KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL

31 Oct 2024 16:50 CET

RESULTAT
Resultatet før skatt utgjorde 7,3 mill. kroner i tredje kvartal, mot 7,5 mill.
kroner for tilsvarende kvartal i fjor. Etter skatt var resultatet 5,7 mill. mot
5,8 mill. kroner i fjor. Egenkapitalavkastningen etter skatt målt ved
annualisert rate ble per 3. kvartal 6,2 prosent.

NETTO RENTEINNTEKTER
Selskapets netto rente- og kredittprovisjonsinntekter i 3. kvartal 2024 ble 11,3
mill. kroner, mot 11,7 mill. kroner i 2. kvartal 2024 og 8,7 mill. kroner i 3.
kvartal 2023.

Rentenettoen i kvartalet utgjorde 1,28 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital
(GFK), mot 1,34 % i 2. kvartal 2024 og 0,91 % i 3. kvartal 2023.

ANDRE DRIFTSINNTEKTER
Selskapets netto andre driftsinntekter ga et negativt resultat på 3,5 mill.
kroner i 3. kvartal 2024, mot et negativt på 1,0 mill. kroner i samme kvartal i
2023.

Provisjon overført til morbanken i kvartalet utgjorde 3,2 mill. kroner, en
oppgang på 2,3 mill. kroner fra samme kvartal i 2023. Provisjonen til morbanken
beregnes ut fra utlånsvolumet og differansen mellom kunderenten og Totens
Sparebank Boligkreditt AS sin finansieringskostnad.

Resultatet fra verdipapirer i 3. kvartal 2024 ble negativ med 0,4 mill. kroner
mens det i samme kvartal i fjor var et negativt resultat med 0,1 mill. kroner.

Selskapets beholdning av rentebærende verdipapirer var på 229,3 mill. kroner og
har flytende rente med lav renterisiko, og består av godt sikrede obligasjoner
med lav tapsrisiko.

DRIFTSKOSTNADER
Sum driftskostnader for selskapet i 3. kvartal 2024 utgjorde 0,5 mill. kroner,
mot en kostnad på 0,3 mill. kroner 3. kvartal 2023. Selskapets driftkostnader
består i hovedsak av kostnader knyttet til leveranse av tjenester kjøpt av
morselskapet samt kjøp av revisjonstjenester.

TAPSKOSTNAD
Selskapet har ikke tap på utlån ut over generelle avsetninger som følge av IFRS
9. Ut fra disse avsetningene er det netto inntektsført 0,01 mill. kroner i tap
på utlån og garantier i 3. kvartal 2024, mot en positiv tapsavsetning på 0,1
mill. kroner i 3. kvartal 2023.

Selskapet har per 30.09.2024 2,7 mill. kroneri misligholdte engasjement over 90
dager, mens det var ingen mislighold over 90 dager per 30.09.2023.

BALANSE
Balansen pr. 30.09.2024 viste en forvaltningskapital på 3,37 MRD NOK mot 4,20
MRDNOK på samme tid i fjor. Nedgangen i forvaltningskapital siste 12 måneder
utgjør 0,828 MRDNOK - en nedgang på 20 prosent. Selskapets forvaltning og
utvikling er i stor grad knyttet til og drevet av eierens og konsernets behov
for finansiering i obligasjonsmarkedet.

UTLÅN
Selskapets netto utlån til kunder ble i 3. kvartal redusert med 602,5 mill.
kroner, og en reduksjon på 408,9 mill. kroner samme kvartal i 2023.

I løpet av de siste 12 mnd. er netto utlån redusert med 1,182 mill. kroner,
eller 30 %.

SIKKERHETSMASSE
Ved kvartalsskiftet utgjorde kvalitetssikret utlån sikret med pant i bolig 2 730
mill. kroner, og annen fyllingssikkerhet utgjorde 617 MNOK.
Overpantsettelsesnivået beregnet ved netto utstedte obligasjoner var 25 % ved
kvartalsslutt, 20 prosentpoeng over ratingkravet på 5,0 %. For detaljer
vedrørende beregningen henvises det til note 7.


