegen respectievelijk € 1.155,5 miljoen en 5,0x per einde maart 2021. Aan het eind van de periode beschikte de Groep over € 287,3 miljoen aan kasmiddelen en ongebruikte Revolving Credit Facility (RCF).

Gebeurtenis na afsluiting

Eind april 2022 heeft Azelis haar bestaande Euro Term Loan en Revolving Credit Facility succesvol verruimd met € 350 miljoen. De aanvullende financiering werd verleend door het bestaande bankenconsortium van de Groep, evenals twee nieuwe bankpartners. De aanvullende middelen werden verstrekt op dezelfde voorwaarden als de oorspronkelijke financiering, waarbij het bedrag pro rata werd verdeeld over de termijnlening en de RCF. De transactie zorgt voor een verdere optimalisering van de balans van Azelis en versterkt het vermogen van de groep om in te spelen op groeikansen wanneer die zich voordoen.

Toelichtingen voor de redactie

Over Azelis:

Azelis is een toonaangevende leverancier van innovatiediensten in fijnchemicaliën en voedingsingrediënten en telt ruim 3.000 werknemers in 57 landen wereldwijd. Onze bekwame teams van industrie-, markt- en technische experts houden zich elk bezig met een specifieke markt binnen Life Sciences en Industrial Chemicals. We bieden aan +51.000 klanten een laterale waardeketen van aanvullende producten, ondersteund door de +2.300 relaties met principalen, goed voor een omzet van € 2,8 miljard (2021). Azelis Group NV is genoteerd op Euronext Brussels met als ticker AZE.

In ons uitgebreide netwerk van meer dan zestig toepassingslaboratoria bieden onze bekroonde medewerkers hulp bij de ontwikkeling van formuleringen en technische begeleiding tijdens het gehele proces van productontwikkeling van de klant. We combineren wereldwijd marktbereik met plaatselijke aanwezigheid om een betrouwbare, geïntegreerde en unieke digitale dienst te bieden aan lokale klanten en aantrekkelijke zakelijke kansen aan principalen. Azelis heeft een EcoVadis Platinum-rating en gaat voorop in duurzaamheid. Wij geloven in het opbouwen en onderhouden van solide, eerlijke en transparante relaties met onze mensen en partners.

Impact through ideas. Innovation through formulation.

Belangrijke disclaimer:

Dit bericht kan verklaringen bevatten over Azelis Group NV (de ‘Vennootschap’) en/of met haar verbonden vennootschappen (gezamenlijk ‘Azelis’ of de ‘Azelis Group’) die geen historische feiten betreffen en die hierbij worden aangeduid als ‘toekomstgerichte verklaringen’. Voorbeelden van zulke toekomstgerichte verklaringen zijn die over bedrijfsvooruitzichten, omzet, werkkapitaal, liquiditeit, kapitaalbehoeften, rentelasten en -baten, steeds met betrekking tot Azelis Group.

De hierin opgenomen verklaringen en ramingen geven het oordeel weer van, en zijn gebaseerd op de informatie beschikbaar voor, het bestuur van de Vennootschap op de datum van dit bericht. Zij gaan samen met een aantal bekende en onbekende risico’s, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de feitelijke resultaten, prestaties of uitkomsten materieel verschillen van de resultaten, prestaties of uitkomsten die expliciet of impliciet zijn opgenomen in de toekomstgerichte verklaringen.

Deze toekomstgerichte verklaringen moeten niet worden beschouwd als garantie voor toekomstige prestaties van Azelis Group en moeten bijgevolg worden overwogen in het licht van diverse belangrijke factoren die tot gevolg zouden kunnen hebben dat de feitelijke resultaten materieel anders zijn dan de in de toekomstgerichte verklaringen opgenomen ramingen of prognoses. Voorbeelden van zulke factoren zijn economische en bedrijfscycli; de voorwaarden van de financieringsregelingen van Azelis; schommelingen in de wisselkoersen; concurrentie op de belangrijkste markten van Azelis; overname en afstoting van bedrijven of activa; en trends in de voornaamste sectoren of economieën waarin Azelis actief is.

Voorgaande opsomming van belangrijke factoren is niet uitputtend. Bij het overwegen van toekomstgerichte verklaringen moet zorgvuldig worden stilgestaan bij voornoemde factoren en andere onzekerheden en gebeurtenissen, evenals bij factoren beschreven in documenten die de Vennootschap van tijd tot tijd indient bij de FSMA of op de website van Azelis (www.azelis.com/investor-relations), waaronder het prospectus met betrekking tot de toelating tot de handel in de effecten van Azelis Group NV op de gereglementeerde markt van Euronext Brussels van 14 september 2021. Het is belangrijk niet zonder meer af te gaan op zulke toekomstgerichte verklaringen, die slechts gelden op de datum waarop zij zijn gedaan. Behalve voor zover de FSMA, Euronext of de toepasselijke wetgeving dat voorschrijft, is Azelis niet gehouden tot openbare bijwerking of herziening van toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins.

¹ Gezamenlijke jaaromzet in 2021.
² Company-compiled consensusraming van aangepaste EBITA voor hele jaar 2022

Bekijk het oorspronkelijke bericht op businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20220511005564/nl/

Azelis Investor Relations
T: +32 3 613 01 27
E: investor-relations@azelis.com