Untitled

Pareto Bank

2023 1ÅRSRAPPORT

ÅRSRAPPORT 2023

Pareto Bank

2023 2ÅRSRAPPORT

Styrets beretning 6

Resultatregnskap 17

Balanse 18

Endring i egenkapital 19

Kontantstrømoppstilling 20

Noter til regnskapet 21

Note 1 Generell informasjon 21

Note 2 Regnskapsprinsipper 21

Note 3 Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger 27

Note 4 Segmenter 28

Resultatregnskapet

Note 5 Netto renteinntekter 28

Note 6 Netto andre driftsinntekter 29

Note 7 Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 29

Note 8 Driftskostnader 30

Note 9 Pensjonsordninger 31

Note 10 Antall ansatte/årsverk 31

Note 11 Skattekostnad 32

Note 12 Tap på utlån og garantier mv. 33

Note 13 Misligholdte og tapsutsatte engasjementer 43

Eiendeler

Note 14 Klassifikasjon av finansielle instrumenter 44

Note 15 Finansielle instrumenter til virkelig verdi 46

Note 16 Klassifikasjon av finansielle instrumenter til amortisert kost 49

Note 17 Sertifikater og obligasjoner 50

Note 18 Eierinteresser i tilknyttede selskap 51

Note 19 Andre immaterielle eiendeler 52

Note 20 Varige driftsmidler 53

INNHOLDSFORTEGNELSE

Pareto Bank

2023 3ÅRSRAPPORT

Gjeld og forpliktelser

Note 21 Innskudd fra kunder 54

Note 22 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 56

Note 23 Ansvarlig lånekapital 58

Note 24 Annen gjeld og påløpte kostnader 59

Note 25 Finansielle derivater 60

Note 26 Netto oppgjør finansielle instrumenter 61

Note 27 Finansielle garantier og pantsettelser mv. 62

Opplysninger om risikoforhold

Note 28 Risikostyring og kapitaldekning 63

Note 29 Kredittrisiko 68

Note 30 Renterisiko 75

Note 31 Valutarisiko 77

Note 32 Likviditetsrisiko 79

Note 33 Andre risikoforhold 82

Øvrige opplysninger

Note 34 Andre forpliktelser 84

Note 35 Godtgjørelse og lignende 84

Note 36 Aksjonærer 88

Note 37 Leieforpliktelser 90

Note 38 Hendelser etter balansedag og betingede utfall 91

Nøkkeltall 92

Erklæring i henhold til verdipapirhandellovens § 5-5 93

Revisjonsberetning 94

2022 4ÅRSRAPPORT

RASKT, RYDDIG

OG TETT PÅ.

Pareto Bank

2023 5ÅRSRAPPORT

Pareto Banks ambisjon har siden etableringen i

2007 vært å gi mellomstore bedrifter, deres eiere og

prosjekter den oppmerksomheten, personlige

oppfølgingen og kunnskapen de fortjener. Vår

markedstilnærming er dermed tuftet på spiss-

kompetanse og erfaring innenfor våre kjerne-

områder eiendomsfinansiering, bedriftsfinansiering

og skipsfinansiering. Gjennom spesialisering kan vi

skreddersy løsninger slik at de best mulig møter

kundenes faktiske behov. Vi søker dessuten å unngå

unødvendig byråkrati gjennom en ﬂat organisering

hvor beslutningsveiene er korte. På den måten kan

vi raskt gi våre kunder tilbakemeldinger, være

pålitelige og tett på.

Pareto Bank har siden oppstarten finansiert over

tusen boligprosjekter på Østlandet, samt

næringseiendom på Østlandet og i større norske

byer. I løpet av de siste årene har vi dessuten gjort

enkeltstående eiendomsfinansieringer i det

svenske markedet. I tillegg tilbyr vi et bredt spekter

av ulike finansieringsløsninger i forbindelse med

investeringer, oppkjøp eller for å bidra med

arbeidskapital til mellomstore bedrifter i vekst.

Skipsfinansiering tilbyr vi i hovedsak til norske

rederier, eiere og det norske prosjektmarkedet.

Vår langsiktige ambisjon er å sammen skape

bærekraftige verdier. Det kommer til uttrykk

gjennom bankens lønnsomhet, kultur og arbeids-

form. Samarbeid og involvering, lagånd og lagspill er

helt sentralt for oss. Vår kultur og lederstil skal

skinne igjennom våre holdninger ovenfor hverandre,

til våre kunder, aksjonærer og samfunnet vi er en

del av.

Vi har i løpet av våre 17 år som bank bygget en solid

markedsposisjon og er fortsatt en liten aktør i et

stort, spennende bedriftsmarked. Vi ser langsiktige,

lønnsomme vekstmuligheter og utvikler banken

videre. Samtidig er vi bevisst på at vi ikke mister oss

selv til tross for at banken stadig blir større. Å

beholde nærheten til kundene når banken øker i

størrelse er en av våre aller viktigste oppgaver.

Vi anstrenger oss for å finne løsninger på vår

organisering og arbeidsmetode som gjør at vi kan

oppføre oss som en ubyråkratisk og forutsigbar

bank selv om vi stadig blir større.

Resultatmessig ble 2023 det beste året i Pareto

Banks historie. Til tross for kapitalknapphet i deler

av året og krevende markeder var sum bevilgninger

høyere enn noensinne gjennom fjoråret. Egen-

kapitalemisjonen gjennomført i fjor høst har gitt

banken god langsiktig vekstkapasitet. Vi har fått en

solid posisjon innenfor våre markeder og ser

lønnsomme, langsiktige vekstmuligheter. For 2024

ventes det en samlet moderat samlet utlånsvekst.

Banken har en langsiktig markedstilnærming og

prioriterer alltid kredittkvalitet og lønnsomhet foran

vekst.

Tiril Haug Villum

Administrerende direktør

Pareto Bank

2023 6ÅRSRAPPORT

Styrets beretning

VIRKSOMHETEN I 2023

Pareto Bank oppnådde et resultat etter skatt for

2023 på kr 605,0 mill. (kr 555,5 mill. i 2022), det

beste resultatet i bankens historie. Resultatet

tilsvarte en egenkapitalavkastning etter skatt på

13,8 % (14,6 %).

Netto renteinntekter ble kr 1.112,6 mill. (kr 928,6

mill.). Andre driftsinntekter bidro med kr 6,7 mill.

(kr 36,7 mill.). Bankens samlede inntekter ble

kr 1.119,4 mill. (kr 965,3 mill.).

Det ble kostnadsført nedskrivninger og tap med

kr 121,7 mill. (kr 45,0 mill.). Av disse utgjorde

individuelle nedskrivinger og konstatert tap kr 89,7

mill. Nedskrivinger og tap utgjorde 0,68 % (0,27 %)

av gjennomsnittlig netto utlån i 2023.

Bankens forvaltningskapital utgjorde ved utgangen

av 2023 kr 25,8 milliarder (kr 22,3 milliarder). Utlån

til kunder vokste med kr 1,2 milliarder til kr 18,5

milliarder (kr 17,3 milliarder). Banken har tilpasset

sin kredittpraksis som følge av høyere renter og

usikre utsikter for norsk økonomi. I tillegg var

salgsaktiviteten lav i deler av året som følge av

kapitalknapphet. Det ble likevel bevilget et

rekordhøyt kredittvolum tilsvarende kr 15.444 mill.

(kr 12.466 mill.).

Innskudd fra kunder var på kr 11,9 milliarder

(kr 10,1 milliarder). Verdipapirgjeld økte til kr 7,8

milliarder (kr 7,1 milliarder).

Ren kjernekapitaldekning var ved årsskiftet 18,6 %

(17,5 %). Bankens uvektede kjernekapitalandel

utgjorde 17,1 % (16,5 %). Styret har fastsatt et

kapitalmål for ren kjernekapital på minst 16,7 %.

Samlet egenkapital utgjorde kr 5.005 mill. (kr 4.220

mill.), hvorav innskutt og opptjent egenkapital

utgjorde kr 4.555 mill. (kr 3.920 mill.).

Styret foreslår et utbytte på kr 3,90 pr. aksje,

tilsvarende et utdelingsforhold på 52,9 % og i tråd

med bankens utbyttepolitikk.

Styret retter en takk til bankens ansatte for en god

innsats i 2023.

Definisjoner og begrunnelser for bankens ulike

nøkkeltall og resultatmål er tilgjengelig på bankens

hjemmeside paretobank.no/ir.

REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET

Netto renteinntekter

Bankens rentenetto økte til kr 1.112,6 mill. i 2023

(kr 928,6 mill.). Renten på utlån til kunder ble satt

opp ﬂere ganger i løpet av året, og kombinasjonen

av høyere utlånsrente, utlånsvekst og økt

avkastning på bankens likviditetsreserve bidro til å

øke netto renteinntekter med kr 184,0 mill. i løpet

av året.

Utlånsmarginen over Nibor var på 5,4 % (5,1 %) og

innskuddsmarginen over Nibor var på 0,9 % (0,9 %).

Den vektede rentemarginen var 4,6 % (4,4 %) for

året under ett. Denne marginen omfatter samtlige

renteinntekter og -kostnader, derav også kostnader

knyttet til verdipapirfinansiering og inntekter fra

bankens likviditetsreserve.

Rentenettoen ble i 2023 belastet med kr 8,2 mill.

(kr 6,9 mill.) i avgift til bankenes sikringsfond.

Andre inntekter

Netto andre driftsinntekter utgjorde kr 6,7 mill.

(kr 36,7 mill.).

Garantiprovisjoner og netto provisjonsinntekter fra

banktjenester utgjorde kr 13,4 mill. (kr 6,0 mill.).

Eierinteresser i tilknyttede selskaper, utbytte fra

deleide selskaper og andre driftsinntekter utgjorde

kr 2,0 mill. (kr 4,4 mill.).

Pareto Bank

2023 7ÅRSRAPPORT

Netto verdiendringer på bankens portefølje av

finansielle instrumenter var negative med kr 8,6

mill. (positive med kr 26,3 mill.). Banken vurderer

obligasjoner, andre verdipapirer og finansielle

derivater til virkelig verdi.

Driftskostnader

Samlede driftskostnader beløp seg i 2023 til

kr 203,5 mill. (kr 186,5 mill.). Dette ga en

kostnadsprosent på 18,2 % (19,3 %).

Lønn og andre personalkostnader utgjorde den

største andelen av samlede driftskostnader og

beløp seg til kr 128,7 mill. (kr 120,2 mill.). Antall

ansatte økte fra 61 til 66 i løpet av 2023. Avsetning

til variabel godtgjørelse var på kr 32,2 mill. (kr 32,4

mill.) for året. Tildeling skjer i hovedsak i form av

aksjer i Pareto Bank som bidrar til at aksjonærers

og ansattes interesser sidestilles.

Administrasjonskostnadene utgjorde kr 39,2 mill.

(kr 33,9 mill.) og bestod i hovedsak av IT- og

markedsføringskostnader. Andre driftskostnader

beløp seg til kr 18,9 mill. (kr 16,6 mill.). Under andre

driftskostnader kommer honorarer og kostnader

knyttet til ekstern bistand, samt forsikringspremier.

Ordinære avskrivninger utgjorde kr 16,8 mill.

(kr 15,9 mill.). Her kommer blant annet avskrivning

av bruksrett knyttet til bankens husleieavtale

under IFRS 16.

TAP OG MISLIGHOLD

Banken beregner forventet tap etter IFRS 9, se note

12. Estimatene tar høyde for de aktuelle forholdene

på rapporteringstidspunktet, samt forventninger

til den økonomiske utviklingen. Dette er hensyntatt

ved bruk av modeller som knytter sannsynligheter

til ulike makroøkonomiske utfall.

Trinn 1 i modellen for beregning av nedskrivninger

består av friske lån, mens trinn 2 består av lån som

har fått en vesentlig økning i kredittrisiko siden

førstegangsregistrering. Trinn 3 består av

engasjementer som er misligholdt eller kreditt-

forringet. Dette inkluderer engasjementer som er i

betalingsmessig mislighold over 90 dager, der det

er sannsynlig at kredittkunden kommer til

å komme i mislighold, eller der det foreligger

objektive bevis på tap.

Balanseførte nedskrivinger i trinn 1 utgjorde

kr 89,9 mill. (kr 71,3 mill.) ved utgangen av 2023.

Balanseførte nedskrivinger i trinn 2 utgjorde kr 22,1

mill. (kr 8,8 mill.). Usikkerheten i de økonomiske

utsiktene har økt. Sannsynligheten for scenarioer

med boligprisfall og svakere økonomisk vekst i

nedskrivingsmodellen har blitt oppjustert, som

førte isolert sett til økte nedskrivinger på kr 17,2

mill. i løpet av året.

Trinn 3 besto av et fåtall engasjementer innenfor

finansiering av boligprosjekter og bedrifts-

finansiering. Samlet eksponering i trinn 3 økte med

kr 244 mill. til kr 712 mill. (kr 182 mill.). Balanse-

førte nedskrivinger i trinn 3 utgjorde kr 91,7 mill.

(kr 57,4 mill.) ved utgangen av 2023, en økning på

kr 34,3 mill.

Det ble konstatert tap på kr 55,4 mill. (kr 6,7 mill.).

Summen av nedskrivninger i trinn 3 og konstatert

tap ble kr 89,7 mill. (kr 29,0 mill.).

Det er for året kostnadsført nedskrivninger og tap

samlet med kr 121,7 mill. (kr 45,0 mill.).

Brutto kredittforringede engasjementer, der det er

funnet objektive bevis på tap som fører til en

reduksjon i utlånets fremtidige kontantstrømmer,

utgjorde kr 662,4 mill. (kr 164,0 mill.) ved årsskiftet.

Økningen skyldtes et fåtall engasjementer innenfor

boligutvikling og bedriftsfinansiering. Engasje-

mentene er fulgt opp tett over tid. Netto kreditt-

forringede engasjementer utgjorde kr 570,8 mill.

(kr 106,6 mill.).

ÅRSRESULTAT

For året 2023 utgjorde resultat før skatt kr 794,2

mill. (kr 733,8 mill.). Resultat etter skatt utgjorde

kr 605,0 mill. (kr 555,5 mill.).

Skattekostnaden utgjorde i 2023 kr 188,7 mill.

(kr 178,3 mill.), mens betalbar skatt utgjorde

kr 172,8 mill. (kr 165,5 mill.). Banken har positive

midlertidige forskjeller på kr 119,4 mill. mot kr 68,1

mill. i 2022. Ved årsskiftet utgjorde utsatte

Pareto Bank

2023 8ÅRSRAPPORT

skatteforpliktelser kr 29,8 mill. (kr 17,0 mill.).

Endringen i de midlertidige forskjellene var i

hovedsak relatert til netto gevinst og tap på

finansielle instrumenter.

BALANSE

Pareto Bank hadde ved utgangen av 2023 en

forvaltningskapital på kr 25.847 mill. (kr 22.296

mill.).

Netto utlån til kunder endte på kr 18.518 mill.

(kr 17.346 mill.), hvilket tilsvarte en vekst på

kr 1.173 mill.

Utlånsveksten kom innenfor samtlige områder,

med unntak av skipsfinansiering der det ble en

nedgang i volum på grunn av en sterk

nedbetalingsprofil.

Ubenyttede kredittrammer og garantier utgjorde

kr 3.112 mill. (kr 2.638 mill.) ved utgangen av 2023.

Det ble i fjor bevilget et rekordhøyt kredittvolum

tilsvarende kr 15.444 mill. (kr 12.466 mill.). Veksten

var sterk i første halvår, men kapitalbegrensninger

og usikkerhet i norsk økonomi førte til lavere vekst

i tredje kvartal. I fjerde kvartal tok aktiviteten og

utlånsvekst seg noe opp igjen.

Brutto utlån, ubenyttede kredittrammer og

garantier fordelte seg ved utgangen av året med

38,9 % (38,8 %) på finansiering av boligutvikling,

14,4 % (16,7 %) på finansiering av næringseiendom,

11,8 % (7,4 %) på finansiering av næringseiendom

bolig, 28,0 % (27,2 %) på bedriftsfinansiering, 6,4

% (9,0 %) på skipsfinansiering og 0,8 % (1,5 %) på

boliglån.

Innskudd fra kunder utgjorde ved utgangen av

2023 kr 11.946 mill. (kr 10.121 mill.), hvilket tilsvarte

en vekst på kr 1.825 mill. Volumet av fastrente-

innskudd økte vesentlig etter en vellykket

innskuddskampanje i fjerde kvartal. Ved årsslutt lå

andelen fastrenteinnskudd på 34,9 % ved slutten

av 2023, opp fra 27,0 % i 2022. Andelen samlede

innskudd med likviditetsbinding var 73,2 %

(61,7 %).

Innskuddsdekningen ved utgangen av 2023 var på

65 % (58 %). Banken har et selvpålagt minstekrav til

innskuddsdekning på 50 %, og en målsetning om å

ha en innskuddsdekning på mellom 60 og 70 %.

Netto utestående senior verdipapirgjeld utgjorde

ved årsskiftet kr 7.756 mill. (kr 7.183 mill.). Banken

har til sammen utstedt og utvidet lån i 2023 for

brutto kr 1.800 mill. og innfridd lån for brutto

kr 1.500 mill. Netto utestående verdipapirgjeld,

inkludert tilbakekjøp og salg fra egen portefølje,

ble økt med kr 573 mill. i 2023. Banken hadde ti

senior verdipapirlån utestående ved årsskiftet

med løpetider på opptil 5 år og en utstederrating

på BBB fra Scope Ratings.

Banken hadde ved årsskiftet en overskudds-

likviditet på kr 7.045 mill. (kr 4.727 mill.).

Likviditetsreserven var særlig høy i fjerde kvartal

Finansiering av boligutvikling (8.409)

Bedriftsfinansiering (6.057)

Finansiering av næringseiendom (3.114)

Finansiering av næringseiendom bolig (2.562)

Skipsfinansiering (1.377)

Annet (173)

KREDITTEKSPONERING

TOTALT MNOK 21.692

Fordeling (alle tall i MNOK)

Pareto Bank

2023 9ÅRSRAPPORT

på grunn av innskuddskampanjen som ble

gjennomført i oktober. Formålet med kampanjen

var å diversifisere bankens finansiering ved å øke

andelen innskudd fra privatkunder.

Sammensetning av finansieringskilder vurderes

fortløpende, og deler av likviditetsreserven vil

benyttes til å finansiere utlånsvekst. Likviditeten

var hovedsakelig plassert i rentebærende

verdipapirer, innskudd i større banker og i Norges

Bank. Verdipapirplasseringene var i stat,

kommuner, supranasjonale institusjoner,

obligasjoner med fortrinnsrett, og banker med

rating tilsvarende investment grade. De aller ﬂeste

obligasjonene banken eier har ﬂytende rente.

Renterisiko knyttet til plassering i

fastrenteobligasjoner er sikret i sin helhet.

TILKNYTTEDE SELSKAPER

Banken har en eierandel i NyeBoliger AS (Sem &

Johnsen Prosjektmegling) på 33,3 %. Sem &

Johnsen Prosjektmegling er spesialisert på salg av

boliger under oppføring. Resultat etter skatt i

NyeBoliger AS ble kr 2,0 mill. (kr 6,4 mill.) i 2023.

UTBYTTE OG DISPONERING AV RESULTAT

Bankens årsresultat utgjorde kr 605,5 mill. i 2023.

Bankens styre har foreslått et utbytte for

regnskapsåret 2023 på kr 3,90 per aksje tilsvarende

52,9 % av aksjonærenes andel av resultatet etter

skatt. Banken har siden oppstarten i 2008 utbetalt

til sammen kr 18,80 i utbytte pr. aksje.

(MNOK) 2023

Årsresultat 605,5

Renter fondsobligasjoner

(hybridkapital)

38,9

Aksjonærenes andel

av resultatet

566,5

Herav utbytte 299,5

Herav opptjent egenkapital 267,1

Banken hadde en samlet egenkapital på kr 5.004,9

mill. ved årsskiftet. Aksjonærenes andel utgjorde

kr 4.554,9 mill. etter fratrekk for hybridkapital.

AKSJONÆRFORHOLD

Bankens aksje er notert på Oslo Børs hovedliste.

Aksjen har vært omsatt på kurser fra kr 47,80 til

59,10 i 2023.

(NOK) 2032 2022

Resultat tilordnet

aksjonærene pr. aksje

7,38 7,71

Utbytte pr. aksje 3,90 3,86

Aksjonærenes

egenkapital pr. aksje

59,32 56,12

Aksjekurs pr. 31.12 53,90 47,85

Antall aksjer 76 782 730 69 851 730

Banken gjennomførte en egenkapitalemisjon der

aksjekapitalen ble forhøyet med kr 83,2 mill. fordelt

på 6.903.693 nye aksjer. Kapitalforhøyelsen ble

vedtatt på generalforsamling 13. september 2023.

Banken hadde ved utgangen av året 3.541

aksjonærer. Aksjekapitalen var kr 921,4 mill. fordelt

på 76.782.423 aksjer pålydende kr 12,00.

Ledende ansatte i Pareto Bank eide direkte eller

gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende

innﬂytelse 831.596 aksjer, tilsvarende 1,08 % av

aksjene i selskapet.

SOLIDITET OG KAPITALKRAV

Ren kjernekapital, kjernekapital og ansvarlig

kapital utgjorde henholdsvis kr 4.203 mill. (kr 3.611

mill.), kr 4.653 mill. (kr 3.911 mill.) og kr 5.348 mill.

(kr 4.331 mill.) ved utgangen av året. Dette ga en

ren kjernekapitaldekning på 18,6 % (17,5 %), en

kjernekapitaldekning på 20,6 % (19,0 %) og en

kapitaldekning på 23,7 % (21,0 %) beregnet

etter standardmetoden. Bankens uvektede

kjernekapitalandel utgjorde 17,1 % (16,5 %).

Minstekravet til ren kjernekapital utgjorde ved

årsskiftet 15,7 % av det vektede beregnings-

grunnlaget. Styret har fastsatt et kapitalmål for ren

kjernekapitaldekning på minst 16,7 %.

Pareto Bank

2023 10ÅRSRAPPORT

RISIKOFORHOLD

Pareto Bank har en bevisst holdning til styring,

kontroll og oppfølging av bankens samlede

risikobilde. Styret kan konstatere at banken i 2023

ikke hadde vesentlige avvik, tap eller hendelser og

anser at banken har en god risikostyring og

internkontroll. Styret evaluerer minimum en gang

årlig bankens retningslinjer, styrende dokumenter

samt bankens risikoprofil og internkontroll.

De viktigste risikoområder banken står overfor er:

Kredittrisiko: Kredittrisiko er den vesentligste

risikoen Pareto Bank håndterer. Kredittrisiko er

den risiko en bank har for at et låne- eller

garantiengasjement går i mislighold, og for at

kunden ikke oppfyller sine avtalte forpliktelser

overfor banken. Bankens kredittrisiko påvirkes av

den generelle økonomiske utviklingen og bankens

håndverk ved innvilgelse og oppfølging av

engasjementet.

Konsentrasjonsrisiko er risikoen banken har for at

et eller ﬂere engasjementer kan bli misligholdt på

grunn av negativ utvikling hos en større kunde eller

en hel næringssektor. Pareto Bank har et bevisst

forhold til diversifisering av utlånsporteføljen hva

gjelder bransje, sikkerhet og størrelse på

enkeltengasjementer. Banken søker å diversifisere

mellom de ulike segmentene og å unngå risiko i

bransjer hvor banken ikke har tilstrekkelig

kompetanse eller er usikre på den generelle

fremtidige risikoen.

Kredittpolicy og kredittstyringsdokumenter eva-

lueres av styret minimum én gang årlig.

Banken har utarbeidet et risikoklassifiserings-

system for å kunne styre kredittrisikoen i tråd med

bankens kredittpolicy. Dette danner grunnlag for

bankens prismodell, som skal ivareta en riktig

prising av risiko basert på debitors betjenings- og

tilbakebetalingsevne, etablert sikkerhet for

engasjementet og kapitalkrav. Risikoklassifisering

benyttes i beregning av forventet tap etter IFRS 9.

Likviditetsrisiko: Likviditetsrisiko måler bankens

evne til å møte kortsiktige forpliktelser og til å sikre

langsiktig finansiering av bankens eiendeler.

Pareto Bank har som mål å holde en lav til moderat

likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. Videre er

det et mål for banken til enhver tid å ha en god

likviditetsbuffer, som vil bestemmes av bankens

utvikling og balansestruktur. Bankens innskudds-

sammensetning og evne til å utstede verdipapirer

kan variere mer enn hos en gjennomsnittlig norsk

bank. Dette tilsier at banken bør holde en noe

høyere likviditetsbuffer enn gjennomsnittet av

norske banker.

Styret har vedtatt rammer og prinsipper for styring

av bankens likviditetsrisiko. Det gjennomføres

stresstester og det er utarbeidet beredskapsplaner

for mulige likviditetskriser, som testes årlig.

Bankens likviditetspolicy og likviditetsrammer

evalueres av styret minimum én gang årlig.

Markedsrisiko: Markedsrisiko er risiko knyttet til

bevegelser i markedspriser, som for eksempel

renter, valutakurser og verdipapirpriser. Pareto

Bank skal ikke ta egne posisjoner i rente- og

valutamarkedet og skal fortløpende og i størst

mulig grad avdekke oppstått eksponering.

Eksponering mot rente- og valutarisiko blir løpende

sikret eller avdekket. Eksponeringen skal være

innenfor rammer og fullmakter gitt av styret.

Renterisiko er målt etter IRRBB-rammeverket i

EU’s kapitalkravsdirektiv i tillegg til bankens

interne metoder innenfor definerte løpetids-

intervaller og på summen fra to og to nærliggende

løpetidsintervaller. Banken har interne risiko-

rammer for den samlede renterisiko i norske kroner

og valuta. Risikorammen gjelder løpende og

omfatter alle løpetider, alle finansielle instrumenter

og alle valutaer.

Banken måler valutarisiko som bankens

nettoposisjon i den enkelte valuta. I tillegg måler

banken summen av nettoposisjonene i hver valuta

som en bruttostørrelse uten netting mellom

valutaer. Nettoposisjonene er omregnet til norske

kroner. Banken stresstester valutaposisjonene ved

Pareto Bank

2023 11ÅRSRAPPORT

å analysere resultateffekten av en markedsendring

på 25 % av den aggregerte valutaeksponeringen

for hver enkelt valuta og i alle valutaer samlet.

Banken vil ha risiko for endringer i markedsverdi på

porteføljene av obligasjoner, sertifikater og fond

som følge av generelle endringer i kredittspreader.

Banken bruker en metode som bygger på

metodikken i Solvens II for oppfølging og styring av

kredittspreadrisiko. Banken skal ha en moderat

risikospredning. Det er etablert risikorammer som

sikrer at porteføljen er diversifisert mot utstedere,

sektorer og geografiske områder.

Markedsrisikoen i porteføljene skal være moderat

og porteføljen skal ha høy markedslikviditet.

Hoveddelen av porteføljen skal ha en høy likviditet

og vil kunne brukes som sikkerhet for lån i Norges

Bank.

Operasjonell risiko: Bankens operasjonelle risiko

oppstår som følge av systemfeil eller kontrollfeil

som medfører at ledelsen hindres i å overvåke eller

kontrollere de øvrige risiki eller at den normale

transaksjonsbehandlingen hindres. Banken

reduserer operasjonell risiko gjennom god styring

og kontroll, gjennom kontrollrutiner, et etablert

rutineverk og egne funksjoner for risikokontroll,

antihvitvasking og compliance.

Regulatorisk risiko: Banken er som finansforetak

underlagt en rekke regler og reguleringer i Norge og

fra EU gjennom EØS avtalen. Banken er utsatt for

compliance- og regulatorisk risiko, ved at endringer

kan komme raskt og er omfattende eller ved at

banken ikke har tolket gjeldende regelverk korrekt.

Banken har gode rutiner for å fange opp

regulatoriske endringer, tolke og forstå regelverket

og implementere det som er bindende for banken.

Banken benytter interne- og eksterne juridiske

rådgivere for å håndtere denne risikoen, samt at

ﬂere personer fra ledelsen deltar i eksterne fora.

Andre risikoforhold: Banken vurderer løpende de

endringer og krav banken står overfor som kan

påvirke så vel resultat- som balanseutvikling.

ETIKK, SAMFUNNSANSVAR OG ESG

ESG står for Environmental, Social and Governance

og kan oversettes til miljømessige,

samfunnsmessige og styringsmessige forhold.

ESG er et samlebegrep for bærekraft.

Bankens ESG-policy beskriver hvordan Pareto

Bank overordnet arbeider med bærekraft og

samfunnsansvar, og er ment å støtte bankens

medarbeidere og ledere i beslutninger og daglig

arbeid, samt å tydeliggjøre hvordan

bærekraftsarbeidet integreres med bankens

virksomhet, styring og kontroll. Bærekraft og

omstilling er risikofaktorer som skal avdekkes og

håndteres på en god måte i Pareto Bank.

Pareto Bank sin hovedvirksomhet er utlån til

prosjekter innen eiendom, bedriftsfinansiering og

skipsfinansiering. Pareto Bank har et særskilt

ansvar som långiver og rollen som allokerer av

kapital. Banken legitimerer i stor grad

kredittkunden gjennom et låneforhold. Banken

skal gjennom kredittarbeidet ha et tydelig fokus på

bærekraft og omstilling for å sikre at banken

avdekker bærekraftsrisiko i porteføljen og bidrar til

positiv endring gjennom å bevisstgjøre kundene og

stille krav.

Pareto Bank er en prosjektbank og har kort

durasjon i sin utlånsportefølje, med løpetider på

primært under tre år. Banken kan være utsatt for

fysisk risiko og overgangsrisiko gjennom sin

utlånsportefølje, men banken har et bevist forhold

til bærekraft i kredittgivningen, og med løpetidene

som er gjennomgående korte, evner banken å gjøre

løpende tilpasninger.

Banken ivaretar de sosiale og de styringsmessige

forholdene gjennom en rekke rutiner, policyer og

rapporteringsverktøy. Bankens ESG-gruppe

videreutvikler og implementerer bankens

ESG-policy løpende og publiserer en årlig

bærekraftsrapport, paretobank.no/om-oss/

samfunnsansvar.

ESG i kredittvurderingen

Bankens hensikt er å identifisere, vurdere, overvåke

Pareto Bank

2023 12ÅRSRAPPORT

og kontrollere risikoen i kredittsakene og

utlånsporteføljen forbundet med ESG-faktorene.

I bankens kredittvurderinger hensyntas kreditt-

kundens risiko innen bærekraft. For de

miljømessige forholdene fokuserer banken på

fysisk risiko og overgangsrisiko. Fysisk risiko kan

være forurensning og klimaendringer som påvirker

betjeningsevne og sikkerhetsverdier, mens for

overgangsrisiko vektlegges omstillingsevne som

kan oppstå på grunn av endret etterspørsels-

mønster, teknologi og tekniske løsninger som

påvirker betjeningsevne og sikkerhetsverdier.

Banken ser at det foreligger fysisk risiko primært i

finansiering av eiendomsutviklingsprosjekter

innenfor bolig. Banken har et bevist forhold til

bygging i utsatte områder med fare for ras og

dårlige grunnforhold og bygging i områder som

medfører større naturinngrep. Det er gjennom 2023

ikke avdekket vesentlig fysisk risiko i bankens

utlånsportefølje. Når det gjelder overgangsrisiko

opplever banken at det foreligger en viss

overgangsrisiko i prosjektfinansiering av eldre

næringsbygg og eldre skip. Banken finansierer

næringsbygg i en kortere periode i forbindelse med

oppgradering og utvikling av næringsbyggene til å

møte dagens behov og etterspørselsmønster. For

skip er banken særskilt oppmerksom på om

skipene som finansieres vil nå de stadig økende

utslippskravene (EEXI/ CII) over de neste årene og

således utgjøre en økonomisk risiko for banken.

Det er ikke avdekket vesentlig overgangsrisiko i

bankens utlånsportefølje gjennom 2023.

For de samfunnsmessige- og styringsmessige

forhold vurderes det om kredittkunden typisk

opererer i en bransje med svakt samfunnsansvar,

som for eksempel dårlige arbeidsvilkår, høy

miljøbelastning og/eller svak virksomhetsstyring.

Menneskerettigheter inngår i denne vurdering og

banken er særskilt oppmerksom på dette innen de

bransjene som banken finansierer. For disse

risikoene kan banken i hovedsak være eksponert

gjennom finansiering av eiendomsutviklings-

prosjekter, skipsfinansiering og generelt gjennom

finansiering av små og mellomstore virksomheter.

Banken har gjennom 2023 ikke avdekket tilfeller av

dårlige arbeidsvilkår eller brudd på menneske-

rettigheter. Når det gjelder virksomhetsstyring har

banken avdekket at det generelt er en større andel

av virksomheter i bankens utlånssegment som ikke

har eksterne styremedlemmer i sitt styre. Det kan

påvirke styreorganet som kontrollfunksjon negativt.

Se for øvrig omtale av ESG i kredittvurderingen i

bankens årlige bærekraftsrapport.

Etikk, samfunnsansvar og interessekonﬂikter

Banken har utarbeidet en beskrivelse av hva som er

hensikten med Pareto Bank: Sammen setter vi spor

for fremtiden. Denne formuleringen tjener som

rettesnor for bankens arbeid med samfunnsansvar.

Styret har fastsatt policy for etikk, samfunnsansvar

og interessekonﬂikter, og bankens overordnede

verdigrunnlag legger grunnlaget for dette. Banken

har et rutineverk for anti-korrupsjon, og arbeider for

øvrig kontinuerlig med å oppdatere og utvikle rutiner

og retningslinjer for å sikre at banken har en

bevissthet vedrørende sin rolle i samfunnet.

Det vises til bankens hjemmeside paretobank.no

og bankens bærekraftsrapport for ytterligere

informasjon.

Menneskerettigheter

Banken har sin virksomhet i Norge og møter ikke

store utfordringer knyttet til menneskerettigheter i

sin daglige virksomhet. Banken følger Åpenhets-

loven og ønsker å fremme støtte og respekt for

grunnleggende menneskerettigheter og anstendige

arbeidsforhold gjennom valg av produkter og

leverandører. Bankens redegjørelse for aktsomhets-

vurderingene etter Åpenhetsloven kan finnes i

bærekraftsrapporten på bankens hjemmeside.

Økonomisk kriminalitet, korrupsjon og

internasjonale sanksjoner

Som en del av bankens samfunnsansvar arbeider

banken aktivt med å bekjempe hvitvasking,

terrorfinansiering og brudd på sanksjons-

regelverket. Gjennom hvitvaskingsloven og

sanksjonsregelverket er banken pålagt en rekke

plikter, som skal redusere risikoen for å bli brukt i

forbindelse med økonomisk kriminalitet eller til å

Pareto Bank

2023 13ÅRSRAPPORT

omgå internasjonale sanksjoner. Vi har som bank

også et ansvar for blant annet å bekjempe

svindelforsøk og ID-tyveri. Policy og rutiner på

dette området er forankret i bankens styre og det

er utpekt egen hvitvaskingsansvarlig i banken.

Styret fasetter årlig bankens virksomhets-

innrettede risikovurdering. I tillegg er bankens

policy mot økonomisk kriminalitet, med tilhørende

rutineverk, herunder rutine for kundetiltak og anti-

korrupsjon vedtatt av styret.

Det foreligger en iboende risiko for at finansielle

institusjoner blir misbrukt som et ledd i økonomisk

kriminalitet. Bankens arbeid mot økonomisk

kriminalitet er derfor avgjørende for å kunne ivareta

forventningene og tilliten vi har fra våre kunder og

samfunnet.

Banken arbeider kontinuerlig med å identifisere og

forebygge økonomisk kriminalitet og å sikre en god

etterlevelse av hvitvaskingsregelverket. De ansatte

får jevnlig opplæring og det er et stort fokus på

bevisstgjørende arbeid. Arbeidet mot økonomisk

kriminalitet er et vesentlig tiltak for å verne Pareto

Banks finansielle stilling, renommé, ansatte,

kunder og samarbeidspartnere.

Arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold

I Pareto Bank arbeides det for et attraktivt,

utviklende og inkluderende arbeidsmiljø med høyt

fokus på medarbeideres utviklingsmuligheter,

trivsel og tilhørighet. Det er en høy etisk standard

og gjensidig respekt mellom de ansatte. Banken

har egne etiske retningslinjer for alle ansatte og

tillitsvalgte. Disse omfatter forhold som gjelder

taushetsplikt, habilitetsspørsmål, gaver og

tjenester og handel med finansielle instrumenter. I

tillegg har banken en kulturkode, som beskriver

hva som er typisk for Pareto Bank og hva som

skiller banken fra andre arbeidsplasser. Banken

har i tillegg utviklet lederprinsipper og en

samhandlingspolicy. Sammen med kulturkoden er

disse med å tydeliggjøre roller og forventninger for

den enkelte ansatte i Pareto Bank.

De ansatte er bankens viktigste ressurs. Gjennom

målrettet HMS-arbeid og kompetanse- og

kulturbygging utvikler banken sine medarbeidere

og bidrar til at banken fortsatt vil være en god og

attraktiv arbeidsplass. Utviklingen innenfor

finansnæringen medfører stadig høyere krav til

kunnskap og kompetanse. Banken har kontinuerlig

fokus på etterutdanning og kompetansehevende

tiltak gjennom intern bankskole, eksterne

foredragsholdere, et internt utviklingsprogram og

deltakelse på kurs og konferanser.

Samarbeid med Blå Kors

Banken inngikk et langsiktig samarbeid med Blå

Kors i 2021. Blå Kors er den største ideelle aktøren

innen alkohol, rus og avhengighet i Norge.

Organisasjonen arbeider kontinuerlig med

forebyggende tiltak spesielt rettet mot barn og

unge, samt med behandling og oppfølging. Rus er

en stor samfunnsutfordring og Blå Kors har i over

hundre år gjort en viktig innsats i Norge for å hjelpe

personer som er direkte eller indirekte rammet.

Sammen med Blå Kors ønsker Pareto Bank å sette

spor for fremtiden, og banken bidrar både med

direkte engasjement og finansiell støtte. I 2023

arrangerte Pareto Bank sammen med Blå Kors

Ferier en høstferie for 10 familier og en klatredag

for barn og voksne med Blå Kors Barnas Stasjon.

Dette gode samarbeidet videreføres inn i 2024.

Ytre miljø

Utover eget forbruk av papir, energi og avfall

forurenser banken ikke det ytre miljø. Banken har

digitalisert en rekke funksjoner som gir økt

effektivitet, men også mindre avfall. Banken ønsker

å opptre ansvarlig i sitt forhold til klima og miljø der

banken kan påvirke dette. Banken har liten grad av

reiseaktivitet, og benytter elektroniske plattformer

for både interne og eksterne møter.

ORGANISASJON

Pareto Bank er en norsk forretningsbank med

hovedkontor i Dronning Mauds gt. 3 i Oslo, hvor

virksomheten drives fra.

Arbeidsmiljøet anses å være godt. Sykefravær i

2023 har vært på totalt 578 dager, tilsvarende en

andel på 3,5 %. Det ble tatt ut permisjoner på til

sammen 626 dager, tilsvarende en andel på 3,9 %.

Det har ikke vært registrert skader eller ulykker i

2023. Banken har en HMS-ansvarlig.

Pareto Bank

2023 14ÅRSRAPPORT

Banken har etablert insentivordninger for bankens

ansatte. Disse omfatter en ordning med kjøp av

aksjer i Pareto Bank subsidiert med inntil kr 7.500

per ansatt per år. I 2023 valgte 26 ansatte å benytte

seg av dette tilbudet.

Pareto Bank har en ordning for overskuddsdeling

som er basert på oppnådd resultat etter skatt og

egenkapitalavkastning etter skatt. Overskudds-

deling skjer dersom banken leverer en

egenkapitalavkastning etter skatt utover et

innslagspunkt fastsatt av bankens styre hvert år.

For 2023 vedtok styret et innslagspunkt på 6,5 %,

uendret siden den nåværende ordningen ble

etablert. Ti prosent av resultatet utover 6,5 %

egenkapitalavkastning utdeles til bankens ansatte

som variabel godtgjørelse.

Styret har besluttet å avsette kr 32,2 mill. inkl.

arbeidsgiveravgift og feriepenger for å møte denne

forpliktelsen for 2023. Deler av avsetningen til

ledende ansatte og ansatte i kontrollfunksjoner

frigis i perioden 2025 til 2027, og kan bli tilbakeført.

Styret har lagt vekt på godt utført arbeid gjennom

høy måloppnåelse, kvalitet og arbeidsinnsats. 80 %

av utdelingen vil bli gjort i form av tildeling av

aksjer, mens 20 % av utdelingen vil bli gjort i form

av kontanter.

Godtgjørelsesutvalget, bestående av hele styret,

skal sikre at banken har en godtgjørelsesordning

som bidrar til å fremme og gi insentiver til god

styring og kontroll av foretakets risiko, motvirke en

for høy risikotaking og at interessekonﬂikter

unngås.

LIKESTILLING OG DISKRIMINERING

Pareto Bank redegjør for likestilling og dis-

kriminering i bærekraftsrapporten på bankens

hjemmeside.

EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE

Pareto Banks prinsipper for eierstyring og

selskapsledelse skal sikre at bankens

virksomhetsstyring er i tråd med anerkjente

standarder, lover og forskrifter. Hensikten med

prinsippene er å fremme målet om effektiv og

målrettet ledelse av selskapet til beste for

selskapets aksjonærer, kunder, ansatte, andre

interessenter og samfunnet for øvrig.

Styret følger og har vedtatt bankens prinsipper for

eierstyring og selskapsledelse i tråd med Norsk

utvalg for eierstyring og selskapsledelse (NUES)

sin anbefaling av 14. oktober 2021. Prinsippene er

implementert i bankens rammeverk og

styringsdokumenter, herunder bankens strategi,

vedtekter, styrets instruks, krav til egnethet og

etiske retningslinjer.

Det er ingen vesentlige avvik fra anbefalingen i

bankens eierstyring og selskapsledelse.

Styret foretar også en årlig evaluering av sitt arbeid

og sin arbeidsform.

Styret har etablert et revisjonsutvalg, et risikoutvalg

og et godtgjørelsesutvalg. Sistnevnte utgår fra det

samlede styret.

Det vises til redegjørelse for eierstyring og

selskapsledelse på bankens hjemmeside for

ytterligere informasjon.

Det er tegnet forsikring for styret og adminis-

trerende direktør som dekker rettslige finansielle

krav basert på deres tidligere, nåværende og

fremtidige handlinger og unnlatelser.

STYRETS SAMMENSETNING

Styret består av Åsmund Skår (leder), Brita

Eilertsen (nestleder), Peter D. Knudsen, