Résultats semestriels 2024 : EBITDA courant de 19% et forte amélioration de la génération de trésorerie opérationnelle

25 Sep 2024 18:00 CEST

Communiqué de presse

Paris, 25 septembre 2024 à 18h

Eléments clés du 1^er semestre 2024

• Forte dynamique commerciale : +16% de prise de commandes et contrat de 60 M€ signé en juillet
• Revenus en croissance de +5% et marge d'EBITDA courant de 19%
• Forte amélioration du flux trésorerie opérationnelle
• Objectif de forte croissance des revenus au troisième trimestre 2024
• Perspectives d'un fort niveau d'activité au 2^ème semestre 2024 sur tous les indicateurs

Exail Technologies a réalisé une performance de bon niveau au 1^er semestre 2024 compte tenu de la stabilité annoncée de l'activité Robotique maritime. Les prises de commandes continuent de progresser, avec 16% de croissance. Cette bonne dynamique commerciale se poursuit au second semestre avec, en juillet, la commande la plus importante de l'histoire du groupe en nombre de robots pour 60 M€. Elle acte le changement d'échelle de l'activité qui passe au niveau de production industrielle. L'activité du groupe reste très largement tirée par les exportations, qui représentent près de 90% des commandes de la société[1].

Le premier semestre est également marqué par un flux de trésorerie généré par l'activité qui s'améliore de +27 millions d'euros par rapport au 1^er semestre 2023.

Compte de résultat du 1^er semestre 2024

Les comptes consolidés présentés ci-dessous ont été arrêtés par le Conseil d'Administration qui s'est réuni le 25 septembre 2024. Les comptes ont fait l'objet d'une revue limitée par les Commissaires aux comptes, leurs rapports sont en cours d'émission. Les états financiers sont disponibles en annexe du présent communiqué.

163 M€ de revenus au 1^er semestre

Exail Technologies a enregistré un chiffre d'affaires de 163 M€ au premier semestre, généré principalement par le segment Navigation & Robotique maritime. La performance est globalement conforme aux attentes du groupe, qui anticipait dès le début d'année une activité plus soutenue au second semestre qu'au premier.

Un communiqué dédié sur le chiffre d'affaires et les commandes du 1^er semestre a été publié le 25 juillet 2024 (lien vers le communiqué).

30 M€ d'EBITDA courant

Malgré les perturbations annoncées et observées depuis 9 mois liées notamment à une très forte activité de réponses à appels d'offres, la marge d'EBITDA courant du groupe s'établit à un niveau de 19% au 1^er semestre 2024, en ligne avec les prévisions du groupe. Ces perturbations sont aujourd'hui terminées. Elles n'impacteront pas le deuxième semestre.

Résultat d'exploitation par segment[4]

Résultat opérationnel

Les dotations aux amortissements et provisions représentent 13 M€ au 1^er semestre, un niveau stable par rapport à l'an passé. Le résultat d'exploitation s'établit ainsi à 17 M€.

Les autres éléments du résultat opérationnel représentent une charge de 13 M€, quasiment sans impact sur la trésorerie. Ils comprennent notamment 9 M€ d'amortissements d'actifs reconnus à la juste valeur en application de la norme IFRS 3R (voir le paragraphe dédié à ce sujet dans le rapport semestriel) et 3 M€ liés aux plans en actions d'intéressement et de rétention des collaborateurs.

En conséquence, le résultat opérationnel du Groupe s'établit à 4 M€, en progression par rapport à l'année dernière.

Coût de l'endettement financier : 13 M€, pour moitié sans effet sur la trésorerie

Le coût de l'endettement financier net comptabilisé est de 13 M€, dont seulement 5,8 M€ de paiement d'intérêts bancaires qui ont généré un décaissement. Cette part est en baisse par rapport à l'an passé de 3% grâce au désendettement et à la variation des taux d'intérêt. Le solde de la charge financière est lié aux obligations détenues par ICG dont les intérêts sont capitalisés et donc sans effet sur la trésorerie.

Génération de trésorerie opérationelle: une nette amélioration de +27 M€

Exail Technologies a généré un flux de trésorerie opérationnelle de 22 M€ au 1^er semestre, soit +27 M€ par rapport à l'an passé, grâce à un bon niveau d'encaissements. Le besoin en fonds de roulement (BFR) a été particulièrement bien contrôlé sur ce premier semestre, contrairement à la saisonnalité traditionnelle du groupe.

Au premier semestre 2023 le groupe avait exceptionnellement bénéficié d'un produit de cession d'activités non stratégiques.

