Euronav maakt resultaten derde kwartaal 2020 bekend

05 Nov 2020 08:00 CET

Subscribe

HOOGTEPUNTEN

• Vrachttarieven derde kwartaal: 42.000 USD per dag voor VLCC en 23.500 USD voor Suezmax
• 80% van netto-kwartaalinkomsten van derde kwartaal wordt uitgekeerd aan aandeelhouders:
  • 18,5 miljoen USD via uitbetaling cash dividend (0,9 USD per aandeel)
  • 18,5 miljoen USD via inkoop eigen aandelen
• Uitdagend winterseizoen door productieverminderingen van OPEC+, trager herstel ten gevolge van COVID-19 en toenemend aanbod van schepen (door terugkeer uit opslagopdrachten)
• Stand van zaken vierde kwartaal: reeds 50% van de VLCC-vloot geboekt op de spotmarkt aan 22.500 USD en 45% van de Suezmax-vloot geboekt aan 11.500 USD per dag
• Verlenging FSO-contracten met 10 jaar tot 2032

 

ANTWERPEN, België, 5 november 2020 – Euronav NV (NYSE: EURN & Euronext: EURN) (“Euronav” of de “Vennootschap”) maakte vandaag de niet-geauditeerde financiële resultaten bekend voor het derde kwartaal van 2020, eindigend op 30 september 2020.

Hugo De Stoop, CEO van Euronav: “De sector staat onder druk door het toenemende verschil tussen het aanbod van schepen en het karige vrachtaanbod op korte termijn als gevolg van de beperkte productie van de OPEC+ en het vertraagde herstel van de vraag naar olie. Dit zal wellicht het hele winterseizoen zo blijven. Door onze sterke balans, met meer dan een miljard USD liquide middelen, is Euronav goed gewapend om dergelijke periodes te overbruggen en om kansen tot waardecreatie te grijpen mochten die zich aanbieden.”

	De voornaamste sleutelcijfers (niet-geauditeerd) zijn als volgt:
	(in duizenden USD)		Eerste semester 2020		Derde kwartaal 2020		YTD 2020		YTD 2019
	Omzet		851.359		240.951		1.092.310		577.223
	Andere bedrijfsopbrengsten		5.996		1.856		7.852		4.579
	Reiskosten en commissies		(62.971)		(35.521)		(98.492)		(109.801)
	Operationele kosten schepen		(105.062)		(52.868)		(157.930)		(158.324)
	Kosten vrachthuur		(5.911)		(1.339)		(7.250)		—
	Algemene en administratieve kosten		(31.883)		(15.201)		(47.084)		(51.348)
	Netto meer- (minder)waarden op de verkoop van materiële vaste activa		22.728			—		22.728		14.787
	Afschrijvingen		(161.788)		(80.115)		(241.903)		(253.144)
	Financieel resultaat		(37.204)		(15.718)		(52.922)		(78.324)
	Aandeel in resultaat van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode		11.298		4.360		15.658		11.820
	Resultaat vóór belasting		486.562		46.405		532.967		(42.532)
	Belastingen		(1.318)		(207)		(1.525)		599
	Resultaat van de periode		485.244		46.198		531.442		(41.933)
	Toerekenbaar aan: Eigenaars van de Vennootschap		485.244		46.198		531.442		(41.933)

 

	De bijdrage tot het resultaat is als volgt:
	(in duizenden USD)		Eerste semester 2020		Derde kwartaal 2020		YTD 2020		YTD 2019
	Tankers		476.655			41.711			518.366		(53.754)
	FSO		8.589			4.487			13.076		11.821
	Resultaat na belastingen		485.244			46.198			531.442		(41.933)

 

	Gegevens per aandeel:
	(in USD per aandeel)		Eerste semester 2020		Derde kwartaal 2020		YTD 2020		YTD 2019
	Gewogen gemiddelde aantal aandelen (gewoon) *		215.074.926			207.338.231			212.477.203		216.349.544
	Resultaat na belastingen		2,26			0,22			2,50		(0,19)

* Het aantal uitgegeven aandelen op 30 september 2020 is 220.024.713. Het aantal aandelen exclusief de eigen aandelen die Euronav bezit, bedraagt op dezelfde dag 203.954.840.

 

	EBITDA reconciliatie (niet-geauditeerd):
	(in duizenden USD)		Eerste semester 2020		Derde kwartaal 2020		YTD 2020		YTD 2019
	Resultaat van de periode		485.244			46.198			531.442		(41.933)
	+ Netto rentelasten		34.467			18.136			52.603		69.086
	+ Afschrijvingen van materiële en immateriële vaste activa		161.788			80.115			241.903		253.144
	+ Winstbelastingen		1.318			207			1.525		(599)
	EBITDA (niet-geauditeerd)		682.817			144.656			827.473		279.698
	+ Netto rentelasten van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode		2.591			1.151			3.742		3.403
	+ Afschrijvingen van materiële en immateriële vaste activa van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode		11.070			5.494			16.564		13.516
	+ Winstbelastingen van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode		866			457			1.323		1.219
	Proportionele EBITDA		697.344			151.758			849.102		297.836

 

	Proportionele EBITDA per aandeel:
	(in USD per aandeel)		Eerste semester 2020		Derde kwartaal 2020		YTD 2020		YTD 2019
	Gewogen gemiddelde aantal aandelen (gewoon)		215.074.926			207.338.231			212.477.203		216.349.544
	Proportionele EBITDA		3,24			0,73			4,00		1,38

 

Alle cijfers, met uitzondering van Proportionele EBITDA, werden opgemaakt op basis van IFRS zoals aanvaard door de EU (International Financial Reporting Standards) en werden niet gecontroleerd of nagekeken door de commissaris.

