Godt resultat for 2021

10 Feb 2022 07:00 CET

Den 1. juni 2021 fusjonerte SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark, hvor
SpareBank 1 BV var overtakende bank. Samtidig endret den fusjonerte banken navn
til SpareBank 1 Sørøst-Norge.

Representantskapet og generalforsamlingen i henholdsvis SpareBank 1 Sørøst-Norge
og SpareBank 1 Modum har i møter den 16. desember 2021 gitt sin tilslutning til
at bankene slås sammen. Målet er å skape en slagkraftig bank i bankenes
markedsområder og være godt posisjonert for fremtiden. Juridisk sammenslåing
planlegges gjennomført 1. april 2022 forutsatt godkjennelse fra Finanstilsynet.
Godkjennelse fra Konkurransetilsynet ble gitt 4. januar 2022. Det er stipulert
årlige synergieffekter i størrelsesorden 20 mill. kroner, fullt innfaset i 2024,
relatert til den planlagte fusjonen. Det vil påløpe ca. 50 mill. kroner i 2022
relatert til fusjonstransaksjonen, teknisk fusjon og omstillingspakker.

For bedre sammenlignbarhet er det utarbeidet proforma regnskap for 2021 og 2020
. Mer/mindre verdier er innarbeidet i proformatallene fra 2021. Det vises til
note 3 vedrørende sammenslåing SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark, samt til
egne proforma oppstillinger for resultat og balanse i note 23 og 24.

Nedenfor vises hovedtrekk for proforma resultat og balanseutvikling pr.
31.12.2021 mot proforma pr. 31.12.2020 i parentes.

Hovedtrekk (proforma) for perioden 1. januar til 31. desember
• Ordinært resultat etter skatt 1.004 (839) mill.kr.
• Rentenetto 1.117 (1.102) mill. kr.
• Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på hhv 133 mill.kr. og 36 mill.kr.
• Herav utfisjoneringsgevinst SB1 Forvaltning 27 mill.kr.
• Økte driftskostnader skyldes i all hovedsak fusjonsrelaterte engangskostnader
med 69 mill.kr.
• Tap på utlån og garantier 86 (66) mill.kr.
• Herav regnskapsmessig effekt fusjon 89 mill.kr.
• Inntektsført negativ goodwill 151 mill.kr.
• Avkastning på egenkapital 10,6 (9,5) prosent
• Utlåns- og innskuddsvekst siste 12 måneder på hhv 6,2 (7,9) prosent og 6,0
(7,5) prosent

Nedenfor vises hovedtrekk og tallstørrelser som refererer seg til offisielle
regnskaps- og konserntall. Tall i parentes angir tilsvarende periode i fjor for
den overtakende banken.

Hovedtrekk for perioden 1. januar til 31. desember
• Ordinært resultat etter skatt 869 (505) mill.kr.
• Inntektsført negativ goodwill 151 mill.kr.
• Rentenetto 920 (649) mill.kr.
• Tap på utlån og garantier 79 (31) mill.kr.
• Herav regnskapsmessig effekt fusjon 89 mill.kr.
• Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på henholdsvis 120 mill.kr. og 31
mill.kr.
• Avkastning på egenkapital 11,4 (9,7) prosent
• Ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert 18,3 (18,8) prosent


Hovedtrekk for 4. kvartal
• Ordinært resultat etter skatt 225 (108) mill.kr.
• Rentenetto 300 (157) mill.kr.
• Tap på utlån og garantier 2 (-3) mill.kr.
• Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA i fjerde kvartal på hhv 39 mill.kr. og
9 mill.kr.
• Avkastning på egenkapital 9,1 (8,2) prosent

Konsernet SpareBank 1 Sørøst-Norge hadde et resultat av ordinær drift før tap på
1.109 (661) mill. kroner. Resultat etter skatt ble 869 (505) mill. kroner,
hvilket utgjør 1,44 (1,27) prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital.
Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning utgjorde 11,4 (9,7) prosent.

Resultat pr. egenkapitalbevis (vektet gjennomsnitt pr 31.12) utgjorde i morbank
kroner 4,94 (3,62), og i konsern kroner 5,37 (4,34).

