Untitled

Pareto Bank

2024 1ÅRSRAPPORT

ÅRSRAPPORT 2024

Pareto Bank

2024 2ÅRSRAPPORT

Styrets beretning 5

Resultatregnskap 17

Balanse 18

Endring i egenkapital 19

Kontantstrømoppstilling 20

Noter til regnskapet 21

Note 1 Generell informasjon 21

Note 2 Sammendrag av de vesentligste regnskapsprinsippene 21

Note 3 Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger 27

Note 4 Segmenter 28

Resultatregnskapet

Note 5 Netto renteinntekter 28

Note 6 Netto andre driftsinntekter 29

Note 7 Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 29

Note 8 Driftskostnader 30

Note 9 Pensjonsordninger 31

Note 10 Antall ansatte/årsverk 31

Note 11 Skattekostnad 32

Note 12 Tap på utlån og garantier mv. 33

Note 13 Kredittforringede engasjementer 43

Eiendeler

Note 14 Klassifikasjon av finansielle instrumenter 44

Note 15 Finansielle instrumenter til virkelig verdi 46

Note 16 Klassifikasjon av finansielle instrumenter til amortisert kost 49

Note 17 Sertifikater og obligasjoner 50

Note 18 Eierinteresser i tilknyttede selskap 51

Note 19 Andre immaterielle eiendeler 52

Note 20 Varige driftsmidler 53

INNHOLDSFORTEGNELSE

Pareto Bank

2024 3ÅRSRAPPORT

Gjeld og forpliktelser

Note 21 Innskudd fra kunder 54

Note 22 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 56

Note 23 Ansvarlig lånekapital 58

Note 24 Annen gjeld og påløpte kostnader 59

Note 25 Finansielle derivater 60

Note 26 Netto oppgjør finansielle instrumenter 61

Note 27 Finansielle garantier og pantsettelser mv. 62

Opplysninger om risikoforhold

Note 28 Risikostyring og kapitaldekning 63

Note 29 Kredittrisiko 68

Note 30 Renterisiko 76

Note 31 Valutarisiko 78

Note 32 Likviditetsrisiko 80

Note 33 Andre risikoforhold 83

Øvrige opplysninger

Note 34 Andre forpliktelser 85

Note 35 Godtgjørelse og lignende 85

Note 36 Aksjonærer 89

Note 37 Leieforpliktelser 91

Note 38 Resultat per aksje 93

Note 39 Hendelser etter balansedag og betingede utfall 94

Nøkkeltall 94

Erklæring i henhold til verdipapirhandellovens § 5-5 95

Revisjonsberetning 96

2024 4ÅRSRAPPORT

RASKT, RYDDIG

OG TETT PÅ.

Pareto Bank

2024 5ÅRSRAPPORT

Styrets beretning

VIRKSOMHETEN I 2024

Pareto Bank oppnådde et resultat etter skatt for

2024 på kr 687,3 mill. (kr 605,5 mill. i 2023), hvilket

var det beste resultatet i bankens historie.

Aksjonærenes andel av resultat var kr 636,8 mill.

(kr 566,5 mill.). Resultatet tilsvarte en egen kapital-

avkastning etter skatt på 13,6 % (13,8 %) og et

resultat per aksje på kr 8,29 (kr 7,38).

Netto renteinntekter ble kr 1.227,3 mill.

(kr 1.112,6mill.). Andre driftsinntekter bidro med

kr 25,9 mill. (kr 6,7 mill.). Netto verdiendringer på

bankens portefølje av finansielle instrumenter var

kr 9,1 mill. (negativ kr 8,6 mill.), mens garanti-

provisjoner og netto provisjonsinntekter fra

banktjenester ble kr 14,6 mill. (kr 13,4 mill.).

Eierinteresser i tilknyttede selskaper, utbytte fra

del eide sel skaper og andre drifts inntekter ut gjorde

kr 2,3 mill. (kr 2,0 mill.). Bankens samlede inn tekter

ble kr 1.253,2 mill. (kr 1.119,4 mill.).

Det ble kostnadsført nedskrivninger og tap med

kr 127,5 mill. (kr 121,7 mill.). Av disse utgjorde

individuelle nedskrivinger og konstatert tap

kr 111,6 mill. (kr 89,7 mill.). Nedskrivinger og tap

utgjorde 0,65 % (0,68 %) av gjennomsnittlig netto

utlån i 2024.

Bankens forvaltningskapital var ved ut gang en av

2024 kr 27,2 milliarder (kr 25,8 milliarder). Ut lån til

kunder vokste med kr 2,2 milliarder til kr 20,7

milliarder (kr 18,5 milliarder). Ubenyttede kreditt-

rammer og garantier økte med kr 1,6 milliarder til

kr 4,7 milliarder. I løpet av året ble det bevilget et

rekordhøyt kredittvolum tilsvarende kr 18.196 mill.

(kr 15.444 mill.).

Innskudd fra kunder var på kr 13,2 milliarder

(kr 11,9 milliarder). Utestående verdipapirgjeld

ble redusert til kr 7,3 milliarder (kr 7,8 milliarder).

Ren kjernekapitaldekning var ved årsskiftet 17,2 %

(18,6 %). Bankens uvektede kjernekapitalandel

utgjorde 17,1 % (17,1 %). Styret har fastsatt et

kapitalmål for ren kjernekapital på minst 16,3 %.

Minstekravet til ren kjernekapital per 31.12.24

var 15.29 %. Sum egenkapital fratrukket fonds-

obligasjoner utgjorde kr 4.887 mill. (kr 4.555 mill.).

Styret foreslår et utbytte på kr 4,15 pr. aksje,

tilsvarende et utdelingsforhold på 50,0 % og i tråd

med bankens utbyttepolitikk.

Styret retter en takk til bankens ansatte for en god

innsats i 2024.

Definisjoner og begrunnelser for bankens ulike

nøkkeltall og resultatmål er tilgjengelig på bankens

hjemmeside paretobank.no/ir.

REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET

Netto renteinntekter

Bankens rentenetto økte til kr 1.227,3 mill. i 2024

(kr 1.112,6 mill.). Den vektede rentemarginen lå

relativt stabilt på 4,6 % (4,6 %) for året under ett.

Den økte rentenettoen forklares av vekst i både

utlånsvolum og gebyrer.

Utlånsmarginen over Nibor var på 5,7 % (5,4 %) og

holdt seg relativt stabil igjennom året. Innskudds-

marginen over Nibor var på 0,5 % (0,9 %), og var

fallende igjennom året.

Rentenettoen ble i 2024 belastet med kr 8,2 mill.

(kr 8,2 mill.) i avgift til bankenes sikringsfond.

Andre inntekter

Netto andre driftsinntekter utgjorde kr 25,9 mill.

(kr 6,7 mill.).

Garantiprovisjoner og netto provisjonsinntekter fra

banktjenester utgjorde kr 14,6 mill. (kr 13,4 mill.).

Pareto Bank

2024 6ÅRSRAPPORT

Eierinteresser i tilknyttede selskaper, utbytte fra

deleide selskaper og andre driftsinntekter utgjorde

kr 2,3 mill. (kr 2,0 mill.).

Netto verdiendringer på bankens portefølje av

finansielle instrumenter var positive med kr 9,1

mill. (negative med kr 8,6 mill.). Banken vurderer

obligasjoner, andre verdipapirer og finansielle

derivater til virkelig verdi.

Driftskostnader

Samlede driftskostnader beløp seg i 2024 til

kr 225,4 mill. (kr 203,5 mill.). Dette ga en

kostnadsprosent på 18,0 % (18,2 %).

Lønn og andre personalkostnader utgjorde den

største andelen av samlede driftskostnader og

beløp seg til kr 142,3 mill. (kr 128,7 mill.). Antall

ansatte økte fra 64 til 67 i løpet av 2024. Snitt antall

årsverk var 64,6 i 2024, mot 63,1 i 2023. Avsetning

til variabel godtgjørelse var på kr 35,7 mill. (kr 32,2

mill.) for året. Halvparten av tildelingen skjer i form

av aksjer i Pareto Bank for å bidra til at aksjonærers

og ansattes interesser sidestilles.

Administrasjonskostnadene utgjorde kr 43,0 mill.

(kr 39,2 mill.) og bestod i hovedsak av IT- og

markedsføringskostnader. Andre driftskostnader

beløp seg til kr 21,4 mill. (kr 18,9 mill.). Under andre

driftskostnader kommer honorarer og kostnader

knyttet til ekstern bistand, samt forsikringspremier.

Ordinære avskrivninger utgjorde kr 18,6 mill.

(kr 16,8 mill.). Her kommer blant annet avskrivning

av bruksrett knyttet til bankens husleieavtale

under IFRS 16.

TAP OG MISLIGHOLD

Banken beregner forventet tap etter IFRS 9, se note

12. Estimatene tar høyde for de aktuelle forholdene

på rapporteringstidspunktet, samt forventninger

til den økonomiske utviklingen. Dette er hensyntatt

ved bruk av modeller som knytter sannsynligheter

til ulike makroøkonomiske utfall.

Trinn 1 i modellen for beregning av nedskrivninger

består av friske lån, mens trinn 2 består av lån som

har fått en vesentlig økning i kredittrisiko siden

førstegangsregistrering. Trinn 3 består av

engasjementer som er misligholdt eller kreditt-

forringet. Dette inkluderer engasjementer som er i

betalingsmessig mislighold over 90 dager, der det

er sannsynlig at kredittkunden kommer til å komme

i mislighold, eller der det foreligger objektive bevis

på tap.

Balanseførte nedskrivinger i trinn 1 utgjorde

kr 106,4 mill. (kr 89,9 mill.) ved utgangen av 2024.

Veksten var i hovedsak drevet av vekst i utlån.

Balanseførte nedskrivinger i trinn 2 utgjorde kr

19,2 mill. (kr 22,1 mill.). Reduksjonen fra året før

skyldes i hovedsak lavere volum i trinn 2.

Trinn 3 besto av få, men økende antall engasje-

menter med hovedvekt innenfor finansiering av

bolig prosjekter og bedrifts finansiering. Samlet

eksponering i trinn 3 økte med kr 426 mill. til

kr 1.138 mill. (kr 712 mill.). Balanseførte

ned skrivinger i trinn 3 utgjorde kr 194,7 mill.

(kr 91,7 mill.) ved utgangen av 2024, en økning på kr

103,0 mill.

Det ble konstatert tap på kr 10,7 mill. (kr 55,4 mill.)

i 2024. Det er for året kostnadsført nedskrivninger

og tap samlet med kr 127,5 mill. (kr 121,7 mill.).

Brutto kredittforringede engasjementer, der det er

funnet objektive bevis på tap som fører til en

reduksjon i utlånets fremtidige kontantstrømmer,

utgjorde kr 1.112,7 mill. (kr 662,4 mill.) ved

årsskiftet. Økningen skyldtes et fåtall engasje-

menter innenfor boligutvikling og bedrifts-

finansiering. Engasjementene er fulgt opp tett over

tid. Netto kredittforringede engasjementer

utgjorde kr 918,0 mill. (kr 570,8 mill.).

ÅRSRESULTAT

For året 2024 utgjorde resultat før skatt kr 900,4

mill. (kr 794,2 mill.). Resultat etter skatt og

fondsobligasjonsrenter utgjorde kr 636,8 mill.

(kr 566,5 mill.).

Skattekostnaden utgjorde i 2024 kr 213,1 mill.

(kr 188,7 mill.), mens betalbar skatt utgjorde

kr 243,6 mill. (kr 172,8 mill.). Banken har negative

midlertidige forskjeller på kr 2,4 mill. mot positive

Pareto Bank

2024 7ÅRSRAPPORT

kr 119,4 mill. i 2023. Ved årsskiftet utgjorde utsatt

skattefordel kr 2,5 mill. (utsatt skatteforpliktelse

kr 29,8 mill.). Endringen i de midlertidige

forskjellene var i hovedsak relatert til netto gevinst

og tap på finansielle instrumenter.

BALANSE

Pareto Bank hadde ved utgangen av 2024 en

forvaltningskapital på kr 27.237 mill. (kr 25.847

mill.).

Netto utlån til kunder endte på kr 20.713 mill. (kr

18.518 mill.), hvilket tilsvarte en vekst på kr 1.391

mill.

Utlånsveksten kom innenfor samtlige områder,

med unntak av næringseiendom der banken har

hatt mindre risikoappetitt.

Ubenyttede kredittrammer og garantier utgjorde

kr 4.724 mill. (kr 3.112 mill.) ved utgangen av 2024.

Det ble i fjor bevilget et rekordhøyt kredittvolum

tilsvarende kr 18.196 mill. (kr 15.444 mill.). Aktivt

arbeid med nye kreditter igjennom hele året

resulterte i en kraftig vekst mot slutten.

Brutto utlån, ubenyttede kredittrammer og garan-

tier fordelte seg ved utgangen av året med 39 %

(39 %) på finansiering av boligutvikling, 12 %

(14 %) på finansiering av næringseiendom, 13 %

(12 %) på finansiering av boliger for utleie, 29 %

(28 %) på bedrifts finansiering og 8 % (6 %) på

skips finansiering.

Innskudd fra kunder utgjorde ved utgangen av

2024 kr 13.249 mill. (kr 11.946 mill.), hvilket

tilsvarte en vekst på kr 1.303 mill. Ved årsslutt lå

andelen fastrenteinnskudd på 42,4 %, opp fra

34,9 % ved slutten av 2023. Andelen samlede

innskudd med likviditetsbinding var 73,7 %

(73,2 %).

Innskuddsdekningen ved utgangen av 2024 var

på 64,0 % (64,5 %). Banken har et selvpålagt

minstekrav til innskuddsdekning på 50 %, og en

målsetning om å ha en innskuddsdekning på

mellom 60 og 70 %.

Netto utestående senior verdipapirgjeld utgjorde

ved årsskiftet kr 7.315 mill. (kr 7.735 mill.). Banken

har til sammen utstedt tre lån i 2024 for brutto

kr 1.750 mill. og innfridd tre lån for brutto kr 1.767

mill. Netto utestående verdipapirgjeld, inkludert

tilbakekjøp og salg fra egen portefølje, ble redusert

med kr 355 mill. i 2024. Banken hadde 11 senior

verdipapirlån utestående ved årsskiftet med

løpetider på opptil 5 ¼ år og en utstederrating på

BBB fra Scope Ratings.

Banken hadde ved årsskiftet en likviditets-

beholdning på kr 6.286 mill. (kr 7.045 mill.).

Likviditetsreserven var særlig høy mot slutten av

2024 på grunn av en innskuddskampanje.

Sammensetning av finansieringskilder vurderes

fortløpende, og deler av likviditetsbeholdningen vil

benyttes til å finansiere utlånsvekst. Likviditeten

var hovedsakelig plassert i rentebærende verdi-

papirer, innskudd i større banker og i Norges Bank.

Verdipapirplasseringene var i stat, kommuner,

supranasjonale institusjoner, obligasjoner med

fortrinnsrett, og banker med rating tilsvarende

Finansiering av boligutvikling (9.875)

Bedriftsfinansiering (7.344)

Finansiering av næringseiendom (2.964)

Finansiering av næringseiendom bolig (3.322)

Skipsfinansiering (1.975)

Annet (134)

KREDITTEKSPONERING

TOTALT MNOK 25.61

Fordeling (alle tall i MNOK)

Pareto Bank

2024 8ÅRSRAPPORT

investment grade. De aller ﬂeste obligasjonene

banken eier har ﬂytende rente. Renterisiko knyttet

til plassering i fastrenteobligasjoner er sikret i sin

helhet.

Bankens kortsiktige likviditetsrisiko målt ved LCR

var 511 % (688 %), og den langsiktige likviditets-

risikoen målt ved NSFR var 165 % (144 %).

TILKNYTTEDE SELSKAPER

Banken har en eierandel i VSJN AS (Sem & Johnsen)

på 21,1 %. VSJN er spesialisert på salg av boliger

under oppføring. Resultat etter skatt i VSJN AS ble

kr 1,4 mill. (0,6 mill.) i 2024.

Banken har en eierandel i Eiendomskreditt på

1,5%. Det har blitt utbetalt utbytte på kr 1,4 mill. fra

Eiendomskreditt i løpet av 2024. Verdien på

bankens eierandel er revurdert basert på siste

omsatte aksjekurs. Dette reduserte verdien av

eierandelen med kr 3,4 mill.

UTBYTTE OG DISPONERING AV RESULTAT

Bankens årsresultat utgjorde kr 687,3 mill.

(kr 605,5 mill.) i 2024.

Bankens styre har foreslått et utbytte for

regnskapsåret 2024 på kr 4,15 per aksje tilsvarende

50,0 % av aksjonærenes andel av resultatet etter

skatt. Banken har siden oppstarten i 2008 utbetalt

til sammen kr 23,51 i utbytte pr. aksje.

(MNOK) 2024

Årsresultat 687,3

Renter fondsobligasjoner

(hybridkapital)

50,4

Aksjonærenes andel

av resultatet

636,8

Herav utbytte 318,4

Herav opptjent egenkapital 318,4

Banken hadde en samlet egenkapital på kr 5.436,6

mill. ved årsskiftet. Aksjonærenes andel utgjorde

kr 4.886,6 mill. etter fratrekk for hybridkapital.

AKSJONÆRFORHOLD

Bankens aksje er notert på Oslo Børs hovedliste.

Aksjen har vært omsatt på kurser fra kr 48,55 til

68,40 i 2024.

(NOK) 2024 2023

Resultat tilordnet

aksjonærene pr. aksje

8,29 7,38

Utbytte pr. aksje 4,15 3,90

Aksjonærenes

egenkapital pr. aksje

63,64 59,32

Aksjekurs pr. 31.12 67,60 53,90

Antall aksjer 76 782 423 76 782 730

Banken hadde ved utgangen av året 3.630

aksjonærer. Aksjekapitalen var kr 921,4 mill. fordelt

på 76.782.423 aksjer pålydende kr 12,00.

Ledende ansatte i Pareto Bank eide direkte eller

gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende

innﬂytelse 780.210 aksjer per 31.12.2024,

tilsvarende 1,02 % av aksjene i selskapet.

SOLIDITET OG KAPITALKRAV

Ren kjernekapital, kjernekapital og ansvarlig

kapital utgjorde henholdsvis kr 4.520 mill. (kr 4.203

mill.), kr 5.070 mill. (kr 4.653 mill.) og kr 5.765 mill.

(kr 5.347 mill.) ved utgangen av året. Dette ga en

ren kjernekapitaldekning på 17,2 % (18,6 %), en

kjernekapitaldekning på 19,3 % (20,6 %) og en

kapitaldekning på 21,9 % (23,7 %) beregnet etter

standardmetoden. Bankens uvektede kjerne-

kapital andel utgjorde 17,1 % (17,1 %).

Minstekravet til ren kjernekapital utgjør 15,3 % av

det vektede beregnings grunnlaget. Kravet vil

kunne variere på grunn av kapitalbufferkrav som

vektes utfra engasjements størrelse per land.

Finanstilsynet forventer at banken holder ren

kjernekapitaldekning på minst 16,3 %.

RISIKOFORHOLD

Pareto Bank har en bevisst holdning til styring,

Pareto Bank

2024 9ÅRSRAPPORT

kontroll og oppfølging av bankens samlede

risikobilde. Styret kan konstatere at banken i 2024

ikke hadde vesentlige avvik, tap eller hendelser og

anser at banken har en god risikostyring og

internkontroll. Styret evaluerer minimum en gang

årlig bankens retningslinjer, styrende dokumenter

samt bankens risikoprofil og internkontroll.

De viktigste risikoområder banken står overfor er:

Kredittrisiko: Kredittrisiko er den vesentligste

risikoen Pareto Bank håndterer. Kredittrisiko er

den risiko en bank har for at et låne- eller

garantiengasjement går i mislighold, og for at

kunden ikke oppfyller sine avtalte forpliktelser

overfor banken. Bankens kredittrisiko påvirkes av

den generelle økonomiske utviklingen og bankens

håndverk ved innvilgelse og oppfølging av

engasjementet.

Konsentrasjonsrisiko er risikoen banken har for at

et eller ﬂere engasjementer kan bli misligholdt på

grunn av negativ utvikling hos en større kunde eller

en hel næringssektor. Pareto Bank har et bevisst

forhold til diversifisering av utlånsporteføljen hva

gjelder bransje, sikkerhet og størrelse på

enkeltengasjementer. Banken søker å diversifisere

mellom de ulike segmentene og å unngå risiko i

bransjer hvor banken ikke har tilstrekkelig

kompetanse eller er usikre på den generelle

fremtidige risikoen.

Kredittpolicy og kredittstyringsdokumenter eva-

lueres av styret minimum én gang årlig.

Banken har utarbeidet et risikoklassifiserings-

system for å kunne styre kredittrisikoen i tråd med

bankens kredittpolicy. Dette danner grunnlag for

bankens prismodell, som skal ivareta en riktig

prising av risiko basert på debitors betjenings- og

tilbakebetalingsevne, etablert sikkerhet for

engasjementet og kapitalkrav. Risikoklassifisering

benyttes i beregning av forventet tap.

Likviditetsrisiko: Likviditetsrisiko skal i hovedsak

bety risiko for at banken ikke rettidig evner å

finansiere økning i utlån og gjøre opp for sine

forpliktelser ved forfall. Banken har som strategisk

mål å holde en lav til moderat likviditetsrisiko på

kort og lang sikt. Målet innebærer at banken bør

kunne overleve et moderat stresscenario i en

periode på 6 til 12 måneder med begrenset tilgang

på ny finansiering og betydelig bortfall av innskudd

fra kunder. Overlevelse forutsetter dermed at

banken både har en langsiktig stabil finansiering

av eiendeler og en tilstrekkelig stor likviditets-

reserve med høy nok kvalitet til å dekke både

ventede og uventede utbetalinger. Bankens

innskuddssammensetning og evne til å utstede

verdipapirgjeld kan variere mer enn hos en

gjennomsnittlig norsk bank, og det tilsier at banken

bør holde en noe høyere likviditetsbuffer enn

gjennomsnittet av norske banker.

Styret har vedtatt rammer og prinsipper for styring

av bankens likviditetsrisiko. Det gjennomføres

stresstester og det er utarbeidet beredskapsplaner

for mulige likviditetskriser, som testes årlig.

Bankens likviditetspolicy og likviditetsrammer

evalueres av styret minimum én gang årlig.

Markedsrisiko: Markedsrisiko er risiko knyttet til

bevegelser i markedspriser, som for eksempel

renter, valutakurser og verdipapirpriser. Pareto

Bank skal ikke ta egne posisjoner i rente- og

valutamarkedet og skal fortløpende og i størst

mulig grad avdekke oppstått eksponering.

Eksponering mot rente- og valutarisiko blir løpende

sikret eller avdekket. Eksponeringen skal være

innenfor rammer og fullmakter gitt av styret.

Renterisiko er målt etter IRRBB-rammeverket i

EU’s kapitalkravsdirektiv i tillegg til bankens

interne metoder innenfor definerte løpetids-

intervaller og på summen fra to og to nærliggende

løpetidsintervaller. Banken har interne risiko-

rammer for den samlede renterisiko i norske kroner

og valuta. Risikorammen gjelder løpende og

omfatter alle løpetider, alle finansielle instrumenter

og alle valutaer.

Banken måler valutarisiko som bankens netto-

posisjon i den enkelte valuta. I tillegg måler banken

summen av nettoposisjonene i hver valuta som en

bruttostørrelse uten netting mellom valutaer.

Nettoposisjonene er omregnet til norske kroner.

Banken stresstester valutaposisjonene ved å

Pareto Bank

2024 10ÅRSRAPPORT

analysere resultateffekten av en markedsendring

på 25 % av den aggregerte valutaeksponeringen

for hver enkelt valuta og i alle valutaer samlet.

Banken vil ha risiko for endringer i markedsverdi på

porteføljene av obligasjoner, sertifikater og fond

som følge av generelle endringer i kredittspreader.

Banken bruker en metode som bygger på

metodikken i Solvens II for oppfølging og styring av

kredittspreadrisiko. Banken skal ha en moderat

risikospredning. Det er etablert risikorammer som

sikrer at porteføljen er diversifisert mot utstedere,

sektorer og geografiske områder.

Markedsrisikoen i porteføljene skal være moderat

og porteføljen skal ha høy markedslikviditet.

Hoved delen av porteføljen skal ha en høy likviditet

og vil kunne brukes som sikkerhet for lån i Norges

Bank.

Operasjonell risiko: Bankens operasjonelle risiko

oppstår som følge av systemfeil eller kontrollfeil

som medfører at ledelsen hindres i å overvåke eller

kontrollere de øvrige risikoer eller at den normale

transaksjonsbehandlingen hindres. Banken

reduserer operasjonell risiko gjennom god styring

og kontroll, gjennom kontrollrutiner, et etablert

rutineverk og egne funksjoner for risikokontroll,

antihvitvasking og compliance.

Regulatorisk risiko: Banken er som finansforetak

underlagt en rekke regler og reguleringer i Norge og

fra EU gjennom EØS avtalen. Banken er utsatt for

compliance- og regulatorisk risiko, ved at endringer

kan komme raskt og er omfattende eller ved at

banken ikke har tolket gjeldende regelverk korrekt.

Banken har gode rutiner for å fange opp

regulatoriske endringer, tolke og forstå regelverket

og implementere det som er bindende for banken.

Banken benytter interne- og eksterne juridiske

rådgivere for å håndtere denne risikoen, samt at

ﬂere personer fra ledelsen deltar i eksterne fora.

Andre risikoforhold: Banken vurderer løpende de

endringer og krav banken står overfor som kan

påvirke så vel resultat- som balanseutvikling.

ETIKK, SAMFUNNSANSVAR OG ESG

ESG står for Environmental, Social and Governance

og kan oversettes til miljømessige, samfunns-

messige og styringsmessige forhold. ESG er et

samlebegrep for bærekraft.

Bankens ESG-policy beskriver hvordan Pareto

Bank overordnet arbeider med bærekraft og

samfunnsansvar, og er ment å støtte bankens

medarbeidere og ledere i beslutninger og daglig

arbeid, samt å tydeliggjøre hvordan bærekrafts-

arbeidet integreres med bankens virksomhet,

styring og kontroll. Bærekraft og omstilling er

risikofaktorer som skal avdekkes og håndteres på

en god måte i Pareto Bank.

Pareto Bank sin hovedvirksomhet er utlån til

prosjekter innen eiendom, bedriftsfinansiering og

skipsfinansiering. Pareto Bank har et særskilt

ansvar som långiver og rollen som allokerer av

kapital. Banken legitimerer i stor grad kreditt-

kunden gjennom et låneforhold. Banken skal

gjennom kredittarbeidet ha et tydelig fokus på

bærekraft og omstilling for å sikre at banken

avdekker bærekraftsrisiko i porteføljen og bidrar til

positiv endring gjennom å bevisstgjøre kundene og

stille krav.

Pareto Bank er en prosjektbank og har kort

durasjon i sin utlånsportefølje, med løpetider på

primært under tre år. Banken kan være utsatt for

fysisk risiko og overgangsrisiko gjennom sin

utlånsportefølje, men banken har et bevist forhold

til bærekraft i kredittgivningen, og med løpetidene

som er gjennomgående korte, evner banken å gjøre

løpende tilpasninger.

Banken ivaretar de sosiale og de styringsmessige

forholdene gjennom en rekke rutiner, policyer og

rapporteringsverktøy. Bankens ESG-gruppe videre-

utvikler og implementerer bankens ESG-policy

løpende.

Bankens årlige bærekraftsrapport ligger til gjengelig

på paretobank.no/ Om-oss/samfunnsansvar.

Ytre miljø

Utover eget forbruk av papir, energi og avfall

forurenser bankens drift ikke det ytre miljø. Banken

har digitalisert en rekke funksjoner som gir økt

effektivitet, men også mindre avfall. Banken ønsker

å opptre ansvarlig i sitt forhold til klima og miljø der

Pareto Bank

2024 11ÅRSRAPPORT

banken kan påvirke dette. Banken har liten grad av

reiseaktivitet, og benytter elektroniske plattformer

for både interne og eksterne møter.

ESG i kredittvurderingen

Bankens hensikt er å identifisere, vurdere, overvåke

og kontrollere risikoen i kredittsakene og utlåns-

porteføljen forbundet med ESG-faktorene.

