Sparebanken Sør: Vellykket gjennomføring av bookbuilding – egenkapitalbevisene selges til NOK 125 per egenkapitalbevis

28 Nov 2023 03:34 CET

DENNE KUNNGJØRINGEN SKAL IKKE OFFENTLIGGJØRES, PUBLISERES ELLER DISTRIBUERES,
HELT ELLER DELVIS, DIREKTE ELLER INDIREKTE, I USA, AUSTRALIA, CANADA, JAPAN,
HONG KONG, SVEITS ELLER SINGAPORE, ELLER NOEN ANNEN JURISDIKSJON DER
OFFENTLIGGJØRING, PUBLISERING ELLER DISTRIBUSJON VIL VÆRE ULOVLIG. DENNE
KUNNGJØRINGEN UTGJØR IKKE ET TILBUD OM KJØP AV DE VERDIPAPIRENE SOM OMTALES I
KUNNGJØRINGEN.

Det vises til børsmelding offentliggjort 21. november 2023 av Sparebanken Sør
("Banken") vedrørende igangsettelsen av tilbudet om salg av eksisterende
egenkapitalbevis i Banken som beskrevet i prospektet publisert 20. november 2023
("Prospektet") av Banken og Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør ("Stiftelsen")
("Tilbudet").

Banken og Stiftelsen offentliggjør med dette at Tilbudet er svært vellykket
gjennomført og Stiftelsen har solgt egenkapitalbevis til en verdi av NOK 2,9
mrd. Bankens markedsverdi er i dag på NOK 5,2 mrd.

Tilbudet av egenkapitalbevis ble betydelig overtegnet, med stor interesse fra
utenlandske og norske institusjonelle investorer. Det offentlige tilbudet
(retail) ble også svært godt mottatt, med tegning på om lag NOK 2,0 mrd. Om lag
8 300 investorer har tegnet i det offentlige tilbudet. Ansatte i Banken har
tegnet og vil bli tildelt egenkapitalbevis for NOK 43,2 millioner. Samlede
tegninger utgjorde i overkant av NOK 8,2 mrd. på fastsatt tilbudspris NOK 125
("Tilbudsprisen").

Konsernsjef Geir Bergskaug uttaler:

Vi er svært godt fornøyde med den mottakelsen nedsalget har fått i markedet,
både i nedslagsfeltet til banken og hos institusjonelle investorer i inn- og
utland. Den store interessen og antallet nye eiere viser at mange har tro på
sparebankmodellen og på Sparebanken Sør, sier konsernsjef Geir Bergskaug.

Nedsalget fra stiftelsen var siste del av en rekke tiltak for å styrke
egenkapitalbeviset til Sparebanken Sør, og gi banken en bedre kapitalstruktur.
Våren 2022 konverterte banken om lag NOK 3 mrd. av grunnfondskapitalen til
eierandelskapital, og overførte de nye egenkapitalbevisene til stiftelsen. Det
ga en betydelig økning i bankens børsverdi, på linje med tilsvarende
regionsparebanker. Sammen med konverteringen etablerte vi en ny utbyttepolitikk
med en utdelingsgrad på om lag 50%. I tillegg har innføringen av kundeutbytte
blitt svært godt mottatt hos kundene.

Økningen i bankens børsverdi og dette nedsalget gir et godt grunnlag for økt
likviditet, mer effektiv prising av egenkapitalbeviset i Sparebanken Sør og ikke
minst en sterkere, bredere eierbase. Jeg er fornøyd med å ha fått flere store
institusjonelle egenkapitalbeviseiere, og mange nye eiere i vårt eget
hjemmemarked. Det er positivt at så mange har tro på banken, og særlig at så
mange av våre egne ansatte har ønsket å være eier av arbeidsplassen sin, sier
Bergskaug. Bankens ansatte har økt sin investering i banken med om lag NOK 43
mill.

Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør er etter nedsalget blitt en meget likvid og
kapitalsterk stiftelse som vil kunne være en kapitalkilde for banken ved
eventuelle fremtidige behov.

Sammendrag:

- Tilbudsprisen for egenkapitalbevisene er fastsatt til NOK 125 per
egenkapitalbevis, noe som verdsetter summen av egenkapitalbevisene i Tilbudet
til ca. NOK 2,9 mrd (inkludert overtildelte egenkapitalbevis).