Bankens utbyttepolicy er at om lag 50 prosent av egenkapitalbeviseierenes andel
av årsoverskuddet skal utbetales som kontantutbytte. Grunnlaget for å beregne
dette i 2021 er proformaresultatet i konsern, hvor resultatet for de første fem
månedene fra Sparebanken Telemark også er inkludert i grunnlaget for utdelingen.
Proforma resultat per egenkapitalbevis utgjorde i konsern kroner 5,03. Styret
foreslår et utbytte på kroner 2,50 per egenkapitalbevis tilsvarende 50 prosent
av proformaresultat konsern og 62 prosent av offisielt resultat morbank.


Resultat konsern
Netto renteinntekter utgjorde 920 (649) mill. kroner. Netto renteinntekter
annualisert i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var 1,53 (1,63)
prosent. Norges Bank besluttet i september 2021 å sette opp styringsrenten til
0,25 prosent. Banken besluttet som en følge av dette å øke utlånsrenter med
inntil 0,25 prosentpoeng. Endringer i utlånsrenter fikk først effekt fra 12.
november for eksisterende lån til personkunder og 15. oktober for eksisterende
lån til bedriftskunder. Norges Bank besluttet i desember 2021 ny økning i
styringsrenten fra 0,25 til 0,50 prosent. Med basis i stigende
pengemarkedsrenter og styringsrente økte banken 20. desember renten på utlån og
innskudd for eksisterende kunder med inntil 0,25 prosentpoeng. De nye
betingelsene ble gjort gjeldende fra 21. desember for nye lån, og fra 1. februar
2022 for eksisterende lån til personkunder.

Ved utgangen av kvartalet har banken overført boliglån for 23.769 (12.660) mill.
kroner til SpareBank 1 Boligkreditt AS, samt 1.565 (752) mill. kroner til
SpareBank 1 Næringskreditt AS. Inntjeningen fra disse låneporteføljene
fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 209 (133) mill. kroner.

Til sammen utgjorde netto provisjonsinntekter og andre inntekter 716 mill (477
mill).

Netto provisjonsinntekter utgjorde 483 (312) mill. kroner. Herav utgjør
provisjon fra SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS 209
(133) mill. kroner.

Andre driftsinntekter utgjorde 233 (165) mill. kroner.

Netto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 360 (134) mill. kroner.
Hovedpostene per 31.12 består av mottatte utbytter med 33 (31) mill. kroner,
netto resultat fra eierinteresser med 153 (101) mill. kroner samt netto resultat
fra andre finansielle investeringer med 174 (2) mill. kroner. I sistnevnte post
inngår inntektsført negativ goodwill relatert til sammenslåingen med Sparebanken
Telemark med 151 mill. kroner.

I netto resultat fra eierinteresser inngår resultat fra SpareBank 1 Gruppen AS
og BN Bank ASA med hhv 120,0 (83,0) og 31,1 (18,0) mill. kroner. Indirekte
eierandel i SpareBank 1 Gruppen AS og direkte eierandel i BN Bank ASA ble i
forbindelse med fusjonen økt fra hhv 3,0 og 5,0 prosent til 4,4 og 7,5 prosent.

Totale driftskostnader utgjorde 886 (599) mill. kroner. Driftskostnader i
prosent av totale driftsinntekter utgjorde for konsernet 44,4 (47,6) prosent.
Tilsvarende kostnadsprosent for morbank utgjorde 40,2 (44,5) prosent.

Personalkostnader utgjorde 529 (359) mill. kroner. Herav utgjør fusjonsrelaterte
engangskostnader ca 19 mill. kroner som i hovedsak er endring i
pensjonsavsetning for nytilsatt konsernsjef og sluttvederlag til tidligere
administrerende direktør.

Andre driftskostnader utgjorde 357 (240) mill. kroner. Herav utgjør
fusjonsrelaterte engangskostnader 29 mill. kroner, hvorav 4 mill er relatert til
planlagt fusjon med Modum. Fusjonskostnadene er i hovedsak er relatert til
transaksjonskostnader/ juridiske honorarer.

Kostnadsførte tap beløper seg til 79 (31) mill. kroner og 2 (-3) mill. kroner i
kvartalet. Det er ikke gjort noen endringer i scenariovektingen i inneværende
kvartal. Tapsavsetning på utlån og garantier utgjør 264 (172) mill. kroner
tilsvarende 0,42 (0,53) prosent av brutto utlån på balansen.