I bankens kredittvurderinger hensyntas kreditt-

kundens risiko innen bærekraft. For de miljø-

messige forholdene fokuserer banken på fysisk

risiko og overgangsrisiko. Fysisk risiko kan være

forurensning og klimaendringer som påvirker

betjeningsevne og sikkerhetsverdier, mens for

overgangsrisiko vektlegges omstillingsevne som

kan oppstå på grunn av endret etterspørsels-

mønster, teknologi og tekniske løsninger som

påvirker betjeningsevne og sikkerhetsverdier.

Fysisk risiko foreligger primært i finansiering av

eiendomsutviklingsprosjekter innenfor bolig.

Banken har et bevisst forhold til bygging i utsatte

områder med fare for ras og dårlige grunnforhold

og bygging i områder som medfører større

naturinngrep. Det er gjennom 2024 ikke avdekket

vesentlig fysisk risiko i bankens utlånsportefølje.

Når det gjelder overgangsrisiko opplever banken at

det foreligger en viss overgangsrisiko i prosjekt-

finansiering av eldre næringsbygg og eldre skip.

Banken finansierer næringsbygg i en kortere

periode i forbindelse med oppgradering og utvikling

av næringsbyggene til å møte dagens behov og

etterspørselsmønster. For skip er banken særskilt

oppmerksom på om skipene som finansieres vil nå

de stadig økende utslippskravene (EEXI/ CII) over

de neste årene og således utgjøre en økonomisk

risiko for banken.

Det er ikke avdekket vesentlig overgangsrisiko i

bankens utlånsportefølje gjennom 2024.

For de samfunnsmessige- og styringsmessige

forhold vurderes det om kredittkunden typisk

opererer i en bransje med svakt samfunnsansvar,

som for eksempel dårlige arbeidsvilkår, høy

miljøbelastning og/eller svak virksomhetsstyring.

Menneskerettigheter inngår i denne vurdering og

banken er særskilt oppmerksom på dette innen de

bransjene som banken finansierer. For disse

risikoene kan banken i hovedsak være eksponert

gjennom finansiering av eiendomsutviklings-

prosjekter, skipsfinansiering og generelt gjennom

finansiering av små og mellomstore virksomheter.

Banken har gjennom 2024 ikke avdekket tilfeller av

dårlige arbeidsvilkår eller brudd på menneske-

rettigheter. Når det gjelder virksomhetsstyring har

banken avdekket at det generelt er en større andel

av virksomheter i bankens utlånssegment som ikke

har eksterne styremedlemmer i sitt styre. Det kan

påvirke styreorganet som kontrollfunksjon negativt.

Banken gjennomfører en ESG-score av kreditt-

kunder for å avdekke, håndtere og redusere

bankens totale bærekraftsrisiko. Hovedmål-

settingen er å avdekke og gradvis minimere egen

ESG-risiko og dermed bidra til positiv endring

innenfor bærekraft hos kredittkundene. Det

iverksettes tiltak for de kredittkundene hvor det er

påvist høy bærekraftsrisiko. Banken arbeider

således langsiktig med å påvirke positivt innenfor

utlåns virksomheten.

Se for øvrig omtale av ESG i kredittvurderingen i

bankens årlige bærekraftsrapport.

Etikk, samfunnsansvar og interessekonﬂikter

Banken har utarbeidet en beskrivelse av hva som er

hensikten med Pareto Bank: Sammen setter vi spor

for fremtiden. Denne formuleringen tjener som

rettesnor for bankens arbeid med samfunnsansvar.

Styret har fastsatt policy for etikk, samfunnsansvar

og interessekonﬂikter, og bankens overordnede

verdigrunnlag legger grunnlaget for dette. Banken

har et rutineverk for anti-korrupsjon, og arbeider for

øvrig kontinuerlig med å oppdatere og utvikle rutiner

og retningslinjer for å sikre at banken har en

bevissthet vedrørende sin rolle i samfunnet.

Det vises til bankens hjemmeside paretobank.no

og bankens bærekraftsrapport for ytterligere

informasjon.

Menneskerettigheter

Banken har sin virksomhet i Norge og møter ikke

store utfordringer knyttet til menneskerettigheter i

Pareto Bank

2024 12ÅRSRAPPORT

sin daglige virksomhet. Banken følger Åpenhets-

loven og ønsker å fremme støtte og respekt for

grunnleggende menneskerettigheter og anstendige

arbeidsforhold gjennom valg av produkter og

leverandører. Bankens redegjørelse for aktsomhets-

vurderingene etter Åpenhetsloven kan finnes i

bærekraftsrapporten på bankens hjemmeside.

Økonomisk kriminalitet, korrupsjon og

internasjonale sanksjoner

Som en del av bankens samfunnsansvar arbeider

banken aktivt med å bekjempe hvitvasking,

terrorfinansiering og brudd på sanksjons-

regelverket. Gjennom hvitvaskingsloven og

sanksjonsregelverket er banken pålagt en rekke

plikter, som skal redusere risikoen for å bli brukt i

forbindelse med økonomisk kriminalitet eller til å

omgå internasjonale sanksjoner. Vi har som bank

også et ansvar for blant annet å bekjempe

svindelforsøk og ID-tyveri. Policy og rutiner på

dette området er forankret i bankens styre og det

er utpekt egen hvitvaskingsansvarlig i banken.

Styret fasetter årlig bankens virksomhets-

innrettede risikovurdering. I tillegg er bankens

policy mot økonomisk kriminalitet, med tilhørende

rutineverk, herunder rutine for kundetiltak og anti-

korrupsjon vedtatt av styret.

Det foreligger en iboende risiko for at finansielle

institusjoner blir misbrukt som et ledd i økonomisk

kriminalitet. Bankens arbeid mot økonomisk

kriminal itet er derfor avgjørende for å kunne ivareta

forventningene og tilliten vi har fra våre kunder og

samfunnet.

Banken arbeider kontinuerlig med å identifisere og

forebygge økonomisk kriminalitet og å sikre en god

etterlevelse av hvitvaskingsregelverket. De ansatte

får jevnlig opplæring og det er et stort fokus på

bevisstgjørende arbeid. Arbeidet mot økonomisk

kriminalitet er et vesentlig tiltak for å verne Pareto

Banks finansielle stilling, renommé, ansatte,

kunder og samarbeidspartnere.

Arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold

I Pareto Bank arbeides det for et attraktivt,

utviklende og inkluderende arbeidsmiljø med høyt

fokus på medarbeideres utviklingsmuligheter,

trivsel og tilhørighet. Det er en høy etisk standard

og gjensidig respekt mellom de ansatte. Banken

har egne etiske retningslinjer for alle ansatte og

tillitsvalgte. Disse omfatter forhold som gjelder

taushetsplikt, habilitetsspørsmål, gaver og

tjenester og handel med finansielle instrumenter. I

tillegg har banken en kulturkode, som beskriver

hva som er typisk for Pareto Bank og hva som

skiller banken fra andre arbeidsplasser. Banken

har i tillegg utviklet lederprinsipper og en

samhandlingspolicy. Sammen med kulturkoden er

disse med å tydeliggjøre roller og forventninger for

den enkelte ansatte i Pareto Bank.

De ansatte er bankens viktigste ressurs. Gjennom

målrettet HMS-arbeid og kompetanse- og kultur-

bygging utvikler banken sine medarbeidere og

bidrar til at banken fortsatt vil være en god og

attraktiv arbeidsplass. Banken har etablert en

strategigruppe med formål om å forankre bankens

målrettede tiltak og aktiviteter i organisasjonen.

Utviklingen innenfor finans næringen medfører

stadig høyere krav til kunnskap og kompetanse.

Banken har kontinuerlig fokus på etterutdanning

og kompetansehevende tiltak gjennom intern

bankskole, eksterne foredrags holdere, et internt

utviklingsprogram og deltakelse på kurs og

konferanser.

Samarbeid med Blå Kors

Banken inngikk et langsiktig samarbeid med Blå

Kors i 2021. Blå Kors er den største ideelle aktøren

innen alkohol, rus og avhengighet i Norge.

Organisasjonen arbeider kontinuerlig med

forebyggende tiltak spesielt rettet mot barn og

unge, samt med behandling og oppfølging. Rus er

en stor samfunnsutfordring og Blå Kors har i over

hundre år gjort en viktig innsats i Norge for å hjelpe

personer som er direkte eller indirekte rammet.

Sammen med Blå Kors ønsker Pareto Bank å sette

spor for fremtiden, og banken bidrar både med

direkte engasjement og finansiell støtte. I 2024

arrangerte Pareto Bank sammen med Blå Kors

Ferier en høstferie for 10 familier, samt en sommer

og høstferie for barn og voksne tilknyttet Blå Kors

Barnas Stasjon. Dette gode samarbeidet videre-

føres inn i 2025.

Pareto Bank

2024 13ÅRSRAPPORT

ORGANISASJON

Pareto Bank er en norsk forretningsbank med

hovedkontor i Dronning Mauds gt. 3 i Oslo, hvor

virksom heten drives fra. Banken har i løpet av 2024

åpnet en filial i Sverige i Berzelii Park 9 i Stockholm.

Filialen vil primært betjene svenske utlåns-

kunder innenfor eiendomsområdet. Alle kreditt-

beslutninger tas på bankens hovedkontor.

Arbeidsmiljøet anses å være godt. Sykefravær i

2024 har vært på totalt 461 dager, tilsvarende en

andel på 2,7 %. Det ble tatt ut permisjoner på til

sammen 966 dager, tilsvarende en andel på 5,7 %.

Det har ikke vært registrert skader eller ulykker i

2024. Banken har en HMS-ansvarlig.

Pareto Bank har en ordning for overskuddsdeling

som er basert på oppnådd resultat etter skatt og

egenkapitalavkastning etter skatt. Overskudds-

deling skjer dersom banken leverer en

egenkapitalavkastning etter skatt utover et

innslagspunkt fastsatt av bankens styre hvert år.

For 2024 vedtok styret et innslagspunkt på 6,5 %,

uendret siden den nåværende ordningen ble

etablert. Ti prosent av resultatet utover 6,5 %

egenkapitalavkastning utdeles til bankens ansatte

som variabel godtgjørelse.

Styret har besluttet å avsette kr 35,7 mill. (kr 32,2

mill.) inkl. arbeidsgiveravgift og feriepenger for å

møte denne forpliktelsen for 2024. Deler av

avsetningen til ledende ansatte og ansatte i

kontrollfunksjoner frigis i perioden 2026 til 2028,

og kan bli tilbakeført. Styret har lagt vekt på godt

utført arbeid gjennom høy måloppnåelse, kvalitet

og arbeidsinnsats. 50 % av utdelingen vil bli gjort i

form av tildeling av aksjer, mens 50 % av utdelingen

vil bli gjort i form av kontanter.

I tillegg har banken en ordning med kjøp av aksjer i

Pareto Bank subsidiert med inntil kr 7.500 per

ansatt per år. I 2024 valgte 21 ansatte å benytte seg

av dette tilbudet.

Godtgjørelsesutvalget, bestående av hele styret,

skal sikre at banken har en godtgjørelsesordning

som bidrar til å fremme og gi insentiver til god

styring og kontroll av foretakets risiko, motvirke en

for høy risikotaking og at interessekonﬂikter

unngås.

LIKESTILLING OG DISKRIMINERING

Pareto Bank redegjør for likestilling og dis -

kriminering i bærekraftsrapporten på bankens

hjemmeside.

EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE

Pareto Banks prinsipper for eierstyring og

selskapsledelse skal sikre at bankens virksomhets-

styring er i tråd med anerkjente standarder, lover

og forskrifter. Hensikten med prinsippene er å

fremme målet om effektiv og målrettet ledelse av

selskapet til beste for selskapets aksjonærer,

kunder, ansatte, andre interessenter og samfunnet

for øvrig.

Styret følger og har vedtatt bankens prinsipper for

eierstyring og selskapsledelse i tråd med Norsk

utvalg for eierstyring og selskapsledelse (NUES)

sin anbefaling av 14. oktober 2021. Prinsippene er

implementert i bankens rammeverk og styrings-

dokumenter, herunder bankens strategi, vedtekter,

styrets instruks, krav til egnethet og etiske

retningslinjer.

Det er ingen vesentlige avvik fra anbefalingen i

bankens eierstyring og selskapsledelse.

Styret foretar også en årlig evaluering av sitt arbeid

og sin arbeidsform.

Styret har etablert et revisjonsutvalg, et risikoutvalg

og et godtgjørelsesutvalg.

Det vises til redegjørelse for eierstyring og

selskapsledelse på bankens hjemmeside for

ytterligere informasjon.

Det er tegnet forsikring for styret og adminis-

trerende direktør som dekker rettslige finansielle

krav basert på deres tidligere, nåværende og

fremtidige handlinger og unnlatelser.

STYRETS SAMMENSETNING

Styret består av Åsmund Skår (leder), Brita

Eilertsen (nestleder), Peter D. Knudsen, Thorodd

Pareto Bank

2024 14ÅRSRAPPORT

Bakken, Hilde Vatne og Joakim Standal

(ansattevalgt). Styret består av 4 menn og 2 kvinner.

I løpet av 2024 avholdt styret i banken 16 møter,

hvorav 4 var ekstraordinære styremøter for

behandling av større kredittengasjementer eller

andre saker. På de ordinære møtene behandlet

styret blant annet strategi og planer, risikostyring

og internkontroll, godkjenning av ulike retnings-

linjer, rutiner, instrukser og bankens finansielle

utvikling.

Blant styremedlemmene er det kun varamedlem

Trine Charlotte Høgås-Ellingsen som vurderes å

ikke være uavhengig av bankens største aksjonærer

som følge av hennes stilling i Pareto AS.

Styrets sammensetning er i overenstemmelse med

gjeldende norsk anbefaling for eierstyring og

selskapsledelse ved at et ﬂertall av styrets

aksjonærvalgte medlemmer er uavhengige av

ledende ansatte, bankens hovedaksjonærer og

vesentlige forretningsforbindelser.

Åsmund Skår (styrets leder)

Skår er utdannet siviløkonom fra NHH. Han har

hatt en rekke lederstillinger i DNB, blant annet som

konserndirektør og leder for personkundeområdet,

leder for energivirksomheten i USA/Canada og som

CEO for bankens datterbank i Latvia. Han har også

vært styreleder for ﬂere av DNBs datterselskaper.

Skår arbeider som selvstendig næringsdrivende og

ble styreleder i Pareto bank i 2016.

Styremøter i 2024: 16

Brita Eilertsen (styrets nestleder, leder revisjons-

utvalg og medlem risikoutvalg)

Eilertsen er utdannet siviløkonom fra NHH og

autorisert finansanalytiker fra NHH/NFF. Hun har

lang erfaring fra investment banking fra blant annet

SEB Enskilda og Orkla Finans. Hun har også jobbet

som konsulent i Deloitte (Touche Ross). Eilertsen

har hatt en rekke styreverv i noterte og unoterte

selskaper i ulike industrier siden 2005. Hun er

selvstendig næringsdrivende og har for tiden

styreverv i Axactor ASA, Klaveness Combination

Group ASA, og C World Wide AS.

Styremøter i 2024: 16

Peter Ditlef Knudsen (styremedlem, leder risiko-

utvalg og medlem revisjonsutvalg)

Knudsen er styreleder og partner i NorthCape AS.

Han har lang erfaring fra bank, shipping og offshore.

Han var CEO i Camillo Eitzen & Co ASA, leder for

Nordea Bank i Singapore, banksjef shipping/

offshore i Nordea/Christiania Bank, Stemoco

Shipping, Jøtun Fonds, DnC og GIEK. Knudsen er

styremedlem i AMSC ASA, og har relevant erfaring

fra styrearbeid i Rem Offshore ASA, Siem Offshore

Inc, AS Uglands Rederi og selskap tilknyttet

tidligere arbeidsgivere.

Styremøter i 2024: 16

Hilde Vatne (styremedlem)

Vatne er administrerende direktør JM Norge. Hun

har tidligere vært regiondirektør samme sted og

har arbeidserfaring som CFO i COOR Service

Management AS, CFO i Selvaagbygg, CFO i Norges

Idrettsforbund og Olympiske komité, controller i

Selvaag Gruppen AS og Nice AS. Vatne har også

relevant styreerfaring fra Norgesgruppen ASA, DnB

Næringseiendom AS, JM Suomi OY, Bertel O Steen

Holding AS, Schage Eiendom, Sparebank 1 Bolig-

og Næringskreditt og DnB Asset Management.

Styremøter i 2024: 12

Thorodd Bakken (styremedlem)

Bakken er for tiden Interim CFO i Aize AS etter å ha

virket som Interim CEO i Aker Property Group i ca.

1,5 år. Bakken har tidligere jobbet som Global Head

of Nordea Markets, Head of Corporate & Investment

Banking Norway i Nordea, og Head of Sales &

Research i Nordea Markets Norway. Før dette

hadde han ulike lederroller over 10 år i SEB, og

tidligere jobbet Bakken i Marsh & McLennan

Companies og CitiGroup.

Styremøter i 2024: 13

Joakim Standal (ansattes styremedlem)

Standal er assisterende banksjef i Pareto Bank og

jobber med bedriftsfinansiering. Standal har

jobbet i Pareto Bank siden 2016. Standal har en

mastergrad i business og finans fra Heriot-Watt

University i Edinburgh.

Styremøter i 2024: 15

Pareto Bank

2024 15ÅRSRAPPORT

FORTSATT DRIFT

Årsregnskapet for 2024 er utarbeidet under

forutsetning om fortsatt drift. Styret bekrefter at

denne forutsetning er til stede. Etter styrets

oppfatning gir det fremlagte regnskapet med

resultat, balanse og tilhørende noter god

informasjon om selskapets drift og stilling ved

årsskiftet. Det har ikke vært vesentlige hendelser

som påvirker resultat og de verdivurderinger som

er gjort utover de hendelser som er reﬂektert i

årsregnskapet. For øvrig har det ikke inntrådt

forhold etter regnskapsårets utgang som er av

betydning for bedømmelsen av selskapet.

Pareto Bank

2024 16ÅRSRAPPORT

Utsikter

Årsresultatet for 2024 ble det beste i Pareto Banks

historie. Det gode resultatet skyldtes utlånsvekst

på en stabil netto rentemargin og høy operasjonell

effektivitet. Med en egenkapitalavkastning etter

skatt på 13,6 % var lønnsomheten noe lavere enn

den langsiktige ambisjonen på 15 %. Enkelte bolig-

prosjekter i bankens portefølje er som kjent

påvirket av kostnadsvekst, tregere salg og

betraktelig høyere finansieringskostnader. Dette

var hovedårsaken til at nedskrivninger og tap på

utlån i fjor var høyere enn hva som har vært normalt

for Pareto Bank. Selv om sentimentet i nybolig-

markedet er noe bedre, vil nedskrivninger og tap på

utlån i de neste kvartalene kunne ligge på et høyere

nivå enn hva de har gjort historisk. Med stabil og

god lønnsomhet har Pareto Bank en sterk

tapsabsorberende evne.

Den langsiktige lønnsomhetsambisjonen på 15 %

står fast. Det samme gjør bankens utbyttepolitikk

om en utdeling på 50 % eller mer årlig.

Pareto Bank har fått en solid posisjon innenfor sine

markedssegmenter og ser lønnsomme vekst-

muligheter. Samtidig er kredittpraksisen til passet

et høyt rentenivå, kostnadsinﬂasjon og full

utnyttelse av bankens kapital.

Fremover ventes mer moderat utlånsvekst innenfor

bedriftsfinansiering. Utfallsrommet for vekst innen

bolig er fortsatt relativt stort som følge av en

vedvarende usikker markedsutvikling og usikkerhet

knyttet til tidspunkt for ferdigstillelse av prosjekter

og dermed låneinnfrielser. Innenfor offshore-

markedet er det bra finansierings etterspørsel,

men konkurransen har økt betraktelig gjennom

høsten. Arbeidet med å bygge en solid og lønnsom

utlånsportefølje i Sverige fortsetter som planlagt.

Pareto Bank har 10 års erfaring fra dette markedet

og oppnår her attraktive vilkår og en avkastning

utover bankens lønnsomhetsambisjon på 15 %.

Banken har en langsiktig markedstilnærming og

prioriterer kredittkvalitet og lønnsomhet foran

vekst.

31.12.2024 / 05.03.2025

Styret i Pareto Bank ASA

(sign)

Åsmund Skår

Styrets leder

(sign)

Brita Eilertsen

Nestleder

(sign)

Peter D. Knudsen

Styremedlem

(sign)

Thorodd Bakken

Styremedlem

(sign)

Hilde Vatne

Styremedlem

(sign)

Joakim Standal

Ansattevalgt styremedlem

(sign)

Tiril Haug Villum

Adm. direktør

Pareto Bank

2024 17ÅRSRAPPORT

RESULTATREGNSKAP

(NOK 1 000) Note 2024 2023

Renteinntekter beregnet etter effektiv rentes metode 2 010 357 1 754 461

Andre lignende inntekter 235 625 170 352

Rentekostnader og lignende kostnader 1 018 711 812 173

Netto renteinntekter 5 1 227 272 1 112 640

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 15 610 14 248

Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 1 048 884

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 18 287 -917

Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi 3,7 9 117 -8 640

Andre driftsinntekter 1 964 2 914

Netto andre driftsinntekter 6

25 930 6 720

Sum netto inntekter 1 253 202 1 119 361

Lønn og andre personalkostnader 9,10,35 142 267 128 706

Administrasjonskostnader 43 020 39 161

Ordinære avskrivninger 19,20 18 614 16 771

Andre driftskostnader 21 455 18 853

Sum driftskostnader før nedskrivninger og tap 8

225 356 203 491

Driftsresultat før nedskrivninger og tap 1 027 846 915 870

Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 3,12 127 463 121 671

Driftsresultat før skatt 900 383 794 199

Skattekostnad 11 213 114 188 737

Årsresultat 687 268 605 462

Aksjonærenes andel av resultatet 636 819 566 516

Hybridkapitaleiernes andel av resulatet 50 449 38 946

Poster som ikke omklassifiseres til resultat

Finansielle forpliktelser øremerket som målt til virkelig verdi over

resultatet, endringer i egen kredittrisiko

-9 237 -3 808

Skatt -2 309 -952

Årets utvidede resultat

-6 928 -2 856

Årets totalresultat

680 341 602 606

Resultat etter skatt per aksje (NOK) ordinær og utvannet

8,29 7,38

Pareto Bank

2024 18ÅRSRAPPORT

BALANSE

(NOK 1 000) Note 31.12.2024 31.12.2023

Kontanter og fordringer på sentralbanker 14, 16 74 664 435 566

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 14, 16, 29, 31 2 565 447 1 215 102

Utlån til kunder 12, 13, 14, 16, 29 20 713 117 18 518 179

Sertifikater og obligasjoner 14, 15, 17, 29 3 645 910 5 393 837

Finansielle derivater 14, 15, 25, 26 87 443 134 467

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 14, 15 12 847 28 244

Eierinteresser i tilknyttede selskaper 18 34 205 21 975

Immaterielle eiendeler 19 38 773 42 655

Utsatt skattefordel 11 2 507 0

Varige driftsmidler 20 51 818 53 033

Andre eiendeler 14 10 336 463

Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter 14 261 3 135

Eiendeler 27 237 328 25 846 657

Innskudd fra kredittinstitusjoner 14, 16 54 370 77 370

Innskudd fra kunder 14, 15, 16, 21 13 249 342 11 945 853

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 14, 16, 22 7 346 837 7 755 847

Finansielle derivater 14, 15, 25, 26 61 749 29 372

Betalbar skatt 11 243 556 172 796

Annen gjeld 14, 24, 37 108 191 102 895

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 12, 14, 24 36 458 58 314

Ansvarlig lånekapital 14, 16, 22, 23 700 192 699 306

Gjeld 21 800 696 20 841 752

Aksjekapital 36 921 389 921 389

Overkurs 945 499 945 499

Fond for urealiserte gevinster 7 186 2 683

Annen egenkapital 3 012 558 2 685 334

Fondsobligasjonslån 550 000 450 000

Egenkapital 28

5 436 632 5 004 905

Gjeld og egenkapital 27 237 328 25 846 657

Betingede forpliktelser 29

409 380 295 371

31.12.2024 / 05.03.2025

Styret i Pareto Bank ASA

(sign)

Åsmund Skår

Styrets leder

(sign)

Brita Eilertsen

Nestleder

(sign)

Peter D. Knudsen

Styremedlem

(sign)

Thorodd Bakken

Styremedlem

(sign)

Hilde Vatne

Styremedlem

(sign)

Tiril Haug Villum

Adm. direktør

(sign)

Joakim Standal

Styremedlem

Pareto Bank

2024 19ÅRSRAPPORT

ENDRING I EGENKAPITAL

(NOK 1 000)

Aksje-

kapital Overkurs

Fond for

urealiserte

gevinster

Annen

egenkapital

Aksjonærenes

egenkapital

Fonds-

obligasjonslån Egenkapital

Egenkapital pr. 31.12.2022 838 221 691 212 2 124 2 388 863 3 920 420 300 000 4 220 420

Egenkapital pr. 01.01.2023 838 221 691 212 2 124 2 388 863 3 920 420 300 000 4 220 420

Totalresultat for perioden 559 602 047 602 606 602 606

Utstedelse fondsobligasjonslån 150 000 150 000

Utbetalte renter fondsobligasjonslån -38 946 -38 946 -38 946

Aksjeemisjon 83 168 254 286 337 455 337 455

Spart skatt på emisjonskostnader 3 136 3 136 3 136

Kostnader, O/U fondsobligasjonslån -139 -139 -139

Utbetalt utbytte -269 628 -269 628 -269 628

Egenkapital pr. 31.12.2023 921 389 945 499 2 683 2 685 334 4 554 905 450 000 5 004 905

Resultat for perioden 4 504 682 764 636 819 50 449 687 268

Verdiendring av gjeld som kan henføres

til egen kredittrisiko

-9 237 -9 237 -9 237

Skatt tilknyttet verdiendring 2 309 2 309 2 309

Totalresultat for perioden 4 504 675 837 629 892 50 449 680 341

Utstedelse fondsobligasjonslån 0 100 000 100 000

Utbetalte renter fondsobligasjonslån -50 449 -50 449 -50 449

Kostnader, O/U fondsobligasjonslån 1 288 1 288 1 288

Utbetalt utbytte -299 451 -299 451 -299 451

Egenkapital pr. 31.12.2024 921 389 945 499 7 187 3 012 558 4 886 632 550 000 5 436 632

Pareto Bank

2024 20ÅRSRAPPORT

KONTANTSTRØMOPPSTILLING

(NOK 1 000) Note 2024 2023

Renteinnbetalinger fra sentralbanker og kredittinstitusjoner 66 454 63 493

Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder 21 1 249 585 1 769 231

Renteutbetalinger på innskudd fra kunder 5 -448 653 -311 406

Inn-/utbetalinger på lån til kunder 29 -2 318 175 -1 191 518

Renteinnbetalinger på lån til kunder 5 1 947 333 1 590 832

Inn-/utbetalinger av innskudd fra kredittinstitusjoner -23 000 67 020

Renteutbetalinger på innskudd fra kredittinstitusjoner -1 185 -1 323

Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner 1 742 466 -1 398 799

Renteinnbetalinger på sertifikater og obligasjoner 226 280 164 512

Inn-/utbetaling finansielle derivater 84 530 -72 501

Provisjonsinnbetalinger 15 988 15 249

Provisjonsutbetalinger -1 048 -870

Utbetalinger til drift -201 185 -196 167

Betalt skatt 11 -172 796 -165 474

Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 2 166 594 332 279

Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -3 868 - 1 209

Utbetalinger ved kjøp av immatrielle eiendeler -7 259 -17 597

Inn-/utbetalinger på aksjer, andeler og andre verdipapirer 5 040 1 411

Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter -6 087 -17 396

Innskutt egenkapital 0 337 385

Utstedelse og tilbakekjøp av fondsobligasjonslån 23 100 000 150 000

Utstedelse av ansvarlig lån 23 0 275 000

Innbetalinger av verdipapirgjeld 22 15 704 562 178

Utbetalinger av verdipapirgjeld 22 -420 422 -7 118

Renteutbetalinger ansvarlig lånekapital -59 017 -39 977

Renteutbetalinger fondsobligasjonslån -49 139 -38 994

Renteutbetalinger av verdipapirgjeld -450 034 -372 727

Nedbetaling av leasingforpliktelse 37 -8 705 -7 614

Utbetaling av utbytte -299 451 -269 628

Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -1 171 064 588 505

Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 989 443 903 388

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01 1 650 669 747 280

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter* 2 640 111 1 650 669

*Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner og sentralbanker uten avtalt

løpetid eller oppsigelsesfrist og uvesentlig kursrisiko.

