SPAREBANK 1 SR-BANK ASA: VURDERER RETTET EMISJON

26 Oct 2023 16:30 CEST

DENNE KUNNGJØRINGEN SKAL IKKE OFFENTLIGGJØRES, PUBLISERES ELLER DISTRIBUERES,
HELT ELLER DELVIS, DIREKTE ELLER INDIREKTE, I AUSTRALIA, CANADA, JAPAN, HONG
KONG ELLER USA, ELLER NOEN ANNEN JURISDIKSJON DER OFFENTLIGGJØRING, PUBLISERING
ELLER DISTRIBUSJON VIL VÆRE ULOVLIG. DENNE KUNNGJØRINGEN UTGJØR IKKE ET TILBUD
OM NOEN AV DE VERDIPAPIRENE SOM OMTALES I KUNNGJØRINGEN.


Oslo, 26. oktober 2023.
SpareBank 1 SR-Bank ASA ("Banken" eller "Selskapet") har engasjert Arctic
Securities AS, SpareBank 1 Markets AS og SpareBank 1 SR-Bank, avdeling Corporate
Finance, som tilretteleggere (samlet, "Tilretteleggerne") i en planlagt rettet
emisjon av nye aksjer rettet mot norske og internasjonale investorer etter
handelsslutt på Euronext Oslo Børs i dag (den "Rettede Emisjonen").

Gjennom den Rettede Emisjonen vil Banken tilby nye aksjer ("Nye Aksjer") med et
bruttoproveny på om lag NOK 1 000 000 000. Pris per Nye Aksje ("Tegningskurs")
og antall Nye Aksjer som skal utstedes i den Rettede Emisjonen vil bli bestemt
av Bankens styre ("Styret") på basis av en book-buildingprosess. Minimum
tegningskurs vil tilsvare volumvektet gjennomsnittlig omsetningskurs for Bankens
aksjer på Euronext Oslo Børs den 26. oktober 2023, minus 2 % ("Minimum
Tegningskurs").

Banken ønsker å benytte nettoprovenyet fra den Rettede Emisjonen til å møte økte
regulatoriske krav og for å kunne videreføre sin gjeldende utbyttepolitikk og
planlagte utlånsvekst i 2024.

Den Rettede Emisjonen har, på nærmere angitte vilkår, blitt garantert fulltegnet
til Minimum Tegningskurs av et garantikonsortium bestående av blant annet
Sparebankstiftelsen SR-Bank, Sparebank 1-stiftinga Kvinnherad og Swedbank AB.
Garantiprovisjonen tilsvarer 1,00 % av garantibeløpet.

Bestillingsperioden starter den 26. oktober 2023, kl. 16:30 (norsk tid) og
avsluttes 27. oktober 2023 kl. 08:00 (norsk tid) ("Bestillingsperioden"). Banken
og Tilretteleggerne kan, etter eget skjønn, avslutte eller forlenge
Bestillingsperioden når som helst og av hvilken som helst grunn, og med kort
eller ingen forvarsel. Dersom Bestillingsperioden avsluttes tidligere eller
forlenges, vil øvrige tidspunkt og datoer i børsmeldingen justeres tilsvarende.

Den Rettede Emisjonen rettes mot investorer i henhold til relevante unntak fra
gjeldende krav om utarbeidelse av prospekt, innsending og øvrige
registreringskrav. Minstetegning og -tildeling i den Rettede Emisjonen er satt
til det antall Nye Aksjer som tilsvarer et samlet tegningsbeløp i NOK
tilsvarende minst EUR 100 000. Banken kan, etter eget skjønn, tilby og tildele
Nye Aksjer med et tegningsbeløp som tilsvarer mindre enn EUR 100 000 i den
utstrekning unntak fra prospektkrav etter forordning (EU) 2017/1129 om
prospekter ved offentlige tilbud og notering på regulert marked ("EUs
Prospektforordning") eller UK Prospectus Regulation, kommer til anvendelse.
Deltakere i garantikonsortiet for den Rettede Emisjonen er garantert tildelt et
antall Nye Aksjer som enten tilsvarer deres respektive pro-rata eierskap i
Banken før den Rettede Emisjonen eller inntil 50 % av deres respektive
garantibeløp. Nye Aksjer som ikke skal tildeles deltakerne i garantikonsortiet i
henhold til det ovenstående vil bli tildelt av Styret, i samråd med
Tilretteleggerne. Melding om tildeling og betalingsinstruksjoner vil bli sendt
til bestillerne ved melding fra Tilretteleggerne på eller omkring 27. oktober
2023, med forbehold om eventuelle forkortelser eller forlengelser av
Bestillingsperioden.