 

Tijdens het derde kwartaal van 2020 behaalde de Vennootschap een nettowinst van 46,2 miljoen USD hetzij 0,22 USD per aandeel (derde kwartaal 2019: een nettoverlies van 22,9 miljoen USD hetzij 0,11 USD per aandeel). De proportionele EBITDA (een niet door IFRS gedefinieerde maatstaf) over dezelfde periode bedroeg 151,8 miljoen USD (derde kwartaal 2019: 96,8 miljoen USD).

 

TCE

 

De gemiddelde tijdsbevrachtingstarieven (TCE, een niet door IFRS gedefinieerde

maatstaf) kunnen als volgt worden samengevat:

In USD per dag	Derde kwartaal 2020	Derde kwartaal 2019
VLCC
Gemiddeld tarief behaald op de spotmarkt (in TI pool)*	42.000	25.250
Gemiddeld tijdbevrachtingstarief onder langetermijnbevrachtingsovereenkomsten**	48.750	33.000
SUEZMAX
Gemiddeld tijdbevrachtingstarief op de spotmarkt***	23.500	17.250
Gemiddeld tijdbevrachtingstarief onder langetermijnbevrachtingsovereenkomsten	29.500	30.000

 

*Schepen in de TI Pool die in eigendom zijn van Euronav (Technische off-hire dagen niet inbegrepen)

**Inclusief winstdeelname indien van toepassing

***Inclusief winstdeelname indien van toepassing (Technische off-hire dagen niet inbegrepen)

 

 

EURONAV TANKERVLOOT

 

Op 30 september 2020 werd de Suezmax Bastia (2005 – 159,155 dwt), eigendom in joint venture, overgedragen aan haar nieuwe eigenaars. Het schip werd verkocht voor 20,5 miljoen USD. Er werd een meerwaarde gerealiseerd van 0,7 miljoen USD die werd geboekt in hetzelfde kwartaal in de joint venture. Het schip werd aangekocht in november 2019 door een samenwerking met ondernemingen verbonden aan Ridgebury Tankers en klanten van Tufton Oceanic. Niettegenstaande de relatief korte periode, heeft deze investering onder impuls van de sterke tankermarkt van de laatste 11 maanden een uitzonderlijke return van meer dan 50% gegenereerd.

In het eerste kwartaal van 2020 kondigde Euronav de aankoop aan van vier VLCC’s in aanbouw door overname van de nieuwbouwcontracten op de DSME scheepswerf in Zuid-Korea. Deze moderne Eco-VLCC’s zijn identieke zusterschepen en worden uitgerust met technologie voor de reiniging van uitlaatgassen (‘scrubber’-technologie) en ballastwaterbehandelingssystemen. De levering van deze vier schepen is thans voorzien in het eerste kwartaal van 2021.

Dit betekent dat de grootste betalingsschijven voor deze schepen zullen gebeuren in het eerste kwartaal van 2021. Euronav zal de levering van de VLCC’s financieren onder haar beschikbare liquiditeit en bestaande kredietfaciliteiten. Op 11 september sloot de Vennootschap nog een nieuwe lening af van 713 miljoen USD. Dit krediet zal deels aangewend worden voor de betaling van de nieuwe schepen.

Na het einde van het derde kwartaal greep de Vennootschap de kans om twee moderne Suezmax-schepen (Eco-type) te charteren op basis van tijdsbevrachtingsovereenkomsten voor twee jaar. Door deze aanvullende capaciteit kan Euronav bestaande strategische relaties versterken. Euronav is ervan overtuigd dat deze transactie via schaalvoordelen verdere aandeelhouderswaardewaarde zal creëren. 

Als antwoord op de lagere vrachttarieven op korte termijn heeft Euronav beslist om negen schepen vervroegd naar het droogdok te sturen voor een onderhoud. Door deze flexibiliteit kan 15% van de Euronav-vloot de verplichte inspecties laten plaatsvinden in een zeer zwakke tankermarkt. De schepen zullen bij hun terugkeer dan mogelijk weer ingezet kunnen worden aan interessantere tarieven.

 

AANKOPEN VAN BRANDSTOF (UPDATE)

In 2019 kocht Euronav 420.000 metrische ton conforme brandstof aan en sloeg die op in een van haar schepen, de Oceania (2003 – 441.561 dwt), als voorbereiding op de nieuwe IMO 2020-regels die op 1 januari 2020 ingingen. Ten gevolge van de aanzienlijke daling van de olie- en brandstofprijzen voornamelijk als gevolg van COVID-19, koos de Vennootschap ervoor om haar brandstofbehoefte deels te vervullen door aankoop van de nodige brandstof op de reguliere markt en deels door het verbruik van de eigen brandstofreserves.

De hoeveelheid brandstof aan boord van de Oceania bedroeg op 30 september 2020 ongeveer 200.000 metrische ton met een negatieve waarde van 14 miljoen USD.  Dit is opnieuw een verbeterde positie in vergelijking met het tweede kwartaal (- 32 miljoen USD) en het eerste kwartaal (- 56 miljoen dollar). De Vennootschap blijft dan ook bij haar standpunt dat een waardevermindering momenteel niet nodig is. De beoordeling omtrent het al dan niet boeken van een waardevermindering zal elk kwartaal herhaald worden in overeenstemming met de waarderingsregels. 

