Korreksjon: Sparebanken Sør: Offentliggjøring av vilkårene i planlagt salg av egenkapitalbevis i Sparebanken Sør

20 Nov 2023 07:44 CET

DENNE KUNNGJØRINGEN SKAL IKKE OFFENTLIGGJØRES, PUBLISERES ELLER DISTRIBUERES,
HELT ELLER DELVIS, DIREKTE ELLER INDIREKTE, I USA, AUSTRALIA, CANADA, JAPAN,
HONG KONG, SVEITS ELLER SINGAPORE, ELLER NOEN ANNEN JURISDIKSJON DER
OFFENTLIGGJØRING, PUBLISERING ELLER DISTRIBUSJON VIL VÆRE ULOVLIG. DENNE
KUNNGJØRINGEN UTGJØR IKKE ET TILBUD OM KJØP AV DE VERDIPAPIRENE SOM OMTALES I
KUNNGJØRINGEN

Det vises til Sparebanken Sørs børsmelding av 26. oktober 2023 vedrørende
Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør ("Stiftelsen") forventede nedsalg av
egenkapitalbevis i Sparebanken Sør ("Banken") ("Tilbudet").

Banken er informert om at styret i Stiftelsen i dag har vedtatt å igangsette
Tilbudet.

OVERORDNET OM TILBUDET:

Det er forventet at Salgsegenkapitalbevisene (som definert nedenfor) vil bli
solgt i et indikativt prisintervall på mellom NOK 117 og NOK 129 per
Salgsegenkapitalbevis, tilsvarende en markedsverdi av Bankens 41 703 057
egenkapitalbevis på mellom ca. NOK 4,9 milliarder og ca. NOK 5,4 milliarder. Den
endelige tilbudsprisen per Salgsegenkapitalbevis kan imidlertid settes over
eller under det indikative prisintervallet.

Stiftelsen vil fastsette den endelige tilbudsprisen per Salgsegenkapitalbevis og
tildelingen av Salgsegenkapitalbevisene i Tilbudet, etter råd fra Banken og
Tilretteleggerne (som definert nedenfor), etter endt bookbuilding-periode og
bestillingsperiode i Tilbudet.

Tilbudet vil bestå av et salg av inntil 23 102 027 eksisterende egenkapitalbevis
i Banken ("Salgsegenkapitalbevisene") (inkludert Tilleggesegenkapitalbevisene,
som definert nedenfor) fra Stiftelsen.

Stiftelsen vil selge opp til 21,001,842 eksisterende egenkapitalbevis
("Basisegenkapitalbevisene"), i tillegg kan Tilretteleggerne, i samråd med
Stiftelsen, velge å overtildele et antall tilleggsegenkapitalbevis
("Tilleggsegenkapitalbevisene") oppad begrenset til 2 100 185 egenkapitalbevis,
tilsvarende opp til omkring 10 % av det antall Basisegenkapitalbevis solgt i
Tilbudet. For å legge til rette for levering av Tilleggsegenkapitalbevisene er
det avtalt at Tilretteleggerne kan låne et antall eksisterende egenkapitalbevis
i Banken fra Stiftelsen tilsvarende antallet tildelte Tilleggsegenkapitalbevis.

De lånte egenkapitalbevisene vil bli returnert til Stiftelsen av
Tilretteleggerne ved utløpet av en 30-dagers stabiliseringsperiode som starter
ved tildelingen av de Salgsegenkapitalbevisene solgt i Tilbudet
("Stabiliseringsperioden"). Tilretteleggerne kan gjennomføre
stabiliseringsaktiviteter i løpet av Stabiliseringsperioden ved å kjøpe
egenkapitalbevis i Banken på Oslo Børs til priser som er lik eller lavere enn
(men ikke over) den endelige tilbudsprisen.


Stiftelsen har gitt Tilretteleggerne en greenshoeopsjon til å erverve, til den
endelige tilbudsprisen, et antall egenkapitalbevis i Banken som tilsvarer det
antallet egenkapitalbevis tildelt i overtegningstilbudet for å dekke
short-posisjoner som oppstår som følge av eventuelle overtegninger gjort i
Tilbudet som ikke dekkes gjennom tilbakekjøp av egenkapitalbevis utført av
Tilretteleggerne som en del av eventuelle stabiliseringsaktiviteter gjennomført
i løpet av Stabiliseringsperioden.

