Lerøy Seafood Group ASA: Rekordomsetning i 2021

17 Feb 2022 06:30 CET

LSG hadde rekordhøy aktivitet i fjerde kvartal 2021. Omsetningen i kvartalet var
MNOK 6.519 som tilsvarer en økning på 26% sammenlignet med samme periode i
2020. Driftsresultatet før verdijustering er mer en doblet, og var i fjerde
kvartal 2021 MNOK 902 sammenlignet med MNOK 441 i fjerde kvartal 2020. Sterk
etterspørsel etter sjømat, herunder bedre prisoppnåelse for konsernets
hovedprodukter, og bedring i underliggende driftsforhold er viktige
forklaringsvariabler til at inntjening i alle segment er vesentlig løftet fra
tilsvarende periode i fjor.

* Etterspørselen etter sjømat er svært sterk og gir grobunn for optimisme om
fremtiden. Aktivitetsnivået og prisoppnåelse utvikler seg positivt, og
sammenlignet med fjerde kvartal i fjor er inntjeningen økt i alle
segment, sier konsernleder Henning Beltestad.

* For året når vi en omsetning på 23 milliarder, som er det klart høyeste i
vår historie. Vår vertikalt integrerte verdikjede står sterkt, og
utviklingen er i tråd med konsernets vekststrategi, fortsetter Beltestad.

SEGMENT VILLFANGST

Konsernet driver fangst av hvitfisk gjennom det heleide datterselskapet Lerøy
Havfisk. Lerøy Havfisk har konsesjonsrettigheter til å fiske i overkant av 10 %
av de samlede norske torskekvotene nord for 62? breddegrad, noe som tilsvarer om
lag 30 % av totalkvoten for trålflåten. Lerøy Havfisk eier også flere
foredlingsanlegg som i hovedsak leies ut til søsterselskapet Lerøy Norway
Seafoods (LNWS) på langsiktige kontrakter. Gjennom Lerøy Havfisk sine
trålkonsesjoner er det knyttet aktivitetsplikt til disse anleggene.

Lerøy Havfisk har hatt ti trålere i drift i fjerde kvartal 2021. Fangstvolumet i
fjerde kvartal 2021 ble 17 119 tonn mot tilsvarende 12 619 i tilsvarende kvartal
i 2020. Den økte fangsten i kvartalet er drevet av høyere kvote for år 2021 enn
2020, men også som følge av at selskapet hadde planlagt med et annet
fangstmønster gjennom året.

I 2021 åpnet myndighetene for overføring av inntil 15% av torskekvoten til
2022, målt per båt. Prisene på hyse og sei viser fortsatt en god utvikling og
fikk et betydelig løft i fjerde kvartal. Selskapet prioriterte fangst av disse
artene i kvartalet. Omtrent 5% av Lerøy Havfisk sin torskekvote, som utgjør om
lag 1 350 tonn, ble derfor overført til 2022. Også kystflåten har overført kvote
fra 2021 til 2022, som gir grunn til å tro at nedgangen i fangstvolumene på
torsk i Norge i 2022 vil bli mindre enn reduksjonen i kvoten.

Prisnivået, og variasjonene, i 2020 og 2021 ble påvirket av restriksjoner
knyttet til Covid-19. Prisene for torsk ble noe lavere i 2021 enn i 2020, men
prisene fikk et betydelig løft i fjerde kvartal 2021. Sammenlignet med fjerde
kvartal 2020 økte prisene for torsk med om lag 16%, mens prisene for hyse og sei
har økt med henholdsvis 22 % og 32 %

Høyere fangstvolum og høyere prisoppnåelse for hovedartene, er driverne til
høyere fangstverdi i fjerde kvartal 2021 enn i fjerde kvartal 2020. Samtidig
påvirkes lønnsomheten negativt av høyere kostnader, herunder særlig
bunkerskostnadene. Økte kostnader til bunkers er knyttet til flere driftsdøgn i
fjerde kvartal 2021 sammenlignet med fjerde kvartal 2020 og høyere pris på
bunkers. Prisene på bunkers var 34% høyere i fjerde kvartal 2021 enn fjerde
kvartal i 2020. I alt økte bunkerskostnaden med MNOK 28 sammenlignet med samme
kvartal i fjor.