 

TOEPASSING VAN DE RICHTLIJNEN INZAKE AANDEELHOUDERSRENDEMENT

Euronav blijft trouw aan de doelstelling om 80% van de netto-inkomsten op kwartaalbasis uit te keren aan de aandeelhouders. Het is belangrijk te benadrukken dat deze uitkering aan de aandeelhouders voortkomt uit de netto-kwartaalinkomsten. De 20% van de netto-inkomsten die niet wordt uitgekeerd, wordt aangewend om tijdelijk of definitief uitstaande schulden af te lossen, met name onder doorlopende kredieten.

Indien de Vennootschap tijdens een kwartaal geen winst maakt, zal een vast kwartaaldividend van 0,03 USD worden uitgekeerd aan de aandeelhouders.

Meer informatie is terug te vinden op onze website: https://www.euronav.com/nl/investeerders/nieuws/persberichten/2020/richtlijnen-bij-beleid-inzake-aandeelhoudersrendement/  

 

INKOPEN EIGEN AANDELEN MET BETREKKING TOT RESULTATEN TWEEDE

KWARTAAL

 

Aan het einde van het tweede kwartaal en in de loop van het derde kwartaal van 2020 heeft de Vennootschap 11.123.657 miljoen aandelen ingekocht aan een gemiddelde prijs van 8,99 USD per aandeel voor een totaal bedrag van 100 miljoen USD. Dit komt bovenop de 96 miljoen USD die werd uitgekeerd als cash dividend (0,47 USD per aandeel) uit de netto-inkomsten van het tweede kwartaal.

 

INKOPEN EIGEN AANDELEN MET BETREKKING TOT RESULTATEN DERDE

KWARTAAL

De Vennootschap heeft de intentie om voor 18,5 miljoen USD aan aandelen in te kopen voor het einde van het huidige kwartaal.

 

DIVIDEND DERDE KWARTAAL - TIJDSCHEMA 

Euronav blijft ook trouw aan het voornemen om kwartaaldividenden uit te keren. De Vennootschap zal 18,5 miljoen USD (of 0,09 USD) per aandeel uitkeren, voortkomend uit de inkomsten van het derde kwartaal.

 

Q3-2020 dividend (coupon 23):

Ex dividend	19 november 2020
Registratiedatum	20 november 2020
Betalingsdatum	30 november 2020

Het dividend voor eigenaars van Euronext-aandelen zal betaald worden in Euro aan de USD/EUR wisselkoers van de registratiedatum. Rekening houdend met deze uitkering van dividend is het aandeelhouders niet toegestaan om hun aandelen uit te wisselen tussen het Belgische aandelenregister en dat van de Verenigde Staten tussen donderdag 19 november 9u ’s ochtends en maandag 23 november 2020, 9u ’s ochtends.

 

FINANCIERING EN LIQUIDITEIT BIJ EURONAV

 

LIQUIDITEIT

Euronav zorgt steeds voor een sterke financiële basis en heeft uitstekende relaties met de kapitaalverstrekkers: commerciële banken en aandelen- en obligatiebeleggers. Eind september 2020 had de Vennootschap 1,2 miljard USD aan liquide middelen beschikbaar, waarvan 162 miljoen USD cash en meer dan 1 miljard USD niet-opgenomen toegekende kredietfaciliteiten.

 

HERFINANCIERING: DE POSEIDON PRINCIPLES IN ACTIE

Tijdens het derde kwartaal is Euronav erin geslaagd om een termijnlening van 244 miljoen USD en een doorlopend krediet 469 miljoen USD om te zetten in één lening van 713 miljoen USD. Het nieuwe krediet bevat specifieke prestatie-indicatoren wat betreft de vermindering van uitstootgassen. 

De leningsovereenkomst werd getekend op 11 september 2020 en op 15 oktober volgde de eerste opname onder dit krediet. Dit bedrag werd aangewend om het bestaande krediet voor negen VLCC- en drie Suezmax-schepen te herfinancieren. De lening zal eveneens gebruikt worden om de vier nieuwbouw-VLCC’s op de DSME scheepswerf deels te financieren en voor algemeen bedrijfs- en werkkapitaal. De nieuwe lening vervangt een bestaande termijnlening en een bestaand doorlopend krediet.

Het is de eerste keer dat Euronav een grote lening rechtstreeks koppelt aan specifieke uitstootdoelstellingen. De leningsovereenkomst bevat duidelijke doelstellingen om doorheen de volledige looptijd de uitstoot van broeikasgassen te laten dalen. De uitstoot van de vloot wordt door een onafhankelijke partij gemeten en gecontroleerd, vanaf de start van de lening. Na twaalf maanden wordt de eerste balans opgemaakt. Indien de daling binnen de doelstellingen blijft, daalt de intrest met vijf basispunten.

Euronav is verheugd dat het met dergelijke financiering als een van de leiders in de sector het goede voorbeeld kan geven. De doelstellingen zijn immers strenger dan wat eerder werd gesteld in de Poseidon Principles. Deze internationale richtlijnen omtrent duurzame financiering voor de scheepvaart heeft Euronav overigens mee samengesteld.

