Kredittforeningen for Sparebanker - Årsrapport 2022

16 Feb 2023 15:15 CET

Virksomhet
KfS er organisert som en kredittforening med formål om å være en tilbyder av
kreditt til norske sparebanker. Virksomheten er begrenset til å utstede
obligasjoner i kapitalmarkedet og låne midlene videre til sparebankene.
Brukernytten og ikke avkastning på egenkapitalen er det bærende motiv for
virksomheten. Marginen på utlån legges på et nivå som dekker kostnader, utbytte
på egenkapitalbeviskapitalen og skatt.

Resultat
Årets resultat etter skatt ble kr 0,05 mill. (kr -1,15 mill.) som er 0,00%
(-0,03%) av gjennomsnittlig forvaltningskapital.

Utlån
Låneetterspørselen har vært lavere i 2022. Dette skyldes et urolig
obligasjonsmarked med kraftig stigende kredittpåslag, særlig på seniorinnlån.
Sparebankene har i større grad valgt å benytte innskudd og
boligkredittinstrumentet for å dekke sitt finansieringsbehov.
Totale utlån ved utgangen av 2022 utgjorde kr 3.686 mill. (kr 4.150 mill.). Det
ble utbetalt nye lån til sparebanker med kr 965 mill. (kr 1.685 mill.) og det
ble innfridd utlån på til sammen kr 1.429 mill. (kr 1.565 mill.). Netto
utlånsvekst ble dermed negativ med kr 464 mill., eller 11%. Av reduksjonen på kr
464 mill. skyldes kr 172 mill. nødvendig reduksjon av enkeltengasjementer etter
at definisjonen av største engasjement ble endret ved implementering av
"Bankpakke 2" den 1. juni 2022. Ved årsskiftet er det 38 (43) sparebanker som
har løpende lån i foretaket.

KfS ønsker å ha en aktiv rolle i å kanalisere grønn finansiering til
sparebankene. KfS har ved utløpet av 2022 utestående fire grønne obligasjonslån.
Låneprovenyet på kr 1.236 mill. er lånt videre til 26 sparebanker til
finansiering av grønne formål over hele landet. Av nye utlån i 2022 var litt
over 40% (50%) grønne lån til sparebanker.

Innlån
Det er i 2022 emittert obligasjoner pålydende kr 935 mill. (kr 1.541 mill.)
For ytterligere å bedre transparens overfor markedet og å øke interessen for
selskapets obligasjoner ble KfS ratet av Nordic Credit Rating (NCR) i 2019. KfS
har en langsiktig/kortsiktig rating; A-/N2 (outlook stable). Ratingen
tilfredsstiller kravene til "investment grade". Ratingen bekrefter høy kvalitet
og lav kredittrisiko i utlånsporteføljen. KfS sine utestående senior
obligasjonslån er også ratet 'A-' av NCR

Soliditet
Samlet egenkapital inklusiv overkurs og opptjent egenkapital utgjør kr 213,1
mill. (kr 202,0 mill.). Se "Endring i egenkapital" for fullstendig beskrivelse
av utviklingen og sammensetningen av egenkapitalen.
Dette gir en kapitaldekning på 27,8% (23,2%), en kjernekapitaldekning og ren
kjernekapitaldekning på 21,3% (17,5%) og en uvektet kjernekapitalandel på 4,3%
(3,6%).

Fremtidsutsikter
Økte kredittpåslag har medført en bedret konkurransesituasjon for KfS, og en
tiltagende aktivitet i markedet har medført at etterspørsel etter lån i KfS har
vært økende.
Grønne utlån til sparebankene er blitt et viktig utlånsprodukt for KfS.
Tilbakemeldinger fra sparebankene viser at et stort flertall av bankene har
planer om grønne innlån de neste to årene. Til tross for at situasjonen rundt
oss er utfordrende, forventer vi at interessen for grønne utlån i KfS vil
fortsette å vokse og utgjøre en økende andel av volumet i KfS fremover. Vi
forventer likevel en utvikling mot et strammere regelverk for hva som kan
kategoriseres som grønne lån.
Den negative resultatutviklingen fra 2021 ble snudd til et nullresultat i 2022,
der resultatet bedret seg gradvis gjennom året i takt med renteoppgangen. For
2023 forventer vi at det gjennomsnittlige rentenivået vil være høyere og dermed
gi grunnlag for at selskapet oppnår et tilfredsstillende overskudd.
KfS har god soliditet, en lavrisiko utlånsportefølje og forventer ikke at det
vil oppstå tap.
Utviklingen på det regulatoriske området medfører utfordringer for KfS.
Regelverket blir i liten grad tilpasset små finansinstitusjoner med andre
drivere og målsettinger enn store europeiske finanskonsern. Dette medfører
utfordringer knyttet til selskapets utlånskapasitet, kapitalstruktur og
egenkapitalmodell. Det er en prioritert oppgave å få løst disse
problemstillingene i 2023. Fremtidsutsiktene for selskapet vil avhenge av at en
kommer i mål med gode løsninger som gjør KfS i stand til fortsatt å være en
relevant og nyttig partner for sparebankene.

Bergen, 16.02.2023

Kontakt: Adm.dir. Lars W. Lynngård, tel. 95870432, lwl@eiendomskreditt.no

More information:
Access the news on Oslo Bors NewsWeb site

582691_Årsrapport 2022 KfS.pdf