- Totalt 23 102 027 egenkapitalbevis (inkludert overtildelte egenkapitalbevis)
ble tildelt i Tilbudet, hvorav 19 407 218 egenkapitalbevis ble tildelt
investorer i det institusjonelle tilbudet, 3 349 042 egenkapitalbevis ble
tildelt investorer i det offentlige tilbudet og 345 767 egenkapitalbevis ble
tildelt kvalifiserte ansatte i ansattilbudet. Investorene i det offentlige
tilbudet har rett til å få tildelt bonusegenkapitalbevis for opp til NOK 500 000
dersom betingelsene beskrevet i Prospektet blir oppfylt.

- Stiftelsen vil selge 21 001 842 egenkapitalbevis forutsatt at
greenshoe-opsjonen gitt til Pareto Securities AS, på vegne av Tilretteleggerne,
som nærmere beskrevet nedenfor, ikke utøves. Dersom hele greenshoe-opsjonen
utøves så vil Stiftelsen selge 23 102 027 egenkapitalbevis.

- Stiftelsen vil beholde minst 10 925 765 egenkapitalbevis (forutsatt at den
fulle greenshoe-opsjonen utøves), hvorav 332 730 egenkapitalbevis er beholdt for
å kunne oppfylle forpliktelsene til å utdele bonusegenkapitalbevis.

- Tilretteleggerne for Tilbudet har, i samråd med Stiftelsen og Banken,
overtildelt 2 100 185 egenkapitalbevis, tilsvarende 10 % av antallet
egenkapitalbevis solgt i Tilbudet før overtildelingen. Tilretteleggerne har
utøvet opsjonen til å låne 2,100,185 egenkapitalbevis i Banken fra Stiftelsen
for å dekke nevnte overtildeling.

- De lånte egenkapitalbevisene vil bli returnert til Stiftelsen av
Tilretteleggerne ved utløpet av en 30-dagers stabiliseringsperiode som starter
ved tildelingen av de Salgsegenkapitalbevisene solgt i Tilbudet
("Stabiliseringsperioden"). Tilretteleggerne kan gjennomføre
stabiliseringsaktiviteter i løpet av Stabiliseringsperioden ved å kjøpe
egenkapitalbevis i Banken på Oslo Børs til priser som er lik eller lavere enn
(men ikke over) den endelige tilbudsprisen.

- Etter gjennomføringen av Tilbudet (forutsatt full tildeling av
bonusegenkapitalbevis) vil fri flyt i Bankens egenkapitalbevis være 69,6 %
dersom greenshoe-opsjonen ikke utøves og 74,6 % dersom greenshoe-opsjonen utøves
fullt ut. Stiftelsen vil etter gjennomføringen av Tilbudet eie 12 693 220
egenkapitalbevis i Banken, tilsvarende 30,4 % av totalt utestående
egenkapitalbevis hvis greenshoe-opsjonen ikke er utøvet, og 10 593 035
egenkapitalbevis i Banken, tilsvarende 25,4 % av totalt utestående
egenkapitalbevis, hvis greenshoe opsjonen er fullt ut utøvet. Stiftelsens
eierskap var 34 027 792 egenkapitalbevis, tilsvarende 81,6 % før Tilbudet.

- Ansatte som deltar i ansattilbudet, vil motta en rabatt på 30 % på sitt totale
tegningsbeløp for nye egenkapitalbevis tildelt dem, begrenset oppad til en
maksimal rabatt på NOK 60 000 per ansatt (med andre ord vil det ikke være rabatt
for tildeling utover NOK 200 000 per ansatt i ansattilbudet). De 345 767
egenkapitalbevisene tildelt ansatte i ansattilbudet, vil bli kjøpt av Banken fra
Stiftelsen til en pris lik Tilbudsprisen, og deretter bli solgt av Banken til de
ansatte på ovennevnte vilkår og som nærmere beskrevet i Prospektet.

- Forutsatt rettidig betaling, er levering av solgte egenkapitalbevis til
investorene i det institusjonelle tilbudet og i det offentlige tilbudet
forventet å skje omkring 30. november 2023, og i ansattilbudet omkring 4.
desember 2023. All handel i egenkapitalbevis før betaling og levering av disse
er de involverte parters egen risiko.