Perspectives

La dynamique commerciale du groupe reste soutenue et témoigne de la bonne santé de nos activités et marchés. Les prises de commandes ont ainsi progressé de +16% au 1^er semestre pour atteindre 162 M€. Une nouvelle commande de drones importante a également été signée au mois de juillet pour 60 M€ à destination des marines belge et néerlandaise. En nombre de robots, cette commande est la plus importante de l'histoire du groupe (lien vers le communiqué dédié).

Compte tenu des éléments déjà annoncés et de la tendance observée, Exail Technologies se donne comme objectif une croissance très significative de son chiffre d'affaires et de ses prises de commandes au troisième trimestre. La société confirme sa guidance 2024 avec comme objectifs une augmentation à deux chiffres de ses revenus et une croissance en valeur absolue de l'EBITDA courant.

Prochaines communications financières

• 23 octobre 2024 : Activité du 3^ème trimestre.

À propos de Exail Technologies

Exail Technologies est le nouveau nom du Groupe Gorgé, adopté après la transformation du groupe à la fin de l'année 2022, désormais focalisé sur les activités de sa filiale Exail. Exail Technologies est une entreprise industrielle spécialisée dans les hautes technologies dans le domaine de la robotique autonome avec une intégration verticale des métiers. Le groupe propose des systèmes complexes de drones, de navigation, ainsi que des produits pour l'aérospatial et la photonique. Exail Technologies assure performance, fiabilité et sécurité à ses clients civils et militaires opérant dans des environnements sévères et génère ses revenus dans près de 80 pays.

Exail technologies est coté sur Euronext Paris Compartiment B (EXA).

www.exail-technologies.com

ANNEXES

Définition des indicateurs alternatifs de performance

• EBITDA courant : Résultat opérationnel avant « dotations nettes aux amortissements et provisions », « autres éléments du résultat opérationnel » et « quote-part dans les résultats des entreprises associées ».

• Résultat d'exploitation : Résultat opérationnel avant « autres éléments du résultat opérationnel » et « quote-part dans les résultats des entreprises associées ».

• Capacité d'autofinancement : Flux de trésorerie généré par l'activité avant variation du besoin en fonds de roulement et après neutralisation du coût de l'endettement financier net et des impôts.

• Dette nette ajustée : Dette nette incluant l'autocontrôle, hors dette de loyers IFRS 16.

Retraitements liés à IFRS 3R

La norme IFRS 3R – Regroupements d'entreprises prévoit que l'évaluation à la juste valeur des actifs et passifs acquis doit faire l'objet de modifications rétrospectives comme si les modifications avaient été apportées à la date d'entrée dans le périmètre. Dans le cadre de l'acquisition de IXBLUE SAS, entrée dans le périmètre le 1^er octobre 2022, les évaluations qui avaient été réalisées en 2022 étaient provisoires, elles ont été finalisées en 2023, après l'arrêté des comptes semestriels 2023. Les comptes du premier semestre 2023 ont donc été modifiés pour intégrer la finalisation de ces travaux. L'élément essentiel résultant des travaux d'évaluation est l'identification d'actifs incorporels liés à la technologie et aux relations clients. Les détails des évaluations et des modifications apportées aux comptes semestriels 2023 figurent en annexe du rapport semestriel 2024.

Compte de résultat S1 2024

Etat de la situation financière consolidée - Actif

Etat de la situation financière consolidée - Passif

Tableau de flux de trésorerie

[1] Estimation y compris les exportations indirectes

[2] Ce compte de résultat a fait l'objet de modifications rétrospectives en application de la norme IFRS 3. Les détails de ces retraitements sont indiqués dans le rapport semestriel.

[3] Voir le glossaire en annexe pour une définition des indicateurs alternatifs de performance

[4] La somme des agrégats des deux divisions doit être complétée des éliminations intra-groupes, de l'impact de IFRS 16 et de la structure pour obtenir le résultat consolidé présenté plus haut. Le détail de ces éléments est disponible dans le rapport semestriel 2024.

[5] L'état de la situation financière consolidée au 31 décembre 2023 a été modifié comme expliqué en note 1.3.2. du rapport semestriel

[6] L'état de la situation financière consolidée au 31 décembre 2023 a été modifié comme expliqué en note 1.3.2. du rapport semestriel

[7] La colonne 30 juin 2023 a été retraité en application de la norme IFRS 3R. Voir note 1.3.1. du rapport semestriel.

87895_FR0000062671.pdf