Untitled

Årsrapport

2025

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Rask, ryddig

og tett på

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

VIRKSOMHETEN I 

Pareto Bank oppnådde et resultat etter skatt for 2025 på kr 675,6 mill.

(kr687,3 mill. i 2024), hvilket var det nest beste resultatet i bankens historie.

Aksjonærenes andel av resultat var kr 623,9 mill. (kr 636,8 mill.). Resultatet

tilsvarte en egenkapitalavkastning etter skatt på 12,4 % (13,6 %) og et

resultat per aksje på kr 8,13 (kr 8,29).

Netto renteinntekter ble kr 1.214,5 mill. (kr 1.227,3 mill.). Andre

driftsinntekter bidro med kr 80,9 mill. (kr 25,9 mill.). Netto verdiendringer på

bankens portefølje av finansielle instrumenter var kr 66,1 mill. (kr 9,1 mill.),

mens garantiprovisjoner og netto provisjonsinntekter fra banktjenester ble

kr 12,8 mill. (kr 14,6 mill.). Eierinteresser i tilknyttede selskaper, utbytte fra

deleide selskaper og andre driftsinntekter utgjorde kr 2,0 mill. (kr 2,3 mill.).

Bankens samlede inntekter ble kr 1.295,4 mill. (kr 1.253,2 mill.).

Det ble kostnadsført nedskrivninger og tap med kr 174,8 mill. (kr 127,5

mill.). Av disse utgjorde individuelle nedskrivinger og konstatert tap kr

187,2 mill. (kr 111,6 mill.). Nedskrivinger og tap utgjorde 0,89 % (0,65 %) av

gjennomsnittlig netto utlån i 2025.

Bankens forvaltningskapital var ved utgangen av 2025 kr 25,3 milliarder (kr

27,2 milliarder). Utlån til kunder ble redusert med 9,4 % til kr 18,8 milliarder

(kr 20,7 milliarder). Ubenyttede kredittrammer og garantier økte med kr 0,7

milliarder til kr 5,5 milliarder. I løpet av året ble det bevilget kredittvolum

tilsvarende kr 14,7 milliarder (kr 18,2 milliarder.).

Innskudd fra kunder var på kr 11,7 milliarder (kr 13,2 milliarder). Utestående

verdipapirgjeld ble redusert til kr 6,7 milliarder (kr 7,3 milliarder).

Ren kjernekapitaldekning var ved årsskiftet 20,2 % (17,2 %). Bankens

uvektede kjernekapitalandel utgjorde 18,2 % (17,1 %). Styret har fastsatt

et kapitalmål for ren kjernekapital på minst 16,0 %. Minstekravet til

ren kjernekapital per 31.12.25 var 15,0 %. Sum egenkapital fratrukket

fondsobligasjoner utgjorde kr 5.191 mill. (kr 4.887 mill.).

Styret foreslår et utbytte på kr 8,00 pr. aksje, tilsvarende et utdelings-

forhold på

98,4 % og i tråd med bankens utbyttepolitikk.

Styret retter en takk til bankens ansatte for en god innsats i 2025.

Definisjoner og begrunnelser for bankens ulike nøkkeltall og resultatmål er

tilgjengelig på bankens hjemmeside paretobank.no/ir.

REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET

Netto renteinntekter

Bankens rentenetto sank til kr 1.214,5 mill. i 2025 (kr 1.227,3 mill.). Den

vektede rentemarginen lå relativt stabilt på 4,6 % (4,6 %) for året under ett.

Den 1 % lavere rentenettoen forklares av balansereduksjon.

Utlånsmarginen over Nibor var på 5,7 % (5,7 %) og holdt seg relativt stabil

igjennom året. Innskuddsmarginen over Nibor var på 0,0 % (0,5 %), og var

hovedsaklig fallende igjennom året.

Rentenettoen ble i 2025 belastet med kr 7,4 mill. (kr 8,2 mill.) i avgift til

bankenes sikringsfond.

Andre inntekter

Netto andre driftsinntekter utgjorde kr 80,9 mill. (kr 25,9 mill.).

Garantiprovisjoner og netto provisjonsinntekter fra banktjenester utgjorde

kr 12,8 mill. (kr 14,6 mill.). Eierinteresser i tilknyttede selskaper, utbytte fra

deleide selskaper og andre driftsinntekter utgjorde kr 0,3 mill. (kr 0,3 mill.).

Netto verdiendringer på bankens portefølje av finansielle instrumenter var

positive med kr 66,1 mill. (kr 9,1 mill.). Banken vurderer obligasjoner, andre

verdipapirer og finansielle derivater til virkelig verdi.

Driftskostnader

Samlede driftskostnader beløp seg i 2025 til kr 237,6 mill. (kr 225,4 mill.).

Dette ga en kostnadsprosent på 18,3 % (18,0 %).

STYRETS BERETNING

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Lønn og andre personalkostnader utgjorde den største andelen av samlede

drifts kostnader og beløp seg til kr 148,0 mill. (kr 142,3 mill.). Antall ansatte

økte fra 68 til 69 i løpet av 2025. Snitt antall årsverk var 66,9 i 2025, mot

64,6 i 2024. Avsetning til variabel godtgjørelse var på kr 32,0 mill. (kr 35,7

mill.) for året. Halvparten av tildelingen skjer i form av aksjer i Pareto Bank

for å bidra til at aksjonærers og ansattes interesser sidestilles.

Administrasjonskostnadene utgjorde kr 47,2 mill. (kr 43,0 mill.) og bestod i

hovedsak av IT- og markedsføringskostnader. Andre driftskostnader beløp

seg til kr 22,2 mill. (kr 21,4 mill.). Under andre driftskostnader kommer

honorarer og kostnader knyttet til ekstern bistand, samt forsikringspremier.

Ordinære avskrivninger utgjorde kr 20,1 mill. (kr 18,6 mill.) og inkluderer

blant annet avskrivning av bruksrett knyttet til bankens husleieavtale under

IFRS 16.

TAP OG MISLIGHOLD

Banken beregner forventet tap etter IFRS 9, se note 12. Nedskrivningene

tar høyde for de aktuelle forholdene på rapporteringstidspunktet, samt

forventninger til den økonomiske utviklingen. Dette er hensyntatt ved bruk

av modeller som knytter sannsynligheter til ulike makroøkonomiske utfall.

Modellen er delt opp i tre trinn.

Trinn 1 i modellen for beregning av nedskrivninger består av friske lån,

mens trinn 2 består av lån som har fått en vesentlig økning i kredittrisiko

siden førstegangs-registrering. Trinn 3 består av engasjementer som er

misligholdt eller kredittforringet. Dette inkluderer engasje menter som

er i betalingsmessig mislighold over 90 dager, der det er sannsynlig at

kredittkunden kommer til å komme i mislighold, eller der det foreligger

objektive bevis på tap.

Balanseførte nedskrivinger i trinn 1 utgjorde kr 94,3 mill. (kr 106,4 mill.) ved

utgangen av 2025. Balanseførte nedskrivinger i trinn 2 utgjorde kr 18,9 mill.

(kr 19,2 mill.). Reduksjonen fra året før skyldes i hovedsak lavere volum i

trinn 1 og trinn 2.

Trinn 3 besto i hovedsak av engasjementer innenfor finansiering av

boligprosjekter. Samlet eksponering i trinn 3 økte med kr 184 mill. til kr 1.322

mill. (kr1.138 mill.). Balanseførte nedskrivinger i trinn 3 utgjorde kr 342,9

mill. (kr 194,7 mill.) vedutgangen av 2025, en økning på kr 148,2 mill.

Det ble konstatert tap på kr 39,0 mill. (kr 10,7 mill.) i 2025. Det var for året

kostnadsført nedskrivninger og tap samlet med kr 174,8 mill. (kr 127,5 mill.).

Brutto kredittforringede engasjementer, der det er funnet objektive bevis

på tap som fører til en reduksjon i utlånets fremtidige kontantstrømmer,

utgjorde kr 1.340,9 mill. (kr 1.112,7 mill.) ved årsskiftet. Økningen skyldtes

primært et utvalg engasjementer innenfor boligutvikling. Engasjementene

er fulgt opp tett over tid. Netto kredittforringede engasjementer utgjorde kr

998,0 mill. (kr 918,0 mill.).

ÅRSRESULTAT

For året 2025 utgjorde resultat før skatt kr 883,0 mill. (kr 900,4 mill.).

Resultat etter skatt og fondsobligasjonsrenter utgjorde kr 623,9 mill. (kr

636,8 mill.).

Skattekostnaden utgjorde i 2025 kr 207,4 mill. (kr 213,1 mill.), mens betalbar

skatt utgjorde kr 206,1 mill. (kr 243,6 mill.). Banken har positive midlertidige

forskjeller på kr 3,1 mill. mot negative kr 2,4 mill. i 2024. Ved årsskiftet

utgjorde utsatt skattefordel kr 1,4 mill. (utsatt skattefordel kr 2,5 mill.).

Endringen i de midlertidige forskjellene var i hovedsak relatert til netto

gevinst og tap på finansielle instrumenter.

BALANSE

Pareto Bank hadde ved utgangen av 2025 en forvaltningskapital på kr

25.337 mill. (kr27.237 mill.).

Netto utlån til kunder endte på kr 18.774 mill. (kr 20.713 mill.), hvilket

tilsvarte en nedgang på kr 1.939 mill.

Utlånsreduksjonen kom primært på bedriftsfinansiering, mens eiendoms-

og skipsfinansiering opplevde en flatere utvikling.

Ubenyttede kredittrammer og garantier utgjorde kr 5.463 mill. (kr

4.724 mill.) ved utgangen av 2025. Det ble i fjor bevilget et kredittvolum

tilsvarende kr 14.665 mill., noe ned fra rekordåret 2024 (kr 18.196 mill.).

Brutto utlån, ubenyttede kredittrammer og garantier fordelte seg ved

utgangen av året med 34 % (39 %) på finansiering av boligutvikling, 27 %

(29%) på bedriftsfinansiering, 20 % (13 %) på finansiering av boliger for salg

og utleie, 14 % (12 %) på finansiering av næringseiendom og 6 % (8 %) på

skipsfinansiering.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Innskudd fra kunder utgjorde ved utgangen av 2025 kr 11.674 mill. (kr 13.249

mill.), hvilket tilsvarte en reduksjon på kr 1.575 mill. i løpet av året. Ved

årsslutt lå andelen fastrenteinnskudd på 45,0 %, opp fra 42,5 % ved slutten

av 2024. Andelen samlede innskudd med likviditetsbinding var 79,9 %

(73,7%).

Innskuddsdekningen ved utgangen av 2025 var på 62,2 % (64,0 %).

Netto utestående senior verdipapirgjeld utgjorde ved årsskiftet kr 6.743

mill. (kr 7.347 mill.). Banken har ikke utstedt nye lån i 2025 mot totalt kr

1.750 mill. i 2024 og innfridd to lån for brutto kr 615 mill. (kr 1.767 mill.).

Netto utestående verdipapirgjeld, inkludert tilbakekjøp og salg fra egen

portefølje, ble redusert med kr 604 mill. i 2025. Banken hadde ni senior

verdipapirlån utestående ved årsskiftet med løpetider på opptil 5 år og en

utsteder-rating på BBB+ fra Nordic Credit Rating.

Banken hadde ved årsskiftet en likviditetsbeholdning på kr

6.245 mill. (kr 6.286 mill.). Likviditeten var hovedsakelig plassert i

rentebærende verdipapirer, innskudd i større banker og i Norges

Bank. Verdipapirplasseringene var i stat, kommuner, supranasjonale

institusjoner, obligasjoner med fortrinnsrett, og banker med kredittrating

tilsvarende investment grade. De aller fleste obligasjonene banken eier

har flytende rente med norske utstedere. Renterisiko knyttet til plassering

i fastrenteobligasjoner er avdekket i sin helhet. Bankens kortsiktige

likviditetsrisiko målt ved LCR var 512 % (511 %), og den langsiktige

likviditetsrisikoen målt ved NSFR var 162 % (165 %).

TILKNYTTEDE SELSKAPER

Banken har en eierandel i VSJN AS (Sem & Johnsen) på 21,1 %. VSJN er

spesialisert på salg av boliger under oppføring, samt brukte boliger.

Resultat etter skatt i VSJN AS ble kr 1,3 mill. (1,4 mill.) i 2025.

EIERANDELER I ANDRE SELSKAP

Banken har en eierandel i Eiendomskreditt på 1,5 %. Det har blitt utbetalt

utbytte på kr 1,4 mill. fra Eiendomskreditt i løpet av 2025. Verdien på

bankens eierandel er revurdert basert på siste omsatte aksjekurs. Dette

reduserte verdien av eierandelen med kr. 0,2 mill.

UTBYTTE OG DISPONERING AV RESULTAT

Bankens årsresultat utgjorde kr 675,6 mill. (kr 687,3 mill.) i 2025.

Bankens styre har foreslått et utbytte for regnskapsåret 2025 på kr 8,0 per

aksje tilsvarende 98,4 % av aksjonærenes andel av resultatet etter skatt.

Banken har siden oppstarten i 2008 utbetalt til sammen kr 30,71 i utbytte

pr. aksje.

(MNOK)

2025

Årsresultat 675,6

Renter fondsobligasjoner (hybridkapital) 51,7

Aksjonærenes andel av resultatet 623,9

Herav utbytte 614,3

Herav opptjent egenkapital 9,7

Banken hadde en samlet egenkapital på kr 5.740,8 mill. ved årsskiftet.

Aksjonærenes andel utgjorde kr 5.190,8 mill. etter fratrekk for hybridkapital.

Finansiering av boligutvikling

Bedriftsfinansiering

8 131

Finansiering av næringseiendom

Finansiering av nærings-

eiendom bolig

Skipsfinansiering

Annet

6 587

3 366

4 727

1 379

329

Fordeling av brutto utlån, ubenyttede kredittrammer og garantier

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

AKSJONÆRFORHOLD

Bankens aksje er notert på Oslo Børs hovedliste. Aksjen har vært omsatt på

kurser fra kr 65,1 til 96,7 i 2025.

(NOK)

2025 2024

Resultat tilordnet aksjonærene pr. aksje 8,13 8,29

Utbytte pr. aksje 8,00 4,15

Aksjonærenes egenkapital pr. aksje 67,60 63,64

Aksjekurs pr. 31.12 91,10 67,60

Antall aksjer 76.782.423 76.782.423

Banken hadde ved utgangen av året 4.333 aksjonærer. Aksjekapitalen var kr

921,4 mill. fordelt på 76.782.423 aksjer pålydende kr 12,00.

Ledende ansatte i Pareto Bank eide direkte eller gjennom aksjeselskaper

hvor de har bestemmende innflytelse 817.350 aksjer per 31.12.2025,

tilsvarende 1,06 % av aksjene i selskapet.

SOLIDITET OG KAPITALKRAV

Ren kjernekapital, kjernekapital og ansvarlig kapital utgjorde henholdsvis

kr 4.527 mill. (kr 4.520 mill.), kr 5.077 mill. (kr 5.070 mill.) og kr 5.772 mill.

(kr 5.765 mill.) ved utgangen av året. Dette ga en ren kjernekapitaldekning

på 20,2 % (17,2 %), en kjernekapitaldekning på 22,7 % (19,3 %) og en

kapitaldekning på 25,8 % (21,9 %) beregnet etter standardmetoden.

Bankens uvektede kjernekapitalandel utgjorde 18,2 % (17,1 %).

Minstekravet til ren kjernekapital utgjør 15,0 % av det vektede

beregningsgrunnlaget. Kravet vil kunne variere på grunn av

kapitalbufferkrav som vektes utfra engasjementsstørrelse per land.

Finanstilsynet forventer at banken holder ren kjernekapitaldekning på

minst 16,0 %.

RISIKOFORHOLD

Pareto Bank har en bevisst holdning til styring, kontroll og oppfølging av

bankens samlede risikobilde. Styret kan konstatere at banken i 2025 ikke

hadde vesentlige avvik, tap eller hendelser og anser at banken har en god

risikostyring og internkontroll. Styret evaluerer minimum en gang årlig

bankens retningslinjer, styrende dokumenter samt bankens risikoprofil og

internkontroll.

De viktigste risikoområder banken står overfor er:

Kredittrisiko: Kredittrisiko er den vesentligste risikoen Pareto Bank

håndterer. Kredittrisiko er den risiko en bank har for at et låne- eller

garantiengasjement går i mislighold, og for at kunden ikke oppfyller sine

avtalte forpliktelser overfor banken. Bankens kredittrisiko påvirkes av den

generelle økonomiske utviklingen og bankens håndverk ved innvilgelse og

oppfølging av engasjementet.

Konsentrasjonsrisiko er risikoen banken har for at et eller flere

engasjementer kan bli misligholdt på grunn av negativ utvikling hos en

større kunde eller en hel næringssektor. Pareto Bank har et bevisst forhold

til diversifisering av utlånsporteføljen hva gjelder bransje, sikkerhet og

størrelse på enkeltengasjementer. Banken søker å diversifisere mellom

de ulike segmentene og å unngå risiko i bransjer hvor banken ikke har

tilstrekkelig kompetanse eller er usikre på den generelle fremtidige

risikoen.

Kredittpolicy og kredittstyringsdokumenter evalueres av styret minimum

én gang årlig.

Bankens risikoklassifiseringsmodell danner grunnlag for å måle

og styre kredittrisikoen i tråd med bankens kredittpolicy. Bankens

prisingsmodell ivaretar prising av risiko basert på debitors betjenings-

og tilbakebetalingsevne, etablert sikkerhet for engasjementet, samt

fundingkostnad, likviditetskrav og kapitalkrav. Risikoklassifisering benyttes

i beregning av forventet tap, mens en individuell vurdering benyttes for

engasjementer i mislighold.

Likviditetsrisiko: Likviditetsrisiko skal i hovedsak bety risiko for at

banken ikke rettidig evner å finansiere økning i utlån og gjøre opp for sine

forpliktelser ved forfall. Banken har som strategisk mål å holde en lav til

moderat likviditetsrisiko på kort og lang sikt. Målet innebærer at banken bør

kunne overleve et moderat stresscenario i en periode på 6 til 12 måneder

med begrenset tilgang på ny finansiering og betydelig bortfall av innskudd

fra kunder. Overlevelse forutsetter dermed at banken både har en langsiktig

stabil finansiering av eiendeler og en tilstrekkelig stor likviditetsreserve

med høy nok kvalitet til å dekke både ventede og uventede utbetalinger.

Bankens innskuddssammensetning og evne til å utstede verdipapirgjeld

kan variere mer enn hos en gjennomsnittlig norsk bank, og det tilsier at

banken bør holde en noe høyere likviditetsbuffer enn gjennomsnittet av

norske banker.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Styret har vedtatt rammer og prinsipper for styring av bankens

likviditetsrisiko. Det gjennomføres stresstester og det er utarbeidet

beredskapsplaner for mulige likviditetskriser, som testes årlig.

Bankens likviditetspolicy og likviditetsrammer evalueres av styret minimum

én gang årlig.

Markedsrisiko: Markedsrisiko er knyttet til verdiendringer på finansielle

instrumenter som følger av endringer i markedsforhold. Markedsrisiko er

hovedsakelig renterisiko, valutarisiko og kredittspreadrisiko.

Renterisiko er målt etter IRRBB-regelverket i EUs kapitalkravsdirektiv.

I tillegg måles renterisiko langs definerte løpetidsintervaller og som

yieldkurverisiko. Banken har interne risikorammer for den samlede

renterisiko i norske kroner og valuta. Rammene gjelder løpende og omfatter

alle løpetider, rentebærende finansielle instrumenter og valutaer.

Banken måler valutarisiko som bankens nettoposisjon i den enkelte

valuta. I tillegg måler banken summen av nettoposisjonene i hver valuta

som en bruttostørrelse uten netting mellom valutaer. Nettoposisjonene

er omregnet til norske kroner. Banken stresstester valutaposisjonene

ved å analysere resultateffekten av en markedsendring på 25 % av den

aggregerte valutaeksponeringen for hver enkelt valuta og i alle valutaer

samlet.

Kredittspreadrisiko er risiko for endringer i markedsverdi på porteføljene av

obligasjoner, sertifikater og fond som følge av endringer i kredittspreader.

Banken skal ha en moderat risikospredning, og har etablert risikorammer

som sikrer at porteføljen er diversifisert mot utstedere, sektorer og

geografiske områder. Markedsrisikoen i porteføljene skal være moderat

og porteføljen skal ha høy markedslikviditet. Hoveddelen av porteføljen

skal kunne brukes som sikkerhet for lån i Norges Bank. Banken bruker en

metode som bygger på metodikken i Solvens II for oppfølging og styring av

kredittspreadrisiko.

Pareto Bank skal ikke ta egne posisjoner i rente- og valutamarkedet og skal

fortløpende og i størst mulig grad avdekke oppstått eksponering. Rente- og

valutarisiko blir løpende sikret eller avdekket. Eksponeringen skal være

innenfor rammer og fullmakter gitt av styret.

Operasjonell risiko: Bankens operasjonelle risiko oppstår som følge

av systemfeil eller kontrollfeil som medfører at ledelsen hindres i

å overvåke eller kontrollere de øvrige risikoer eller at den normale

transaksjonsbehandlingen hindres. Banken reduserer operasjonell risiko

gjennom god styring og kontroll, gjennom kontrollrutiner, et etablert

rutineverk og 1. og 2. linje-funksjoner for risikokontroll, antihvitvasking og

compliance.

IKT-risiko: IKT-risiko er risiko for feil eller svikt i IKT-systemer, cyber-

risiko og risiko for bedrageri og svindel. Banken er eksponert for IKT-

risiko gjennom feil og nedetid i IKT-systemer, risiko for mangler i styring

og kontroll, og menneskelige feil eller eksterne hendelser som påvirker

bankens systemer. Banken bruker eksterne leverandører til bank- og

driftssystemer, og er avhengig av tredjeparter som leverer IKT-tjenester.

Banken er derfor utsatt for risikoen tilknyttet bruk av IKT-leverandører.

Banken har lav IKT-risiko.

AML- og sanksjonsrisiko: Risiko knyttet til hvitvasking, terrorfinansiering

og sanksjoner representerer en iboende risiko. Banken arbeider

systematisk for å forhindre at produkter og tjenester benyttes til

økonomisk kriminalitet.

Bankens virksomhetsinnrettede risikovurdering oppdateres årlig og

er styrende for bankens arbeid med bekjempelse av hvitvasking og

terrorfinansiering. Risikovurderingen belyser hvordan banken kan

misbrukes til hvitvasking eller terrorfinansiering og den danner dermed

grunnlaget for de kundetiltak som iverksettes.

Banken gjennomfører risikobaserte kundetiltak, undersøker forhold

som kan indikere hvitvasking og terrorfinansiering. Det gjennomføres

kundetiltak, både ved etablering av kundeforhold og løpende i

kundeforholdet, samt undersøkelse av mistenkelige transaksjoner. Det

gjennomføres daglig transaksjonsovervåkning av alle transaksjoner for å

hindre hvitvasking eller terrorfinansiering.

Pareto Bank har et risikobasert rutineverk for å hindre brudd eller omgåelse

av internasjonale sanksjoner. For å etterleve sanksjonsloven er det tett

oppfølging av egne kunder gjennom kjennskap til kundenes virksomhet,

overvåking av transaksjoner og screening av internasjonale betalinger mot

sanksjonslister.

Statistikk over transaksjoner, kontroller og hendelser rapporteres til styret

kvartalsvis.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Strategisk og forretningsmessig risiko: Strategisk risiko er risikoen for

at banken ikke tar riktige strategiske beslutninger, at strategien ikke

gjennomføres som planlagt, eller at banken ikke tilpasser strategien

ved endringer i marked eller reguleringer. Forretningsmessig risiko er

risikoen for mangler i styring og kontroll, feil organisering eller tap av

nøkkelmedarbeidere. Andre faktorer som kan påvirke forretningsmessig

risiko er konkurransesituasjonen, teknologisk endringer, endringer i

regelverk og generell økonomisk usikkerhet.

Banken har en iboende regulatorisk risiko i forhold til endringer i

myndighetskrav og andre pålegg. Banken har gode rutiner for å fange

opp regulatoriske endringer, tolke regelverket og for implementering. Det

benyttes interne- og eksterne juridiske rådgivere for å håndtere denne

risikoen.

Styret beslutter bankens lønnsomhetsmål, budsjett, kapitalmål og

kapital- og likviditetsstrategi (ICAAP og ILAAP) årlig. Banken har en bredt

forankret strategiprosess hvor alle ansatte er involvert. Etter gjennomførte

strategisamlinger besluttes bankens hovedambisjoner, målsettinger og

tiltak av styret.

Andre risikoforhold: Banken vurderer løpende de endringer og krav banken

står overfor som kan påvirke så vel resultat- som balanseutvikling.

Banken måler og rapporterer de viktigste risikoene gjennom en månedlig

compliance- og risikostyringsrapport.

BÆREKRAFT

ESG står for Environmental, Social and Governance og kan oversettes til

miljømessige, samfunnsmessige og styringsmessige forhold. ESG er et

samlebegrep for bærekraft.

Pareto Banks ESG-policy beskriver arbeidet med bærekraft og samfunns-

ansvar. Den er ment å støtte bankens medarbeidere og ledere i beslutninger

og daglig arbeid, samt å tydeliggjøre hvordan bærekraftsarbeidet

integreres med bankens virksomhet, styring og kontroll. Risikofaktorer

avdekkes og håndteres på en god måte.

Pareto Bank har et særskilt ansvar som långiver og rollen som allokerer

av kapital. Banken legitimerer i stor grad kredittkunden gjennom et

låneforhold. Banken skal gjennom kreditt arbeidet ha et tydelig fokus på

bærekraft og omstilling for å sikre at banken avdekker bærekraftsrisiko i

porteføljen og bidrar til positiv endring gjennom å bevisstgjøre kundene og

stille krav.

Pareto Bank er en prosjektbank og har kort durasjon i sin utlånsportefølje,

med løpetider på primært under tre år. Banken kan være utsatt for fysisk

risiko og overgangsrisiko gjennom sin utlånsportefølje, men banken har et

bevisst forhold til bærekraft i kredittgivningen, og med løpetidene som er

gjennomgående korte, evner banken å gjøre løpende tilpasninger. Banken

ivaretar de sosiale og de styringsmessige forholdene gjennom en rekke

rutiner, policyer og rapporteringsverktøy.

Bankens årlige bærekraftsrapport er tilgjengelig på paretobank.no/om-oss/

samfunnsansvar.

Ytre miljø

Banken ønsker å opptre ansvarlig i sitt forhold til klima og miljø der

banken kan påvirke dette. Utover eget forbruk av papir, energi og

avfall forurenser bankens drift ikke det ytre miljø. Bankens lokaler er

moderne, energieffektive med gjenvinningsanlegg. Bygget er BREEAM-

NOR og BREEAM In-Use Excellent-sertifisert og holder den høyeste

miljøstandarden som tilrettelegger for god inneklimahåndtering, belysning,

isolasjon og avfallhåndtering. Banken har digitalisert funksjoner og

prosesser som gir økt effektivitet og mindre papirforbruk. Banken har liten

grad av reiseaktivitet, og benytter elektroniske plattformer for både interne

og eksterne møter.

ESG i kredittvurderingen

Bankens hensikt er å identifisere, vurdere, overvåke og kontrollere risikoen i

kredittsakene og utlånsporteføljen forbundet med ESG-faktorene.

For de miljømessige forholdene fokuserer banken særskilt på fysisk

risiko og overgangsrisiko. Fysisk risiko kan være forurensning og

klimaendringer som påvirker betjeningsevne og sikkerhetsverdier, mens

for overgangsrisiko vektlegges omstillingsevne som kan oppstå på grunn

av endret etterspørselsmønster, teknologi og tekniske løsninger som

påvirker betjeningsevne og sikkerhetsverdier. Banken ser at det foreligger

fysisk risiko primært i finansiering av eiendoms- og utviklingsprosjekter

innenfor bolig. Det har ikke vært meldt vesentlig skade på bankens

sikkerhetsobjekter knyttet til klimaendringer i 2025. Det foreligger en viss

overgangsrisiko i prosjektfinansiering av eldre næringsbygg og eldre skip.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Banken finansierer næringsbygg i en kortere periode i forbindelse med

oppgradering og utvikling av næringsbyggene for å møte dagens behov

og etterspørselsmønster. For skip er banken særskilt oppmerksom på om

skipene som finansieres vil nå de økende utslippskravene (EEXI/ CII) over

de neste årene og således utgjøre en økonomisk risiko for banken. Det er

ikke avdekket vesentlig overgangsrisiko i bankens utlånsportefølje gjennom

2025.

For samfunnsmessige- og styringsmessige forhold vurderes det om

kredittkunden typisk opererer i en bransje med svakt samfunnsansvar,

som for eksempel dårlige arbeidsvilkår, høy miljøbelastning og/eller svak

virksomhetsstyring. For disse risikoene kan banken i hovedsak være

eksponert gjennom finansiering av eiendomsprosjekter og generelt

gjennom finansiering av små og mellomstore virksomheter. Banken har

gjennom 2025 ikke avdekket dårlige arbeidsvilkår.

