Årsrapport 2025
SpareBank 1 Næringskreditt
2
Innholdsfortegnelse
Styrets beretning for årsregnskapet 2025 ................................................................................................................................................................3
Resultatregnskap....................................................................................................................................................................................................................11
Balanse ........................................................................................................................................................................................................................................ 12
Endring i egenkapital ..........................................................................................................................................................................................................14
Kontantstrømoppstilling ...................................................................................................................................................................................................14
Noter til regnskapet ............................................................................................................................................................................................................16
Revisors beretning ..............................................................................................................................................................................................................48
Kontaktinformasjon ............................................................................................................................................................................................................ 50
3
Styrets beretning i SpareBank 1
Næringskreditt AS for året 2025
SpareBank 1 Næringskreditts virksomhet
SpareBank 1 Næringskreditt AS (‘Næringskreditt’ eller ‘Foretaket’) er et kredittforetak som utsteder
obligasjoner med fortrinnsrett (OmF) med konsesjon gitt av Finanstilsynet. Foretaket drives i henhold til
1
. Foretaket utsteder EU Covered Bonds (Premium).
2
. Foretaket er lokalisert i Stavanger og har felles
administrasjon med SpareBank 1 Boligkreditt.
Moody’s Ratings Service gir kredittrating av obligasjonene som utstedes, den er AAA.
Sikkerhetsmassen
SpareBank 1 Næringskreditts sikkerhetsmasse og utestående obligasjoner med fortrinnsrett er satt sammen
som vist i illustrasjonen nedenfor.
1
2
Regulatorisk grense er 60 prosent, men Foretaket har satt en lavere grense. For Bolig, som er felleslån for sameier og boligbyggelag,
er regulatorisk grense 80 prosent, men Foretaket bruker 60 prosent.
kroner i millioner
Likvide midler Lån med pant i næringseiendom
Utestående OmF
Per 31. desember 2025
0
5 000
10 000
15 000
4
31. desember 2025. Tabellen nedenfor gir en oversikt over utlånene:
Nøkkeltall
4. kv. 2025 3. kv. 2025 2. kv. 2025 1. kv. 2025 4. kv. 2024
Antall lån i porteføljen
173 176 176 186 189
Gjennomsnitt størrelse per lån (NOK mill)
53,7 54,3 52,9 50,9 51,3
Antall låntakere
139 142 143 151 151
36,5 % 36,1 % 35,8 % 35,7 % 37,0 %
Overpantsettelse sikkerhetsmasse
27,5 % 26,1 % 25,3 % 27,1 % 26,6 %
Illustrasjonen til venstre viser at 20 prosent av utlånsvolumet relaterer seg til den del av boliglånssegmentet
Sentrale hendelser 2025
Som i Boligkreditt har det også i Næringskreditt funnet sted en endring som innebærer at aksjonærene
resultatet i Foretaket.
noen år og er forventes å konkludere rundt sommeren 2026. At Næringskreditt er på standardmetoden for
kapitalberegning blir sett på som hovedårsaken til at utlånsvolumet er lett synkende på et allerede lavt nivå,
med tilsvarende lite utstedelser av OmF.
0 %
25 %
50 %
75 %
Agder Nord-
Norge
ØstfoldVestfold og
Telemark
Innlandet/
Buskerud
TrøndelagOslo-regionen
Møre og
Romsdal
0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
25 %
30 %
HandelKontorBoligBlandet brukIndustrial
5
Regnskap per 31.12.2025
Regnskapet er utarbeidet samsvar med IFRS Accounting Standards som fastsatt av EU. Tall i parentes
nedenfor referer til samme periode forrige år for sammenligning.
Totalkapitalen ved utgangen av 2025 var 10,2 (10,5) mrd. kroner, og består overveiende av lån med pant i
likvide midler og derivatposisjoner er de andre hovedelementene på eiendelssiden i balansen. Sistnevnte
Foretaket hadde netto renteinntekter på 88 (132) mill. kroner per 31. desember 2025. Inntektene kommer
resultat i Foretaket.
utvikling.
0,2 prosent av utlånene. Ingen konstaterte tap eller mislighold av lån er inntruffet siden Foretakets oppstart.
Risikovurderinger
Foretaket er som utsteder av OmF underlagt strenge regler for eksponering mot kredittrisiko, markedsrisiko
og likviditetsrisiko. Dette, sammen med Foretakets målsetting om fortsatt tilfredsstillende rating, tilsier at
Foretaket vil ha en lav risiko knyttet til sin virksomhet, og stiller strenge krav til risikostyring.
Kredittrisiko
medkontrahenter ikke har evne eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser overfor Foretaket. Sammensetningen
at kredittrisikoen er moderat til lav.
Markedsrisiko
grad obligasjoner pålydende i NOK. Alle innlån (og investeringer) i en annen valuta enn NOK, eller med
(NIBOR 3 måneder). Foretaket hadde per regnskapsdato moderat renterisiko og uvesentlig valutarisiko.
Likviditetsrisiko er risikoen for at Foretaket ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser ved forfall, eller ikke kan
likviditet. Foretaket skal ha en likviditetsreserve på minimum alle forfall 6 måneder frem i tid, eller i henhold til
krav til NSFR ("Net Stable Funding Ratio"). Styret vurderer at likviditetssituasjonen er god.
6
Operasjonell risiko
av renommé, juridisk risiko og risiko ved manglende kompetanse er også elementer av operasjonell risiko.
Denne risikoen vurderer Styret som lav.
måte at dette bidrar til at Foretaket når sine strategiske målsettinger. Det vises til noter i årsrapporten om
risikobeskrivelse for mer utfyllende informasjon.
Medarbeiderne og arbeidsmiljø
Foretaket har identisk administrasjon med SpareBank 1 Boligkreditt. Foretakene har til sammen syv ansatte,
Foretaket forvaltningsavtaler med aktuelle eierbanker som håndterer de enkelte utlånskundene.
2
. Foretaket har ingen parkeringsplasser
ikke forekommet eller blitt rapportert arbeidsuhell eller ulykker som har resultert i materielle skader eller
personskader.
Aksjonærer og eierstyring
Eierstyring (corporate governance) er sterkt forankret i Foretakets fokus på å overholde alle lover og
overtakelsestilbud.
Foretaket har på plass ansvarsforsikring for styret og ansatte, samt forsikringsdekning for cyberrelatert
Næringskreditt har etiske regler som forbyr korrupsjon. Reglene inneholder retningslinjer for hvordan
Næringskreditt som i SpareBank 1 Boligkreditt ligger reglene (Code of Conduct) publisert på
7
Ytre miljø
Makroøkonomisk utvikling og utsikter
3
:
endret og avsluttet).
Rentereduksjoner fra Norges Bank fant sted i juni og september, men det er usikkert hvor mye renten vil
hele prognoseperioden.
Omsetningen av næringseiendom i Norge i 2025 er på et normalt nivå sammenlignet med en rekke år
av 2023 for alle de store byene i Norge, mens den i 2025 er kommet litt ned (kilde: Akershus Eiendom),
sammen med reduserte renter i år.
godt posisjonert.