LNWS' primære forretningsområde er prosessering av villfanget hvitfisk.
Selskapet disponerer i alt 12 foredlingsanlegg og kjøpestasjoner i Norge, hvorav
fem anlegg er leid fra Lerøy Havfisk. Bearbeiding av hvitfisk, i Norge, har over
flere år vært svært krevende. I fjerde kvartal medførte de stigende
råvareprisene for torsk, og annen hvitfisk, sterkt press på inntjeningen.
Likefult er inntjeningen i fjerde kvartal 2021 forbedret fra tilsvarende periode
i 2020, for året 2021 er inntjeningen vesentlig forbedret sammenlignet med
2020. Bakgrunnen er operasjonelle forbedringer og vesentlig bedre råstofftilgang
sammenlignet med året 2020.

Konsernets fokus på å bedre hvitfiskindustriens konkurransekraft er et
langsiktig arbeid og fortsetter med uforminsket kraft, men, alt annet likt, gjør
prisnivået ved inngangen til 2022 det mer krevende for landindustrien. Det er
over tid gjennomført organisatoriske endringer og betydelige investeringer i
anlegg som vi forventer skal gi en bærekraftig inntjening i landindustrien.

I sum bidro segmentet med en EBIT på MNOK 73 i fjerde kvartal 2021, sammenlignet
med MNOK -10 i samme periode i fjor.

* Inntjeningen i Villfangst i fjerde kvartal er betydelig forbedret
sammenlignet med i fjor, drevet av høy fangst og høyere priser. I 2021 har
vi sett betydelige operasjonelle forbedringer i landindustrien. Det er
fortsatt et vesentlig potensial i å utvikle etterspørselen for hvitfisk,
sier konsernleder Henning Beltestad.

SEGMENT HAVBRUK

Segment Havbruk består av konsernets tre havbruksregioner i Norge: Lerøy Aurora
lokalisert i Troms og Finnmark, Lerøy Midt lokalisert på Nordmøre og i Trøndelag
og Lerøy Sjøtroll lokalisert på Vestlandet.

Driftsresultat før verdijusteringer knyttet til biologiske eiendeler i Havbruk
ble MNOK 702 i fjerde kvartal 2021 sammenlignet med MNOK 296 i samme periode i
2020. I perioden er det slaktet 51 tusen tonn sammenlignet med 48 tusen tonn i
fjerde kvartal 2020.

I fjerde kvartal 2021 leverte Lerøy Aurora en EBIT/kg på NOK 16,9, Lerøy Midt på
NOK 15,9 og Lerøy Sjøtroll på NOK 9,2. I sum er EBIT/kg i segmentet økt fra NOK
6,1 i fjerde kvartal 2020 til NOK 13,7 i fjerde kvartal 2021.

* Vi leverer et tilfredsstillende kvartal resultatmessig i havbruk. Samtidig
har tilveksten siste måneder vært noe lavere enn forventet og vi reduserer
slakteguiding for 2022 for vår havbruksvirksomhet i Norge fra 190,000 GWT
til 185,000 GWT, fortsetter Beltestad.

SEGMENT VAPS&D

Lerøy Seafood Group skal, gjennom sin helintegrerte og kostnadseffektive
verdikjede på laks, ørret, hvitfisk og skalldyr tilby produkter som er best
mulig tilpasset konsumentenes preferanser. Nærhet til sentrale markeder og
kunnskap om kundens behov er derfor avgjørende for at konsernet skal kunne
utvikle etterspørselen etter konsernets hovedprodukter. Fra Norge distribuerer
Lerøy et bredt utvalg av sjømatprodukter til over 80 ulike markeder i løpet av
et kalenderår. I tillegg til dette bearbeides og distribueres en rekke
markedsspesifikke sjømatprodukter i sine respektive lokalmarkeder der Lerøy har
virksomhet. Lerøy Seafood Group sin verdikjede skal videreutvikles med mål om å
tilfredsstille og øke konsumentenes totale etterspørsel etter sjømat.

