Orkla inngår OFI-partnerskap med Rhône

26 Oct 2023 06:53 CEST

Orkla har inngått en partnerskapsavtale med Rhône, et ledende private equity
selskap som investerer i selskaper med transatlantisk tilstedeværelse.
Investeringsfond som er tilknyttet Rhône overtar 40 % av eierskapet i Orkla Food
Ingredients AS («OFI»). Transaksjonen verdsetter OFI til 15,5 mrd. kroner på 100
% gjeld- og kontantfri basis.

Orkla og Rhône forventer at partnerskapet gjør det mulig for OFI å fortsette sin
vekstreise. Rhône har erfaring fra forbrukermarkedet, i tillegg til mat og
drikkevareindustrien gjennom tidligere og nåværende investeringer. Partnerskapet
med Rhône vil bygge på og styrke OFI. Ambisjonen er å skape aksjonærverdier
gjennom volumvekst, marginforbedringer, kapitaleffektivitet og strukturell
vekst.

Orkla etablerte OFI i 1999. OFIs omsetning har siden den gang økt med med en
faktor på 9 til 18,1 mrd. kroner de siste tolv måneder (pr. 30. september 2023)
med et årsresultat (EBIT adj.) på 1,1 mrd. kroner. OFI er en ledende leverandør
av matingredienser i Europa, innenfor en rekke kategorier som bakeri, konditori,
iskremingredienser og plantebaserte meierialternativer for forbrukere. Veksten
har kommet som følge av organisk ekspansjon og en vellykket M&A-strategi, med
flere enn 50 oppkjøp i Europa og Nord-Amerika.

Innen gjennomføring av transaksjonen vil OFI erstatte eksisterende finansiering
fra Orkla med en kommittert bankfasilitet på 6,4 mrd. kroner (ikke fullt ut
trukket ved gjennomføring), uten regress til Orkla ASA, inneholdende finansielle
covenants knyttet til netto gjeld til EBITDA og rentedekning. I tillegg vil OFIs
balanse inneholde en subordinert gjeld til Orkla ASA på ca. 89 mill. euro.
Inkludert andre justeringsposter, er egenkapitalverdien til OFI på 100 % basis
ca. 6,5 mrd. kroner. Rhône vil ha en opsjon, som kan utøves til og med 31. mars
2027, til å kjøpe ytterligere 9 % av OFIs egenkapital til samme pris per aksje
som transaksjonen annonsert i dag.

OFI vil fortsatt konsolideres i Orklas regnskap. Nettoprovenyet fra
transaksjonen vil bli brukt til netto gjeldsreduksjon i Orkla ASA og til
fremtidige investeringer, herunder i OFI. Orklas utbytte- og gjeldspolicy
forblir uendret etter transaksjonen. Avtalen mellom Rhône og Orkla inneholder
sedvanlige bestemmelser for partnerskapet.

- Det har vært stor interesse for å kunne bli medeier i OFI. Jeg er stolt over
at vi inngår partnerskap med en så dyktig organisasjon som Rhône. Rhône skilte
seg ut med sin konstruktive holdning til partnerskapet og strategiske innsikt.
Dette er en milepæl for Orkla som gjør at OFI kan fortsette sin organiske og
strukturelle vekst. Denne transaksjonen er et eksempel på fleksibiliteten og
verdiskapingspotensialet som Orklas nye driftsmodell muliggjør, sier konsernsjef
Nils K. Selte i Orkla.

- Vi ser frem til å bli Orklas partner  på den neste etappen av OFIs vekstreise.
OFI har allerede mange ledende posisjoner i en rekke europeiske land og i Nord
-Amerika, hvor selskapets regionale og lokale tilnærming til kundene er
verdiskapende. Sammen med Orkla ser vi frem til å bygge videre på OFIs plattform
og gi støtte til OFIs ledergruppe i arbeidet med selskapets videre vekst og
utvikling over de neste årene, sier Patrick Mundt, Managing Director i Rhône.

Orkla og Rhône vil begge ha representanter i OFI-styret. Styreleder blir Øyvind
Torpp som er EVP og konserndirektør for investeringer i Orkla. Johan Clarin vil
fortsette som adm. direktør i OFI og lede selskapet på basis av dets
forretningsplan.