Pareto Bank

2024 21ÅRSRAPPORT

NOTE 1: GENERELL INFORMASJON

Pareto Bank ASA er en norsk forretningsbank med

hovedkontor i Dronning Mauds gt. 3 i Oslo.

Regnskapet ble vedtatt av styret 5. mars 2025.

NOTE 2: SAMMENDRAG AV DE VESENTLIGSTE

REGNSKAPSPRINSIPPENE

Nedenfor beskrives de vesentligste regnskaps-

prinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av

regnskapet. Disse prinsippene er benyttet

konsekvent i alle perioder presentert, dersom ikke

annet fremgår av beskrivelsen.

2.1 Rammeverk for regnskapsavleggelsen

Årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse

med IFRS® Accounting Standards og tilhørende

fortolkninger som fastsatt av EU og trådt i kraft per

31. desember 2024, samt de ytterligere norske

opplysningskravene som følger av regnskapsloven

herunder årsregnskapsforskriften for banker,

finansieringsforetak m.m.

Regnskapet er utarbeidet basert på historisk kost

prinsippet med følgende modifikasjoner:

• Finansielle derivater, som måles til virkelig

verdi med verdiendringer over resultatet

• Sertifikater og obligasjoner, som måles til

virkelig verdi med verdiendringer over

resultatet

• Aksjer og andeler i fond, som måles til virkelig

verdi med verdiendringer over resultatet

• Fastrenteinnskudd, som måles til virkelig verdi

Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS

krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse

av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må

utøve skjønn. Områder som i høy grad inneholder

slike skjønnsmessige vurderinger, høy grad av

kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og

estimater er vesentlige for regnskapet, er beskrevet

i note 3.

2.2 Nye og endrede standarder som er tatt i bruk av

banken i 2024/Endringer av regnskapsprinsipper og

opplysninger

Banken har ikke tatt i bruk nye og endrede

standarder i løpet av 2024 som har hatt vesentlig

effekt på regnskapet.

2.3 Standarder, endringer og fortolkninger til

eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft og hvor

banken ikke har valgt tidlig anvendelse

Endringer i IFRS 18 presentasjon og opplysninger i

finansregnskap som trer i kraft 1.januar 2027 anses

å ikke ha vesentlig påvirkning på bankens regnskap.

2.4 Omregning av transaksjoner i utenlandsk valuta

Regnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som

også er bankens funksjonelle valuta. Pengeposter i

utenlandsk valuta omregnes til kurs på

balansedagen. Verdiendringer som følge av endret

kurs mellom transaksjons- og balansedag

resultatføres.

2.5 Gjensalgsavtaler

Kjøp av verdipapirer med avtale om tilbakesalg

klassifiseres som utlån til og fordringer på kunder.

Differansen mellom kjøp og salgspris periodiseres

som renteinntekt.

2.6 Finansielle instrumenter

2.6.1 Innregning og fraregning

Finansielle eiendeler og forpliktelser balanseføres

på det tidspunkt Pareto Bank blir part i

instrumentets kontraktsmessige betingelser.

Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskaps-

føres på avtaletidspunktet. Finansielle eiendeler

fjernes fra balansen når rettighetene til å motta

kontantstrømmer fra investeringen opphører eller

når disse rettighetene er blitt overført og Pareto

Bank i hovedsak har overført risiko og hele

gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle

forpliktelser fraregnes på det tidspunkt

rettighetene til de kontraktsmessige betingelsene

er oppfylt, kansellert eller utløpt.

Pareto Bank

2024 22ÅRSRAPPORT

2.6.2 Klassifisering og etterfølgende måling

Finansielle eiendeler

Finansielle eiendeler blir ved første gangs innregning

klassifisert i en av følgende målekategorier:

• Amortisert kost

• Virkelig verdi over resultatet

En finansiell eiendel måles til amortisert kost hvis

begge følgende kriterier er oppfylt og den finansielle

eiendelen ikke er utpekt til virkelig verdi over

resultatet («virkelig verdi opsjonen»):

• den finansielle eiendelen innehas i en

forretningsmodell hvis formål er å holde

finansielle eiendeler for å motta kontrakts-

regulerte kontantstrømmer («forretnings-

modell kriteriet»), og

• kontraktsvilkårene for den finansielle

eiendelen fører på bestemte tidspunkter til

kontantstrømmer som utelukkende er betaling

av avdrag og renter på utestående hovedstol

(«kontantstrømkriteriet»).

Forretningsmodellkriteriet

Banken vurderer målet med en forretningsmodell

der en eiendel holdes på porteføljenivå, fordi dette

best reﬂekterer måten virksomheten styres på, og

informasjon er gitt til ledelsen. Informasjonen som

vurderes inkluderer:

• uttalte retningslinjer og mål for porteføljen og

driften av disse retningslinjene i praksis.

Spesielt om ledelsens strategi og målsetning

er å holde eiendelen for å inndrive kontrakts-

messige kontantstrømmer, opprettholde en

bestemt renteprofil, matching av durasjon

mellom finansielle eiendeler og tilsvarende

finansielle forpliktelser som benyttes for å

finansiere disse eiendelene eller realisere

kontantstrømmer gjennom salg av eiendelene;

• hvordan porteføljens avkastning vurderes og

rapporteres til bankens ledelse;

• risikoene som påvirker forretningsmodellens

ytelse (og de finansielle eiendelene som holdes

innenfor denne forretningsmodellen) og

hvordan disse risikoene styres;

• hvordan lederne kompenseres - f.eks. om

kompensasjon er basert på virkelig verdi av de

forvaltede eiendelene eller de kontrakts-

messige kontantstrømmene samlet og

• frekvens, volum og tidspunkt for salg i tidligere

perioder, årsakene til slike salg og forventninger

til fremtidig salgsaktivitet. Informasjonen om

salgsaktivitet vurderes imidlertid ikke isolert,

men som en del av en samlet vurdering av

hvordan selskapets uttalte mål for styring av

de finansielle eiendelene oppnås og hvordan

kontantstrømmer realiseres.

Vurdering av forretningsmodell er basert på rimelige

forventede scenarier uten hensyn til «worst case»

eller «stress case» scenarier. Dersom kontant-

strømmer etter førstegangsinnregning realiseres på

en måte som er forskjellig fra selskapets opprinnelige

forventninger, endres ikke klassifiseringen av de

resterende finansielle eiendelene i den aktuelle

forretningsmodellen, men inkorporerer slik

informasjon ved vurdering av nye ustedte eller

nyanskaffede finansielle eiendeler fremover.

Kontantstrømskriteriet

I denne vurderingen defineres hovedstol som virkelig

verdi av den finansielle eiendelen ved første gangs

innregning. «Rente» er definert som vederlag for

tidsverdien av penger og for kredittrisiko knyttet til

utestående hovedstol i en bestemt tidsperiode og

for andre grunnleggende utlånsrisikoer og kostnader

(f.eks. likviditetsrisiko og administrasjons-

kostnader), samt fortjenestemargin.

Ved vurderingen av om kontraktsmessige

pengestrømmer utelukkende er utbetaling av

avdrag og renter på utestående hovedstol, vurderer

banken kontraktsbetingelsene i instrumentet.

Dette inkluderer å vurdere om den finansielle

eiendelen inneholder en kontraktsklausul som kan

endre tidspunktet eller størrelsen av

kontraktsmessige kontantstrømmer slik at den

ikke vil oppfylle denne betingelsen. Ved

gjennomgangen vurderer selskapet:

• betingede hendelser som ville endre beløp og

tidspunkt for kontantstrømmer;

Pareto Bank

2024 23ÅRSRAPPORT

• innﬂytelse funksjoner;

• forskuddsbetaling og utvidelsesvilkår

• vilkår som begrenser selskapets krav på

kontantstrømmer fra spesifiserte eiendeler

(f.eks. periodisk tilbakestilling av renter)

• vilkår som endrer vurdering av tidsverdien av

penger - f.eks. periodisk tilbakestilling av

renter.

Banken har vurdert finansielle instrumenter etter

kriterier for kontantstrømskriteriet og forretnings-

modellkriteriet. Basert på dette vurderer banken

følgende instrumenter til amortisert kost:

Kontanter og fordringer på sentralbanker, utlån og

fordringer på kredittinstitusjoner, utlån til kunder,

innskudd fra kredittinstitusjoner, innskudd fra

kunder (ekskludert fastrenteinnskudd), gjeld stiftet

ved utstedelse av verdipapirer (ekskludert fast-

rente gjeld) samt ansvarlig lånekapital. Resterende

finansielle instrumenter vurderes til virkelig verdi

over resultatet.

Alle andre finansielle eiendeler måles til virkelig

verdi med verdiendringer over resultatet dvs.

• eiendeler med kontraktsmessige kontant-

strømmer som ikke oppfyller kontantstrøm-

kriteriet; og/eller

• eiendeler som holdes i en annen forretnings-

modell enn holdt for å inndrive kontrakts-

messige kontantstrømmer; eller

• eiendeler utpekt til virkelig verdi over resultatet

(«virkelig verdi opsjonen»).

Banken kan utpeke et gjeldsinstrument som

oppfyller kriteriene for å måles til amortisert kost

til virkelig verdi over resultatet dersom dette

eliminerer eller vesentlig reduserer inkonsistens i

måling («accounting mismatch»).

Klassifikasjon av finansielle instrumenter fremgår

av note 14.

Nedskrivningsmodell

Etter IFRS 9 skal tapsavsetningene innregnes

basert på forventet kredittap (ECL). Den generelle

modellen for nedskrivninger av finansielle eiendeler

i IFRS 9 gjelder for finansielle eiendeler som måles

til amortisert kost eller til virkelig verdi med

verdiendringer over andre inntekter og kostnader

og som ikke hadde inntrufne tap ved første gangs

balanseføring. I tillegg er også lånetilsagn,

finansielle garantikontrakter som ikke måles til

virkelig verdi over resultatet og leieavtalefordringer

omfattet.

Målingen av avsetningen for forventet tap i den

generelle modellen avhenger av om kredittrisikoen

har økt vesentlig siden første gangs balanseføring.

Ved førstegangs balanseføring og når kredittrisikoen

ikke har økt vesentlig etter førstegangs

balanseføring, er avsetningene basert på

12-måneders forventet tap («trinn 1»). 12-måneders

forventet tap er det tapet som er forventet å

inntreffe over levetiden til instrumentet, men som

kan knyttes til begivenheter som inntreffer de

første 12 månedene. Hvis kredittrisikoen har økt

vesentlig etter førstegangsinnregning, men det

ikke foreligger objektive bevis på tap, er

avsetningene basert på forventet tap over hele

levetiden («trinn 2»). Hvis kredittrisikoen har økt

vesentlig og det foreligger objektive bevis på

verdifall (kredittforringet), avsettes for forventet

tap over levetiden («trinn 3»).

Uavhengig av dette kan en anta at kredittrisiko ikke

har økt vesentlig siden førstegangsinnregning

dersom det finansielle instrumentet anses å ha en

lav kredittrisiko på rapporteringstidspunktet.

Banken har benyttet unntaket om lav kredittrisiko

for balansepostene «Kontanter og fordringer på

sentralbanker» og «Utlån og fordringer på

kredittinstitusjoner».

Ved vurdering av hva som utgjør en vesentlig økning

i kredittrisiko har banken, i tillegg til standardens

presumpsjon om at finansielle eiendeler som har

kontantstrømmer som er forfalt i mer enn 30 dager

er utsatt for vesentlig økt kredittrisiko, lagt til

grunn kvalitative og kvantitative indikatorer.

Ved vurdering av hva som utgjør mislighold har

banken lagt til grunn standarden presumpsjon på

at det foreligger et mislighold hvis de kontraktuelle

Pareto Bank

2024 24ÅRSRAPPORT

kontantstrømmene er mer enn 90 dager etter forfall

og/eller for kunder hvor det foreligger objektive

indikasjoner på verdifall som følge av én eller ﬂere

hendelser som har funnet sted etter førstegangs-

innregning av eiendelen (en «tapshendelse») og

tapshendelsen(e) har innvirkning på de estimerte

framtidige kontantstrømmene til den finansielle

eiendelen eller gruppen av finansielle eiendeler

som kan estimeres på en pålitelig måte.

Et engasjement migrerer til et lavere trinn når

vilkårene for den opprinnelige migreringen ikke

lenger er til stede.

Ved bankens beregninger av forventet tap har en

hensyntatt fremadskuende informasjon (makro-

scenarioer).

Nedskrivningsmodellen er nærmere beskrevet i

note 12: Tap på utlån og garantier.

Konstatering av tap

Konstatering av tap (fraregning av balanseført

verdi) foretas når banken ikke har rimelige

forventninger om å gjenvinne et engasjement i sin

helhet eller en del av den. Kriterier når dette skal

gjøres er blant annet:

• Avsluttet konkurs i selskaper med begrenset

ansvar

• Stadfestet akkord/gjeldsforhandlinger

• Avvikling for øvrige selskaper med begrenset

ansvar

• Avsluttet bo ved dødsfall

• Ved rettskraftig dom

• Sikkerheter er realisert

Engasjementet vil normalt legges på langstids-

overvåkning i tilfelle debitor igjen skulle bli søkegod.

Modifikasjon

Når de kontraktsregulerte kontantstrømmene fra

en finansiell eiendel blir reforhandlet eller på

annen måte endret, og reforhandlingen eller

endringen ikke fører til fraregning av den finansielle

eiendelen, beregnes den finansielle eiendelens

brutto balanseførte verdi på nytt og det innregnes

en endringsgevinst eller et endringstap i resultatet.

Den finansielle eiendelens brutto balanseførte verdi

beregnes på nytt som nåverdien av de reforhandlede

eller endrede kontraktsregulerte kontant-

strømmene, diskontert med den finansielle

eiendelens opprinnelige effektive rente. Eventuelle

påløpte kostnader eller honorarer justerer den

endrede finansielle eiendelens balanseførte verdi

og nedskrives over den endrede finansielle

eiendelens gjenværende levetid.

Finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til

virkelig verdi over resultatet

Finansielle eiendeler og forpliktelser som føres til

virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved

anskaffelse til virkelig verdi og transaksjons-

kostnader resultatføres. Finansielle eiendeler og

forpliktelser til virkelig verdi over resultatet måles i

etterfølgende perioder til virkelig verdi.

Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i,

eller en forpliktelse kan gjøres opp imellom

uavhengige parter. Ved beregning legges

forutsetning om fortsatt drift til grunn og avsetning

for kredittrisiko i instrumentet blir inkludert ved

verdsettelsen.

For finansielle instrumenter der motsvarende

markedsrisiko kan påvises med tilstrekkelig sann-

synlighet, benyttes midtkurser på balansedagen.

Øvrige finansielle eiendeler og forpliktelser

verdsettes til henholdsvis kjøps- og salgskurser.

For finansielle instrumenter der det er mulig å

fremskaffe eksterne observerbare priser, kurser

eller volatiliteter og disse prisene representerer

faktiske og hyppige markeds transaksjoner,

benyttes den noterte prisen innhentet fra enten en

børs eller megler. I den grad det ikke er notert priser

for instrumentet, dekomponeres instrumentet, og

verdsettes på bakgrunn av priser på de enkelte

komponentene. Dette omfatter de ﬂeste derivater

som valutaterminer og renteswapper samt

sertifikater og obligasjoner.

For øvrige finansielle instrumenter som innskudd

fra kunder med rentebinding, beregnes kontrakts-

festede kontantstrømmer neddiskontert med

Pareto Bank

2024 25ÅRSRAPPORT

markedsrente inklusive en kredittrisikomargin på

balansetidspunktet.

Gevinst og tap på finansielle instrumenter til

virkelig verdi inkluderer virkelig verdi gevinster og

tap fra:

• Derivater («dirty value»)

• Sertifikater og obligasjoner («clean value»)

• Aksjer og andeler

• Innskudd fra kunder – fast rente («clean

value»)

Gevinst og tap på finansielle instrumenter til

virkelig verdi inkluderes i «Netto gevinster/(tap) på

finansielle instrumenter til virkelig verdi». Gevinst

eller tap som følge av et foretaks egen kredittrisiko

på gjeld utpekt til virkelig verdi over resultatet

(det vil si fastrenteinnskudd og -obligasjoner)

presenteres i «utvidet resultat» uten senere

omklassifisering i resultatregnskapet. Der banken

har observerbare verdier for fastrentegjelden

beregnes effekten av egen kredittrisiko som

forskjellen mellom verdiendringene til fastrente-

gjelden verdi endringene til tilhørende

sikringsinstrument.

Renteinntekter og rentekostnader på rentebærende

finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser

som måles til virkelig verdi over resultatet

inkluderes i henholdsvis «Andre lignende inntekter»

og «Rentekostnader og lignende kostnader» i

resultatregnskapet basert på kontraktuelle renter.

Finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til

amortisert kost

Alle finansielle eiendeler som ikke regnskapsføres

til virkelig verdi over resultatet, balanseføres første

gang til virkelig verdi med tillegg av transaksjons-

kostnader. Andre forpliktelser regnskapsført til

amortisert kost balanseføres første gang til virkelig

verdi med fradrag for transaksjonskostnader.

Renteinntekter og -kostnader inkluderes i

henholdsvis «Renteinntekter beregnet etter effektiv

rentes metode» og «Rentekostnader og lignende

kostnader» i resultatregnskapet. I henhold til IFRS 9

beregnes renteinntekter og rentekostnader ved bruk

av effektiv rente (EIR) - metoden (internrenten) for

alle finansielle instrumenter målt til amortisert kost.

Internrenten fastsettes ved diskontering av

kontraktsfestede kontantstrømmer innenfor

forventet løpetid. Kontantstrømmene inkluderer

etableringsgebyrer og direkte transaksjons-

kostnader som ikke betales av kunden. Amortisert

kost er nåverdien av disse kontantstrømmene

neddiskontert med internrenten.

I henhold til IFRS 9 beregnes renteinntekter for

finansielle eiendeler i trinn 1 og trinn 2 ved hjelp av

den effektive rentemetoden på den finansielle

eiendelens brutto balanseførte verdi, mens

renteinntekter for finansielle eiendeler i trinn 3

beregnes basert på den finansielle eiendelens

amortiserte kost.

2.7 Nettopresentasjon av finansielle eiendeler

og forpliktelser

Finansielle eiendeler og forpliktelser presenteres

netto i balansen bare når det er en ubetinget

motregningsrett som kan håndheves juridisk og en

har til hensikt å gjøre opp netto eller realisere

eiendelen og gjøre opp forpliktelsen samtidig.

2.8 Varige driftsmidler

Materielle eiendeler er klassifisert som varige

driftsmidler og vurderes til anskaffelseskost

fratrukket akkumulerte avskrivninger og

nedskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer

utgifter direkte relatert til anskaffelsen.

Reparasjoner og vedlikehold kostnadsføres

løpende i resultatregnskapet. Varige driftsmidler

avskrives lineært over forventet brukstid. Inventar

etc. avskrives over 2 - 5 år og EDB-utstyr over inntil

2 - 3 år. Eiendelenes restverdier og brukstider

vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det

vurderes også løpende hvorvidt det foreligger

behov for nedskrivning.

2.9 Immaterielle eiendeler

Kjøpt programvare/-lisenser og bankens tilknytning

til norsk infrastruktur for betalingsformidling er

klassifisert som immaterielle eiendeler og

balanseføres til anskaffelseskost med tillegg av

utgifter til å gjøre programvaren klar til bruk. Disse

Pareto Bank

2024 26ÅRSRAPPORT

avskrives i samsvar med avtalenes varighet og

eiendelens forventede økonomiske levetid. Utvikling

av programvare balanseføres og dersom verdien

vurderes som vesentlig og forventes å ha varig verdi,

avskrives denne over anslått levetid. Eiendelenes

restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres

om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt

det foreligger behov for nedskrivning.

2.10 Pensjoner

Banken har innskuddsbasert pensjonsordning for

sine ansatte, og ordningen ivaretas av et livselskap.

Banken betaler et årlig tilskudd til den enkelte

ansattes kollektive pensjonssparing. I 2024 har

innbetalingssatsene vært 7 % for 0 G til 7,1 G og

15 % for 7,1 G til 12 G. Banken har ingen ytterligere

forpliktelser etter at det årlige innskuddet er

betalt. Premie inklusive arbeidsgiveravgift

kostnadsføres direkte.

2.11 Skatter

Årets skattekostnad omfatter betalbar skatt for

inntektsåret samt endring i utsatt skatt på

midlertidige forskjeller. Midlertidige forskjeller er

forskjeller mellom balanseposters regnskapsførte

og skattemessige verdi. Utsatt skatt fastsettes ved

bruk av skattesatser og skatteregler som gjelder på

balansedagen og som antas å skulle benyttes når

den utsatte skattefordelen realiseres eller når den

utsatte skatten skal gjøres opp. Utsatt skattefordel

blir balanseført i den grad det er sannsynlig at den vil

kunne benyttes mot fremtidig skattepliktig inntekt.

2.12 Utbytte

Foreslått utbytte inngår som del av egenkapitalen

inntil det er besluttet på generalforsamlingen.

Foreslått og estimert utbytte inngår ikke i beregning

av kapitaldekningen.

2.13 Leieavtaler

Ved inngåelse av en kontrakt vurderer banken om

kontrakten inneholder en leieavtale. Kontraktene

inneholder en leieavtale dersom kontrakten

overfører retten til å ha kontroll med bruken av en

identifisert eiendel i en periode i bytte om et vederlag.

IFRS 16 inneholder valgmulighet til å unnlate å

innregne bruksretten og leieforpliktelsen for en

leieavtale dersom leieavtalen er kortsiktig (under

12 måneder) eller den underliggende eiendelen har

lav verdi. Banken har benyttet seg benyttet seg av

dette unntaket. For disse leieavtalene blir

kostnaden innregnet lineært over leieperioden.

For øvrige leieavtaler innregner banken på

iverksettelsestidspunktet en bruksrett og en

leieforpliktelse. Leieforpliktelsen måles ved

førstegangsinnregning til nåverdien av

leiebetalinger som ikke er betalt på tidspunkt for

regnskapsavleggelsen. Diskonteringsrenten som

blir benyttet er foretaket/konsernets marginale

lånerente. Ved etterfølgende målinger måles

leasingforpliktelsen til amortisert kost ved bruk av

effektiv rente-metoden. Leieforpliktelsen måles på

nytt når det skjer en endring i fremtidige

leiebetalinger som oppstår som følge av endring i

en indeks eller hvis banken endrer vurdering om

den vil utøve forlengelses- eller terminerings-

opsjoner. Når leasingforpliktelsen måles på nytt på

denne måten, foretas en tilsvarende justering av

balanseført verdi av bruksretten, eller blir ført i

resultatet dersom den balanseførte verdien av

bruksretten er redusert til null.

Ved første gangs innregning i balansen måles

bruksretten til anskaffelseskost dvs. leie-

forpliktelsen (nåverdi av leiebetalingene) pluss

forskuddsleie og eventuelle direkte anskaffelses-

kostnader. I etterfølgende perioder måles

bruksretten ved anvendelse av en anskaffelses-

modell.

Bruksretten inngår i linjen «Varige driftsmidler»

mens leieforpliktelsen inngår i linjen «Annen gjeld».

2.14 Tilknyttede selskaper

Tilknyttede selskaper er selskaper der banken har

betydelig innﬂytelse, men ikke kontroll. Betydelig

innﬂytelse foreligger normalt der konsernet har

mellom 20 og 50 % av stemmerettene. Investeringer

i tilknyttede selskaper regnskapsføres etter

egenkapitalmetoden. Investeringen regnskapsføres

på kjøpstidspunktet til anskaffelseskost, og

bankens andel av resultatet i etterfølgende

perioder inntektsføres eller kostnadsføres.

Balanseført beløp inkluderer eventuell implisitt

Pareto Bank

2024 27ÅRSRAPPORT

goodwill identifisert på kjøpstidspunktet.

2.15 Fondsobligasjonslån

Evigvarende fondsobligasjonslån hvor utsteder har

en ubetinget rett til ikke å betale rente klassifiseres

som egenkapital. Netto utbetalte renter presenteres

som fradrag i aksjonærenes egenkapital.

2.16 Kontantstrømoppstilling

Kontantstrømoppstilling er utarbeidet ved bruk av

direkte metode.

2.17 Hendelser etter balansedagen

Informasjon som fremkommer etter balansedagen

om selskapets finansielle stilling på balansedagen,

vil inngå i grunnlaget for vurdering av

regnskapsestimater i regnskapet og vil således

være hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser som

ikke påvirker selskapets finansielle stilling på

balansedagen, men som vil påvirke selskapets

finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom

disse er vesentlige. Bankens regnskapsavleggelse

vil i noen grad være basert på estimater og

skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på

historisk erfaring, og forventninger om fremtidige

hendelser som anses å være sannsynlig på

balansedagen. De regnskapsmessige estimatene

vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig

utfall, og representerer en risiko for fremtidige

vesentlige endringer i balanseført verdi på

finansielle instrumenter.

NOTE 3 REGNSKAPSESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE

VURDERINGER

Anvendelse av estimater

Bankens regnskapsavleggelse vil i noe grad være

basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger.

Disse er basert på historisk erfaring, og

forventninger om fremtidig hendelser som anses

være sannsynlig på balansedagen. De

regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt

ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en

risiko for fremtidige vesentlige endringer i

balanseført verdi på finansielle instrumenter og

immaterielle eiendeler.

Verdimåling til virkelig verdi

Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i,

eller en forpliktelse kan gjøres opp imellom

uavhengige parter. Virkelig verdi på finansielle

instrumenter som ikke handles i et aktivt marked,

fastsettes ved bruk av verdsettelsesteknikker.

Banken vurderer og bruker metoder og

forutsetninger som så langt som mulig, er basert på

markedsforholdene på balansedagen. Dette

omfatter bankens beholdning av sertifikater og

obligasjoner, finansielle derivater samt innskudd

og utlån med rentebinding. Metoder og

forutsetninger for beregning av virkelig verdi er for

øvrig beskrevet i bankens regnskapsprinsipper og

note 15 i årsregnskapet.

Nedskrivning av finansielle eiendeler

Etter IFRS 9 skal en måle forventet kredittap på en

måte som gjenspeiler et objektivt sannsynlighets-

veid beløp som fastsettes ved å vurdere en rekke

mulige utfall, tidsverdien av penger og rimelige og

dokumenterbare opplysninger knyttet til fortid,

nåtid og fremtidige økonomiske forhold.

Metoden for måling av forventet kredittap avhenger

av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden første-

gangs innregning da dette vil være avgjørende for

hvorvidt nedskrivningene baseres på 12 måneders

forventet tap eller forventet tap over levetiden.

Dette innebærer at beregningene vil være basert på

skjønn blant annet knyttet til hvordan en definerer

hva som utgjør en vesentlig økning i kredittrisiko og

hvordan en hensyntar fremtidsrettet informasjon.

Modellen for beregning av forventet tap er

beskrevet i note 12 hvor banken også ha foretatt

sensitivitetsberegninger knyttet til effekten av

fremtidsrettet informasjon.

Utlånsporteføljen har historisk lave tap, og har

generelt gode sikkerheter.

Det vises også til bankens regnskapsprinsipper.

Andre forhold

Banken er ikke part i noen rettstvister.

Pareto Bank

2024 28ÅRSRAPPORT

NOTE 4: SEGMENTER

Utfra bankens størrelse og satsningsområder er alle kredittaktiviteter samlet i et kredittområde. Pareto

Bank styrer og følger opp kredittaktivitetene som et samlet forretningsområde.