Fra 2020 var markedene for sjømat negativt påvirket av Covid-19. Dette gav seg
først utslag i markeder i Asia, men utviklet seg gjennom andre og tredje kvartal
2020 til å bli et globalt anliggende. Covid-19 har påvirket
etterspørselsmønsteret. En større del av konsumet har beveget seg gjennom
dagligvaremarkedet, mens HoReCa segmentet i mange sentrale markeder, i lengre
perioder nærmest har vært stengt ned. Covid-19 har også særlig påvirket
logistikken til oversjøiske markeder, gjennom redusert fraktkapasitet og
påfølgende kostnadsøkninger i perioden.

I andre halvdel av 2021 kom etterspørselen etter sjømat tilbake mot historisk
høye nivå, drevet særlig av sterk etterspørsel i dagligvaremarkedet, men også
som følge av at HoReCa-markedet har vist en gradvis positiv utvikling som følge
av lettelser i restriksjoner knyttet til Covid-19 pandemien. Konsernet kan
konstatere at etterspørselen etter sjømat viser en svært sterk utvikling.
Omsetningen i segmentet økte med 25% sammenlignet med tilsvarende periode i
2020. Veksten er drevet av høy pris og god aktivitet.

Underliggende utvikling i segmentet er god, men fortsatt preget av
oppstartskostnader i forbindelse med konsernets nye fabrikker i Spania og
Italia. I sum ble driftsresultatet før biomassejustering i segmentet MNOK 202
for fjerde kvartal i 2021, noe som er en økning fra MNOK 176 i samme periode i
2020. For året rapporterer VAPS&D for første gang en omsetning over NOK 20
milliarder. Driftsresultat før verdijusteringer økte fra MNOK 475 i år 2020 til
MNOK 630 i år 2021.

* Senere år har vært preget av restriksjoner knyttet til Covid-19 pandemien.
Vi har fortsatt og utvikle oss, og er stolt av å kunne presentere den
høyeste aktivitet og inntjening i dette segmentets historie. Vår vertikalt
integrerte verdikjede, og nærhet til sluttkundene, har fungert godt gjennom
krevende markedsforhold, sier Beltestad.

MARKEDSFORHOLD OG UTSIKTENE FREMOVER

Ledelsen og styret i Lerøy mener utviklingen i etterspørselen etter sjømat, også
i andre halvår 2021, gir grunn til fortsatt optimisme med tanke på den
fremtidige utviklingen i etterspørselen etter sjømat og derved for konsernets
aktiviteter og verdiskaping.

Konsernets produksjon av rødfisk foregår i dag i hovedsak i Norge. Norsk og
global produksjon av laks og ørret preges av relativt beskjeden vekst, dette
sammen med en svekket norsk krone har gitt svært høye priser. Dette gir
insentiver til produksjon av laks også i nye områder og med nye alternative
teknologier. Disse insentivene har vært tilstede i noen år, men av mange årsaker
har norsk sjøbasert produksjon beholdt sin globalt dominerende posisjon.
Slaktevolumet fra landbasert produksjon av laks er fortsatt ubetydelig i
sluttmarkedene. Markedsandelen til norsk atlantisk laks vil, på lang sikt, kunne
påvirkes av produksjon fra regioner og steder der det tidligere ikke har vært
produksjon av laks og ørret. Konsernet skal gjennom forretningsutvikling,
investeringer og et tydelig fokus på konkurransekraft sikre at konsernets
verdikjede skal stå seg godt i konkurransen, også i årene som kommer. Utover
utvikling av eksisterende havbruksvirksomhet bygger konsernet kunnskap og/eller
kompetanse innenfor både landbasert og offshore basert produksjon av laks.