Banken gjennomfører en ESG-score av kredittkunder for å avdekke,

håndtere og redusere bankens totale bærekraftsrisiko. Hovedmålsettingen

er å avdekke og gradvis minimere egen ESG-risiko og dermed bidra til

positiv endring innenfor bærekraft hos kredittkundene. Det iverksettes

tiltak for de kredittkundene hvor det er påvist høy bærekraftsrisiko.

Banken arbeider således langsiktig med å påvirke positivt innenfor

utlånsvirksomheten.

Se for øvrig omtale av ESG i kredittvurderingen i bankens årlige

bærekraftsrapport.

Etikk, samfunnsansvar og interessekonflikter

Styret har fastsatt policy for etikk, samfunnsansvar og interessekonflikter,

og bankens overordnede verdigrunnlag legger grunnlaget for denne. Banken

har et rutineverk for anti-korrupsjon, og arbeider for øvrig kontinuerlig med

å oppdatere og utvikle rutiner og retningslinjer for å sikre at banken har en

bevissthet vedrørende sin rolle i samfunnet.

Det vises til bankens hjemmeside paretobank.no og bankens

bærekraftsrapport for ytterligere informasjon.

Menneskerettigheter

Banken har sin virksomhet i Norge og møter ikke store utfordringer

knyttet til menneskerettigheter i sin daglige virksomhet. Banken

følger Åpenhetsloven og ønsker å fremme støtte og respekt for

grunnleggende menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold

gjennom valg av produkter og leverandører. Bankens redegjørelse

for aktsomhetsvurderinger etter Åpenhetsloven kan finnes i

bærekraftsrapporten på bankens hjemmeside.

Økonomisk kriminalitet, korrupsjon og internasjonale sanksjoner

Som en del av bankens samfunnsansvar arbeider banken aktivt med å

bekjempe hvitvasking, terrorfinansiering og brudd på sanksjonsregelverket.

Gjennom hvitvaskingsloven og sanksjonsregelverket er banken pålagt en

rekke plikter, som skal redusere risikoen for å bli brukt i forbindelse med

økonomisk kriminalitet eller til å omgå internasjonale sanksjoner. Banken

har et ansvar for blant annet å bekjempe svindelforsøk og ID-tyveri.

Den viktigste rammen for dette arbeidet har styret fastsatt i policy for

økonomisk kriminalitet og virksomhetsinnrettet risikovurdering, med

tilhørende rutineverk. Banken har en hvitvaskingsansvarlig, en operativ

hvitvaskingsansvarlig og en egen etterlevelsesansvarlig. AML-avdelingen

består av tre årsverk.

Det foreligger en iboende risiko for at finansielle institusjoner blir misbrukt

som et ledd i økonomisk kriminalitet. Bankens arbeid mot økonomisk

kriminalitet er derfor avgjørende for å kunne ivareta forventningene og

tilliten vi har fra våre kunder og samfunnet.

Banken arbeider kontinuerlig med å identifisere og forebygge økonomisk

kriminalitet og med å sikre en god etterlevelse av hvitvaskingsregelverket.

De ansatte får jevnlig opplæring og det er et stort fokus på bevisstgjørende

arbeid. Arbeidet mot økonomisk kriminalitet er et vesentlig tiltak for å

verne om Pareto Banks finansielle stilling, renommé, ansatte, kunder og

samarbeidspartnere.

Arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold

I Pareto Bank arbeides det for et utviklende og inkluderende arbeidsmiljø,

og for at banken skal være et attraktivt sted å arbeide. For å sikre dette har

banken et omfattende og robust rammeverk på medarbeiderområdet.

Det er en høy etisk standard og gjensidig respekt mellom de ansatte.

Banken har egne etiske retningslinjer for alle ansatte og tillitsvalgte. Disse

omfatter forhold som gjelder taushetsplikt, habilitetsspørsmål, gaver

og tjenester og handel med finansielle instrumenter. I tillegg har banken

en kulturkode, som beskriver hva som er typisk for Pareto Bank og hva

som skiller banken fra andre arbeidsplasser. Banken har i tillegg utviklet

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

lederprinsipper og en samhandlingspolicy. Sammen med kulturkoden er

disse med å tydeliggjøre roller og forventninger for den enkelte ansatte i

Pareto Bank.

Medarbeiderne er bankens viktigste ressurs. Gjennom målrettet

kompetanse- og kulturbygging utvikler banken sine medarbeidere og

bidrar til at banken fortsatt vil være en god og attraktiv arbeidsplass.

Banken har kontinuerlig fokus på etterutdanning og kompetansehevende

tiltak gjennom intern bankskole, eksterne foredragsholdere, et internt

utviklingsprogram og deltakelse på kurs og konferanser.

Samarbeid med Blå Kors

Banken inngikk et langsiktig samarbeid med Blå Kors i 2021. Blå Kors er

den største ideelle aktøren innen alkohol, rus og avhengighet i Norge.

Organisasjonen arbeider kontinuerlig med forebyggende tiltak spesielt

rettet mot barn og unge, samt med behandling og oppfølging. Rus er en stor

samfunnsutfordring og Blå Kors har i over hundre år gjort en viktig innsats

i Norge for å hjelpe personer som er direkte eller indirekte rammet. Pareto

Bank bidrar både med direkte engasjement og finansiell støtte. I 2025

arrangerte Pareto Bank sammen med Blå Kors Ferier en høstferie for 10

familier, samt en sommer og høstferie for barn og voksne tilknyttet Blå Kors

Barnas Stasjon. Dette gode samarbeidet videreføres inn i 2026.

ORGANISASJON

Pareto Bank er en norsk forretningsbank med hovedkontor i Dronning

Mauds gt. 3 i Oslo, hvor virksomheten drives fra. Banken har en filial i

Sverige i Berzelii Park 9 i Stockholm. Filialen betjener primært svenske

utlånskunder. Alle kredittbeslutninger tas på bankens hovedkontor.

Arbeidsmiljøet anses å være godt. Sykefravær i 2025 har vært på totalt

658,6 dager, tilsvarende en andel på 4,3 %. Det ble tatt ut permisjoner på

til sammen 368,1 dager, tilsvarende en andel på 2,4 %. Det har ikke vært

registrert skader eller ulykker i 2025. Banken har en HMS-ansvarlig.

Pareto Bank har en ordning for overskuddsdeling som er basert på

egenkapitalavkastning etter skatt. Overskuddsdeling skjer dersom banken

leverer en egenkapitalavkastning etter skatt utover et innslagspunkt

fastsatt av bankens styre hvert år. For 2025 vedtok styret et innslagspunkt

på 6,5 %, uendret siden den nåværende ordningen ble etablert. Ti prosent

av resultatet utover 6,5 % egenkapitalavkastning utdeles til bankens

ansatte som variabel godtgjørelse.

Styret har besluttet å avsette kr 32,0 mill. (kr 35,7 mill.) inkl.

arbeidsgiveravgift og feriepenger for å møte denne forpliktelsen for 2025.

Deler av avsetningen til ledende ansatte og ansatte i kontrollfunksjoner

frigis i perioden 2027 til 2029, og kan bli tilbakeført. Styret har lagt vekt på

godt utført arbeid gjennom høy måloppnåelse, kvalitet og arbeidsinnsats.

50 % av utdelingen vil bli gjort i form av aksjer, mens 50 % av utdelingen vil

bli gjort i form av kontanter.

I tillegg har banken en ordning med kjøp av aksjer i Pareto Bank subsidiert

med inntil kr 7.500 per ansatt per år. I 2025 valgte 46 ansatte å benytte seg

av dette tilbudet.

Godtgjørelsesutvalget, bestående av hele styret, skal sikre at banken har

en godtgjørelsesordning som bidrar til å fremme og gi insentiver til god

styring og kontroll av bankens risiko, motvirke en for høy risikotaking og at

interessekonflikter unngås.

LIKESTILLING OG DISKRIMINERING

Pareto Bank redegjør for likestilling og diskriminering i bærekraftsrapporten

på bankens hjemmeside.

EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE

Pareto Banks prinsipper for eierstyring og selskapsledelse skal sikre at

bankens virksomhetsstyring er i tråd med anerkjente standarder, lover og

forskrifter. Hensikten med prinsippene er å fremme målet om effektiv og

målrettet ledelse av banken til beste for aksjonærer, kunder, ansatte, andre

interessenter og samfunnet for øvrig.

Styret følger og har vedtatt bankens prinsipper for eierstyring og

selskapsledelse i tråd med Norsk utvalg for eierstyring og selskapsledelse

(NUES) sin anbefaling av 28. august 2025. Prinsippene er implementert i

bankens rammeverk og styringsdokumenter, herunder bankens strategi,

vedtekter, styrets instruks, krav til egnethet og etiske retningslinjer.

Det er ingen vesentlige avvik fra anbefalingen i bankens eierstyring og

selskapsledelse.

Styret foretar også en årlig evaluering av sitt arbeid og sin arbeidsform.

Styret har etablert et revisjonsutvalg, et risikoutvalg og et

godtgjørelsesutvalg.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Det vises til redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse på bankens

hjemmeside for ytterligere informasjon.

Det er tegnet forsikring for styret og administrerende direktør som dekker

rettslige finansielle krav basert på deres tidligere, nåværende og fremtidige

handlinger og unnlatelser.

STYRETS SAMMENSETNING

Styret består av Åsmund Skår (leder), Brita Eilertsen (nestleder), Peter D.

Knudsen, Thorodd Bakken, Hilde Vatne og Siren Coward (ansattevalgt).

Styret består av tre menn og trekvinner.

I løpet av 2025 avholdt styret i banken 16 møter, hvorav fire var

ekstraordinære styremøter for behandling av større kredittengasjementer

eller andre saker. På de ordinære møtene behandlet styret blant annet

strategi, risikostyring og internkontroll, godkjenning av ulike retningslinjer,

rutiner, instrukser og bankens finansielle utvikling.

Blant styremedlemmene er det kun varamedlem Trine Charlotte Høgås-

Ellingsen som vurderes å ikke være uavhengig av bankens største

aksjonærer som følge av hennes stilling i Pareto AS.

Styrets sammensetning er i overenstemmelse med gjeldende norsk

anbefaling for eierstyring og selskapsledelse ved at et flertall av styrets

aksjonærvalgte medlemmer er uavhengige av ledende ansatte, bankens

hovedaksjonærer og vesentlige forretningsforbindelser.

Åsmund Skår (styrets leder)

Skår er utdannet siviløkonom fra NHH. Han har hatt en rekke lederstillinger

i DNB, blant annet som konserndirektør og leder for personkundeområdet,

leder for energivirksomheten i USA/Canada og som CEO for bankens

datterbank i Latvia. Han har også vært styreleder for flere av DNBs

datterselskaper. Skår arbeider som selvstendig næringsdrivende og ble

styreleder i Pareto bank i 2016. Styremøter i 2025: 16

Brita Eilertsen (styrets nestleder, leder revisjonsutvalg og medlem

risikoutvalg)

Eilertsen er utdannet siviløkonom fra NHH og autorisert finansanalytiker

fra NHH/NFF. Hun har lang erfaring fra investment banking fra blant

annet SEB Enskilda og Orkla Finans. Hun har også jobbet som konsulent i

Deloitte (Touche Ross). Eilertsen har og har hatt en rekke styreverv i noterte

og unoterte selskaper i ulike industrier siden 2005. Hun er selvstendig

næringsdrivende og har for tiden styreverv i Appear ASA, Axactor ASA,

Klaveness Combination Group ASA, og C World Wide AS. Styremøter i 2025:

Peter Ditlef Knudsen (styremedlem, leder risikoutvalg og medlem

revisjonsutvalg)

Knudsen er styreleder og partner i NorthCape AS. Han har lang erfaring fra

bank, shipping og offshore. Han var CEO i Camillo Eitzen & Co ASA, leder for

Nordea Bank i Singapore, banksjef shipping/offshore i Nordea/Christiania

Bank, Stemoco Shipping, Jøtun Fonds, DnC og GIEK. Knudsen har relevant

styreerfaring, blant annet fra Rem Offshore ASA, Siem Offshore Inc., AS

Uglands, i tillegg til selskaper tilknyttet tidligere arbeidsgivere. Styremøter

i 2025: 15

Hilde Vatne (styremedlem)

Vatne er administrerende direktør JM Norge. Hun har tidligere vært

regiondirektør samme sted og har arbeidserfaring som CFO i COOR Service

Management AS, CFO i Selvaagbygg, CFO i Norges Idrettsforbund og

Olympiske komité, controller i Selvaag Gruppen AS og Nice AS. Vatne har

også relevant styreerfaring fra Norgesgruppen ASA, DnB Næringseiendom

AS, JM Suomi OY, Bertel O Steen Holding AS, Schage Eiendom, Sparebank 1

Bolig- og Næringskreditt og DnB Asset Management. Styremøter i 2025: 14

Thorodd Bakken (styremedlem)

Bakken er for tiden Interim CFO i Aize AS etter å ha virket som Interim CEO

i Aker Property Group i ca. 1,5 år. Bakken har tidligere jobbet som Global

Head of Nordea Markets, Head of Corporate & Investment Banking Norway

i Nordea, og Head of Sales & Research i Nordea Markets Norway. Før dette

hadde han ulike lederroller over 10 år i SEB, og tidligere jobbet Bakke i

Marsh & McLennan Companies og CitiGroup. Styremøter i 2025: 15

Siren Coward (ansattes styremedlem)

Coward er operativ hvitvaskingsansvarlig i Pareto Bank og leder bankens

AML-avdeling. Coward har jobbet i Pareto Bank siden 2022. Coward er

utdannet jurist ved Universitetet i Oslo. Coward er advokat, har 25 års

erfaring fra bank og fra utvalg i Finans Norge og Bankjuridisk forening.

Hun har sittet i styret i advokatforeningen i Buskerud, og vært nestleder

i Sparebanken Øst Boligkreditt AS. Hun har sittet i valgkomiteen og

Forstanderskapet i Sparebanken Øst. Styremøter i 2025: 12

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

FORTSATT DRIFT

Årsregnskapet for 2025 er utarbeidet under forutsetning om fortsatt drift.

Styret bekrefter at denne forutsetning er til stede. Etter styrets oppfatning

gir det fremlagte regnskapet med resultat, balanse og tilhørende noter god

informasjon om selskapets drift og stilling ved årsskiftet. Det har ikke vært

vesentlige hendelser som påvirker resultat og de verdivurderinger som er

gjort utover de hendelser som er reflektert i årsregnskapet. For øvrig har

det ikke inntrådt forhold etter regnskapsårets utgang som er av betydning

for bedømmelsen av selskapet.

UTSIKTER

Årsresultatet for 2025 var ned fra toppåret 2024. Det lavere resultatet

skyldtes en negativ volumutvikling og høyere tapsavsetninger. Bankens

kreditteksponering ble redusert med 4,7 % i 2025. Egenkapitalavkastningen

på 12,4 % var lavere enn den langsiktige ambisjonen på 15 %. Flere

boligprosjekter i bankens portefølje er som kjent påvirket av et fortsatt

vanskelig nyboligmarked. Dette var hovedårsaken til de individuelle

nedskrivningene på utlån. Nedskrivninger og tap på utlån i 2026 vil kunne

ligge på et høyere nivå enn hva de har gjort historisk. Med stabil og god

lønnsomhet har Pareto Bank en sterk tapsabsorberende evne.

Vedvarende god lønnsomhet og redusert utlånsvolum har gitt banken en

stor buffer til kapitalkravet. Bankens styre har foreslått et utbytte per aksje

på kr 8,00 for regnskapsåret 2025. Etter dette har banken fortsatt en høy

buffer til det langsiktige kapitalmålet og en sterk vekstkapasitet fremover.

Til tross for at kredittbevilgningene var ned fra 2024, var nivået fortsatt

høyt på kr 14.655 mill. i 2025. Utfallsrommet for vekst innen boligutvikling

forblir stort som følge av en vedvarende svak markedsutvikling og

usikkerhet knyttet til tidspunkt for ferdigstillelse av prosjekter og dermed

låneinnfrielser. Aktiviteten svekkes av høye byggekostnader og stor

prisforskjell mellom nye og brukte boliger. Det forventes flat volumutvikling

på næringseiendom, bedriftsfinansiering og innen shipping og offshore

i første kvartal 2026. Banken fortsetter arbeidet med å bygge en robust

utlånsportefølje i Sverige og venter vekst i 2026.

Den langsiktige lønnsomhetsambisjonen på 15 % står fast. Det samme gjør

bankens utbyttepolitikk om en utdeling på 50 % eller mer årlig.

Banken har en langsiktig markedstilnærming og prioriterer kredittkvalitet

og lønnsomhet foran vekst.

31.12.2025 / 04.03.2026

Styret i Pareto Bank ASA

Åsmund Skår Brita Eilertsen Peter D. Knudsen

styrets leder nesteleder styremedlem

Thorodd Bakken Hilde Vatne Siren Coward Tiril Haug Villum

styremedlem styremedlem ansattes styremedlem Adm. direktør

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

RESULTATREGNSKAP

(NOK 1 000) Note 2025 2024

Renteinntekter beregnet etter effektiv rentes metode 2 037 689 2 010 357

Andre lignende inntekter 239 791 235 625

Rentekostnader og lignende kostnader 1 062 982 1 018 711

Netto renteinntekter

5 1 214 499 1 227 272

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 14 025 15 610

Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 1 239 1 048

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper

18 271 287

Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi

3,7 66 117 9 117

Andre driftsinntekter 1 766 1 964

Netto andre driftsinntekter

6 80 939 25 930

Sum netto inntekter 1 295 438 1 253 202

Lønn og andre personalkostnader

9,10,35 148 011 142 267

Administrasjonskostnader 47 221 43 020

Ordinære avskrivninger

19,20 20 148 18 614

Andre driftskostnader 22 202 21 455

Sum driftskostnader før nedskrivninger og tap

8 237 582 225 356

Driftsresultat før nedskrivninger og tap 1 057 856 1 027 846

(NOK 1 000) Note 2025 2024

Nedskrivninger og tap på utlån og garantier

3,12 174 815 127 463

Driftsresultat før skatt 883 040 900 383

Skattekostnad

11 207 431 213 114

Årsresultat 675 610 687 268

Aksjonærenes andel av resultatet 623 940 636 819

Hybridkapitaleiernes andel av resulatet 51 670 50 449

Poster som ikke omklassifiseres til resultat

Finansielle forpliktelser øremerket som målt til virkelig

verdi over resultatet, endringer i egen kredittrisiko

-1 072

-9 237

Skatt -268

-2 309

Årets utvidede resultat -804

-6 928

Årets totalresultat 674 806

680 341

Resultat etter skatt per aksje (NOK) ordinær og

utvannet

38 8,13

8,29

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

BALANSE

(NOK 1 000) Note 31.12.2025 31.12.2024

Kontanter og fordringer på sentralbanker

14, 16 77 554 74 664

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner

14,16,29,31 1 511 751 2 565 447

Utlån til kunder

12,13,14,16,29 18 773 748 20 713 117

Sertifikater og obligasjoner

14,15,17,29 4 655 611 3 645 910

Finansielle derivater

14,15,25,26 124 699 87 443

Aksjer, andeler og andre verdipapirer

14,15 12 629 12 847

Eierinteresser i tilknyttede selskaper

18 32 820 34 205

Immaterielle eiendeler

19 39 017 38 773

Utsatt skattefordel

11 1 409 2 507

Varige driftsmidler

20 41 104 51 818

Overtatte eiendeler

37 58 957

Andre eiendeler 1 823 10 336

Forskuddsbetale kostnader og opptjente

inntekter 5 757 261

Eiendeler 25 336 879 27 237 328

(NOK 1 000) Note 31.12.2025 31.12.2024

Innskudd fra kredittinstitusjoner

14,16 83 696 54 370

Innskudd fra kunder

14,15,16,21 11 674 408 13 249 342

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

14,16,22 6 743 097 7 346 837

Finansielle derivater

14,15,25,26 61 414 61 749

Betalbar skatt

11 206 065 243 556

Annen gjeld

14,24,38 86 114 108 191

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter

12,14,24 40 994 36 458

Ansvarlig lånekapital

14,16,22,23 700 294 700 192

Gjeld 19 596 082 21 800 696

Aksjekapital

36 921 389 921 389

Overkurs 945 499 945 499

Fond for urealiserte gevinster 15 712 7 186

Annen egenkapital 3 308 197 3 012 558

Fondsobligasjonslån 550 000 550 000

Egenkapital

28 5 740 797 5 436 632

Gjeld og egenkapital 25 336 879 27 237 328

Betingede forpliktelser

29 464 389 409 380

31.12.2025 / 04.03.2026

Styret i Pareto Bank ASA

Åsmund Skår Brita Eilertsen Peter D. Knudsen

styrets leder nesteleder styremedlem

Thorodd Bakken Hilde Vatne Siren Coward Tiril Haug Villum

styremedlem styremedlem ansattes styremedlem Adm. direktør

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

ENDRING I EGENKAPITALEN

(NOK 1000) Aksjekapital Overkurs

Fond for

urealiserte

gevinster

Annen

egenkapital

Aksjonærenes

egenkapital

Fonds-

obligasjonslån Egenkapital

Egenkapital pr. 31.12.2023 921 389 945 499 2 683 2 685 334 4 554 905 450 000 5 004 905

Egenkapital pr. 01.01.2024 921 389 945 499 2 683 2 685 334 4 554 905 450 000 5 004 905

Totalresultat for perioden 4 504 682 764 687 268 687 268

Utstedelse fondsobligasjonslån 100 000 100 000

Utbetalte renter fondsobligasjonslån -50 449 -50 449 -50 449

Kostnader, O/U fondsobligasjonslån 1 288 1 288 1 288

Verdiendring av gjeld som kan henføres til egen

kredittrisiko -9 237 -9 237 -9 237

Skatt tilknyttet verdiendring 2 309 2 309 2 309

Utbetalt utbytte -299 451 -299 451 -299 451

Egenkapital pr. 31.12.2024 921 389 945 499 7 187 3 012 558 4 886 632 550 000 5 436 632

Resultat for perioden 8 526 667 084 675 610 675 610

Verdiendring av gjeld som kan henføres til egen

kredittrisiko -1 072 -1 072 -1 072

Skatt tilknyttet verdiendring 268 268 268

Totalresultat for perioden 8 526 666 280 674 806 674 806

Utbetalte renter fondsobligasjonslån -51 670 -51 670 -51 670

Kostnader, O/U fondsobligasjonslån -324 -324 -324

Utbetalt utbytte -318 647 -318 647 -318 647

Egenkapital pr. 31.12.2025 921 389 945 499 15 713 3 308 197 5 190 797 550 000 5 740 797

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

KONTANTSTRØMOPPSTILLING

(NOK 1 000) Note 2025 2024

Renteinnbetalinger fra sentralbanker og kredittinstitusjoner 87 490 66 454

Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder

21 -1 593 755 1 249 585

Renteutbetalinger på innskudd fra kunder

5 -558 316 -448 653

Inn-/utbetalinger på lån til kunder

29 1 734 466 -2 318 175

Renteinnbetalinger på lån til kunder

5 1 917 492 1 947 333

Inn-/utbetalinger av innskudd fra kredittinstitusjoner 29 311 -23 000

Renteutbetalinger på innskudd fra kredittinstitusjoner -859 -1 185

Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner -1 006 930 1 742 466

Renteinnbetalinger på sertifikater og obligasjoner 228 005 226 280

Inn-/utbetaling finansielle derivater 27 982 84 530

Provisjonsinnbetalinger 14 330 15 988

Provisjonsutbetalinger -1 239 -1 048

Utbetalinger til drift -219 574 -201 185

Betalt skatt

11 -243 556 -172 796

Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 414 847 2 166 594

Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -605 - 3 868

Utbetalinger ved kjøp av immatrielle eiendeler -8 487 -7 259

Inn-/utbetalinger på aksjer, andeler og andre verdipapirer 3 334 5 040

Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter -5 758 -6 087

(NOK 1 000) Note 2025 2024

Utstedelse og tilbakekjøp av fondsobligasjonslån

23 - 100 000

Innbetalinger av verdipapirgjeld

22 166 976 15 704

Utbetalinger av verdipapirgjeld

22 -765 000 -420 422

Renteutbetalinger ansvarlig lånekapital -56 937 -59 017

Renteutbetalinger fondsobligasjonslån -51 994 -49 139

Renteutbetalinger av verdipapirgjeld -425 255 -450 034

Nedbetaling av leasingforpliktelse

37 -9 039 -8 705

Utbetaling av utbytte -318 647 -299 451

Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -1 459 896 -1 171 064

Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -1 050 807 989 443

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01 2 640 111 1 650 669

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter

1 589 305 2 640 111

1) Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner og sentralbanker uten avtalt løpetid

eller oppsigelsesfrist.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  GENERELL INFORMASJON

Pareto Bank ASA er en norsk forretningsbank med hovedkontor i Dronning

Mauds gt. 3 i Oslo. Banken har ved utgangen av 2025 en svensk filial med

kontor i Stockholm.

Regnskapet ble vedtatt av styret 4. mars 2026.

NOTE  SAMMENDRAG AV DE VESENTLIGSTE

REGNSKAPSPRINSIPPENE

Nedenfor beskrives de vesentligste regnskapsprinsippene som er benyttet

ved utarbeidelsen av regnskapet. Disse prinsippene er benyttet konsekvent

i alle perioder presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen.

2.1 Rammeverk for regnskapsavleggelsen

Årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med IFRS® Accounting

Standards og tilhørende fortolkninger som vedtatt av EU, samt de

ytterligere norske opplysningskravene som følger av regnskapsloven

herunder årsregnskapsforskriften for banker, finansieringsforetak m.m.

Regnskapet er utarbeidet basert på historisk kost prinsippet med følgende

modifikasjoner:

• Finansielle derivater, som måles til virkelig verdi med verdiendringer over

resultatet

• Sertifikater og obligasjoner, som måles til virkelig verdi med

verdiendringer over resultatet

• Aksjer og andeler i fond, som måles til virkelig verdi med verdiendringer

over resultatet

• Fastrenteinnskudd, som måles til virkelig verdi

Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever bruk av estimater.

Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen

må utøve skjønn. Områder som i høy grad inneholder slike skjønnsmessige

vurderinger, høy grad av kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og

estimater er vesentlige for regnskapet, er beskrevet i note 3.

2.2 Nye standarder tatt i bruk, endringer i regnskapsprinsipper eller

vedtatte, ikke ikrafttrådte standarder og fortolkninger

Banken har ikke tatt i bruk nye og endrede standarder i løpet av 2025 som

har hatt vesentlig effekt på regnskapet.

Tilleggsendringer i IFRS 9 og IFRS 7, klassifisering og måling av finansielle

instrumenter, trer i kraft 1. januar 2026 og anses å ikke påvirke bankens

regnskap, da banken ikke opererer med betingede vilkår, herunder ESG-

relaterte klausuler.

Endringer i IFRS 18 presentasjon og opplysninger i finansregnskap som

trer i kraft 1.januar 2027 anses å ikke ha vesentlig påvirkning på bankens

regnskap.

2.3 Omregning av transaksjoner i utenlandsk valuta

Regnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som også er bankens

funksjonelle valuta. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til kurs

på balansedagen. Verdiendringer som følge av endret kurs mellom

transaksjons- og balansedag resultatføres.

2.4 Gjensalgsavtaler

Kjøp av verdipapirer med avtale om tilbakesalg klassifiseres som utlån til og

fordringer på kunder. Differansen mellom kjøp og salgspris periodiseres som

renteinntekt.

2.5 Finansielle instrumenter

.. INNREGNING OG FRAREGNING

Ved førstegangsinnregning blir finansielle eiendeler og forpliktelser

innregnet på det tidspunkt Pareto Bank blir part i instrumentets

kontraktsmessige betingelser. Vanlige kjøp og salg av investeringer

regnskapsføres på avtaletidspunktet. Finansielle eiendeler fraregnes fra

balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen

opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og Pareto Bank i

hovedsak har overført risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet.

Finansielle forpliktelser fraregnes på det tidspunkt rettighetene til de

kontraktsmessige betingelsene er oppfylt, kansellert eller utløpt.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

.. KLASSIFISERING OG ETTERFØLGENDE MÅLING

Finansielle eiendeler

I henhold til IFRS 9 skal finansielle eiendeler klassifiseres i tre ulike

målekategorier: virkelig verdi med verdiendring over resultatet,

virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader

(OCI), og amortisert kost. Når det gjelder finansielle eiendeler, skilles

det på gjeldsinstrumenter, derivater og egenkapitalinstrumenter.

Gjeldsinstrumenter inkluderer alle finansielle eiendeler som ikke er

derivater eller egenkapitalinstrumenter.

En finansiell eiendel måles til amortisert kost hvis begge følgende kriterier

er oppfylt og den finansielle eiendelen ikke er utpekt til virkelig verdi over

resultatet («virkelig verdi opsjonen»):

• den finansielle eiendelen innehas i en forretningsmodell hvis formål

er å holde finansielle eiendeler for å motta kontraktsregulerte

kontantstrømmer («forretningsmodell kriteriet»), og

• kontraktsvilkårene for den finansielle eiendelen fører på bestemte

tidspunkter til kontantstrømmer som utelukkende er betaling av avdrag

og renter på utestående hovedstol («kontantstrømkriteriet»).