Levering av de Nye Aksjene til investorene i den Rettede Emisjonen er forventet
å finne sted på eller omkring 31. oktober 2023 gjennom en levering-mot-betaling
transaksjon (DVP), med unntak for leveringen til Sparebankstiftelsen SR-Bank og
SpareBank 1-stiftinga Kvinnherad. For å kunne fasilitere for DVP oppgjøret, vil
de Nye Aksjene som leveres bestå av eksisterende aksjer i Banken som er fri for
heftelser og som allerede er blitt tatt opp til handel på Oslo Børs. Aksjene vil
lånes av Sparebankstiftelsen SR-Bank ("Aksjelångiveren") i henhold til en
aksjelåneavtale mellom Selskapet, Tilretteleggerne og Aksjelångiveren
("Aksjelånsavtalen"). De Nye Aksjene levert til bestillerne med unntak for Nye
Aksjer tildelt Sparebankstiftelsen SR-Bank og SpareBank 1-stiftinga Kvinnherad
vil dermed være handlebare fra tildeling. Tilretteleggerne vil gjøre opp
aksjelånet med nye aksjer i Banken som vil bli vedtatt utstedt av Styret i
henhold til fullmakt til å øke aksjekapitalen i Selskapet som ble vedtatt på
Selskapets ordinære generalforsamling 13. april 2023 ("Styrefullmakten").
Leveringen av Nye Aksjer til Sparebankstiftelsen SR-Bank og SpareBank
1-stiftinga Kvinnherad ("Resterende Aksjer") vil gjennomføres ved utstedelse av
nye aksjer i henhold til Styrefullmakten.

Gjennomføring av Emisjonen ved levering av de Nye Aksjene, er betinget av (i)
samtlige relevante beslutninger i Banken som kreves for å gjennomføre den
Rettede Emisjonen, herunder Styrets beslutning om å gjennomføre den Rettede
Emisjonen og utstede de Nye Aksjene i tråd med Styrefullmakten, (ii) gyldig
inngåelse av Aksjelånsavtalen, og (iii) mottak av fullt oppgjør for tildelte Nye
Aksjer (samlet "Betingelsene").
I tillegg til ovennevnte Betingelser er leveringen av de Resterende Aksjene også
betinget av at kapitalforhøyelsen for utstedelsen av de Resterende Aksjene har
blitt gyldig registrert i Foretaksregisteret og at de tildelte Resterende Aksjer
er gyldig utstedt og registrert i VPS. De Resterende Aksjene er ikke handlebare
på Euronext Oslo Børs før kapitalforhøyelsen vedrørende utstedelsen av de
Resterende Aksjene har blitt gyldig registrert i Foretaksregisteret.
Den Rettede Emisjonen vil kanselleres dersom Betingelsene ikke oppfylles eller
dersom Banken, etter eget skjønn, velger å kansellere den Rettede Emisjonen.
Verken Banken eller Tilretteleggerne kan holdes ansvarlig for eventuelt tap som
måtte oppstå som følge av at den Rettede Emisjonen kanselleres, uavhengig av
begrunnelsen for kansellering.
I fusjonsplanen inngått mellom SpareBank 1 SR-Bank og SpareBank 1 Sørøst-Norge
26. oktober 2023, har Banken til fordel for SpareBank 1 Sørøst-Norge forpliktet
seg til ikke å foreta utstedelse av nye eller salg av eksisterende aksjer,
utover sedvanlige unntak, frem til gjennomføring av sammenslåingen med SpareBank
1 Sørøst-Norge.
Den Rettede Emisjonen innebærer en fravikelse fra eksisterende aksjeeieres
fortrinnsrett til tegning og tildeling av de Nye Aksjene. Styret har vurdert den
Rettede Emisjonen i lys av kravet til likebehandling oppstilt i
allmennaksjeloven, verdipapirhandelloven, regler om likebehandling i Euronext
Oslo Børs' Regelbok II for selskaper notert på Euronext Oslo Børs og Euronext
Oslo Børs' retningslinjer for likebehandling.