 

COVID-19 UPDATE: STATUUT VAN ‘KEY WORKER’ VOOR ALLE ZEEVARENDEN

De COVID-19-pandemie slaat toe op vele fronten. Sinds het begin van deze crisis ligt voor Euronav de focus eens te meer op de veiligheid en het welzijn van haar medewerkers. Tezelfdertijd wordt alles op alles gezet om de bedrijfsactiviteiten operationeel te houden voor de klanten en andere stakeholders. De grootste uitdaging en de voornaamste zorg blijft nog steeds de bemanningswissels van de Euronav-zeevarenden die al langer aan boord zijn dan hun contract voorschrijft door COVID-19-gerelateerde reisbeperkingen. Euronav werkt nauw samen met verschillende organisaties en overheden om de bemanning van en aan boord van haar schepen te krijgen. 

Ondanks de moeilijke omstandigheden zijn wij onze zeevarenden uitermate dankbaar dat ze een veilige werking van onze vloot blijven verzorgen en zo het transport van essentiële goederen voor onze klanten garanderen.  

Bemanningswissels zijn cruciaal voor alle sectoren in de scheepvaart en voor het transport van goederen. We herhalen onze oproep aan de overheden wereldwijd om de cruciale rol te erkennen die zeevaarders vervullen bij het handhaven van essentiële logistieke ketens en wereldwijde handel in deze pandemie en hen de status van "Key workers” toe  te kennen. Naar aanleiding van de acties van reders en zeeliedenverenigingen hebben we vastgesteld dat een aantal overheden deze status recentelijk hebben erkend. We hopen oprecht dat deze trend zich tijdens de pandemie zal voortzetten.

De crisis inzake bemanningswissel is in de eerste plaats een humanitaire ramp. Maar het heeft ook economische gevolgen, vermits rederijen oplossingen moeten bedenken met het oog op het welzijn van hun zeevarenden. Ook Euronav stelt vast dat de uitgaven stijgen door quarantaine-accommodatie, toenemende reiskosten en een stijgend aantal off-hire dagen door het omleiden van schepen om bemanningswissels mogelijk te maken. Tijdens het derde kwartaal betekende dit voor Euronav bijvoorbeeld een equivalent van meer dan 100 vaardagen.

In het algemeen zou de tankermarkt het moeilijker kunnen krijgen als de afgenomen vraag naar olie door de COVID-19-pandemie en, bijgevolg, de afgenomen vraag naar tonnage, zich zouden bestendigen. De situatie blijft hoogst onzeker. De voorbije weken hebben verschillende regio’s de veiligheidsmaatregelen immers weer aangescherpt in een poging de pandemie in te dijken. 

De Vennootschap heeft geen invloed op deze factoren en derhalve blijft het moeilijk om de globale, macro-economische impact van COVID-19 op de resultaten van de Vennootschap op langere termijn accuraat te begroten. Alle vooruitzichten moeten dus met voorbehoud bekeken worden vermits ze onderhevig zijn aan onzekere economische evoluties en risico’s verbonden aan COVID-19.

 

DUURZAAMHEID

 

DUURZAAMHEIDSCOMITÉ EN STERKER ESG-PROFIEL 

Het Euronav-logo werd in 2005 gelanceerd met de slogan: ‘The Ocean is our Environment’. ESG maakt inderdaad deel uit van het DNA van Euronav. Volgens de Raad van Toezicht en de Directieraad is het onmogelijk om een krachtige “E” voorop te stellen zonder een sterke “S” en “G”. Onze referenties worden gepresenteerd op de duurzaamheidspagina van onze website en in het jaarverslag. We kijken ernaar uit om ons profiel inzake duurzaamheid verder te versterken. 

In 2019 richtte Euronav een ESG and Climate Comité op, bestaande uit leden van zowel de Raad van Toezicht als de Directieraad. Het Comité had als taak het beoordelen van de impact van klimaatverandering op de operationele en strategische vooruitzichten van Euronav. In september 2020 werd de naam gewijzigd naar Sustainability Committee.

De samenstelling van dit comité en haar taakomschrijving zijn te vinden op de duurzaamheidspagina op onze website (https://www.euronav.com/nl/duurzaamheid/duurzaamheidscomité). Deze pagina  wordt regelmatig bijgewerkt met de laatste Euronav-updates en ontwikkelingen op het gebied van duurzaamheid.

 

INVESTOR RELATIONS EN COMMUNICATIEPRIJS

Euronav is verheugd om de prijs voor ‘Best Market & Competitive Information 2020’ te mogen ontvangen van de Belgische Vereniging van Financiële Analisten (ABAF-BVFA). De organisatie beloont al 60 jaar bedrijven die uitblinken in financiële communicatie. Deze specifieke prijs wordt uitgereikt sinds 2017. Naast het winnen van deze prijs, werd Euronav ook in twee andere categorieën geselecteerd als top-3: 'Best Non-Financial Information' en 'Best Mid & Small Cap'.

 

EURONAV STEUNT HET SEA CARGO CHARTER INITIATIEF 

Euronav is verheugd om – in het kader van de inspanningen om broeikasgasemissies actief en onmiddellijk te verminderen – mee te mogen schrijven aan het Sea Cargo Charter. Dit is een samenwerkingsverband tussen enkele van 's werelds grootste energie- en grondstoffenhandelaars en de scheepvaartsector. Dit mondiale kader maakt het mogelijk klimaatoverwegingen te integreren in bevrachtingsbeslissingen. Het moet er eveneens voor zorgen dat de scheepvaartactiviteiten in overeenstemming zijn met de aangenomen klimaatdoelstellingen en -ambities van de International Maritime Organization (IMO), net als de kwantitatieve beoordeling en bekendmaking ervan.