Finansielle forpliktelser

For finansielle forpliktelser som er bestemt regnskapsført til virkelig

verdi over resultatet skal endringer i verdien som skyldes selskapets egen

kredittrisiko innregnes i OCI, med mindre innregningen i OCI skaper eller

forsterker et regnskapsmessig misforhold.

Forretningsmodellkriteriet

Banken vurderer målet med en forretningsmodell der en eiendel holdes på

porteføljenivå, fordi dette best reflekterer måten virksomheten styres på,

og informasjon er gitt til ledelsen. Informasjonen som vurderes inkluderer:

• uttalte retningslinjer og mål for porteføljen og driften av disse

retningslinjene i praksis. Spesielt om ledelsens strategi og målsetning

er å holde eiendelen for å inndrive kontraktsmessige kontantstrømmer,

opprettholde en bestemt renteprofil, matching av durasjon mellom

finansielle eiendeler og tilsvarende finansielle forpliktelser som benyttes

for å finansiere disse eiendelene eller realisere kontantstrømmer

gjennom salg av eiendelene;

• hvordan porteføljens avkastning vurderes og rapporteres til bankens

ledelse;

• risikoene som påvirker forretningsmodellens ytelse (og de finansielle

eiendelene som holdes innenfor denne forretningsmodellen) og hvordan

disse risikoene styres;

• hvordan lederne kompenseres - f.eks. om kompensasjon er basert på

virkelig verdi av de forvaltede eiendelene eller de kontraktsmessige

kontantstrømmene samlet og

• frekvens, volum og tidspunkt for salg i tidligere perioder, årsakene til

slike salg og forventninger til fremtidig salgsaktivitet. Informasjonen

om salgsaktivitet vurderes imidlertid ikke isolert, men som en del av

en samlet vurdering av hvordan selskapets uttalte mål for styring av de

finansielle eiendelene oppnås og hvordan kontantstrømmer realiseres.

Vurdering av forretningsmodell er basert på rimelige forventede scenarier

uten hensyn til «worst case» eller «stress case» scenarier. Dersom

kontantstrømmer etter førstegangsinnregning realiseres på en måte

som er forskjellig fra selskapets opprinnelige forventninger, endres ikke

klassifiseringen av de resterende finansielle eiendelene i den aktuelle

forretningsmodellen, men inkorporerer slik informasjon ved vurdering av

nye ustedte eller nyanskaffede finansielle eiendeler fremover.

Kontantstrømskriteriet

I denne vurderingen defineres hovedstol som virkelig verdi av den

finansielle eiendelen ved første gangs innregning. «Rente» er definert

som vederlag for tidsverdien av penger og for kredittrisiko knyttet

til utestående hovedstol i en bestemt tidsperiode og for andre

grunnleggende utlånsrisikoer og kostnader (f.eks. likviditetsrisiko og

administrasjonskostnader), samt fortjenestemargin.

Ved vurderingen av om kontraktsmessige pengestrømmer utelukkende er

utbetaling av avdrag og renter på utestående hovedstol, vurderer banken

kontraktsbetingelsene i instrumentet. Dette inkluderer å vurdere om

den finansielle eiendelen inneholder en kontraktsklausul som kan endre

tidspunktet eller størrelsen av kontraktsmessige kontantstrømmer slik

at den ikke vil oppfylle denne betingelsen. Ved gjennomgangen vurderer

selskapet:

• betingede hendelser som ville endre beløp og tidspunkt for

kontantstrømmer;

• innflytelse funksjoner;

• forskuddsbetaling og utvidelsesvilkår

• vilkår som begrenser selskapets krav på kontantstrømmer fra

spesifiserte eiendeler (f.eks. periodisk tilbakestilling av renter)

• vilkår som endrer vurdering av tidsverdien av penger - f.eks. periodisk

tilbakestilling av renter.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Banken har vurdert finansielle instrumenter etter kriterier for

kontantstrømskriteriet og forretningsmodellkriteriet. Basert på dette

vurderer banken følgende instrumenter til amortisert kost: Kontanter og

fordringer på sentralbanker, utlån og fordringer på kredittinstitusjoner,

utlån til kunder, innskudd fra kredittinstitusjoner, innskudd fra kunder

(ekskludert fastrenteinnskudd), gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

(ekskludert fastrentegjeld) samt ansvarlig lånekapital. Resterende

finansielle instrumenter vurderes til virkelig verdi over resultatet.

Alle andre finansielle eiendeler måles til virkelig verdi med verdiendringer

over resultatet dvs.

• eiendeler med kontraktsmessige kontantstrømmer som ikke oppfyller

kontantstrømkriteriet; og/eller

• eiendeler som holdes i en annen forretningsmodell enn holdt for å

inndrive kontraktsmessige kontantstrømmer; eller

• eiendeler utpekt til virkelig verdi over resultatet («virkelig verdi

opsjonen»).

Banken kan utpeke et gjeldsinstrument som oppfyller kriteriene for å måles

til amortisert kost til virkelig verdi over resultatet dersom dette eliminerer

eller vesentlig reduserer inkonsistens i måling («accounting mismatch»).

Klassifikasjon av finansielle instrumenter fremgår av note 14.

Nedskrivningsmodell

Etter IFRS 9 skal tapsavsetningene innregnes basert på forventet kredittap

(ECL). Den generelle modellen for nedskrivninger av finansielle eiendeler i

IFRS 9 gjelder for finansielle eiendeler som måles til amortisert kost eller til

virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader og som

ikke hadde inntrufne tap ved første gangs balanseføring. I tillegg er også

lånetilsagn, finansielle garantikontrakter som ikke måles til virkelig verdi

over resultatet og leieavtalefordringer omfattet.

Målingen av avsetningen for forventet tap i den generelle modellen

avhenger av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden første gangs

balanseføring. Ved førstegangs balanseføring og når kredittrisikoen ikke

har økt vesentlig etter førstegangs balanseføring, er avsetningene basert

på 12-måneders forventet tap («trinn 1»). 12-måneders forventet tap er det

tapet som er forventet å inntreffe over levetiden til instrumentet, men

som kan knyttes til begivenheter som inntreffer de første 12 månedene.

Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig etter førstegangsinnregning, men det

ikke foreligger objektive bevis på tap, er avsetningene basert på forventet

tap over hele levetiden («trinn 2»). Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig

og det foreligger objektive bevis på verdifall (kredittforringet), avsettes for

forventet tap over levetiden («trinn 3»).

Uavhengig av dette kan en anta at kredittrisiko ikke har økt vesentlig siden

førstegangsinnregning dersom det finansielle instrumentet anses å ha en

lav kredittrisiko på rapporteringstidspunktet. Banken har benyttet unntaket

om lav kredittrisiko for balansepostene «Kontanter og fordringer på

sentralbanker» og «Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner».

Ved vurdering av hva som utgjør en vesentlig økning i kredittrisiko har

banken, i tillegg til standardens presumpsjon om at finansielle eiendeler

som har kontantstrømmer som er forfalt i mer enn 30 dager er utsatt

for vesentlig økt kredittrisiko, lagt til grunn kvalitative og kvantitative

indikatorer.

Ved vurdering av hva som utgjør mislighold har banken lagt til grunn

standarden presumpsjon på at det foreligger et mislighold hvis de

kontraktuelle kontantstrømmene er mer enn 90 dager etter forfall og/eller

for kunder hvor det foreligger objektive indikasjoner på verdifall som følge

av én eller flere hendelser som har funnet sted etter førstegangsinnregning

av eiendelen (en "tapshendelse") og tapshendelsen(e) har innvirkning på de

estimerte framtidige kontantstrømmene til den finansielle eiendelen eller

gruppen av finansielle eiendeler som kan estimeres på en pålitelig måte.

Et engasjement migrerer til et lavere trinn når vilkårene for den opprinnelige

migreringen ikke lenger er til stede.

Ved bankens beregninger av forventet tap har en hensyntatt

fremadskuende informasjon (makroscenarioer).

Nedskrivningsmodellen er nærmere beskrevet i note 12: Tap på utlån og

garantier.

Konstatering av tap

Konstatering av tap (fraregning av balanseført verdi) foretas når banken

ikke har rimelige forventninger om å gjenvinne et engasjement i sin helhet

eller en del av den. Kriterier når dette skal gjøres er blant annet:

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

• Avsluttet konkurs i selskaper med begrenset ansvar

• Stadfestet akkord/gjeldsforhandlinger

• Avvikling for øvrige selskaper med begrenset ansvar

• Avsluttet bo ved dødsfall

• Ved rettskraftig dom

• Sikkerheter er realisert

Engasjementet vil normalt legges på langstidsovervåkning i tilfelle debitor

igjen skulle bli søkegod.

Modifikasjon

Når de kontraktsregulerte kontantstrømmene fra en finansiell eiendel

blir reforhandlet eller på annen måte endret, og reforhandlingen

eller endringen ikke fører til fraregning av den finansielle eiendelen,

beregnes den finansielle eiendelens brutto balanseførte verdi på nytt

og det innregnes en endringsgevinst eller et endringstap i resultatet.

Den finansielle eiendelens brutto balanseførte verdi beregnes på nytt

som nåverdien av de reforhandlede eller endrede kontraktsregulerte

kontantstrømmene, diskontert med den finansielle eiendelens opprinnelige

effektive rente. Eventuelle påløpte kostnader eller honorarer justerer den

endrede finansielle eiendelens balanseførte verdi og nedskrives over den

endrede finansielle eiendelens gjenværende levetid.

Finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til virkelig verdi over

resultatet

Finansielle eiendeler og forpliktelser som føres til virkelig verdiover

resultatet regnskapsføres ved anskaffelse til virkelig verdi og transaksjons-

kostnader resultatføres. Finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig

verdi over resultatet måles i etterfølgende perioder til virkelig verdi.

Ved beregning legges forutsetning om fortsatt drift til grunn og avsetning

for kredittrisiko i instrumentet blir inkludert ved verdsettelsen.

For finansielle instrumenter der motsvarende markedsrisiko kan påvises

med tilstrekkelig sannsynlighet, benyttes midtkurser på balansedagen.

Øvrige finansielle eiendeler og forpliktelser verdsettes til henholdsvis

kjøps- og salgskurser. For finansielle instrumenter der det er mulig å

fremskaffe eksterne observerbare priser, kurser eller volatiliteter og disse

prisene representerer faktiske og hyppige markedstransaksjoner, benyttes

den noterte prisen innhentet fra enten en børs eller megler. I den grad

det ikke er notert priser for instrumentet, dekomponeres instrumentet,

og verdsettes på bakgrunn av priser på de enkelte komponentene. Dette

omfatter de fleste derivater som valutaterminer og renteswapper samt

sertifikater og obligasjoner.

For øvrige finansielle instrumenter som innskudd fra kunder med

rentebinding, beregnes kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert

med markedsrente inklusive en kredittrisikomargin på balansetidspunktet.

Gevinst og tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi inkluderer

virkelig verdi gevinster og tap fra:

• Derivater («dirty value»)

• Sertifikater og obligasjoner («clean value»)

• Aksjer og andeler

• Innskudd fra kunder – fast rente («clean value»)

Innskudd fra kunder herunder fastrenteinnskudd har banken sikret med

rentederivater som måles til virkelig verdi. For å unngå resultatsvingninger

(accounting mismatch), velger banken å også måle fastrenteinnskuddene til

virkelig verdi over resultatet.

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer herunder én fastrenteobligasjon

hvor banken har sikret med rentederivat som måles til virkelig verdi.

For å unngå resultatsvingninger, velger banken å også måle denne

fastrenteobligasjonen til virkelig verdi over resultatet.

Gevinst og tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi inkluderes

i «Netto gevinster/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi».

Gevinst eller tap som følge av et foretaks egen kredittrisiko på gjeld

utpekt til virkelig verdi over resultatet (det vil si fastrenteinnskudd og

-obligasjoner) presenteres i «utvidet resultat» uten senere omklassifisering

i resultatregnskapet. Der banken har observerbare verdier for

fastrentegjelden beregnes effekten av egen kredittrisiko som forskjellen

mellom verdiendringene til fastrentegjelden verdi endringene til tilhørende

sikringsinstrument.

Renteinntekter og rentekostnader på rentebærende finansielle eiendeler

og finansielle forpliktelser som måles til virkelig verdi over resultatet

inkluderes i henholdsvis «Andre lignende inntekter» og «Rentekostnader og

lignende kostnader» i resultatregnskapet basert på kontraktuelle renter.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til amortisert kost

Alle finansielle eiendeler som ikke regnskapsføres til virkelig verdi

over resultatet, balanseføres første gang til virkelig verdi med tillegg

av transaksjonskostnader. Andre forpliktelser regnskapsført til

amortisert kost balanseføres første gang til virkelig verdi med fradrag for

transaksjonskostnader.

Renteinntekter og -kostnader inkluderes i henholdsvis «Renteinntekter

beregnet etter effektiv rentes metode» og «Rentekostnader og

lignende kostnader» i resultatregnskapet. I henhold til IFRS 9 beregnes

renteinntekter og rentekostnader ved bruk av effektiv rente (EIR) -

metoden (internrenten) for alle finansielle instrumenter målt til amortisert

kost. Internrenten fastsettes ved diskontering av kontraktsfestede

kontantstrømmer innenfor forventet løpetid. Kontantstrømmene inkluderer

etableringsgebyrer og direkte transaksjonskostnader som ikke betales

av kunden. Amortisert kost er nåverdien av disse kontantstrømmene

neddiskontert med internrenten.

I henhold til IFRS 9 beregnes renteinntekter for finansielle eiendeler i trinn

1 og trinn 2 ved hjelp av den effektive rentemetoden på den finansielle

eiendelens brutto balanseførte verdi, mens renteinntekter for finansielle

eiendeler i trinn 3 beregnes basert på den finansielle eiendelens

amortiserte kost.

2.6 Varige driftsmidler

Materielle eiendeler er klassifisert som varige driftsmidler og vurderes til

anskaffelses kost fratrukket akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger.

Anskaffelseskost inkluderer utgifter direkte relatert til anskaffelsen.

Reparasjoner og vedlikehold kostnadsføres løpende i resultatregnskapet.

Varige driftsmidler avskrives lineært over forventet brukstid. Inventar

etc. avskrives over 2 - 5 år og EDB-utstyr over inntil 2 - 3 år. Eiendelenes

restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det

vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning.

2.7 Immaterielle eiendeler

Kjøpt programvare/-lisenser og bankens tilknytning til norsk infrastruktur

for betalings formidling er klassifisert som immaterielle eiendeler og

balanseføres til anskaffelseskost med tillegg av utgifter til å gjøre

programvaren klar til bruk. Disse avskrives i samsvar med avtalenes

varighet og eiendelens forventede økonomiske levetid. Utvikling av

programvare balanseføres og dersom verdien vurderes som vesentlig og

forventes å ha varig verdi, avskrives denne over anslått levetid. Eiendelenes

restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det

vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning.

2.8 Pensjoner

Banken har innskuddsbasert pensjonsordning for sine ansatte, og

ordningen ivaretas av et livselskap. Banken betaler et årlig tilskudd til den

enkelte ansattes kollektive pensjonssparing. I 2025 har innbetalingssatsene

vært 7 % for 0 G til 7,1 G og 15 % for 7,1 G til 12 G. Banken har ingen ytterligere

forpliktelser etter at det årlige innskuddet er betalt. Premie inklusive

arbeidsgiveravgift kostnadsføres direkte.

2.9 Skatter

Årets skattekostnad omfatter betalbar skatt for inntektsåret samt

endring i utsatt skatt på midlertidige forskjeller. Midlertidige forskjeller

er forskjeller mellom balanseposters regnskapsførte og skattemessige

verdi. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skatteregler som

gjelder på balansedagen og som antas å skulle benyttes når den utsatte

skattefordelen realiseres eller når den utsatte skatten skal gjøres opp.

Utsatt skattefordel blir balanseført i den grad det er sannsynlig at den vil

kunne benyttes mot fremtidig skattepliktig inntekt.

2.10 Utbytte

Foreslått utbytte inngår som del av egenkapitalen inntil det er besluttet på

generalforsamlingen. Foreslått og estimert utbytte inngår ikke i beregning

av kapitaldekningen.

2.11 Leieavtaler

Ved inngåelse av en kontrakt vurderer banken om kontrakten inneholder

en leieavtale. Kontraktene inneholder en leieavtale dersom kontrakten

overfører retten til å ha kontroll med bruken av en identifisert eiendel i en

periode i bytte om et vederlag.

IFRS 16 inneholder valgmulighet til å unnlate å innregne bruksretten og

leieforpliktelsen for en leieavtale dersom leieavtalen er kortsiktig (under

12 måneder) eller den underliggende eiendelen har lav verdi. Banken har

benyttet seg benyttet seg av dette unntaket. For disse leieavtalene blir

kostnaden innregnet lineært over leieperioden.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

For øvrige leieavtaler innregner banken på iverksettelsestidspunktet en

bruksrett og en leieforpliktelse. Leieforpliktelsen måles ved førstegangs-

innregning til nåverdien av leiebetalinger som ikke er betalt på tidspunkt

for regnskapsavleggelsen. Diskonteringsrenten som blir benyttet er

foretaket/konsernets marginale lånerente. Ved etterfølgende målinger

måles leasingforpliktelsen til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-

metoden. Leieforpliktelsen måles på nytt når det skjer en endring i

fremtidige leiebetalinger som oppstår som følge av endring i en indeks

eller hvis banken endrer vurdering om den vil utøve forlengelses- eller

termineringsopsjoner. Når leasingforpliktelsen måles på nytt på denne

måten, foretas en tilsvarende justering av balanseført verdi av bruksretten,

eller blir ført i resultatet dersom den balanseførte verdien av bruksretten er

redusert til null.

Ved første gangs innregning i balansen måles bruksretten til anskaffelses-

kost dvs. leieforpliktelsen (nåverdi av leiebetalingene) pluss forskuddsleie

og eventuelle direkte anskaffelseskostnader. I etterfølgende perioder

måles bruksretten ved anvendelse av en anskaffelsesmodell.

Bruksretten inngår i linjen «Varige driftsmidler» mens leieforpliktelsen

inngår i linjen «Annen gjeld»

2.12 Tilknyttede selskaper

Tilknyttede selskaper er selskaper der banken har betydelig innflytelse,

men ikke kontroll. Betydelig innflytelse foreligger normalt der konsernet

har mellom 20 og 50 % av stemmerettene. Investeringer i tilknyttede

selskaper regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. Investeringen

regnskapsføres på kjøpstidspunktet til anskaffelseskost, og bankens andel

av resultatet i etterfølgende perioder inntektsføres eller kostnadsføres.

Balanseført beløp inkluderer eventuell implisitt goodwill identifisert på

kjøpstidspunktet.

2.13 Fondsobligasjonslån

Evigvarende fondsobligasjonslån hvor utsteder har en ubetinget rett til

ikke å betale rente klassifiseres som egenkapital. Netto utbetalte renter

presenteres som fradrag i aksjonærenes egenkapital.

2.14 Overtatte eiendeler

Som følge av Pareto Banks håndtering av misligholdte engasjementer vil

vi i noen tilfeller overta eierskapet til eiendeler. Banken arbeider for at

slike eierskap skal være av kort varighet, med en målsetning om under

ett år. Siden banken arbeider kontinuerlig med salg av disse eiendelene

regnskapsføres de som overtatte eiendeler.

Om banken overtar eiendeler som er stilt som sikkerhet for lån og

garantier blir disse eiendelene administrert av vår kredittavdeling.

Kredittavdelingenes hovedfokus er å sikre og gjenvinne verdier for

våre aksjonærer. Ved overtakelse verdsettes eiendelene til antatt

realisasjonsverdi.

Eventuelle avvik mellom balanseført verdi og realisasjonsverdi på

oppkjøpstidspunktet klassifiseres som konstatering av tap på utlån

og garantier i resultatregnskapet. De overtatte eiendelene innregnes i

balansen og måles etter førstegangsinnregning i henhold til gjeldende

regler for den aktuelle eiendelen.

2.15 Kontantstrømoppstilling

Kontantstrømoppstilling er utarbeidet ved bruk av direkte metode.

2.16 Hendelser etter balansedagen

Informasjon som fremkommer etter balansedagen om selskapets

finansielle stilling på balansedagen, vil inngå i grunnlaget for vurdering

av regnskapsestimater i regnskapet og vil således være hensyntatt

i årsregnskapet. Hendelser som ikke påvirker selskapets finansielle

stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle

stilling i fremtiden er opplyst om dersom disse er vesentlige. Bankens

regnskapsavleggelse vil i noen grad være basert på estimater og

skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på historisk erfaring, og

forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlig på

balansedagen. De regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt

ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en risiko for fremtidige

vesentlige endringer i balanseført verdi på finansielle instrumenter.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  REGNSKAPSESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE

VURDERINGER

Anvendelse av estimater

Bankens regnskapsavleggelse vil i noe grad være basert på estimater

og skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på historisk erfaring, og

forventninger om fremtidig hendelser som anses være sannsynlig på

balansedagen. De regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt

ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en risiko for fremtidige

vesentlige endringer i balanseført verdi på finansielle instrumenter og

immaterielle eiendeler.

Verdimåling til virkelig verdi

Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i, eller en forpliktelse

kan gjøres opp imellom uavhengige parter. Virkelig verdi på finansielle

instrumenter som ikke handles i et aktivt marked, fastsettes ved bruk

av verdsettelsesteknikker. Banken vurderer og bruker metoder og

forutsetninger som så langt som mulig, er basert på markedsforholdene

på balansedagen. Dette omfatter bankens beholdning av sertifikater

og obligasjoner, finansielle derivater samt innskudd og utlån med

rentebinding. Metoder og forutsetninger for beregning av virkelig

verdi er for øvrig beskrevet i bankens regnskapsprinsipper og note 15 i

årsregnskapet.

Nedskrivning av finansielle eiendeler

Etter IFRS 9 skal en måle forventet kredittap på en måte som gjenspeiler

et objektivt sannsynlighetsveid beløp som fastsettes ved å vurdere en

rekke mulige utfall, tidsverdien av penger og rimelige og dokumenterbare

opplysninger knyttet til fortid, nåtid og fremtidige økonomiske forhold.

Metoden for måling av forventet kredittap avhenger av om kredittrisikoen

har økt vesentlig siden førstegangsinnregning da dette vil være avgjørende

for hvorvidt nedskrivningene baseres på 12 måneders forventet tap eller

forventet tap over levetiden.

Dette innebærer at beregningene vil være basert på skjønn blant annet

knyttet til hvordan en definerer hva som utgjør en vesentlig økning i

kredittrisiko og hvordan en hensyntar fremtidsrettet informasjon. Modellen

for beregning av forventet tap er beskrevet i note 12 hvor banken også har

foretatt sensitivitetsberegninger knyttet til effekten av fremtidsrettet

informasjon.

NOTE  SEGMENTER

All finansiell rapportering og ressursallokering skjer på foretaksnivå, og det

foreligger derfor ikke identifiserbare bestanddeler som oppfyller kriteriene

for separate driftssegmenter utover de noteopplysninger som gis om

utlån til kunder og virksomheten som helhet. I samsvar med IFRS 8 anses

foretaket dermed å utgjøre ett driftssegment.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  NETTO RENTEINNTEKTER

(NOK 1 000) 2025 2024

Renteinnt. av utlån til og fordr. på sentralbanker, amortisert kost 3 269 4 123

Renteinnt. av utlån til og fordr. på kredittinst., amortisert kost 84 221 62 331

Renteinnt. av utlån til og fordr. på kunder, amortisert kost 1 678 125 1 722 456

Gebyr- og provisjonsinntekter 272 074 221 446

Renteinntekter beregnet etter effektiv rentes metode 2 037 689 2 010 357

Renteinnt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi 239 791 235 625

Andre lignende inntekter 239 791 235 625

Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., virkelig verdi

Rentekostn. på gjeld til finansinst., amortisert kost 873 1 185

Rentekostn. på innskudd fra kunder, virkelig verdi 302 402 246 442

Rentekostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost 274 735 256 115

Rentekostn. på verdipapirgjeld, amortisert kost 419 540 445 741

Rentekostn. på ansvarlig lånekapital, amortisert kost 57 039 59 904

Sikringsfondsavgift 7 352 8 150

Andre rentekostnader 1 041 1 173

Rentekostnader 1 062 982 1 018 711

Netto renteinntekter 1 214 499 1 227 272

NOTE  ANDRE DRIFTSINNTEKTER

(NOK 1 000) 2025 2024

Provisjonsinntekter fra betalingsformidling 369 184

Provisjonsinntekter garantier 12 134 11 974

Interbankprovisjoner 2 2

Provisjonsinntekter fra andre banktjenester 1 520 3 450

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 14 025 15 610

Provisjonskostnader ved betalingsformidling 875 663

Interbankprovisjoner 365 384

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 1 239 1 048

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 271 287

Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 66 117 9 117

Andre driftsinntekter 1 766 1 964

Netto andre driftsinntekter 80 939 25 930

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  NETTO GEVINST/TAP PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER

TIL VIRKELIG VERDI

(NOK 1 000) 2025 2024

Netto gevinst/(tap) på valuta 69 665 129 173

Netto gevinst/(tap) på valutaderivater -438 -108 364

Netto gevinst/(tap) på rentederivater -3 397 -12 101

Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner 15 897 15 099

Netto gevinster/(tap) på aksjer og andeler -218 -3 454

Netto gevinst/(tap) på verdipapirgjeld -10 996 -3 739

Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder -4 396 -7 497

Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi 66 117 9 117

NOTE  DRIFTSKOSTNADER

(NOK 1000) 2025 2024

Ordinære lønnskostnader 79 644 72 028

Avsetning overskuddsdeling 31 998 35 716

Honorarer tillitsvalgte 2 452 2 271

Pensjonskostnader 6 998 6 265

Arbeidsgiveravgift 17 517 17 020

Andre personalkostnader 9 403 8 967

Lønn og andre personalkostander 148 011 142 267

IT-kostnader 31 833 30 120

Kontorrekvisita, porto mv. 942 1 026

Salg, representasjon og markedsføring 10 675 8 898

Andre administrasjonskostnader 3 770 2 976

Administrasjonskostnader 47 221 43 020

Husleie og andre driftskostnader leide lokaler 3 181 2 268

Honorarer revisor, konsulent og juridisk bistand 12 102 14 291

Medlemskontingenter 2 827 2 376

Forsikringer 1 698 1 749

Øvrige driftskostnader 2 395 771

Andre driftskostnader 22 202 21 455

Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle

eiendeler 20 148 18 614

Sum driftskostnader før nedskrivninger og tap 237 582 225 356

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  PENSJONSKOSTNADER

Pareto Bank er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk

tjenestepensjon og har en pensjonsordning som oppfyller kravene etter loven. Banken har

en innskuddsbasert pensjonsordning for alle ansatte dekket i Storebrand Livsforsikring

AS. Pensjonsytelsene omfatter alderspensjon og uførepensjon. Det er tegnet

innskuddsfritak og premiefritak på ordningene.

Pensjonsgrunnlaget er årlig lønn medregnet faste tillegg, hvor det er innbetalt årlig 7 % av

pensjonsgrunnlaget mellom 0 G og 7,1 G, og 15 % for pensjonsgrunnlag mellom 7,1 G og 12 G.

Årlig uførepensjon kan komme til utbetaling ved reduksjon av stillingsstørrelse med minst

20 % på grunn av sykdom eller skade. Årlig uførepensjon som utgjør summen av 3 % av

lønn inntil 12 G, et stykktillegg på 25 % av G maksimert til 6 % av lønnsgrunnlaget, og 69 %

av lønnsgrunnlag mellom 6-12 G.

Det er også tegnet en uførepensjon i form av en kollektiv livrente for nøkkelpersoner

som overstiger 12 G. Pensjonsgrunnlaget er lønn som overstiger 12 G. Det er også tegnet

innskuddsfritak på ordningene. Det er 30 års tjenestetid for å få rett til uavkortede

forsikringsytelser. Uførepensjonen er på 45% av lønnen over 12 G.

Banken har ingen pensjonsforpliktelser utover innbetalt årlig premie på nevnte ordninger.

(NOK 1 000) 2025 2024

Pensjonskostnad innskuddsbasert ordning 6 789 5 965

Pensjonskostnad livrente 209 300

Pensjonskostnad 6 998 6 265

NOTE  ANTALL ANSATTE/ÅRSVERK

2025 2024

Antall ansatte per 31.12 69,0 68,0

Antall årsverk per 31.12 68,6 67,4

Gjennomsnittlig antall ansatte 67,3 65,1

Gjennomsnittlig antall årsverk 66,9 64,6

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  SKATTEKOSTNAD

Midlertidige forskjeller

(NOK 1 000) 2025 2024

Varige driftsmidler -2 725 -2 099

Immaterielle eiendeler 4 372 4 068

Finansielle instrumenter 10 012 294

Effekt - IFRS 16 1 063 602

Endring ført mot øvrige resultatelementer -8 693 -7 620

Innskudd fra kunder -9 667 -5 272

Grunnlag for utsatt skatt i balansen -5 637 -10 027

Utsatt skatt/Utsatt skattefordel -1 409 -2 507

Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt

og betalbar skatt 2025 2024

Resultat før skattekostnad 883 040 900 383

Permanente forskjeller -53 318 -47 925

Grunnlag for årets skattekostnad 829 723 852 458

Endring i forskjeller som inngår i grunnlag for utsatt skatt -5 462 121 765

Grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet 824 260 974 223

Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt i balansen) 824 260 974 223

Fordeling av skattekostnaden 2025 2024

Betalbar skatt (25 % av grunnlag betalbar skatt i resultatregnskapet) 206 065 243 556

Endring i utsatt skatt/skattefordel 1 366 -30 441

Poster ført direkte mot egenkapitalen 0 0

Skattekostnad 207 431 213 114

Betalbar skatt i balansen

Betalbar skatt på årets resultat 206 065 243 556

Betalbar skatt i balansen 206 065 243 556

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER M.V.

Bankens nye nedskrivningsmodell er iverksatt fra andre kvartal 2025 i tråd med

bankens nye risikoklassifiseringsmodell. Avsetninger for tap beregnet basert på

forventet kredittap (ECL) ved bruk av bankens nedskrivningsmodell er beskrevet under.

Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger er beskrevet i note 3.

Banken gjør hvert kvartal en gjennomgang av forutsetningene for beregningen av

forventet kredittap. Nivået på forventet tap fastsettes hovedsakelig ved endring i

følgende parametere:

• Nye engasjementer og innfrielser.

• Risikoklassifisering av engasjementer.

• Migrering av engasjementer mellom trinn 1, 2 og 3.

• Endring i sannsynligheter for makroøkonomiske scenarioer.

• Vurderinger av individuelle nedskrivninger i trinn 3.

31.12.2025 31.12.2024

Tapsavsetninger Brutto verdi

Tapsavsetning Bokført verdi Brutto verdi Tapsavsetning Bokført verdi

Kontanter og fordringer på sentralbanker 77 554 - 77 554 74 664 - 74 664

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 1 511 751 - 1 511 751 2 565 447 - 2 565 447

Utlån til kunder 19 206 039 432 291 18 773 748 21 016 968 303 851 20 713 117

Ubenyttet kreditt 23 052 -23 052 16 502 -16 502

Finansielle garantier 794 -794 -0 0

Totalt 20 795 343 456 137 20 339 206 23 657 080 320 353 23 336 727

Tabellen under viser totale tapsavsetninger per 31.12.2025 og 31.12.2024 fordelt på ulike

balanse- og utenombalanseposter. Tapsavsetninger knyttet til ubenyttet kreditt og

finansielle garantier er presentert som "Annen gjeld" i regnskapet.

For balansepostene "Kontanter og fordring på sentralbanker og utlån" og "Fordringer på

kredittinstitusjoner", har banken benyttet seg av unntaket for lav kredittrisiko. Bankens

"Kontanter og fordringer på sentralbanker" er utelukkende mot Norges Bank. Norges Bank

er ratet AAA og oppfyller dermed standarden presumpsjon om lav kredittrisiko. Norges

Bank har en 12 måneders PD på 0,00 og banken gjør følgelig ikke noen tapsavsetninger

knyttet til denne balanseposten.

Bankens "Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner" er utelukkende mot banker med

kredittrating og som oppfyller standardens presumpsjon om lav kredittrisiko og banken

har vurdert at dette sammenholdt med LGD og lav eksponering til å gi uvesentlige

tapsavsetninger. Banken har følgelig ikke foretatt tapsavsetninger knyttet til denne

balanseposten.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Nedskrivningsmodellen

Banken beregner avsetninger for forventet kredittap basert på en 3-trinns modell for

utlån til kunder, ubenyttede kredittrammer og betingede forpliktelser (kontrakts- og

betalingsgarantier og lånetilsagn). Målingen av avsetningen for forventet tap er fordelt på

tre trinn.

Trinn

Ved førstegangs balanseføring, og når kredittrisikoen ikke har økt vesentlig etter

førstegangs balanseføring, avsettes det for 12-måneders forventet tap (trinn 1).

12-måneders forventet tap er det tapet som er forventet å inntreffe over levetiden

til instrumentet, men som kan knyttes til begivenheter som inntreffer de første 12

månedene.

Trinn

Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig etter førstegangsinnregning, men det ikke foreligger

objektive bevis på tap, avsettes det for forventet tap over hele levetiden i trinn 2.

Trinn

Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig og det foreligger objektive bevis på verdifall,

avsettes det for forventet tap over levetiden i trinn 3 basert på en individuell vurdering.

Avsetning for tap er basert på sannsynlighet for mislighold (PD), tap gitt mislighold (LGD),

forventet eksponering ved mislighold (EAD), tidshorisont (12-måneder eller livstid) og

makrojustering av PD og LGD på forskjellige tidshorisonter. Disse begrepene beskrives i

mer detalj under.

Ny risikoklassifiseringsmodell og revidert nedskrivningsmodell

Pareto Bank har innført en ny risikoklassifiseringsmodell (se note 29). Som resultat er

nedskrivningsmodellen iht. IFRS 9 revidert. Under følger en beskrivelse av den reviderte

modellen.

Tabellen under viser en sammenligning av avsetning for tap med den gamle og den nye

nedskrivningsmodellen per 01.04.2025:

(NOK 1 000) Gammel modell Ny modell

Trinn 1 104 347 108 004

Trinn 2 29 102 30 326

Trinn 3 224 115 224 115

Sum balanseføte nedskrivinger 357 564 362 445

Forutsetninger og input til modellen

Banken har historisk hatt begrensede tap, hovedsakelig knyttet til enkeltengasjementer.

Banken har derfor svært begrenset med historiske data å legge til grunn for å beregne

fremtidige forventede kredittap. Banken har derfor lagt til grunn en modell som til dels

legger skjønnsmessige parametere og vurderinger til grunn. Bankens modell for beregning

av forventet kredittap vil være gjenstand for løpende gjennomgang og utvikling.

Risikoklassifisering

Bankens risikoklassifiseringssystem er bygget opp i to dimensjoner, kundedimensjonen

(PD) og tap gitt mislighold (LGD). PD («Probability of Default») er en beregning av

sannsynligheten for at kunden går i mislighold, og LGD («Loss Given Default») er en

vurdering av andelen av engasjementet som går tapt gitt at kunden går i mislighold.

PD er et mål på hvor sannsynlig det er at kunden kommer til å misligholde engasjementet,

og utrykkes som en prosentverdi mellom 0 % og 100 %. Det benyttes en skala fra A til K for

PD før makrojustering. PD her har en horisont på 12 måneder.

Hvis engasjementet er klassifisert som misligholdt etter kriteriene for dette (ubetjent

over 90 dager, «unlikely to pay», smitte og/eller karantene) blir engasjementet plassert i

klasse «K».

PD klasse Fra Til og med

Lav

A 0,0 % 0,3 %

B 0,3 % 0,6 %

C 0,6 % 1,0 %

Moderat

D 1,0 % 1,5 %

E 1,5 % 2,0 %

F 2,0 % 2,5 %

G 2,5 % 3,5 %

Høy

H 3,5 % 5,0 %

I 5,0 % 10,0 %

J 10,0 % 99,9 %

Mislighold K 100,0 % 100,0 %

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

forventet kredittap på den andelen av kreditten som banken forventer at kundene vil

benytte i kredittens løpetid. Dette vil variere stort mellom kredittområdene, og vil for

eksempel for byggekreditter forventes å være tilnærmet 100 %. For andre typer utlån kan

det være lavere. Derfor brukes en faktor per produktområde for innregning av ubenyttet

kreditt til innregning av forventet kredittap.

For garantirammer og lånetilsagn beregnes EAD fra tidspunkt hvor banken har en

forpliktelse. For garantirammer blir det beregnet et forventet kredittap på forventede

betalinger, fratrukket det selskapet vil motta. Banken vurderer, i de fleste tilfeller, det

som lavere sannsynlighet for utbetalinger fra garantirammer enn for tap på utlån. Derfor

brukes en faktor per produktområde for innregning av garantirammer til innregning av

forventet kredittap i risikoklassifiseringsmodellen.

Forventet tap på lånetilsagn blir beregnet basert på størrelsen på lånetilsagn ganget med

gjennomsnittlig makrojustert PD og LGD i trinn 1.

Vesentlig økning av kredittrisiko (trinn 2)

Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig etter førstegangsinnregning, men det ikke

foreligger objektive bevis på tap, avsettes det for forventet tap over hele levetiden og

engasjementet flyttes til trinn 2.

Følgende kriterier representerer en vesentlig økning i kredittrisiko siden

førstegangsinnregning og vil medføre migrering fra trinn 1 til trinn 2:

• Kunden ligger etter med de kontraktsmessige betalingene mellom 30 dager og 90 dager.

• Ujustert PD øker til minst 2,5 ganger førstegangsregistrert.

• Innvilgelse av betalingslettelser pga. en svekket betalingsevne hos låntaker

(«forbearance»).

• Oppføring på Watch-List.

Kreditter som ligger i forbearance-karantene, der betalingslettelsene er opphørt og som

oppfyller ellers ingen kriterier for å ligge i trinn 2 eller 3, flyttes tilbake til trinn 1 selv om

karantenetiden for forbearance ikke er utløpt.

Livstid forventet tap

I trinn 1 avsettes det for 12-måneders forventet tap. Når et engasjement migreres til trinn

2, økes PD og LGD for å for å reflektere den økte risikoen over lånets levetid. PD ganges

med en faktor per produktområde som er lik gjennomsnittlig levetid for lignende lån, og

PD og LGD justeres med en makrofaktor (se under) som forutsetter en periode på 3 år, i

motsetning til 12 måneder for trinn 1.

LGD er et mål på hvor mye banken forventer å tape gitt at engasjementet er misligholdt

og uttrykkes som en prosentandel mellom 0 % og 100 %. LGD her har en horisont på 12

måneder.

LGD klasse Fra Til og med

Lav

1 1,0 % 2,5 %

2 2,5 % 10,0 %

Moderat

3 10,0 % 25,0 %

4 25,0 % 40,0 %

Høy

5 40,0 % 60,0 %

6 60,0 % 100,0 %

I henhold til bankens rutine for risikoklassifisering skal nye kreditter normalt

oppfylle følgende kriterier (merk at for dette formålet er ikke PD og LGD justert med

makrofaktorer):

• Ujustert PD x LGD skal ikke overstige 3,0 %,

• PD skal ikke overstige 5,0 % og

• LGD skal ikke overstige 60 %.

Risikoklassifiseringsmodellen danner grunnlag for bankens kundelønnsomhetsmodell,

som skal ivareta riktig prising av risiko og være en ensartet referanseramme for

kredittgivningen. Denne modellen hensyntar blant annet risikopåslag/premie ut fra

risikoklassifiseringen. Dette risikopåslaget tar hensyn til både kundens risiko og sikkerhet

og er dermed bankens estimat på PD og LGD. Banken anser også at neddiskonteringen

hensyntas i dette risikopåslaget.

LGD-gulv

Bankens nye risikoklassifiseringsmodell er mer finmasket enn tidligere, og differensierer

i større grad mellom risiko på forskjellige lån. For å sikre at avsetningene tar tilstrekkelig

hensyn til forventet tap i et scenario med mislighold, settes det et midlertidig LGD-gulv på

10 %. Når banken får mer erfaring med modellens utfall under en årlig validering, vil nivået

på dette LGD-gulvet vurderes på nytt.

Eksponering ved mislighold (EAD) for utlån, garantirammer, ubenyttet kreditt og lånetilsagn

Eksponering ved mislighold («exposure at default», EAD) for utlån er regnet som summen

av trukket utlån og en andel ubenyttet kreditt. For ubenyttet kreditt beregnes det

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Det er heller ikke alltid mulig å identifisere én enkelt hendelse som årsak

til verdifall, men heller den kombinerte effekten av flere hendelser. Har

et objektivt bevis for verdifall oppstått og det kan estimeres en viss

sannsynlighet/utfallsrom for et verdifall, skal nedskrivning finne sted.

Hele kundens kredittengasjement er å anse som kredittforringet dersom

objektive bevis for verdifall har oppstått og dette reduserer utlånets

estimerte fremtidige kontantstrømmer.

Definisjonen av kredittforringet er normalt sammenstilt med definisjon av

mislighold.

Mislighold

Et engasjement betraktes som misligholdt etter kapitalkravsforordningen

(EU) 575/2013 (CRR) og Finanstilsynets rundskriv 4/2020, dersom minst ett

av kriteriene under er oppfylt:

• Det foreligger mislighold etter sammenhengende overtrekk/restanse i

mer enn 90 dager med vesentlig beløp.

• Låntaker er vurdert som «unlikely to pay» (se under).

• Låntaker har et annet engasjement i mislighold (smitte). Dette såfremt

det ikke er forhold som tilsier at misligholdet ikke vil påvirke de andre

engasjementenes evne til å kunne oppfylle sine forpliktelser. Dersom det

misligholdte engasjementet utgjør en vesentlig del av kundens totale

engasjement, vil samtlige av kundens engasjement bli definert som

misligholdte.

• Engasjementet har tidligere vært i mislighold, og det er mindre enn 90 dager

etter at kunden har innfridd sine forpliktelser (karantene). Ved delvis

ettergivelse eller endrede vilkår er karanteneperioden på minst ett år.

Vesentlighetsgrensen for misligholdet er satt til det høyeste av 1 % av

lånebeløpet og hhv. kr. 2.000 for bedriftskunder og 1.000 for privatkunder.

En låntaker skal merkes som «unlikely to pay» når et av følgende hendelser

inntreffer:

• Låntaker er begjært konkurs eller inngår konkursbeskyttelse.

• Låntaker går gjennom tvangsoppløsning.

• Lånet er ikke betjent etter innvilgelse av betalingslettelser.

• Låntaker inngår i gjeldsordning.

• Låntaker er begjært tvangssolgt.

Objektivt bevis for verdifall (trinn 3)

Et engasjement skal plasseres i trinn 3 når kredittrisikoen har økt vesentlig

etter førstegansinnregning og det foreligger objektive bevis for at et utlån

(eller en gruppe av utlån) har verdifall. Det foretas normalt en individuell

nedskriving av engasjementene i trinn 3. Nedskrivingen beregnes som

forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige

kontantstrømmer neddiskontert med effektiv rente. Ved beregning av

individuelle nedskrivninger skal hele kundens engasjement legges til grunn

ved vurderingen inkludert påløpte renter. Renteinntekter for utlån i trinn 3

beregnes ved hjelp av effektiv rente på amortisert kost, det vil si etter at

forventet kredittap er fratrukket.

Et utlån har verdifall, dersom det foreligger objektive bevis på at en

tapshendelse har inntruffet etter første gangs balanseføring av utlån, og

tapshendelsen reduserer utlånets estimerte fremtidige kontantstrømmer.

Reduksjonen i kontantstrømmene forårsaket av tapshendelsen må kunne

estimeres pålitelig.

Det foreligger objektive bevis på verdifall («kredittforringelse») i henhold

til IFRS 9 når de kontraktuelle kontantstrømmene er mer enn 90 dager

etter forfall og/eller det foreligger én eller flere tapshendelser som har

innvirkning på de estimerte framtidige kontantstrømmene til et lån eller

gruppe av lån.

Følgende hendelser kan gi grunnlag for å klassifisere et lån som

kredittforringet hvis tapshendelsen medfører at banken på

måletidspunktet estimerer en reduksjon i utlånets fremtidige

kontantstrømmer, medtatt realisering av eventuelle sikkerheter. Disse

kriteriene vil ikke nødvendigvis føre til kredittforringelse og plassering i

trinn 3 så lenge de ikke medfører verdifall.

• Vesentlige finansielle problemer hos debitor som svikt i likviditet,

soliditet og inntjeningsevne.

• Vesentlige kontraktsbrudd som brudd på lånebetingelser.

• Det anses som sannsynlig at debitor vil inngå gjeldsforhandling,

annen finansiell restrukturering eller at debitors bo blir tatt under

konkursbehandling.

• Innvilget utsettelse av betaling eller ny kreditt til betaling av termin,

avtalte endringer i rentesatsen eller i andre avtalevilkår som følge av

finansielle problemer hos debitor («forbearance»).

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Banken har lagt til grunn en modell med et nøytralt, negativt og positivt

scenario for hvert produktområde. De makroøkonomiske variablene som

inngår i modellen, er pt. korte norske renter, lange norske renter, BNP

for fastlands-Norge, USA, EU og Kina, oljepris, innkjøperindeks (PMI),

forbrukertillit, regionalt nettverk indeks (Norges Bank) og ordrebok

for shipping og offshore. I tillegg vil andre relevante variabler, f.eks.

eiendomspriser, arbeidsledighet og prisstigning, bli tatt hensyn til i

vurdering av sannsynlighetene der dette anses som rimelig. Det benyttes

en viss grad av skjønn.

Det nøytrale scenarioet vil alltid være et grunnscenario basert på et

normalt marked hvor justert PD og justert LGD vil være lik ujustert PD

og LGD, hhv. Under det negative scenarioet vil PD justeres opp ettersom

eksterne faktorer vil øke sannsynligheten for mislighold. LGD vil også

oppjusteres grunnet et fall i sikkerhetsverdier. Det positive scenarioet vil

justere PD og LGD ned.

For enkelte forretningsområder har det vært lite tap. Det er derfor

nødvendigvis gjort skjønnsmessige estimater i oppbygging av

makroscenarioene. Estimering av utfall av disse scenarioene er i stor grad

gjort skjønnsmessig. Sannsynlighetene for hvert scenario er vurdert ut fra

en samlet markedsvurdering fra kredittområdet, basert på offentliggjorde

analyser, dialog med markedsaktører og en skjønnsmessig vurdering av

markedssyklusen.

Utgangspunktet for vurderingene vil være utlån, garantier og ubenyttet

kreditt for engasjementer i trinn 1 og 2. I trinn 3 er enkeltengasjementene

identifiserte, og tapene kvantifiserte og nær i tid. For disse engasjementene

beregner banken et forventet tap basert på en sannsynlighetsvekt av ulike

scenarier for forventet fremtidig kontantstrøm.

Følgende kriterier kan være grunnlag for «unlikely to pay» basert på en

skjønnsmessig vurdering:

• Brudd på covenants.

• Restrukturering.

• Realisasjon av sikkerheter.

• Svekket inntjening.

• Endring av daglig leder.

• Fratredelse av revisor eller styret.

• Låntaker er meldt oppløst eller likvidert.

• Vesentlig negativ migrasjon av risikoklasse.

• Låntaker har betalingsanmerkninger.

• Ikke betalt skatt eller offentlige forpliktelser.

Når et engasjement går i mislighold, får den en risikovekt for beregning av

kapitalbehov i pilar 1 på 150 %, jmf. CRR3. Hvis engasjementet er nedskrevet

med 20 % eller mer, reduseres denne risikovekten til 100 %. Det stilles krav

til fradrag for ren kjernekapital for misligholdte lån som ikke er tilstrekkelig

nedskrevet over en lenger tidsperiode, jmf. forodning EU/2019/630.

Makroøkonomiske scenarioer

Ved beregning av forventet tap i trinn 1 og trinn 2 har banken hensyntatt

fremadskuende informasjon (makroøkonomiske scenarioer). Bankens syn

på den makroøkonomiske utviklingen vurderes gjennom en makrofaktor

for PD og LGD for de ulike produktområdene, og må sees i sammenheng

med PD og LGD fra risikoklassifiseringsmodellen. Den makroøkonomiske

modellen beregner en sannsynlighetsvektet opp- eller nedjustering av både

PD og LGD. Resultatet er en justert PD og justert LGD som ganges med

eksponering ved mislighold (EAD) som danner avsetning for tap.

Makromodellene er delt i to modeller for trinn 1 og trinn 2. Trinn 1 modellen

har en horisont på 12 måneder. Trinn 2 modellen har en horisont på tre år.

Dette brukes til å justere PD med livstid horisont, og perioden på tre år er

valgt som et snitt på løpetid på bankens engasjementer.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Valideringen består av blant annet følgende momenter:

• Nedskrivinger i prosent av brutto utlån benchmarkes mot andre banker.

• Forventet tap backtestes og sammenlignes med faktisk tap.

• Det kontrolleres om migrering til trinn 2 og trinn 3 har vært sammenfallende med økt

risiko og tap.

• Sammensetningen av de makroøkonomiske scenarioene vurderes for rimelighet og

relevans.

• Datakvaliteten sikres.

• Modellkvaliteten testes.

Ansvar og saksbehandling

Sannsynlighetene for makroscenarioene i modellen blir oppdatert kvartalsvis.

Forutsetningene blir behandlet i bankens kredittkomité og godkjent av bankens styre.

Validering av modellen blir utført årlig etter bankens retningslinjer.

Nedskrivinger og tap i 2025

Samlet for 2025 ble kostnader knyttet til nedskrivinger og tap kr 174,8 mill. Modellbaserte

nedskrivinger i trinn 1 og 2 ble redusert med kr 12,4 mill. Individuelle nedskrivninger

i trinn 3 økte med kr 148,2 mill., primært knyttet til enkelte engasjementer innen

eiendomsfinansiering. I tillegg kom konstatert tap på til sammen kr 39 mill.

Tabellen under viser endringen i tapsavsetninger for utlån til kunder utenom

balanseposter (ubenyttede kredittrammer og finansielle garantier). Avstemmingsposter i

avstemmingen utgjør:

• Overføring mellom trinn 1 og trinn 2 eller trinn 3 på grunn av vesentlig økning (eller

reduksjon) i kredittrisiko, eller at engasjementet blir kredittforringet i perioden.

Overføring er antatt å skje før påfølgende måling av forventet kredittap.

• Endring i måling som følge av overføringer mellom trinn 1 (12-måneders PDXLGD) og trinn

2 (livstid PDXLGD) eller trinn 3 (individuelt vurdert forventet livstid kredittap).

• Beregning av forventet kreditttap knyttet til nye finansielle instrumenter utstedt i

perioden.

• Reduksjon i forventet kredittap knyttet til fraregning/nedbetalinger av finansielle

instrumenter i perioden.

• Endringer i forventet kredittap relatert til endringer i modell, metodikk eller

forutsetninger.

• Konstaterte tap på finansielle instrumenter som det tidligere er foretatt nedskrivninger på.

Tabellen under viser effekten av makroscenarioer på beregnet forventet kredittap:

(NOK 1 000)

taps- avsetninger

i trinn 1 og trinn 2 Base scenario Effekt av scenarior

Tapsavsetninger under IFRS9 113 222 79 685 33 537

Beregning av forventet tap

Forventet tap (ECL) beregnes på følgende måte:

ECL = PD* x LGD* x EAD

Der PD er sannsynlighet for mislighold, LGD er forventet tap gitt mislighold og

EAD er eksponering ved mislighold. PD* og LGD* er justert for makrofaktor og ev.

innregningsfaktor for livstids tap. LGD er justert for gulv før makrojustering.

For trinn 1 er:

PD* (justert PD, trinn 1) = PD x PD_makrofaktor (12m)

LGD* (justert LGD, trinn 1) = LGD x LGD_makrofaktor (12m)

For trinn 2 er:

PD* (justert PD, trinn 2) = PD x innregningsfaktor livstid x PD_makrofaktor (livstid)

LGD* (justert LGD, trinn 2) = LGD x LGD_makrofaktor (livstid)

For trinn 3 er:

PD* = 100 %

Der det ikke er vurdert individuelle tap:

LGD* (justert LGD, trinn 3) = LGD x LGD_makrofaktor (livstid)

Der det er vurdert individuelle tap:

LGD* (justert LGD, trinn 3) = Tapsavsetning / utlån

EAD er lik summen av eksponering på balansen og eksponering utenom balansen

(ubenyttede rammer eller garantier) ganget med en faktor som estimerer forventet trekk. I

trinn 3 er EAD lik utlån.

Validering

Validering av IFRS 9 modellen sikrer at modellen gir riktige estimater av fremtidig tap og

en rimelig avsetning i forhold til bransjen og i forhold til markedet. Det vil også sikre god

datakvalitet og at modellen fungerer riktig. Validering av modellen skjer årlig.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Nedskrivninger pr. 1.1.2025 106 498 19 166 194 689 320 353

Overføringer :

Overført til trinn 1 10 769 -8 355 -2 414 0

Overført til trinn 2 -1 999 3 099 -1 100 0

Overført til trinn 3 -10 264 -48 10 312 0

Netto endring (1) -15 691 1 649 152 421 138 379

Nye utlån utstedt eller kjøpt 29 165 2 742 1 950 33 857

Utlån som er fraregnet i perioden -30 874 -501 -12 944 -44 318

Endringer i modell (2) 3 657 1 224 4 881

Endringer i modell/risikoparametere 3 041 -55 2 986

Nedskrivninger og tap pr. 31.12.25 94 302 18 921 342 915 456 137

Herav nedskrivninger på ubenyttede kreditter og garantier 23 676 171 0 23 847

Konstaterte tap 39 031 39 031

Nedskrivninger og tap på utlån og garantier i år -12 196 -246 187 257 174 815

1) Netto endringer skjer som følge av innbetalinger og opptrekk av lån, samt økte eller reduserte nedskrivninger ved endring av risikoklassifisering.

2) Endringen skyldes ny modell for nedskrivning og risikoklassifisering pr 01.04.25 som er beskrevet tidligere i noten.

Banken har utestående krav for utlån som ble konstatert i løpet av 2025 på til sammen kr 22,8 mill. kroner (7,3 mill.) som fremdeles er underlagt håndhevingsaktiviteter.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Tabellene under viser endringen i brutto utlån til kunder og ubenyttede kredittrammer og finansielle garantier.

Utlån til kunder

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2025 19 376 206 528 054 1 112 708 21 016 968

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 212 673 -164 084 -48 589 -

Overføringer til Trinn 2 -372 077 457 661 -85 585 -

Overføringer til Trinn 3 -475 140 -8 783 483 923 -

Nye utlån utstedt 5 484 825 -18 795 115 090 5 581 119

Utlån som er fraregnet i perioden -7 064 475 -66 804 -261 770 -7 392 048

Brutto verdier pr. 31.12.2025 17 162 012 728 249 1 315 777 19 206 039

Ubenyttede kreditter og garantier

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2025 4 491 870 119 994 111 516 4 723 380

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 101 416 -39 969 -61 448 -

Overføringer til Trinn 2 -22 520 22 520 - -

Overføringer til Trinn 3 -198 362 - 198 362 -

Nye utlån utstedt 3 077 564 -87 621 - 2 989 943

Utlån som er fraregnet i perioden -2 084 262 -1 472 -164 930 -2 250 664

Brutto verdier pr. 31.12.2025 5 365 706 13 452 83 501 5 462 659

Trinn 3 besto av 35 konsoliderte engasjementer per 31.12.2025. 27 av disse engasjementene var klassifisert som misligholdte over 90 dager, og resten lå under andre kredittforringede

engasjementer. Samtlige engasjementer i trinn 3 ble foretatt nedskrivninger på, se note 13.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Tabellen under viser nedskrivninger per trinn fordelt på de ulike kundegruppene.

