Uppdatering om SAS debtor-in-possession-lån

17 Apr 2023 08:00 CEST

SAS AB ("SAS" eller "Bolaget") offentliggör att Bolaget inte kommer att utnyttja
den andra delen av sitt debtor-in-possession ("DIP")-lån under det andra
kvartalet av räkenskapsåret 2022/2023, som tidigare kommunicerats. Till följd av
en starkare utveckling än förväntat av SAS likviditetsposition under vintern har
SAS inget kortsiktigt behov av ytterligare likviditet genom den andra delen av
DIP-lånet. SAS kan, beroende på den fortsatta utvecklingen av SAS
likviditetsposition, komma att fortsätta diskussionerna med Apollo Global
Management för att få tillgång till den andra delen av DIP-lånet i ett senare
skede under chapter 11-processen. Bolaget kommer under tiden att fortsätta att
utvärdera andra finansieringsinitiativ inom ramen för den löpande verksamheten,
som skulle kunna komplettera likviditetspositionen till lägre totalkostnad än
genom att i närtid utnyttja den andra delen av DIP-lånet.

Den 14 augusti 2022 ingick SAS ett DIP-låneavtal om 700 miljoner USD
(motsvarande cirka 7,0 miljarder SEK) med fonder förvaltade av Apollo Global
Management ("Apollo"). DIP-finansiering är en specialiserad typ av
bryggfinansiering för verksamheter som genomgår rekonstruktion i en chapter 11
-process. DIP-låneavtalet är uppdelat i två lika stora delar, varav den första
delen utnyttjades av SAS i september 2022.

Till följd av en starkare utveckling än förväntat av SAS likviditetsposition
under vintern har SAS inget kortsiktigt behov av ytterligare likviditet genom
den andra delen av DIP-lånet. Bolaget ser möjligheter att komplettera sin
likviditetsposition på andra sätt till en lägre total kostnad än genom att i
närtid utnyttja den andra delen av DIP-lånet. Som offentliggjordes den 6 april
2023 har SAS också inlett en konkurrensutsatt och bred
kapitalanskaffningsprocess genom vilken ytterligare potentiella
kapitaliseringskällor för verksamheten förväntas identifieras.
Kapitalanskaffningsprocessen är en avgörande del för att slutföra chapter 11
-förfarandet. SAS har därför beslutat att pausa de pågående diskussionerna med
Apollo för att få tillgång till den andra delen av DIP-lånet, där vissa villkor
i DIP-låneavtalet återstår att uppfyllas för att den andra delen av DIP-lånet
ska kunna tillgängliggöras. Avgiftsstrukturen för DIP-låneavtalet är oförändrad
och beslutet att inte utnyttja den andra delen av DIP-lånet under det andra
kvartalet av räkenskapsåret 2022/2023 innebär inga ytterligare avgifter för SAS.

SAS förväntar sig för närvarande att slutföra sin chapter 11-process under
senare delen av det andra halvåret 2023 och kan, beroende på den fortsatta
utvecklingen av SAS likviditetsposition, komma att fortsätta diskussionerna med
Apollo gällande tillgång till den andra delen av DIP-lånet i ett senare skede
under chapter 11-processen.

Ytterligare information om chapter 11-processen och implementeringen av SAS
FORWARD
I syfte att accelerera genomförandet av den omfattande transformationsplanen SAS
FORWARD offentliggjorde SAS, den 5 juli 2022, att Bolaget i USA lämnat in en
frivillig ansökan om chapter 11, ett väletablerat och flexibelt juridiskt
ramverk för att rekonstruera bolag med verksamhet i flera jurisdiktioner. Genom
denna process strävar SAS efter att nå överenskommelser med viktiga
intressenter, rekonstruera Bolagets skulder, konfigurera om flygplansflottan och
erhålla ett betydande kapitaltillskott.