RISIKOFORHOLD
Med konsesjon som kredittforetak er Totens Sparebank Boligkreditt AS underlagt
en rekke lover, forskrifter, anbefalinger og regelverk. Det er inngått en
overførings- og serviceavtale med Totens Sparebank som blant annet skal sikre at
verdien på sikkerhetsporteføljen overstiger verdien på selskapets innlån. Lover
og forskrifter for foretak med konsesjon til å utstede OMF tilsier at
risikonivået skal være lavt. Totens Sparebank har etablert en rekke
retningslinjer for kontroll av ulike risikotyper og disse omfatter også
konsernselskaper som Totens Sparebank Boligkreditt AS. Styret vurderer
selskapets samlede risiko som lav.

Totens Sparebank Boligkreditt AS ble i oktober 2018 tildelt offisiell rating fra
Scope Rating GmbH. Totens Sparebank Boligkreditt AS sine obligasjoner med
fortrinnsrett er ratet AAA med «stable outlook». Etter siste gjennomgang i 2023
er denne opprettholdt.

LIKVIDITET
Selskapet har en tilfredsstillende likviditetsreserve i form omsettelige
verdipapirer. Verdipapirporteføljen består av obligasjoner med høy
kredittkvalitet, herunder statssertifikater, obligasjoner med statsgaranti og
obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) som tilfredsstiller kravet til å inngå i
beregningen av det kortsiktige likviditetsrisikomålet, Liquidity Coverage Ratio
(LCR).

LCR har vært på et høyt nivå gjennom året, og var per 30.09.2024 >10000 prosent
for selskapet.

Selskapet har kontinuerlig fokus på å sikre refinansiering i god tid før forfall
og ha en god løpetidsstruktur. Selskapet har per 30.09.2024 en god
forfallstruktur på sine låneforpliktelser. Selskapets obligasjonsgjeld er
bokført til amortisert kost. Tap og gevinster knyttet til tilbakekjøp av
obligasjoner utstedt av konsernet registreres derfor sammen med verdiendringer
på den øvrige verdipapirporteføljen.

SOLIDITET
Selskapets egenkapital utgjorde per 30.09.2024 382,5 mill. kroner.
Kapitaldekningen målt i henhold til myndighetenes retningslinjer utgjorde 31,5
%, mot 25,1 % per 31.12.2023.

RISIKO OG USIKKERHETSFAKTORER
Per 30.09.2024 hadde selskapet ett statsgarantert verdipapir på 77,4 mill.
kroner samt obligasjoner med fortrinnsrett på 151,9 mill. kroner. Rentebærende
papirer er utsatt for verdifall ved endringer i risikomargin i kredittmarkedet
og ved manglende betalingsevne hos utsteder. Utlån til kunder er utsatt for tap
og verdifall på grunn av manglende betalingsevne hos kundene.

VIDERE UTVIKLING
I selskapets primærmarked har det vært en stabil økonomisk utvikling. Totens
Sparebank Boligkreditt legger videre opp til et fallende utlånsvolum gjennom
året.

Norges Bank holdt styringsrenten uendret på 4,50 % siste kvartal, og
rentemarginen i kommende periode estimeres med bakgrunn i dette å være
forholdsvis stabil.

ANVENDELSE AV IFRS-STANDARDER
Nye og endrede regnskapsstandarder og fortolkninger utgitt av IASB vil kunne
påvirke boligkredittens fremtidige rapportering. IASB har publisert enkelte nye
eller endrede standarder som er vurdert til ikke å ha innvirkning på
boligkreditten.

ERKLÆRING I HENHOLD TIL VERDIPAPIRHANDELLOVEN

Transaksjoner med nærstående er vist i note 3. Utover transaksjonene i noten er
det ingen transaksjoner med nærstående som har hatt vesentlig betydning på
virksomhetens stilling eller resultat i løpet av rapporteringsperioden.


Vi bekrefter herved at delårsberetningen og delårsregnskapet etter vår beste
overbevisning gir et rettvisende bilde over
viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet.

Vi bekrefter at delårsregnskapet etter vår beste overbevisning er utarbeidet i
samsvar med gjeldende regnskapsstandarder
og at opplysningene gir et rettvisende bilde av foretaket og konsernets
finansielle stilling og resultat.

Vi bekrefter at det er gitt en rettvisende oversikt over de mest sentrale
risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste
regnskapsperiode.


Lena, 31. oktober 2024, styret for Totens Sparebank Boligkreditt AS






Åse Charlotte Øye Geir Sindre Nyborg Unni Hoel Christian
Diskerud Meyer
Styrets leder Styremedlem Styremedlem Styremedlem


Johan Røstøen
Daglig leder

More information:
Access the news on Oslo Bors NewsWeb site

630955_TSBB 3 Q 2024.pdf