Stiftelsen eier i dag 34 027 792 egenkapitalbevis i Banken (ca 81,6% av
utestående egenkapitalbevis). Etter at Tilbudet er gjennomført (og etter
overføring av det maksimale antall Bonusegenkapitalbevis i det offentlige
tilbudet og full utnyttelse av greenshoeopsjonen) vil Stiftelsen eie minimum 10
463 724 egenkapitalbevis i Banken (ca. 25,1% av utestående egenkapitalbevis).

Følgelig, etter gjennomføringen av Tilbudet (og under forutsetning av det
maksimale antall Bonusegenkapitalbevis i det offentlige tilbudet deles ut og
full utnyttelse av greenshoeopsjonen) er det forventet at Stiftelsen vil beholde
en eierandel på minst 25 %, som i tilfellet innebærer en free float på 75 %.

SALGSBEGRENSNINGER (LOCK-UP)

Stiftelsen har inngått en salgsbegrensningsavtale med Tilretteleggerne som vil
begrense Stiftelsens mulighet til å selge, pantsette eller avhende aksjer i
Banken for
en periode på seks måneder fra gjennomføringen av Tilbudet.

Bankens ledelse og medlemmer av Bankens styre har inngått en
salgsbegrensningsavtale med Tilretteleggerne som vil begrense deres mulighet til
å selge, pantsette eller avhende aksjer i Banken for en periode på tolv måneder
fra gjennomføringen av Tilbudet.

Banken har inngått en salgsbegrensningsavtale med Tilretteleggerne som innebærer
at Banken i en periode på seks måneder fra gjennomføring av Tilbudet ikke kan
utstede, tilby, selge eller på annen måte disponere over noen egenkapitalbevis
som kan påvirke markedet for egenkapitalbevisene.

Overnevnte salgsbegrensninger vil være underlagt visse vanlige unntak, og kan
fravikes etter samtykke fra Tilretteleggerne.

DETALJER OM TILBUDET:

Tilbudet vil bestå av:
(i) Et institusjonelt tilbud, hvor Salgsegenkapitalbevis vil bli tilbudt (a) til
institusjonelle og profesjonelle investorer i Norge, (b) til investorer utenfor
Norge og USA, i henhold til gjeldende unntak fra lokale prospektkrav og andre
registreringsunntak, og (c) i USA til "Qualified Institutional Buyers" i henhold
til Rule 144A i U.S. Securities Act av 1933, som endret ("U.S. Securities Act")
eller i henhold til andre unntak fra registreringsplikten i U.S. Securities Act;
i hvert tilfelle med en nedre grense per bestilling på NOK 2 500 000.

(ii) Et offentlig tilbud, hvor Salgsegenkapitalbevis vil bli tilbudt til
allmennheten i Norge med en nedre grense per bestilling på NOK 10 500 og en øvre
grense per bestilling på NOK 2 499 999 for hver investor. Investorer i det
offentlige tilbudet vil ha rett til å motta ett (1) vederlagsfritt
bonusegenkapitalbevis ("Bonusegenkapitalbevis") for hvert tiende (10.)
Salgsegenkapitalbevis tildelt og levert til den relevante investoren opp til et
beløp på NOK 500 000 (de tildelte og leverte Salgsegenkapitalbevisene som gir
rett til Bonusegenkapitalbevis omtales som "Kvalifiserende Egenkapitalbevis").
En investors rett til å motta (i) den første halvparten av investorens
Bonusegenkapitalbevis, rundet ned til nærmeste hele Bonusegenkapitalbevis, og
(ii) den andre halvparten av investorens Bonusegenkapitalbevis, rundet opp til
nærmeste hele Bonusegenkapitalbevis, er betinget av at den relevante investoren
ikke selger eller på annen måte overfører noen av sine Kvalifiserende
Egenkapitalbevis, herunder mottatte Bonusegenkapitalbevis, i perioden mellom
datoen for levering av de Kvalifiserende Egenkapitalbevisene og henholdsvis 12
måneder og 24 måneder etter levering. Bonusegenkapitalbevisene vil bli levert av
Stiftelsen, og Stiftelsen vil dekke alle kostnader tilknyttet dette. Flere
bestillinger per investor er ikke tillatt. Investorer som ønsker å legge inn en
bestilling som overstiger NOK 2 499 999, må gjøre det i det institusjonelle
tilbudet.