Siste datamåling og prognose (%) 2023 2024 2025 2026 2027
BNP vekst, fastland 0,7 0,6 1,9 1,8 2,3
Husholdningenes konsum -1,0 1,3 2,5 3,1 2,6
Investeringer -2,5 -1,4 0,3 0,3 0,5
Arbeidsledighetsrate (AKU) 3,6 4,0 4,5 4,3 4,2
KPI vekst 5,5 3,1 3,1 2,5 2,8
Årlig lønnsvekst 5,2 5,6 4,8 3,8 3,7
Driftsbalansen til BNP 17,1 15,3 14,2 8,6 6,9
Kilde: Statistisk sentralbyrå, 16. desember 2025
3
Markedsutvikling næringseiendom er med kilde fra Akershus Eiendom i februar 2026.
8
Foretakets utsikter
for kontorbygg i Norge. Noe over halvparten av Foretakets samlede utlånsvolum er i Oslo og omliggende
Andelen nedbetalingslån med tidsbegrenset avdragsfrihet (som også kan være innvilget innenfor regulære
Trinn 2 (negativ kredittmigrasjon over en viss grense) med en total sum på 1,8 mrd. kroner.
Styret i SpareBank 1 Næringskreditt vurderer Foretaket som stabilt og sikkert. Dette skyldes den lave
9
* * *
Styret erklærer etter beste overbevisning at regnskapet per 31. desember 2025 gir et rettvisende bilde av
påvirke regnskapet. Regnskapet med noter avlegges under forutsetning av fortsatt drift.
Styret i SpareBank 1 Næringskreditt AS
/s/ Bengt Olsen
Chairman of the board
/s/ Geir-Egil Bolstad
/s/ Trond Søraas
/s/ Bjørn Rune Rindal
/s/ Heidi Aas Larsen
/s/ Inger Eriksen
/s/ Herborg Aanestad
10
SpareBank 1 Næringskreditt AS
SpareBank 1 Næringskreditt AS. Regnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS Accounting Standards som
fastsatt av EU.
rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til Foretaket, sammen med en beskrivelse av de
Styret i SpareBank 1 Næringskreditt AS
/s/ Bengt Olsen
Styrets leder
/s/ Geir-Egil Bolstad
/s/ Trond Søraas
/s/ Heidi Aas Larsen
/s/ Inger Eriksen
/s/ Herborg Aanestad
/s/ Bjørn Rune Rindal
/s/ Arve Austestad
11
Resultatregnskap 2025
NOK 1 000 Note 2025 2024
Renteinntekter effektiv rentes metode 5 470 943 557 091
Andre renteinntekter 5 27 728 22 039
Rentekostnader 5 -410 630 -446 704
Netto renteinntekter 88 041 132 426
6 -2 133 301
Sum andre driftsinntekter -2 133 301
Sum driftsinntekter 85 908 132 728
personalkostnader
7 -4 426 -4 026
Andre driftskostnader 7 -9 867 -8 254
Sum driftskostnader -14 293 -12 280
Driftsresultat før tap 71 615 120 448
10 17 329 5 025
Driftsresultat før skatt 88 944 125 473
Skattekostnad 8 -19 568 -27 622
Periodens resultat 69 376 97 851
12
Oppstilling av totalresultat 2025
NOK 1 000 2025 2024
Periodens resultat 69 376 97 851
Totalresultat 69 376 97 851
Disponeringer:
Avsatt til utbytte 69 326 97 900
Annen egenkapital 50 -50
Sum disponeringer 69 376 97 851
Balanse 2025
NOK 1 000 Note 2025 2024
Eiendeler
Utlån i og fordringer på kredittinstitusjoner 18 230 923 108 018
15,18 354 736 438 124
9 9 364 059 9 761 356
Finansielle derivater 14 264 748 207 121
Andre eiendeler 581 134
Sum eiendeler 10 215 047 10 514 753
Gjeld
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 12 7 963 674 8 282 938
Sikkerheter i derivattransaksjoner 14,15 79 570 -
Finansielle derivater 14 37 894 62 093
Utsatt skatt 8 2 741 1 315
Betalbar skatt 8 18 141 28 992
Andre forpliktelser 17 14 177 12 042
8 116 198 8 387 379
13
Egenkapital
Aksjekapital 11 1 623 556 1 623 556
Overkursfond 405 889 405 889
Opptjent egenkapital 78 28
Avsatt utbytte 23 69 326 97 900
Periodens resultat - -
Sum egenkapital 2 098 849 2 127 373
10 215 047 10 514 753
NOK 1 000 Note 2024 2023
/s/ Bengt Olsen
Styrets leder
/s/ Geir-Egil Bolstad
/s/ Trond Søraas
/s/ Heidi Aas Larsen
/s/ Inger Eriksen
/s/ Herborg Aanestad
/s/ Bjørn Rune Rindal
/s/ Arve Austestad
14
Endring i egenkapital
NOK 1 000 Aksjekapital Overkursfond Avsatt utbytte Annen egenkapital Sum egenkapital
Balanse per
31. desember 2023
1 623 556 405 889 57 312 77 2 086 834
Betalt utbytte -57 312 -57 312
Resultat for perioden 97 900 -50 97 851
Balanse per
31. desember 2024
1 623 556 405 889 97 900 28 2 127 373
Utbytte forrige år -97 900 -97 900
Resultat for perioden 69 326 50 69 376
Balanse per
31. desember 2025
1 623 556 405 889 69 326 78 2 098 850
Kontantstrømoppstilling
NOK 1 000 Note 2025 2024
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Endring utlån til kunder 9 403 560 371 354
Renteinnbetaling på utlån til kunder 5 491 709 574 188
15 82 360 -193 023
5 20 972 20 720
79 563 0
Utbetaling til drift 7 -16 165 -13 868
Andre kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter -1 750 -105 927
Betalt skatt 8 -28 992 -18 474
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 031 258 634 970
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Netto investering i immaterielle eiendeler 0 0
Netto investering i varige driftsmidler 0 0
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 0 0
15
NOK 1 000 Note 2025 2024
13 -1 199 373 -2 153 894
13 805 864 2 079 347
Renteutbetalinger på utstedet verdipapirer -416 944 -439 689
Opptak ansvarlig lån 0 0
0 0
Renteutbetalinger på ansvarlige lån 0 0
Utbetalt utbytte -97 900 -57 312
-908 354 -571 547
Netto kontantstrømmer for perioden 122 904 63 423
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter IB 108 018 44 595
Netto innbetalinger/utbetaling av kontanter 122 904 63 423
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter UB 230 923 108 018
16
Noter til regnskapet
Note 1 Generell informasjon
1.1 Generell informasjon
SpareBank 1 Næringskreditt AS (Foretaket eller Næringskreditt) er SpareBank 1alliansens OmFutsteder som
Regnskapet for SpareBank 1 Næringskreditt AS har blitt utformet i samsvar med IFRS® Accounting Standards
som fastsatt av EU.
annet er vist til.
SpareBank 1 Næringskreditt AS har samme adminstrasjon som SpareBank 1 Boligkreditt AS, og felles
forretningsfunksjoner i SpareBank 1 SMN, Trondheim og SpareBank 1 Gruppen, Oslo.
1.2 Segmenter
1.3 Estimater
påvirker verdier for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater har blitt beskrevet i notene.