NOK 1 000

Utlån til amortisert kost

TotaltBrutto verdi

Nedskrivninger

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3

Bedriftsfinansiering 4 548 835 -19 104 -2 404 -3 232 4 524 095

Eiendomsfinansiering 13 395 721 -49 470 -16 346 -339 683 12 990 222

Shipping- og offshorefinansiering 1 111 909 -2 052 0 0 1 109 857

Påløpte renter og amortiseringer 149 574 149 574

Utlån til kunder 19 206 039 -70 626 -18 750 -342 915 18 773 748

Nedskrivninger og tap 2024:

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Nedskrivninger pr. 1.1.2024 89 910 22 063 91 662 203 634

Overføringer :

Overført til trinn 1 4 289 -4 096 -19 174

Overført til trinn 2 -1 549 9 315 -7 766 0

Overført til trinn 3 -2 105 -1 124 3 229 0

Netto endring (1) -4 296 -5 780 106 945 96 869

Nye utlån utstedt eller kjøpt 40 262 9 208 1 458 50 927

Utlån som er fraregnet i perioden -25 493 -11 572 -820 -37 885

Endringer i modell/risikoparametere 5 426 1 209 6 635

Nedskrivninger og tap pr. 31.12.24 106 443 19 221 194 689 320 353

Herav nedskrivninger på ubenyttede kreditter og garantier 14 177 2 325 0 16 502

Konstaterte tap 10 745 10 745

Nedskrivninger og tap på utlån og garantier i år 16 533 -2 842 113 772 127 463

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Utlån til kunder

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2024 17 196 781 825 422 754 075 18 776 278

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 124 894 -98 530 -26 365 -

Overføringer til Trinn 2 -234 444 325 100 -90 656 -0

Overføringer til Trinn 3 -404 191 -180 600 584 791 -

Nye utlån utstedt 8 538 316 9 500 7 357 8 555 173

Utlån som er fraregnet i perioden -5 845 149 -352 838 -116 495 -6 314 483

Brutto verdier pr. 31.12.2024 19 376 206 528 054 1 112 708 21 016 968

Ubenyttede kreditter og garantier

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2024 3 249 282 28 470 50 096 3 327 847

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 15 066 -3 000 -12 066 -

Overføringer til Trinn 2 -28 500 28 500 - -

Overføringer til Trinn 3 -28 422 -23 061 51 482 0

Nye utlån utstedt 1 994 575 89 085 - 2 083 660

Utlån som er fraregnet i perioden -710 131 - 22 004 -688 127

Brutto verdier pr. 31.12.2024 4 491 870 119 994 111 516 4 723 380

NOK 1 000

Utlån til amortisert kost

TotaltBrutto verdi

Nedskrivninger

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3

Selskapsfinansiering 5 771 720 -22 948 -6 593 -4 700 5 737 478

Eiendomsfinansiering 13 426 302 -62 007 -10 248 -189 989 13 164 058

Shipping- og Offshorefinansiering 1 690 897 -7 366 0 0 1 683 532

Påløpte renter og amortiseringer 128 049 128 049

Utlån til kunder 21 016 968 -92 321 -16 841 -194 689 18 518 179

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  KREDITTFORRINGEDE ENGASJEMENTER

Kredittforringede engasjementer

(NOK 1 000) 31.12.2025 31.12.2024

Brutto misligholdte engasjementer over 90 dager 842 072 723 025

Nedskrivninger misligholdte engasjementer over 90 dager -269 068 -74 604

Netto misligholdte engasjementer over 90 dager 573 004 648 421

Brutto andre kredittforringede engasjementer 498 807 389 683

Nedskrivninger andre kredittforringede engasjementer -73 847 -120 085

Netto andre kredittforringede engasjementer (1) 424 961 269 598

Brutto kredittforringede engasjementer 1 340 879 1 112 707

Nedskrivninger kredittforringede engasjementer -342 915 -194 689

Netto kredittforringede engasjementer 997 964 918 019

Brutto utlån 19 206 039 21 016 968

Brutto kredittforringede engasjement i % av brutto utlån 6,98 % 5,29 %

1) Etter avleggelse av 4. kvartal ble det oppdaget fordelingsfeil av to engasjementer som var satt som smitte til engasjement med mislighold over 90 dager, men som skulle ha vært

satt som andre kredittforringede engasjementer (UTP). Dette er blitt korrigert i tabell over og påvirker ikke sum brutto utlån og nedskrivninger for kredittforringede engasjementer.

Definisjonen av kredittforringet er normalt sammenstilt med definisjon av mislighold.

Kredittforringende engasjementer har hovedsakelig sikkerhet i eiendom.

Banken hadde per 31.12.2025 et volum på kr 822,5 mill. (567,9 mill.) med aktive betalingslettelser.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  KLASSIFIKASJON AV FINANSIELLE INSTRUMENTER

Per 31.12.2025

(NOK 1 000)

Finansielle

instrumenter

til virkelig verdi

over resultatet

Finansielle

instrumenter

vurdert til

amortisert kost

Finansielle

instrumenter

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 77 554 77 554

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 1 511 751 1 511 751

Utlån til kunder 0 18 773 748 18 773 748

Sertifikater og obligasjoner 4 655 611 0 4 655 611

Finansielle derivater 124 699 0 124 699

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 12 629 0 12 629

Eiendeler 4 792 940 20 363 053 25 155 992

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 83 696 83 696

Innskudd fra og gjeld til kunder 5 339 209 6 335 199 11 674 408

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 494 506 6 248 591 6 743 097

Finansielle derivater 61 414 0 61 414

Ansvarlig lånekapital 0 700 294 700 294

Gjeld 5 895 129 13 367 780 19 262 909

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Per 31.12.2024

(NOK 1 000)

Finansielle

instrumenter

til virkelig verdi

over resultatet

Finansielle

instrumenter

vurdert til

amortisert kost

Finansielle

instrumenter

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 74 664 74 664

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 2 565 447 2 565 447

Utlån til kunder 0 20 713 117 20 713 117

Sertifikater og obligasjoner 3 645 910 0 3 645 910

Finansielle derivater 87 443 0 87 443

Aksjer andeler og andre verdipapirer 12 847 0 12 847

Eiendeler 3 746 199 23 353 229 27 099 428

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 54 370 54 370

Innskudd fra og gjeld til kunder 5 704 212 7 545 130 13 249 342

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 482 359 6 864 478 7 346 837

Finansielle derivater 61 749 0 61 749

Ansvarlig lånekapital 0 700 192 700 192

Gjeld 6 248 320 15 164 171 21 412 491

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI

Klassifisering av verdivurdering etter pålitelighet i benyttet informasjon

Per 31.12.2025

(NOK 1 000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3

Finansielle

instrumenter

Sertifikater og obligasjoner 0 4 655 611 0 4 655 611

Aksjer og andeler i fond 0 0 12 629 12 629

Finansielle derivater 0 124 699 0 124 699

Eiendeler 0 4 780 311 12 629 4 792 940

Innskudd fra kunder 0 0 5 339 209 5 339 209

Obligasjonslån med fastrente 0 494 506 0 494 506

Finansielle derivater 0 61 414 0 61 414

Gjeld 0 555 920 5 339 209 5 895 129

Klassifisering av verdivurdering etter pålitelighet i benyttet informasjon

Per 31.12.2024

(NOK 1 000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3

Finansielle

instrumenter

Sertifikater og obligasjoner 0 3 645 910 0 3 645 910

Aksjer og andeler i fond 0 0 12 847 12 847

Finansielle derivater 0 87 443 0 87 443

Eiendeler 0 3 733 353 12 847 3 746 199

Innskudd fra kunder 0 0 5 704 212 5 704 212

Obligasjonslån med fastrente 0 482 359 0 482 359

Finansielle derivater 0 61 749 0 61 749

Gjeld 0 544 108 5 704 212 6 248 319

Det har ikke vært bevegelser mellom nivå 1 og 2 i periodene.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi er vurdert i et virkelig verdi-hierarki som

reflekterer påliteligheten av benyttet informasjon etter følgende nivåer:

Nivå 1: Markedspris (ujustert) som er notert i et aktivt marked for identiske eiendeler eller

forpliktelser.

Nivå 2: Markedspris som ikke er notert, men som er observerbar for eiendeler eller

forpliktelser enten direkte (for eksempel som priser)

Nivå 3: Informasjon som ikke er basert på observerbare markedsdata.

Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi:

Sertifikater, obligasjoner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

Banken innhenter markedspriser og kredittspreader fra Nordic Bond Pricing,

informasjonssystemet Bloomberg for å beregne virkelig verdi.

Aksjer

Aksjer måles til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Det legges til grunn

nylige transaksjonskurser som suppleres med en skjønnsmessig vurdering av utvikling

frem til balansetidspunktet

Innskudd fra kunder og finansinstitusjoner

Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente

med påslag av bankens anslåtte kredittspreader i innskuddsmarkedet på

balansetidspunktet.

Finansielle derivater

Virkelig verdi av finansielle derivater beregnes utfra neddiskonterte kontantstrømmer

basert på valutakurser og aktuelle rentekurver på balansetidspunktet.

Se også beskrivelse i Note 2: Sammendrag av de vesentligste regnskapsprinsippene.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Endringer i finansielle instrumenter nivå 3

Per 31.12.2025

(NOK 1 000)

Utlån og

fordringer på

kunder

Aksjer og

andeler i fond Sum eiendeler

Innskudd fra og

gjeld til kunder Sum gjeld

Balanse pr. 01.01.2025 0 12 847 12 847 5 704 212 5 704 212

Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto gevinst/tap på

fin. instrumenter til virkelig verdi 0 -218 -218 -4 396 -4 396

Inn- og utbetalinger til motparter 0 0 0 -360 607 -360 607

Balanse pr. 31.12.2025 0 12 629 12 629 5 339 209 5 339 209

Sum gevinst/tap for perioden for finansielle instrumenter som

er ibehold på balansedagen er ført på netto gevinst/tap på

fin. instrumenter til virkelig verdi 0 -218 -218 -4 396 -4 396

Endringer i finansielle instrumenter nivå 3

Per 31.12.2024

(NOK 1 000)

Utlån og

fordringer på

kunder

Aksjer og

andeler i fond Sum eiendeler

Innskudd fra og

gjeld til kunder Sum gjeld

Balanse pr. 01.01.2024 0 28 244 28 244 4 223 912 4 223 912

Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto gevinst/tap

på fin. instrumenter til virkelig verdi 0 -3 454 -3 454 -7 497 -7 497

Inn- og utbetalinger til motparter 0 -11 944 -11 944 1 487 796 1 487 796

Balanse pr. 31.12.2024 0 12 847 12 847 5 704 212 5 704 212

Sum gevinst/tap for perioden for finansielle instrumenter som

er i behold på balansedagen er ført på netto gevinst/tap på

fin. instrumenter til virkelig verdi 0 -3 454 -3 454 -7 497 -7 497

Sensitivitetsanalyse, nivå 3

(NOK 1 000)

Balanseført verdi pr.

31.12.2025

Effekt av

forutsetninger

Innskudd fra og gjeld til kunder 5 339 209 1 957

(NOK 1 000)

Balanseført verdi pr.

31.12.2024

Effekt av

forutsetninger

Innskudd fra og gjeld til kunder 5 704 212 2 697

For å vise sensitiviteten på innskudd fra og gjeld til kunder er det lagt til grunn en endring i 10 basispunkter på kredittspreaden/diskonteringsrenten.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  VIRKELIG VERDI AV FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL AMORTISERT KOST

Per 31.12.2025 31.12.2025 31.12.2024

(NOK 1 000) Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 248 591 6 861 301 6 864 478 6 956 281

Ansvarlig lånekapital 700 294 722 887 700 192 715 006

Gjeld 6 948 886 7 584 188 7 564 671 7 671 286

Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter til amortisert kost

Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i de enkelte instrumentenes egenskaper og

verdier på balansetidspunktet. Verdiene er beregnet med utgangspunkt i priser notert

i aktive markeder der slik informasjon er tilgjengelig, interne modeller som beregner

en teoretisk verdi når det ikke finnes aktive markeder, eller sammenligning mellom

priser på instrumentene i porteføljen i forhold til siste tilgjengelige transaksjonspriser.

Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i de enkelte instrumentenes egenskaper og

verdier på balansetidspunktet.

Slike verdivurderinger vil ikke alltid gi verdier som er i samsvar med markedets

vurdering av de samme instrumenter. Avvik skyldes blant annet forskjellig oppfatning av

markedsutsikter, markedsforhold, risikoforhold og avkastningskrav, samt avvik i tilgang på

presis informasjon.

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

Banken innhenter markedspriser og kredittspreader fra Nordic Bond Pricing,

informasjonssystemet Bloomberg og uavhengige meglere i større finansinstitusjoner for å

beregne virkelig verdi.

Ansvarlig lånekapital

Virkelig verdi av ansvarlig lånekapital er satt til markedsverdier fra Nordic Bond Pricing,

antatt omsetningsverdi basert på tidligere omsetning og anslag fra uavhengige meglere i

større finansinstitusjoner.

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital vurdert til amortisert

kost er klassifisert som finansielle instrumenter i nivå 2.

For balansepostene kontanter og fordringer på sentralbanker, utlån og fordringer på

kredittinstitusjoner, utlån til kunder, innskudd fra kredittinstitusjoner, innskudd fra kunder

er balanseført verdi tilnærmet lik virkelig verdi.

NOTE  SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER

(NOK 1 000) 31.12.2025 31.12.2024

Obligasjoner (kostpris), børsnoterte 4 616 652 3 636 287

Periodiserte renter og amortisering 28 300 8 418

Justering til virkelig verdi 10 659 1 205

Obligasjoner, til virkelig verdi 4 655 611 3 645 910

Gjennomsnittlig kredittdurasjon 2.52 2.24

Gjennomsnittlig effektiv rente 4.23 % 3.24 %

Sum sertifikater og obligasjoner 4 655 611 3 645 910

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  EIERINTERESSER I TILKNYTTEDE SELSKAP

Pr. 31.12.2025 har banken eierinteresser i følgende tilknyttede selskap:

(NOK 1 000) Land Eiendeler Gjeld Inntekter

Andel

resultat Eierandel

Bokført

verdi

VSJN AS Norge 45 782 3 276 13 325 271 21,1 % 32 820

Sum tilknyttede selskap 45 782 3 276 13 325 271 32 820

Balanseført verdi tilknyttet selskap:

(NOK 1 000) 31.12.2025

Balanseført verdi 1.1 34 205

Utbetalt utbytte -1 656

Andel av resultat 271

Balanseført verdi 31.12 32 820

Avstemming mot regnskapet i VSJN AS :

(NOK 1 000) 31.12.2025

Netto eiendeler 42 507

Eierinteresse (21,08 %) 8 960

Goodwill 23 860

Balanseført verdi 31.12. 32 820

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Aksjer i selskap

(NOK 1 000) 31.12.2025

Eiendomskreditt AS 11 907

Øvrige aksjeposter 722

Sum aksjer 12 629

(NOK 1 000) 31.12.2024

Eiendomskreditt AS 12 124

Øvrige aksjeposter 722

Sum aksjer 12 847

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  ANDRE IMMATERIELLE EIENDELER

(NOK 1 000) 31.12.2025 31.12.2024

Anskaffelseskost 01.01 96 118 91 366

Tilgang i året 9 585 4 752

Avgang i året 0 0

Anskaffelseskost 31.12 105 703 96 118

Akkumulerte avskrivninger 01.01 -57 345 -48 711

Årets utrangeringer -120 172

Årets avskrivninger -9 220 -8 806

Akkumulerte avskrivninger 31.12 -66 686 -57 345

Bokført verdi 31.12 39 017 38 773

Økonomisk levetid 1-5 år 1-5 år

Avskrivingsplan Lineær Lineær

Andre immaterielle eiendeler består av programvarelisenser og tilknytningsavgift betalt til FNO

for tilgang til bankenes infrastruktur for betalingsformidling. Tilknytningsavgift for tilgang til

bankenes infrastruktur på kr 15,5 mill. avskrives ikke.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  VARIGE DRIFTSMIDLER

(NOK 1 000)

Bruksrett

31.12.2025

Øvrige

31.12.2025

Sum

31.12.2025

Bruksrett

31.12.2024

Øvrige

31.12.2024

Sum

31.12.2024

Anskaffelseskost 01.01 46 184 5 634 51 818 48 796 4 238 53 033

Tilgang i året 0 605 605 4 725 3 868 8 592

Avgang i året -392 0 -392 0 0 0

Anskaffelseskost 31.12 45 792 6 239 52 032 53 520 8 105 61 626

Akkumulerte avskrivninger 01.01 -25 709 -17 530 -43 239 -18 373 -15 059 -33 432

Årets utrangeringer 0 0 0 0 0 0

Årets avskrivninger -8 406 -2 522 -10 928 -7 337 -2 471 -9 808

Akkumulerte avskrivninger 31.12 -34 115 -20 052 -54 167 -25 709 -17 530 -43 239

Bokført verdi 31.12. 37 386 3 717 41 104 46 184 5 634 51 818

Økonomisk levetid 10 år 3 år 3-10 år 10 år 3 år 3-10 år

Avskrivingsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær

Bankens varige driftsmidler består av inventar, bruksrett leide lokaler og kontormaskiner. Banken har ikke pantsatt eller akseptert andre

rådighetsbegrensninger over sine driftsmidler.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  INNSKUDD FRA KUNDER

Kundeinnskudd fordelt på kundegrupper

(NOK 1 000) 31.12.2025 31.12.2024

Personkunder 6 118 752 5 421 366

Industri 113 324 303 614

Elektrisitets-, gass-, damp- og varmtvannsforsyning 115 033 517 894

Bygge- og anleggsvirksomhet 495 375 713 780

Varehandel, reparasjon av motorvogner 190 574 170 349

Transport og lagring 170 265 403 900

Overnattings- og serveringsvirksomhet 14 723 28 879

Informasjon og kommunikasjon 484 655 531 724

Finansierings- og forsikringsvirksomhet 894 429 1 395 014

Kulturell virksomhet, underholdning og fritidsaktiviteter 125 720 154 516

Internasjonale organisasjoner og organer 600 600

Lønnet arbeid i private husholdninger 28 456 7 204

Omsetning og drift av fast eiendom 1 793 284 1 773 181

Faglig, vitenskapelig og teknisk tjenesteyting 355 897 734 594

Forretningsmessig tjenesteyting 68 415 480 747

Offentlig administrasjon og forsvar, og trygdeordninger under-

lagt offentlig forvaltning 169 398 161 561

Undervisning 25 371 4 743

Vannforsyning, avløps- og renovasjonsvirksomhet 20 755 36 150

Helse- og sosialtjenester 75 403 58 817

Annen tjenesteyting 250 991 210 938

Sum kunder, hovedstol 11 511 421 13 109 572

Periodiserte renter 153 320 134 499

Justering til virkelig verdi 9 667 5 272

Innskudd fra kunder 11 674 408 13 249 342

Inndelingen er basert på Statstisk sentralbyrås sektor- og næringsgruppering utfra kundenes

hovedvirksomhet.

Kundeinnskudd fordelt på geografi

(NOK 1 000) 31.12.2025 31.12.2024

Østlandet 3 604 452 3 518 941

Oslo 4 867 671 6 792 944

Sørlandet 273 947 232 361

Vestlandet 1 448 493 1 333 552

Nord-Norge og Midt-Norge 977 598 995 566

Utlandet 339 260 236 207

Sum kunder, hovedstol 11 511 421 13 109 572

Periodiserte renter 153 320 134 499

Justering til virkelig verdi 9 667 5 272

Innskudd fra kunder 11 674 408 13 249 342

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER

(NOK 1 000) 31.12.2025 31.12.2024

Obligasjonsgjeld, nominell verdi 6 799 579 7 564 579

- Egne ikke-amortiserte obligasjoner, nominell verdi -100 000 -250 000

Påløpte renter 52 230 57 945

Justering til virkelig verdi -8 711 -25 687

Sum obligasjonsgjeld 6 743 097 7 346 837

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 743 097 7 346 837

Banken emitterer verdipapirer for å finansiere bankens virksomhet.

Avstemming av inngående og utgående balanse av finansielle forpliktelser som følge av finansieringsaktiviteter, inkludert både endringer som følge av

kontantstrømmer og ikke-kontante endringer.

Utstedte lån 31.12.2025

(NOK 1 000)

ISIN Kortnavn Valuta Nominell verdi Løpetid Rente

NO0010989155 Pareto Bank ASA 21/26 FRN NOK 900 000 000 29.04.21 - 29.04.26 NIBOR 3M + 0,70 %

NO0012424151 Pareto Bank ASA 22/27 FRN NOK 1 000 000 000 27.01.22 - 03.02.27 NIBOR 3M + 0,80 %

NO0012424169 Pareto Bank ASA 22/26 2,70 % NOK 500 000 000 27.01.22 - 12.08.26 Fast 2,7 %

NO0012738626 Pareto Bank ASA 22/27 FRN NOK 1 000 000 000 28.10.22 - 28.10.27 NIBOR 3M + 2,30 %

NO0012864489 Pareto Bank ASA 23/28 FRN NOK 900 000 000 16.03.23 - 16.05.28 NIBOR 3M + 1,85 %

NO0012986621 Pareto Bank ASA 23/28 FRN NOK 500 000 000 16.08.23 - 16.08.28 NIBOR 3M + 2,15 %

NO0013143396 Pareto Bank ASA 24/29 FRN NOK 500 000 000 05.02.24 - 05.02.29 NIBOR 3M + 1,80 %

NO0013261743 Pareto Bank ASA 24/29 FRN NOK 650 000 000 19.06.24 - 19.06.29 NIBOR 3M + 1,40 %

NO0013387316 Pareto Bank ASA 24/30 FRN NOK 750 000 000 04.11.24 - 04.02.30 NIBOR 3M + 1,25 %

Avstemming av inngående og utgående balanse av finansielle forpliktelser som følge av finansieringsaktiviteter, inkludert både endringer som følge av

kontantstrømmer og ikke-kontante endringer.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

(NOK 1 000)

Gjeld stiftet

ved ustedelse av

verdipapirer

Ansvarlig

lånekapital

Balanse 1.1.2025 7 346 837 700 192

Innbetaling ved utstedelse/salg av egne 166 976 0

Utbetaling ved forfall -/tilbakebetaling 765 000 0

Utbetaling av renter 425 255 56 937

Endring i kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -1 023 279 -56 937

Rentekostnader 419 540 57 039

Ikke-kontante endringer 419 540 57 039

Balanse 31.12.25 6 743 097 700 294

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  ANSVARLIG LÅNEKAPITAL OG FONDSOBLIGASJONSLÅN

Ansvarlig obligasjonslån

(NOK 1 000) 31.12.2025 31.12.2024

Ansvarlig obligasjonslån nominell verdi 695 000 695 000

Påløpte renter 6 202 6 484

Amortiseringer -908 -1 292

Sum ansvarlig obligasjonslån 700 294 700 192

Ansvarlige lån

Pareto Bank har utestående fire ansvarlige obligasjonslån pålydende totalt kr 695 mill.

Lånet utstedt 6.7.2021 er pålydende kr 120 mill. og løper med rente på 3 mnd. NIBOR +

165 bp. Lånet utstedt 22.3.22 er pålydende kr 150 mill. og løper med en rente på 3 mnd.

NIBOR + 275 bp. Lånet utstedt 16.5.23 er pålydende kr 275 mill. og løper med en rente på

3 mnd. NIBOR + 500 bp. Lånet utstedt 14.5.24 er pålydende kr 150 mill. og løper med en

rente på 3 mnd. NIBOR + 335 bp. Lånene løper i 10 år med innløsningsrett etter 5 år fra

utstedelsesdato.

Banken har som utsteder rett til å innløse lånene dersom offentlige reguleringer medfører

endringer som påvirker i hvilken grad denne type kapital kan regnes som kjernekapital

eller tilleggskapital.

(NOK 1 000)

Ansvarlig obligasjonslån Hovedstol (MNOK) Utstedt Calldato Rente

Pareto Bank ASA 21/31 FRN C SUB 120 06.07.2021 22.07.2026 3 mnd. NIBOR + 1,65 %

Pareto Bank ASA 22/32 FRN C SUB 150 22.03.2022 22.06.2027 3 mnd. NIBOR + 2,75 %

Pareto Bank ASA 23/33 FRN C SUB 275 16.05.2023 16.05.2028 3 mnd. NIBOR + 5,00 %

Pareto Bank ASA 24/34 FRN C SUB 150 14.05.2024 14.11.2029 3 mnd. NIBOR + 3,35 %

Fondsobligasjonslån

Pareto Bank har utestående tre evigvarende fondsobligasjonslån pålydende totalt kr

550 mill. Lånet utstedt 22.3.23 er pålydende kr 100 mill. og løper med en rente på 3 mnd.

NIBOR + 450 bp. Lånet utstedt 13.3.23 er pålydende kr 300 mill. og løper med en rente på

3 mnd. NIBOR + 500 bp. Lånet utstedt 6.5.24 er pålydende kr 300 mill. og løper med en

rente på 3 mnd. NIBOR + 500 bp. Lånene er evigvarende med innløsningsrett for utsteder

etter 5 år fra utstedelsesdato og uten insentiv til tilbakebetaling.

Banken har som utsteder rett til å innløse lånene dersom offentlige reguleringer medfører

endringer som påvirker i hvilken grad denne type kapital kan regnes som kjernekapital

eller tilleggskapital.

De evigvarende fondsobligasjonslånene er klassifisert som egenkapital.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Fondsobligasjonslån

(NOK 1 000)

Fondsobligasjonslån Hovedstol (MNOK) Utstedt Calldato Rente

Pareto Bank ASA 22/PERP FRN C HYBRID 100 22.03.2022 22.06.2027 3 mnd. NIBOR + 4,50 %

Pareto Bank ASA 23/PERP FRN C HYBRID 300 13.03.2023 13.06.2028 3 mnd. NIBOR + 5,00 %

Pareto Bank ASA 24/PERP FRN C HYBRID 150 06.05.2024 06.11.2029 3 mnd. NIBOR + 4,60 %

Evigvarende fondsobligasjonslån er i balansen klassifisert som egenkapital. Det vises forøvrig til note 2.

NOTE  ANNEN GJELD OG PÅLØPTE KOSTNADER

(NOK 1 000) Note 31.12.2025 31.12.2024

Uoppgjorte kjøp verdipapirer 4 396 4 396

Betalingsformidling -80 2 216

Leverandørgjeld 4 764 10 965

Skattetrekk 4 860 4 241

Husleieforpliktelse 37 846 46 183

Annen gjeld 34 329 40 189

Annen gjeld 86 114 108 191

Feriepenger, arbeidsgiveravgift og lønn 17 148 16 155

Avsetning for tap på garantier og ubenyttede kreditter 23 847 16 502

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter -1 3 801

Påløpte kostnader 40 994 36 458

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  FINANSIELLE DERIVATER

Pareto Bank benytter derivater for å redusere egen rente- og valutarisiko som oppstår

som følge av bankens ordinære virksomhet. Spesifikt benytter banken rentebytteavtaler

(IRS), terminkontrakter (FRA) og kombinasjoner av disse for å styre renterisiko knyttet til

langsiktige innlån og utlån.

Rentebytteavtale: Avtale der to parter bytter kontantstrøm for et avtalt beløp over en

avtalt periode. Banken bytter vanligvis fra fast til flytende rente eller fra flytende til fast

rente. Avtalene er normalt skreddersydde og handles utenfor børs (OTC).

Valutaterminer: Avtale om å kjøpe eller selge valuta på et bestemt tidspunkt i fremtiden

til en på forhånd avtalt pris. Avtalene er skreddersydde kontrakter og handles utenfor

børs (OTC).

Oversikten under viser derivatenes nominelle verdier fordelt på type derivat i tillegg til

positive og negative markedsverdier. Positive markedsverdier blir bokført som eiendel i

balansen, mens negative markedsverdier blir bokført som gjeld. For nærmere beskrivelse

av verdsettelse av finansielle derivater, se note 3 og note 15.

Per 31.12.2025

(NOK 1 000)

Nominelle

verdier

Positive

markeds-

verdier

Negative

markeds-

verdier

Renterelaterte kontrakter

Renteswapper 4 650 000 106 961 10 140

FRA-kontrakter 0 0 0

Sum renterelaterte kontrakter 4 650 000 106 961 10 140

Valutarelaterte kontrakter

Terminkontrakter 4 408 047 17 738 51 274

Sum valutarelaterte kontrakter 4 408 047 17 738 51 274

Finansielle derivater 9 058 047 124 699 61 414

Per 31.12.2024

(NOK 1 000)

Nominelle

verdier

Positive

markeds-

verdier

Negative

markeds-

verdier

Renterelaterte kontrakter

Renteswapper 5 050 000 78 088 19 297

FRA-kontrakter 0 0 0

Sum renterelaterte kontrakter 5 050 000 78 088 19 297

Valutarelaterte kontrakter

Terminkontrakter 3 731 084 9 355 42 452

Sum valutarelaterte kontrakter 3 731 084 9 355 42 452

Finansielle derivater 8 781 084 87 442 61 750

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  NETTO OPPGJØR FINANSIELLE INSTRUMENTER

Per 31.12.2025

Eiendeler

(NOK 1 000)

Brutto

balanseførte

finansielle

eiendeler

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

eiendeler i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(mottat Netto beløp

Derivater

124 699 0 124 699 -27 904 83 682 13 114

Sum

124 699 0 124 699 -27 904 83 682 13 114

Forpliktelser

(NOK 1 000)

Brutto

balanseførte

finansielle

eiendeler

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

eiendeler i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(mottat Netto beløp

Derivater

61 414 0 61 414 -27 904 -128 240 0

Sum

61 414 0 61 414 -27 904 -128 240 0

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Per 31.12.2024

Eiendeler

(NOK 1 000)

Brutto

balanseførte

finansielle

eiendeler

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

eiendeler i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(mottat Netto beløp

Derivater

87 443 0 87 443 -41 782 54 370 0

Sum

87 443 0 87 443 -41 782 54 370 0

Forpliktelser

(NOK 1 000)

Brutto

balanseførte

finansielle

eiendeler

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

eiendeler i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(mottat Netto beløp

Derivater 61 749 0 61 749 -41 782 -56 240 0

Sum 61 749

61 749

-41 782

-56 240

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  FINANSIELLE GARANTIER OG PANTSETTELSER MV.

(NOK 1 000) 31.12.2025 31.12.2024

Garantier

Kontraktsgarantier 80 663 74 795

Betalingsgarantier 383 726 334 585

Sum garantiansvar 464 389 409 380

Pantsettelser

Pantsatte verdipapirer Norges Bank, nominell hovedstol 0 0

Sum pantsettelser 0 0

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

for motpartsrisiko for derivater og basismetoden for beregning av kapitalkravet for

operasjonell risiko. Banken har ingen handelsportefølje eller eksponering som gjør at

banken for tiden omfattes av kapitalkravet for markedsrisiko. Kravene og beskrivelse av

standardmodellen for beregning av kapitalkrav følger av EUs regelverk CRD5/CRR2 som er

inkorporert gjennom CRR/CRD-forskriften.