NOTE 5: NETTO RENTEINNTEKTER

(NOK 1 000) 2024 2023

Renteinnt. av utlån til og fordr. på sentralbanker, amortisert kost 4 123 13 405

Renteinnt. av utlån til og fordr. på kredittinst., amortisert kost 62 331 50 088

Renteinnt. av utlån til og fordr. på kunder, amortisert kost 1 722 456 1 497 587

Gebyr- og provisjonsinntekter 221 446 193 381

Renteinntekter beregnet etter effektiv rentes metode 2 010 357 1 754 461

Renteinnt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi 235 625 170 352

Andre lignende inntekter 235 625 170 352

Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., virkelig verdi

Rentekostn. på gjeld til finansinst., amortisert kost 1 185 1 179

Rentekostn. på innskudd fra kunder, virkelig verdi 246 442 128 415

Rentekostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost 256 115 238 860

Rentekostn. på verdipapirgjeld, amortisert kost 445 741 390 939

Rentekostn. på ansvarlig lånekapital, amortisert kost 59 904 43 486

Sikringsfondsavgift 8 150 8 240

Andre rentekostnader 1 173 1 054

Rentekostnader 1 018 711 812 173

Netto renteinntekter 1 227 272 1 112 640

Pareto Bank

2024 29ÅRSRAPPORT

NOTE 6: NETTO ANDRE DRIFTSINNTEKTER

(NOK 1 000) 2024 2023

Provisjonsinntekter fra betalingsformidling 184 337

Provisjonsinntekter garantier 11 974 12 813

Provisjoner investeringstjenester 0 7

Interbankprovisjoner 2 2

Provisjonsinntekter fra andre banktjenester 3 450 1 089

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 15 610 14 248

Provisjonskostnader ved betalingsformidling 663 635

Interbankprovisjoner 384 249

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 1 048 884

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 287 -917

Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 9 117 -8 640

Andre driftsinntekter 1 964 2 914

Netto andre driftsinntekter 25 930 6 720

NOTE 7: NETTO GEVINST/TAP PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI

(NOK 1 000) 2024 2023

Netto gevinst/(tap) på valuta 129 173 -35 732

Netto gevinst/(tap) på valutaderivater -108 364 36 662

Netto gevinst/(tap) på rentederivater -12 101 -12 647

Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner 15 099 11 010

Netto gevinster/(tap) på aksjer og andeler -3 454 502

Netto gevinst/(tap) på verdipapirgjeld -3 739 -3 800

Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder -7 497 -4 635

Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi 9 117 -8 640

Pareto Bank

2024 30ÅRSRAPPORT

NOTE 8: DRIFTSKOSTNADER

(NOK 1 000) 2024 2023

Ordinære lønnskostnader 72 028 63 589

Avsetning overskuddsdeling 35 716 32 224

Honorarer tillitsvalgte 2 271 2 218

Pensjonskostnader 6 265 5 563

Arbeidsgiveravgift 17 020 16 511

Andre personalkostnader 8 967 8 600

Lønn og andre personalkostander 142 267 128 706

IT-kostnader 30 120 24 997

Kontorrekvisita, porto mv. 1 026 1 159

Salg, representasjon og markedsføring 8 898 11 538

Andre administrasjonskostnader 2 976 1 467

Administrasjonskostnader 43 020 39 161

Husleie og andre driftskostnader leide lokaler 2 268 1 961

Honorarer revisor, konsulent og juridisk bistand 14 291 12 161

Medlemskontingenter 2 376 1 894

Forsikringer 1 749 1 799

Øvrige driftskostnader 771 1 038

Andre driftskostnader 21 455 18 853

Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 18 614 16 771

Sum driftskostnader før nedskrivninger og tap 225 356 203 491

Pareto Bank

2024 31ÅRSRAPPORT

NOTE 9: PENSJONSKOSTNADER

Pareto Bank er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon og har en

pensjonsordning som oppfyller kravene etter loven. Banken har en innskuddsbasert pensjonsordning for

alle ansatte dekket i Storebrand Livsforsikring AS. Pensjonsytelsene omfatter alderspensjon og

uførepensjon. Det er tegnet innskuddsfritak og premiefritak på ordningene.

Pensjonsgrunnlaget er årlig lønn medregnet faste tillegg, hvor det er innbetalt årlig 7 % av

pensjonsgrunnlaget mellom 0 G og 7,1 G og 15 % for pensjonsgrunnlag mellom 7,1 G og 12 G.

Årlig uførepensjon kan komme til utbetaling ved reduksjon av stillingsstørrelse med minst 20 % på grunn

av sykdom eller skade. Årlig uførepensjon som utgjør summen av 3 % av lønn inntil 12 G, et stykktillegg på

25 % av G maksimert til 6 % av lønnsgrunnlaget, og 69 % av lønnsgrunnlag mellom 6-12 G.

Det er også tegnet en uførepensjon i form av en kollektiv livrente for nøkkelpersoner som overstiger 12 G.

Pensjonsgrunnlaget er lønn som overstiger 12 G. Det er også tegnet innskuddsfritak på ordningene. Det er

30 års tjenestetid for å få rett til uavkortede forsikringsytelser. Uførepensjonen er på 45% av lønnen over

12 G.

Banken har ingen pensjonsforpliktelser utover innbetalt årlig premie på nevnte ordninger.

(NOK 1 000) 2024 2023

Pensjonskostnad innskuddsbasert ordning 5 965 5 319

Pensjonskostnad livrente 300 244

Pensjonskostnad 6 265 5 563

NOTE 10: ANTALL ANSATTE/ÅRSVERK

2024 2023

Antall ansatte per 31.12 68,0 66,0

Antall årsverk per 31.12 67,4 64,6

Gjennomsnittlig antall ansatte 65,1 64,1

Gjennomsnittlig antall årsverk 64,6 63,1

Pareto Bank

2024 32ÅRSRAPPORT

NOTE 11: SKATTEKOSTNAD

Midlertidige forskjeller (NOK 1 000) 2024 2023

Varige driftsmidler -2 099 -1 878

Immaterielle eiendeler 4 068 4 107

Finansielle instrumenter 294 115 681

Effekt - IFRS 16 602 -778

Endring ført mot øvrige resultatelementer -7 620 1 617

Innskudd fra kunder -5 272 2 225

Grunnlag for utsatt skatt i balansen -10 027 120 975

Utsatt skatt/Utsatt skattefordel -2 507 30 244

Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt 2024 2023

Resultat før skattekostnad 900 383 794 199

Permanente forskjeller

-47 925 -51 796

Grunnlag for årets skattekostnad 852 458 742 403

Endring i forskjeller som inngår i grunnlag for utsatt skatt 121 765 -51 218

Grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet 974 223 691 185

Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt i balansen) 974 223 691 185

Fordeling av skattekostnaden 2024 2023

Betalbar skatt (25% av grunnlag betalbar skatt i resultatregnskapet) 243 556 172 796

Endring i utsatt skatt/skattefordel -30 441 12 804

Poster ført direkte mot egenkapitalen 0 3 136

Skattekostnad 213 114 188 737

Betalbar skatt i balansen

Betalbar skatt på årets resultat 243 556 172 796

Betalbar skatt i balansen 243 556 172 796

Pareto Bank

2024 33ÅRSRAPPORT

Tapavsetninger Brutto verdi

31.12.2024

Tapsavsetning Bokført verdi Brutto verdi

31.12.2023

Tapsavsetning Bokført verdi

Kontanter og fordringer på sentralbanker 74 664 - 74 664 435 566 - 435 566

Utlån og fordringer på kreditt-

institusjoner

2 565 447 - 2 565 447 1 215 102 - 1 215 102

Utlån til kunder 21 016 968 303 851 20 713 117 18 712 968 194 790 18 518 179

Ubenyttet kreditt 16 502 -16 502 8 037 -8 037

Finansielle garantier 0 0 807 -807

Totalt 23 657 080 320 353 23 336 727 20 363 637 203 634 20 160 003

NOTE 12: TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER M.V.

Tabellen under viser totale tapsavsetninger per 31.12.2024 og 31.12.2023 fordelt på ulike balanse- og

utenombalanseposter. Tapsavsetninger knyttet til ubenyttet kreditt og finansielle garantier er presentert

som “Annen gjeld” i regnskapet.

For balansepostene “Kontanter og fordring på

sentralbanker og utlån” og “Fordringer på

kredittinstitusjoner”, har banken benyttet seg av

unntaket for lav kredittrisiko. Bankens “Kontanter

og fordringer på sentralbanker” er utelukkende

mot Norges Bank. Norges Bank er ratet AAA og

oppfyller dermed standarden presumpsjon om lav

kredittrisiko. Norges Bank har en 12 måneders PD

på 0,00 og banken gjør følgelig ikke noen

tapsavsetninger knyttet til denne balanseposten.

Bankens “Utlån og fordringer på kreditt-

institusjoner” er utelukkende mot banker med

kredittrating og som oppfyller standardens

presumpsjon om lav kredittrisiko og banken har

vurdert at dette sammenholdt med LGD og lav

eksponering til å gi uvesentlige tapsavsetninger.

Banken har følgelig ikke foretatt tapsavsetninger

knyttet til denne balanseposten.

Nedskrivningsmodellen

Banken beregner avsetninger for forventet

kredittap basert på en 3-trinns modell for følgende

finansielle instrumenter:

• Utlån til kunder

• Betingede forpliktelser (kontrakts- og

betalings garantier)

• Ubenyttede kredittrammer

Målingen av avsetningen for forventet tap avhenger

av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden første

gangs balanseføring. Ved førstegangs balanseføring

og når kredittrisikoen ikke har økt vesentlig etter

førstegangs balanseføring avsettes det for

12-måneders forventet tap (trinn 1). 12-måneders

forventet tap er det tapet som er forventet å

inntreffe over levetiden til instrumentet, men som

kan knyttes til begivenheter som inntreffer de

første 12 månedene. For ubenyttet kreditt vil 12

måneders forventet kredittap være basert på den

andelen som banken forventes at trekkes opp de

neste 12 månedene. Banken beregner andelen av

livstids forventet kredittap hovedsakelig basert på

gjenværende løpetid på utlånet.

Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig etter

førstegangsinnregning, men det ikke foreligger

objektive bevis på tap, avsettes det for forventet

tap over hele levetiden i trinn 2. Hvis kredittrisikoen

Pareto Bank

2024 34ÅRSRAPPORT

har økt vesentlig og det foreligger objektive bevis

på verdifall, avsettes det for forventet tap over

levetiden i trinn 3 basert på en individuell vurdering.

Forutsetninger og input til modellen

Banken har historisk hatt begrensede tap,

hovedsakelig knyttet til enkeltengasjementer.

Banken har derfor svært begrenset med historiske

data å legge til grunn for å beregne fremtidige

forventede kredittap. Banken har derfor lagt til

grunn en modell som til dels legger skjønnsmessige

parametere og vurderinger til grunn. Bankens

modell for beregning av forventet kredittap vil

være gjenstand for løpende gjennomgang og

utvikling.

Banken har en risikoklassifiseringsmodell som

danner utgangspunkt for en enhetlig vurdering av

den risikoen banken påtar seg i forbindelse med

kreditter og garantier og er utgangspunkt for å

bestemme sannsynlighet for mislighold (PD) og

tap gitt mislighold (LGD). Risikoklassifiseringen

gjøres i to dimensjoner, henholdsvis kreditt kunde-

dimensjonen og sikkerhets dimensjonen. I kreditt-

kunde dimensjonen vurderes kredittkundens

tilbakebetalingsevne, det vil si kontantstrøm og

kvaliteten på denne samt kundens soliditet. I

sikkerhetsdimensjonen vurderes kvaliteten på

pantet, dets likviditet og dets evne til å tåle

svingninger i markedsverdier over tid.

Klassifiseringen vil variere fra A til E i hver av

dimensjonene. Dette innebærer at banken har en

risikomatrise basert på mulige kombinasjoner av

klassifiseringene i de to dimensjonene:

I henhold til bankens rutine for risikoklassifisering

skal nye kreditter normalt ha en minimums-

klassifisering som skissert i tabell fra og med

mørkegrønn (ingen/svært liten risiko) og til og med

lysegrønn (moderat risiko).

Risikogrupper

Ingen/svært liten risiko AA, AB, BA

Liten risiko CA, BB, AC

Moderat risiko DA, CB, BC, AD

Noe risiko EA, DB, CC, BD, AE

Stor risiko EB, DC, CD, BE

Svært stor risiko EC, DD, CE

Tapsutsatt ED, DE, EE

Risikoklassifiseringsmodellen danner grunnlag

for bankens kundelønnsomhetsmodell, som skal

ivareta riktig prising av risiko og være en ensartet

referanseramme for kredittgivningen. Denne

modellen hensyntar blant annet risikopåslag/

premie ut fra risikoklassifiseringen. Dette

risikopåslaget tar hensyn til både kundens risiko

og sikkerhet og er dermed bankens estimat på

sannsynlighet for mislighold og tap gitt mislighold,

med andre ord PD x LGD over lånets levetid.

Banken anser også at neddiskonteringen

hensyntas i dette risikopåslaget.

Forskjellige grupper av lån har forskjellige typer

sikkerhet, krav til belåningsgrad og har forskjellig

iboende volatilitet gitt de markedene de er

eksponert for. For å hensynta ulike risikoprofiler i

porteføljen har banken anvendt en produkt-

spesifikk risikovekt for hvert enkelt produkt-

område. Tapsgraden blir derfor beregnet som PD x

LGD x produktspesifikk risikovekt (heretter

betegnet som “PDXLGD”). Banken har ut fra dette

beregnet sannsynlighet for mislighold og tap gitt

mislighold pr. produktområde:

• Bedriftsfinansiering

• Tomt uten hus

• Tomt med hus

• Byggekreditt

• Næringseiendom

Risikomatrisen

Debitor

Sikkerhet

A B C D E

A AA BA CA DA EA

B AB BB CB DB EB

C AC BC CC DC EC

D AD BD CD DD ED

E AE BE CE DE EE

Pareto Bank

2024 35ÅRSRAPPORT

• Næringseiendom bolig

• Skipsfinansiering

• Offshorefinansiering

• Annen privat/boliglån

Innregning de første 12 måneder

Ovenstående forutsetninger gir beregnings-

grunnlaget for livstids forventet tap. I trinn 1

avsettes det for 12-måneders forventet tap. For å

estimere dette ganges livstid forventet tap med en

områdespesifikk faktor. Faktoren er bestemt ut fra

gjennomsnittlig løpetid på lån i det aktuelle området,

noe som innebærer at jo lenger gjennomsnittlig

løpetid lånene har, jo kortere er faktoren.

Garantirammer og ubenyttet kreditt

Nedskrivningsreglene i IFRS 9 er også gjeldende for

garantirammer og lånetilsagn fra tidspunkt hvor

banken har en forpliktelse.

For garantirammer blir det beregnet et forventet

kredittap på forventede betalinger, fratrukket det

selskapet vil motta. Banken vurderer, i de ﬂeste

tilfeller, det som lavere sannsynlighet for

utbetalinger fra garantirammer enn for tap på

utlån. Derfor brukes en faktor per produktområde

for innregning av garantirammer til innregning av

forventet kredittap i risikoklassifiseringsmodellen.

For ubenyttet kreditt skal det beregnes forventet

kredittap på den andelen av kreditten som banken

forventer at kundene vil benytte i kredittens løpetid.

Dette vil variere stort mellom kredittområdene og

vil for eksempel for byggekreditter forventes å være

tilnærmet 100 %. For andre typer utlån kan det

være lavere. Derfor brukes en faktor per

produktområde for innregning av ubenyttet kreditt

til innregning av forventet kredittap i

risikoklassifiseringsmodellen.

For øvrig bruker banken samme modell for

utregning av forventet kredittap på ubenyttede

kreditter og garantirammer som for utlån til kunder.

Vesentlig økning av kredittrisiko (trinn 2)

Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig etter

førstegangsinnregning, men det ikke foreligger

objektive bevis på tap, avsettes det for forventet

tap over hele levetiden og engasjementet ﬂyttes til

trinn 2.

Følgende kriterier representerer en vesentlig

økning i kredittrisiko siden førstegangsinnregning

og vil medføre migrering fra trinn 1 til trinn 2:

• kunden ligger etter med de kontraktsmessige

betalingene mellom 30 dager og 90 dager.

• nedgradering til risikoklasse C eller dårligere i

debitordimensjonen.

• alle lån med en livstid tapsgrad på over 1 % blir

uansett regnet som lån hvor det har vært en

signifikant økning i kredittrisikoen i

debitordimenasjonen. Banken regner ikke PD

per lån, men her forutsettes det at en

tilstrekkelig høy tapsgrad innebærer en

vesentlig høy PD.

• innvilgelse av betalingslettelser pga. en

svekket betalingsevne hos låntaker

(«forbearance»).

• oppføring på Watch-List.

En endring på tapsgrad på under 1 prosentpoeng

betraktes som uvesentlig. Nedgradering fra

risikoklasse A til B i debitordimenasjonen, der

tapsgraden er under 1 %, betraktes som en

uvesentlig endring i risiko og er dermed ikke isolert

sett grunn til migrering fra trinn 1.

Objektivt bevis for verdifall (trinn 3)

Et engasjement skal plasseres i trinn 3 når

kredittrisikoen har økt vesentlig etter

førstegansinnregning og det foreligger objektive

bevis for at et utlån (eller en gruppe av utlån) har

verdifall. Det foretas normalt en individuell

nedskriving av engasjementene i trinn 3.

Nedskrivingen beregnes som forskjellen mellom

balanseført verdi og nåverdien av estimerte

fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med

effektiv rente. Ved beregning av individuelle

nedskrivninger skal hele kundens engasjement

legges til grunn ved vurderingen inkludert påløpte

renter. Renteinntekter for utlån i trinn 3 beregnes

ved hjelp av effektiv rente på amortisert kost, det

vil si etter at forventet kredittap er fratrukket.

Pareto Bank

2024 36ÅRSRAPPORT

Et utlån har verdifall, dersom det foreligger

objektive bevis på at en tapshendelse har inntruffet

etter første gangs balanseføring av utlån, og

tapshendelsen reduserer utlånets estimerte

fremtidige kontantstrømmer. Reduksjonen i

kontantstrømmene forårsaket av tapshendelsen

må kunne estimeres pålitelig.

Det foreligger objektive bevis på verdifall

(«kredittforringelse») i henhold til IFRS 9 når de

kontraktuelle kontantstrømmene er mer enn 90

dager etter forfall og/eller det foreligger én eller

ﬂere tapshendelser som har innvirkning på de

estimerte framtidige kontantstrømmene til et lån

eller gruppe av lån.

Følgende hendelser kan gi grunnlag for å

klassifisere et lån som kredittforringet hvis

tapshendelsen medfører at banken på

måletidspunktet estimerer en reduksjon i utlånets

fremtidige kontantstrømmer, medtatt realisering

av eventuelle sikkerheter. Disse kriteriene vil ikke

nødvendigvis føre til kredittforringelse og

plassering i trinn 3 så lenge de ikke medfører

verdifall.

• Vesentlige finansielle problemer hos debitor

som svikt i likviditet, soliditet og

inntjeningsevne.

• Vesentlige kontraktsbrudd som brudd på

lånebetingelser.

• Det anses som sannsynlig at debitor vil inngå

gjeldsforhandling, annen finansiell

restrukturering eller at debitors bo blir tatt

under konkursbehandling.

• Innvilget utsettelse av betaling eller ny kreditt

til betaling av termin, avtalte endringer i

rentesatsen eller i andre avtalevilkår som følge

av finansielle problemer hos debitor

(«forbearance»).

Det er heller ikke alltid mulig å identifisere én

enkelt hendelse som årsak til verdifall, men heller

den kombinerte effekten av ﬂere hendelser. Har et

objektivt bevis for verdifall oppstått og det kan

estimeres en viss sannsynlighet/utfallsrom for et

verdifall, skal nedskrivning finne sted.

Hele kundens kredittengasjement er å anse som

kredittforringet dersom objektive bevis for verdifall

har oppstått og dette reduserer utlånets estimerte

fremtidige kontantstrømmer.

Definisjonen av kredittforringet er normalt

sammenstilt med definisjon av mislighold.

Mislighold

Et engasjement betraktes som misligholdt etter

kapitalkravsforordningen (EU) 575/2013 (CRR) og

Finanstilsynets rundskriv 4/2020, dersom minst ett

av kriteriene under er oppfylt:

• Det foreligger mislighold etter sammen-

hengende overtrekk/restanse i mer enn 90

dager med vesentlig beløp.

• Låntaker er vurdert som «unlikely to pay» (se

under).

• Låntaker har et annet engasjement i mislighold

(smitte). Dette såfremt det ikke er forhold som

tilsier at misligholdet ikke vil påvirke de andre

engasjementenes evne til å kunne oppfylle

sine forpliktelser. Dersom det misligholdte

engasjementet utgjør en vesentlig del av

kundens totale engasjement, vil samtlige av

kundens engasjement bli definert som

misligholdte.

• Engasjementet har tidligere vært i mislighold,

og det er mindre enn 90 dager etter at kunden

har innfridd sine forpliktelser (karantene). Ved

delvis ettergivelse eller endrede vilkår er

karanteneperioden på minst ett år.

Vesentlighetsgrensen for misligholdet er satt til

det høyeste av 1% av lånebeløpet og hhv. kr 2.000

for bedriftskunder og 1.000 for privatkunder.

En låntaker vurderes som «unlikely to pay» når et

av følgende hendelser inntreffer:

• Låntaker er begjært konkurs eller inngår

konkursbeskyttelse.

• Låntaker går gjennom tvangsoppløsning.

• Det er foretatt en individuell nedskriving.

• Lånet er ikke betjent etter innvilgelse av

betalingslettelser.

Pareto Bank

2024 37ÅRSRAPPORT

• Låntaker inngår i gjeldsordning.

• Låntaker er begjært tvangssolgt.

Følgende kriterier kan være grunnlag for «unlikely

to pay» basert på en skjønnsmessig vurdering:

• Brudd på covenants.

• Restrukturering.

• Realisasjon av sikkerheter.

• Svekket inntjening.

• Endring av daglig leder.

• Fratredelse av revisor eller styret.

• Låntaker er meldt oppløst eller likvidert.

• Vesentlig negativ migrasjon av risikoklasse.

• Låntaker har betalingsanmerkninger.

Klassifisering av mislighold vil blant annet ha

betydning for risikovekting av engasjementet.

Makroøkonomiske scenarioer

Ved beregning av forventet tap i trinn 1 og trinn 2

har banken hensyntatt fremadskuende informasjon

(makroøkonomiske scenarioer). Bankens syn på

den makroøkonomiske utviklingen vurderes

gjennom en sannsynlighetsvektet makrofaktor for

de ulike produktområdene, og må sees i

sammenheng med tapssannsynligheten fra

risikoklassifiseringsmodellen. Faktoren vil da være

et uttrykk for om banken, basert på den

makroøkonomiske situasjonen i produktområdet,

forventer høyere eller lavere tap enn risikopåslaget

skulle tilsi. For eksempel, vil en faktor på 0,5 bety at

forventet tap halveres. En faktor på 1,0 betyr at

makroscenarioene har ingen effekt på forventet

tap. En faktor på 2,0 betyr at forventet tap dobles.

Den sannsynlighetsvektede makrofaktoren består

av tre elementer:

• Scenarioer

• Faktor

• Sannsynlighet

Banken har lagt til grunn en modell med minst tre

scenarioer for hvert produktområde. Variabler som

inngår i modellen vil være avhengig av

produktområdet, det vil si boligpriser, norsk

fastlands-BNP, global BNP og lignende. I tillegg

hensyntas faktorer som rentenivå, inﬂasjon,

lønnsomhet, vekstutsikter og priser på

næringseiendom der de er relevante.

Scenario 1 vil alltid være et grunnscenario basert

på et normalt marked hvor bankens tap blir

beregnet ut fra sannsynlighet for mislighold og tap

gitt mislighold (PDxLGD) og risikovekt for

produktområdet. Denne faktoren vil derfor være 1.

Scenario 2 er et scenario med ingen tap, der den

risikovektede faktoren settes til null. De øvrige

scenarioene (3 – 6) representerer scenarioer med

forskjellige grad av negativ utvikling som fører til at

tapsgraden for det enkelte engasjement øker.

Utforming av scenarioene er forskjellig for de

forskjellige produktområdene.

På grunn av bankens korte historie og rolle som

prosjektbank, har banken hatt få tilfeller med tap.

For enkelte forretningsområder har det vært

tilnærmet ingen tap. Det er derfor nødvendigvis

gjort skjønnsmessige estimater i oppbygging av

makroscenarioene. Oppdeling i antall scenarioer og

estimering av utfall av disse scenarioene er i stor

grad gjort skjønnsmessig. For enkeltområder er

scenarioene og utfallene basert på stresstester.

Sannsynlighetene for hvert scenario er vurdert ut

fra en samlet markedsvurdering fra kredittområdet,

basert på offentliggjorde analyser, dialog med

markedsaktører og en skjønnsmessig vurdering av

markedssyklusen.

Utgangspunktet for vurderingene vil være utlån,

garantier og ubenyttet kreditt for engasjementer i

trinn 1 og 2. I trinn 3 er enkeltengasjementene

identifiserte, og tapene kvantifiserte og nær i tid.

For disse engasjementene beregner banken et

forventet tap basert på en sannsynlighetsvekt

av ulike scenarier for forventet fremtidig

kontantstrøm.

Pareto Bank

2024 38ÅRSRAPPORT

Tabellen under viser effekten av makroscenarioer

på beregnet forventet kredittap:

Taps-

avsetninger

i trinn 1 og

trinn 2

Base

scenario

Effekt av

scenariorer

Tapsavset-

ninger under

IFRS 9 125 664 63 740 61 924

Beregning av forventet tap

Forventet tap beregnes på følgende måte:

Forventet kredittap (ECL) = eksponering x tapsgrad

(etter risikoklassifisering) x vekt (per produkt-

område) x makrofaktor (sannsynlighetsvektet per

produktområde).

Eksponering er lik summen av eksponering på

balansen og eksponering utenom balansen

(ubenyttede rammer eller garantier) ganget med en

faktor som estimerer forventet trekk.

Forventet tap ganges med en faktor for å beregne

12 måneders forventet tap for engasjementer i

trinn 1.

Validering

Validering av IFRS 9 modellen sikrer at modellen gir

riktige estimater av fremtidig tap og en rimelig

avsetning i forhold til bransjen og i forhold til

markedet. Det vil også sikre god datakvalitet og at

modellen fungerer riktig. Validering av modellen

skjer årlig.

Valideringen består av blant annet følgende

momenter:

• Nedskrivinger i prosent av brutto utlån

benchmarkes mot andre banker.

• Forventet tap backtestes og sammenlignes

med faktisk tap.

• Sammensetningen av de makroøkonomiske

scenarioene vurderes for rimelighet og

relevans.

• Datakvaliteten sikres.

• Modellkvaliteten testes.

Ansvar og saksbehandling

Parameterne for å beregne tap blir oppdatert

kvartalsvis. Den oppdaterte nedskrivingsmodellen

blir behandlet i bankens kredittkomité og godkjent

av bankens styre. Validering av modellen blir utført

årlig etter bankens retningslinjer for å sikre at

anvendbarheten av de parametere som legges til

grunn.

Pareto Bank

2024 39ÅRSRAPPORT

Nedskrivinger og tap i 2024

Samlet for 2024 ble kostnader knyttet til

nedskrivinger og tap kr 127,5 mill. Modellbaserte

nedskrivinger i trinn 1 og 2 økte med kr 13,7 mill.

Modellbaserte nedskrivninger i trinn 3 økte med

kr 2,2 mill. Individuelle nedskrivinger i trinn 3 økte

med kr 100,8 mill., primært knyttet til enkelte

engasjementer innen eiendomsfinansiering og

bedriftsfinansiering. I tillegg kom konstatert tap på

til sammen kr 10,7 mill.

Tabellen under viser endringen i tapsavsetninger

for utlån til kunder utenom balanseposter

(ubenyttede kredittrammer og finansielle

garantier). Avstemmingsposter i avstemmingen

utgjør:

• Overføring mellom trinn 1 og trinn 2 eller trinn

3 på grunn av vesentlig økning (eller reduksjon)

i kredittrisiko, eller at engasjementet blir

kreditt forringet i perioden. Overføring er antatt

å skje før påfølgende måling av forventet

kredittap.

• Endring i måling som følge av overføringer

mellom trinn 1 (12-måneders PDXLGD) og trinn

2 (livstid PDXLGD) eller trinn 3 (individuelt

vurdert forventet livstid kredittap).

• Beregning av forventet kreditttap knyttet til

nye finansielle instrumenter utstedt i perioden.

• Reduksjon i forventet kredittap knyttet til

fraregning/nedbetalinger av finansielle

instrumenter i perioden.

• Endringer i forventet kredittap relatert til

endringer i modell, metodikk eller

forutsetninger.

• Konstaterte tap på finansielle instrumenter

som det tidligere er foretatt nedskrivninger på.