17
Note 2 Regnskapsprinsipper
Presentasjonsvaluta
angitt i NOK tusen med mindre noe annet er angitt.
Balanseføring og fraregning av eiendeler og forpliktelser
Utlån
Utlån måles til amortisert kost. Amortisert kost er anskaffelseskost minus mottatte renter og avdrag, pluss
rentebetingelser.
Vurdering av verdifall på utlån
• manglende betaling på 30 dager eller mer.
•
• minimum sannsynlighet for mislighold etter migrasjon av risikoklasser er over på 0,6 prosent.
Foretaket har ingen lån i trinn 3, og har siden oppstart ikke realisert tap på utlån. Lån som kommer i
Modellen for tapsavskrivning ser 5 år fremover i tid, og det utvikles en PD og en LGD for hvert av disse
case, et nedsidecase og
base
tap. Det totale forventede tapet summeres for hvert scenario og hvert trinn lån (1, 2, eller 3), og den
Banks anslag for fremover i tid, mens nedsidenivået bestemmes av, men trenger ikke være identiske med,
utsyn.
18
Sammenhengen mellom makrovariablene (rentenivå, arbeidsledighet og prisutvikling næringseiendom) og
PD og LGD frem i tid bestemmes av samme modell som Foretaket bruker i den årlige ICAAPprosessen.
borettslag som er innenfor 60 prosent belåningsgrad. LGD er naturlig lavere for Næringskreditt enn for en
bank.
I henhold til avtalen mellom eierbanker og Næringskreditt, er det adgang til å motregne eventuelle
for resten av året. Det er i praksis hele rentemarginen som betales ut som provisjon til bankene. Det har ikke
beregningene for
tap tar heller ikke denne avtalen om provisjonsavkortning inn i beregningene.
Forretningssegment
Selskapet har et forretningssegment, som er Næringseiendomssegmentet. Segmentet består av utlån til
alliansen.
Verdipapirer
som beskrevet i reguleringer og i egne foretaks policy. Foretaket kan også holde verdipapirer
motparter må postere sikkerheter til Foretaket.
Sikringsbokføring
sikringsforholdet er inngått.
•
•
•
19
Immaterielle eiendeler
programmene operative), og avskrives lineært over forventet utnyttbar levetid. Utgifter til utvikling eller
Kontanter og kontantekvivalenter
Kontanter og kontantekvivalenter inkluderer kontanter og bankinnskudd, andre kortsiktige likvider og
investeringer med forfall innen tre måneder på anskaffelsestidspunktet.
Skatt
Det beregnes forpliktelse eller eiendel ved utsatt skatt på midlertidige forskjeller, som er differansen
det vil foreligge fremtidig skattbar inntekt, og at midlertidige forskjeller kan trekkes fra denne inntekten.
Kontantstrømoppstilling
Renteinntekter og -kostnader
på engasjementer som er kredittforringet beregnes ved bruk av effektiv rente på nedskrevet verdi.
Renteinntekter på engasjementer som ikke er kredittforringet beregnes ved bruk av effektiv rente på
Renteinntekter for lån med pant i næringseiendom inkluderer et fradrag for rentemargin betalt til
SpareBank 1 Næringskreditt AS sine eierbanker, som selger sine lån til Foretaket. Rentemargin beregnes
SpareBank 1 Næringskreditts estimerte driftskostnader trukket fra. Netto rentemargin betalt til bankene
er transaksjonskostnader og er en del av effektiv rente for lånene. Presentasjon av rentemarginbidrag til
Utbytte
20
Hendelser etter balansedagen
Generalforsamlingen og regulerende myndigheter vil etter dette kunne nekte å godkjenne regnskapet,
ikke var kjent på balansedagen, vil bli opplyst om dersom de er vesentlige. Regnskapet er avlagt etter en
forutsetning om fortsatt drift. Denne forutsetningen var etter styrets oppfatning til stede på det tidspunkt
regnskapet ble godkjent for fremleggelse.
Foretaket har vurdert virkningen av endrede regnskapstandarder og fortolkninger (IFRSs) utstedt av IASB og
godkjent av EU med virkning fra 1. januar 2025 eller senere. Foretaket har vurdert at anvendelse av disse ikke
har hatt vesentlig innvirkning på årsregnskapet for 2025.
Endringer i standarder og tolkninger med fremtidig ikrafttredelsestidspunkt
Foretaket har vurdert virkningen av nye eller endrede regnskapsstandarder og fortolkninger (IFRS) utstedt
av IASB som har ennå ikke er effektiv. Foretaket forventer ikke noe vesentlig innvirkning på fremtidige
perioder fra vedtakelsen av disse endringene.
21
Note 3 Risikostyring
risikostyring og lav risikoeksponering.
kapitaldekning og en forsvarlig formuesforvaltning i forhold til Foretakets vedtatte forretningsstrategier og
av foretakets kapitalinnhenting og kapitaldekning.
•
•
• En god forståelse av hvilke vesentlige risikoer Foretaket er stilt overfor
Organisering og organisasjonskultur
bevissthet om risikostyring. Foretaket er opptatt av uavhengighet i styring og kontroll, og ansvaret er fordelt
mellom ulike roller i organisasjonen:
•
retningslinjer. Styret har også ansvaret for å påse at foretaket har en ansvarlig kapital som er forsvarlig ut
•
vedtekter, fullmakter og instrukser. Saker som etter Foretakets forhold er av uvanlig art eller har stor
styret, utvikle strategien videre.
Risk manager rapporterer direkte styret. Risk manager har ansvaret for videreutvikling av rammeverket for
risikostyring, inkludert risikomodeller og risikostyringssystemer. Stillingen er videre ansvarlig for uavhengig
forskrifter.
Balansekomiteen er et rådgivende organ innen operativ styring av Foretakets balanse innenfor de rammer
som er innvilget av styret. Komiteen er et viktig rådgivende organ i Foretakets operative styring av
Investeringskomiteen er et rådgivende organ i vurderingen av kredittlinjer for motparter og sammensetning
enkeltpapirer.
22
Risikokategorier:
• Kredittrisiko:
evalueres og godkjennes av Foretakets styre minimum årlig.
• Likviditetsrisiko:
• Markedsrisiko: risikoen for tap som skyldes endringer i observerbare markedsvariabler som renter,
valutakurser og verdipapirmarkeder.
• Operasjonell risiko:
systemer, menneskelige feil eller eksterne hendelser.
• Klimarisiko:
nærstående sannsynlighet for at en slik risiko skal materialisere seg.
Referanserentereformen
henhold til markedspraksis, lover og reguleringer. Referanserenter som brukes er NIBOR, EURIBOR, STIBOR,
samt ESTR i forbindelse med sikkerhetstillelse i swap. For NIBOR, som er Foretakets viktigste referanserente,
ingen materielle eller negative utvirkninger av det. Der en referanserente inngår i et sikringsforhold vil
23
Note 4 Viktige estimater og vurderinger vedrørende bruk av
regnskapsprinsipper
Estimater for lånetap
Se beskrivelsen av vurdering av verdifall på utlån i note 2. Beregningen er forbundet med estimater og
usikkerhet. Foretaket skal, for lån i trinn 2 og 3 (lån i trinn 3 som er misligholdt har ikke forekommet), beregne
Disse estimatene bygger på faktisk observert mislighold for den type lån som kan komme inn i SpareBank 1
verdsettelsesteknikker. Foretaket benytter metoder og forutsetninger som, så langt som mulig, er basert
på observerbare markedsdata, og som representerer markedsforholdene på balansedagen.
24
Note 5 Netto renteinntekter
NOK 1 000 2025 2024
Renteinntekter
Renteinntekter utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 7 261 8 001
470 943 549 091
20 467 22 039
Sum renteinntekter 498 671 579 130
Rentekostnader
Renter og lignende på kredittinstitusjoner 340 415
Renter og lignende på obligasjoner 408 486 444 144
Krisetiltaksfond * 1 804 1 705
Annen rentekostnad - 440
Sum rentekostnader 410 630 446 704
Sum netto renteinntekter 88 041 132 426
Renteinntekter lån med pant i næringseiendom inkluderer et fradrag for rentemargin betalt til SpareBank 1 Næringskreditt AS
fra utlånets rentesats for perioden. Rentebidraget som betales til eierbankene er transaksjonskostnader og en del av den
effektive renten for boliglånene. I tillegg blir også SpareBank 1 Næringskreditts estimerte driftskostnader uttrykt som en
margin relatert til lånet og trukket fra.
NOK 1 000 2025 2024
25
NOK 1 000 2025 2024
51 1 164
-1 562 -894
-622 31
Netto gevinster (tap) -2 133 301
Note 7 Driftskostnader
NOK 1 000 2025 2024
4 698 4 793
drift
4 576 2 808
Andre driftskostnader 593 653
Avskr. av driftsmidler og immaterielle eiendeler 0 0
3 614 3 239
Honorarer til styret 812 787
Sum 14 293 12 280
Avlønning skjer i SpareBank 1 Boligkreditt AS, som belaster lønnskostnadene relatert til SpareBank 1
Revisor
inkludert over, fordeler seg slik:
NOK 1 000 2025 2024
549 375
Andre attestasjonstjenester inkl. granskning, depottesting og comfort letter 9 22
Andre tjenester 159 156
Sum (inkl mva) 718 553
26
Ledende ansatte
Informasjonen oppgitt for ledende ansatte viser total kompensasjon for både SpareBank 1 Boligkreditt og
Utbetalt i 2025
NOK 1 000 Bonus
Annen
Pensjons-
kostnad
Opptjent
pensjonsrettighet
Personallån
Ledende ansatte
Administrerende direktør
- Arve Austestad
3 004 - 242 1 010 - 4 310
Sum ledende ansatte 3 004 - 242 1 010 - 4 310
Utbetalt i 2024
NOK 1 000 Bonus
Annen
Pensjons-
kostnad
Opptjent
pensjonsrettighet
Personallån
Ledende ansatte
Administrerende direktør
- Arve Austestad
2 820 - 193 930 - 3 651
Sum ledende ansatte 2 820 - 193 930 - 3 651
Samtlige ansatte i foretaket har tilbud om personallån.
Styret Utbetalt i 2025 Utbetalt i 2024
Bengt Olsen 136 130
Geir-Egil Bolstad 108 103
Inger Marie Stordal Eriksen 108 -
108 103
108 103
Bjørn Rune Rindal 108 -
Herborg Aanestad 108 -
Merete Nygaard Kristiansen - 103
Steinar Enge - 103
- 103
Sum Styret 784 748
i Næringskreditt.
27
Note 8 Skatt
NOK 1 000 2025 2024
Resultat før skatt 88 944 125 473
Permanente forskjeller - 440
-6 484 5 868
Grunnlag for betalbar skatt 82 460 131 781
Betalbar skatt 18 141 28 992
Endring utsatt skatt 1 426 -1 370
Skattekostnad i resultatregnskapet 19 568 27 622
Årets kostnad kan avstemmes mot resultat før skatt som følger:
22 % på resultat før skatt 19 568 27 604
22 % på permanente forskjeller - 97
Korrigering for påløpt skatt tidligere år - -79
Årets skattekostnad 19 568 27 622
Midlertidige forskjeller:
Finansielle instrumenter 12 461 5 977
Andre eiendeler - -
Sum midlertidige forskjeller
Netto utsatt skattefordel 12 461 5 977
28
Note 9 Lån med pant i næringseiendom
NOK 1 000 31.12.2025 31.12.2024
Nedbetalingslån 9 294 174 9 697 734
Ikke utbetalte påløpte renter 88 285 99 351
9 382 459 9 797 085
-7 847 -12 984
-10 553 -22 745
0 0
Sum netto utlån og fordringer på kunder 9 364 059 9 761 356
31.12.2025
NOK 1 000 Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt
Inngående balanse 8 046 579 1 750 506 - 9 797 085
Overført til (fra) trinn 1 233 185 (233 185) - -
Overført til (fra) trinn 2 (787 276) 787 276 - -
Overført til (fra) trinn 3 - - - -
Netto økning/reduksjon saldo eksisterende utlån (254 381) (23 702) - (278 083)
Nye utstedte eller kjøpte utlån 1 173 185 - 1 173 185
Utlån som har blitt fraregnet (907 231) (402 497) - (1 309 728)
Netto endring (542 518) 127 892 - (414 626)
Utgående balanse 7 504 061 1 878 398 - 9 382 459
31.12.2024
NOK 1 000 Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt
Inngående balanse 9 455 937 730 473 - 10 186 410
Overført til (fra) trinn 1 89 224 (89 224) - -
Overført til (fra) trinn 2 (1 152 193) 1 152 193 - -
Overført til (fra) trinn 3 - - - -
Netto økning/reduksjon saldo eksisterende utlån (415 316) (4 636) - (419 952)
Nye utstedte eller kjøpte utlån 1 021 618 - 1 021 618
Utlån som har blitt fraregnet (952 692) (38 300) - (990 992)
Netto endring (1 409 358) 1 020 033 - (389 325)
Utgående balanse 8 046 579 1 750 506 - 9 797 085
29
NOK 1 000 31.12.2025 31.12.2024
Misligholdte utlån
Mislighold * 0,00 % 0,00 %
0,00 % 0,00 %
Netto misligholdte utlån 0,00 % 0,00 %
Tapsutsatte lån
0,00 % 0,00 %
- Individuelle nedskrivninger tapsutsatte lån 0,00 % 0,00 %
Netto tapsutsatte lån 0,00 % 0,00 %
Note 10 Avsetninger til tap på utlån
Tabellene viser endring i tapsavsetning
2025
Balanse 1. januar 12 984 22 745 - 35 729
Overført til (fra) trinn 1 -3 983 3 983 - -
Overført til (fra) trinn 2 53 -53 - -
Overført til (fra) trinn 3 - - - -
Nye lån 3 678 0 - 3 678
Avgang -3 695 5 015 - 1 319
Netto ny måling av nedskrivninger -1 191 -21 136 - (22 326)
Netto endring -5 137 -12 192 - (17 329)
Balanse 31. desember 2025 7 847 10 553 - 18 400
30
2024
Balanse 1. januar 25 082 15 672 - 40 754
Overført til (fra) trinn 1 -13 128 13 128 - -
Overført til (fra) trinn 2 59 -59 - -
Overført til (fra) trinn 3 - - - -
Nye lån 2 944 0 - 2 944
Avgang -7 118 -5 548 - (12 665)
Netto ny måling av nedskrivninger 5 144 -448 - 4 696
Netto endring -12 098 7 073 - (5 025)
Balanse 31. desember 2024 12 984 22 745 - 35 729
Næringskreditt har ingen lån i Trinn 3, som er lån i mislighold eller lån forventet å komme i mislighold
Makroforutsetningene som ligger til grunn for tapsavsetningene over baseres på 3 ulike scenarier fem år
pengemarkedsrente de kommende år, sammen med antakelsene for utvikling av priser på næringseiendom.