Melding om tildelte egenkapitalbevis i Tilbudet, og det tilhørende beløpet som
betales av investorene, er forventet formidlet til investorene omkring 28.
november 2023. Investorer som har tilgang til investortjenester i Euronext
Securities Oslo (ESO) (tidligere VPS) vil, med unntak for ansatte i
ansattilbudet, kunne undersøke antallet egenkapitalbevis tildelt dem fra omkring
klokken 09.00 (norsk tid) den 28. november 2023. Tilretteleggerne kan også
kontaktes for informasjon om tildeling.

Stiftelsen har gitt Tilretteleggerne en greenshoeopsjon til å erverve, til
Tilbudsprisen et antall egenkapitalbevis i Banken som tilsvarer det antallet
egenkapitalbevis tildelt i overtegningstilbudet for å dekke short-posisjoner som
oppstår som følge av overtegninger gjort i Tilbudet som ikke dekkes gjennom
tilbakekjøp av egenkapitalbevis utført av Tilretteleggerne som en del av
eventuelle stabiliseringsaktiviteter gjennomført i løpet av
Stabiliseringsperioden. En separat melding vedrørende overtildeling og
stabiliseringsaktiviteter vil bli offentliggjort av Banken.

Rådgivere:
Pareto Securities AS og Swedbank AB (publ), i samarbeid med Kepler Cheuvreux, er
engasjert som joint global coordinators og joint bookrunners for Tilbudet og
Norne Securities AS er engasjert som joint bookrunner for Tilbudet (samlet
"Tilretteleggerne").

Advokatfirmaet Selmer AS er juridisk rådgiver for Banken og Stiftelsen.
Advokatfirmaet Thommessen AS er juridisk rådgiver for Tilretteleggerne.

Kontaktpersoner i Sparebanken Sør:
Konsernsjef, Geir Bergskaug, tlf.: 901 27 206
CFO, Steinar Vigsnes, tlf.: 906 13 135

Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør:
Daglig leder, Eskild Stenhaug, tlf.: 462 07 771

Om Sparebanken Sør:
Sparebanken Sør er en solid og veldrevet regionsparebank med en
forvaltningskapital på ca. 158 mrd. kroner. Banken, som er blant landets største
sparebanker, har sitt markedsområde i Agder, Vestfold og Telemark, samt i
Rogaland. Sparebanken Sør er en attraktiv arbeidsgiver med kraft og ambisjoner.
Banken har dyktige medarbeidere med høyt faglig nivå og er kjent for effektive
beslutningsprosesser. Satsing på ny teknologi og digitalisering sikrer gode
kundeopplevelser i alle kanaler.

Denne informasjonen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven § 5-12.

IMPORTANT NOTICE

The information contained in this announcement is for background purposes only
and does not purport to be full or complete. No reliance may be placed for any
purpose on the information contained in this announcement or its accuracy,
fairness or completeness. Neither of the Managers (Pareto Securities AS,
Swedbank AB (publ) and Norne Securities AS) nor any of their respective
affiliates nor any of their respective directors, officers, employees, advisors
or agents accept any responsibility or liability whatsoever for, or makes any
representation or warranty, express or implied, as to the truth, accuracy or
completeness of the information in this announcement (or whether any information
has been omitted from the announcement) or any other information relating to
Sparebanken Sør (the "Company"), its subsidiaries or associated companies,
whether written, oral or in a visual or electronic form, and howsoever
transmitted or made available, or for any loss howsoever arising from any use of
this announcement or its contents or otherwise arising in connection therewith.
This announcement has been prepared by and is the sole responsibility of the
Company and Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør (the "Foundation").

Neither this announcement nor the information contained herein is for
publication, distribution or release, in whole or in part, directly or
indirectly, in or into or from the United States (including its territories and
possessions, any State of the United States and the District of Columbia),
Australia, Canada, Japan, Hong Kong, Switzerland, Singapore or any other
jurisdiction where to do so would constitute a violation of the relevant laws of
such jurisdiction. The publication, distribution or release of this announcement
may be restricted by law in certain jurisdictions and persons that attain
possession of any document or other information referred to herein should inform
themselves about and observe any such restriction. Any failure to comply with
these restrictions may constitute a violation of the securities laws of any such
jurisdiction.