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Nedskrivninger pr. 1.1.2024 89 910 22 063 91 662 203 634

Overføringer :

Overført til trinn 1 4 289 -4 096 -19 174

Overført til trinn 2 -1 549 9 315 -7 766 0

Overført til trinn 3 -2 105 -1 124 3 229 0

Netto endring

-4 296 -5 780 106 945 96 869

Nye utlån utstedt eller kjøpt 40 262 9 208 1 458 50 927

Utlån som er fraregnet i perioden -25 493 -11 572 -820 -37 885

Endringer i modell/risikoparametere 5 426 1 209 6 635

Nedskrivninger og tap pr. 31.12.24 106 443 19 221 194 689 320 353

Herav nedskrivninger på ubenyttede kreditter og garantier 14 177 2 325 0 16 502

Konstaterte tap 10 745 10 745

Nedskrivninger og tap på utlån og garantier i år 16 533 -2 842 113 772 127 463

1) Netto endringer skjer som følge av innbetalinger og opptrekk av lån, samt økte eller reduserte nedskrivninger ved endring av

risikoklassifisering.

Pareto Bank

2024 40ÅRSRAPPORT

Utlån til kunder Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2024 17 196 781 825 422 754 075 18 776 278

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 124 894 -98 530 -26 365 -

Overføringer til Trinn 2 -234 444 325 100 -90 656 0

Overføringer til Trinn 3 -404 191 -180 600 584 791 -

Nye utlån utstedt 8 538 316 9 500 7 357 8 555 173

Utlån som er fraregnet i perioden -5 845 149 -352 838 -116 495 -6 314 483

Brutto verdier pr. 31.12.2024 19 376 206 528 054 1 112 708 21 016 968

Ubenyttede kreditter og garantier Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2024 3 249 282 28 470 50 096 3 327 847

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 15 066 -3 000 -12 066 -

Overføringer til Trinn 2 -28 500 28 500 - -

Overføringer til Trinn 3 -28 422 -23 061 51 482 0

Nye utlån utstedt 1 994 575 89 085 - 2 083 660

Utlån som er fraregnet i perioden -710 131 - 22 004 -688 127

Brutto verdier pr. 31.12.2024 4 491 870 119 994 111 516 4 723 380

Tabellene under viser endringen i brutto utlån til kunder og ubenyttede kredittrammer og finansielle garantier.

Trinn 3 besto av 32 konsoliderte engasjementer per 31.12.2024. Tjueto av disse engasjementene var

klassifisert som misligholdte over 90 dager, resten ligger under andre kredittforringede engasjementer.

Samtlige engasjementer i trinn 3 ble foretatt nedskrivninger på, se note 13.

Pareto Bank

2024 41ÅRSRAPPORT

Nedskrivninger og tap 2023:

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Nedskrivninger pr. 1.1.2023 71 262 8 773 57 359 137 394

Overføringer :

Overført til trinn 1 3 309 -3 309 0 0

Overført til trinn 2 -1 782 1 782 0 0

Overført til trinn 3 -1 196 -446 1 642 0

Netto endring

-10 614 10 695 79 729 79 811

Nye utlån utstedt eller kjøpt 32 601 3 473 5 042 41 116

Utlån som er fraregnet i perioden -18 893 -913 -52 111 -71 917

Endringer i modell/risikoparametere 15 222 2 008 17 230

Nedskrivninger og tap pr. 31.12.23 89 910 22 063 91 662 203 634

Herav nedskrivninger på ubenyttede kreditter og garantier 8 555 286 3 8 844

Konstaterte tap 55 432 55 432

Nedskrivninger og tap på utlån og garantier i år 18 648 13 289 89 734 121 671

Utlån til amortisert kost

Totalt

Brutto verdi

Nedskrivninger

(NOK 1 000)

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3

Bedriftsfinansiering

5 771 720 -22 948 -6 593 -4 700 5 737 478

Eiendomsfinansiering

13 426 302 -62 007 -10 248 -189 989 13 164 058

Shipping- og offshorefinansiering

1 690 897 -7 366 0 0 1 683 532

Påløpte renter og amortiseringer

128 049 128 049

Utlån til kunder

21 016 968 -92 321 -16 841 -194 689 20 713 117

Tabellen under viser nedskrivninger per trinn fordelt på de ulike kundegruppene.

Pareto Bank

2024 42ÅRSRAPPORT

Ubenyttede kreditter og garantier Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2023 1 513 040 -28 175 87 560 1 572 425

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 4 914 -4 914 - -

Overføringer til Trinn 2 -48 721 48 721 - -

Overføringer til Trinn 3 -38 041 -141 38 182 -

Nye utlån utstedt 2 637 361 18 055 - 2 655 416

Utlån som er fraregnet i perioden -819 271 -5 077 -75 645 -899 994

Brutto verdier pr. 31.12.2023 3 249 282 28 470 50 096 3 327 847

Utlån til amortisert kost

Totalt

Brutto verdi

Nedskrivninger

(NOK 1 000)

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3

Selskapsfinansiering

4 921 657 -19 917 -9 618 -5 700 4 886 421

Eiendomsfinansiering

12 282 480 -54 596 -12 159 -85 962 12 129 763

Shipping- og Offshorefinansiering

1 377 352 -6 839 0 0 1 370 514

Påløpte renter og amortiseringer

131 480 131 480

Utlån til kunder

18 712 968 -81 351 -21 777 -91 662 18 518 179

Utlån til kunder Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2023 16 231 887 586 596 626 919 17 445 402

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 391 523 -321 054 -70 469 -0

Overføringer til Trinn 2 -395 495 410 693 -15 199 0

Overføringer til Trinn 3 -349 708 -13 264 362 973 -

Nye utlån utstedt 6 097 771 250 531 129 444 6 477 747

Utlån som er fraregnet i perioden -4 779 198 -88 081 -279 592 -5 146 870

Brutto verdier pr. 31.12.2023 17 196 781 825 422 754 075 18 776 278

Pareto Bank

2024 43ÅRSRAPPORT

NOTE 13: KREDITTFORRINGEDE ENGASJEMENTER

Kredittforringede engasjement

(NOK 1 000) 31.12.2024 31.12.2023

Brutto misligholdte engasjementer over 90 dager 723 025 292 148

Nedskrivninger misligholdte engasjementer over 90 dager -74 604 -23 467

Netto misligholdte engasjementer over 90 dager 648 421 268 681

Brutto andre kredittforringede engasjementer 389 683 370 265

Nedskrivninger andre kredittforringede engasjementer -120 085 -68 162

Netto andre kredittforringede engasjementer 269 598 302 103

Brutto kredittforringede engasjementer 1 112 707 662 414

Nedskrivninger kredittforringede engasjementer -194 689 -91 629

Netto kredittforringede engasjementer 918 019 570 785

Brutto utlån 21 016 968 18 712 968

Brutto kredittforringede engasjement i % av brutto utlån 5,29% 3,54%

Definisjonen av kredittforringet er normalt sammenstilt med definisjon av mislighold.

Kredittforringende engasjementer har hovedsakelig sikkerhet i eiendom.

Banken hadde per 31.12.2024 et volum på kr 567,9 mill. (651 mill.) med aktive betalingslettelser.

Pareto Bank

2024 44ÅRSRAPPORT

NOTE 14: KLASSIFIKASJON AV FINANSIELLE INSTRUMENTER

Per 31.12.2024

(NOK 1 000)

Finansielle instrumenter til

virkelig verdi

over resultatet

Finansielle instrumenter

vurdert til

amortisert kost

Finansielle

instrumenter

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 74 664 74 664

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 2 565 447 2 565 447

Utlån til kunder 0 20 713 117 20 713 117

Sertifikater og obligasjoner 3 645 910 0 3 645 910

Finansielle derivater 87 443 0 87 443

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 12 847 0 12 847

Eiendeler 3 746 199 23 353 229 27 099 428

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 54 370 54 370

Innskudd fra og gjeld til kunder 5 704 212 7 545 130 13 249 342

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 482 359 6 864 478 7 346 837

Finansielle derivater 61 749 0 61 749

Ansvarlig lånekapital 0 700 192 700 192

Gjeld 6 248 320 15 164 171 21 412 491

Pareto Bank

2024 45ÅRSRAPPORT

NOTE 14: KLASSIFIKASJON AV FINANSIELLE INSTRUMENTER

Per 31.12.2023

(NOK 1 000)

Finansielle instrumenter til

virkelig verdi

over resultatet

Finansielle instrumenter

vurdert til

amortisert kost

Finansielle

instrumenter

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 435 566 435 566

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 1 215 102 1 215 102

Utlån til kunder 0 18 518 179 18 518 179

Sertifikater og obligasjoner 5 393 837 0 5 393 837

Finansielle derivater 134 467 0 134 467

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 28 244 0 28 244

Eiendeler 5 556 548 20 168 847 25 725 396

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 77 370 77 370

Innskudd fra og gjeld til kunder 4 223 912 7 721 941 11 945 854

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 470 244 7 285 603 7 755 847

Finansielle derivater 29 372 0 29 372

Ansvarlig lånekapital 0 699 306 699 306

Gjeld 4 723 527 15 784 220 20 507 747

Pareto Bank

2024 46ÅRSRAPPORT

NOTE 15: FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI

KLASSIFISERING AV VERDIVURDERING ETTER PÅLITELIGHET I BENYTTET INFORMASJON

Per 31.12.2024

(NOK 1 000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3

Finansielle

instrumenter

Sertifikater og obligasjoner 0 3 645 910 0 3 645 910

Aksjer og andeler i fond 0 0 12 847 12 847

Finansielle derivater 0 87 443 0 87 443

Eiendeler 0 3 733 353 12 847 3 746 199

Innskudd fra kunder 0 0 5 704 212 5 704 212

Obligasjonslån med fastrente 0 482 359 0 482 359

Finansielle derivater 0 61 749 0 61 749

Gjeld 0 544 108 5 704 212 6 248 319

KLASSIFISERING AV VERDIVURDERING ETTER PÅLITELIGHET I BENYTTET INFORMASJON

Per 31.12.2023

(NOK 1 000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3

Finansielle

instrumenter

Sertifikater og obligasjoner 0 5 393 837 0 5 393 837

Aksjer og andeler i fond 0 0 28 244 28 244

Finansielle derivater 0 134 467 0 134 467

Eiendeler 0 5 528 304 28 244 5 556 548

Innskudd fra kunder 0 0 4 223 912 4 223 912

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 470 244 0 470 244

Finansielle derivater 0 29 372 0 29 372

Gjeld 0 499 615 4 223 912 4 723 527

Pareto Bank

2024 47ÅRSRAPPORT

NOTE 15: FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI

Det har ikke vært bevegelser mellom nivå 1 og 2 i periodene.

Finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi er vurdert i et virkelig verdi-hierarki som reﬂekterer

påliteligheten av benyttet informasjon etter følgende nivåer:

Nivå 1: Markedspris (ujustert) som er notert i et aktivt marked for identiske eiendeler eller

forpliktelser.

Nivå 2: Markedspris som ikke er notert, men som er observerbar for eiendeler eller forpliktelser

enten direkte (for eksempel som priser)

Nivå 3: Informasjon som ikke er basert på observerbare markedsdata.

Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi:

Sertifikater, obligasjoner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

Banken innhenter markedspriser og kredittspreader fra Nordic Bond Pricing, informasjonssystemet

Bloomberg for å beregne virkelig verdi.

Aksjer

Aksjer måles til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Det legges til grunn nylige

transaksjonskurser som suppleres med en skjønnsmessig vurdering av utvikling frem til

balansetidspunktet

Innskudd fra kunder og finansinstitusjoner

Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente med påslag av

bankens anslåtte kredittspreader i innskuddsmarkedet på balansetidspunktet.

Finansielle derivater

Virkelig verdi av finansielle derivater beregnes utfra neddiskonterte kontantstrømmer basert på

valutakurser og aktuelle rentekurver på balansetidspunktet.

Se også beskrivelse i Note 2: Sammendrag av de vesentligste regnskapsprinsippene.

Pareto Bank

2024 48ÅRSRAPPORT

NOTE 15: FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI

ENDRINGER I FINANSIELLE INSTRUMENTER NIVÅ 3

Per 31.12.2024

(NOK 1 000)

Utlån og

fordringer på

kunder

Aksjer og

andeler i fond

Sum

eiendeler

Innskudd fra og

gjeld til kunder

Sum

gjeld

Balanse pr. 01.01.2024 0 28 244 28 244 4 223 912 4 223 912

Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto

gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi 0 -3 454 -3 454 1 728 1 728

Inn- og utbetalinger til motparter 0 -11 944 -11 944 1 478 572 1 478 572

Balanse pr. 31.12.2024

0 12 847 12 847 5 704 212 5 704 212

Sum gevinst/tap for perioden for finansielle

instrumenter som er i behold på balansedagen er ført på

netto gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi

0 -3 454 -3 454 1 728 1 728

ENDRINGER I FINANSIELLE INSTRUMENTER NIVÅ 3

Per 31.12.2023

(NOK 1 000)

Utlån og

fordringer på

kunder

Aksjer og

andeler i fond

Sum

eiendeler

Innskudd fra og

gjeld til kunder

Sum

gjeld

Balanse pr. 01.01.2023 0 27 743 27 743 2 749 714 2 749 714

Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto

gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi 0 502 502 -2 566 -2 566

Inn- og utbetalinger til motparter 0 0 0 1 476 764 1 476 764

Balanse pr. 31.12.2023 0 28 244 28 244 4 223 912 4 223 912

Sum gevinst/tap for perioden for finansielle

instrumenter som er i behold på balansedagen er ført på

netto gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi 0 502 502 -2 566 -2 566

SENSITIVITETSANALYSE, NIVÅ 3

Balanseført

verdi pr.

31.12.2024

Effekt av

forutsetninger

Innskudd fra og gjeld til kunder

5 704 212 2 697

Balanseført

verdi pr.

31.12.2023

Effekt av

forutsetninger

Innskudd fra og gjeld til kunder

4 223 912 2 432

For å vise sensitiviteten på innskudd fra og gjeld til kunder er det lagt til grunn en endring i 10

basispunkter på kredittspreaden/diskonteringsrenten.

Pareto Bank

2024 49ÅRSRAPPORT

NOTE 16: VIRKELIG VERDI AV FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL AMORTISERT KOST

31.12.2024 31.12.2023

(NOK 1 000)

Balanseført

verdi

Virkelig

verdi

Balanseført

verdi

Virkelig

verdi

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 864 478 6 956 281 7 285 603 7 678 722

Ansvarlig lånekapital

700 192 715 006 699 306 697 341

Gjeld 7 564 671 7 671 286 7 984 909 8 376 063

Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter til amortisert kost

Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i de enkelte instrumentenes egenskaper og verdier på

balansetidspunktet. Verdiene er beregnet med utgangspunkt i priser notert i aktive markeder der slik

informasjon er tilgjengelig, interne modeller som beregner en teoretisk verdi når det ikke finnes aktive

markeder, eller sammenligning mellom priser på instrumentene i porteføljen i forhold til siste tilgjengelige

transaksjonspriser. Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i de enkelte instrumentenes egenskaper

og verdier på balansetidspunktet.

Slike verdivurderinger vil ikke alltid gi verdier som er i samsvar med markedets vurdering av de samme

instrumenter. Avvik skyldes blant annet forskjellig oppfatning av markedsutsikter, markedsforhold,

risikoforhold og avkastningskrav, samt avvik i tilgang på presis informasjon.

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

Banken innhenter markedspriser og kredittspreader fra Nordic Bond Pricing, informasjonssystemet

Bloomberg og uavhengige meglere i større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi.

Ansvarlig lånekapital

Virkelig verdi av ansvarlig lånekapital er satt til markedsverdier fra Nordic Bond Pricing, antatt

omsetningsverdi basert på tidligere omsetning og anslag fra uavhengige meglere i større

finansinstitusjoner.

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital vurdert til amortisert kost er

klassifisert som finansielle instrumenter i nivå 2.

For balansepostene kontanter og fordringer på sentralbanker, utlån og fordringer på kredittinstitusjoner,

utlån til kunder, innskudd fra kredittinstitusjoner, innskudd fra kunder er balanseført verdi tilnærmet lik

virkelig verdi.

Pareto Bank

2024 50ÅRSRAPPORT

NOTE 17: SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER

(NOK 1 000) 31.12.2024 31.12.2023

Obligasjoner (kostpris), børsnoterte 3 636 287 5 353 833

Periodiserte renter og amortisering 8 418 15 708

Justering til virkelig verdi 1 205 24 296

Obligasjoner, til virkelig verdi 3 645 910 5 393 837

Gjennomsnittlig kredittdurasjon 2,24 2,06

Gjennomsnittlig effektiv rente 3,24% 2,92%

Sum sertifikater og obligasjoner 3 645 910 5 393 837

Pareto Bank

2024 51ÅRSRAPPORT

NOTE 18: EIERINTERESSER I TILKNYTTEDE SELSKAP

Pr. 31.12.2024 har banken eierinteresser i følgende tilknyttede selskap:

(NOK 1 000) Land Eiendeler Gjeld Inntekter Andel resultat Eierandel Bokført verdi

VSJN AS Norge 41 365 4 041 9 247 287 21,1 % 34 205

Sum tilknyttede selskap

41 365 4 041 9 247 287 34 205

Balanseført verdi tilknyttet selskap:

(NOK 1 000) 31.12.2024

Balanseført verdi 1.1 33 918

Utbetalt utbytte 0

Andel av resultat 287

Balanseført verdi 31.12

34 205

Avstemming mot regnskapet i VSJN AS:

(NOK 1 000) 31.12.2024

Netto eiendeler 37 324

Eierinteresse (21,08%) 7 868

Goodwill 26 337

Balanseført verdi 31.12.

34 205

AKSER I SELSKAP

(NOK 1 000) 31.12.2024

Eiendomskreditt AS 12 124

Øvrige aksjeposter 722

Sum aksjer

12 847

(NOK 1 000) 31.12.2023

Eiendomskreditt AS 15 533

Øvrige aksjeposter 767

Sum aksjer

16 301

Pareto Bank

2024 52ÅRSRAPPORT

NOTE 19: ANDRE IMMATERIELLE EIENDELER

(NOK 1 000) 31.12.2024 31.12.2023

Anskaffelseskost 01.01 91 366 73 768

Tilgang i året 4 752 17 597

Avgang i året 0 0

Anskaffelseskost 31.12 96 118 91 366

Akkumulerte avskrivninger 01.01 -48 711 -40 836

Årets utrangeringer 172 0

Årets avskrivninger -8 806 -7 876

Akkumulerte avskrivninger 31.12 -57 345 -48 711

Bokført verdi 31.12 38 773 42 655

Økonomisk levetid

1-5 år 1-5 år

Avskrivingsplan Lineær Lineær

Andre immaterielle eiendeler består av programvarelisenser og tilknytningsavgift betalt til FNO for

tilgang til bankenes infrastruktur for betalingsformidling. Tilknytningsavgift for tilgang til bankenes

infrastruktur på kr 15,5 mill. avskrives ikke.

Pareto Bank

2024 53ÅRSRAPPORT

NOTE 20: VARIGE DRIFTSMIDLER

(NOK 1 000)

Bruksrett

31.12.2024

Øvrige

31.12.2024

Sum

31.12.2024

Bruksrett

31.12.2023

Øvrige

31.12.2023

Sum

31.12.2023

Anskaffelseskost 01.01 48 796 4 238 53 033 46 433 5 279 51 712

Tilgang i året 4 725 3 868 8 592 9 008 1 208 10 216

Avgang i året 0 0 0 0 0 0

Anskaffelseskost 31.12 53 520 8 105 61 626 55 441 6 487 61 928

Akkumulerte avskrivninger 01.01 -18 373 -15 059 -33 432 -11 728 -12 809 -24 537

Årets utrangeringer 0 0 0 0 0 0

Årets avskrivninger -7 337 -2 471 -9 808 -6 645 -2 250 -8 895

Akkumulerte avskrivninger 31.12 -25 709 -17 530 -43 239 -18 373 -15 059 -33 432

Bokført verdi 31.12. 46 184 5 634 51 818 48 796 4 237 53 033

Økonomisk levetid

10 år 3 år 3-10 år 10 år 3 år 3-10 år

Avskrivingsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær

Bankens varige driftsmidler består av inventar, bruksrett leide lokaler og kontormaskiner. Banken har

ikke pantsatt eller akseptert andre rådighetsbegrensninger over sine driftsmidler.

Pareto Bank

2024 54ÅRSRAPPORT

NOTE 21: INNSKUDD FRA KUNDER

Kundeinnskudd fordelt på kundegrupper

(NOK 1 000) 31.12.2024 31.12.2023

Personkunder 5 421 366 4 830 178

Industri 303 614 132 165

Elektrisitets-, gass-, damp- og varmtvannsforsyning 517 894 113 378

Bygge- og anleggsvirksomhet 713 780 785 494

Varehandel, reparasjon av motorvogner 170 349 165 260

Transport og lagring 403 900 252 125

Overnattings- og serveringsvirksomhet 28 879 69 412

Informasjon og kommunikasjon 531 724 238 201

Finansierings- og forsikringsvirksomhet 1 395 014 1 695 036

Kulturell virksomhet, underholdning og fritidsaktiviteter 154 516 243 728

Internasjonale organisasjoner og organer 600 600

Lønnet arbeid i private husholdninger 7 204 5 669

Omsetning og drift av fast eiendom 1 773 181 1 891 620

Faglig, vitenskapelig og teknisk tjenesteyting 734 594 694 745

Forretningsmessig tjenesteyting 480 747 207 221

Offentlig administrasjon og forsvar, og trygdeordninger underlagt offentlig forvaltning 161 561 106 423

Undervisning 4 743 11 914

Vannforsyning, avløps- og renovasjonsvirksomhet 36 150 16 024

Helse- og sosialtjenester 58 817 65 927

Annen tjenesteyting 210 938 341 608

Utland / Udefinert sektor 0 751

Sum kunder, hovedstol 13 109 572 11 867 483

Periodiserte renter 134 499 80 596

Justering til virkelig verdi 5 272 -2 225

Innskudd fra kunder

13 249 342 11 945 853

Inndelingen er basert på Statstisk sentralbyrås sektor- og næringsgruppering utfra kundenes hovedvirksomhet.

Pareto Bank

2024 55ÅRSRAPPORT

NOTE 21: INNSKUDD FRA KUNDER

Kundeinnskudd fordelt på geografi

(NOK 1 000) 31.12.2024 31.12.2023

Østlandet 3 518 941 3 296 845

Oslo 6 792 944 6 340 643

Sørlandet 232 361 258 331

Vestlandet 1 333 552 1 160 960

Nord-Norge og Midt-Norge 995 566 646 321

Utlandet 236 207 164 382

Sum kunder, hovedstol 13 109 572 11 867 483

Periodiserte renter 134 499 80 596

Justering til virkelig verdi 5 272 -2 225

Innskudd fra kunder 13 249 342 11 945 853

Pareto Bank

2024 56ÅRSRAPPORT

NOTE 22: GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER

(NOK 1 000) 31.12.2024 31.12.2023

Obligasjonsgjeld, nominell verdi 7 564 579 7 950 000

- Egne ikke-amortiserte obligasjoner, nominell verdi -250 000 -215 000

Påløpte renter 57 945 62 238

Justering til virkelig verdi -25 687 -41 391

Sum obligasjonsgjeld 7 346 837 7 755 847

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 7 346 837 7 755 847

Banken emiterer verdipapirer for å finansiere bankens virksomhet.

Utstedt lån 31.12.2024

(NOK 1 000)

ISIN Kortnavn Valuta Nominell verdi Løpetid Rente

NO0010892987 Pareto Bank ASA 20/25 FRN NOK 750 000 000 10.09.20 - 10.09.25 NIBOR 3M + 0,93 %

NO0010989155

Pareto Bank ASA 21/26 FRN NOK 900 000 000 29.04.21 - 29.04.26 NIBOR 3M + 0,70 %

NO0012424144 Pareto Bank ASA 22/25 FRN NOK 15 000 000 27.01.22 - 27.01.25 NIBOR 3M + 0,55 %

NO0012424169 Pareto Bank ASA 22/26 2,70% NOK 500 000 000 27.01.22 - 12.08.26 Fastrente 2,70 %

NO0012424151 Pareto Bank ASA 22/27 FRN NOK 1 000 000 000 27.01.22 - 03.02.27 NIBOR 3M + 0,80 %

NO0012738626 Pareto Bank ASA 22/27 FRN NOK 1 000 000 000 28.10.22 - 28.10.27 NIBOR 3M + 2,30 %

NO0012864489 Pareto Bank ASA 23/28 FRN NOK 900 000 000 16.03.23 - 16.05.28 NIBOR 3M + 1,85 %

NO0012986621 Pareto Bank ASA 23/28 FRN NOK 500 000 000 16.08.23 - 16.08.28 NIBOR 3M + 2,15 %

NO0013143396 Pareto Bank ASA 24/29 FRN NOK 500 000 000 05.02.24 - 05.02.29 NIBOR 3M + 1,80 %

NO0013261743 Pareto Bank ASA 24/29 FRN NOK 750 000 000 19.06.24 - 19.06.29 NIBOR 3M + 1,40 %

NO0013387316 Pareto Bank ASA 24/30 FRN NOK 750 000 000 04.11.24 - 04.02.30 NIBOR 3M + 1,25 %

Avstemming av inngående og utgående balanse av finansielle forpliktelser som følge av finansieringsaktiviteter, inkludert både

endringer som følge av kontantstrømmer og ikke-kontante endringer.

Pareto Bank

2024 57ÅRSRAPPORT

(NOK 1 000)

Gjeld stiftet ved utstedelse

av verdipapirer

Ansvarlig

lånekapital

Balanse 1.1.2024

7 755 847 699 306

Innbetaling ved utstedelse/salg av egne 15 704 -

Utbetaling ved forfall -/tilbakebetaling 420 422 -

Utbetaling av renter 450 034 59 017

Endring i kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -854 751 -59 017

Rentekostnader 445 741 59 904

Ikke-kontante endringer 445 741 59 904

Balanse 31.12.24 7 346 837 700 192

NOTE 22: GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER

Pareto Bank

2024 58ÅRSRAPPORT

NOTE 23: ANSVARLIG LÅNEKAPITAL

Ansvarlig obligasjonslån

(NOK 1 000) 31.12.2024 31.12.2023

Ansvarlig obligasjonslån nominell verdi

695 000 695 000

Påløpte renter 6 484 5 223

Amortiseringer -1 292 -917

Sum ansvarlig obligasjonslån 700 192 699 306

Banken har utestående fire ansvarlige obligasjonslån pålydende totalt kr 695 mill. Lånet utstedt 06.07.21 er pålydende kr 120

mill. og løper med rente på 3 mnd. NIBOR + 165 bp. Lånet utstedt 22.03.22 er pålydende kr 150 mill. og løper med rente på 3 mnd.

NIBOR + 275 bp. Lånet utstedt 16.05.23 er pålydende kr 275 mill. og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 500 bp., mens lånet

utstedt 14.05.24 er pålydende kr 150 mill. og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 335 bp. Lånene løper i 10 år med innløsningsrett

etter 5 år fra utstedelsesdato.

Banken har som utsteder rett til å innløse lånene dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad

denne type kapital kan regnes som kjernekapital eller tilleggskapital.

Ansvarlig obligasjonslån Hovedstol (MNOK) Utstedt Calldato Rente

Pareto Bank ASA 21/31 FRN C SUB 120 06/07/2021 22/07/2026 3 mnd. NIBOR + 1,65 %

Pareto Bank ASA 22/32 FRN C SUB 150 22/03/2022 22/06/2027 3 mnd. NIBOR + 2,75 %

Pareto Bank ASA 23/33 FRN C SUB 275 16/05/2023 16/05/2028 3 mnd. NIBOR + 5,00 %

Pareto Bank ASA 24/34 FRN C SUB 150 14/05/2024 14/11/2029 3 mnd. NIBOR + 3,35 %

Fondsobligasjonslån

Pareto Bank har utestående tre evigvarende fondsobligasjonslån pålydende totalt kr 550 mill. Lånet utstedt 22.03.22 er pålydende

kr 100 mill. og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 450 bp. Lånet utstedt 13.03.23 er pålydende kr 300 mill. og løper med en rente

på 3 mnd. NIBOR + 500 bp, mens lånet utstedt 06.05.24 er pålydende kr 150 mill. og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 460 bp.