De ulike scenariene legger disse variablene til grunn:
Scenario / år 1 2 3 4 5
Base
Arbeidsledighet 4,2 % 4,2 % 4,2 % 4,1 % 3,9 %
Pengemarkedsrente 4,1 % 3,8 % 3,5 % 3,4 % 3,0 %
0 % 4 % 3 % 2 % 3 %
Nedside
Arbeidsledighet 4,2 % 5,1 % 6,1 % 6,4 % 3,9 %
Pengemarkedsrente 5,7 % 7,6 % 7,1 % 6,1 % 3,0 %
-24 % -11 % -6 % 1 % 19 %
Oppside
Arbeidsledighet 3,2 % 3,2 % 3,2 % 3,5 % 3,9 %
Pengemarkedsrente 3,6 % 2,5 % 2,5 % 2,8 % 3,0 %
4 % 4 % 3 % 2 % 3 %
Sensitivitet
alliansebankene, på grunn av Foretakets kreditt policy som begrenser lån til visse kategorier og PD
grenser.
base
av utlån i Base
se.
31
Note 11 Aksjekapital og aksjonærinformasjon
Aksjonæroversikt per 31.12.2025
Antall aksjer Eierandel Stemmeandel
BN BANK 7 115 284 43,83 % 43,83 %
SPAREBANK 1 SMN 2 400 484 14,79 % 14,79 %
1 893 444 11,66 % 11,66 %
1 546 812 9,53 % 9,53 %
1 512 859 9,32 % 9,32 %
SPAREBANK 1 SØR- NORGE (SON) 1 172 376 7,22 % 7,22 %
364 008 2,24 % 2,24 %
SPAREBANK 1 NORDMØRE 148 495 0,91 % 0,91 %
SPAREBANK 1 NORD-NORGE 81 798 0,50 % 0,50 %
Sum 16 235 560 100 % 100 %
Aksjekapitalen består av 16 235 560 aksjer, hver pålydende kr 125. Aksjekapital betales inn av den banken som
Note 12 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer
NOK 1 000
Nominelle beløp*
2025
Nominelle beløp*
2024
Obligasjoner med fortrinnsrett 7 684 200 8 080 450
7 684 200 8 080 450
NOK 1 000
Bokført verdi
2025
Bokført verdi
2024
Obligasjoner med fortrinnsrett 7 874 297 8 193 452
Balanseførte kostnader ifm. låneutstedelser -466 -569
Påløpte, ikke betalte renter 89 843 90 054
7 963 674 8 282 938
32
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir fordelt på forfallstidspunkt (hovedstol)
Utstedte obligasjoner med fortrinnsrett Nominelle beløp* Nominelle beløp*
År 2025 2024
2025 - 1 200 000
2026 2 000 000 2 000 000
2027 2 820 450 2 820 450
2028 2 453 750 1 650 000
2029 410 000 410 000
Sum 7 684 200 8 080 450
Totalt 7 684 200 8 080 450
NOK 1 000 2025 2024
NOK 5 966 154 7 152 580
SEK 1 403 134 535 537
EUR 594 386 594 821
Sum 7 963 674 8 282 938
NOK 1 000 2024
Utstedelse obl.lån
hovedstol, kjøp
Utstedelse obl.lån
hovedstol, salg
Verdijustering
Andre
endringer
2025
Gjeld
Gjeld stiftet ved
utstedelse av verdipapirer
8 282 938 -1 199 373 805 864 22 426 51 819 7 963 674
Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 79 570 79 570
8 282 938 -1 199 373 805 864 22 426 131 389 8 043 243
NOK 1 000 2023
Utstedelse obl.lån
hovedstol, kjøp
Utstedelse obl.lån
hovedstol, salg
Verdijustering
Andre
endringer
2024
Gjeld
Gjeld stiftet ved
utstedelse av verdipapirer
8 476 723 -2 153 894 2 079 347 -30 622 -88 616 8 282 938
8 476 723 -2 153 894 2 079 347 -30 622 -88 616 8 282 938
33
Note 14 Finansielle derivater
NOK 1 000 2025 2024
Rentekontrakter
Renteswap
Kontraktsum 2 065 000 2 265 000
Eiendel 1 084 2 083
Forpliktelse 37 894 62 093
Valutakontrakter
Valutaswap
Kontraktsum 1 719 200 915 450
Eiendel 263 664 205 037
Forpliktelse 0 0
Kontraktsum 3 784 200 3 180 450
Eiendel 264 748 207 121
Forpliktelse 37 894 62 093
virkelig verdisikring for å styre sin renterisiko. I sin sikringsaktivitet sikrer banken seg mot bevegelser i
34
NOK 1 000 Sikringsinstrument Sikringsobjekt Ineffektivitet
Regnskapslinje i balansen Derivater
Innlån til fast rente Renteswap
Pålydende NOK 2 065 000 2 065 000 0
Innlån i valuta til fast rente
Pålydende EUR 50 000 50 000 0
Pålydende SEK 1 250 000 1 250 000 0
NOK 1 000 Sikringsinstrument Sikringsobjekt Resultatført
0
Akkumulerte verdiendringer
utgående balanse
Akkumulerte verdiendringer
inngående balanse
Endringer i virkelig verdi
Regnskapslinje i
resultatoppstilling
virkelig verdi
Se note 6 for omtale av sikringsforhold.
NOK 1 000 Sikringsinstrument Sikringsobjekt Ineffektivitet
Regnskapslinje i balansen Derivater
Innlån til fast rente Renteswap
Pålydende NOK 2 265 000 2 265 000 0
Innlån i valuta til fast rente
Pålydende EUR 50 000 50 000 0
Pålydende SEK 500 000 500 000 0
Pålydende per 31.12.25
Balanseverdi per 31.12.25
Pålydende per 31.12.24
35
NOK 1 000 Sikringsinstrument Sikringsobjekt Resultatført
0
3 353 602
Akkumulerte verdiendringer
utgående balanse
Akkumulerte verdiendringer
inngående balanse
Endringer i virkelig verdi 502
Regnskapslinje i
resultatoppstilling
virkelig verdi
11 536 31
Se note 6 for omtale av sikringsforhold.
markedstransaksjoner.
IBOR referanserenter brukes i disse av foretakets konstellasjoner:
1. Fastrente NOK obligasjoner utstedt og sikret til 3 måneders NIBOR eksponering
2. Fastrente EUR obligasjoner utstedt og sikret til 3 måneders NIBOR eksponering
3. Fastrente SEK obligasjoner utstedt og sikret til 3 måneders NIBOR eksponering
ekskl. NIBOR kontrakter
2025 2024
EURIBOR kontrakter under punkt 4 over 591 350 590 150
Totalt 591 350 590 150
Balanseverdi per 31.12.24
36
Mottatte sikkerheter
å bytte motparter i derivat (swap), om slike avtaler misligholdes. Generelt er det dekning i sikkerheter for
som ikke tidligere har blitt mottatt fra motpartene.
