SAS når överenskommelser med ytterligare två leasegivare - slutför förhandlingarna med leasegivare i bolagets chapter 11-process

13 Jan 2023 08:00 CET

SAS AB ("SAS" eller "Bolaget") offentliggör att Bolaget nått överenskommelser
med ytterligare två leasegivare, som står för sammanlagt 13 flygplan, om att
ändra villkoren i befintliga leasingavtal för flygplan och utrustning. Med dessa
överenskommelser har SAS nu slutfört förhandlingarna med leasegivare inom ramen
för Bolagets chapter 11-process. SAS har nått avtal med totalt 15 leasegivare,
som står för sammanlagt 59 flygplan. Genom de ändrade leasingavtalen förväntas
SAS uppnå målsättningen om årliga kostnadsbesparingar om åtminstone 1,0
miljarder SEK i minskade utgifter för flygplansleasing och årliga
kassaflödespåverkande poster relaterade till flygplansfinansiering. Detta utgör
en viktig del i att uppnå de årliga kostnadsbesparingarna om 7,5 miljarder SEK
till räkenskapsåret 2025/2026, som en del av SAS FORWARD-planen. De nya ändrade
leasingavtalen kräver godkännande från den amerikanska konkursdomstolen för New
Yorks södra distrikt i USA ("Domstolen") och att rekonstruktionsplanen i chapter
11-processen godkänns och träder i kraft.

Som en del av SAS omfattande transformationsplan SAS FORWARD har SAS satt
målsättningen att minska de årliga kostnaderna med 7,5 miljarder SEK till
räkenskapsåret 2025/2026, jämfört med den årliga kostnadsbasen för
räkenskapsåret 2018/2019. En viktig del av kostnadsbesparingarna, åtminstone 1,0
miljarder SEK, förväntas uppnås genom minskade utgifter för flygplansleasing och
årliga kassaflödespåverkande poster relaterade till flygplansfinansiering.

SAS offentliggör i dag att SAS har ingått överenskommelser med ytterligare två
leasegivare - Air Lease Corporation och Jackson Square Aviation - som står för
sammanlagt 13 flygplan, varav en wide body och tolv narrow body-flygplan, samt
viss relaterad utrustning. Med dessa överenskommelser har SAS nu slutfört
förhandlingarna med leasegivare inom ramen för Bolagets chapter 11-process, och
har nått överenskommelser med totalt 15 leasegivare som står för sammanlagt 59
flygplan, varav sju wide body- och 52 narrow body-flygplan. Genom de ändrade
leasingavtalen förväntas SAS uppnå målsättningen om årliga kostnadsbesparingar
om åtminstone 1,0 miljarder SEK i minskade utgifter för flygplansleasing och
årliga kassaflödespåverkande poster relaterade till flygplansfinansiering, som
är en del av SAS FORWARD-planen.

Anko van der Werff, VD och koncernchef för SAS, säger:

"Vi är glada att meddela att vi har tagit ett viktigt steg i vår chapter 11
-process och slutfört förhandlingarna med leasegivare för flygplan. Genom dessa
överenskommelser förväntar vi oss att uppnå vår målsättning om
kostnadsbesparingar relaterade till flygplansleasing och flygplansfinansiering,
vilket utgör ett viktigt framsteg i att nå våra övergripande mål i SAS FORWARD
-planen. Vi är tacksamma för det konstruktiva samarbete som vi har haft med våra
leasegivare. Vi fortsätter att göra framsteg i vår transformationsresa mot att
bli ett mer konkurrenskraftigt flygbolag."

Vid tidpunkten för detta offentliggörande förväntar sig SAS att flottan inom
kort kommer att bestå av 134 flygplan, varav 35 är kontrakterade genom
tredjepartsleverantörer, 22 är ägda av SAS och 77 är föremål för olika typer av
finansieringsupplägg. Den omkonfigurerade flottan inkluderar 59 flygplan som
varit föremål för rekonstruktion och 18 flygplan med leasingvillkor som har
bedömts ligga på eller bättre än marknadsmässiga nivåer.

Uppdatering om chapter 11-processen - Andra delen av SAS DIP-finansiering

SAS gör framsteg i sin chapter 11-process och arbetar fortsatt mot att slutföra
processen under det andra halvåret 2023. SAS meddelade i sin bokslutskommuniké
för räkenskapsåret 2021/2022 att den andra delen av SAS debtor-in-possession
-finansiering ("DIP-finansiering"), som uppgår till 350 miljoner USD,
förväntades vara tillgänglig för Bolaget att utnyttja under det första kvartalet
av räkenskapsåret 2022/2023 (november 2022-januari 2023). SAS fortsätter att
arbeta för att uppfylla vissa villkor i DIP-låneavtalet för att kunna utnyttja
den andra delen av DIP-finansieringen så snart som möjligt under det andra
kvartalet av räkenskapsåret 2022/2023 (februari-april 2023). SAS har fortsatt
tillräcklig likviditet för att finansiera den löpande verksamheten i avvaktan på
den andra delen av DIP-finansieringen. SAS kommer att återkomma med information
om tidpunkten för utnyttjandet av den andra delen av DIP-finansieringen och om
nästa steg i chapter 11-processen när det blir aktuellt.