Lånene er evigvarende med innløsningsrett for utsteder etter 5 år fra utstedelsesdato og uten insentiv til tilbakebetaling.

Banken har som utsteder rett til å innløse lånene dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad

denne type kapital kan regnes som kjernekapital eller tilleggskapital.

Fondsobligasjonslån Hovedstol (MNOK) Utstedt Calldato Rente

Pareto Bank ASA 22/PERP FRN C HYBRID 100 22/03/2022 22/06/2027 3 mnd. NIBOR + 4,50 %

Pareto Bank ASA 23/PERP FRN C HYBRID 300 13/03/2023 13/06/2028 3 mnd. NIBOR + 5,00 %

Pareto Bank ASA 24/PERP FRN C HYBRID 150 06/05/2024 06/11/2029 3 mnd. NIBOR + 4,60 %

Evigvarende fondsobligasjonslån er i balansen klassifisert som egenkapital. Det vises forøvrig til note 2.

Pareto Bank

2024 59ÅRSRAPPORT

NOTE 24: ANNEN GJELD OG PÅLØPTE KOSTNADER

(NOK 1 000) Note 31.12.2024 31.12.2023

Uoppgjorte kjøp verdipapirer

4 396 4 396

Betalingsformidling

2 216 1 131

Leverandørgjeld

10 965 8 967

Skattetrekk

4 241 4 107

Husleieforpliktelse

37 46 183 48 746

Annen gjeld

40 189 35 549

Annen gjeld

108 191 102 895

Feriepenger, arbeidsgiveravgift og lønn

16 155 14 667

Avsetning for tap på garantier og ubenyttede kreditter

16 502 8 844

Utsatt skatt

0 30 244

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter

3 801 4 559

Påløpte kostnader

36 458 58 314

Pareto Bank

2024 60ÅRSRAPPORT

NOTE 25: FINANSIELLE DERIVATER

Pareto Bank benytter derivater for å redusere egen rente- og valutarisiko som oppstår som følge av

bankens ordinære virksomhet. Spesifikt benytter banken rentebytteavtaler (IRS) for å styre renterisiko

knyttet til langsiktige innlån og utlån.

Rentebytteavtale: Avtale der to parter bytter kontantstrøm for et avtalt beløp over en avtalt periode.

Banken bytter vanligvis fra fast til ﬂytende rente eller fra ﬂytende til fast rente. Avtalene er normalt

skreddersydde og handles utenfor børs (OTC).

Valutaterminer: Avtale om å kjøpe eller selge valuta på et bestemt tidspunkt i fremtiden til en på forhånd

avtalt pris. Avtalene er skreddersydde kontrakter og handles utenfor børs (OTC).

Oversikten under viser de finansielle derivaters nominelle verdier fordelt på type derivat i tillegg til

positive og negative markedsverdier. Positive markedsverdier blir bokført som eiendel i balansen, mens

negative markedsverdier blir bokført som gjeld. For nærmere beskrivelse av verdsettelse av finansielle

derivater, se note 3 og note 15.

Per 31.12.2024

(NOK 1 000)

Nominelle

verdier

Positive

markedsverdier

Negative

markedsverdier

Renterelaterte kontrakter

Renteswapper 5 050 000 78 088 19 297

FRA-kontrakter 0 0 0

Sum renterelaterte kontrakter 5 050 000 78 088 19 297

Valutarelaterte kontrakter

Terminkontrakter 3 731 084 9 355 42 452

Sum valutarelaterte kontrakter 3 731 084 9 355 42 452

Finansielle derivater 8 781 084 87 442 61 750

Per 31.12.2023

(NOK 1 000)

Nominelle

verdier

Positive

markedsverdier

Negative

markedsverdier

Renterelaterte kontrakter

Renteswapper 4 300 000 49 512 19 683

FRA-kontrakter 0 0 0

Sum renterelaterte kontrakter 4 300 000 49 512 19 683

Valutarelaterte kontrakter

Terminkontrakter 3 141 157 84 955 9 689

Sum valutarelaterte kontrakter 3 141 157 84 955 9 689

Finansielle derivater 7 441 157 134 467 29 372

Pareto Bank

2024 61ÅRSRAPPORT

NOTE 26: NETTO OPPGJØR FINANSIELLE INSTRUMENTER

PER 31.12.2024

EIENDELER

Brutto

balanseførte

finansielle

eiendeler

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

eiendeler i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

(NOK 1 000)

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(mottat) Netto beløp

Derivater

87 443 0 87 443 -41 782 54 370 0

Sum 87 443 0 87 443 -41 782 54 370 0

FORPLIKTELSER

Brutto

balanseførte

finansielle

forpliktelser

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

forpliktelser i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

(NOK 1 000)

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(avgitt) Netto beløp

Derivater 61 749 0 61 749 -41 782 -56 240 0

Sum 61 749 0 61 749 -41 782 -56 240 0

PER 31.12.2023

EIENDELER

Brutto

balanseførte

finansielle

eiendeler

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

eiendeler i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

(NOK 1 000)

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(mottat) Netto beløp

Derivater 134 467 0 134 467 -29 372 -77 370 182 465

Sum 134 467 0 134 467 -29 372 -77 370 182 465

FORPLIKTELSER

Brutto

balanseførte

finansielle

forpliktelser

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

forpliktelser i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

(NOK 1 000)

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(avgitt) Netto beløp

Derivater 29 372 0 29 372 -29 372 -6 994 0

Sum 29 372 0 29 372 -29 372 -6 994 0

Pareto Bank

2024 62ÅRSRAPPORT

NOTE 27: FINANSIELLE GARANTIER OG PANTSETTELSER MV.

(NOK 1 000) 31.12.2024 31.12.2023

Garantier

Kontraktsgarantier 74 795 40 294

Betalingsgarantier 334 585 255 076

Sum garantiansvar 409 380 295 371

Pantsettelser

Pantsatte verdipapirer Norges Bank, nominell hovedstol 0 0

Sum pantsettelser 0 0

Pareto Bank

2024 63ÅRSRAPPORT

NOTE 28: RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING

Risikoprofil

Bankens risikoappetitt skal være lav til moderat og konsentrert rundt bankens hovedvirksomhetsområde

på kredittsiden. Bankens kredittengasjementer skal være vurdert innenfor moderat risiko. Banken har

som følge av sin spesialisering på enkelte forretningsområder en viss grad av konsentrasjonsrisiko i sin

utlånsportefølje. Banken har et bevist forhold til konsentrasjonsrisiko, og gjeldende kredittpolicy

reﬂekterer dette. Den overordnede målsettingen for konsentrasjonsrisiko er at utlånsporteføljen skal

diversifiseres i ulike bransjer, segmenter og strukturer, risikoklasser og beløpsstørrelser.

Bankens finansieringskilder foruten egenkapital, er innskudd og verdipapirlån. Banken har over tid

opparbeidet seg en diversifisert innlånsportefølje med tanke på durasjon, beløp og motparter. For

plassering av likviditetsbuffer (forvaltning) er risikoappetitten delt mellom LCR-porteføljen og øvrig

likviditetsportefølje. Banken skal ha lav risiko i forvaltningen.

Risikoen på de andre forretningsaktivitetene på kort og mellomlang sikt er i hovedsak avledet av

utlånsaktiviteter. Innenfor rente-, valuta- og likviditetseksponering vil banken ha absolutte mål for risiko

og risikotoleranse. Det betyr at banken ikke skal påta seg risiko som ikke er kvantifiserbar eller håndterbar

i en forhåndsdefinert og nedfelt form.

Banken tar lav risiko i virksomhetsstyringen. Operasjonell risiko, compliancerisiko og AML-risiko skal til

enhver tid være på et lavt nivå. Bærekraftsrisikoen er definert som lav til moderat.

Pilar 1 - Minimumskrav til ansvarlig kapital

Minstekravet til kapitaldekning er 8 % av risikovektede eiendeler. Minst 4,5 % må bestå av ren kjernekapital,

og minst 6,0 % må bestå av kjernekapital. Minstekravet omfatter krav til sammensetning av ansvarlig

kapital, krav til det risikovektede beregningsgrunnlaget for kredittrisiko samt eksplisitte kapitalkrav for

operasjonell risiko, motpartsrisiko og markedsrisiko. Pareto Bank har valgt standardmetoden for

beregning av kapitalkravet for kredittrisiko, opprinnelig engasjementsmetode for beregning av

kapitalkravet for motpartsrisiko for derivater og basismetoden for beregning av kapitalkravet for

operasjonell risiko. Banken har ingen handelsportefølje eller eksponering som gjør at banken for tiden

omfattes av kapitalkravet for markedsrisiko. Kravene og beskrivelse av standardmodellen for beregning

av kapitalkrav følger av EUs regelverk CRR/CRD som er inkorporert gjennom CRD/CRR-2 forskriften.

Kredittrisiko:

Kredittrisiko er den vesentligste risikoen Pareto Bank håndterer. Kredittrisiko er den risiko en bank har for

at et låne- eller garantiengasjement går i mislighold, og kunden ikke oppfyller sine avtalte låneforpliktelser

overfor banken. Bankens kredittrisiko påvirkes av den generelle økonomiske utviklingen og bankens

håndverk ved innvilgelse og oppfølging av låneengasjementet. Pareto Bank skal ha moderat kredittrisiko.

Etter standardmetoden for beregning av kapitalkravet for kredittrisiko spesifiseres bankens eiendeler/

forpliktelser i ulike engasjementskategorier med ulike risikovekter for kapitalkrav. Risikovektene avhenger

av motpart, sikkerheter og type engasjement og om disse er i mislighold eller ikke.

Pareto Bank

2024 64ÅRSRAPPORT

NOTE 28: RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING

Operasjonell risiko:

Operasjonell risiko defineres som risiko for tap som måtte oppstå som konsekvens av svikt i interne

rutiner og prosesser, menneskelige feil eller systemfeil. Operasjonell risiko er også risiko for feilrapportering

som medfører feil beslutningsgrunnlag både internt og eksternt og risiko for at bankens løpende drift ikke

fungerer tilfredsstillende. Pareto Bank skal ha en lav til moderat operasjonell risiko avhengig av den

konkrete risikoen. Etter basismetoden for beregning av kapitalkravet for operasjonell risiko beregnes

kapitalkravet som 15 % av gjennomsnittlig inntekt siste 3 år.

Motpartsrisiko:

Banken har valgt opprinnelig engasjementsmetoden for beregning av kapitalkravet for motpartsrisiko for

derivater. Banken har netting- og margineringsavtaler med samtlige derivatmotparter og utregner og

utveksler kontantsikkerhet for eksponering daglig. Forvaltningen av bankens likviditetsbuffer innebærer

å ta både kredittrisiko og kredittspreadrisiko mot motpart. Kapital settes av for kredittrisiko under

standardmodellen i Pilar 1. Kapital settes av for kredittspreadrisiko under Pilar 2.

Markedsrisiko:

Banken har ingen handelsportefølje eller eksponering som gjør at banken omfattes av kapitalkravet for

markedsrisiko i Pilar 1. Kapital settes av for handelsrammer for bankporteføljen under Pilar 2.

Pareto Bank

2024 65ÅRSRAPPORT

NOTE 28: RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING

KAPITALDEKNING ETTER PILAR 1

(NOK 1 000) 31.12.2024 31.12.2023

Ansvarlig kapital

Innbetalt og opptjent egenkapital 4 886 632 4 554 905

Balanseført egenkapital som ikke inngår i ren kjernekapital -318 409 -299 451

Fradrag 0,1% av absoluttverdi finansielle instrumenter til virkelig verdi -9 397 -10 213

Fradrag immaterielle eiendeler

-38 773 -42 655

Sum ren kjernekapital 4 520 053 4 202 586

Ansvarlig lånekapital (Tier 1) 550 000 450 000

Sum kjernekapital 5 070 053 4 652 586

Ansvarlig lånekapital (Tier 2) 695 000 695 000

Sum ansvarlig kapital 5 765 053 5 347 586

Minimumskrav ansvarlig kapital

31.12.2024 31.12.2023

Lokale og regionale myndigheter (herunder kommuner) 1 627 679

Institusjoner 42 610 26 913

Foretak 1 345 681 1 112 574

Engasjementer med pantesikkerhet i eiendom 16 235 11 898

Forfalte engasjementer 128 360 78 556

Obligasjoner med fortrinnsrett 18 657 30 545

Høyrisikoengasjement 399 843 402 281

Egenkapital 3 764 4 018

Øvrige engasjementer 5 648 6 265

Kapitalkrav kredittrisiko standardmetoden (SA) 1 962 426 1 673 729

Kapitalkrav for operasjonell risiko 166 842 146 644

Fradrag for nedskrivninger på grupper av utlån -24 641 -15 700

Minimumskrav til ansvarlig kapital 2 104 627 1 804 673

Overskudd av ansvarlig kapital 3 660 426 3 542 913

Kapitaldekning 21,91% 23,71%

Kjernekapitaldekning 19,27% 20,62%

Ren kjernekapitaldekning 17,18% 18,63%

Uvektet kjernekapitalandel 17,07% 17,06%

Beregningsgrunnlag 26 307 836 22 558 413

Pareto Bank

2024 66ÅRSRAPPORT

NOTE 28: RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING

Pilar 2 - Vurdering av samlet kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging

Pilar 2 er basert på at bankens styre minimum årlig skal gjennomføre en intern prosess (ICAAP) for å

vurdere om det er samsvar mellom risikonivå og bankens kapitalbehov. I dette ligger det at banken må

vurdere størrelse og sammensetning av den samlede kapitalen som banken vurderer at den må holde i

forhold til risikoprofil. Kapitalbehovet må også vurderes i forhold til Pilar 1-kravet og nivået på faktisk

ansvarlig kapital. Det skal utarbeides en strategi og kapitalplan for å opprettholde bankens soliditet og

hvordan banken har til hensikt å tilpasse sitt kapitalnivå fremover. Kapitalkravsmarginen og kapitalmålet

skal ta hensyn til bankens kapitalbehov i et fremoverskuende perspektiv, bankens forretningsmodell,

ﬂeksibilitet og stresstestresultater.

Finanstilsynet gjennomfører en vurdering av bankens risiko og kapitalbehov (SREP) normalt hvert tredje

år, og gjennomførte dette sist juli 2023. Finanstilsynet vurderer bankens behov for kapital i pilar 2 til 3,10

% av det risikovektede beregningsgrunnlaget. Minst 1,74 % av beregningsgrunnlaget skal dekkes av ren

kjernekapitaldekning, og minst 2,33 % av beregningsgrunnlaget skal dekkes av kjernekapital.

Kapitalkrav og kapitalmål

Pareto Bank har et minstekrav til ren kjernekapitaldekning per 31.12.2024 på 15,29 %, bestående av pilar

1 krav på 4,50 %, vektet bufferkrav på 9,05 % og pilar 2 krav på 1,74 %. Kravet vil variere på grunn av

motsyklisk buffer og systemrisikobuffer som bestemmes ut fra engasjementsstørrelse per land og de

gjeldende buffersatsene. Finanstilsynet forventer at banken har en kapitalkravsmargin på minst 1,00 %

av det risikovektede beregningsgrunnlaget. Kapitalkravsmarginen skal dekkes av ren kjernekapital.

Styrets langsiktige kapitalmål er en ren kjernekapitaldekning på minst 16,29 %. Bankens mål for

kjernekapitaldekning per 31.12.2024 er 18,39 % og 21,16 % henholdsvis.

Uvektet kjernekapitaldekning skal være minst 3 % av det uvektede beregningsgrunnlaget. Styret setter et

internt minstekrav for uvektet kjernekapitalandel til 6,1 % og en kapitalkravsmargin for uvektet

kjernekapitalandel på 1,0 %. Styrets mål for uvektet kjernekapital er en uvektet kjernekapitaldekning på

minst 7,1 %.

Pareto Bank

2024 67ÅRSRAPPORT

NOTE 28: RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING

Pilar 3 - Krav om offentliggjøring av finansiell informasjon

Institusjoners offentliggjøringsplikt er regulert i åttende del av kapitalkravsforordningen (CRR 2013/575

og CRR2 2019/876). Pareto Bank er klassifisert som en mindre og ikke-komplekst foretak, og dokumentet

skal dermed i henhold til artikkel 433b dekke krav til offentliggjøring av informasjon om bankens

kapitalkrav, risiko og godtgjørelse, samt en erklæring fra styret om bankens risikoprofil og risikostyring.

Pilar 3-rapporten blir offentliggjort i forbindelse med oppdatering av ICAAP på bankens hjemmeside

under paretobank.no/ir. Vedlegg til pilar 3-rapporten oppdateres kvartalsvis og er tilgjengelige på bankens

hjemmeside.

Ledelsesmessig styring og intervensjoner

Bankens ledelse, styre og øvrig tillitsvalgte har alle fokus på bankens risikonivå og kompetanse på området.

Det har siden etableringen vært rettet stort fokus på å utarbeide policyer, rutiner, instrukser og gode systemer

for å håndtere bankens risiko på en god måte.

Internrevisjon er etablert gjennom en utkontrakteringsavtale. Internrevisjonen rapporterer direkte til styret og

er funksjonelt uavhengig av administrasjonen og kontrollfunksjoner.

Complianceansvarlig rapporterer til administrerende direktør og med rapporteringsplikt til styret hvis det er

påkrevd.

Risikostyringsansvarlig skal sørge for bevisstgjøring rundt vedtatt risikotoleranse og treffe tiltak for å opplyse

organisasjonen om rutiner og rammeverk (risikokultur). Funksjonen skal gjennomføre dokumenterbare

kontroller og påse at ledelsen får tilfredsstillende rapportering.

Banken jobber aktivt for å hindre å bli utnyttet til hvitvasking og terrorfinansiering, samt bryte internasjonale

sanksjoner. Det er utnevnt både hvitvaskingsansvarlig, operativ hvitvaskingsansvarlig og etterlevelses-

ansvarlig. Bankens virksomhetsinnrettede risikovurdering danner grunnlaget for bankens bekjempelse av

hvitvasking og terrorfinansiering. Det er kjøpt inn nyutviklede systemer for å sikre god etterlevelse knyttet til

kundeetablering og løpende oppfølging. De ansatte får jevnlig opplæring i tema knyttet til hvitvasking og

terrorfinansiering og operativ hvitvaskingsansvarlig deltar på avdelingsmøter og kredittkomite når det er

relevant.

Operasjonell risiko defineres som risiko for tap som måtte oppstå som konsekvens av svikt i interne rutiner og

prosesser, menneskelige feil eller systemfeil. For å sikre tilfredsstillende etterlevelse er det ansatt egen

etterlevelsesansvarlig, som gjennomfører stikkprøver og etterlevelseskontroller i tråd med årsplan. Kontrollene

omfatter alle bankens avdelinger, samt oppfølging av rutiner og instrukser.

Pareto Bank

2024 68ÅRSRAPPORT

NOTE 29: KREDITTRISIKO

Styring av kredittrisiko

Kredittrisiko er den type risiko som er av størst betydning for Pareto Bank. Kredittrisiko er den risiko en

bank har for at et låne- eller garantiengasjement går i mislighold, og kunden ikke oppfyller sine avtalte

forpliktelser overfor banken. Kredittrisiko er også risikoen for at det oppstår negative verdiendringer på

stilte pantesikkerheter. Bankens kredittrisiko påvirkes av den generelle økonomiske utviklingen, kundens

virksomhetsstyring og bankens håndverk ved innvilgelse og oppfølging av engasjementet.

Banken har et bevisst forhold til risikoen den til enhver tid påtar seg. Risikoen i forbindelse med

kredittgivning skal være kalkulert og forståelig, og bankens eksponering må kunne beregnes i et konkret

beløp. Det er etablert risikostyringssystemer og -rutiner for å overvåke og definere den risikoen banken

påtar seg.

Pareto Bank har et bevisst forhold til diversifisering av utlånsporteføljen hva gjelder bransje, sikkerhet og

størrelse på enkeltengasjementer. Banken søker å diversifisere mellom de ulike segmentene og unngå

risiko i sektorer hvor banken ikke har tilstrekkelig kompetanse eller er usikre på den generelle fremtidige

risikoen i segmentet.

Kreditthåndbok, herunder Kredittpolicy, gir retningslinjer og rammer for all kredittgivning og -eksponering.

Et prinsipp vil være at en debitor skal være solid, med akseptabel kontantstrøm og fortrinnsvis

verdibestandig pantesikret. I tillegg skal banken kjenne sine kunder godt. Alle engasjementer og motparter

skal gjennomgås minimum en gang pr. år. Bankens kredittpolicy tilsier at alle engasjementer skal være

fullt ut sikret ved pant i eiendom, verdipapirer, skip eller annen kvalifisert sikkerhet. Samtlige

engasjementer stresstestes ved inngåelse og ved årlige engasjementsgjennomganger for å vurdere

robustheten i engasjementene, både med tanke på betjening og med tanke på verdien av bankens

sikkerheter.

Banken har relativt få kredittengasjementer, men til gjengjeld vil disse gjennomgående være noe større

enn hos andre banker. Av denne grunn vurderes det at banken er mer eksponert mot større enkelttap enn

tap som følge av en mer generell konjunkturnedgang eller fall i spesifikke bransjer eller sikkerhetstyper.

Pareto Bank

2024 69ÅRSRAPPORT

NOTE 29: KREDITTRISIKO

Risikoklassifiseringssystem

Risikoklassifisering skal danne grunnlag for enhetlig vurdering av den risiko banken tar på seg i forbindelse

med utlån, kreditter og garantier. Modellen danner også grunnlag for risikoprising av engasjementene. Hvert

engasjement klassifiseres ved inngåelse samt i forbindelse med engasjementsgjennomganger, eller ved

kjente endringer i engasjementet eller verdien av pantet.

Risikoklassifiseringen gjøres i to dimensjoner, henholdsvis debitor- og sikkerhetsdimensjonen. I

debitordimensjonen vurderes kundens tilbakebetalingsevne, det vil si kundens kontantstrøm og kvaliteten

på denne og kundens soliditet. For debitordimensjonen vurderes også kvalitative faktorer som ledelse,

eierstøtte, marked de operer i og konkurrentforhold. I sikkerhetsdimensjonen vurderes kvaliteten på pantet,

dets verdi og likviditet og dets evne til å tåle svingninger i markedsverdier over tid. Klassifiseringen vil variere

fra A til E i hver av dimensjonene. Dette gir en risikomatrise med inntil 25 risikoklasser som igjen er gruppert

som følger:

Risikogrupper

Ingen/svært liten risiko AA, AB, BA

Liten risiko AC, BB, CA

Moderat risiko AD, BC, CB, DA

Noe risiko AE, BD, CC, DB, EA

Stor risiko BE, CD, DC, EB

Svært stor risiko CE, DD, EC

Tapsutsatt ED, DE, EE

Pareto Bank

2024 70ÅRSRAPPORT

KUNDER: KREDITTENGASJEMENTER FORDELT ETTER HOVEDSIKKERHET/EKSPONERING

Ubenyttede

kredittrammer

Samlet kreditteksponering

(NOK 1 000) Utlån Garantier 31.12.2024 31.12.2023

Aksjer og andeler 5 701 286 156 227 1 118 625 6 976 138 5 593 506

Obligasjoner 0 0 0 0 24 652

Næringseiendom - Kontor 284 380 0 0 284 380 455 110

Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg 358 796 0 750 359 546 484 153

Næringseiendom - Forretningslokaler 40 212 600 0 40 812 57 524

Næringseiendom - Bolig 8 539 234 67 888 2 171 632 10 778 753 8 122 779

Næringseiendom - Tomt 2 425 026 1 243 576 252 3 002 520 2 880 616

Næringseiendom - Annet 1 441 233 5 477 40 700 1 487 410 1 984 281

Maritime næringer 1 702 189 110 696 283 835 2 096 720 1 492 106

Boliglån/-kreditter 127 134 0 2 502 129 636 187 662

Kontantdepot -22 852 31 094 0 8 242 18 220

Usikret 0 0 0 0 0

Annet 292 281 36 156 120 563 449 001 392 593

Verdiendringer, pål. renter, nedskrivninger og amortisering -175 801 0 0 -175 801 -63 310

Utlån til og fordringer på kunder hovedstol 20 713 117 409 380 4 314 859 25 437 357 21 629 893

1) De ﬂeste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhetsstrukturer som består av ﬂere elementer.

Dette kan være ulike typer sidesikkerheter som eiendom, verdipapirer, kausjoner og kontantdepot mv.

NOTE 29: KREDITTRISIKO

Under følger oppstilling av bankens kredittengasjementer, utlån fordelt etter risikogrupper og etter deres

hovedsikkerhet. Tabellene viser også maksimal kreditteksponering. Maksimal kreditteksponering på

finansielle derivater fremgår av note 25. Det vises her til note 28 og kapitalbehov for bankens kredittrisiko.

Pareto Bank

2024 71ÅRSRAPPORT

UTLÅN TIL KUNDER FORDELT ETTER INTERN RATING

31.12.2024 31.12.2023

(NOK 1 000) Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt Totalt

Ingen/svært liten risiko 7 615 978 - 10 500 7 626 478 6 803 378

Liten risiko 9 716 496 188 561 164 699 10 069 756 9 471 259

Moderat risiko 1 639 098 323 009 531 740 2 493 847 1 844 067

Noe risiko 352 102 - 119 023 471 125 276 671

Stor risiko - - 84 661 84 661 27 033

Svært stor risiko - 7 984 132 581 140 566 159 081

Tapsutsatt - - 2 486 2 486 -

Brutto balanseført verdi 19 323 675 519 554 1 045 689 20 888 919 18 581 488

Tapsavsetninger 92 321 16 841 194 689 303 851 194 790

Utlån til kunder 19 231 354 502 713 851 001 20 585 068 18 386 699

Tallene er oppgitt ekskl. periodiserte renter.

UBENYTTEDE KREDITTER FORDELT ETTER INTERN RATING

31.12.2024 31.12.2023

(NOK 1 000) Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt Totalt

Ingen/svært liten risiko 1 492 111 - - 1 492 111 1 089 285

Liten risiko 2 136 373 - 61 963 2 198 336 1 556 344

Moderat risiko 419 341 106 127 16 208 541 677 166 346

Noe risiko 68 320 - 1 174 69 494 1 215

Stor risiko - - 2 769 2 769 -

Svært stor risiko - 17 10 441 10 458 3 154

Tapsutsatt - - 14 14 -

Sum 4 116 145 106 144 92 570 4 314 859 2 816 344

Tapsavsetninger 14 177 2 325 - 16 502 8 037

NOTE 29: KREDITTRISIKO

Pareto Bank

2024 72ÅRSRAPPORT

FINANSIELLE GARANTIER FORDELT ETTER INTERN RATING

31.12.2024 31.12.2023

(NOK 1 000) Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt Totalt

Ingen/svært liten risiko 202 594 - - 202 594 25 553

Liten risiko 161 570 - 868 162 438 218 819

Moderat risiko 12 420 13 850 - 26 270 24 920

Noe risiko - - 11 115 11 115 11 115

Stor risiko - - - - -

Svært stor risiko - - 6 963 6 963 14 963

Tapsutsatt - - - - -

Sum 376 584 13 850 18 946 409 380 295 371

Tapsavsetninger - - - - 807

NOTE 29: KREDITTRISIKO

Pareto Bank

2024 73ÅRSRAPPORT

NOTE 29: KREDITTRISIKO

KREDITTENGASJEMENTER FORDELT PÅ NÆRING/SEKTOR

Utlån Garantier Ubenyttede kredittrammer

(NOK 1 000) 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023

Personkunder

160 562 244 247 0 0 8 276 25 430

Bergverksdrift og utvinning

74 989 0

0 0

Industri

205 940 217 609

25 936 600

53 199 2 420

Bygge- og anleggsvirksomhet

5 494 932 4 846 942

56 916 26 900

550 949 1 520 608

Varehandel

373 280 216 736 2 055 100 55 233 58 413

Transport og lagring

1 778 926 1 327 666 110 696 99 474 5 982 15 250

Overnattings- og serveringsvirksomhet

96 714 120 495 7 305 6 705 1 459 0

Informasjon og kommunikasjon

488 379 411 407 7 227 3 614 354 750 238 760

Finansierings- og forsikringsvirksomhet

2 783 250 2 290 157 0 698 320 769 138 513

Omsetning og drift av fast eiendom

8 323 843 7 752 424 195 371 150 770 2 482 342 715 890

Faglig, vitenskalpelig og teknisk tjenesteyting

702 770 267 423 1 500 1 500 426 339 60 184

Forretningsmessig tjenesteyting

301 330 750 008 874 2 210 685 22 730

Undervisning

0 39 520 1 500 2 800 0 0

Helse-, sosialtjenester og underholdning

104 004 96 854 0 0 54 875 18 146

Sum kunder, hovedstol

20 888 919 18 581 488 409 380 295 371 4 314 859 2 816 344

Periodiserte renter og amortisering

128 049 131 480 0 0 0 0

Nedskrivninger

-303 851 -194 790 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi

0 0 0 0 0 0

Sum kunder

20 713 117 18 518 179 409 380 295 371 4 314 859 2 816 344

Kredittinstitusjoner, hovedstol

2 533 829 1 198 394 0 0 0 0

Periodiserte renter og amortisering

31 618 16 709 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi

0 0 0 0

0 0

Sum kredittinstitusjoner

2 565 447 1 215 102 0 0 0 0

Sum kunder og kredittinstitusjoner

23 278 565 19 733 281

409 380 295 371 4 314 859 2 816 344

Inndelingen er basert på Statstisk sentralbyrås sektor- og næringsgruppering utfra kundenes hovedvirksomhet.