- Denne transaksjonen er et resultat av OFIs suksess, styrke og
tilpasningsdyktighet over mange år. Jeg er veldig stolt over at en så anerkjent
aktør som Rhône ønsker å investere i OFI og inngå partnerskap med Orkla, påpeker
adm. direktør Johan Clarin i OFI. Han legger til:

- Vi vil nå ha to sterke og kapable eiere som sammen ønsker å utvikle OFI som en
ledende ingrediensvirksomhet i Europa og Nord-Amerika. Vi ser frem til videre
volumvekst, marginforbedringer og flere verdiskapende investeringer, med støtte
fra våre aksjonærer.

Transaksjonen forventes å være fullført innen utgangen av første kvartal 2024,
forutsatt at betingelsene for gjennomføring er oppfylt, herunder tillatelser fra
relevante myndigheter.

I forbindelse med transaksjonen har BofA Securities vært finansiell rådgiver for
Orkla og Rothschild & Co har vært finansiell rådgiver for Rhône.

Orklas konsernsjef Nils K. Selte vil gi flere kommentarer og besvare spørsmål
knyttet til transaksjonen i forbindelse med dagens kvartalspresentasjon.



Om Orkla
Orkla er et ledende industrielt investeringsselskap innenfor merkevarer og
forbrukerorienterte selskaper. Den nåværende investeringsporteføljen består av
12 selskaper innen blant annet maling, mat, sjokolade, godteri og snacks, helse
og matingredienser. Orkla hadde i 2022 en omsetning på 58,4 mrd. kroner og et
nettoresultat på 5,3 mrd. kroner. Orklas porteføljeselskaper har mer enn 30.000
ansatte. Orkla er notert på Oslo Børs og har hovedkontor i Oslo.

Om OFI
OFI ble etablert i 1999 og er til stede i 23 land med over 4.000 ansatte. I dag
er virksomheten organisert i tre produktområder. «Bakery Ingredients», som
utgjør omtrent 63 % av OFIs driftsinntekter, består av produksjon, salg og
distribusjon, og utgjør et bredt spekter av bakeriingredienser. «Sweet
Ingredients», som representerer rundt 21 % av OFIs driftsinntekter, har ledende
markedsposisjoner innenfor iskremingredienser på tvers av flere kundekanaler og
konfektingredienser til industrikunder. «Plant Based» står for om lag 17 % av
OFIs driftsinntekter og har ledende regionale posisjoner innen margarin og
plantebaserte meieriprodukter.

Om Rhône
Rhône ble grunnlagt i 1996 og er et globalt private equity-selskap med fokus på
investeringer i virksomheter med transatlantisk tilstedeværelse. Rhônes
investeringsfilosofi er å utvikle sterke strategiske partnerskap med selskapene
de investerer i. Rhône har gjort flere vellykkede 'carve-out'-transaksjoner og
inngått partnerskap med gründer- og familiedrevne bedrifter. Rhône har kontorer
i London, New York, Madrid og Milano. Rhône har investert i en diversifisert
portefølje av selskaper, inkludert investeringer i tjeneste-, forbruker- og
industrisektoren. For mer informasjon om Rhône, selskapets investeringsteam og
deres nåværende portefølje, vennligst besøk: https://www.rhonegroup.com/.


Orkla ASA
Oslo, 26. oktober 2023



Ref.:
EVP Communication and Corporate Affairs, Orkla ASA
Håkon Mageli
Tel.: +47 928 45 828

SVP Investor Relations, Orkla ASA
Kari Lindtvedt
Tel.: +47 950 75 114

For Rhône:
Brunswick Group
Alex Yankus / Harry Mayfield RHONE@brunswickgroup.com
(917) 818-5204 / (917) 200-1539

Denne opplysningen omhandler innsideinformasjon i henhold til
Markedsmisbruksforordningen og er informasjonspliktig etter
verdipapirhandelloven §5-12.

Denne børsmeldingen ble publisert av Kjetil Sørum, VP Investor Relations i Orkla
ASA, 26. oktober 2023 kl 06.53 CET.

More information:
Access the news on Oslo Bors NewsWeb site