Een van de ambities van de IMO is om de uitstoot van broeikasgassen van de internationale scheepvaart zo snel mogelijk te laten pieken en om de totale jaarlijkse broeikasgasemissies van deze sector tegen 2050 met ten minste 50% te verminderen ten opzichte van het niveau van 2008, met een sterke nadruk op nuluitstoot.

 

SUCCESVOLLE 10-JARIGE VERLENGING VAN FSO-CONTRACTEN TOT 2032

Op 4 november 2020 kondigde Euronav aan dat de joint venture met International Seaways de contracten voor de FSO Africa en FSO Asia heeft verlengd voor een periode van 10 jaar tot respectievelijk 21 juli 2032 en 21 september 2032.

De verlengingen werden overeengekomen met de exploitant van het Al-Shaheen olieveld North Oil Company (“NOC”) die Qatar Petroleum Oil & Gas Limited en Total E&P Golfe Limited als aandeelhouders heeft. 

Verwacht wordt dat deze verlenging van 10 jaar meer dan 645 miljoen USD aan omzet zal genereren voor de joint venture en dus meer dan 322 miljoen USD omzet voor Euronav.

Deze contracten betreffen de drijvende opslagplatformen FSO Africa en FSO Asia, twee op maat aangepaste units met een capaciteit van 3 miljoen vaten die sinds 2010 en zonder onderbreking operationeel zijn op het Al-Shaheen olieveld.

 

 

TANKERMARKT

Sinds de helft van het derde kwartaal zorgen de volgende drie factoren voor een aanhoudende druk op de vrachttarieven:

• Onzekerheid over het herstel van de vraag naar ruwe olie aangezien de COVID-19-beperkingen de economische activiteit blijft beknotten en in het bijzonder de transportsector (55% van het eindgebruik van ruwe olie is transport);
• Een beperkt aanbod en zichtbaarheid van ladingen door de strikte naleving binnen OPEC+ aangaande productiebeperkingen; en
• Een toenemend aanbod van beschikbare VLCC’s en Suezmax-schepen die terugkeren na congestie in havens of opslagovereenkomsten tijdens de afgelopen lente- en zomermaanden.

 

Het is onwaarschijnlijk dat deze druk op korte termijn aanzienlijk zal verminderen. 

De laatste zes maanden zijn de activaprijzen ietwat gedaald bij de schepen uit de middelste leeftijdsklasse (5-10 jaar). Dit geldt in mindere mate voor de nieuwere en oudere schepen. Het is bemoedigend dat er nog steeds minder schepen worden besteld ten gevolge van een reeks milieu-, regulerende en economische factoren. De verhouding tussen de wereldwijde VLCC-vloot en de orderportefeuille staat op het laagste niveau sinds 23 jaar, wat een positief voorteken is op middellange termijn. 

Een specifiek lichtpuntje op korte termijn is het herstel van de recyclageprijzen van VLCC’s sinds mei. Deze stegen met 18% naarmate de staalprijzen stegen, wat mogelijk wijst op een meer dynamische context voor de recyclagemarkt in 2021.

VOORUITZICHTEN

Aangezien de meerderheid van de wereldbevolking op het noordelijk halfrond woont, zou de vraag naar ruwe olie moeten stijgen tijdens de komende belangrijke wintermaanden. Naarmate 2021 vordert, zou de bovengenoemde druk moeten afnemen aangezien de OPEC+ productiebeperkingen naar alle waarschijnlijkheid meer gelijk zullen lopen met meer genormaliseerde niveaus van consumptie van ruwe olie (EIA voorspellen een gemiddelde vraag naar ruwe olie van 98 miljoen vaten per dag in het eerste kwartaal van 2021). 

De voormelde factoren zorgen op korte termijn echter voor een uitdagende omgeving voor alle spelers op de olietankermarkt. Mocht de druk op de vrachttarieven echter blijven bestaan tijdens en na deze winterperiode, dan zouden oudere schepen logischerwijs onder toenemende druk moeten komen te staan om te recycleren. Aan het einde van november is 25,4% van de wereldwijde vloot (210 VLCC’s) al 15 jaar of ouder. Deze schepen verbruiken 30 tot 50% meer dan jongere schepen en hebben bijgevolg op zowel het gebied van milieu als rendabiliteit een minder sterk palmares. 

Deze onzekere en uitdagende context benadrukt het belang van een sterke balans met voldoende liquiditeit. Euronav beschikt over een lage financiële schuldpositie vergeleken met andere spelers in de sector, met daarbij een liquiditeit van meer dan 1 miljard USD, waardoor de Vennootschap mogelijk een aanhoudende periode van lage vrachttarieven kan overbruggen. Dit gegeven, gecombineerd met een rijke ervaring ook in de moeilijkere delen van de cyclus, zorgt ervoor dat Euronav vertrouwen heeft in haar nabije toekomst en in de vooruitzichten op middellange termijn voor de tankersector. Er was de laatste tijd veel aandacht voor de vooruitzichten op langere termijn aangaande de energietransitie en de timing van de piek in de vraag naar ruwe olie. Naar onze mening zal in de toekomst ruwe olie een kernonderdeel blijven van de energiemix en olietankers zullen een cruciale rol spelen in deze bredere energietransitie. Euronav is ervan overtuigd dat deze transitie aanzienlijke kansen zal creëren voor ons toonaangevend tankerplatform. 

Voorlopig verdiende de VLCC-vloot van Euronav, die actief is in de Tankers International Pool, rond de 22.500 USD per dag in het vierde kwartaal van 2020. 50% van de beschikbare dagen werd al contractueel vastgelegd. De Suezmax-vloot van Euronav die actief is op de spotmarkt verdiende in het derde kwartaal al rond de 11.500 USD per dag met 45% van de beschikbare dagen al contractueel vastgelegd.