Pareto Bank

2024 74ÅRSRAPPORT

NOTE 29: KREDITTRISIKO

KREDITTENGASJEMENTER FORDELT PÅ GEOGRAFISKE OMRÅDER

Utlån Garantier Ubenyttede kredittrammer

(NOK 1 000) 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023

Østlandet

7 139 811 5 788 611 87 616 51 617 1 842 117 1 081 512

Oslo

8 732 286 8 346 782

111 068 37 890

1 964 917 1 550 177

Sørlandet

11 700 71 700

0 0

Vestlandet

1 912 312 1 421 421

29 592 55 690

Nord Norge og Midt Norge

687 921 942 681

100 000 106 390

51 601 35 472

Utlandet

2 404 889 2 010 293 110 696 99 474 426 632 93 493

Sum kunder, hovedstol

20 888 919 18 581 488 409 380 295 371 4 314 859 2 816 344

Periodiserte renter og amortisering

128 049 131 480 0 0 0 0

Nedskrvininger

-303 851 -194 790 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi

0 0 0 0 0 0

Sum kunder

20 713 117 18 518 179 409 380 295 371 4 314 859 2 816 344

Kredittinstitusjoner, hovedstol

2 533 829 1 198 394 0 0 0 0

Periodiserte renter og amortisering

31 618 16 709 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi

0 0 0 0 0 0

Sum Kredittinstitusjoner

2 565 447 1 215 102 0 0 0 0

Sum Kunder og Kredittinstitusjoner

23 278 565 19 733 281 409 380 295 371 4 314 859 2 816 344

SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER: KLASSIFISERING AV UTSTEDERE ETTER SEKTOR

(NOK 1 000) 31.12.2024 31.12.2023

Stat

493 738 488 382

Kommune

739 268 909 319

Kredittforetak

2 332 142 3 818 161

Bank

80 761 177 976

Sertifikater og obligasjoner

3 645 910 5 393 837

Pareto Bank

2024 75ÅRSRAPPORT

NOTE 29: KREDITTRISIKO

KREDITTEKSPONERING PER 31. DESEMBER 2024

(NOK 1 000)

Maksimal eksponering

for kredittrisiko

Kontanter og fordringer på sentralbanker

74 664

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner

2 565 447

Utlån til kunder

20 713 117

Sertifikater og obligasjoner

3 645 910

Finansielle derivater

87 443

Andre eiendeler

10 336

Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter

261

Sum maksimal eksponering for kredittrisiko i balansen

27 096 918

Garantier

409 380

Ubenyttet kredittrammer og lånetilsagn

6 157 702

Sum maksimal eksponering for kredittrisiko utenfor balansen

6 567 082

Totalt

33 664 000

KREDITTEKSPONERING PER 31. DESEMBER 2023

(NOK 1 000)

Maksimal eksponering

for kredittrisiko

Kontanter og fordringer på sentralbanker

435 566

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner

1 215 102

Utlån til kunder

18 518 179

Sertifikater og obligasjoner

5 393 837

Finansielle derivater

134 467

Andre eiendeler

463

Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter

3 135

Sum maksimal eksponering for kredittrisiko i balansen

25 697 614

Garantier

295 371

Ubenyttet kredittrammer og lånetilsagn

3 799 063

Sum maksimal eksponering for kredittrisiko utenfor balansen

4 094 433

Totalt

29 792 048

Pareto Bank

2024 76ÅRSRAPPORT

NOTE 30: RENTERISIKO

Styring av renterisiko

Bankens renterisiko oppstår som følge av endringer i de underliggende markedsrentene, og er knyttet til

forskjeller i renteforfall på bankens finansielle instrumenter. Banken skal ikke ta egne renteposisjoner, og

fortløpende og i størst mulig grad avdekke oppstått eksponering. Bankens utlånsvirksomhet er eksponert

mot bevegelser i rentenivået generelt.

En oversikt over alle rentesensitive instrumenter lagres hver dag og hovedtallene er med i bankens

likviditetsrapport som går daglig ut til bankens ledergruppe. Styret mottar en compliance- og risikorapport

månedlig som inneholder informasjon om renterisiko. Banken utarbeider et budsjett årlig i forbindelse

med årsskiftet. Renteutviklingen er en sentral forutsetning i dette budsjettet, og det utarbeides en

sensitivitetsanalyse til rente og marginer.

Banken måler renterisiko som den samlede økonomiske konsekvensen av en parallellforskyvning av

rentekurven med to prosentpoeng. For å måle kurverisiko (risiko for at kurven blir brattere) er renterisikoen

fordelt på løpetidsintervaller (buckets). Eksponeringen på enkelte løpetidsintervaller og summen av

renterisiko for to og to nærliggende buckets skal også være innenfor rammen. Alle rentesensitive poster

på og utenfor balansen tas med i denne beregningen. Konsekvensen er uttrykt som en endring i nåverdi av

fremtidige kontantstrømmer.

Banken har interne rammer for den samlede renterisiko i norske kroner og valuta. Rammen gjelder løpende

og omfatter alle løpetider, alle finansielle instrumenter og alle valutaer.

Beregningen under er gjort med utgangspunkt i posisjoner og markedsrenter per 31. desember. Alle

finansielle instrumenter med rentebinding er vurdert til virkelig verdi, og tabellen viser regnskapsmessig

resultatendring før skatt etter postenes avtalte rentebinding fordelt per valutaslag ved et 1 % parallelskift

i markedsrentene. Ved et tilsvarende negativt parallelskift vil effekten være den samme, men med motsatt

fortegn.

Renterisiko er målt etter IRRBB-rammeverket i EU’s kapitalkravsdirektiv for kvartalsvis myndighets-

rapportering og årlig rapportering i ICAAP. Det vises til bankens pilar 3-rapport tilgjengelige på bankens

hjemmeside paretobank.no/ir.

Pareto Bank

2024 77ÅRSRAPPORT

RENTERISIKO PER 31.12.2024

(NOK 1 000)

Inntil

3mnd

Fra 3 mnd

inntil 6 mnd

Fra 6 mnd

inntil 9 mnd

Fra 9 mnd

inntil 12 mnd

Over

12mnd Sum

NOK 2 269 2 247 -2 266 10 728 8 520 21 498

USD -2 302 -42 -48 -97 -789 -3 278

SEK -3 604 -62 -93 -86 -482 -4 327

EUR -1 259 -22 -26 -11 -352 -1 669

DKK 0 0 0 0 0 0

GBP 0 0 0 0 0 0

CHF 0 0 0 0 0 0

Sum -4 897 2 121 -2 432 10 535 6 897 12 223

RENTERISIKO PER 31.12.2023

(NOK 1 000)

Inntil

3mnd

Fra 3 mnd

inntil 6 mnd

Fra 6 mnd

inntil 9 mnd

Fra 9 mnd

inntil 12 mnd

Over

12mnd Sum

NOK -1 225 1 870 668 1 553 1 011 3 875

USD -2 193 0 0 0 0 -2 193

SEK -1 454 0 0 0 0 -1 454

EUR -863 0 0 0 0 -863

DKK 0 0 0 0 0 0

GBP -248 0 0 0 0 -248

CHF 0 0 0 0 0 0

Sum -5 983 1 870 668 1 553 1 011 -882

NOTE 30: RENTERISIKO

Pareto Bank

2024 78ÅRSRAPPORT

NOTE 31: VALUTARISIKO

Styring av valutarisiko

Valutarisiko er knyttet til bankens utlån, plasseringer, inntekter, innskudd og ev. annen innlån/funding i

valuta. I tillegg oppstår valutarisiko når banken gjør spotvekslinger for sine kunder. Banken tar ikke egne

posisjoner i valuta og skal fortløpende og i størst mulig grad avdekke oppstått eksponering.

Det benyttes spot-, termin- og swapavtaler i valutamarkedet til å avdekke bankens valutaeksponering. En

oversikt over bankens valutaeksponering går daglig ut til bankens ledergruppe. Styret mottar en

compliance- og risikorapport månedlig som inneholder informasjon om valutarisiko.

Banken måler valutarisiko som bankens nettoposisjon i den enkelte valuta. I tillegg måler banken summen

av nettoposisjonene i hver valuta som en brutto størrelse uten netting mellom valutaer. Nettoposisjonene

er omregnet til norske kroner. Eksponeringen skal være innenfor rammer og fullmakter gitt av styret.

Banken stresstester valutaposisjonene ved å analysere resultateffekten før skatt av en markedsendring

på 25 % for henholdsvis største tillatte nettoposisjon i en enkelt valuta og aggregert nettoposisjon i alle

valutaer.

Beregningen under er gjort med utgangspunkt i posisjoner og valutakurser per 31. desember til virkelig

verdi. Tabellen viser fordeling per valutaslag ved et 25 % skift i valutakursene.

Pareto Bank

2024 79ÅRSRAPPORT

VALUTARISIKO PER 31.12.2024

(NOK 1 000) Eiendeler Gjeld

Finansielle

derivater

Netto

valutaeksponering

Resultatendring

ved 25% endring

EUR 913 575 -17 395 -887 574 8 606 2 152

SEK 2 239 777 -26 427 -2 210 550 2 800 700

DKK 164 0 0 164 41

USD 1 647 866 -986 066 -660 202 1 599 400

GBP 4 743 -4 710 0 34 8

CHF 0 0 0 0 0

Sum 4 806 126 -1 034 597 -3 758 326 13 203 3 301

VALUTARISIKO PER 31.12.2023

(NOK 1 000) Eiendeler Gjeld

Finansielle

derivater

Netto

valutaeksponering

Resultatendring

ved 25% endring

EUR 853 107 -61 992 -781 936 9 178 2 295

SEK 1 652 097 -174 372 -1 466 922 10 803 2 701

DKK 24 947 -24 805 0 142 35

USD 1 186 809 -349 824 -826 164 10 822 2 705

GBP 144 048 -76 114 -66 135 1 799 450

CHF 0 0 0 0 0

Sum 3 861 007 -687 107 -3 141 157 32 743 8 186

NOTE 31: VALUTARISIKO

Pareto Bank

2024 80ÅRSRAPPORT

NOTE 32: LIKVIDITETSRISIKO

Styring av likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko skal i hovedsak bety risiko for at banken ikke rettidig evner å finansiere økning i utlån og

gjøre opp for sine forpliktelser ved forfall. Banken har som strategisk mål å holde en lav til moderat

likviditetsrisiko på kort og lang sikt. Målet innebærer at banken bør kunne overleve et moderat

stresscenario i en periode på 6 til 12 måneder med begrenset tilgang på ny finansiering og betydelig

bortfall av innskudd fra kunder. Overlevelse forutsetter dermed at banken både har en langsiktig stabil

finansiering av eiendeler og en tilstrekkelig stor likviditetsreserve med høy nok kvalitet til å dekke både

ventede og uventede utbetalinger. Bankens innskuddssammensetning og evne til å utstede verdipapirgjeld

kan variere mer enn hos en gjennomsnittlig norsk bank, og det tilsier at banken bør holde en noe høyere

likviditetsbuffer enn gjennomsnittet av norske banker.

Den kvantitative vurderingen av bankens likviditetsrisikonivå gjøres i det korte perspektiv ved å beregne

bankens likviditetsgap og Liquidity Coverage Ratio (LCR) på daglig basis. Likviditetsgapet er differansen

mellom bankens overskuddslikviditet og et beregnet likviditetskrav. Det lages en prognose over

likviditetsgapet og LCR for de kommende 12 måneder som danner en overlevelseshorisont. Likviditetsrisiko

i det lange perspektiv måles ved å beregne Net Stable Funding Ratio (NSFR) og Additional Monitoring

Metrics (AMM). Som et supplement til den kvantitative vurderingen gjøres en mer skjønnsmessig vurdering

av andre faktorer som påvirker likviditetsrisikonivået i banken.

Pr. 31.12.2024 var bankens positive likviditetsgap på kr 2.405 mill. (kr 3.947 mill.). LCR for alle valutaer var

på 511 % (688 %). NSFR for alle valutaer var 165 % (144 %).

Innskuddsdekningen pr. 31.12.2024 utgjorde 64,0 % (64,5 %).

Bankens likviditetsstyring er basert på retningslinjer fastsatt av bankens styre. Disse er basert på

anbefalinger gitt av Finanstilsynet. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av

likviditetsrisiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser, blant annet

i bankens gjenopprettingsplan. Bankens likviditetssituasjon rapporteres daglig til bankens ledelse og

månedlig til bankens styre.

Beregningen under er gjort med utgangspunkt i gjenværende kontraktsmessig løpetid på gjeldsposter og

forpliktelser per 31. desember.

Pareto Bank

2024 81ÅRSRAPPORT

LIKVIDITETSFORFALL PER 31.12.2024

(NOK 1 000) Udefinert Inntil 1 måned

Fra 1 måned

inntil 3

måneder

Fra 3

måneder

inntil 1 år Over 1 år Over 5 år SUM

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 74 664 0 0 0 0 74 664

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 0 2 565 447 0 0 0 0 2 565 447

Utlån til kunder 0 5 246 120 2 959 277 8 141 177 5 918 364 0 22 264 939

Sertifikater og obligasjoner 0 114 990 232 695 562 272 3 086 945 0 3 996 903

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 47 052 0 0 0 0 0 47 052

Sum eiendeler 47 052 8 001 222 3 191 973 8 703 449 9 005 309 0 28 949 005

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 54 370 0 0 0 0 54 370

Innskudd fra og gjeld til kunder 0 10 683 816 639 073 1 829 185 57 414 0 13 209 487

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 45 350 74 222 898 229 6 675 999 758 633 8 452 434

Ansvarlig lånekapital 0 1 899 25 499 78 201 1 486 931 0 1 592 530

Sum gjeld 0 10 785 436 738 794 2 805 616 8 220 343 758 633 23 308 822

Sum finansielle derivater, netto oppgjør 0 17 317 -15 634 62 100 -1 175 0 62 607

Sum likviditetsforfall 47 052 -2 766 897 2 437 544 5 959 933 783 791 -758 633 5 702 790

Av ikke-finansielle eiendeler og forpliktelser som forventes gjenvunnet etter 1 år inngår immaterielle

eiendeler, utsatt skattefordel og varige driftsmidler.

NOTE 32: LIKVIDITETSRISIKO

LIKVIDITETSFORFALL PER 31.12.2023

(NOK 1 000) Udefinert Inntil 1 måned

Fra 1 måned

inntil 3

måneder

Fra 3

måneder

inntil 1 år Over 1 år Over 5 år SUM

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 435 566 0 0 0 0 435 566

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 0 1 215 102 0 0 0 0 1 215 102

Utlån til kunder 0 4 263 244 3 120 264 8 339 305 4 132 935 0 19 855 748

Sertifikater og obligasjoner 0 15 783 467 714 882 509 4 498 113 0 5 864 118

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 28 244 0 0 0 0 0 28 244

Sum eiendeler 28 244 5 929 695 3 587 978 9 221 814 8 631 048 0 27 398 780

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 77 370 0 0 0 0 77 370

Innskudd fra og gjeld til kunder 0 10 086 673 221 824 1 492 129 144 016 0 11 944 641

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 50 855 56 848 1 944 496 6 685 741 0 8 737 940

Ansvarlig lånekapital 0 1 923 23 330 265 578 1 158 116 0 1 448 947

Sum gjeld 0 10 216 821 302 002 3 702 203 7 987 873 0 22 208 899

Sum finansielle derivater, netto oppgjør 0 -1 514 -7 798 56 990 4 467 0 52 146

Sum likviditetsforfall 28 244 -4 288 639 3 278 178 5 576 601 647 643 0 5 242 027

Restløpetid eiendeler og gjeld viser gjenværende løpetid på rentebærende eiendels- og gjeldsposter

inkludert stipulerte renter. Ansvarlig lånekapital er klassifisert etter første innløsningsrett for utsteder.

Pareto Bank

2024 82ÅRSRAPPORT

LIKVIDITETSFORFALL BALANSE PER 31.12.2024

(NOK 1 000) Innen 12 mndr. Mer enn 12 mndr. Sum

Kontanter og fordringer på sentralbanker 74 664 74 664

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 2 565 447 2 565 447

Utlån til kunder 15 658 978 5 054 139 20 713 117

Sertifikater og obligasjoner 909 958 2 735 952 3 645 910

Finansielle derivater 75 551 11 891 87 443

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 12 847 12 847

Eierinteresser i tilknyttede selskaper 34 205 34 205

Immaterielle eiendeler 38 773 38 773

Utsatt skattefordel 2 507 2 507

Varige driftsmidler 51 818 51 818

Andre eiendeler 10 336 10 336

Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter 261 261

Eiendeler 19 310 549 7 926 779 27 237 328

(NOK 1 000) Innen 12 mndr. Mer enn 12 mndr. Sum

Innskudd fra kredittinstitusjoner 54 370 54 370

Innskudd fra kunder 13 152 074 97 269 13 249 342

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1 017 802 6 329 035 7 346 837

Finansielle derivater 44 901 16 848 61 750

Betalbar skatt 243 556 243 556

Annen gjeld 108 191 108 191

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 36 458 36 458

Ansvarlig lånekapital 700 192 700 192

Gjeld 14 657 352 7 143 344 21 800 696

NOTE 32: LIKVIDITETSRISIKO

Pareto Bank

2024 83ÅRSRAPPORT

NOTE 33: ANDRE RISIKOFORHOLD

Styring av forretningsmessig og strategisk risiko

Konkurransesituasjonen, produkter og kundenes forventninger endres over tid og kan være vanskelig

både å vurdere og anslå effekten av. Endringer gir både muligheter og trusler tilknyttet de planer som er

lagt, og budsjetter vil naturlig nok ha en iboende usikkerhet. Det er gjort sensitivitetsanalyser og

stresstester for å vurdere betydningen for bankens resultatutvikling på endringer i nedskrivinger, utlåns-

og innlånsmarginer, utlånsvolum og kostnader.

Styring av operasjonell risiko

Bankens operasjonelle risiko oppstår som følge av systemfeil eller kontrollfeil som medfører at ledelsen

hindres i å overvåke eller kontrollere de øvrige risikoer eller at den normale transaksjonsbehandlingen

hindres. Operasjonell risiko er også risiko for feilrapportering som medfører feil beslutningsgrunnlag og

risiko for at bankens løpende drift ikke fungerer. Videre er det risiko for feil økonomisk rapportering som

kan gi feilaktig beslutningsgrunnlag både internt og eksternt. Risikotypen inneholder også

forvaltningsmessig risiko ved at bankens løpende drift ikke fungerer tilfredsstillende. I tillegg er banken

utsatt for operasjonell risiko knyttet til utkontraktering. Bankens suksess avhenger av tjenestene ledelsen

og andre sentrale ansatte yter, og det er en risiko for at banken ikke kan tiltrekke seg eller beholde slike

personer.

Bankens forretningsmodell og relativt begrensede produktspekter vil i seg selv virke begrensende på den

operasjonelle risikoen. Virksomheten drives fra hovedkontoret med en filial, har få ansatte, få kunder og

konti, ingen kontanthåndtering og et svært begrenset transaksjonsvolum relativt sett til andre banker av

samme størrelse. De aller ﬂeste av bankens kunder bruker andre banker som hovedbank. Banken tilbyr

ikke debit- eller kredittkort. Banken inngår ikke i konsern.

Styret har vedtatt en målsetning om at den operasjonelle risikoen i banken skal være lav. Administrasjonen

og ansatte i banken skal arbeide for at alle risikoer er avdekket, vurdert og håndtert på tilfredsstillende

måte og i henhold til målsetningen. Banken søker å begrense operasjonell risiko gjennom god styring og

kontroll ved etablering av gode kontrollrutiner, godt etablert rutineverk, compliance- og risikostyrings-

funksjon, samt forsikringsdekning mot svindelanslag. Banken har internrevisor som fungerer som bankens

tredjelinjeforsvar.

IT-risiko

Bankens drift er sterkt avhengig av dens IT-systemer og banken er derfor utsatt for risiko knyttet til feil

eller nedetid i disse systemene. Banken har utkontraktert all drift og vedlikehold av IT-systemer og

bankapplikasjoner på linje med andre norske banker. Risikoen og økonomiske konsekvenser av alvorlig

driftsstans eller -feil er vurdert som forholdsvis lav da banken har en toleranseevne for driftsavbrudd.

Banken er også utsatt for cyberrisiko.

Omdømme og renommérisiko

Banken er utsatt for omdømme- og renommérisiko gjennom kundeklager eller søksmål. Videre er banken

gjennom utlånsvirksomheten, utsatt for denne risikotypen ved at banken i stor grad legitimerer

kredittkunde gjennom sitt låneforhold til banken. Ved konkurser, mislighold eller andre typer forsømmelser

hos kredittkunde, vil banken indirekte bli påført risiko knyttet til omdømme og renommé gjennom rollen

som kreditor og den oppmerksomheten en slik situasjon blant annet vil kunne medføre av omtale i media.

Pareto Bank

2024 84ÅRSRAPPORT

Banken kan i tillegg bli negativt påvirket av interne- eller eksterne misligheter. Bankens kredittvirksomhet

skal til enhver tid ligge innenfor de etiske regler og standarder som god bankskikk tilsier. De etiske

retningslinjene i banken har sitt overordnede utgangspunkt i respekten for menneskerettigheter,

arbeidslivsstandarder og arbeidstakerrettigheter, hensynet til miljøet og bærekraftig utvikling samt

bekjempelse av korrupsjon.

Banken har et bevisst forhold til sitt samfunnsansvar i utøvelsen av kredittarbeidet. Banken har en

iboende omdømmerisiko knyttet til kreditter gitt til kredittkunder som ikke har vurdert sitt samfunnsansvar.

Vurdering av risikoen knyttet til samfunnsansvar inngår i kredittvurderingen.

ESG-risiko:

Pareto Banks bærekraftsrisiko oppstår først og fremst i bankens utlånsvirksomhet. Gjennom

kredittarbeidet har banken et tydelig fokus på bærekraft og omstilling for å sikre at banken avdekker og

håndterer bærekraftsrisiko hos den enkelte kredittkunde og i utlånsporteføljen som helhet.

I bankens kredittvurderinger hensyntas derfor kredittkundens risiko innen bærekraft. For miljømessige

forhold fokuseres det særskilt på fysisk risiko og overgangsrisiko. For samfunnsmessige- og

styringsmessige forhold, vurderes det om kredittkunden opererer i en bransje som typisk forbindes med

svakt samfunnsansvar, som f.eks. dårlige arbeidsvilkår, høy miljøbelastning eller svak virksomhetsstyring.

Banken gjennomfører en ESG-score av kredittkunder for å avdekke, håndtere og redusere bankens totale

bærekraftsrisiko. Hovedmålsettingen er å avdekke og gradvis minimere egen ESG-risiko og dermed bidra

til positiv endring innenfor bærekraft hos kredittkundene. Det iverksettes tiltak for de kredittkundene

hvor det er påvist høy bærekraftsrisiko. Banken arbeider således langsiktig med å påvirke positivt innenfor

utlånsvirksomheten.

Regulatorisk risiko

Banken er som finansforetak underlagt en rekke regler og reguleringer i Norge og fra EU gjennom EØS

avtalen. Det presiseres at særlig kapitaldekningsregelverket har de siste årene vært i endring, og det

forventes også endringer i dette regelverket fremover. Banken er utsatt for compliance- og regulatorisk

risiko, ved at endringer og krav kan komme raskt og er av omfattende karakter, eller ved at banken ikke har

tolket gjeldende regelverk korrekt. Banken har gode rutiner for å fange opp regulatoriske endringer, tolke

og forstå regelverket og implementere det som er bindende for banken. Banken benytter interne- og

eksterne juridiske rådgivere for å håndtere denne risikoen, samt at ﬂere personer fra ledelsen deltar i

eksterne fora.

AML-risiko

Risiko knyttet til hvitvasking og terrorfinansiering representerer en iboende operasjonell risiko. Banken

arbeider systematisk for å forhindre at produkter og tjenester benyttes til kriminell aktivitet. For å forstå

risikoen i egen virksomhet er det utarbeidet en virksomhetsinnrettet risikovurdering. Gjennom

risikovurderingen kan vi bedre forstå hvordan virksomheten kan misbrukes til hvitvasking eller terror-

finansiering og den danner grunnlaget for de kundetiltak som iverksettes. Risikovurderingen bygger på

eksterne kilder, egen innsikt og erfaring. Risikovurderingen oppdateres minst årlig, men ofte hyppigere i

forbindelse med at det offentliggjøres nasjonale risiko- og trusselvurderinger eller banken blir kjent med

nye kriminelle modus.

Pareto Bank

2024 85ÅRSRAPPORT

Det jobbes systematisk for å styrke fagkompetansen i den daglige utføringen av antihvitvaskingsarbeidet.

Alle ansatte får regelmessig opplæring i relevante tema knyttet til hvitvasking og terrorfinansiering, både

gjennom e-læring og klasseromsundervisning.

Kundeporteføljer og kundeinformasjon blir løpende gjennomgått og fulgt opp. Banken skal kjenne sine

kunder og det innhentes derfor informasjon om kundene både ved etablering og løpende i kundeforholdet.

Kunnskapen om hvem kundene er og hvordan de planlegger å bruke banken skal bidra til å avdekke om en

kundes bruk av banken kan innebære risiko for hvitvasking eller terrorfinansiering.

Alle transaksjoner er gjenstand for transaksjonsovervåkning. Avdekkes det noe mistenkelig, skal dette

undersøkes nærmere og eventuelt meldes til Økokrim.

Sanksjonsrisiko

Pareto Bank er underlagt sanksjonsloven, og gjennom den pålagt en rekke plikter for å hindre brudd eller

omgåelse av internasjonale sanksjoner. Sanksjonsregelverket er komplekst, og sanksjonslandskapet

endrer seg raskt, det er derfor viktig at banken har fokus og kunnskap om sanksjoner, og har på plass et

risikobasert rutineverk.

For å etterleve sanksjonsloven er det tett oppfølging av egne kunder gjennom kjennskap til kundenes

virksomhet, overvåking av transaksjoner og screening av internasjonale betalinger mot sanksjonslister.

Det utarbeides en egen risikovurdering knyttet til sanksjonsrisiko.

NOTE 34: ANDRE FORPLIKTELSER

Dronning Mauds gate 1-3 AS

Pareto Bank har en husleieavtale med Dronnings Mauds Gate 1-3 på lokaler i Dronning Mauds gt. 3. Avtalen

løper til 2031 og husleieforpliktelsen beløper seg pt. til kr 8,6 mill. pr. år. Leien justeres med

konsumprisindeksen.

TietoEVRY Norway AS

Det ble i juni 2021 inngått en 5-års avtale på leveranse og drift av banksystemer. Avtalen har virkning fra

1.1.2022. TietoEVRY leverer en løsningsportefølje med blant annet bankkontorløsninger, nettbank,

antihvitvask og betalingsformidlingstjenester. TietoEVRY skal i tillegg levere drift av løsningene. Avtalen

har en ramme på mellom kr 35 og 40 mill. avhengig av bankens utvikling i avtaleperioden.

NOTE 35: GODTGJØRELSE OG LIGNENDE

Styret avgir følgende erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte m.v. i

henhold til allmennaksjeloven § 6-16a:

Godtgjørelse til administrerende direktør

Styret fastsatte adm. direktørs lønn i møte 26. juni 2024 til 3.187.000 kroner. De enkelte godtgjørelser m.v. for

2024 er angitt under.