NOK 1 000 2025 2024
Mottatte sikkerheter 79 570 0
NOK 1 000
vurdert til virkelig verdi
vurdert til amortisert kost
2025
Eiendeler
Innskudd i og fordringer på kredittinstitusjoner - 230 923 230 923
354 736 - 354 736
- 9 364 059 9 364 059
Finansielle derivater 264 748 - 264 748
Sum eiendeler 619 484 9 594 982 10 214 466
Gjeld
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer* - 7 963 674 7 963 674
Derivater 37 894 - 37 894
Sikkerheter i derivatransaksjoner - 79 570 79 570
37 894 8 043 243 8 081 138
som samtidig innregnes i resultatet.
NOK 1 000
vurdert til virkelig verdi
vurdert til amortisert kost
2024
Eiendeler
Innskudd i og fordringer på kredittinstitusjoner - 108 018 108 018
438 124 - 438 124
- 9 761 356 9 761 356
Finansielle derivater 207 121 - 207 121
Sum eiendeler 645 244 9 869 374 10 514 619
Gjeld
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer* - 8 282 938 8 282 938
Derivater 62 093 - 62 093
62 093 8 282 938 8 345 030
som samtidig innregnes i resultatet.
37
Note 16 Finansielle instrumenter målt til virkelig verdi
Metoder for å fastsette virkelig verdi
Generelt
Rentebytteavtaler
markedsrenter.
Utstedte obligasjonslån
til observerte markedsrenter.
• Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse (nivå 1)
•
•
forutsetninger) (nivå 3)
NOK 1 000 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3
354 736 - - 354 736
Finansielle derivater - 264 748 - 264 748
Sum eiendeler 354 736 264 748 - 619 484
Finansielle derivater - 37 894 - 37 894
Sum forpliktelser - 37 894 - 37 894
NOK 1 000 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3
438 124 - - 438 124
Finansielle derivater - 207 121 - 207 121
Sum eiendeler 438 124 207 121 - 645 244
Finansielle derivater - 62 093 - 62 093
Sum forpliktelser - 62 093 - 62 093
38
Note 17 Andre forpliktelser
NOK 1 000 2025 2024
Provisjoner til SpareBank 1-banker 11 767 9 327
Gjeld til SpareBank 1 Boligkreditt AS 431 466
Øvrige påløpte kostnader 1 980 2 249
Sum andre forpliktelser 14 177 12 042
Foretaket har ingen kassekreditt eller trekkfasilitet.
Note 18 Kredittrisiko
kunder med sikkerhet i næringseiendom, men inkluderer også kredittrisiko i derivatkontrakter (motparter
posterer kontanter som sikkerheter for all eksponering Foretaket har) og investeringer i verdipapirer som
I forvaltningsavtalen har SpareBank 1 Næringskreditt adgang til å motregne tap på individuelle kundelån
mot den provisjonen som opptjenes. Foretaket har siden oppstart ikke hatt noen forekomst av avkortet
provisjon til noen eierbanker.
Kreditteksponering
NOK 1 000 2025 2024
9 364 059 9 761 356
Utlån i og fordringer på kredittinstitusjoner 230 923 108 018
354 736 438 124
Finansielle derivater 264 748 207 121
Andre eiendeler 581 134
Sum eiendeler 10 215 047 10 514 753
Mottatt sikkerhet ifm. derivatavtaler
Total kreditteksponering 10 215 047 10 514 753
39
Innskudd i og fordringer på kredittinstitusjoner
SpareBank 1 Næringskreditt AS har kun innskudd i SpareBank 1 SMN.
Utlån til kunder
faktorene inngår:
•
•
• kvalitative faktorer ved næringsbygget
de ulike kundeengasjementene fordeler seg på risikogruppene. Risikogrupperingen er foretatt basert på
misligholdssannsynlighet (PD).
Fordeling på risikogrupper - basert på sannsynlighet for mislighold
Fordeling i %
Risikogruppe 2025 2025 2024
58,9 % 5 513 886 6 260 807
23,4 % 2 190 881 1 568 308
Middels 15,6 % 1 459 260 1 848 193
Høy 0,0 % 0 84 049
2,1 % 200 031 -
Mislighold 0,0 % 0 -
Totalt 100 % 9 364 059 9 761 356
Konsentrasjon i låneporteføljen
av sikkerhetsmassen. .
40
NOK 1 000 Utlån 2025* Utlån 2025 i % Utlån 2024* Utlån 2024 i %
NO03 Oslo 4 076 557 43,53 % 4 223 339 43,27 %
NO32 Akershus 1 313 121 14,02 % 1 221 037 12,51 %
NO50 Trøndelag 1 269 813 13,56 % 1 381 811 14,16 %
NO40 Telemark 617 857 6,60 % 638 646 6,54 %
NO34 Innlandet 501 466 5,36 % 625 766 6,41 %
NO33 Buskerud 474 040 5,06 % 561 878 5,76 %
NO39 Vestfold 379 617 4,05 % 411 218 4,21 %
NO31 Østfold 340 364 3,63 % 165 057 1,69 %
NO15 Møre og Romsdal 311 374 3,33 % 345 827 3,54 %
NO55 Troms 43 383 0,46 % 46 645 0,48 %
NO18 Nordland 30 979 0,33 % 31 308 0,32 %
NO11 Rogaland 5 487 0,06 % - 0,00 %
NO42 Agder - 0,00 % 108 824 1,11 %
SUM 9 364 059 100,0 % 9 761 356 100,0 %
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner
årsskiftet.
2025 2024
AAA/Aaa Obligasjoner med fortrinnsrett 304 325 397 088
AA1/AA+ Obligasjoner med fortrinnsrett
AAA/Aaa Øvrige stat eller statsgaranterte verdipapirer 50 365 40 968
AAA/Aaa
Sum 354 690 438 056
Finansielle derivater
Derivatforretninger er inngått med motparter med tilfredsstillende kredittrating. Dersom verdien av
derivatforretningene overstiger kredittrammene SpareBank 1 Næringskreditt AS har for motpartsrisiko
i derivatkontrakter, må motpartene stille sikkerhet i form av kontanter. SpareBank 1 Næringskreditt AS
41
Note 19 Finansiell risiko
Likviditetsrisiko:
utsteder SpareBank 1 Næringskreditt AS obligasjoner med fortrinnsrett (OmF eller covered bonds),
derivatavtaler. For å kontrollere likviditetsrisikoen er det utarbeidet rammer og reserver som er godkjent
av styret. SpareBank 1 Næringskreditt AS opprettholder en likviditetsreserve som dekker forfall neste 6
måneder, i henhold til foreslått harmonisert regelverk for OmF. Det utarbeides ukentlige likviditetsrapporter
til administrasjonen. Rapportering til styret skjer på månedlig basis.