Det er Styrets vurdering at kapitalinnhenting ved en garantert rettet emisjon
best ivaretar Bankens og aksjonærenes felles interesser. Styret har i sin
vurdering blant annet vektlagt at gjennomføring av en fortrinnsrettsemisjon
parallelt med en fusjonsprosess med SpareBank 1 Sørøst-Norge ville være svært
komplekst. Videre, ved å strukturere transaksjonen som en garantert rettet
emisjon vil Banken effektivt kunne hente kapital, med en lavere rabatt i forhold
til gjeldende markedspris, og til en lavere kostnad og med redusert
gjennomføringsrisiko, sammenlignet med en fortrinnsrettsemisjon. I tillegg er
det beløpet som skal hentes være relativt lite sammenlignet med Bankens
markedsverdi. Etter utløpet av Bestillingsperioden vil Styret vurdere å
gjennomføre en etterfølgende reparasjonsemisjon. Basert på Styrets initielle
vurderinger forventer imidlertid ikke Styret at Banken vil gjennomføre en
etterfølgende reparasjonsemisjon.

Advokatfirmaet Selmer AS er engasjert som juridisk rådgiver for SpareBank 1 SR
Bank ASA og Advokatfirmaet Thommessen AS er engasjert som juridisk rådgiver for
Tilretteleggerne.

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt:
Benedicte Schilbred Fasmer, konsernsjef, SpareBank 1 SR-Bank, tlf. + 47 950 60
034
Inge Reinertsen, CFO, SpareBank 1 SR-Bank ASA, tlf. +47 909 95 033

Denne informasjonen er underlagt krav om offentliggjøring i henhold til
verdipapirhandelloven § 5-12.
Om SpareBank 1 SR-Bank:
SpareBank 1 SR-Bank er Norges nest største finanskonsern og opererer i største
deler av Sør-Norge, inkludert Vestlandet, Rogaland, Agder og Osloområdet.
SR-Bank er en systemviktig bank (SIFI bank). Gruppen tilbyr finansielle
produkter og tjenester til over 370 000 kunder inkludert lån og bankinnskudd,
aksjefond og kapitalforvaltning, forsikring og pensjonssparing, betaling og
finansieringstjenester, eiendomsmegling, regnskapstjenester og tjenester knyttet
til penge- og kapitalmarkedet. Bankens hovedkontor ligger i Stavanger.

Important notice:
The information contained in this announcement is for background purposes only
and does not purport to be full or complete. No reliance may be placed for any
purpose on the information contained in this announcement or its accuracy,
fairness or completeness. Neither the Managers nor any of its respective
affiliates or any of their respective directors, officers, employees, advisors
or agents accepts any responsibility or liability whatsoever for, or makes any
representation or warranty, express or implied, as to the truth, accuracy or
completeness of the information in this announcement (or whether any information
has been omitted from the announcement) or any other information relating to the
Bank, its subsidiaries or associated companies, whether written, oral or in a
visual or electronic form, and howsoever transmitted or made available, or for
any loss howsoever arising from any use of this announcement or its contents or
otherwise arising in connection therewith. This announcement has been prepared
by and is the sole responsibility of the Bank.

Neither this announcement nor the information contained herein is for
publication, distribution or release, in whole or in part, directly or
indirectly, in or into or from the United States, Australia, Canada, Japan, The
Hong Kong Special Administrative Region of the People's Republic of China, South
Africa or any other jurisdiction where to do so would constitute a violation of
the relevant laws of such jurisdiction. The publication, distribution or release
of this announcement may be restricted by law in certain jurisdictions and
persons into whose possession any document or other information referred to
herein should inform themselves about and observe any such restriction. Any
failure to comply with these restrictions may constitute a violation of the
securities laws of any such jurisdiction.

This announcement is not an offer for sale of securities in the United States.
The securities referred to in this announcement have not been and will not be
registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "U.S.
Securities Act"), and may not be offered or sold in the United States absent
registration with the U.S. Securities and Exchange Commission or an exemption
from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the
U.S. Securities Act and in accordance with applicable U.S. state securities
laws. The Bank does not intend to register any securities referred to herein in
the United States or to conduct a public offering of securities in the United
States.

Any offering of the securities referred to in this announcement will be made by
means of a set of subscription materials provided to potential investors.
Investors should not subscribe for any securities referred to in this
announcement except on the basis of information contained in the aforementioned
subscription material. In any EEA Member State, this communication is only
addressed to and is only directed at qualified investors in that Member State
within the meaning of the Prospectus Regulation, i.e., only to investors who can
receive the offer without an approved prospectus in such EEA Member State. The
expression "Prospectus Regulation" means regulation (EU) 2017/1129 of the
European Parliament and of the Council, of 14 June 2017, (together with any
applicable implementing measures in any EEA Member State.

This communication is only being distributed to and is only directed at persons
in the United Kingdom that are (i) investment professionals falling within
Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial
Promotion) Order 2005, as amended (the "Order") or (ii) high net worth entities,
and other persons to whom this announcement may lawfully be communicated,
falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons together
being referred to as "relevant persons"). This communication must not be acted
on or relied on by persons who are not relevant persons. Any investment or
investment activity to which this communication relates is available only for
relevant persons and will be engaged in only with relevant persons. Persons
distributing this communication must satisfy themselves that it is lawful to do
so.