Utlån i trinn 1 ble i forbindelse med åpningsbalansen 01.06.2021 vurdert til
virkelig verdi som tilsvarer nominell verdi, i tråd med IFRS 9. Ved innregning
av utlån i SpareBank 1 Sørøst-Norge krever IFRS 9 at det foretas en
tapsavsetning tilsvarende 12 mnd forventet tap som utgjorde 89 mill. Dette
tilsvarer tapsavsetningen Sparebanken Telemark hadde pr. 31.05.2021 (før
fusjonen).

Banken har, i tillegg til utvidede individuelle tapsvurderinger, skjønnsmessig
vurdert modellens scenariovekting også dette kvartalet. Med basis i økt
smittetrykk mot slutten av året og delvis nedstenging av samfunnet, anses
risikobildet relativt uendret sammenlignet med 3. kvartal. Det er ikke
identifisert vesentlige endringer i risikobildet innenfor bankens porteføljer.
Det vises til nærmere kommentarer i note 2 og 7.

Balanse konsern
Konsernets forvaltningskapital utgjorde 74.911 (40.455) mill. kroner. Konsernets
forretningskapital (forvaltningskapital inklusive overførte lån til SpareBank 1
Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 100.245 (53.868)
mill. kroner.

Brutto utlån (inklusive volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/
SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 88.105 mill. kroner. De siste 12 måneder
har det vært en utlånsvekst på 6,2 prosent (proforma). Veksten fordelte seg med
3.923 mill. kroner, tilsvarende 6,1 prosent i personmarkedet og 1.255 mill.
kroner, tilsvarende 6,8 prosent i bedriftsmarkedet. Personmarkedsandelen av
utlån (inklusive SpareBank 1 Boligkreditt AS) er ved utgangen av kvartalet på 78
(82) prosent.

Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet et innskuddsvolum på 46.212 (25.864)
mill. kroner med en innskuddsvekst på 6,0 prosent (proforma) de siste 12
måneder. Veksten fordelte seg med 1.441 mill. kroner, tilsvarende 5,0 prosent i
personmarkedet og 1.192 mill. kroner, tilsvarende 8,1 prosent i
bedriftsmarkedet. Konsernet hadde en innskuddsdekning på 73,6 prosent, mot 79,4
prosent på samme tidspunkt i fjor. Inkludert volum overført til SpareBank 1
Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS utgjør innskuddsdekningen 52,5
(52,6) prosent. Personmarkedsandelen av innskudd er ved utgangen av kvartalet på
65 (66) prosent.

Kapitaldekning
Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank1 BV standardmetoden for
kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.

Finanstilsynet fastsatte i forbindelse med fusjonen pilar 2-krav for banken på
2,3 % gjeldende fra 01.06.2021. Dette kravet er gjeldende inntil Finanstilsynet
har fastsatt nytt pilar 2-krav. Styret vil iverksette arbeidet med ny
kapitalbehovsvurdering (ICAAP). Vurderingen oversendes Finanstilsynet senest
tolv måneder etter at fusjonen er gjennomført. Samlet regulatorisk krav til ren
kjernekapital blir dermed 13,3 %. Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er
minimum 16,0 % men vil bli økt til 17,0 prosent i lys av økning i kravet til
systemrisikobuffer med 1,5 prosentpoeng og motsyklisk kapitalbuffer med til
sammen 1,0 prosentpoeng i 2022.

Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning 18,3 (18,8) prosent.
Uvektet kjernekapital (leverage ratio) utgjorde 8,4 (8,6) prosent ved utgangen
av kvartalet. Regulatorisk krav til uvektet kjernekapital er 5,0 prosent.

Styrets forslag til kontantutbytte og gavemidler til samfunnskapitalen er
hensyntatt i kapitaldekningsberegningene i kvartalsrapporten.

Egenkapitalbevis – Utbytte
Banken legger normalt til grunn at om lag 50 prosent av egenkapitalbeviseiernes
andel av det enkelte års resultat utbetales som kontantutbytte.

Bankens styre anbefaler, som en følge av et godt resultat i 2021 og bankens
meget gode soliditet pr 31.12.2021, et kontantutbytte for 2021 på kroner 2,50
pr. egenkapitalbevis tilsvarende 296,7 millioner kroner og utbytte/gave til
samfunnskapitalen på 195,6 mill. kroner. Utbytteforslaget medfører en samlet
utdeling på om lag 62 prosent av offisielt morbankresultat og 50 prosent av
proforma konsernresultat. Finanstilsynet er orientert om foreslått nivå for
kontantutbytte og gavemidler til samfunnskapitalen.

