Eiendomskreditt AS - Kvartalsrapport 1. kvartal 2024

08 May 2024 09:40 CEST

Resultat 1. kvartal 2024

Et høyere rentenivå og økte provisjonsinntekter har bidratt til vekst i
inntektene. I tillegg har verdiøkning på finansielle instrumenter gitt positivt
bidrag til resultatet. Driftskostnadene er noe høyere sammenlignet med samme
periode i fjor. Kostnadsveksten skyldes delvis poster av engangskarakter.

Resultat før skatt er i første kvartal 31,28 mill.kr (30,11 mill.kr). Resultat
etter skatt er 23,99 mill.kr (22,92 mill.kr). Resultatet utgjør 1,41% (1,38%) av
gjennomsnittlig forvaltningskapital. Resultatet gir en egenkapitalavkastning på
9,85% (9,93%) i første kvartal.

Nettorente og andre inntekter
Netto renteinntekter er 39,25 mill.kr (34,91 mill.kr). Netto renteinntekter
utgjør 2,31% (2,11%) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Høyere
utlånsportefølje, et høyere rentenivå og en positiv utvikling i utlånsmarginen
bidrar til økte netto renteinntekter.

Netto provisjonsinntekter og -gebyrer utgjør 1,42 mill.kr (1,18 mill.kr).

Verdiendring på finansielle instrumenter
Netto verdiendring på finansielle instrumenter til virkelig verdi utgjør 0,71
mill.kr (0,25 mill.kr). Verdiendring på finansielle instrumenter skyldes
endringer i rentenivå og kredittpåslag i markedet, og de effekter dette har på
selskapets beholdning av obligasjoner og obligasjonsfond, utlån/innlån med fast
rente og selskapets derivatportefølje.

Driftskostnader
Totale driftskostnader var 7,77 mill.kr (6,82 mill.kr). Dette utgjør 0,46%
(0,41%) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Lønn og generelle
administrasjonskostnader utgjør totalt 7,10 mill.kr (6,12 mill.kr). Dette
tilsvarer 0,42% (0,37%) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Avskrivninger og
andre driftskostnader utgjør 0,67 mill.kr (0,70 mill.kr), som tilsvarer 0,06%
(0,04%) av gjennomsnittlig forvaltningskapital.

Cost/income utgjør 19,09% (18,91%) i første kvartal.

Tapsavsetninger
Tapsavsetningene er økt med 1,50 mill. kr i første kvartal. For nærmere
beskrivelse av mislighold og tap se 'Nedskrivinger på utlån' under og note 5.

Utlån
Markedet for næringseiendom er for tiden avventende og det er relativt få
transaksjoner. Eiendomskreditt har opplevd noe lavere etterspørsel etter lån. I
første kvartal er det utbetalt 240 mill.kr (320 mill.kr) i nedbetalingslån til
finansiering av næringseiendom og borettslag. Netto vekst i utlånsporteføljen
hittil i år er 109 mill.kr. Siste 12 mnd. har det vært en netto utlånsvekst på
418 mill.kr. som tilsvarer en vekst på 7,51%.
Eiendomskreditt gir grønne lån basert på selskapets grønne rammeverk. Ved
utløpet av første kvartal utgjorde grønne lån 896 mill. kr. (640 mill.kr), som
er 15% av samlet utlån.

Ved utgangen av første kvartal utgjør ordinære utlån 5 990 mill.kr.
Gjennomsnittlig belåningsgrad i forhold til markedsverdi på sikkerhetene (LTV)
er 48,5% for eiendomshypoteklån basert på indekserte verdier per 31.12.2023.

Mislighold og utsatte engasjementer
Per 31.03.2024 er syv (fire) engasjementer pålydende totalt 39,32 mill.kr (24,77
mill.kr) misligholdt (over 90 dager). Mislighold utgjør 0,65% (0,46%) av brutto
utlån. De misligholdte lånene er sikret med pant i fast eiendom og verdien av
pantene overstiger våre krav. Engasjementer på nivå 2 (kredittforringede
engasjementer) utgjør 258 mill.kr. (272 mill.kr). Restanser (utestående krav
over 15 dager) er på et normalt nivå.

Innlån
Eiendomskreditt finansierer seg i hovedsak gjennom utstedelse av obligasjoner
med fortrinnsrett (OMF) og seniorobligasjoner. Eiendomskreditt har hittil i år
emittert 300 mill.kr i obligasjoner med fortrinnsrett. Det er ikke emittert
senior obligasjoner i første kvartal. Ordinær gjeld stiftet ved utstedelse av
verdipapirer utgjør netto pålydende 5 660 mill.kr., hvorav OMF utgjør 4 970
mill.kr.
Eiendomskreditt har i første kvartal fornyet sitt rammeverk for utstedelse av
grønne obligasjoner for tre nye år. Rammeverket har en annenhånds-godkjenning
fra Sustainalytics. Per 31.03.2024 utgjorde utestående grønne obligasjoner 750
mill. kr.

I mars utstedte Eiendomskreditt et nytt fondsobligasjonslån på 55 mill.kr.

Egenkapital og kapitaldekning
Eiendomskreditt har ved utgangen av tredje kvartal en ren kjernekapital på 883
mill.kr og kjernekapital på 989 mill.kr. Ansvarlig kapital utgjør 1 114 mill.kr.
(Tallene er ekskl. periodens resultat).
Kapitaldekningen er på 21,06%, hvorav kjernekapitaldekning utgjør 18,70%, ren
kjernekapitaldekning er på 16,70% og uvektet kjernekapitaldekning er på 14,25%.
Eiendomskreditt har per 31.03.2024 et minstekrav til ren kjernekapital på 15,3%
inklusiv pilar 2-tillegg på 1,30%. Ved beregning av kapitaldekning benytter
Eiendomskreditt standardmetoden.

Bergen, 8. mai 2024

Kontaktperson: Økonomi- og finansdirektør Lars W. Lynngård, tel. 95870432, epost
lars.lynngard@eiendomskreditt.no

More information:
Access the news on Oslo Bors NewsWeb site

618118_Kvartalsregnskap_Q1_2024.pdf