Delårsrapport 4. kvartal 2021-Foreløpig årsregnskap 2021

09 Feb 2022 11:13 CET

RESULTAT
Resultatet før skatt utgjorde 10,7 mill. kroner i fjerde kvartal, mot 7,7 mill.
kroner for tilsvarende kvartal i fjor. Etter skatt var resultatet 8,9 mill. mot
6,0 mill. kroner i fjor. Resultatet etter skatt var hittil i år 30,9 mill.
kroner mot 19,6 i fjor. Egenkapitalavkastningen etter skatt målt ved annualisert
rate ble per 4. kvartal 10,8 prosent.

NETTO RENTEINNTEKTER
Selskapets netto rente- og kredittprovisjonsinntekter i 4. kvartal 2021 ble 13,7
mill. kroner, mot 15,0 mill. kroner i 3. kvartal 2021 og 12,3 mill. kroner i 4.
kvartal 2020.

Rentenettoen i kvartalet utgjorde 1,09 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital
(GFK), mot 1,25 % i 3. kvartal 2021 og 1,27 % i 4. kvartal 2020.

ANDRE DRIFTSINNTEKTER
Selskapets netto andre driftsinntekter ga et negativt resultat på 2,2 mill.
kroner i 4. kvartal 2021, mot et negativt på 4,5 mill. kroner i samme kvartal i
2020.

Provisjon overført til morbanken i kvartalet utgjorde 2,1 mill. kroner, en
nedgang på 1,4 mill. kroner fra samme kvartal i 2020. Provisjonen til morbanken
beregnes ut fra utlånsvolumet og differansen mellom kunderenten og Totens
Sparebank Boligkreditt AS sin finansieringskostnad.

Resultatet fra verdipapirer i 4. kvartal 2021 ble negativ med 0,1 mill. kroner
mens det i samme kvartal i fjor var et negativ resultat med 1,0 mill. kroner.

Selskapets beholdning av rentebærende verdipapirer var på 125,3 mill. kroner og
har flytende rente med lav renterisiko, og består av godt sikrede obligasjoner
med lav tapsrisiko.

DRIFTSKOSTNADER
Sum driftskostnader for selskapet i 4. kvartal 2021 utgjorde 0,3 mill. kroner,
mot en positiv kostnad på 0,2 mill. kroner 4. kvartal 2020. Selskapets
driftkostnader består i hovedsak av kostnader knyttet til leveranse av tjenester
kjøpt av morselskapet samt kjøp av revisjonstjenester.

TAPSKOSTNAD
Selskapet har ikke tap på utlån ut over generelle avsetninger som følge av IFRS
9. Ut fra disse avsetningene er det netto utgiftsført 0,2 mill. kroner i tap på
utlån og garantier i 4. kvartal 2021, mot en avsetning på 0,3 mill. kroner i 4.
kvartal 2020.

Porteføljen i selskapet inneholder i all hovedsak kun av lån med belåningsgrader
under 75 % og det er per dato i liten grad identifisert behov for økte
tapsavsetninger på enkeltengasjement som følge av effekten av COVID 19.

Selskapet har per 31.12.2021 ingen misligholdte engasjement over 90 dager, noe
som er uendret siden 31.12.2020.

BALANSE
Balansen pr. 31.12.2021 viste en forvaltningskapital på 4,92 MRD NOK mot 3,99
MRDNOK på samme tid i fjor. Økningen i forvaltningskapital siste 12 måneder
utgjør 0,92 MRDNOK - en vekst på 24 prosent. Selskapets forvaltning og
utvikling er i stor grad knyttet til og drevet av eierens og konsernets behov
for finansiering i obligasjonsmarkedet.

UTLÅN
Selskapets netto utlån til kunder ble redusert i 4. kvartal med 53 mill. kroner,
mot en økning på 260 mill. kroner samme kvartal i 2020.

I løpet av de siste 12 mnd. har netto utlån økt med 908 mill. kroner, eller 23,4
%.

SIKKERHETSMASSE
Ved kvartalsskiftet utgjorde kvalitetssikret utlån sikret med pant i bolig 4 779
mill. kroner, og annen fyllingssikkerhet utgjorde 126 MNOK.
Overpantsettelsesnivået beregnet ved netto utstedte obligasjoner var 115,3 % ved
kvartalsslutt, 11,3 prosentpoeng over ratingkravet på 4,0 %. Finanstilsynet
legger til grunn en annen fortolkning ved beregning av overpantsettelse.
Finanstilsynets beregningsmetode gir nær samme nivå, og overpantsettelsen er
godt over lovens minstekrav. For detaljer vedrørende beregningen henvises det
til note 7.

RISIKOFORHOLD
Med konsesjon som kredittforetak er Totens Sparebank Boligkreditt AS underlagt
en rekke lover, forskrifter, anbefalinger og regelverk. Det er inngått en
overførings- og serviceavtale med Totens Sparebank som blant annet skal sikre at
verdien på sikkerhetsporteføljen overstiger verdien på selskapets innlån. Lover
og forskrifter for foretak med konsesjon til å utstede OMF tilsier at
risikonivået skal være lavt. Totens Sparebank har etablert en rekke
retningslinjer for kontroll av ulike risikotyper og disse omfatter også
konsernselskaper som Totens Sparebank Boligkreditt AS. Styret vurderer
selskapets samlede risiko som lav.