This announcement is made by, and is the responsibility of, the Bank.
Solely for the purposes of the product governance requirements contained within:
(a) EU Directive 2014/65/EU on markets in financial instruments, as amended
("MiFID II"); (b) Articles 9 and 10 of Commission Delegated Directive (EU)
2017/593 supplementing MiFID II; and (c) local implementing measures (together,
the "MiFID II Product Governance Requirements"), and disclaiming all and any
liability, which any "manufacturer" (for the purposes of the MiFID II Product
Governance Requirements) may otherwise have with respect thereto, the Offer
Shares in the Private Placement have been subject to a product approval process,
which has determined that they each are: (i) compatible with an end target
market of retail investors and investors who meet the criteria of professional
clients and eligible counterparties, each as defined in MiFID II (the "Positive
Target Market"); and (ii) eligible for distribution through all distribution
channels as are permitted by MiFID II (the "Appropriate Channels for
Distribution"). Distributors should note that: the price of the Offer Shares may
decline and investors could lose all or part of their investment; the Offer
Shares offer no guaranteed income and no capital protection; and an investment
in the Offer Shares is compatible only with investors who do not need a
guaranteed income or capital protection, who (either alone or in conjunction
with an appropriate financial or other adviser) are capable of evaluating the
merits and risks of such an investment and who have sufficient resources to be
able to bear any losses that may result therefrom. Conversely, an investment in
the Offer Shares is not compatible with investors looking for full capital
protection or full repayment of the amount invested or having no risk tolerance,
or investors requiring a fully guaranteed income or fully predictable return
profile (the "Negative Target Market" and, together with the Positive Target
Market, the "Target Market Assessment").

The Target Market Assessment is without prejudice to the requirements of any
contractual, legal or regulatory selling restrictions in relation to the Private
Placement. For the avoidance of doubt, the Target Market Assessment does not
constitute: (a) an assessment of suitability or appropriateness for the purposes
of MiFID II; or (b) a recommendation to any investor or group of investors to
invest in, or purchase, or take any other action whatsoever with respect to the
Offer Shares. Each distributor is responsible for undertaking its own Target
Market Assessment in respect of the Offer Shares in the Private Placement and
determining appropriate distribution channels.
In connection with the Private Placement, the Managers and any of their
affiliates, acting as investors for their own accounts, may subscribe for or
purchase shares and in that capacity may retain, purchase, sell, offer to sell
or otherwise deal for their own accounts in such shares and other securities of
the Bank or related investments in connection with the Private Placement or
otherwise. Accordingly, references in any subscription materials to the shares
being issued, offered, subscribed, acquired, placed or otherwise dealt in should
be read as including any issue or offer to, or subscription, acquisition,
placing or dealing by, such Manager and any of their affiliates acting as
investors for their own accounts. The Managers do not intend to disclose the
extent of any such investment or transactions otherwise than in accordance with
any legal or regulatory obligations to do so.
Matters discussed in this announcement may constitute forward-looking
statements. Forward-looking statements are statements that are not historical
facts and may be identified by words such as "believe", "expect", "anticipate",
"strategy", "intends", "estimate", "will", "may", "continue", "should" and
similar expressions. The forward-looking statements in this release are based
upon various assumptions, many of which are based, in turn, upon further
assumptions. Although the Bank believe that these assumptions were reasonable
when made, these assumptions are inherently subject to significant known and
unknown risks, uncertainties, contingencies and other important factors which
are difficult or impossible to predict and are beyond their control. Such risks,
uncertainties, contingencies, and other important factors could cause actual
events to differ materially from the expectations expressed or implied in this
release by such forward-looking statements. Forward-looking statements speak
only as of the date they are made and cannot be relied upon as a guide to future
performance. The Bank, the Managers and their respective affiliates expressly
disclaims any obligation or undertaking to update, review or revise any
forward-looking statement contained in this announcement whether as a result of
new information, future developments or otherwise. The information, opinions and
forward-looking statements contained in this announcement speak only as at its
date and are subject to change without notice.

The information, opinions and forward-looking statements contained in this
announcement speak only as at its date, and are subject to change without
notice. The Bank does not undertake any obligation to review, update, confirm,
or to release publicly any revisions to any forward-looking statements to
reflect events that occur or circumstances that arise in relation to the content
of this announcement.

More information:
Access the news on Oslo Bors NewsWeb site