När Bolagets rekonstruktionsprocess inleddes, var målsättningarna i SAS FORWARD
-planen att anskaffa minst 9,5 miljarder SEK i nytt eget kapital och att minska
eller konvertera 20 miljarder SEK i skuld (varav en majoritet är skulder på
balansräkningen), inklusive statliga hybridobligationer, kommersiella
hybridobligationer, schweiziska obligationer, statliga lån, leasingskulder för
flygplan samt åtaganden enligt underhållskontrakt och övriga kontrakt. Storleken
på Bolagets faktiska kapitalanskaffning är avhängig faktorerna som nämnts ovan.

SAS strävar för närvarande efter att slutföra domstolsprocessen i USA under
senare delen av det andra halvåret 2023.

Ytterligare information om Bolagets frivilliga chapter 11-process finns
tillgänglig på Bolagets särskilda hemsida för rekonstruktionen,
https://sasgroup.net/transformation. Domstolshandlingar och andra dokument
relaterade till chapter 11-processen i USA är tillgängliga på en separat hemsida
som administreras av SAS ombud (s.k. claims agent), Kroll Restructuring
Administration LLC, på https://cases.ra.kroll.com/SAS. Information finns även
tillgänglig via telefon (844) 242-7491 (USA/Kanada) eller +1 (347) 338-6450
(internationellt), och via epost på SASInfo@ra.kroll.com.

Rådgivare
Weil, Gotshal & Manges LLP är global juridisk rådgivare och Mannheimer Swartling
Advokatbyrå AB är svensk juridisk rådgivare till SAS. Seabury Securities LLC och
Skandinaviska Enskilda Banken AB är investment bankers. Seabury är även
rekonstruktionsrådgivare. FTI Consulting är finansiell rådgivare.

För ytterligare information, vänligen kontakta:
SAS pressjour, +46 8 797 29 44
Investor Relations, +46 70 997 7070

SAS, Skandinaviens ledande flygbolag, med knutpunkter i Köpenhamn, Oslo och
Stockholm, flyger till resmål i Europa, USA och Asien. Inspirerade av vårt
skandinaviska arv och hållbarhet, strävar SAS efter att vara världsledande inom
hållbart flyg. Vi ska minska de totala koldioxidutsläppen med 25 procent till år
2025, genom att använda mer hållbart flygbränsle och vår moderna flotta med
bränsleeffektiva flygplan. Förutom flygverksamheten, erbjuder SAS marktjänster,
tekniskt underhåll och frakttjänster. SAS är en av grundarna av Star AllianceT
och tillsammans med partnerbolagen erbjuds ett stort antal destinationer runt om
i världen. För ytterligare information besök https://www.sasgroup.net

YTTERLIGARE INFORMATION
Pressmeddelandet utgör ej ett erbjudande om att sälja eller emittera, köpa eller
teckna aktier eller något annat finansiellt instrument i SAS.

Detta pressmeddelande innehåller viss information som återspeglar SAS aktuella
syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Sådan
information kan innefatta uttalanden som föregås av, följs av eller inkluderar
ord som "avses", "bedöms", "förväntas", "kan", "planerar", "uppskattar" och
andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida
utveckling eller trender och andra liknande ord och uttryck. Sådan information
har upprättats endast i illustrativt syfte och är inte grundad på historiska
fakta, utgör inte någon garanti av framtida resultat, återspeglar SAS
uppfattningar och förväntningar och är föremål för kända och okända osäkerheter,
antaganden och andra faktorer som kan leda till att faktiska händelser och
resultat skiljer sig väsentligt från alla förväntade framtida händelser eller
prestationer som uttrycks eller underförstås av det framåtriktade uttalandet.
Till följd av dessa risker, osäkerhetsfaktorer, antaganden och andra faktorer
ska mottagaren inte förlita sig på de framåtblickande uttalandena som en
prognostisering av framtida händelser. Informationen i detta pressmeddelande kan
ändras utan något föregående meddelande och förutom vad som krävs enligt
tillämplig lag åtar sig SAS inte något ansvar eller skyldighet att offentligt
uppdatera eller granska några av de framåtblickande uttalandena, vare sig till
följd av ny information, framtida händelser eller i övrigt. Ingenting i detta
pressmeddelande innefattar eller ska tolkas som en resultatprognos.

More information:
Access the news on Oslo Bors NewsWeb site

587716_Uppdatering_om_SAS_debtor_in_possession_lan.pdf