Ytterligare information om chapter 11-processen och implementeringen av SAS
FORWARD

I syfte att accelerera genomförandet av den omfattande transformationsplanen SAS
FORWARD offentliggjorde SAS, den 5 juli 2022, att Bolaget lämnat in en frivillig
ansökan om chapter 11 i USA, ett väletablerat och flexibelt juridiskt ramverk
för att rekonstruera bolag med verksamhet i flera jurisdiktioner. Genom denna
process strävar SAS efter att nå överenskommelser med viktiga intressenter,
rekonstruera Bolagets skulder, konfigurera om flygplansflottan och erhålla ett
betydande kapitaltillskott. SAS FORWARD-planen omfattar en anskaffning av minst
9,5 miljarder SEK i nytt eget kapital och att minska eller konvertera 20
miljarder SEK i skuld till aktiekapital (varav en majoritet är skulder på
balansräkningen), inklusive statliga hybridobligationer, kommersiella
hybridobligationer, schweiziska obligationer, statliga lån, leasingskulder för
flygplan samt åtaganden enligt underhållskontrakt och övriga kontrakt. SAS
strävar för närvarande efter att slutföra domstolsprocessen i USA under andra
halvåret 2023. Genomförandet därav kommer sannolikt att innefatta ytterligare
juridiska förfaranden i andra jurisdiktioner än USA. Till följd därav är det
inte säkert att SAS AB:s aktieägare kommer att få någon ersättning i
förfarandet.

Ytterligare information om Bolagets frivilliga chapter 11-process finns
tillgänglig på Bolagets särskilda hemsida för rekonstruktionen,
https://sasgroup.net/transformation. Domstolshandlingar och andra dokument
relaterade till chapter 11-processen i USA är tillgängliga på en separat hemsida
som administreras av SAS ombud (s.k. claims agent), Kroll Restructuring
Administration LLC, på https://cases.ra.kroll.com/SAS. Information finns även
tillgänglig via telefon (844) 242-7491 (USA/Kanada) eller +1 (347) 338-6450
(internationellt), och via epost på SASInfo@ra.kroll.com.

Rådgivare

Weil, Gotshal & Manges LLP är global juridisk rådgivare, Norton Rose Fulbright
är särskild rådgivare inom flygplansfinansiering och Mannheimer Swartling
Advokatbyrå AB är svensk juridisk rådgivare till SAS. Seabury Securities LLC och
Skandinaviska Enskilda Banken AB är investment bankers. Seabury är även
rekonstruktionsrådgivare.FTI Consulting är finansiell rådgivare.

För ytterligare information, vänligen kontakta:

SAS pressjour, +46 8 797 29 44

Louise Bergström, VP Investor Relations, +46 70 997 0493

SAS, Skandinaviens ledande flygbolag, med knutpunkter i Köpenhamn, Oslo och
Stockholm, flyger till resmål i Europa, USA och Asien. Inspirerade av vårt
skandinaviska arv och hållbarhet, strävar SAS efter att vara världsledande inom
hållbart flyg. Vi ska minska de totala koldioxidutsläppen med 25 procent till år
2025, genom att använda mer hållbart flygbränsle och vår moderna flotta med
bränsleeffektiva flygplan. Förutom flygverksamheten, erbjuder SAS marktjänster,
tekniskt underhåll och frakttjänster. SAS är en av grundarna av Star AllianceT
och tillsammans med partnerbolagen erbjuds ett stort antal destinationer runt om
i världen. För ytterligare information besök www.sasgroup.net.

YTTERLIGARE INFORMATION

Pressmeddelandet utgör ej ett erbjudande om att sälja eller emittera, köpa eller
teckna aktier eller något annat finansiellt instrument i SAS.

Detta pressmeddelande innehåller viss information som återspeglar SAS aktuella
syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Sådan
information kan innefatta uttalanden som föregås av, följs av eller inkluderar
ord som "avses", "bedöms", "förväntas", "kan", "planerar", "uppskattar" och
andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida
utveckling eller trender och andra liknande ord och uttryck. Sådan information
har upprättats endast i illustrativt syfte och är inte grundad på historiska
fakta, utgör inte någon garanti av framtida resultat, återspeglar SAS
uppfattningar och förväntningar och är föremål för kända och okända osäkerheter,
antaganden och andra faktorer som kan leda till att faktiska händelser och
resultat skiljer sig väsentligt från alla förväntade framtida händelser eller
prestationer som uttrycks eller underförstås av det framåtriktade uttalandet.
Till följd av dessa risker, osäkerhetsfaktorer, antaganden och andra faktorer
ska mottagaren inte förlita sig på de framåtblickande uttalandena som en
prognostisering av framtida händelser. Informationen i detta pressmeddelande kan
ändras utan något föregående meddelande och förutom vad som krävs enligt
tillämplig lag åtar sig SAS inte något ansvar eller skyldighet att offentligt
uppdatera eller granska några av de framåtblickande uttalandena, vare sig till
följd av ny information, framtida händelser eller i övrigt. Ingenting i detta
pressmeddelande innefattar eller ska tolkas som en resultatprognos.

More information:
Access the news on Oslo Bors NewsWeb site

580121_SAS_slutfor_forhandlingarna_med_leasegivare_i_bolagets_chapter_11_process.pdf