deponeres i Norges Bank til enhver tid. Foretaket kan kreve å selge OmF til eierbankene i henhold til avtalen
likviditet. Den enkelte banks ansvar for likviditetsbehovet er primært begrenset til dens eierandel i Foretaket,
subsidiært til det dobbelte av det initielle ansvaret. I den fremtidige forpliktelsen trekkes det fra eventuelle
31.12.2025
Uten
forfallsdato
0-3 måned
4-12 måneder
2-3 år
4-5 år
over 5 år
Utlån til kredittinstitusjoner 230 923 230 923
Utlån til kunder 11 595 668 840 509 1 865 057 2 314 905 1 104 389 5 470 809
Derivater 264 748 0 0 83 541 180 200 1 007
354 736 0 0 38 448 316 287
Øvrige eiendeler u/ restløpetid 581 581
Sum eiendeler 12 446 656 231 504 840 509 1 865 057 2 398 446 1 323 037 5 788 104
Gjeld stiftet v/ utstedelse av
verdipapir
-9 962 288 -93 078 -2 287 409 -6 975 208 -606 189 -404
-79 570 -79 570
Derivater -37 894 -319 0 -36 422 0 -1 154
Andre forpliktelser u/
restløpetid
-35 060 -35 060
Egenkapital -2 098 849 -2 098 849
-12 213 661 -2 133 909 -172 967 -2 287 409 -7 011 629 -606 189 -1 557
Nettosum alle poster -1 902 405 667 542 -422 352 -4 613 184 716 848 5 786 547
42
Renterisiko:
norske lovverket for obligasjoner med fortrinnsrett og interne retningslinjer sikrer foretaket i hovedsak
all renterisiko ved hjelp av rentebytteavtaler. Renterisiko (sensitiviteten) blir i foretaket beregnet som
dollardurasjon ved 100 basispunkter parallelt skift i rentekurven. SpareBank 1 Næringskreditt AS sin balanse
ukers varsel. På innlånssiden har foretaket oppsigelige innskudd og innlån fra nærstående banker med
er hovedsakelig brukt i bytteordningen med Norges Bank. Rentebindingen på alle innlån er sikret med
rentebytteavtaler til 3 måneder.
Renterisiko (NOK 1 000) 31.12.2025
Uten
forfallsdato
0-3 måned
4-12 måneder
2-3 år
4-5 år
over 5 år
Utlån til kredittinstitusjoner 230 923 230 923
Utlån til kunder 11 595 668 11 595 668
Obligasjoner 354 736 354 736 0 0 0
581 581
Sum eiendeler 12 181 908 231 504 354 736 11 595 668 0 0 0
Gjeld stiftet v/utstedelse av
verdipapir
-9 962 288 -4 014 772 -871 252 -5 064 019 -11 841 -404
-79 570 -79 570
Andre forpliktelser u/ restløpetid -35 060 -35 060
Egenkapital -2 098 849 -2 098 849
-12 175 767 -2 213 479 -4 014 772 -871 252 -5 064 019 -11 841 -404
Netto renteeksponering
før derivater
6 141 -1 981 975 -3 660 036 10 724 417 -5 064 019 -11 841 -404
Derivater 226 854 -3 714 381 594 348 3 347 034 -146 0
Netto renteeksponering -1 981 975 -7 374 417 11 318 764 -1 716 986 -11 988 -404
I prosent av forvaltningskapital 16 % 59 % 91 % 14 % 0 % 0 %
43
Tabellen under angir netto markedsverdiendring i norske kroner per 1 prosentpoeng renteendring for
foretakets eiendeler og forpliktelser. Sensitivitetsanalysen viser forventet resultatutslag ved 1 prosentpoeng
parallelt skift på hele rentekurven.
Effekten på egenkapitalenen er resultateffekten justert for skatt.
Sensitivitet på netto rentekost i NOK 1 000
Valuta Endring i basispunkter 2025 2024
NOK 100 4 874 4 852
Valutarisiko:
Næringskreditt AS sin balanse består i all hovedsak av utlån til kunder i norske kroner, oppsigelige innskudd
i norske kroner og lån opptatt i det norske eller internasjonale obligasjonsmarkedet. I tråd med det norske
lovverket for obligasjoner med fortrinnsrett og interne retningslinjer sikrer foretaket all åpen valutarisiko,
enten ved hjelp av valutabytteavtaler eller naturlig sikring, slik at valutaeksponeringen elimineres. Det
utarbeides ukentlige eksponeringsrapporter til administrasjonen.
ved å summere foretakets netto eksponering i de enkelte valutaer. Foretaket hadde ingen vesentlig
nettoeksponering mot andre valutaer enn NOK ved årsskiftet.
Netto valutaeksponering i NOK 1 000
Valuta 2025 2024
SEK 55 29
- Bankinnskudd 5 27
-1 403 025 -535 491
- Derivater 1 403 074 535 493
EUR 104 101
- Bankinnskudd 104 101
-594 348 -594 767
- Derivater 594 348 594 767
SUM 158 130
Resultateffekt før skatt i NOK 1 000
Valuta Endring i valutakurs i % 2025 2024
SEK +10 1 3
EUR +10 11 11
SUM 12 14
44
Operasjonell risiko:
Den operasjonelle risikoen i SpareBank 1 Næringskreditt AS er begrenset. Foretaket driver kun med utlån til
tillegg er majoriteten av den operasjonelle risikoen forbundet med håndtering av næringseiendomslånene i
Foretaket har kontinuerlig fokus på videreutvikling av foretakets struktur, systemer og prosesser. Flere av
de daglige oppgavene til foretaket er dessuten satt ut til SpareBank 1 SMN, som, i egenskap av å være
I forbindelse med endringer i foretakets drift er et slik ”spesialoppgaveforetak” som SpareBank 1
Næringskreditt AS i en spesiell situasjon. Eventuelle driftsutvidelser, introduksjoner av nye produkter
er eksponert for. Foretakets styring og kontroll av operasjonell risiko vurderes som tilfredsstillende.
som skulle tilsi at det å benytte basismetoden representerer en undervurdering av den operasjonelle
risikoen i foretaket. Foretaket benytter derfor basismetoden under kapitalkravsforskriften som metode
kapitaldekning) og dette vurderes å være representativt.
Note 20 Beløpsmessig balanse
(det har ikke vært noen tilfeller av misligholdte lån i foretaket siden oppstart).
100 prosent av pålydende. Innlån vises også nominelt, det vil si sammen med swap som fullstending sikrer renter
(ved fastrenteinnlån) og valuta (ved innlån i andre valuta enn NOK).
NOK 1 000 31.12.2025 31.12.2024
Obligasjon med fortrinnsrett 7 684 200 8 080 450
Sum obligasjoner med fortrinnsrett 7 684 200 8 080 450
9 294 174 9 692 341
Obligasjoner stat/statsgarantert 50 000 40 000
ReverseRepo/depo mindre enn 100 dager 149 886 106 542
Obligasjoner med fortrinnsrett 301 000 392 000
Derivater 0 0
Sum sikkerhetsmasse til dekning av obligasjoner med fortrinnsrett 9 795 060 10 230 883
Sikkerhetsmassens dekningsgrad 127,47 % 126,61 %
45
NOK 1 000 31.12.2025 31.12.2024
Fyllingssikkerhet
9 294 174 9 692 341
Fyllingssikkerhet 500 886 538 542
Sikkerhetsmasse til dekning av obligasjoner med fortrinnsrett 9 795 060 10 230 883
Andel fyllingssikkerhet 5,1 % 5,3 %
Liquidity Coverage Ratio (LCR) 31.12.2025 31.12.2024
50 365 40 968
Netto utbetalinger neste 30 dager 19 274 7 814
261,3 % 524,3 %
Net Stable Funding Ratio (NSFR) 31.12.2025 31.12.2024
8 987 186 9 605 399
8 062 197 8 844 570
NSFR 111,5 % 108,6 %
Note 21 Kapitaldekning
Det primære mål for selskapets kapitalstyring er å sikre at selskapet overholder eksternt pålagte kapitalkrav
virksomhet.
på minimum regulatorisk nivå, primært pro rata i henhold til eierskapsandel, subsidiært solidarisk, men
begrenset oppad til det dobbelte av den enkelte banks initielle ansvar.