This announcement does not contain or constitute an offer to sell or a
solicitation of any offer to buy or subscribe for any securities referred to in
this announcement to any person in any jurisdiction, including the United
States, Australia, Canada, Japan, Hong Kong or Switzerland, Singapore or any
jurisdiction to whom or in which such offer or solicitation is unlawful.

The securities referred to in this announcement have not been and will not be
registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "U.S.
Securities Act"), and may not be offered or sold in the United States absent
registration or an exemption from, or in a transaction not subject to, the
registration requirements of the U.S. Securities Act and in accordance with
applicable U.S. state securities laws. Neither the Company nor the Foundation
does intend to register any securities referred to herein in the United States
or to conduct a public offering of securities in the United States.

Any offering of the securities referred to in this announcement will be made by
means of a prospectus. This announcement is an advertisement and is not a
prospectus for the purposes of the EU Prospectus Regulation ("Prospectus
Regulation"). Investors should not subscribe for any securities referred to in
this announcement except on the basis of information contained in the
aforementioned prospectus. Copies of any such prospectus will, following
publication, be available from the Company's registered office and, subject to
certain exceptions, on the website of the Company.

In any EEA Member State other than Norway that has implemented the Prospectus
Regulation, this communication is only addressed to and is only directed at
qualified investors in that Member State within the meaning of the Prospectus
Directive ("Qualified Investors"), i.e., only to investors who can receive the
offer without an approved prospectus in such EEA Member State.

This communication is only being distributed to and is only directed at persons
in the United Kingdom that are Qualified Investors and that are (i) investment
professionals falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets
Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, as amended (the "Order") or (ii) high
net worth entities, and other persons to whom this announcement may lawfully be
communicated, falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such
persons together being referred to as "relevant persons"). This communication
must not be acted on or relied on by persons who are not relevant persons. Any
investment or investment activity to which this communication relates is
available only to relevant persons and will be engaged in only with relevant
persons. Persons distributing this communication must satisfy themselves that it
is lawful to do so.

The Managers and their affiliates are acting exclusively for the Company and the
Foundation and no-one else in connection with the intended offering. They will
not regard any other person as their respective clients in relation to the
intended offering and will not be responsible to anyone other than the
Foundation and the Company for providing the protections afforded to their
respective clients, or for providing advice in relation to the intended
offering, the contents of this announcement or any transaction, arrangement or
other matter referred to herein.

In connection with the contemplated offering, the Managers and any of their
affiliates, acting as investors for their own accounts, may subscribe for or
purchase shares and in that capacity may retain, purchase, sell, offer to sell
or otherwise deal for their own accounts in such equity capital certificates and
other securities of the Company or related investments in connection with the
contemplated offering or otherwise.

Accordingly, references in any prospectus, if published, to the equity capital
certificates being offered, subscribed, acquired, placed or otherwise dealt in
should be read as including any issue or offer to, or subscription, acquisition,
placing or dealing by, such Managers and any of their affiliates acting as
investors for their own accounts. The Managers do not intend to disclose the
extent of any such investment or transactions otherwise than in accordance with
any legal or regulatory obligations to do so.

Matters discussed in this announcement may constitute forward-looking
statements. Forward-looking statements are statements that are not historical
facts and may be identified by words such as "believe", "aims", "expect",
"anticipate", "intends", "estimate", "will", "may", "continue", "should" and
similar expressions. The forward-looking statements in this release are based
upon various assumptions, many of which are based, in turn, upon further
assumptions. Although the Company and the Foundation believes that these
assumptions were reasonable when made, these assumptions are inherently subject
to significant known and unknown risks, uncertainties, contingencies and other
important factors which are difficult or impossible to predict and are beyond
its control. Such risks, uncertainties, contingencies and other important
factors could cause actual events to differ materially from the expectations
expressed or implied in this release by such forward-looking statements.
Forward-looking statements speak only as of the date they are made and cannot be
relied upon as a guide to future performance. The Foundation, the Company, each
of the Managers and their respective affiliates expressly disclaims any
obligation or undertaking to update, review or revise any forward-looking
statement contained in this announcement whether as a result of new information,
future developments or otherwise.

The offering may be influenced by a range of circumstances, such as market
conditions, and there is no guarantee that the offering will proceed.

The information, opinions and forward-looking statements contained in this
announcement speak only as at its date and are subject to change without notice.

More information:
Access the news on Oslo Bors NewsWeb site