Lerøy har de senere årene investert betydelig innenfor flere deler av
verdikjeden, herunder ved å bygge ut anlegg for smolt/postsmoltkapasitet i alle
konsernets regioner. I Lerøy Midt vil den første smolten, som planlagt, i første
kvartal 2022, bli satt inn i anlegget som utgjør siste steget av utbyggingen.
Dette vil gi vekst i slaktevolumene til Lerøy Midt fra 2023. Disse investeringer
ble gjort for å heve selskapets smolt-kvalitet, øke produksjonen gjennom bedre
lisensutnyttelse og redusere kostnadene. Investeringene innenfor konsernets
smolt-produksjon har vært en viktig driver for veksten i konsernets slaktevolum
i Norge som har økt fra 158 tusen tonn i 2019 til 187 tusen tonn i 2021.
Samtidig muliggjør de nye smoltanleggene vesentlige endringer i driften som
etter våre vurderinger skal gi rom for realisering av forbedringer i årene som
kommer.

Konsernets kostnader per kilo produsert laks og ørret har, som for hele
industrien, økt vesentlig i den siste ti års perioden. Det er flere årsaker til
dette, men utfordringen blir ikke mindre med den globale kostnadsinflasjonen
verden nå erfarer. I dette bildet er operasjonell effektivitet viktigere enn
noen gang, og har derfor høyeste fokus i arbeidet som gjøres i konsernets
havbruksvirksomhet.

For konsolidert virksomhet forventer Lerøy Seafood Group per i dag å slakte om
lag 185 tusen tonn i 2022. Konsernets andel fra tilknyttet selskap forventes å
bli 23 tusen tonn. Dette inkluderer forventet volum fra Scottish Sea Farms Ltd
sitt nylig ervervede Grieg Seafood UK. LSG sitt totale slaktevolum i år 2022
forventes å bli i størrelsesorden 208 tusen tonn.

Konsernet har de senere år gjort betydelige investeringer innenfor fangst og
prosessering av hvitfisk. I flåteleddet ble det levert et fartøy i 2018,
Nordtind, og et nytt fartøy, Kongsfjord, tidlig i 2020. I designet av Kongsfjord
ble ytterligere bedring av kvaliteten på fisken prioritert. Konsumentenes
forventning og krav til kvalitet er stadig økende. God kvalitet og
konkurranseevne er forutsetninger for å lykkes i konkurransen om konsumentenes
gunst. Innen flåteleddet setter konsernets mål om å vesentlig redusere
klimagassutslipp nye krav til teknologi. Konsernet følger utviklingen tett.

Innen Hvitfisk segmentet har utviklingen i 2021 vært positiv.
Etterspørselsutviklingen har gradvis gitt økte salgspriser samtidig som vi har
lykkes noe med operasjonelle forbedringer i landindustrien. Prisene for
relevante hvitfiskarter er ved inngang til 2022 vesentlig høyere enn ved
inngangen til 2021. Dette er samlet sett positivt, men en krevende situasjon for
landindustrien. Kraftig oppgang i råstoff-prisene tar noe tid å gjenvinne i
markedet, dette forholdet vil påvirke inntjeningen i landindustrien negativt i
store deler av 2022. Arbeidet og investeringene for å gjøre fabrikkene mindre
sesongavhengig fortsetter opprettholdes. Dette, sammen med strukturert og
nitidig forbedringsarbeid i hver enhet, mener vi vil gi resultater.