Totens Sparebank Boligkreditt AS ble i oktober 2018 tildelt offisiell rating fra
Scope Rating GmbH. Totens Sparebank Boligkreditt AS sine obligasjoner med
fortrinnsrett er ratet AAA med «stable outlook». Etter siste gjennomgang i
oktober 2021 er denne opprettholdt.

LIKVIDITET
Selskapet har en tilfredsstillende likviditetsreserve i form omsettelige
verdipapirer. Verdipapirporteføljen består av obligasjoner med høy
kredittkvalitet, herunder statssertifikater, obligasjoner med statsgaranti og
obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) som tilfredsstiller kravet til å inngå i
beregningen av det kortsiktige likviditetsrisikomålet, Liquidity Coverage Ratio
(LCR).

LCR har vært på et høyt nivå gjennom året, og var per 31.12.2021 596 prosent for
selskapet.

Selskapet har kontinuerlig fokus på å sikre refinansiering i god tid før forfall
og ha en god løpetidsstruktur. Selskapet har per 31.12.2021 en god
forfallstruktur på sine låneforpliktelser. Selskapets obligasjonsgjeld er
bokført til amortisert kost. Tap og gevinster knyttet til tilbakekjøp av
obligasjoner utstedt av konsernet registreres derfor sammen med verdiendringer
på den øvrige verdipapirporteføljen.

SOLIDITET
Selskapets egenkapital utgjorde per 31.12.2021 351,2 mill. kroner.
Kapitaldekningen målt i henhold til myndighetenes retningslinjer utgjorde 20,1
%, mot 22,2 % per 31.12.2020.

RISIKO OG USIKKERHETSFAKTORER
Per 31.12.2021 hadde selskapet ett statsgarantert verdipapir på 50,0 mill.
kroner, en obligasjon med fortrinnsrett på 50,3 mill. kroner samt et offentlig
garantert obligasjon på 25,1 mill. kroner. Rentebærende papirer er utsatt for
verdifall ved endringer i risikomargin i kredittmarkedet og ved manglende
betalingsevne hos utsteder. Utlån til kunder er utsatt for tap og verdifall på
grunn av manglende betalingsevne hos kundene.

VIDERE UTVIKLING
I selskapets primærmarked har det vært en stabil økonomisk utvikling som vi
forventer fortsetter til tross for nye restriksjoner knyttet til Covid-19
innført i desember. Totens Sparebank Boligkreditt legger opp til et relativt
uendret utlånsvolum i første kvartal, for deretter å vokse jevnt gjennom året.

Nibor 3 mnd har fortsatt å stige, og var i desember 0,35 prosentpoeng høyere enn
i september. Det forventes derfor høyere fundingkostnader i de kommende måneder.
Samtidig er det grunn til å forvente en ytterligere økning i 3 mnd Nibor på
grunn av en forventning i markedet om fortsatt økning i styringsrenten fra
Norges Bank.

Norges Bank økte styringsrenten den 16. desember og banken har på bakgrunn av
dette sendt ut varsler om renteøkning til boligkredittens kunder på utlån. I og
med at utlånsrentene ikke kan endres før 6 uker etter varsling forventer
selskapet imidlertid en midlertidig nedgang i rentenettoen før renteøkningen vil
få full effekt. Renteøkningen er estimert til å ha positiv effekt på
rentenettoen, men samtidig vil økningen i fundingkostnadene påvirke negativt.
Den samlede effekten avhenger av utviklingen i 3 mnd NIBOR fremover, men
effekten av endringene antas på sikt å være tilnærmet nøytral for selskapets
rentenetto.


ANVENDELSE AV IFRS-STANDARDER
Nye og endrede regnskapsstandarder og fortolkninger utgitt av IASB vil kunne
påvirke konsernets fremtidige rapportering. IASB har publisert enkelte nye eller
endrede standarder som er vurdert til ikke å ha innvirkning på banken eller
konsernet.

ERKLÆRING I HENHOLD TIL VERDIPAPIRHANDELLOVEN
Transaksjoner med nærstående er vist i note 3. Utover transaksjonene i noten er
det ingen transaksjoner med nærstående som har hatt vesentlig betydning på
virksomhetens stilling eller resultat i løpet av rapporteringsperioden.


Vi bekrefter herved at delårsberetningen og delårsregnskapet etter vår beste
overbevisning gir et rettvisende bilde over
viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet.

Vi bekrefter at delårsregnskapet etter vår beste overbevisning er utarbeidet i
samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene gir et rettvisende
bilde av foretaket og konsernets finansielle stilling og resultat.

Vi bekrefter at det er gitt en rettvisende oversikt over de mest sentrale
risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste
regnskapsperiode.





Lena, 9. februar 2022, styret for Totens Sparebank Boligkreditt AS

More information:
Access the news on Oslo Bors NewsWeb site

553055_TSBB Q4 2022.pdf