Fusjon – synergier
Konkurransetilsynet meddelte den 4. januar at de ikke hadde merknader til
sammenslåingen med SpareBank 1 Modum. Banken venter på tillatelse fra
Finanstilsynet, og har meddelt at planlagt juridisk fusjon er 1. april.
Sammenslåingen med SpareBank 1 Modum vil styrke bankens posisjon i
Drammensregionen, samtidig som den underbygger bankens ambisjon om å bli en IRBa
bank. Som følge av en rekke fusjoner de senere år, har banken god erfaring og
kompetanse med å gjennomføre sammenslåinger i sparebanksektoren. Styret ønsker å
ta en aktiv rolle i de fremtidig forventede strukturendringer innenfor
sparebanksektoren.

Banken har tidligere kommunisert synergier på om lag 80-90 millioner kroner
årlig fullt innfaset innen utgangen av 2024. Dette er i hovedsak
kostnadssynergier innenfor funding, bemanning, IT, markedsføring og
arealkostnader. Siden 30.11.2020 er antall årsverk i morbank redusert med ca.14
årsverk til 377,8 årsverk ved utgangen av 2021. Som ledd i arbeidet med å ta ut
synergier har styret besluttet å tilby sluttpakker til ansatte i banken som er
eldre enn 62 år. Tilbudet omfatter i underkant av 50 årsverk. Det gjenstår
anslagsvis 80 mill. kroner av engangskostnader som vil påløpe i sin helhet i
2022.

Øvrig kommentar til regnskapet og utsiktene fremover
Norsk økonomi har fortsatt den positive utviklingen i fjerde kvartal. Norges
Banks regionale undersøkelser viser at næringslivet i vår region ser positivt på
fremtiden med planer om økte investeringer og økt sysselsetting.
Arbeidsledigheten i vårt markedsområde, målt ved andel helt ledige i NAV, er
redusert i kvartalet og var ved utgangen av desember på 2,4 prosent.
Boligprisutviklingen var høy i 2021, og steg i våre markedsområder med
anslagsvis 10 prosent for året under ett.

Der er fremdeles få konkurser i næringslivet. Næringslivet har gjennom
omfattende økonomiske tiltak fra myndighetene fått hjelp til å stå gjennom
pandemien. Utviklingen i 2022 vil kunne bli noe mer krevende ettersom
tiltakspakkene er besluttet avviklet. Kredittkvaliteten i bankens
utlånsportefølje har vært stabil. Banken er i liten grad eksponert mot næringer
og bransjer som har vært mest utsatt i pandemien.

Styringsrenten forventes økt, noe som kan føre til en mer moderat
boligprisutvikling fremover. Selv etter en periode med sterk boligprisutvikling,
ligger boligprisene i våre markedsområder på et forholdsmessig lavere nivå enn
for i eksempel Oslo. Styret forventer derfor fremdeles en positiv prisvekst i
boligprisene i vårt markedsområde. Banken har en solid utlånsportefølje til
privatmarkedet, med en høy andel boliglån med lav risiko.

En generell økning i markedsrentene forventes å bedre konsernets rentemargin og
inntjening. Konsernet har et mål om å oppnå en egenkapitalavkastning på 11
prosent frem mot 2024. Målet søkes oppnådd gjennom lønnsom vekst, effektiv drift
og god kostnadskontroll, herunder effektiv kapitalbruk hvor en ambisjon om på
sikt søke om IRBa-godkjennelse et viktig strategisk initiativ. Årene 2022 og
2023 vil resultatmessig preges av et noe forhøyet kostnadsnivå som følge av
behov for investeringer knyttet til ulike strategiske initiativ, omstilling og
uttak av synergier. Styret ønsker å ta en aktiv rolle i de fremtidig forventede
strukturendringer innenfor sparebanksektoren.


Tønsberg, 9. februar 2022
Kontaktpersoner:
Konsernsjef Per Halvorsen, mob: 93 40 74 41
Visekonsernsjef: Geir Årstein Hansen, mob: 91 32 21 37
Konserndirektør Økonomi/Analyse: Roar Snippen, mob: 97 61 03 60

More information:
Access the news on Oslo Bors NewsWeb site

553143_DelårsrapportSOON2021Q4NO.pdf
553143_SpareBank 1 Sørøst-Norge kvartalspresentasjon Q4 2021.pdf