 

CONFERENCE CALL 

Euronav organiseert op 5 november 2020 een conference call om de resultaten van het derde kwartaal van 2020 toe te lichten. De conference call zal bestaan uit een webcast met een begeleidende presentatie. Details over deze conference call kan men hieronder raadplegen en op de Euronav website in de ‘Investeerders’ sectie: http://investors.euronav.com.

 

Webcast Informatie
Type Evenement:	Audio webcast met presentatie bediend door de gebruiker
Datum Evenement:	5 november 2020
Tijdstip Evenement:	8u EDT / 14u CET
Titel Evenement:	“Q3 2020 Earnings Conference Call”
URL Evenement:	https://services.choruscall.com/links/euronav201105UZNeePsZ.html

 

Om eventuele vertragingen te vermijden, kunnen deelnemers zich vooraf registreren via de volgende link: https://dpregister.com/sreg/10148774/dab29ca1d6. Na registratie ontvangt de deelnemer een speciaal inbelnummer en een registratielink met PIN code voor de conference call. Bij registratie dient de deelnemer naam, vennootschap en emailadres mee te delen.

Deelnemers die niet in de mogelijkheid zijn om zich vooraf te registreren, kunnen inbellen op +1-412-317-5471 op de dag van de conference call.

De conference call kan herbeluisterd worden vanaf 5 november 2020 om 9u EDT/ 15u CET, tot en met 12 november 2020 op het nummer +1-412-317-0088 na intoetsen van de conference code 10148774.

 

*

*  *

 

Contact:

Brian Gallagher – Head of IR, Research and Communications & Management Board member                     

Tel: +44 20 78 70 04 36                                                                                                     

Email: IR@euronav.com

 

 

Bekendmaking resultaten vierde kwartaal 2020: Donderdag 4 februari 2021

Over Euronav

Euronav is een onafhankelijke tankerrederij die instaat voor het zeevervoer en de opslag van ruwe olie. De maatschappelijke zetel van de Vennootschap is gevestigd te Antwerpen, België. Daarnaast heeft Euronav kantoren verspreid over Europa en Azië. Euronav noteert op Euronext Brussels en op de NYSE onder het symbool EURN. Euronav verhandelt zijn schepen op de spotmarkt alsook onder langetermijnbevrachtingsovereenkomsten. VLCC-schepen op de spotmarkt worden uitgebaat binnen de Tankers International pool, waarvan Euronav één van de grootste partners is. De vloot uitgebaat door Euronav bestaat uit 2 V-Plus-schepen, 45 VLCC’s (vier ervan in aanbouw), 26 Suezmax-schepen (waarvan 1 in joint venture en 2 onder tijdsbevrachtingsovereenkomsten)  2 FSO-schepen (beide in 50%-50% joint venture).

 

Vooruitzichten

 

De aangelegenheden besproken in dit persbericht kunnen vooruitzichten bevatten. De Private Securities Litigation Reform Act van 1995 biedt bescherming onder de safe harbor bepalingen voor vooruitzichten teneinde vennootschappen aan te moedigen om toekomstgerichte informatie over hun bedrijfsactiviteiten te verstrekken. Vooruitzichten omvatten verklaringen over plannen, doelstellingen, doelen, strategieën, toekomstige gebeurtenissen of prestaties en onderliggende veronderstellingen en andere verklaringen, verschillend van de verklaringen van historische feiten. De Vennootschap wenst gebruik te maken van de bescherming onder de safe harbor bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995 en neemt deze caveat op in verband met deze safe harbor wetgeving. De woorden “geloven”, “anticiperen”, “trachten”, “inschatten”, “voorspellen”, “projecteren”, “plannen”, “potentieel”, “zouden”, “kunnen”, “verwachten”, “in afwachting van” en gelijkaardige uitdrukkingen wijzen op vooruitzichten. 

De vooruitzichten in dit persbericht zijn gebaseerd op verscheidene veronderstellingen, waarvan vele op hun beurt zijn gebaseerd op verdere veronderstellingen waaronder, zonder beperking, de analyse van historische operationele trends door het management, de gegevens opgenomen in onze database en andere gegevens van derden. Hoewel wij geloven dat deze veronderstellingen redelijk waren toen ze gemaakt werden, omdat deze veronderstellingen inherent zijn aan significante onzekerheden en onvoorziene omstandigheden die moeilijk of onmogelijk te voorspellen zijn en buiten onze controle zijn, kunnen wij u niet garanderen dat wij deze verwachtingen, overtuigingen of projecties zullen bewerkstelligen of volbrengen. 

Naast deze belangrijke factoren, zijn er in onze ogen ook andere belangrijke factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk kunnen verschillen van deze die besproken werden in de vooruitzichten. Deze omvatten het falen van een tegenpartij om een contract volledig uit te voeren, de sterkte van de wereldeconomieën en -valuta’s, algemene marktomstandigheden met inbegrip van schommelingen in vrachttarieven en in de waarde van schepen, wijzigingen in de vraag naar en het aanbod van tonnage, wijzigingen in onze beheerskosten met inbegrip van bunkerprijzen, droogdokkosten en verzekeringskosten, de markt voor onze schepen, de beschikbaarheid van financiering en herfinanciering, de prestatie van de tegenpartij onder bevrachtingsovereenkomsten, de mogelijkheid om financiering te verkrijgen en te voldoen aan de convenanten in dergelijke financieringsovereenkomsten, veranderingen in gouvernementele regelgeving of reglementering of acties ondernomen door regelgevende instanties, potentiële aansprakelijkheid bij lopende of toekomstige geschillen, defecten bij schepen en situaties van off-hire en andere factoren. Dit persbericht dient te worden samengelezen met het Belgische jaarverslag alsook de documenten ingediend bij de U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”), waaronder maar niet beperkt tot het jaarverslag op Formulier 20-F, voor een meer volledige bespreking van deze en andere risico’s en onzekerheden.