Kvotene for torsk og hyse blir noe redusert i 2022. Endelig kvotefastsettelse på
fartøynivå er ikke fastsatt på grunn av sluttføring av statistikk og
overføringer fra 2021. For trålerflåten forventes det en reduksjon i
torskekvotene med om lag 20 % sammenlignet med 2021. For hyse er reduksjonen om
lag 23 % mens det for sei, fisket nord for 62 graden, forventes samme kvote-nivå
som i 2021. Fangstvolumene i Havfisk vil, i tillegg til kovoteendringer, bli
påvirket av at om lag 1 350 tonn av torske-kvoten ble flyttet fra 2021 til
2022. Det er dessuten positivt for landindustrien at også kystflåten har flyttet
kvote fra 2021 til 2022.

Lerøy arbeider med å utvikle en effektiv og bærekraftig verdikjede for sjømat.
En verdikjede som i tillegg til kostnadseffektive løsninger tilbyr kvalitet,
tilgjengelighet, servicegrad, sporbarhet og konkurransedyktige klima og
miljømessige løsninger. Senere års investeringer i, blant annet, nytt
industrianlegg i Lerøy Midt, ny fabrikk i Stamsund og nye fabrikker i Spania,
Nederland og Italia, som nærmer seg å være innkjørt, vil bidra positivt i årene
som kommer. Ledelsen og styret mener at Lerøy har et godt utgangspunkt for
fortsatt lønnsom vekst og utvikling av konsernets aktiviteter. Styret mener
utviklingen i segment VAPS&D gjennom 2021 viser lovende takter, høyere
aktivitetsnivå gir høyere kapasitetsutnyttelse og derigjennom også bedre
driftsmarginer. Det er konsernets klare ambisjon at inntjeningen i dette
segmentet skal fortsette å vokse gjennom 2022 og i årene som kommer.

Scottish Sea Farms (SSF) sitt varslede oppkjøp av Grieg Seafood Hjaltland UK ble
endelig gjennomført i desember 2021. Dette er et selskap med operasjon i en
region SSF kjenner svært godt, og selv om det vil ta tid, er det ventet at SSF
skal realisere vesentlige synergier gjennom integrasjonen av disse selskapene.

Konsernets produkter er sunne og gode. Produksjonen er finansielt, klima og
miljømessig bærekraftig. Ledelsen og styret forventer fortsatt en god
underliggende etterspørselsvekst i årene som kommer. Samtidig erfarer konsernet
stigende priser for viktige innsatsfaktorer, dette vil påvirke
kostnadsutviklingen i 2022. Det er likefult styrets vurdering at konsernet er
godt posisjonert for kommende år. Styrets forventning, per i dag, er at
inntjeningen i første kvartal 2022 blir vesentlig bedre enn i første kvartal
2021 og tilsvarende at inntjeningen for året 2022 som helhet forventes å bli
bedre enn den ble i år 2021.

Styret og konsernledelsen vil rette en stor takk til alle konsernets ansatte for
deres gode innsats gjennom 2021.

Eventuelle spørsmål eller kommentarer kan rettes til konsernleder Henning
Beltestad eller konserndirektør økonomi og finans Sjur S. Malm.

OM LERØY SEAFOOD GROUP

Lerøy Seafood Group er et globalt sjømatselskap med hovedkontor i Bergen.
Konsernets om lag 5 500 medarbeidere håndterer årlig mellom 350 000 og 400 000
tonn sjømat gjennom konsernets verdikjede, noe som tilsvarer om lag 5 millioner
måltider hver dag. Konsernet har en vertikalt integrert verdikjede for rødfisk
og hvitfisk, samt en betydelig aktivitet med tredjeparts produkter.

Konsernets verdier «åpen, ærlig, ansvarlig og skapende» skal ligge til grunn for
konsernets totale aktiviteter, og det arbeides mot målet om å skape verdens mest
effektive og bærekraftige verdikjede for sjømat. Målsetting for avkastning på
sysselsatt kapital (ROCE) er 18%. Konsernet har satt mål for bærekraft inkludert
reduksjon i utslipp av klimagasser med 46% innen 2030.

More information:
Access the news on Oslo Bors NewsWeb site

554022_Q4 21 rapport LSG.pdf
554022_Q4 21 Presentation LSG.pdf