(iii) Et ansattilbud, hvor Salgsegenkapitalbevis vil bli tilbudt kvalifiserte
ansatte (som definert i Prospektet (som definert nedenfor)), med en nedre grense
per bestilling på NOK 10 500 og en øvre grense per bestilling på NOK 2 499 999
for hver kvalifiserte ansatt. Flere bestillinger per ansatt er ikke tillatt.
Hver kvalifiserte ansatt vil motta en rabatt i ansattilbudet på 30 % av den
totale summen som skal betales av den kvalifiserte ansatte for de tildelte
Salgsegenkapitalbevisene, begrenset til en maksimum rabatt på NOK 60 000 per
kvalifiserte ansatt (dvs. at det ikke er noen rabatt for bestillinger over NOK
200 000 per kvalifiserte ansatt), ettersom Salgsegenkapitalbevisene tildelt
opptil et beløp på NOK 200 000 (rundet ned til nærmeste hele
Salgsegenkapitalbevis) vil være underlagt en forpliktelse, og således ikke kan
handles, selges, stilles som sikkerhet eller på annen måte overføres av den
kvalifiserte ansatte i en periode på 3 år fra gjennomføringen av Tilbudet
("Ansattes Salgsbegrensning"). Bankens styremedlemmer vil også ha anledning til
å delta i ansattilbudet, men vil ikke motta rabatt eller være underlagt Ansattes
Salgsbegrensning (men være underlagt lock up som for øvrige styremedlemmer).
Salgsegenkapitalbevis som tilbys i ansattilbudet, vil bli kjøpt av Banken fra
Stiftelsen til en pris lik tilbudsprisen i Tilbudet og deretter solgt av Banken
til de kvalifiserte ansatte og styremedlemmer på ovennevnte vilkår og som
nærmere beskrevet i Prospektet. Ansattilbudet vil ikke overstige totalt NOK 45
millioner.

Stiftelsen vil i samråd med Banken og Tilretteleggerne bestemme tildelingen av
egenkapitalbevis i tilbudet. Et viktig aspekt ved tildelingsprinsippene i det
institusjonelle tilbudet er ønsket om å skape en passende langsiktig
eierstruktur for Banken. Tildelingsprinsippene i det institusjonelle tilbudet
vil inkludere faktorer som ordrestørrelse, deltakelse i pre-markedsføring og
management roadshow, tidspunktet for bestillinger, aggressivitet i prisingen i
bookbuilding-perioden, relativ bestillingsstørrelse, oppfattet kvalitet på
investorene og egenkapitalbevisholderes horisont, sektorkunnskap, geografisk
opprinnelse og målet om å etablere en sterk og diversifisert
egenkapitalbevisholderstruktur i Banken.

TIDSLINJE:

Bookbuilding-perioden for det institusjonelle tilbudet vil starte kl. 09:00
(CET) den 21. november 2023 og utløpe kl. 14:00 (CET) den 27. november 2023.
Bestillingsperioden for det offentlige tilbudet og ansattilbudet vil starte kl.
09:00 (CET) den 21. november 2023 og utløpe kl. 12:00 (CET) den 27. november
2023. Bookbuilding-perioden og bestillingsperioden kan forkortes eller forlenges
når som helst, men de kan ikke forkortes slik at de utløper før kl. 12:00 (CET)
den 24. november 2023 eller forlenges utover kl. 16:30 (CET) den 6. desember
2023. Banken forventer å kunngjøre tilbudsprisen og allokering i Tilbudet før
kl. 09:00 28. november 2023.

VILKÅR FOR TILBUDET:
Gjennomføringen av Tilbudet er betinget av at (i) Prospektet (som definert
under) er godkjent og offentliggjort, og (ii) Stiftelsen, etter råd fra Banken
og Tilretteleggerne, etter utløpet av bookbuilding- og bestillingsperioden i
Tilbudet, godkjenner tilbudsprisen for, og tildelingen av,
Salgsegenkapitalbevisene i Tilbudet. Gjennomføringen av ansattilbudet er i
tillegg betinget av at Banken har godkjent tildelingen av Salgsegenkapitalbevis
i ansattilbudet.