 

Geconsolideerde balans (niet-geauditeerd)

(in duizenden USD)

 

			30 september 2020			31 december 2019
ACTIVA
Vaste activa
Schepen			2.919.849				3.177.262
Activa in aanbouw			130.580				—
Gebruiksrecht op activa			37.488				58.908
Overige materiële vaste activa			1.944				2.265
Immateriële vaste activa			184				39
Vorderingen			60.471			71.083
Investeringen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode			61.508			50.322
Uitgestelde belastingvorderingen			1.772			2.715
Totaal vaste activa			3.213.796			3.362.594
Vlottende activa
Voorraad bunkers			92.993			183.382
Activa aangehouden voor verkoop			—			12.705
Handels- en overige vorderingen			277.906			308.987
Actuele belastingvorderingen			113			221
Geldmiddelen en kasequivalenten			161.600			296.954
Totaal vlottende activa			532.612			802.249
TOTAAL ACTIVA			3.746.408			4.164.843
EIGEN VERMOGEN EN SCHULDEN
Eigen vermogen
Kapitaal			239.148			239.148
Uitgiftepremies			1.702.549			1.702.549
Omrekeningsverschillen			565			299
Afdekkingsreserve			(7.543)			(4.583)
Eigen aandelen			(145.615)			(45.616)
Overgedragen resultaten			617.046			420.058
Eigen vermogen toerekenbaar aan de eigenaars van de Vennootschap			2.406.150			2.311.855
Langlopende schulden
Bankleningen			742.279			1.173.944
Overige obligaties			198.142			198.571
Overige leningen			95.247			107.978
Lease schulden			17.854			43.161
Overige schulden			6.847			3.809
Personeelsbeloningen			7.268			8.094
Provisies			1.209			1.381
Totaal langlopende schulden			1.068.846			1.536.938
Kortlopende schulden
Handels- en overige schulden			77.153			94.408
Actuele belastingverplichtingen			739			49
Bankleningen			80.542			49.507
Overige leningen			78.391			139.235
Lease schulden			34.269			32.463
Provisies			318			388
Totaal kortlopende schulden			271.412			316.050
TOTAAL PASSIVA			3.746.408			4.164.843

 

 

Geconsolideerde resultatenrekening (niet-geauditeerd)

(in duizenden USD behalve resultaat per aandeel)

 

			2020			2019
			jan. 1 - sep. 30, 2020			jan. 1 - sep. 30, 2019
Inkomsten uit scheepvaartactiviteiten
Omzet			1.092.310			577.223
Meerwaarden op de verkoop van schepen/overige materiële vaste activa			22.728			14.862
Andere bedrijfsopbrengsten			7.852			4.579
Totale inkomsten uit scheepvaartactiviteiten			1.122.890			596.664
Operationele kosten
Reiskosten en commissies			(98.492)			(109.801)
Operationele kosten schepen			(157.930)			(158.324)
Kosten vrachthuur			(7.250)			—
Minderwaarden op de verkoop van schepen/overige materiële vaste activa			—			(75)
Afschrijvingen materiële vaste activa			(241.842)			(253.096)
Afschrijvingen immateriële vaste activa			(61)			(48)
Algemene en adminsitratieve kosten			(47.084)			(51.348)
Totaal operationele uitgaven			(552.659)			(572.692)
Bedrijfsresultaat			570.231			23.972
Financieringsopbrengsten			15.182			14.265
Financieringskosten			(68.104)			(92.589)
Netto financieringskosten			(52.922)			(78.324)
Aandeel in resultaat van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode (na winstbelastingen)			15.658			11.820
Winst (verlies) vóór belastingen			532.967			(42.532)
Winstbelastingen			(1.525)			599
Winst (verlies) van de periode			531.442			(41.933)
Toerekenbaar aan:
Eigenaars van de Vennootschap			531.442			(41.933)
Winst/(verlies) per aandeel (gewoon)			2,50			(0,19)
Winst/(verlies) per aandeel (verwaterd)			2,50			(0,19)
Gewogen gemiddelde aantal aandelen (gewoon)			212.477.203			216.349.544
Gewogen gemiddelde aantal aandelen (verwaterd)			212.489.772			216.349.544

 

 

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (niet-geauditeerd)

(in duizenden USD)

 

			2020			2019
			jan. 1 - sep. 30, 2020			jan. 1 - sep. 30, 2019
Winst (verlies) van de periode			531.442			(41.933)
Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
Posten die nooit worden overgeboekt naar de winst- en verliesrekening
Omrekeningsverschillen op buitenlandse activiteiten			266			(236)
Kasstroomafdekkingen - effectief deel van veranderingen in reële waarde			(2.960)			(2.661)
Aandeel van investeringen opgenomen volgens de vermogensmutatie in overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten			(328)			(992)
Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, na belastingen			(3.022)			(3.889)
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode			528.420			(45.822)
Toerekenbaar aan:
Eigenaars van de Vennootschap			528.420			(45.822)

 

 

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (niet-geauditeerd)

(in duizenden USD)

 

	Kapitaal	Uitgifte-premies	Omrekenings-verschillen	Afdekkings-reserve	Eigen aandelen	Overgedragen resultaten	Totaal eigen vermogen
Per 1 januari 2019 *	239.148	1.702.549	411	(2.698)	(14.651)	335.764	2.260.523
Winst (verlies) van de periode	—	—	—	—	—	(41.933)	(41.933)
Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, na belastingen	—	—	(236)	(2.661)	—	(992)	(3.889)
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode	—	—	(236)	(2.661)	—	(42.925)	(45.822)
Transacties met eigenaars van de Vennootschap
Dividenden	—	—	—	—	—	(26.200)	(26.200)
Aankoop eigen aandelen	—	—	—	—	(30.965)	—	(30.965)
Totaal transacties met eigenaars van de Vennootschap	—	—	—	—	(30.965)	(26.200)	(57.165)
Per 30 september 2019	239.148	1.702.549	175	(5.359)	(45.616)	266.639	2.157.536
	Kapitaal	Uitgifte-premies	Omrekenings-verschillen	Afdekkings-reserve	Eigen aandelen	Overgedragen resultaten	Totaal eigen vermogen
Per 1 januari 2020	239.148	1.702.549	299	(4.583)	(45.616)	420.058	2.311.855
Winst (verlies) van de periode	—	—	—	—	—	531.442	531.442
Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, na belastingen	—	—	266	(2.960)	—	(328)	(3.022)
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode	—	—	266	(2.960)	—	531.114	528.420
Transacties met eigenaars van de Vennootschap
Dividenden	—	—	—	—	—	(334.126)	(334.126)
Aankoop eigen aandelen	—	—	—	—	(99.999)	—	(99.999)
Totaal transacties met eigenaars van de Vennootschap	—	—	—	—	(99.999)	(334.126)	(434.125)
Per 30 september 2020	239.148	1.702.549	565	(7.543)	(145.615)	617.046	2.406.150
* De Groep heeft voor het eerst IFRS 16 toegepast per 1 januari 2019, gebruik makend van de gewijzigde retrospectieve benadering. Onder deze benadering, werd de vergelijkbare informatie niet aangepast.

 

 

Geconsolideerd kasstroomoverzicht (niet-geauditeerd)

(in duizenden USD)

			2020			2019
			1 jan. - sep. 30, 2020			jan. 1 - sep. 30, 2019
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten
Winst (verlies) over de periode			531.442			(41.933)
Aanpassingen voor:			257.723			304.710
Afschrijvingen materiële vaste activa			241.842			253.096
Afschrijvingen immateriële vaste activa			61			48
Provisies			(241)			449
Winstbelastingen			1.525			(599)
Aandeel in resultaat van investeringen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode (na winstbelastingen)			(15.658)			(11.820)
Netto financieringskosten			52.922			78.323
Boekwinst (verlies) op verkoop van materiële vaste activa			(22.728)			(14.787)
Mutaties in			101.247			(151.481)
Kaswaarborgen			(45)			11
Voorraden			90.388			(222.209)
Handelsvorderingen			21.883			(7.487)
Toe te rekenen opbrengsten			16.236			2.749
Over te dragen kosten			(2.439)			26.735
Overige vorderingen			(4.796)			39.877
Handelsschulden			2.024			5.401
Bezoldigingen en personeelsvoordelen			(486)			(2.741)
Toe te rekenen kosten			(17.495)			(2.814)
Over te dragen opbrengsten			(4.259)			6.834
Overige schulden			1.072			2.156
Provisie personeelsbeloningen			(836)			7
Betaalde winstbelastingen			217			167
Betaalde rente			(49.563)			(74.806)
Ontvangen rente			3.341			5.175
Ontvangen dividenden van joint ventures verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode			4.144			11.100
Nettokasstroom uit (gebruikt in) bedrijfsactiviteiten			848.551			52.932
Aankoop van schepen en schepen in aanbouw			(134.914)			(3.849)
Verkoop van schepen			78.075			86.235
Aankoop van overige materiële vaste activa			(262)			(720)
Aankoop van immateriële vaste activa			(206)			(14)
Verkoop van overige (im)materiële vaste activa			—			13
Leningen van (aan) verbonden partijen			9.171			3.950
Opbrengsten uit financiële leasing			1.327			930
Nettokasstroom uit (gebruikt in) investeringsactiviteiten			(46.809)			86.545
Opbrengsten uit de verkoop van eigen aandelen			(99.998)			(30.965)
Opbrengsten uit nieuwe leningen			677.404			1.039.965
Aflossingen van opgenomen leningen			(842.489)			(1.091.643)
Aflossingen van financiële lease verplichtingen			(24.176)			(22.465)
Aflossingen van commercial paper			(298.905)			—
Aflossingen van verkoop en leaseback			(12.254)			—
Transactiekosten verbonden aan nieuwe leningen			(8.083)			(9.721)
Betaalde dividenden			(333.691)			(13.022)
Nettokasstroom uit (gebruikt in) financieringsactiviteiten			(942.192)			(127.851)
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten			(140.450)			11.626
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het jaar			296.954			173.133
Valutakoers- en omrekeningsverschillen op geldmiddelen			5.096			(1.028)
Geldmiddelen en kasequivalenten per einde van de periode			161.600			183.731
waarvan aan restricties onderhevige geldmiddelen			—			—

 

20201105-earnings-release-q3-nl.pdf