Kredittrisiko:

Kredittrisiko er den risiko en bank har for at et låne- eller garantiengasjement eller

utsteder går i mislighold, og kunden eller motparten ikke oppfyller sine avtalte

låneforpliktelser overfor banken, samt at det oppstår negative verdiendringer på stilte

sikkerheter. Etter standardmetoden for beregning av kapitalkravet i Pilar 1 for kredittrisiko

spesifiseres bankens eiendeler/forpliktelser i ulike engasjementskategorier med ulike

risikovekter for kapitalkrav. Risikovektene avhenger blant annet av motpart/utsteder,

sikkerheter, type engasjement, belåningsgrad, størrelse og om kunden er i mislighold.

Operasjonell risiko:

Operasjonell risiko defineres som risiko for tap som måtte oppstå som konsekvens av

svikt i interne rutiner og prosesser, menneskelige feil eller systemfeil. Operasjonell risiko

er også risiko for feilrapportering som medfører feil beslutningsgrunnlag både internt

og eksternt og risiko for at bankens løpende drift ikke fungerer tilfredsstillende. Banken

benytter standardmetoden for beregning av kapitalkrav til operasjonell risiko etter CRR3,

basert på en virksomhetsindikatorkomponent og en tapsmultiplikator.

Motpartsrisiko:

Motpartsrisiko er risikoen for at det oppstår tap som konsekvens av at bankens

motparter av derivater og lignende markedsinstrumenter ikke overholder sine inngåtte

avtaleforpliktelser. Derivater brukes til sikring av instrumenter med fast rente og sikring av

valutaeksponering. Porteføljen er begrenset i størrelse og kompleksitet, og derfor brukes

den opprinnelige engasjementsmetoden for beregning av kapitalkravet for motpartsrisiko.

For å begrense motpartsrisiko har banken på plass netting- og margineringsavtaler med

samtlige derivatmotparter med utveksling av kontantsikkerhet for eksponering daglig.

Markedsrisiko:

Banken har ingen handelsportefølje eller eksponering som gjør at banken omfattes

av kapitalkravet for markedsrisiko i Pilar 1. Kapital settes av for rente-, valuta- og

kredittspreadrisiko i bankporteføljen under Pilar 2.

NOTE  RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING

Risikoprofil

Bankens risikoappetitt skal være lav til moderat og konsentrert rundt bankens

hovedvirksomhetsområde på kredittsiden. Bankens kredittengasjementer skal være

vurdert innenfor lav til moderat risiko. Banken har som følge av sin spesialisering på

enkelte forretningsområder en viss grad av konsentrasjonsrisiko i sin utlånsportefølje.

Banken har et bevist forhold til konsentrasjonsrisiko, og gjeldende kredittpolicy

reflekterer dette. Den overordnede målsettingen for konsentrasjonsrisiko er at

utlånsporteføljen skal diversifiseres i ulike bransjer, segmenter og strukturer, risikoklasser

og beløpsstørrelser.

Bankens finansieringskilder foruten egenkapital, er innskudd og verdipapirlån. Banken

har over tid opparbeidet seg en diversifisert innlånsportefølje med tanke på durasjon,

beløp og motparter. For plassering av likviditetsbuffer (forvaltning) er risikoappetitten

delt mellom LCR-porteføljen og øvrig likviditetsportefølje. Banken skal ha lav motparts- og

kredittspreadrisiko.

Risikoen på de andre forretningsaktivitetene på kort og mellomlang sikt er i hovedsak

avledet av utlånsaktiviteter. Innenfor rente-, valuta- og likviditetseksponering vil banken

ha absolutte mål for risiko og risikotoleranse. Det betyr at banken ikke skal påta seg risiko

som ikke er kvantifiserbar eller håndterbar i en forhåndsdefinert og nedfelt form.

Banken tar lav risiko i virksomhetsstyringen. Operasjonell risiko, IKT-risiko,

compliancerisiko og AML-risiko skal til enhver tid være på et lavt nivå. Bærekraftsrisikoen

er definert som lav til moderat.

Krav til kapital, kapitaldekning (Pilar 1 og Pilar 2) og offentliggjøring av finansiell

informasjon (Pilar 3) følger av kapitalkravsforordningen CRR (2013/575), som modifisert av

CRR2 (2019/876) og CRR3 (2024/1623).

Pilar 1 - Minimumskrav til ansvarlig kapital

Minstekravet til kapitaldekning er 8 % av risikovektede eiendeler. Minst 4,5 % må bestå av

ren kjernekapital, og minst 6,0 % må bestå av kjernekapital. Minstekravet omfatter krav

til sammensetning av ansvarlig kapital, krav til det risikovektede beregningsgrunnlaget

for kredittrisiko samt eksplisitte kapitalkrav for operasjonell risiko, motpartsrisiko og

markedsrisiko. Pareto Bank har valgt standardmetoden for beregning av kapitalkravet

for kredittrisiko, opprinnelig engasjementsmetode for beregning av kapitalkravet

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Kapitaldekning etter Pilar 1

(NOK 1 000) 31.12.2025

Ansvarlig kapital

Innbetalt og opptjent egenkapital 5 190 797

Balanseført egenkapital som ikke inngår i ren kjernekapital -614 259

Fradrag 0,1 % av absoluttverdi finansielle instrumenter til virkelig verdi -10 688

Fradrag immaterielle eiendeler -39 017

Sum ren kjernekapital 4 526 832

Ansvarlig lånekapital (Tier 1) 550 000

Sum kjernekapital 5 076 832

Ansvarlig lånekapital (Tier 2) 695 000

Sum ansvarlig kapital 5 771 832

(NOK 1 000) 31.12.2025

Minimumskrav ansvarlig kapital

Regional governments or local authorities 1 889

Institutions 33 250

Corporates - Other 488 415

Secured by mortgages on residential immovable property - IPRE 224 367

Secured by mortgages on commercial immovable property - IPRE 141 324

Acquisition, development and construction (ADC) 672 293

Exposures in default 143 994

Covered bonds 26 516

Equity 3 636

Other items 14 292

Kapitalkrav kredittrisiko standardmetoden (SA) 1 749 976

Kapitalkrav for operasjonell risiko 75 290

Fradrag for nedskrivninger på grupper av utlån -35 478

Minimumskrav til ansvarlig kapital 1 789 789

Overskudd av ansvarlig kapital 3 982 044

Kapitaldekning 25,80 %

Kjernekapitaldekning 22,69 %

Ren kjernekapitaldekning 20,23 %

Uvektet kjernekapitalandel 18,23 %

Beregningsgrunnlag 22 372 358

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Kapitaldekning etter Pilar 1

(NOK 1 000) 31.12.2024

Ansvarlig kapital

Innbetalt og opptjent egenkapital 4 886 632

Balanseført egenkapital som ikke inngår i ren kjernekapital -318 409

Fradrag 0,1 % av absoluttverdi finansielle instrumenter til virkelig verdi -9 397

Fradrag immaterielle eiendeler -38 773

Sum ren kjernekapital 4 520 053

Ansvarlig lånekapital (Tier 1) 550 000

Sum kjernekapital 5 070 053

Ansvarlig lånekapital (Tier 2) 695 000

Sum ansvarlig kapital 5 765 053

(NOK 1 000) 31.12.2024

Minimumskrav ansvarlig kapital

Lokale og regionale myndigheter (herunder kommuner) 1 627

Institusjoner 42 610

Foretak 1 345 681

Engasjementer med pantesikkerhet i eiendom 16 235

Forfalte engasjementer 128 360

Obligasjoner med fortrinnsrett 18 657

Høyrisikoengasjement 399 843

Egenkapital 3 764

Øvrige engasjementer 5 648

Kapitalkrav kredittrisiko standardmetoden (SA) 1 962 426

Kapitalkrav for operasjonell risiko 166 842

Fradrag for nedskrivninger på grupper av utlån -24 641

Minimumskrav til ansvarlig kapital 2 104 627

Overskudd av ansvarlig kapital 3 660 426

Kapitaldekning 21,91 %

Kjernekapitaldekning 19,27 %

Ren kjernekapitaldekning 17,18 %

Uvektet kjernekapitalandel 17,07 %

Beregningsgrunnlag 26 307 836

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Pilar 3-rapporten blir offentliggjort i forbindelse med oppdatering av ICAAP på bankens

hjemmeside under paretobank.no/ir. Vedlegg til pilar 3-rapporten oppdateres kvartalsvis

og er tilgjengelige på bankens hjemmeside.

Ledelsesmessig styring og intervensjoner

Policyer, rutiner, instrukser og systemer er etablert for å kontrollere, måle og håndtere

bankens risikoer. Styret beslutter bankens strategi, risikotoleranse og policyer. Det er to

adskilte underutvalg: risikoutvalget og revisjonsutvalget. Godtgjørelsesutvalget utgår fra

det samlede styret. Ledergruppen implementerer bankens strategi, overvåker risiko og

rapporterer til styret.

Risikostyringsfunksjonen er ansvarlig for fastsettelsen av risikoappetitt og underliggende

risikorammer, og skal sikre at alle vesentlige risikoer i banken er identifisert, målt og

rapportert. Den skal sørge for bevisstgjøring rundt vedtatt risikotoleranse og treffe

tiltak for å opplyse organisasjonen om rutiner og rammeverk (risikokultur). Direktør

risikostyring er medlem av bankens ledergruppe og deltar i kredittkomiteen ved vesentlige

beslutninger.

Compliancefunksjonen er ansvarlig for å etterlevelse av gjeldende regelverk,

inkludert veiledninger, lov og forskrift. Den har et særskilt ansvar for å gjennomføre

dokumenterbare kontroller av kreditt for å sikre en tilstrekkelig grad av uavhengighet.

Compliancefunksjonen har videre et særskilt etterlevelsesansvar for bankens arbeid mot

hvitvasking, terrorfinansiering og sanksjoner.

Bankens administrerende direktør er antihvitvaskingsansvarlig, og har delegert den

operative arbeidet til operativ antihvitvaskingsansvarlig.

Direktør risikostyring, complianceansvarlig og operativ antihvitvaskingsansvarlig

rapporterer til administrerende direktør med rapporteringsplikt til styrets leder hvis

situasjonen tilsier det.

Internrevisjonen skal kontrollere at banken er organisert og drives på en forsvarlig

måte og i samsvar med gjeldende krav til virksomheten. Den skal gi uavhengige

og objektive vurderinger av kvaliteten og effektiviteten til det implementerte

internkontrollsystemet, første- og andre forsvarslinje og rammeverket for risikostyring.

Internrevisjonen rapporterer til administrasjonen og styret. Internrevisor er også bankens

uavhengige kontrollenhet (AML) etter hvitvaskingsloven. Banken har utkontraktert

internrevisjonsfunksjonen.

Pilar 2 - Vurdering av samlet kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging

Pilar 2 er basert på at bankens styre minimum årlig skal gjennomføre en intern prosess

(ICAAP) for å vurdere om det er samsvar mellom risikonivå og bankens kapitalbehov.

I dette ligger det at banken må vurdere størrelse og sammensetning av den samlede

kapitalen som banken vurderer at den må holde i forhold til risikoprofil. Kapitalbehovet

må også vurderes i forhold til Pilar 1-kravet og nivået på faktisk ansvarlig kapital. Det skal

utarbeides en strategi og kapitalplan for å opprettholde bankens soliditet og hvordan

banken har til hensikt å tilpasse sitt kapitalnivå fremover. Kapitalkravsmarginen og

kapitalmålet skal ta hensyn til bankens kapitalbehov i et fremoverskuende perspektiv,

bankens forretningsmodell, fleksibilitet og stresstestresultater.

Finanstilsynet gjennomfører en vurdering av bankens risiko og kapitalbehov (SREP)

normalt hvert tredje år, og gjennomførte dette sist juli 2023. Finanstilsynet vurderer

bankens behov for kapital i pilar 2 til 3,10 % av det risikovektede beregningsgrunnlaget.

Minst 1,74 % av beregningsgrunnlaget skal dekkes av ren kjernekapitaldekning, og

minst 2,33 % av beregningsgrunnlaget skal dekkes av kjernekapital. Finanstilsynet vil

gjennomføre en ny SREP-vurdering i 2026.

Kapitalkrav og kapitalmål

Pareto Bank har et minstekrav til ren kjernekapitaldekning per 31.12.2025 på 15,03 %,

bestående av pilar 1 krav på 4,50 %, vektet bufferkrav på 8,79 % og pilar 2 krav på 1,74 %.

Kravet vil variere på grunn av motsyklisk buffer og systemrisikobuffer som bestemmes

ut fra engasjementsstørrelse per land og de gjeldende buffersatsene. Finanstilsynet

forventer at banken har en kapitalkravsmargin på minst 1,00 % av det risikovektede

beregningsgrunnlaget. Kapitalkravsmarginen skal dekkes av ren kjernekapital. Styrets

langsiktige kapitalmål er en ren kjernekapitaldekning på minst 16,03 %. Bankens mål for

kjernekapitaldekning per 31.12.2025 er 18,12 % og 20,89 % henholdsvis.

Uvektet kjernekapitaldekning skal være minst 3 % av det uvektede beregningsgrunnlaget.

Styret setter et internt minstekrav for uvektet kjernekapitalandel til 4,70 % og en

kapitalkravsmargin for uvektet kjernekapitalandel på 1,00 %. Styrets mål for uvektet

kjernekapital er en uvektet kjernekapitaldekning på minst 5,70 %.

Pilar 3 - Krav om offentliggjøring av finansiell informasjon (Pilar 3)

Pareto Bank er klassifisert som en mindre og ikke-komplekst foretak. Informasjon om

bankens kapitalkrav, risiko og godtgjørelse offentliggjøres i en rapport sammen med en

erklæring fra styret om bankens risikoprofil og risikostyring.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  KREDITTRISIKO

Styring av kredittrisiko

Kredittrisiko er den vesentligste risikoen Pareto Bank håndterer. Kredittrisiko er den

risiko en bank har for at et låne- eller garantiengasjement går i mislighold, og kunden

ikke oppfyller sine avtalte låneforpliktelser overfor banken, samt at det oppstår negative

verdiendringer på stilte sikkerheter. Kredittrisiko oppstår også ved kjøp av obligasjoner

eller andre markedsutstedte gjeldsinstrumenter. Kredittrisikoen påvirkes av den

generelle økonomiske utviklingen og bankens håndverk ved innvilgelse og oppfølging av

låneengasjementet.

Banken er eksponert for konsentrasjonsrisiko som konsekvens av sin spesialisering på

enkelte forretningsområder. Den overordnede målsettingen for konsentrasjonsrisiko er at

utlånsporteføljen skal diversifiseres i ulike bransjer, segmenter og strukturer, risikoklasser

og beløpsstørrelser. Banken søker å unngå risiko i sektorer hvor banken ikke har

tilstrekkelig kompetanse eller er usikre på den generelle fremtidige risikoen i segmentet.

Pareto Bank har definert at banken kan ha en moderat risikoappetitt innenfor kredittrisiko

og konsentrasjonsrisiko. Med moderat risiko menes at banken er villig til å ta noe høyere

kredittrisiko gjennom sine kredittengasjementer enn tradisjonelle banker mot en høyere

avkastning.

Banken har et bevisst forhold til risikoen den til enhver tid påtar seg. Risikoen i forbindelse

med kredittgivning skal være kalkulert og forståelig, og bankens eksponering må kunne

beregnes i et konkret beløp. Risikoen er definert i bankens risikorammeverk og overvåket

og kontrollert iht. gjeldende rutiner i både 1. og 2. linje.

Kreditthåndbok, herunder Kredittpolicy, gir retningslinjer og rammer for all kredittgivning

og -eksponering. Et prinsipp vil være at en debitor skal være solid, med akseptabel

kontantstrøm og fortrinnsvis verdibestandig pantesikret. I tillegg skal banken kjenne

sine kunder godt. Alle engasjementer og motparter skal gjennomgås minimum en gang

pr. år. Bankens kredittpolicy tilsier at alle engasjementer skal være fullt ut sikret ved pant

i eiendom, verdipapirer, skip eller annen kvalifisert sikkerhet. Samtlige engasjementer

stresstestes ved inngåelse og ved årlige engasjementsgjennomganger for å vurdere

robustheten i engasjementene, både med tanke på betjening og med tanke på verdien av

bankens sikkerheter.

Kredittrisiko rapporteres månedlig til bankens styre. Rapporteringen omfatter måling av

PD og LGD, konsentrasjon (næring og beløp), engasjementer med høy risiko, watch-list,

forbearance, trinn 2 og trinn 3.

Risikoklassifiseringssystem

Risikoklassifisering skal danne grunnlag for enhetlig vurdering av den risiko banken tar

på seg i forbindelse med utlån, kreditter og garantier. Modellen danner også grunnlag

for risikoprising av engasjementene. Hvert engasjement klassifiseres ved inngåelse og

klassifiseringen oppdateres i forbindelse med engasjementsgjennomganger, ved kjente

endringer i engasjementet eller verdien av pantet eller når engasjementet føres på watch-

list, innvilges forbearance eller flyttes mellom IFRS9 trinn. Engasjementer med høy risiko

overvåkes hyppigere.

Bankens risikoklassifiseringssystem er bygget opp i to dimensjoner: Sannsynligheten for

at en kunde går i mislighold («Probability of Default», PD) og en vurdering av andelen av

tilhørende engasjement som går tapt gitt at kunden går i mislighold («Loss Given Default»,

LGD).

PD er et mål på hvor sannsynlig det er at kunden kommer til å misligholde engasjementet

knyttet til en hendelse som inntreffer de første 12 månedene. Vurdering av PD-dimensjonen

omfatter både kvantitative og kvalitative egenskaper ved kredittkunden, der finansiell

input som hovedregel vektlegges høyest. Den utrykkes som en prosent mellom 0 og 100 %.

PD klasse Fra Til og med

Lav

A 0,0 % 0,3 %

B 0,3 % 0,6 %

C 0,6 % 1,0 %

Moderat

D 1,0 % 1,5 %

E 1,5 % 2,0 %

F 2,0 % 2,5 %

G 2,5 % 3,5 %

Høy

H 3,5 % 5,0 %

I 5,0 % 10,0 %

J 10,0 % 99,9 %

Mislighold K Mislighold

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

LGD er et vektet snitt av tapsgraden i tre scenarioer: Tilfriskning, restrukturering

og realisasjon. Realisasjons- og restruktureringsscenarioene tar utgangspunkt i

en omsetningsverdi (markedsverdi) for sikkerheter i en nedgangskonjunktur, og en

sjablongmessig nedjustering av denne i henhold til type sikkerhet som stilles. Den

uttrykkes som en prosentandel mellom 0 og 100 %. For LGD brukes en skala fra 1 til 6.

LGD klasse Fra Til og med

Lav

1 1,0 % 2,5 %

2 2,5 % 10,0 %

Moderat

3 10,0 % 25,0 %

4 25,0 % 40,0 %

Høy

5 40,0 % 60,0 %

6 60,0 % 100,0 %

Forventet kredittap (ECL) er fordelt i seks klasser innen lav, moderat og høy risiko.

LGD klasse Fra Til og med

Lav

1 0,00 % 0,10 %

2 0,10 % 0,25 %

Moderat

3 0,25 % 1,00 %

4 1,00 % 3,00 %

Høy

5 3,00 % 10,00 %

6 10,00 % 100,00 %

PD og LGD er forutsatt beregnet gjennom en konjunktursykel («through the cycle»). Det

benyttes makroøkonomiske modeller til å gi en justert PD, justert LGD og justert ECL for

bruk i beregning av bankens nedskrivninger, se note 12. PD, LGD og ECL oppgitt i denne

noten er ujusterte.

Under følger oppstilling av bankens kredittengasjementer, utlån fordelt etter

risikogrupper og etter deres hovedsikkerhet. Tabellene viser også maksimal

kreditteksponering. Maksimal kreditteksponering på finansielle derivater fremgår av note

25. Det vises her til note 28 og kapitalbehov for bankens kredittrisiko.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Kunder: Kredittengasjementer fordelt etter hovedsikkerhet/eksponering

(NOK 1 000) Utlån Garantier

Ubenyttede

kredittrammer

Samlet kreditteksponering

31.12.2025 31.12.2024

Aksjer og andeler 4 355 329 145 585 1 660 669 6 161 584 6 976 138

Obligasjoner 0 0 0 0 0

Næringseiendom - Kontor 209 645 0 0 209 645 284 380

Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg 292 030 0 51 292 081 359 546

Næringseiendom - Forretningslokaler 24 924 0 0 24 924 40 812

Næringseiendom - Bolig 8 303 771 117 316 2 439 265 10 860 352 10 778 753

Næringseiendom - Tomt 2 439 152 198 293 555 2 732 904 3 002 520

Næringseiendom - Annet 1 787 310 6 163 212 329 2 005 802 1 487 410

Maritime næringer 1 146 496 130 524 267 096 1 544 116 2 096 720

Boliglån/-kreditter 99 267 0 1 818 101 085 129 636

Kontantdepot -19 368 29 383 0 10 014 8 242

Usikret 0 0 0 0 0

Annet 417 909 35 220 123 488 576 616 449 001

Verdiendringer , pål. renter, nedskrivninger og amortisering -282 717 0 0 -282 717 -175 801

Utlån til og fordringer på kunder hovedstol 18 773 748 464 389 4 998 270 24 236 407 25 437 357

De fleste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhetsstrukturer som består av flere elementer. Dette kan være ulike typer sidesikkerheter som eiendom, verdipapirer, kausjoner og kontantdepot mv.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Utlån til kunder fordelt på risikogrupper (PD)

(NOK 1 000)

31.12.2025

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Lav risiko (PD-klasse A-C) 3 506 537 7 181 0 3 513 717

Moderat risiko (PD-klasse D-G) 12 155 251 364 070 0 12 519 321

Høy risiko (PD-klasse H-J) 1 447 417 316 881 0 1 764 298

Mislighold 0 20 486 1 238 642 1 259 128

Brutto balanseført verdi 17 109 205 708 618 1 238 642 19 056 465

Tapsavsetninger 70 626 18 750 342 915 432 291

Utlån til kunder 17 038 579 689 868 895 727 18 624 174

Utlån til kunder fordelt etter tidligere risikoklassifiseringsystem

(NOK 1 000)

31.12.2024

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Ingen/svært liten risiko 7 615 978 0 10 500 7 626 478

Liten risiko 9 716 496 188 561 164 699 10 069 756

Moderat risiko 1 639 098 323 009 531 740 2 493 847

Noe risiko 352 102 0 119 023 471 125

Stor risiko 0 0 84 661 84 661

Svært stor risiko 0 7 984 132 581 140 566

Tapsutsatt 0 0 2 486 2 486

Brutto balanseført verdi 19 323 675 519 554 1 045 689 20 888 919

Tapsavsetninger 92 321 16 841 194 689 303 851

Utlån til kunder 19 231 354 502 713 851 001 20 585 068

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Ubenyttede kreditter fordelt på risikogrupper (PD)

(NOK 1 000)

31.12.2025

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Lav risiko (PD-klasse A-C) 1 180 617 0 0 1 180 617

Moderat risiko (PD-klasse D-G) 3 565 160 12 839 0 3 577 998

Høy risiko (PD-klasse H-J) 176 398 600 0 176 998

Mislighold 0 14 62 643 62 656

Sum 4 922 175 13 452 62 643 4 998 270

Tapsavsetninger 22 882 171 0 23 052

Tallene er oppgitt ekskl. periodiserte renter.

Ubenyttede kreditter fordelt etter tidligere risikoklassifiseringsystem

(NOK 1 000)

31.12.2024

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Ingen/svært liten risiko 1 492 111 0 0 1 492 111

Liten risiko 2 136 373 0 61 963 2 198 336

Moderat risiko 419 341 106 127 16 208 541 677

Noe risiko 68 320 0 1 174 69 494

Stor risiko 0 0 2 769 2 769

Svært stor risiko 0 17 10 441 10 458

Tapsutsatt 0 0 14 14

Sum 4 116 145 106 144 92 570 4 314 859

Tapsavsetninger 14 177 2 325 0 16 502

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Finansielle garantier fordelt på risikogrupper (PD)

(NOK 1 000)

31.12.2025

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Lav risiko (PD-klasse A-C) 169 648 0 0 169 648

Moderat risiko (PD-klasse D-G) 143 316 0 0 143 316

Høy risiko (PD-klasse H-J) 130 567 0 0 130 567

Mislighold 0 0 20 858 20 858

Sum 443 531 0 20 858 464 389

Tapsavsetninger 794 0 0 794

Finansielle garantier fordelt etter tidligere risikoklassifiseringsystem

(NOK 1 000)

31.12.2024

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Ingen/svært liten risiko 202 594 0 0 202 594

Liten risiko 161 570 0 868 162 438

Moderat risiko 12 420 13 850 0 26 270

Noe risiko 0 0 11 115 11 115

Stor risiko 0 0 0 0

Svært stor risiko 0 0 6 963 6 963

Tapsutsatt 0 0 0 0

Sum 376 584 13 850 18 946 409 380

Tapsavsetninger 0 0 0 0

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Kredittengasjementer fordelt på næring/sektor

(NOK 1 000)

Utlån Garantier Ubenyttede kredittrammer

31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024

Personkunder 132 542 160 562 0 0 7 543 8 276

Bergverksdrift og utvinning 0 74 989 0 0 0 0

Industri 180 843 205 940 28 062 25 936 22 907 53 199

Bygge- og anleggsvirksomhet 4 550 792 5 494 932 97 509 56 916 747 496 550 949

Varehandel 358 115 373 280 100 2 055 88 107 55 233

Transport og lagring 1 038 991 1 778 926 130 524 110 696 31 811 5 982

Overnattings- og serveringsvirksomhet 29 554 96 714 6 305 7 305 1 459

Informasjon og kommunikasjon 217 957 488 379 0 7 227 222 094 354 750

Finansierings- og forsikringsvirksomhet 2 627 605 2 783 250 2 382 0 992 290 320 769

Omsetning og drift av fast eiendom 9 142 260 8 323 843 194 348 195 371 2 220 488 2 482 342

Faglig, vitenskalpelig og teknisk tjenesteyting 625 686 702 770 3 467 1 500 426 056 426 339

Forretningsmessig tjenesteyting 62 781 301 330 874 874 114 938 685

Undervisning 0 0 818 1 500 0 0

Helse-, sosialtjenester og underholdning 89 338 104 004 0 0 124 539 54 875

Sum kunder, hovedstol 19 056 465 20 888 919 464 389 409 380 4 998 270 4 314 859

Periodiserte renter og amortisering 149 574 128 049 0 0 0 0

Nedskrivninger -432 291 -303 851 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi 0 0 0 0 0 0

Sum kunder 18 773 748 20 713 117 464 389 409 380 4 998 270 4 314 859

Kredittinstitusjoner, hovedstol 1 479 076 2 533 829 0 0 0 0

Periodiserte renter og amortisering 32 675 31 618 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi 0 0 0 0 0 0

Sum kredittinstitusjoner 1 511 751 2 565 447 0 0 0 0

Sum kunder og kredittinstitusjoner 20 285 499 23 278 565 464 389 409 380 4 998 270 4 314 859

Inndelingen er basert på Statstisk sentralbyrås sektor- og næringsgruppering utfra kundenes hovedvirksomhet.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Kredittengasjementer fordelt på geografiske områder

(NOK 1 000)

Utlån Garantier Ubenyttede kredittrammer

31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024

Østlandet 6 537 435 7 139 811 83 593 87 616 1 824 731 1 842 117

Oslo 7 637 162 8 732 286 97 519 111 068 1 410 018 1 964 917

Sørlandet 0 11 700 0 0

Vestlandet 1 097 916 1 912 312 5 430 323 302 29 592

Nord Norge og Midt Norge 933 654 687 921 147 323 100 000 124 524 51 601

Utlandet 2 850 298 2 404 889 130 524 110 696 1 315 696 426 632

Sum kunder, hovedstol 19 056 465 20 888 919 464 389 409 380 4 998 270 4 314 859

Periodiserte renter og amortisering 149 574 128 049 0 0 0 0

Nedskrvininger -432 291 -303 851 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi 0 0 0 0 0 0

Sum kunder 18 773 748 20 713 117 464 389 409 380 4 998 270 4 314 859

Kredittinstitusjoner, hovedstol 1 479 076 2 533 829 0 0 0 0

Periodiserte renter og amortisering 32 675 31 618 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi 0 0 0 0 0 0

Sum Kredittinstitusjoner 1 511 751 2 565 447 0 0 0 0

Sum Kunder og Kredittinstitusjoner 20 285 499 23 278 565 464 389 409 380 4 998 270 4 314 859

Sertifikater og obligasjoner: Klassifisering av utstedere etter sektor

(NOK 1 000) 31.12.2025 31.12.2024

Stat 148 725 493 738

Kommune 1 192 340 739 268

Kredittforetak 3 314 547 2 332 142

Bank 0 80 761

Sertifikater og obligasjoner 4 655 611 3 645 910

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Tabellen nedenfor viser både balanseførte og ikke-balanseførte poster med kredittrisiko, samt

den vurderte verdien av tilknyttede sikkerheter. Der markedsverdier er tilgjengelige, er disse

benyttet. For det meste er markedsverdiene estimert ved hjelp av ulike teknikker, avhengig av

sikkerhetstypen. For eiendom er verdien av sikkerhetene beregnet med modeller basert på

markedsparametere for lignende eiendommer. Tilsvarende teknikker er brukt for andre ikke-

finansielle sikkerheter. Markedsverdien av sikkerhetene som er inkludert i tabellen, er

begrenset til den maksimale kreditteksponeringen for hvert enkelt lån eller engasjement,

for å reflektere den effektive tilgjengelige sikkerhetsverdien. Øvrig sikkerhet inkluderer blant

annet vurdert markedsverdi av løsøre, kausjon, varelager, skip og kontanter, i tillegg til andre

kredittforbedringer som nettingavtaler og mottatte garantier.