Ansvarlig kapital i NOK 1 000 2025 2024
Aksjekapital 1 623 556 1 623 556
Overkurs 405 889 405 889
Annen egenkapital 78 28
Justeringer i ren kjernkapital (AVA) -355 -438
Immaterielle eiendeler 0 0
Sum ren kjernekapital 2 029 169 2 029 035
46
Ansvarlig kapital i NOK 1 000 2025 2024
Fondsobligasjon
- -
Sum kjernekapital 2 029 035 2 029 035
- -
Sum tilleggskapital - -
Netto ansvarlig kapital 2 029 169 2 029 035
Beregningsgrunnlag i NOK 1000 2025 2024
Derivater og eksponering mot banker 106 593 84 088
Engasjementer med pantesikkerhet i eiendom 4 857 850 7 373 092
Obligasjoner med fortrinnsrett 30 436 39 715
Øvrige engasjementer 0 134
Sum kredittrisiko standardmetoden 4 994 879 7 497 028
Minimumskrav ansvarlig kapital i NOK 1 000 2025 2024
Markedsrisiko - -
Operasjonell risiko 169 882 190 092
238 395 196 486
Totalt beregningsgrunnlag 5 403 156 7 883 606
Kapitaldekning 2025 2024
Risikovekted kapitalgrunnlag 5 403 156 7 883 606
Kapitaldekning (18,0 %) 37,56 % 25,74 %
Kjernekapitaldekning (16,0 %) 37,56 % 25,74 %
Ren kjernekapitaldekning (14,5 %) 37,56 % 25,74 %
19,79 % 19,11 %
47
Note 22 Opplysninger om nærstående parter
SpareBank 1 SMN
fra SpareBank 1 SMN og SpareBank 1 Markets. En Service Level Agreement (SLA) er etablert mellom
spesielt fra SpareBank 1 Utvikling.
SpareBank 1 Næringskreditt AS leier inn ansatte fra SpareBank 1 Boligkreditt. I henhold til styrevedtak
i SpareBank 1 Næringskreditt AS skal administrative kostnader i SpareBank 1 Boligkreditt AS belastes
ressursbruk i SpareBank 1 Boligkreditt AS.
Note 23 Betinget utfall og hendelser etter balansedagen
Betinget utfall
SpareBank 1 Næringskreditt AS er ikke part i noen rettsaker.
Hendelser etter balansedagen
Det har ikke vært hendelsen etter balansedagen som påvirket årsregnskapet for 2025.
48
PricewaterhouseCoopers AS, org.no.: 987 009 713 MVA, Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap
Advokatfirmaet PricewaterhouseCoopers AS, Org.no.: 988 371 084 MVA, Medlemmer av Advokatforeningen. advokatfirmaet@pwc.com
PwC Tax Services AS, Org.no.: 962 066 321 MVA, Autorisert regnskapsførerselskap, Medlem av Regnskap Norge
Kanalsletta 8, Postboks 8017, NO-4068 Stavanger, T: 02316 (+47 952 60 000) www.pwc.no
Til generalforsamlingen i SpareBank 1 Næringskreditt AS
Konklusjon
Vi har revidert årsregnskapet for SpareBank 1 Næringskreditt AS som består av balanse per 31. desember 2025,
resultatregnskap, oppstilling av totalresultat, endringer i egenkapital og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret
avsluttet per denne datoen og noter til regnskapet, herunder vesentlige opplysninger om regnskapsprinsipper.
Etter vår mening oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, og gir årsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets
finansielle stilling per 31. desember 2025, og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per
denne datoen i samsvar med IFRS Accounting Standards som godkjent av EU.
Grunnlag for konklusjonen
Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i
henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under .
Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med kravene i relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of
Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics
Standards Board for Accountants (IESBA-reglene) som gjelder for revisjon av regnskaper til foretak av allmenn interesse,
og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår
vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.
Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbudet i revisjonsforordningen (EU) No 537/2014 artikkel
5 nr. 1.
Vi har vært revisor for SpareBank 1 Næringskreditt AS sammenhengende i 7 år fra valget på generalforsamlingen den
29. mars 2019 for regnskapsåret 2019.
Sentrale forhold ved revisjonen
Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av årsregnskapet for 2025.
Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår mening om årsregnskapet som helhet, og
vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene.
Vi har fastslått at det ikke finnes noen sentrale forhold ved revisjonen å omtale i vår beretning.
Øvrig informasjon
Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen. Øvrig informasjon omfatter informasjon
i årsrapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet
ovenfor dekker ikke informasjonen i årsberetningen.
I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen. Formålet er å vurdere hvorvidt
det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss
under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har
plikt til å rapportere dersom årsberetningen fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.
Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen
er konsistent med årsregnskapet og
inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav.
Ledelsens ansvar for årsregnskapet
Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med IFRS Accounting
Standards som godkjent av EU. Ledelsen er også ansvarlig for slik internkontroll som den finner nødvendig for å kunne
utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede
feil.
49
2 / 2
Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold
av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet med mindre ledelsen
enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette.
Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet
Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon,
verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon.
Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene,
alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil.
Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de
økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet.
Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele
revisjonen. I tillegg:
identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i regnskapet, enten det skyldes misligheter eller
utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter
revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig
feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes
utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger
eller overstyring av internkontroll.
opparbeider vi oss en forståelse av intern kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme
revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om
effektiviteten av selskapets interne kontroll.
evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og
tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige.
konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede
revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av
betydning om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet,
kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet,
eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner
er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller
forhold kan imidlertid medføre at selskapet ikke kan fortsette driften.
evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert
tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene
på en måte som gir et rettvisende bilde.
Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og eventuelle
vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi avdekker gjennom revisjonen.
Av de forholdene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for revisjonen av
årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi beskriver disse forholdene i
revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av forholdet, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne
tilfeller, beslutter at forholdet ikke skal omtales i revisjonsberetningen siden de negative konsekvensene ved å gjøre dette
med rimelighet må forventes å oppveie allmennhetens interesse av at forholdet blir omtalt.
Stavanger, 27. mars 2026
PricewaterhouseCoopers AS
Arne Birkeland
Statsautorisert revisor
50
Administrerende direktør
Arve Austestad
Finansdirektør og IR
Eivind Hegelstad
Kontaktinformasjon
SpareBank 1 Næringskreditt AS
Postadresse:
SpareBank 1 Næringskreditt
postboks 250
Norge