Styreleders betingelser

Styreleder i Pareto Bank, Åsmund Skår, mottok i 2024 en samlet godtgjørelse på 508.000 kroner.

Pareto Bank

2024 86ÅRSRAPPORT

GODTGJØRELSER OG LIGNENDE I 2024

(NOK 1 000)

Fast årslønn

31.12.2024

Utbetalt

lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godt-

gjørelsesr

Sum

godt-

gjørelser

Pensjon-

kostnad

Utlån per

31.12.2024

Antall

aksjer

Ledelse:

Tiril Haug Villum, adm.direktør 3 187 3 297 1 140 119 4 556 151 0 363 388

Sven Erik Klepp, direktør eiendom 2 615 2 665 935 55 3 655 151 0 191 538

Per Ø. Schiong, kredittdirektør 3 033 3 137 1 083 57 4 277 151 0 116 231

Erik Skarbøvig, leder bedriftsfinansiering 2 610 2 693 910 69 3 672 151 6 101 70 807

Vegard Toverud, finansdirektør 2 480 827 0 18 844 51 0 20 000

Erling Mork, direktør risikostyring 2 336 2 626 840 52 3 517 151 0 18 246

Sum Ledelse 16 261 15 244 4 908 370 20 523 804 6 101 780 210

NOTE 35: GODTGJØRELSER OG LIGNENDE

(NOK 1 000)

Utbetalt

honorar

Utbetalt

lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godt-

gjørelser

Sum

godt-

gjørelser

Pensjon-

kostnad

Utlån per

31.12.2024

Antall

aksjer

Styret:

Åsmund Skår, styreleder 508 0 0 0 508

0 31 466

Brita Eilertsen, nestleder,

risikoutvalg medlem og revisjonsutvalg leder

473 0 0 0 473

0 1 980

Peter D. Knudsen, medlem,

risikoutvalg leder og revisjonsutvalg medlem

413 0 0 0 413

0 14 000

Thorodd Bakken, medlem

og risikoutvalg medlem

297 0 0 0 297

0 9 900

Hilde Vatne, medlem og

revisjonsutvalg varamedlem

285 0 0 0 285 0 0 0

Trine Charlotte Høgås-Ellingsen, varamedlem 30 0 0 0 30 0 0 0

Per Chr. Nicolaisen, varamedlem 50 0 0 0 50 0 0 54 774

Petter Borg, valgkomiteens leder 75 0 0 0 75

0 0

Jon Sandberg, valgkomiteens ekstern medlem 60 0 0 0 60

0 576 117

Varamedlemmer for de

annsates representanter

Joakim Nicolai Strømodden Standal, ansattes

representant

0 - - - 0 - - 0

Hallbjørn Nydal, varamedlem for ansattes

representant

0 - - - 0 - - 0

Julie Jacobsen, valgkomiteen

ansattes representant

0 - - - 0 - - 0

Veronica Mork, valgkomiteen

varamedlem for ansattes representant

0 - - - 0 - - 0

Sum styret 2 191

0 0 0

2 191

0 688 237

1) Aksjer eid direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor personene har bestemmende innﬂytelse.

Pareto Bank

2024 87ÅRSRAPPORT

Revisor 31.12.2024 31.12.2023

Lovpålagt revisjon 1 126 920

Andre attestasjonstjenester 388 410

Skatte- og avgiftsrådgivning 220 68

Andre tjenester utenfor revisjon 274 26

Sum godtgjørelse til valgt revisor inkl. merverdiavgift 2 008 1 423

NOTE 35: GODTGJØRELSER OG LIGNENDE

Lån til ansatte og styret var per 31.12.2024 på kr 36,5 mill. Ansattes lån ligger innenfor de rammer og

løpetid, som gjelder for vanlige kundeforhold, og det er stilt sikkerhet for slike lån i samsvar med de krav

som stilles i Finansieringsvirksomhetsloven § 2-15. Renten på lånene har vært til enhver tid gjeldende

normrente for beskatning av lån i arbeidsforhold.

Pareto Bank

2024 88ÅRSRAPPORT

NOTE 35: GODTGJØRELSER OG LIGNENDE

1) Aksjer eid direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor personene har bestemmende innﬂytelse.

GODTGJØRELSER OG LIGNENDE I 2023

(NOK 1 000)

Fast årslønn

31.12.2023

Utbetalt

lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godt-

gjørelsesr

Sum

godt-

gjørelser

Pensjon-

kostnad

Utlån per

31.12.2023

Antall

aksjer

Ledelse:

Tiril Haug Villum, adm.direktør 3 031 3 145 1 318 105 4 567 143 0 354 303

Sven Erik Klepp, direktør eiendom 2 486 2 543 1 082 35 3 660 143 0 234 203

Per Ø. Schiong, kredittdirektør 2 883 2 993 1 245 50 4 289 143 0 107 638

Erik Skarbøvig, leder Bedriftsfinansiering 2 480 2 548 1 045 64 3 657 143 6 546 73 705

Vegard Toverud, finansdirektør

Erling Mork, direktør Risikostyring 2 235 2 511 965 43 3 519 143 0 61 747

Sum Ledelse 13 114 13 740 5 654 298 19 691 716 6 546 831 596

(NOK 1 000)

Utbetalt

honorar

31.12.2023

Utbetalt

lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godt-

gjørelser

Sum

godt-

gjørelser

Pensjon-

kostnad

Utlån per

31.12.2023

Antall

aksjer

Styret:

Åsmund Skår, styreleder 526 0 0 0 526 0 0 31 446

Brita Eilertsen, nestleder,

risikoutvalg medlem og revisjonsutvalg leder

452 0 0 0 452 0 0 1 980

Peter D. Knudsen, medlem,

risikoutvalg leder og revisjonsutvalg medlem

414 0 0 0 414 0 0 14 000

Eyvind Width, medlem 71 0 0 0 71 0 0 251 065

Thorodd Bakken, medlem

og risikoutvalg varamedlem

214 0 0 0 214 0 0 9 900

Hilde Vatne, medlem 333 0 0 0 333 0 0 0

Trine Charlotte Høgås-Ellingsen, varamedlem 80 0 0 0 80 0 0 0

Per Chr. Nicolaisen, varamedlem 66 0 0 0 66 0 0 54 774

Petter Borg, valgkomiteens leder 90 0 0 0 90 0 0 0

Jon Sandberg, valgkomiteens ekstern medlem 75 0 0 0 75 0 0 576 117

Joakim Standal, ansattemedlem 0 891 508 17 1 415 59 0 7 008

Monica Mælen, varamedlem

for ansattemedlem og observatør

0 1 053 378 17 1 447 85 0 10 254

Sum Styret 2 321 1 943 885 34 5 184 144 0 956 544

Pareto Bank

2024 89ÅRSRAPPORT

NOTE 36: AKSJONÆRER

Navn

Beholdning

31.12.2024 Andel

Pareto AS 15 356 484 20,0 %

Société Générale 6 943 049 9,0 %

AWC AS 5 212 451 6,8 %

Hjellegjerde Invest AS 3 803 301 5,0 %

Salt value AS 2 389 484 3,1 %

Verdipapirfondet Holberg Norge 2 227 309 2,9 %

Landkreditt Utbytte 2 077 835 2,7 %

Rune Bentsen AS 2 076 377 2,7 %

Kolberg Motors AS 1 938 942 2,5 %

Dragesund Invest AS 1 257 327 1,6 %

OM Holding AS 1 251 512 1,6 %

Stenshagen Invest AS 1 220 526 1,6 %

Catilina Invest AS 1 134 950 1,5 %

AS Audley 929 252 1,2 %

Lombard Int Assurance S.A. 900 820 1,2 %

K11 Investor AS 750 000 1,0 %

Profond AS 731 825 1,0 %

Verdipapirfondet Fondsfinans Norge 725 000 0,9 %

Castel AS 708 684 0,9 %

Skandinaviska Enskilda Banken AB 688 889 0,9 %

Andre aksjonærer 24 458 406 31,85%

Sum 76 782 423 100,00%

Pareto Bank ASA hadde per 31.12.2024 en aksjekapital på kr 921.389.076,- fordelt på 76.782.423 aksjer

hver pålydende kr 12,-. Banken hadde per samme tidspunkt 3.630 aksjonærer. Alle aksjer gir lik

stemmerett.

Ledende ansatte og eiere i Pareto-gruppen eide 2.933.141 aksjer tilsvarende 3,8 % av aksjene direkte

eller gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innﬂytelse.

Ledende ansatte i Pareto Bank ASA eide 780.210 aksjer tilsvarende 1,02 % av aksjene direkte eller

gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innﬂytelse.

Pareto Bank

2024 90ÅRSRAPPORT

NOTE 36: AKSJONÆRER

Navn

Beholdning

31.12.2023 Andel

Pareto AS 15 356 484 20,00%

Société Générale 6 943 049 9,04%

Hjellegjerde Invest AS 3 803 301 4,95%

AWC AS 3 554 577 4,63%

Verdipapirfondet Holberg Norge 2 227 309 2,90%

Salt value AS 2 176 207 2,83%

Landkreditt Utbytte 2 085 388 2,72%

Rune Bentsen AS 2 074 377 2,70%

Kolberg Motors AS 1 938 942 2,53%

Dragesund Invest AS 1 257 327 1,64%

Catilina Invest AS 1 084 950 1,41%

OM Holding AS 1 081 512 1,41%

AS Audley 929 252 1,21%

Lombard Int Assurance S.A. 900 820 1,17%

Holmen Spesialfond 783 331 1,02%

Stenshagen Invest AS 751 526 0,98%

K11 Investor AS 750 000 0,98%

Profond AS 747 426 0,97%

Verdipapirfondet Fondsfinans Norge 725 000 0,94%

Castel AS 708 684 0,92%

Andre aksjonærer 26 902 961 35,04%

Sum 76 782 423 100,00%

Pareto Bank

2024 91ÅRSRAPPORT

NOTE 37: LEIEFORPLIKTELSER

Bankens leide eiendeler inkluderer bygninger/kontorer. Selskapets bruksretteiendeler er kategorisert og

presentert i tabellen under:

Bruksretteiendeler

Bygninger

31.12.2024

Bygninger

31.12.2023

Anskaffelseskost 31.12.2021 57 212 57 212

Tilgang av bruksretteiendeler 14 680 9 956

Avhendinger -18 373 -11 728

Overføringer og reklassifiseringer - -

Omregningsdifferanser

- -

Anskaffelseskost 31.12.2024 53 520 55 440

Akkumulerte av- og nedskrivninger 01.01. 18 373 11 728

Avskrivninger i perioden 7 337 6 644

Nedskrivninger i perioden - -

Avhendinger - -

Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12 25 709 18 372

Balanseført verdi 31.12. 46 183 48 796

Laveste av gjenstående leieperiode eller økonomisk levetid

10 år

Avskrivningsmetode

Lineær

Udiskonterte leieforpliktelser og forfall av betalinger 31.12.2024 31.12.2023

Mindre enn 1 år 0 0

1-2 år 9 064 7 616

2-3 år 9 064 7 616

3-4 år 9 064 7 616

4-5 år 9 064 7 616

Mer enn 5 år

18 128 38 080

Totale udiskonterte leieforpliktelser 31.12. 54 383 68 545

Pareto Bank

2024 92ÅRSRAPPORT

NOTE 37: LEIEFORPLIKTELSER

Endringer i leieforpliktelser 31.12.2024 31.12.2023

Leieforpliktelse 01.01

48 796 48 052

Nye/endrede leieforpliktelser innregnet i perioden

5 698 7 306

Betaling av leie

-8 649 -7 616

Rentekostnad tilknyttet leieforpliktelser

1 002 1 054

Totale leieforpliktelser 31.12.

46 846 48 796

Beløp i resultatregnskapet 2024 2023

Rente på leieforpliktelser 1 002 1 054

Avskrivninger på bruksretteiendeler

7 337 6 644

Kostnader knyttet til kortsiktige leieavtaler

- -

Kostnader til leie der underliggende eiendeler har lav verdi

- -

Inntekter fra fremleie av bruksretteiendeler

- -

Diskonteringsrente på husleieavtale er 2,04%

For husleieavtalen bruker banken leietakers marginale lånerente. Indeksjustering av husleiekostnader er

hensyntatt i beregningen av forpliktelsen basert på det som lå til grunn ved iverksettelsestidspunktet.

Leieavtalen inneholder ikke restriksjoner på bankens utbyttepolitikk eller finansieringsmuligheter.

Banken har ikke restverdigarantier knyttet til sine leieavtaler

Opsjoner om å forlenge en leieavtale

Bankens leieavtale av bygninger har leieperiode på 10 år. Avtalen inneholder en rettighet til forlengelse

som kan utøves senest 12 måneder før utløp av avtalen. Ved inngåelse av en avtale vurderer banken om

rettigheten til forlengelse med rimelig sikkerhet vil utøves Bankens potensielle fremtidige leiebetalinger

som ikke er inkludert i leieforpliktelsene knyttet til forlengelsesopsjoner kan ikke estimeres da en

forlengelse skal baseres på markedsleie på det tidspunktet.

Kjøpsopsjoner

Ingen av leiekontraktene inkluderer en opsjon til å kjøpe eiendelene ved endt leieperiode.

Pareto Bank

2024 93ÅRSRAPPORT

NOTE 39: HENDELSER ETTER BALANSEDAG OG BETINGEDE UTFALL

Hendelser etter balansedag

Det har ikke vært vesentlige hendelser som påvirker resultat og de verdivurderinger som er gjort utover de

hendelser som er reﬂektert i årsregnskapet. For øvrig har det ikke inntrådt forhold etter regnskapsårets

utgang som er av betydning for bedømmelsen av selskapet.

Betingede utfall

Pareto Bank er ikke part i noen rettstvister eller kjent med pågående slik.

NOTE 38: RESULTAT PER AKSJE

(NOK 1.000) 2024 2023

Resultat for perioden

687 268 605 462

Renter fondsobligasjon

50 449 38 946

Aksjonærenes andel av resultatet etter skatt

636 819 566 516

Antall aksjer 76 782 423 76 782 423

Resultat tilordnet aksjonærer pr. aksje (NOK)*

8,29 7,38

Resultat tilordnet aksjonærer pr. aksje er definert som aksjonærenes andel av resultatet etter skatt delt på antall

aksjer. Aksjonærenes andel av resultatet etter skatt er resultat etter skatt eksklusiv kostnader knyttet til hybridkapital

* Beregnet med utgangspunkt i utgående beholdning av antall aksjer

Pareto Bank

2024 94ÅRSRAPPORT

NØKKELTALL

(NOK 1 000) 2024 2023

RENTABILITET/LØNNSOMHET

Kostnadsprosent 18,0 % 18,2 %

Egenkapitalavkastning etter skatt 13,6 % 13,8 %

TAP OG MISLIGHOLD

Tapsprosent utlån 0,65% 0,68%

AKSJE

Resultat tilordnet aksjonærer pr. aksje

8,29 7,38

Pris / bokført egenkapital 1,06 0,91

Aksjonærenes egenkapital pr. aksje 63,64 59,32

Egenkapital i % av forvaltningskapital 20,0 % 19,4 %

BALANSEREGNSKAP

Forvaltningskapital på balansedag 27 237 328 25 846 657

Gjennomsnittlig forvaltningskapital i perioden 26 145 188 24 517 419

Utlånsvekst siste 12 måneder 11,9 % 6,8 %

Innskuddsvekst siste 12 måneder 10,9 % 18,0 %

Innskudd i % av utlån 64,0 % 64,5 %

Likviditetsdekning (LCR) 511% 688%

SOLIDITET

Kapitaldekning 21,91% 23,71%

Kjernekapitaldekning 19,27% 20,62%

Ren kjernekapitaldekning 17,18% 18,63%

Uvektet kjernekapitalandel 17,07% 17,06%

Sum kjernekapital 5 070 053 4 652 586

Sum ansvarlig kapital 5 765 053 5 347 586

BEMANNING

Gjennomsnittlig antall årsverk 64,9 62,8

Beregnet med utgangspunkt i utgående beholdning av antall aksjer.

Definisjoner og begrunnelser for bankens ulike nøkkeltall og resultatmål er tilgjengelig på bankens hjemmeside www.paretobank.no/investor/rapporter/.

Pareto Bank

2024 95ÅRSRAPPORT

ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR I HENHOLD TIL

VERDIPAPIRHANDELLOVENS § 5-5

Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og godkjent beretning og regnskap for Pareto Bank

ASA for 2024.

Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er regnskapet for 2024 utarbeidet i

samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet og gir et rettvisende bilde av

bankens eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2024.

Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir også årsberetningen en rettvisende

oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til banken, sammen med en beskrivelse av de mest

sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer banken står overfor.

31.12.2024 / 05.03.2025

Styret i Pareto Bank ASA

(sign)

Åsmund Skår

Styrets leder

(sign)

Brita Eilertsen

Nestleder

(sign)

Peter D. Knudsen

Styremedlem

(sign)

Thorodd Bakken

Styremedlem

(sign)

Hilde Vatne

Styremedlem

(sign)

Joakim Standal

Styremedlem

(sign)

Tiril Haug Villum

Adm. direktør

Pareto Bank

2024 96ÅRSRAPPORT

PricewaterhouseCoopers AS, Dronning Eufemias gate 71, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo

T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no

Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap

Til generalforsamlingen i Pareto Bank ASA

Uavhengig revisors beretning

Uttalelse om årsregnskapet

Konklusjon

Vi har revidert årsregnskapet for Pareto Bank ASA som består av balanse per 31. desember 2024,

resultatregnskap, endring i egenkapitalen og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne

datoen og noter til årsregnskapet, herunder vesentlige opplysninger om regnskapsprinsipper.

Etter vår mening oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, og gir årsregnskapet et rettvisende bilde av

selskapets finansielle stilling per 31. desember 2024, og av dets resultater og kontantstrømmer for

regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med IFRS Accounting Standards som godkjent av EU.

Vår konklusjon er konsistent med vår tilleggsrapport til revisjonsutvalget.

Grunnlag for konklusjonen

Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver

og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved

revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med kravene i relevante lover og

forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale

uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-

reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet

revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbudet i revisjonsforordningen (EU) No

537/2014 artikkel 5 nr. 1.

Vi har vært revisor for Pareto Bank ASA sammenhengende i 18 år fra valget på generalforsamlingen med

virkning for regnskapsåret 2007.

Sentrale forhold ved revisjonen

Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av

årsregnskapet for 2024. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår

mening om årsregnskapet som helhet, og vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene.

Virksomheten i banken har i hovedsak vært uendret sammenlignet med fjoråret. Det har ikke vært

regulatoriske endringer, transaksjoner eller hendelser av vesentlig betydning som har gitt nye

fokusområder. Verdien av utlån til kunder har samme karakteristika og risikoer i år som i fjor, og har

følgelig vært viktig fokusområde i vår revisjon også i 2024.

Sentrale forhold ved revisjonen

Hvordan vi i vår revisjon håndterte sentrale

forhold ved revisjonen

Verdien av utlån til kunder

Utlån utgjør en betydelig andel av verdien av

eiendelene i balansen. Vurdering av nedskrivninger

er basert på et modellbasert rammeverk med

elementer som krever at ledelsen bruker skjønn.

Rammeverket er komplekst og omfatter store

mengder data og skjønnsmessige parametere.

Ved vår revisjon av forventede

tapsavsetninger

vurderte vi utformingen og effektiviteten av

kontroller for kvalitetssikring av anvendte

forutsetninger og beregningsmetoder. Videre testet

vi detaljer både i avsetningene beregnet ved bruk

Pareto Bank

2024 97ÅRSRAPPORT

2 / 5

Vi fokuserte på verdsettelsen av utlån til kunder

fordi at ledelsens bruk av skjønn i forbindelse med

nedskrivningsvurderinger kan ha en vesentlig

virkning både på balanseført verdi av utlån og på

resultatet i perioden. I tillegg er det en iboende

risiko for feil på grunn av kompleksiteten og

mengden data som benyttes i modellen. Banken

rapporterer etter IFRS 9 og nedskrivningsmodellen

skal reflektere forventet kredittap.

Vi har særlig fokusert på

bruk av skjønn i

selskapets modeller for å beregne forventet

kredittap, herunder:



klassifisering av porteføljene etter risiko og

type segment,

 identifisering av lån hvor det har vært en

vesentlig økning i kredittrisiko,

 hvordan lånene blir kategorisert i ulike

trinn, og



ulike parametere som tapsgrad, og bruk av

scenarioer for å hensynta ikke-linearitet.

Bankens utlån er i hovedsak knyttet til finansiering

av eiendomsprosjekter, selskapsfinansiering og

skipsfinansiering. Modellene som er utviklet skal

estimere tapsavsetninger til hvert segment.

I tillegg foretas individuelle avsetninger for utlån

hvor det foreligger objektive indikasjoner på

verdifall. Vurderingen av individuelle avsetninger

krever også at ledelsen bruker skjønn.

Note 2.6, note 3, note 12 og note 13 til regnskapet

er relevante for beskrivelsen av selskapets

tapsmodell og for hvordan selskapet estimerer sine

tapsavsetninger etter IFRS 9.

av modellen og i avsetningene som er beregnet

individuelt.

Vi opparbeidet oss en detaljert forståelse av

prosessen og utførte revisjonshandlinger rettet mot:

 om modellen som ble benyttet, var i

henhold til rammeverket og om modellen

virket som den skulle,

 påliteligheten og nøyaktigheten av data

som blir benyttet i modellen, og

 den matematiske nøyaktigheten av

beregnede tapsavsetninger.

Våre revisjonshandlinger ga ingen indikasjoner på

vesentlige feil i modellen eller avvik fra IFRS 9.

Vårt arbeid omfattet også tester rettet mot

selskapets finansielle rapporteringssystemer

relevant for finansiell rapportering. Selskapet

benytter eksterne serviceleverandører for å drifte

enkelte sentrale IT systemer. Revisor hos de

relevante serviceorganisasjonene ble benyttet til å

evaluere design og teste

operasjonell effektivitet av

etablerte kontroller som skal sikre integriteten av

IT-systemene som er relevante for finansiell

rapportering. Revisors testing omfattet blant annet

om sentrale beregninger foretatt av kjernesystemet

ble utført i tråd med forventningene, herunder

renteberegninger og amortiseringer. Testingen

omfattet dessuten integriteten av data,

endringer av

og tilgang til systemene.

For å ta stilling til om vi kunne legge informasjonen

i revisors rapporter til grunn for våre vurderinger,

vurderte vi revisorens kompetanse og objektivitet,

gjennomgikk tilsendte rapporter og vurderte mulige

avvik og tiltak. Der det var nødvendig,

gjennomførte vi også selv testing av arbeidsdeling,

herunder tilgangskontroller til ITsystemer.

Våre vurderinger og tester underbygge

t at vi kunne

legge til grunn at dataene som håndteres i- og

beregningene som foretas av selskapets eksterne

kjernesystem var pålitelige.

Vi testet om modellen klassifiserte utlån i

riktig

trinn, herunder om lån hadde hatt en vesentlig

økning i kredittrisiko. Vi vurderte videre

rimeligheten av tapsavsetningene i trinn 1 og 2 ved

å sammenligne nivået med andre banker samt ved

å utarbeide et punktestimat på tapsavsetningene

basert på gjennomsnittlig tapsgrad de siste årene.

For alle utlån hvor det forelå objektive indikasjoner

på verdifall og hvor nedskrivningsbeløpet var

Pareto Bank

2024 98ÅRSRAPPORT

3 / 5

individuelt beregnet, vurderte vi forutsetningene og

beregningene ledelsen hadde lagt til grunn for å

underbygge nedskrivningsbeløpet. Vi

sammenlignet forutsetningene med ekstern

dokumentasjon der dette var tilgjengelig. Resultatet

av testingen av de individuelle nedskrivningene

viste at ledelsen hadde benyttet rimelige

forutsetninger i beregningen av

nedskrivningsbeløpene.

Det ble ikke avdekket vesentlige avvik i forbindelse

med vår testing.

Vi leste de relevante notene og fant at

informasjonen der var tilstrekkelig og dekkende.

Øvrig informasjon

Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen og annen øvrig

informasjon som er publisert sammen med årsregnskapet. Øvrig informasjon omfatter informasjon i

årsrapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om

årsregnskapet ovenfor dekker verken informasjonen i årsberetningen eller annen øvrig informasjon.

I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen og annen øvrig

informasjon. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen,

annen øvrig informasjon og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av

årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen og annen øvrig informasjon ellers fremstår som

vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen eller annen øvrig informasjon fremstår som

vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.

Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen

 er konsistent med årsregnskapet og

 inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav.

Vår uttalelse om årsberetningen gjelder tilsvarende for redegjørelsen om foretaksstyring.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet

Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med

IFRS Accounting Standards som godkjent av EU. Ledelsen er også ansvarlig for slik internkontroll som den

finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon,

verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og

opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for

årsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten,

eller ikke har noe realistisk alternativ til dette.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet

Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig

feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som

inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en

revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan

oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den

Pareto Bank

2024 99ÅRSRAPPORT

4 / 5

enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne

foretar på grunnlag av årsregnskapet.

Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis

gjennom hele revisjonen. I tillegg:

 identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i regnskapet, enten det skyldes

misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere

slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for

vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket,

er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære

samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av

internkontroll.

 opparbeider vi oss en forståelse av intern kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme

revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en

mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll.

 evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om

regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige.

 konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på

innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller

forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer

med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder

oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike

tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er

basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser

eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet ikke kan fortsette driften.

 evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert

tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene

og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde.

Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og

eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi avdekker

gjennom revisjonen.

Vi avgir en uttalelse til revisjonsutvalget om at vi har etterlevd relevante etiske krav til uavhengighet, og

kommuniserer med dem alle relasjoner og andre forhold som med rimelighet kan tenkes å kunne påvirke

vår uavhengighet, og, der det er relevant, om iverksatte tiltak for å eliminere trusler eller iverksatte

forholdsregler.

Av de forholdene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for

revisjonen av årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi

beskriver disse forholdene i revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av

forholdet, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at forholdet ikke skal omtales i

revisjonsberetningen siden de negative konsekvensene ved å gjøre dette med rimelighet må forventes å

oppveie allmennhetens interesse av at forholdet blir omtalt.

Uttalelse om andre lovmessige krav

Uttalelse om etterlevelse av krav om felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF)

Konklusjon

Som en del av revisjonen av årsregnskapet for Pareto Bank ASA har vi utført et attestasjonsoppdrag for å

oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som inngår i årsrapporten med filnavn ParetobankASA-

Pareto Bank

2024 100ÅRSRAPPORT

5 / 5

2024-12-31-NO.xhtml det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i delegert

kommisjonsforordning (EU) 2019/815 om et felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF-regelverket) etter

forskrift gitt med hjemmel i verdipapirhandelloven § 5-5, som inneholder krav til utarbeidelse av

årsrapporten i XHTML-format.

Etter vår mening er årsregnskapet som inngår i årsrapporten i det alt vesentlige utarbeidet i

overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket.

Ledelsens ansvar

Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsrapporten i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Ansvaret

omfatter en hensiktsmessig prosess, og slik intern kontroll ledelsen finner nødvendig.

Revisors oppgaver og plikter

Vår oppgave er, på grunnlag av innhentet revisjonsbevis, å gi uttrykk for en mening om årsregnskapet som

inngår i årsrapporten, i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-

regelverket. Vi utfører vårt arbeid i samsvar med internasjonal attestasjonsstandard (ISAE) 3000 –

«Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon».

Standarden krever at vi planlegger og utfører handlinger for å oppnå betryggende sikkerhet for at

årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket.

Som et ledd i vårt arbeid utfører vi handlinger for å opparbeide forståelse for selskapets prosesser for å

utarbeide årsregnskapet i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Vi kontrollerer om årsregnskapet

foreligger i XHTML-format. Vi mener at innhentet bevis er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for

vår konklusjon.

Oslo, 5. mars 2025

PricewaterhouseCoopers AS

Anne Lene Stensholdt

Statsautorisert revisor

(elektronisk signert)

PARETO BANK ASA

Dronning Mauds gt. 3

Postboks 1823 Vika

N-0123 Oslo

Telefon: +47 24 02 81 20

Faks: +47 24 02 81 10

E-post: post@paretobank.no

Internett: www.paretobank.no