Kreditteksponering per 31. desember 2025

(NOK 1 000)

Maksimal eksponering

for kredittrisiko

Sikkerhet

i eiendom

Sikkerhet

i verdipapir Øvrig sikkerhet Total sikkerhet

Netto eksponering

for kredittrisiko

Kontanter og fordringer på sentralbanker 77 554 77 554

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 1 511 751 87 222 87 222 1 424 529

Utlån til kunder 18 773 748 15 298 161 3 850 963 4 731 709 23 880 833 -5 107 085

Sertifikater og obligasjoner 4 655 611 4 655 611

Finansielle derivater 124 699 124 699 124 699 0

Andre eiendeler 1 823 1 823

Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter 5 757 5 757

Sum maksimal eksponering for kredittrisiko i balansen 25 145 186 15 298 161 4 062 885 4 731 709 24 092 755 1 052 431

Garantier 464 389 464 389

Ubenyttet kredittrammer og lånetilsagn 7 618 694 7 618 694

Sum maksimal eksponering for kredittrisiko utenfor balansen 8 083 083 0 0 0 0 8 083 083

Totalt 33 228 269 15 298 161 4 062 885 4 731 709 24 092 755 9 135 514

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  RENTERISIKO

Styring av renterisiko

Bankens renterisiko påvirkes i hovedsak av endringer i markedsrenter og ulik rentebinding

på rentebærende gjeld og eiendeler. Bankens utlånsvirksomhet er eksponert mot

bevegelser i rentenivået generelt.

Renterisiko kan defineres som nåværende og fremtidig risiko for banken som oppstår ved

en uventet bevegelse i rentene som påvirker bankporteføljen, både gjennom endring i

nåverdi og fremtidige kontantstrømmer for rentesensitive finansielle instrumenter.

Effekten på egenkapital (EVE) er renterisiko knyttet til bankens beholdning av

rentebærende verdipapirer, fastrenteutlån, utlån med rente direkte knyttet til

markedsnoteringer (NIBOR/LIBOR) og fastrenteinnskudd. Banken gir normalt ikke lån med

fast rente. Banken måler EVE med seks rentesjokkscenarioer iht. retningslinjer fra EBA.

Scenarioene inkluderer parallellskift, kurvevridning og skift av korte og lange renter.

Effekten på netto renteinntekter (NII) innebærer en analyse av hvordan en endring i

markedsrenter vil påvirke bankens resultat gjennom endringer i forretningsdriften, f.eks.

ved endringer i rentemarginer og evnen til å justere utlåns- og innskuddsrenter.

Banken skal ikke ta egne rente- og valutaposisjoner, og fortløpende og i størst mulig grad

avdekke oppstått eksponering. Det er etablert rammer for EVE-risiko. Renterisiko måles

daglig og rapporteres daglig til ledergruppen og månedlig til bankens styre.

Beregningen under er gjort med utgangspunkt i posisjoner og markedsrenter per 31.

desember. Alle finansielle instrumenter med rentebinding er vurdert til virkelig verdi,

og tabellen viser regnskapsmessig resultatendring før skatt etter postenes avtalte

rentebinding fordelt per valutaslag ved et 1 % parallelskift i markedsrentene. Ved et

tilsvarende negativt parallelskift vil effekten være den samme, men med motsatt fortegn.

Kreditteksponering per 31. desember 2024

(NOK 1 000)

Maksimal

eksponering for

kreditt risiko

Kontanter og fordringer på sentralbanker 74 664

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 2 565 447

Utlån til kunder 20 713 117

Sertifikater og obligasjoner 3 645 910

Finansielle derivater 87 443

Andre eiendeler 10 336

Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter 261

Sum maksimal eksponering for kredittrisiko i balansen 27 096 918

Garantier 409 380

Ubenyttet kredittrammer og lånetilsagn 6 157 702

Sum maksimal eksponering for kredittrisiko utenfor balansen 6 567 082

Totalt 33 664 000

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Renterisiko per 31.12.2025

(NOK 1 000) Inntil 3 mnd

Fra 3 mnd

inntil 6 mnd

Fra 6 mnd

inntil 9 mnd

Fra 9 mnd

inntil 12 mnd Over 12 mnd Sum

NOK 1 231 -5 416 -1 196 22 889 10 029 27 538

USD -1 078 -28 -46 -62 -1 065 -2 279

SEK -8 202 -1 227 -190 -197 -2 120 -11 937

EUR -3 538 -35 -54 -72 -2 239 -5 938

DKK -217 -5 -7 -9 -41 -279

GBP 0 0 0 0 0 0

CHF 0 0 0 0 0 0

Sum -11 805 -6 710 -1 494 22 550 4 564 7 105

Renterisiko per 31.12.2024

(NOK 1 000) Inntil 3 mnd

Fra 3 mnd

inntil 6 mnd

Fra 6 mnd

inntil 9 mnd

Fra 9 mnd

inntil 12 mnd Over 12 mnd Sum

NOK 2 269 2 247 -2 266 10 728 8 520 21 498

USD -2 302 -42 -48 -97 -789 -3 278

SEK -3 604 -62 -93 -86 -482 -4 327

EUR -1 259 -22 -26 -11 -352 -1 669

DKK 0 0 0 0 0 0

GBP 0 0 0 0 0 0

CHF 0 0 0 0 0 0

Sum -4 897 2 121 -2 432 10 535 6 897 12 223

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  VALUTARISIKO

Styring av valutarisiko

Valutarisiko er knyttet til bankens utlån, plasseringer, inntekter, innskudd og

ev. annen innlån/funding i valuta. I tillegg oppstår valutarisiko når banken gjør

spotvekslinger for sine kunder.

Banken tar ikke egne posisjoner i valuta og skal fortløpende og i størst mulig

grad avdekke oppstått eksponering. Det benyttes spot-, termin- og swapavtaler i

valutamarkedet til å avdekke bankens valutaeksponering.

Banken måler valutarisiko som bankens nettoposisjon i den enkelte valuta. I

tillegg måler banken summen av nettoposisjonene i hver valuta som en brutto

størrelse uten netting mellom valutaer. Nettoposisjonene er omregnet til

norske kroner. Eksponeringen skal være innenfor rammer og fullmakter gitt av

styret. Banken stresstester valutaposisjonene ved å analysere resultateffekten

før skatt av en markedsendring på 25 % for henholdsvis største tillatte

nettoposisjon i en enkelt valuta og aggregert nettoposisjon i alle valutaer.

Valutaeksponering er beregnet og rapportert daglig til bankens ledergruppe.

Valutarisiko rapporteres til styret månedlig.

Beregningen under er gjort med utgangspunkt i posisjoner og valutakurser per

31. desember til virkelig verdi. Tabellen viser fordeling per valutaslag ved et 25 %

skift i valutakursene.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Valutarisiko per 31.12.2025

(NOK 1 000) Eiendeler Gjeld

Finansielle

derivater

Netto valuta-

eksponering

Resultatendring ved

25 % endring

EUR 1 105 903 -10 547 -1 086 595 8 761 2 190

SEK 2 803 535 -13 349 -2 806 569 -16 383 -4 096

DKK 49 318 -179 -32 832 16 307 4 077

USD 743 428 -249 133 -492 708 1 587 397

GBP 7 168 -7 085 0 83 21

CHF 0 0 0 0 0

Sum 4 709 352 -280 292 -4 418 705 10 354 2 589

Valutarisiko per 31.12.2024

(NOK 1 000) Eiendeler Gjeld

Finansielle

derivater

Netto valuta-

eksponering

Resultatendring ved

25 % endring

EUR 913 575 -17 395 -887 574 8 606 2 152

SEK 2 239 777 -26 427 -2 210 550 2 800 700

DKK 164 0 0 164 41

USD 1 647 866 -986 066 -660 202 1 599 400

GBP 4 743 -4 710 0 34 8

CHF 0 0 0 0 0

Sum 4 806 126 -1 034 597 -3 758 326 13 203 3 301

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  LIKVIDITETS OG FINANSIERINGSRISIKO

Styring av likviditets- og finansieringsrisiko

Likviditetsrisiko måler bankens evne til å møte kortsiktige forpliktelser og

til å sikre langsiktig finansiering av bankens eiendeler. Finansieringsrisiko er

risikoen for at finansieringskostnadene øker eller at tilgangen på innskudd

eller verdipapirlån forverres.

Bankens innskuddssammensetning og evne til å utstede verdipapirgjeld

kan variere mer enn hos en gjennomsnittlig norsk bank, og det tilsier at

banken bør holde en noe høyere likviditetsbuffer enn gjennomsnittet

av norske banker. Banken skal ha en lav til moderat likviditets- og

finansieringsrisiko på både kort og lang sikt. Det vil si at banken bør kunne

ha tilstrekkelig likviditet til et moderat stresscenario i en periode på 6 til 12

måneder uten tilgang til ny finansiering.

Bankens finansieringskilder foruten egenkapital, er innskudd og

verdipapirlån. Banken har over tid opparbeidet seg en diversifisert

innlånsportefølje med tanke på durasjon, beløp og motparter. Styring av

likviditetsrisiko innebærer både en diversifisering av finansieringskilder og

forvaltning av en overskuddslikviditet i instrumenter med forskjellig grad av

likviditet.

Bankens styre vedtar retningslinjer, rammer, strategi og handlingsplan

for likviditetsstyring, forvaltning av likviditetsreserven og budsjetter

for finansiering. Styret gir administrerende direktør fullmakt til

opptak av senior usikret verdipapirgjeld i henhold til budsjett.

Balansestyringskomiteen (Asset Liability Committee – ALCO) kartlegger

månedlig bankens likviditet og likviditetsrisiko, samt tar stilling til

finansiering og likviditetsforvaltning fremover.

Banken har rammer for både korte- og langsiktige likviditetsmål. I det

korte perspektiv (opp til 12 måneder) måles bankens kontantbeholdning,

likviditetsgap og LCR, samt overlevelseshorisont for disse. Likviditetsgapet

er differansen mellom bankens likviditetsreserve og et likviditetsbehov

i et stresscenario. LCR måler prosentandelen av en antatt netto

likviditetsutgang i en 30-dagers periode som banken kan dekke med likvide

eiendeler av høy kvalitet. Likviditetsrisiko i det lange perspektiv måles ved å

beregne Net Stable Funding Ratio (NSFR) og Additional Monitoring Metrics

(AMM). Videre utføres regelmessige stresstester og beredskapsøvelser.

Bankens likviditetssituasjon rapporteres daglig til bankens ledelse og

månedlig til bankens styre.

Pr. 31.12.2025 var bankens positive likviditetsgap på kr 3.020 mill. (kr 2.405

mill.). LCR for alle valutaer var på 512 % (511 %). NSFR for alle valutaer var

162% (165 %). Innskuddsdekningen pr. 31.12.2025 utgjorde 62,2 % (64,0 %).

Beregningen under er gjort med utgangspunkt i gjenværende

kontraktsmessig løpetid på gjeldsposter og forpliktelser per 31. desember.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Likviditetsforfall per 31.12.2025

(NOK 1 000) Udefinert Inntil 1 måned

Fra 1 måned

inntil 3 måneder

Fra 3 måneder

inntil 1 år Over 1 år Over 5 år Sum

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 77 554 0 0 0 0 77 554

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 0 1 511 751 0 0 0 0 1 511 751

Utlån til kunder 0 2 698 931 4 234 984 8 473 279 4 861 358 0 20 268 552

Sertifikater og obligasjoner 0 13 001 20 463 1 045 753 3 927 639 153 775 5 160 631

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 45 449 0 0 0 0 0 45 449

Sum eiendeler 45 449 4 301 236 4 255 447 9 519 032 8 788 997 153 775 27 063 936

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 83 696 0 0 0 0 83 696

Innskudd fra og gjeld til kunder 0 9 643 907 673 869 1 269 457 24 113 0 11 611 345

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 27 856 53 022 1 659 520 5 928 822 0 7 669 220

Ansvarlig lånekapital 0 29 643 62 407 1 818 400 6 584 654 0 8 495 104

Sum gjeld 0 9 785 102 789 298 4 747 376 12 537 589 0 27 859 365

Sum finansielle derivater, netto oppgjør 0 0 0 0 0 0 0

Sum likviditetsforfall 45 449 -5 483 866 3 466 149 4 771 656 -3 748 592 153 775 -795 429

Av ikke-finansielle eiendeler og forpliktelser som forventes gjenvunnet etter 1 år inngår immaterielle eiendeler, utsatt skattefordel og varige driftsmidler.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Likviditetsforfall per 31.12.2024

(NOK 1 000) Udefinert Inntil 1 måned

Fra 1 måned

inntil 3 måneder

Fra 3 måneder

inntil 1 år Over 1 år Over 5 år Sum

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 74 664 0 0 0 0 74 664

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 0 2 565 447 0 0 0 0 2 565 447

Utlån til kunder 0 5 246 120 2 959 277 8 141 177 5 918 364 0 22 264 939

Sertifikater og obligasjoner 0 114 990 232 695 562 272 3 086 945 0 3 996 903

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 47 052 0 0 0 0 0 47 052

Sum eiendeler 47 052 8 001 222 3 191 973 8 703 449 9 005 309 0 28 949 005

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 54 370 0 0 0 0 54 370

Innskudd fra og gjeld til kunder 0 10 683 816 639 073 1 829 185 57 414 0 13 209 487

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 45 350 74 222 898 229 6 675 999 758 633 8 452 434

Ansvarlig lånekapital 0 1 899 25 499 78 201 1 486 931 0 1 592 530

Sum gjeld 0 10 785 436 738 794 2 805 616 8 220 343 758 633 23 308 822

Sum finansielle derivater, netto oppgjør 0 17 317 -15 634 62 100 -1 175 0 62 607

Sum likviditetsforfall 47 052 -2 766 897 2 437 544 5 959 933 783 791 -758 633 5 702 790

Restløpetid eiendeler og gjeld viser gjenværende løpetid på rentebærende eiendels- og gjeldsposter inkludert stipulerte renter. Ansvarlig lånekapital er klassifisert etter første

innløsningsrett for utsteder.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Likviditetsforfall balanse per 31.12.2025

Per 31.12.2025

(NOK 1 000)

Innen

12 mndr.

Mer enn

12 mndr. Sum

Kontanter og fordringer på sentralbanker 77 554 77 554

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 1 511 751 1 511 751

Utlån til kunder 14 960 135 3 813 613 18 773 748

Sertifikater og obligasjoner 1 079 217 3 576 394 4 655 611

Finansielle derivater 75 551 11 891 87 443

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 12 629 12 629

Eierinteresser i tilknyttede selskaper 32 820 32 820

Immaterielle eiendeler 39 017 39 017

Utsatt skattefordel 1 409 1 409

Varige driftsmidler 41 104 41 104

Overtatte eiendeler 58 957 58 957

Andre eiendeler 1 823 1 823

Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter 5 757 5 757

Eiendeler 17 733 964 7 602 915 25 336 879

Likviditetsforfall balanse per 31.12.2025

Per 31.12.2025

(NOK 1 000)

Innen

12 mndr.

Mer enn

12 mndr. Sum

Innskudd fra kredittinstitusjoner 83 696 83 696

Innskudd fra kunder 11 587 232 87 176 11 674 408

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1 740 398 5 002 699 6 743 097

Finansielle derivater 51 2741 10 140 61 750

Betalbar skatt 206 065 206 065

Annen gjeld 86 114 86 114

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 40 994 40 994

Ansvarlig lånekapital 700 294 700 294

Gjeld 13 795 773 5 800 309 19 596 082

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  ANDRE RISIKOFORHOLD

Strategisk og forretningsmessig og risiko

Strategisk risiko er risikoen for at banken ikke tar riktige strategiske beslutninger eller at

banken ikke tilpasser strategien ved endringer i marked eller reguleringer. Strategisk risiko

kan føre til at banken ikke når sine mål. Forretningsmessig risiko er risikoen for mangler i

styring og kontroll. Pareto Bank skal ha lav til moderat strategisk- og forretningsmessig

risiko.

Banken er eksponert for strategisk og forretningsmessig risiko gjennom endringer i

konkurransesituasjonen, teknologi, regelverk eller generelle makroøkonomiske forhold

som kan påvirke etterspørsel for bankens produkter. Banken har en iboende regulatorisk

risiko i forhold til endringer i myndighetskrav.

Risikoen minimeres med god virksomhetsstyring, gode styringsverktøy og evne til

å identifisere og håndtere potensielle risikofaktorer i en tidlig fase. Banken har en

krisehåndteringsplan for å håndtere uforutsette hendelser og minimere tap. Strategisk

risiko måles ved gjennomføring av strategiske aktiviteter og rapporteres til styret

kvartalsvis. Forretningsmessig risiko måles og rapporteres som en del av operasjonell

risiko.

Kredittspreadrisiko

Kredittspreadrisiko er en form for markedsrisiko for at banken får kurstap i

verdipapirporteføljen som følge av økte kredittpåslag. Slik risiko oppstår når banken

plasserer likviditet i sertifikater og obligasjoner. Risikoen kan ikke avdekkes direkte, men

kan begrenses ved valg av type aktivaklasse, f.eks. verdipapirer med høy rating og/eller

kort løpetid.

Styret har besluttet en policy for likviditetsforvaltning og mandater for en LCR-portefølje

og for øvrige likviditetsporteføljer. Banken skal ikke investere i verdipapirer utenfor

investment grade. Banken skal ha en lav til moderat kredittspreadrisiko.

Kredittspreadrisiko måles ved å simulere økte kredittspreader for forskjellige grupper av

verdipapirer. Den rapporteres kvartalsvis til styret.

Operasjonell risiko

Operasjonell risiko defineres som risiko for tap som måtte oppstå som konsekvens av

svikt i interne rutiner og prosesser, menneskelige feil eller systemfeil. Operasjonell risiko

er også risiko for feilrapportering som medfører feil beslutningsgrunnlag og risiko for

at bankens løpende drift ikke fungerer. Banken er eksponert for operasjonelle risikoer

knyttet til blant annet etterlevelse av det interne regelverket, endringer i produkter og

systemer, bruk av modeller, omdømme, adferd, inntreden i nye markeder, bedrageri og

svindel. I tillegg er banken utsatt for operasjonell risiko knyttet til utkontraktering.

Bankens forretningsmodell og relativt begrensede produktspekter vil i seg selv virke

begrensende på den operasjonelle risikoen. Virksomheten drives fra ett hovedkontor

med en filial i Sverige. Banken har forholdsvis få ansatte, få kunder/konti, ingen

kontanthåndtering og et begrenset transaksjonsvolum. De aller fleste av bankens

kunder bruker andre banker som hovedbank. Banken tilbyr ikke debet- eller kredittkort

eller bankremisser. Banken søker å begrense operasjonell risiko gjennom god styring

og kontroll ved etablering av gode kontrollrutiner, godt etablert rutineverk, compliance-

og risikostyringsfunksjon, samt forsikringsdekning mot svindelanslag. Banken har

internrevisor som fungerer som bankens tredjelinjeforsvar.

Den operasjonelle risikoen i banken skal være lav. Administrasjonen og ansatte i banken

skal arbeide for at alle risikoer er avdekket, vurdert og håndtert på tilfredsstillende

måte og i henhold til målsetningen. Alle hendelser og avvik rapporteres loggføres og

rapporteres kvartalsvis til styret.

IKT-risiko

IKT-risiko er risiko for feil eller svikt i IKT-systemer, cyber-risiko og risiko for IT-relatert

bedrageri eller svindel. Banken er eksponert for IKT-risiko gjennom feil og nedetid i IKT-

systemer, utilstrekkelig styring og kontroll med bankens IKT-systemer, og menneskelige

feil eller eksterne hendelser som påvirker bankens IKT-systemer. IKT-risikoen omfatter

både sannsynlighet for uønskede hendelser og konsekvensene av disse.

Banken er utsatt for cyber-risiko som en følge av en rask digitalisering drevet av nye

og avanserte digitale løsninger, nye reguleringer og aktører. Dette medfører at banken

løpende må vurdere sårbarheten og det digitale trusselbildet. Det kreves kontinuerlig

arbeid med informasjonssikkerhet, nettverks- og applikasjonssikkerhet og opplæring av

bankens ansatte.

Pareto Bank skal ha lav IKT-risiko.

Banken bruker eksterne leverandører til bank- og driftssystemer, og er avhengig av

tredjeparter som leverer IKT-tjenester. Banken er derfor utsatt for risikoen tilknyttet bruk

av IKT-leverandører. Det har blitt gjort betydelige grep for å sikre banken mot eksterne

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Pareto Bank har en egen ESG-policy som overordnet beskriver arbeidet med bærekraft og

samfunnsansvar. Den er ment å støtte bankens medarbeidere og ledere i beslutninger og

daglig arbeid, samt å tydeliggjøre hvordan bærekraftsarbeidet integreres med bankens

virksomhet, styring og kontroll.

Pareto Banks bærekraftsrisiko omfatter hele virksomheten, men oppstår først og fremst

i bankens utlånsvirksomhet. Gjennom kredittarbeidet har banken et tydelig fokus på

bærekraft og omstilling for å sikre at banken avdekker og håndterer bærekraftsrisiko hos

den enkelte kredittkunde og i utlånsporteføljen som helhet.

I bankens kredittvurderinger hensyntas derfor kredittkundens risiko innen bærekraft.

For miljømessige forhold fokuseres det særskilt på fysisk risiko og overgangsrisiko.

For samfunnsmessige- og styringsmessige forhold, vurderes det om kredittkunden

opererer i en bransje som typisk forbindes med svakt samfunnsansvar, som f.eks. dårlige

arbeidsvilkår, høy miljøbelastning eller svak virksomhetsstyring.

Banken gjennomfører en ESG-score av kredittkunder for å avdekke, håndtere og

redusere bankens totale bærekraftsrisiko. Hovedmålsettingen er å avdekke og gradvis

minimere egen ESG-risiko og dermed bidra til positiv endring innenfor bærekraft hos

kredittkundene. Det iverksettes tiltak for de kredittkundene hvor det er påvist høy

bærekraftsrisiko. Banken arbeider således langsiktig med å påvirke positivt innenfor

utlånsvirksomheten.

Banken rapporterer sammensetning av ESG-score og andel engasjementer scoret til

styret kvartalsvis. Bærekraftsrapporten offentliggjøres årlig samtidig som bankens

årsrapport. Rapporten omfatter også aktivitets- og redegjørelsesplikten for likestilling og

åpenhetsloven.

Regulatorisk risiko

Banken er som finansforetak underlagt omfattende lover, forskrifter, direktiver,

forordninger, veiledninger og tekniske standarder i Norge og fra EU gjennom EØS-

avtalen. Det presiseres at særlig kapitaldekningsregelverket har de siste årene vært

i endring, og det forventes også endringer i dette regelverket fremover. Banken er

utsatt for compliance- og regulatorisk risiko, ved at endringer og krav kan komme raskt

og er av omfattende karakter, eller ved at banken ikke har tolket gjeldende regelverk

korrekt. Banken har gode rutiner for å fange opp regulatoriske endringer, tolke og forstå

regelverket og implementere det som er bindende for banken. Banken benytter interne-

og eksterne juridiske rådgivere for å håndtere denne risikoen, samt at personer fra

ledelsen deltar i eksterne fora.

cybertrusler og angrep der all avvikende trafikk og adferd monitoreres og ageres på. Det

gjennomføres løpende opplæring og kurs for å heve ansattes kompetanse og bevissthet

vedrørende cybersikkerhet. Banken kvalitetssikrer sitt sikkerhetsarbeid ved at ekstern

part gjennomfører løpende penetrasjonstester.

IKT-relaterte aktiviteter, kontroller og hendelser rapporteres kvartalsvis til styret.

Compliancerisiko (etterlevelse)

Compliancerisiko er en iboende risiko for brudd på eller manglende etterlevelse av lover

og regler.

Banken er eksponert for compliancerisiko ved at manglende etterlevelse kan medføre

risiko for at banken blir ilagt sanksjoner fra myndigheter, lider omdømmetap eller

økonomisk tap som følge av manglende etterlevelse av lover og regler.

Pareto Bank skal ha lav compliancerisiko.

Omdømme og renommérisiko

Banken er utsatt for omdømme- og renommérisiko gjennom kundeklager eller søksmål.

Videre er banken gjennom utlånsvirksomheten, utsatt for denne risikotypen ved at banken

i stor grad legitimerer kredittkunde gjennom sitt låneforhold til banken. Ved konkurser,

mislighold eller andre typer forsømmelser hos kredittkunde, vil banken indirekte bli

påført risiko knyttet til omdømme og renommé gjennom rollen som kreditor og den

oppmerksomheten en slik situasjon blant annet vil kunne medføre av omtale i media.

Banken kan i tillegg bli negativt påvirket av interne- eller eksterne misligheter. Bankens

kredittvirksomhet skal til enhver tid ligge innenfor de etiske regler og standarder som god

bankskikk tilsier. De etiske retningslinjene i banken har sitt overordnede utgangspunkt

i respekten for menneskerettigheter, arbeidslivsstandarder og arbeidstakerrettigheter,

hensynet til miljøet og bærekraftig utvikling samt bekjempelse av korrupsjon.

Banken har et bevisst forhold til sitt samfunnsansvar i utøvelsen av kredittarbeidet.

Banken har en iboende omdømmerisiko knyttet til kreditter gitt til kredittkunder som ikke

har vurdert sitt samfunnsansvar. Vurdering av risikoen knyttet til samfunnsansvar inngår i

kredittvurderingen.

ESG-risiko

Bærekraftsrisiko (ESG-risiko) innebærer miljømessige forhold (fysisk risiko,

overgangsrisiko og ansvarsrisiko), sosiale forhold og virksomhetsstyring. ESG er et

samlebegrep for bærekraft og positiv endring. Bærekraftsrisiko er risiko for manglende

eller svak omstillingsevne ifm. det grønne skiftet, og kan medføre økonomisk skade eller

negativt omdømme.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  ANDRE FORPLIKTELSER

Dronning Mauds gate 1-3 AS

Pareto Bank har en husleieavtale med Dronnings Mauds Gate 1-3 på lokaler i Dronning

Mauds gt. 3. Avtalen løper til 2031 og husleieforpliktelsen beløper seg pt. til kr. 8,5 mill. pr.

år. Leien justeres med konsumprisindeksen.

TietoEVRY Norway AS

Det ble i juni 2021 inngått en 5-års avtale på leveranse og drift av banksystemer. Avtalen

har virkning fra 1.1.2022. TietoEVRY leverer en løsningsportefølje med blant annet

bankkontorløsninger, nettbank, antihvitvask og betalingsformidlingstjenester. TietoEVRY

skal i tillegg levere drift av løsningene. Avtalen har en ramme på mellom kr 35 og 40 mill.

avhengig av bankens utvikling i avtaleperioden.

NOTE  GODTGJØRELSE OG LIGNENDE

Styret avgir følgende erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende

ansatte m.v. i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a:

Godtgjørelse til administrerende direktør

Styret fastsatte adm. direktørs lønn i møte 25. juni 2025 til 3.327.000 kroner. De enkelte

godtgjørelser m.v. for 2025 er angitt under.

Styreleders betingelser

Styreleder i Pareto Bank, Åsmund Skår, mottok i 2025 en samlet godtgjørelse på 552.000

kroner.

AML- og sanksjonsrisiko

Risiko knyttet til hvitvasking, terrorfinansiering og sanksjoner representerer en iboende

operasjonell risiko. Banken arbeider systematisk for å forhindre at produkter og tjenester

benyttes til økonomisk kriminalitet. Banken har lav risikotoleranse på AML.

Bankens virksomhetsinnrettede risikovurdering (VIR) oppdateres årlig og er styrende for

bankens arbeid i bekjempelse av hvitvasking og terrorfinansiering. Risikovurderingen

behandles og besluttes av styret minst årlig, eller ved behov. Risikovurderingen beskriver

bankens risiko og omfatter flere risikoreduserende tiltak.