PROSPEKTET:
Vilkårene for Tilbudet vil fremgå av prospektet som er utarbeidet av Stiftelsen
og Banken i forbindelse med Tilbudet ("Prospektet"). Prospektet forventes
godkjent av Finanstilsynet 20. november 2023 og publisert senest 20. november
2023. Prospektet vil, med forbehold om regulatoriske begrensninger i enkelte
jurisdiksjoner, bli gjort tilgjengelig på Bankens og Tilretteleggernes
hjemmesider (www.sor.no, www.paretosec.com/transactions, www.swedbank.no og
www.norne.no) før bestillingsperioden og bookbuilding-perioden for Tilbudet
starter.

RÅDGIVERE:
Pareto Securities AS og Swedbank AB (publ), i samarbeid med Kepler Cheuvreux, er
engasjert som joint global coordinators og joint bookrunners for Tilbudet og
Norne Securities AS er engasjert som joint bookrunner for Tilbudet (samlet
"Tilretteleggerne").

Advokatfirmaet Selmer AS er juridisk rådgiver for Banken og Advokatfirmaet
Thommessen AS er juridisk rådgiver for Tilretteleggerne.

Kontaktpersoner i Sparebanken Sør:
Konsernsjef, Geir Bergskaug, tlf.: 901 27 206
CFO, Steinar Vigsnes, tlf.: 906 13 135

Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør:
Daglig leder, Eskild Stenhaug, tlf.: 462 07 771

OM SPAREBANKEN SØR:

Sparebanken Sør er en solid og veldrevet regionsparebank med en
forvaltningskapital på ca. 158 mrd. kroner. Banken, som er blant landets største
sparebanker, har sitt markedsområde i Agder, Vestfold og Telemark, samt i
Rogaland. Sparebanken Sør er en attraktiv arbeidsgiver med kraft og ambisjoner.
Banken har dyktige medarbeidere med høyt faglig nivå og er kjent for effektive
beslutningsprosesser. Satsing på ny teknologi og digitalisering sikrer gode
kundeopplevelser i alle kanaler.

Denne informasjonen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven § 5-12.

IMPORTANT NOTICE

The information contained in this announcement is for background purposes only
and does not purport to be full or complete. No reliance may be placed for any
purpose on the information contained in this announcement or its accuracy,
fairness or completeness. Neither of the Managers (Pareto Securities AS,
Swedbank AB (publ.) and Norne Securities AS) nor any of their respective
affiliates nor any of their respective directors, officers, employees, advisors
or agents accept any responsibility or liability whatsoever for, or makes any
representation or warranty, express or implied, as to the truth, accuracy or
completeness of the information in this announcement (or whether any information
has been omitted from the announcement) or any other information relating to
Sparebanken Sør (the "Company"), its subsidiaries or associated companies,
whether written, oral or in a visual or electronic form, and howsoever
transmitted or made available, or for any loss howsoever arising from any use of
this announcement or its contents or otherwise arising in connection therewith.
This announcement has been prepared by and is the sole responsibility of the
Company and Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør (the "Foundation").

Neither this announcement nor the information contained herein is for
publication, distribution or release, in whole or in part, directly or
indirectly, in or into or from the United States (including its territories and
possessions, any State of the United States and the District of Columbia),
Australia, Canada, Japan, Hong Kong, Switzerland, Singapore or any other
jurisdiction where to do so would constitute a violation of the relevant laws of
such jurisdiction. The publication, distribution or release of this announcement
may be restricted by law in certain jurisdictions and persons that attain
possession of any document or other information referred to herein should inform
themselves about and observe any such restriction. Any failure to comply with
these restrictions may constitute a violation of the securities laws of any such
jurisdiction.

This announcement does not contain or constitute an offer to sell or a
solicitation of any offer to buy or subscribe for any securities referred to in
this announcement to any person in any jurisdiction, including the United
States, Australia, Canada, Japan, Hong Kong, Switzerland or Singapore or any
jurisdiction to whom or in which such offer or solicitation is unlawful.

The securities referred to in this announcement have not been and will not be
registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "U.S.
Securities Act"), and may not be offered or sold in the United States absent
registration or an exemption from, or in a transaction not subject to, the
registration requirements of the U.S. Securities Act and in accordance with
applicable U.S. state securities laws. Neither the Company nor the Foundation
does intend to register any securities referred to herein in the United States
or to conduct a public offering of securities in the United States.

Any offering of the securities referred to in this announcement will be made by
means of a prospectus. This announcement is an advertisement and is not a
prospectus for the purposes of the EU Prospectus Regulation ("Prospectus
Regulation"). Investors should not subscribe for any securities referred to in
this announcement except on the basis of information contained in the
aforementioned prospectus. Copies of any such prospectus will, following
publication, be available from the Company's registered office and, subject to
certain exceptions, on the website of the Company.

In any EEA Member State other than Norway that has implemented the Prospectus
Regulation, this communication is only addressed to and is only directed at
qualified investors in that Member State within the meaning of the Prospectus
Directive ("Qualified Investors"), i.e., only to investors who can receive the
offer without an approved prospectus in such EEA Member State.

This communication is only being distributed to and is only directed at persons
in the United Kingdom that are Qualified Investors and that are (i) investment
professionals falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets
Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, as amended (the "Order") or (ii) high
net worth entities, and other persons to whom this announcement may lawfully be
communicated, falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such
persons together being referred to as "relevant persons"). This communication
must not be acted on or relied on by persons who are not relevant persons. Any
investment or investment activity to which this communication relates is
available only to relevant persons and will be engaged in only with relevant
persons. Persons distributing this communication must satisfy themselves that it
is lawful to do so.

The Managers and their affiliates are acting exclusively for the Company and the
Foundation and no-one else in connection with the intended offering. They will
not regard any other person as their respective clients in relation to the
intended offering and will not be responsible to anyone other than the
Foundation and the Company for providing the protections afforded to their
respective clients, or for providing advice in relation to the intended
offering, the contents of this announcement or any transaction, arrangement or
other matter referred to herein.

In connection with the contemplated offering, the Managers and any of their
affiliates, acting as investors for their own accounts, may subscribe for or
purchase shares and in that capacity may retain, purchase, sell, offer to sell
or otherwise deal for their own accounts in such equity capital certificates and
other securities of the Company or related investments in connection with the
contemplated offering or otherwise.

Accordingly, references in any prospectus, if published, to the equity capital
certificates being offered, subscribed, acquired, placed or otherwise dealt in
should be read as including any issue or offer to, or subscription, acquisition,
placing or dealing by, such Managers and any of their affiliates acting as
investors for their own accounts. The Managers do not intend to disclose the
extent of any such investment or transactions otherwise than in accordance with
any legal or regulatory obligations to do so.

Matters discussed in this announcement may constitute forward-looking
statements. Forward-looking statements are statements that are not historical
facts and may be identified by words such as "believe", "aims", "expect",
"anticipate", "intends", "estimate", "will", "may", "continue", "should" and
similar expressions. The forward-looking statements in this release are based
upon various assumptions, many of which are based, in turn, upon further
assumptions. Although the Company and the Foundation believes that these
assumptions were reasonable when made, these assumptions are inherently subject
to significant known and unknown risks, uncertainties, contingencies and other
important factors which are difficult or impossible to predict and are beyond
its control. Such risks, uncertainties, contingencies and other important
factors could cause actual events to differ materially from the expectations
expressed or implied in this release by such forward-looking statements.
Forward-looking statements speak only as of the date they are made and cannot be
relied upon as a guide to future performance. The Foundation, the Company, each
of the Managers and their respective affiliates expressly disclaims any
obligation or undertaking to update, review or revise any forward-looking
statement contained in this announcement whether as a result of new information,
future developments or otherwise.

The offering may be influenced by a range of circumstances, such as market
conditions, and there is no guarantee that the offering will proceed.

The information, opinions and forward-looking statements contained in this
announcement speak only as at its date and are subject to change without notice.
 

More information:
Access the news on Oslo Bors NewsWeb site