Hvitvaskingsloven stiller som et viktig prinsipp at bankene skal kjenne sine kunder og

deres virksomhet. For å oppfylle denne plikten gjennomfører banken risikobaserte

kundetiltak, undersøker forhold som kan indikere hvitvasking og terrorfinansiering og

rapporterer til Økokrim dersom undersøkelsene ikke avkrefter mistanken om at forholdet

kan ha tilknytning til utbytte av en straffbar handling. Banken har etablert rutiner og

kontroller for å sikre at kravene i loven etterleves, og det gis løpende opplæring til

bankens ansatte. Det gjennomføres kundetiltak, både ved etablering av kundeforhold og

løpende i kundeforholdet, samt undersøkelse av mistenkelige transaksjoner.

Det gjennomføres daglig transaksjonsovervåkning av alle transaksjoner for å hindre

hvitvasking eller terrorfinansiering. Det gjennomføres daglig PEP screening av alle kunder.

Bankens antihvitvaskavdeling har ansvaret for den daglige oppfølgingen av bankens

arbeid innenfor antihvitvask og terrorfinansiering. Avdelingens ansvar inkluderer blant

annet oppdatering av bankens virksomhetsinnrettede risikovurdering (VIR), ajourhold

av interne rutiner og instrukser, transaksjonsmonitorering, oppfølging av mistenkelige

transaksjoner og ansvar for IT-systemer som sikrer etterlevelse.

Pareto Bank er også underlagt sanksjonsloven, og gjennom den pålagt en rekke plikter

for å hindre brudd eller omgåelse av internasjonale sanksjoner. Sanksjonsregelverket er

komplekst, og sanksjonslandskapet endrer seg raskt, det er derfor viktig at banken har

fokus og kunnskap om sanksjoner, og har på plass et risikobasert rutineverk. Bankens

kunder, transaksjoner og transaksjonsmortparter screenes daglig mot sanksjonslister.

Statistikk over transaksjoner, kontroller og hendelser rapporteres til styret kvartalsvis.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Godtgjørelser og lignende i 2025

(NOK 1 000)

Fast årslønn

31.12.25

Utbetalt

Lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godtgjørelser

Sum

godtgjørelser

Pensjons-

kostnad

Utlån per

31.12.25

Anntall

aksjer

Ledelse:

Tiril Haug Villum, adm.direktør 3 327 3 425 1 250 108 4 783 158 367 510

Sven Erik Klepp, direktør eiendom 2 730 2 772 950 47 3 769 158 195 067

Per Ø. Schiong, kredittdirektør 3 163 3 217 1 200 58 4 475 158 120 188

Erik Skarbøvig, leder bedriftsfinansiering 2 725 2 803 1 000 68 3 870 158 7 041 70 807

Vegard Toverud, finansdirektør 2 625 2 413 500 62 2 976 158 42 729

Erling Mork, direktør risikostyring 2 406 2 712 850 36 3 598 158 21 049

Sum Ledelse 16 976 17 342 5 750 380 23 472 947 7 041 817 350

(NOK 1 000)

Utbetalt

honorar

Utbetalt

Lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godtgjørelser

Sum

godtgjørelser

Pensjons-

kostnad

Utlån per

31.12.25

Anntall

aksjer

Styret:

Åsmund Skår, styreleder 552 552 31 466

Brita Eilertsen, nestleder, risikoutvalg medlem og

revisjonsutvalg leder 522 522 1 980

Peter D. Knudsen, medlem, risikoutvalg leder og

revisjonsutvalg medlem 450 450 16 000

Thorodd Bakken, medlem og risikoutvalg varamedlem 370 370 9 900

Hilde Vatne, medlem og revisjonsutvalg varamedlem 358 358

Trine Charlotte Høgås-Ellingsen, varamedlem 85 85

Per Chr. Nicolaisen, varamedlem 60 60 54 774

Valgkomité:

Petter Borg, valgkomiteens leder 75 75

Jon Sandberg, valgkomiteens ekstern medlem 60 60 431 983

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

(NOK 1 000)

Utbetalt

honorar

Utbetalt

Lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godtgjørelser

Sum

godtgjørelser

Pensjons-

kostnad

Utlån per

31.12.25

Anntall

aksjer

Ansatterepresentanter

Siren Coward, ansattes representant - - - - - - - -

Hallbjørn Nydal, varamedlem for ansattes representant - - - - - - - -

Julie Jacobsen, valgkomiteen ansattes representant - - - - - - - -

Veronica Mork, valgkomiteen varamedlem for ansattes

representant - - - - - - - -

Sum Styret 2 532 2 532 546 103

1) Aksjer eid direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor personene har bestemmende innflytelse.

Revisor 31.12.25 31.12.24

Lovpålagt revisjon 1 040 1 126

Andre attestasjonstjenester 844 388

Skatte- og avgiftsrådgivning 207 220

Andre tjenester utenfor revisjon 123 274

Sum godtgjørelse til valgt revisor inkl. merverdiavgift 2 214 2 008

Lån til ansatte var per 31.12.2025 på kr. 26,3 mill. Ansattes lån ligger innenfor de rammer og løpetid, som gjelder for vanlige kundeforhold, og det er stilt sikkerhet for slike lån isamsvar

med de krav som stilles i Finansieringsvirksomhetsloven § 2-15. Renten på lånene har vært til enhver tid gjeldende normrente for beskatning av lån i arbeidsforhold.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Godtgjørelser og lignende i 2024

(NOK 1 000)

Fast årslønn

31.12.24

Utbetalt

Lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godtgjørelser

Sum

godtgjørelser

Pensjons-

kostnad

Utlån per

31.12.24

Anntall

aksjer

Ledelse:

Tiril Haug Villum, adm.direktør 3 187 3 297 1 140 119 4 556 151 363 388

Sven Erik Klepp, direktør eiendom 2 615 2 665 935 55 3 655 151 191 538

Per Ø. Schiong, kredittdirektør 3 033 3 137 1 083 57 4 277 151 116 231

Erik Skarbøvig, leder bedriftsfinansiering 2 610 2 693 910 69 3 672 151 6 101 70 807

Vegard Toverud, finansdirektør 2 480 827 18 844 51 20 000

Erling Mork, direktør risikostyring 2 336 2 626 840 52 3 517 151 18 246

Sum Ledelse 16 261 15 244 4 908 370 20 523 804 6 101 780 210

(NOK 1 000)

Utbetalt

honorar

Utbetalt

Lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godtgjørelser

Sum

godtgjørelser

Pensjons-

kostnad

Utlån per

31.12.24

Anntall

aksjer

Styret:

Åsmund Skår, styreleder 508 508 31 466

Brita Eilertsen, nestleder, risikoutvalg medlem og

revisjonsutvalg leder 473 473 1 980

Peter D. Knudsen, medlem, risikoutvalg leder og

revisjonsutvalg medlem 413 413 14 000

Thorodd Bakken, medlem og risikoutvalg varamedlem 297 297 9 900

Hilde Vatne, medlem og revisjonsutvalg varamedlem 285 285

Trine Charlotte Høgås-Ellingsen, varamedlem 30 30

Per Chr. Nicolaisen, varamedlem 50 50 54 774

Valgkomité:

Petter Borg, valgkomiteens leder 75 75

Jon Sandberg, valgkomiteens ekstern medlem 60 60 576 117

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

(NOK 1 000)

Utbetalt

honorar

Utbetalt

Lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godtgjørelser

Sum

godtgjørelser

Pensjons-

kostnad

Utlån per

31.12.24

Anntall

aksjer

Ansatterepresentanter

Joakim Nicolai Strømodden Standal, ansattes represen-

tant

- - - - - - - -

Hallbjørn Nydal, varamedlem for ansattes representant - - - - - - - -

Julie Jacobsen, valgkomiteen ansattes representant - - - - - - - -

Veronica Mork, valgkomiteen varamedlem for ansattes

representant - - - - - - - -

Sum Styret 2 191 2 191 688 237

1) Aksjer eid direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor personene har bestemmende innflytelse.

Revisor 31.12.24 31.12.23

Lovpålagt revisjon 1 126 920

Andre attestasjonstjenester 388 410

Skatte- og avgiftsrådgivning 220 68

Andre tjenester utenfor revisjon 274 26

Sum godtgjørelse til valgt revisor inkl. merverdiavgift 2 008 1 423

1) Aksjer eid direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor personene har bestemmende innflytelse.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  AKSJONÆRER

(NOK 1 000)

Beholdning

31.12.2025 Andel

Pareto AS 15 356 484 20,0 %

Société Générale 6 156 149 8,0 %

AWC AS 5 212 451 6,8 %

Hjellegjerde Invest AS 3 803 301 5,0 %

Verdipapirfondet Holberg Norge 2 420 856 3,2 %

Salt value AS 2 344 238 3,1 %

Kolberg Motors AS 2 100 000 2,7 %

RB Investor AS 2 051 790 2,7 %

Landkreditt Utbytte 2 041 801 2,7 %

Stenshagen Invest AS 1 923 470 2,5 %

OM Holding AS 1 261 512 1,6 %

Verdipapirfondet Fondsfinans Norge 1 200 000 1,6 %

Catilina Invest AS 1 034 950 1,3 %

VPF Eika Egenkapitalbevis 991 856 1,3 %

As Straen 929 252 1,2 %

Skandinaviska Enskilda Banken AB 900 820 1,2 %

Verdipapirfondet Heimdal Utbytte 900 000 1,2 %

Elgar Kapital AS 659 000 0,9 %

Verdipapirfordondet DNB SMB 653 371 0,9 %

Folketrygdfondet 641 751 0,8 %

Andre aksjonærer 24 199 371 31,52 %

Sum 76 782 423 100,00 %

(NOK 1 000)

Beholdning

31.12.2024 Andel

Pareto AS 15 356 484 20,0 %

Société Générale 6 943 049 9,0 %

AWC AS 5 212 451 6,8 %

Hjellegjerde Invest AS 3 803 301 5,0 %

Salt value AS 2 389 484 3,1 %

Verdipapirfondet Holberg Norge 2 227 309 2,9 %

Landkreditt Utbytte 2 077 835 2,7 %

Rune Bentsen AS 2 076 377 2,7 %

Kolberg Motors AS 1 938 942 2,5 %

Dragesund Invest AS 1 257 327 1,6 %

OM Holding AS 1 251 512 1,6 %

Stenshagen Invest AS 1 220 526 1,6 %

Catilina Invest AS 1 134 950 1,5 %

AS Audley 929 252 1,2 %

Lombard Int Assurance S.A. 900 820 1,2 %

K11 Investor AS 750 000 1,0 %

Profond AS 731 825 1,0 %

Verdipapirfondet Fondsfinans Norge 725 000 0,9 %

Castel AS 708 684 0,9 %

Skandinaviska Enskilda Banken AB 688 889 0,9 %

Andre aksjonærer 24 458 406 31,85 %

Sum 76 782 423 100,00 %

Pareto Bank ASA hadde per 31.12.2025 en aksjekapital på kr 921.389.076,- fordelt på 76.782.423 aksjer hver pålydende kr 12,-. Banken hadde per samme tidspunkt 4.333 aksjonærer. Alle

aksjer gir lik stemmerett. Ledende ansatte og eiere i Pareto-gruppen eide 1.079.327 aksjer tilsvarende 1,4 % av aksjene direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende

innflytelse. Ledende ansatte i Pareto Bank ASA eide 817.350 aksjer tilsvarende 1,06 % av aksjene direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innflytelse.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  OVERTATTE EIENDELER

Banken har pr. 31. desember 2025 en overtatt eiendel bokført i regnskapet.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NOTE  LEIEFORPLIKTELSER

Bankens leide eiendeler inkluderer bygninger/kontorer. Selskapets bruksretteiendeler er kategorisert og presentert i tabellen under:

Bruksretteiendeler

(NOK 1 000)

Bygninger

31.12.2025 31.12.2024

Anskaffelseskost 57 212 57 212

Tilgang av bruksretteiendeler 14 289 14 680

Avhendinger -25 709 -18 373

Overføringer og reklassifiseringer - -

Omregningsdifferanser - -

Anskaffelseskost 31.12 45 792 53 520

Akkumulerte av- og nedskrivninger 01.01 25 709 18 373

Avskrivninger i perioden 8 406 7 337

Nedskrivninger i perioden - -

Avhendinger - -

Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12 34 115 25 709

Balanseført verdi 31.12 37 386 46 183

Laveste av gjenstående leieperiode eller økonomisk levetid 10 år 10 år

Avskrivningsmetode Lineær Lineær

Udiskonterte leieforpliktelser og forfall av betalinger

(NOK 1 000)

Bygninger

31.12.2025 31.12.2024

Mindre enn 1 år 8 649 9 064

1-2 år 8 649 9 064

2-3 år 8 649 9 064

3-4 år 8 649 9 064

4-5 år 8 649 9 064

Mer enn 5 år - 9 064

Totale udiskonterte leieforpliktelser 31.12 43 245 54 383

Endringer i leieforpliktelser

31.12.2025 31.12.2024

Leieforpliktelse 01.01 46 846 48 796

Nye/endrede leieforpliktelser innregnet i perioden -1 487 5 698

Betaling av leie -8 906 -8 649

Rentekostnad tilknyttet leieforpliktelser 934 1 002

Totale leieforpliktelser 31.12 37 386 46 846

Beløp i resultatregnskapet

2025 2024

Rente på leieforpliktelser 934 1 002

Avskrivninger på bruksretteiendeler 8 406 7 337

Kostnader knyttet til kortsiktige leieavtaler - -

Kostnader til leie der underliggende eiendeler har lav verdi - -

Inntekter fra fremleie av bruksretteiendeler - -

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Diskonteringsrente på husleieavtale er 2,04 %

For husleieavtalen bruker banken leietakers marginale lånerente. Indeksjustering av

husleiekostnader er hensyntatt i beregningen av forpliktelsen basert på det som lå til

grunn ved iverksettelsestidspunktet. Leieavtalen inneholder ikke restriksjoner på bankens

utbyttepolitikk eller finansieringsmuligheter. Banken har ikke restverdigarantier knyttet til

sine leieavtaler

Opsjoner om å forlenge en leieavtale

Bankens leieavtale av bygninger har leieperiode på 10 år. Avtalen inneholder en rettighet

til forlengelse som kan utøves senest 12 måneder før utløp av avtalen. Ved inngåelse av

en avtale vurderer banken om rettigheten til forlengelse med rimelig sikkerhet vil utøves.

Bankens potensielle fremtidige leiebetalinger som ikke er inkludert i leieforpliktelsene

knyttet til forlengelsesopsjoner kan ikke estimeres da en forlengelse skal baseres på

markedsleie på det tidspunktet.

Kjøpsopsjoner

Ingen av leiekontraktene inkluderer en opsjon til å kjøpe eiendelene ved endt leieperiode.

NOTE  RESULTAT PER AKSJE

(NOK 1 000) 31.12.2025 31.12.2024

Resultat for perioden 675 610 687 268

Renter fondsobligasjon 51 670 50 449

Aksjonærenes andel av resultatet etter skatt 623 940 636 819

Antall aksjer 76 782 423 76 782 423

Resultat tilordnet aksjonærer pr. aksje (NOK)* 8,13 8,29

Resultat tilordnet aksjonærer pr. aksje er definert som aksjonærenes andel av resultatet

etter skatt delt på antall aksjer. Aksjonærenes andel av resultatet etter skatt er resultat

etter skatt eksklusiv kostnader knyttet til hybridkapital

* Beregnet med utgangspunkt i utgående beholdning av antall aksjer

NOTE  HENDELSER ETTER BALANSEDAG OG BETINGEDE UTFALL

Hendelser etter balansedag

Det har ikke vært vesentlige hendelser som påvirker resultat og de verdivurderinger som

er gjort utover de hendelser som er reflektert i årsregnskapet. For øvrig har det ikke

inntrådt forhold etter regnskapsårets utgang som er av betydning for bedømmelsen av

selskapet.

Betingede utfall

Pareto Bank er ikke part i noen rettstvister eller kjent med pågående slik.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

NØKKELTALL

(NOK 1 000) 2025 2024

RENTABILITET/LØNNSOMHET

Kostnadsprosent 18,3 % 18,0 %

Egenkapitalavkastning etter skatt 12,4 % 13,6 %

TAP OG MISLIGHOLD

Tapsprosent utlån 0,89 % 0,65 %

AKSJE

Resultat tilordnet aksjonærer pr. aksje* 8,13 8,29

Pris / bokført egenkapital 1,35 1,06

Aksjonærenes egenkapital pr. aksje 67,60 63,64

Egenkapital i % av forvaltningskapital 22,7 % 20,0 %

BALANSEREGNSKAP

Forvaltningskapital på balansedag 25 336 879 27 237 328

Gjennomsnittlig forvaltningskapital i perioden 27 440 799 26 145 188

Resultat i prosent av forvaltningskapital 2,7 % 2,5 %

Utlånsvekst siste 12 måneder -9,4 % 11,9 %

Innskuddsvekst siste 12 måneder -11,9 % 10,9 %

Innskudd i % av utlån 62,2 % 64,0 %

Likviditetsdekning (LCR) 512 % 511 %

SOLIDITET

Kapitaldekning 25,80 % 21,91 %

Kjernekapitaldekning 22,69 % 19,27 %

Ren kjernekapitaldekning 20,23 % 17,18 %

Uvektet kjernekapitalandel 18,23 % 17,07 %

Sum kjernekapital 5 076 832 5 070 053

Sum ansvarlig kapital 5 771 832 5 765 053

BEMANNING

Gjennomsnittlig antall årsverk 66,6 64,9

* Beregnet med utgangspunkt i utgående beholdning av antall aksjer.

Definisjoner og begrunnelser for bankens ulike nøkkeltall og resultatmål er tilgjengelig på bankens hjemmeside paretobank.no/ir/.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og godkjent beretning og regnskap

for Pareto Bank ASA for 2025.

Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er regnskapet for 2025

utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet

og gir et rettvisende bilde av bankens eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som

helhet per 31. desember 2025.

Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir også årsberetningen

en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til banken, sammen med

en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer banken står overfor.

31.12.2025 / 04.03.2026

Styret i Pareto Bank ASA

Åsmund Skår Brita Eilertsen Peter D. Knudsen

styrets leder nesteleder styremedlem

Thorodd Bakken Hilde Vatne Siren Coward Tiril Haug Villum

styremedlem styremedlem ansattes styremedlem Adm. direktør

ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG

ADMINISTRERENDE DIREKTØR I HENHOLD TIL

VERDIPAPIRHANDELLOVENS § 

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

REVISJONSBERETNING

PricewaterhouseCoopers AS, org.no.: 987 009 713 MVA, Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap

Advokatfirmaet PricewaterhouseCoopers AS, Org.no.: 988 371 084 MVA, Medlemmer av Advokatforeningen. advokatfirmaet@pwc.com

PwC Tax Services AS, Org.no.: 962 066 321 MVA, Autorisert regnskapsførerselskap, Medlem av Regnskap Norge

Dronning Eufemias gate 71, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo, T: 02316 (+47 952 60 000) www.pwc.no

Til generalforsamlingen i Pareto Bank ASA

Uavhengig revisors beretning

Uttalelse om årsregnskapet

Konklusjon

Vi har revidert årsregnskapet for Pareto Bank ASA som består av balanse per 31. desember 2025, resultatregnskap,

endring i egenkapitalen og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til

årsregnskapet, herunder vesentlige opplysninger om regnskapsprinsipper.

Etter vår mening oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, og gir årsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets

finansielle stilling per 31. desember 2025, og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per

denne datoen i samsvar med IFRS Accounting Standards som godkjent av EU.

Vår konklusjon er konsistent med vår tilleggsrapport til revisjonsutvalget.

Grunnlag for konklusjonen

Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i

henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet.

Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med kravene i relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of

Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics

Standards Board for Accountants (IESBA-reglene) som gjelder for revisjon av regnskaper til foretak av allmenn interesse,

og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår

vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbudet i revisjonsforordningen (EU) No 537/2014 artikkel

5 nr. 1.

Vi har vært revisor for Pareto Bank ASA sammenhengende i 19 år fra valget på generalforsamlingen med virkning for

regnskapsåret 2007.

Sentrale forhold ved revisjonen

Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av årsregnskapet for 2025.

Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår mening om årsregnskapet som helhet, og

vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene.

Sentrale forhold ved revisjonen

Hvordan vi i vår revisjon håndterte sentrale forhold

ved revisjonen

Verdsettelse av utlån til kunder

Vi fokuserer på verdsettelse av utlån til kunder fordi utlån

utgjør en betydelig andel av verdien av eiendelene i

balansen. Dessuten tar verdivurderingen av utlån

utgangspunkt i de omfattende regnskapsreglene i IFRS 9

og bankens prosesser omfatter blant annet et

modellbasert komplekst rammeverk med elementer som

krever at ledelsen bruker skjønn. For utlån hvor det

foreligger objektive indikasjoner på verdifall benytter

Vi opparbeidet oss en forståelse for prosessene og det

modellbaserte rammeverket ledelsen benytter seg av for

å beregne verdien av utlån, herunder hvordan lån

klassifiseres i trinn. Vi diskuterte virkningen av den

makroøkonomiske utviklingen på verdien av utlån

fremover med ledelsen.

For den delen av utlån der verdien beregnes ved hjelp av

et modellverk tok vi først stilling til om modellen var i tråd

2 / 4

ledelsen skjønn for å fastsette verdien på utlånene.

Regnskapsreglene, rammeverket, mengden data og

skjønnsbruk øker den iboende risikoen for feil.

Note 2.5, 3, 12, 13 og 29 til regnskapet er relevante for

beskrivelsen av modellverket og for hvordan verdien av

utlån estimeres.

med regnskapsreglene. Vi vurderte og testet om bankens

kriterier for inndeling i trinn var fulgt. Deretter ble

kalkulasjoner i modellen og fullstendigheten og

nøyaktigheten av data som var benyttet i modellen testet.

Testene våre omfattet vurderinger av rimeligheten av

estimater for sannsynlighet for mislighold og tap gitt

mislighold (PD og LGD). Vi benyttet oss av rapporter fra

revisorer engasjert av leverandører av modellene. For å

kunne benytte rapportene vurderte vi revisorenes

objektivitet og kompetanse, deres testmetoder og

resultater og vurderte mulige avvik i rapporten og behov

for kompenserende handlinger. Vi vurderte og utfordret

rimeligheten av sentrale skjønnsmessige forutsetninger i

diskusjoner med ledelsen i banken.

For et utvalg av lånene hvor det forelå objektive

indikasjoner på verdifall, opparbeidet vi oss en forståelse

for forutsetningene ledelsen benyttet for å fastsette

verdien av utlånene. Vi innhentet både interne og

eksterne bevis som kunne underbygge verdien av lånene.

Bevisene og de sentrale skjønnsmessige forutsetningene

var gjenstand for diskusjoner med de ansvarlige i banken.

Vi har vurdert om informasjonen i de sentrale notene om

verdsettelse av utlån var i overensstemmelse med

regnskapsreglene.

Øvrig informasjon

Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen og annen øvrig informasjon som er

publisert sammen med årsregnskapet. Øvrig informasjon omfatter informasjon i årsrapporten bortsett fra årsregnskapet

og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet ovenfor dekker verken informasjonen i

årsberetningen eller annen øvrig informasjon.

I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen og annen øvrig informasjon.

Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen, annen øvrig informasjon og

årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i

årsberetningen og annen øvrig informasjon ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom

årsberetningen eller annen øvrig informasjon fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.

Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen

 er konsistent med årsregnskapet og

 inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav.

Vår uttalelse om årsberetningen gjelder tilsvarende for redegjørelsen om foretaksstyring.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet

Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med IFRS Accounting

Standards som godkjent av EU. Ledelsen er også ansvarlig for slik internkontroll som den finner nødvendig for å kunne

utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede

feil.

Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold

av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet med mindre ledelsen

enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette.

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

2025 ÅRSRAPPORT 

Pareto Bank

INNHOLD

Styrets beretning

Resultatregnskap

Balanse

Endring i egenkapitalen

Kontantstrømoppstilling

NOTE 1: Generell informasjon

NOTE 2: Sammendrag av devesentligste

regnskapsprinsippene

NOTE 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige

vurderinger

NOTE 4: Segmenter

NOTE 5: Netto renteinntekter

NOTE 6: Andre driftsinntekter

NOTE 7: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

til virkelig verdi

NOTE 8: Driftskostnader

NOTE 9: Pensjonskostnader

NOTE 10: Antall ansatte/årsverk

NOTE 11: Skattekostnad

NOTE 12: Tap på utlån og garantier mv.

NOTE 13: Kredittforringede engasjementer

NOTE 14: Klassifikasjon av finansielle instrumenter

NOTE 15: Finansielle instrumenter til virkelig verdi

NOTE 16: Virkelig verdi av finansielle instrumenter til

amortisert kost

NOTE 17: Sertifikater og obligasjoner

NOTE 18: Eierinteresser i tilknyttede selskap

NOTE 19: Andre immaterielle eiendeler

NOTE 20: Varige driftsmidler

NOTE 21: Innskudd fra kunder

NOTE 22: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

NOTE 23: Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

NOTE 24: Annen gjeld og påløpte kostnader

NOTE 25: Finansielle derivater

NOTE 26: Netto oppgjør finansielle instrumenter

NOTE 27: Finansielle garantier og pantsettelser mv.

NOTE 28: Risikostyring og kapitaldekning

NOTE 29: Kredittrisiko

NOTE 30: Renterisiko

NOTE 31: Valutarisiko

NOTE 32: Likviditets- og finansieringsrisiko

NOTE 33: Andre risikoforhold

NOTE 34: Andre forpliktelser

NOTE 35: Godtgjørelser og lignende

NOTE 36: Aksjonærer

NOTE 37: Overtatte eiendeler

NOTE 38: Leieforpliktelser

NOTE 39: Resultat per aksje

NOTE 40: Hendelser etter balansedag og betingede utfall

Nøkkeltall

Erklæring

Revisjonsberetning

3 / 4

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet

Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon,

verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon.

Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene,

alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de

økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet.

Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele

revisjonen. I tillegg:

 identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i regnskapet, enten det skyldes misligheter eller

utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter

revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig

feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes

utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger

eller overstyring av internkontroll.

 opparbeider vi oss en forståelse av intern kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme

revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om

effektiviteten av selskapets interne kontroll.

 evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og

tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige.

 konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede

revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av

betydning om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet,

kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet,

eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner

er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller

forhold kan imidlertid medføre at selskapet ikke kan fortsette driften.

 evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert

tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene

på en måte som gir et rettvisende bilde.

Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og eventuelle

vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi avdekker gjennom revisjonen.

Vi avgir en uttalelse til revisjonsutvalget om at vi har etterlevd relevante etiske krav til uavhengighet, og kommuniserer

med dem alle relasjoner og andre forhold som med rimelighet kan tenkes å kunne påvirke vår uavhengighet, og, der det

er relevant, om iverksatte tiltak for å eliminere trusler eller iverksatte forholdsregler.

Av de forholdene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for revisjonen av

årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi beskriver disse forholdene i

revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av forholdet, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne

tilfeller, beslutter at forholdet ikke skal omtales i revisjonsberetningen siden de negative konsekvensene ved å gjøre dette

med rimelighet må forventes å oppveie allmennhetens interesse av at forholdet blir omtalt.

Uttalelse om andre lovmessige krav

Uttalelse om etterlevelse av krav om felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF)

Konklusjon

Som en del av revisjonen av årsregnskapet for Pareto Bank ASA har vi utført et attestasjonsoppdrag for å oppnå

betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som inngår i årsrapporten med filnavn ParetobankASA-2025-12-31-NO.xhtml

i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i delegert kommisjonsforordning (EU) 2019/815 om et

felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF-regelverket) etter forskrift gitt med hjemmel i verdipapirhandelloven § 5-5,

som inneholder krav til utarbeidelse av årsrapporten i XHTML-format.

4 / 4

Etter vår mening er årsregnskapet som inngår i årsrapporten i det alt vesentlige utarbeidet i overensstemmelse med

kravene i ESEF-regelverket.

Ledelsens ansvar

Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsrapporten i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Ansvaret omfatter en

hensiktsmessig prosess, og slik intern kontroll ledelsen finner nødvendig.

Revisors oppgaver og plikter

Vår oppgave er, på grunnlag av innhentet revisjonsbevis, å gi uttrykk for en mening om årsregnskapet som inngår i

årsrapporten, i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket. Vi utfører vårt arbeid

i samsvar med internasjonal attestasjonsstandard (ISAE) 3000 – «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller

forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon». Standarden krever at vi planlegger og utfører handlinger for å

oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket.

Som et ledd i vårt arbeid utfører vi handlinger for å opparbeide forståelse for selskapets prosesser for å utarbeide

årsregnskapet i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Vi kontrollerer om årsregnskapet foreligger i XHTML-format.

Vi mener at innhentet bevis er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Oslo, 4. mars 2026

PricewaterhouseCoopers AS

Anne Lene Stensholdt

Statsautorisert revisor

(elektronisk signert)

PARETO BANK ASA

Dronning Mauds gt. 3

Postboks 1823 Vika

N 0123 Oslo

Telefon: +47 24 02 81 20

Faks: +47 24 02 81 10

E post: post@paretobank.no

Internett: www.paretobank.no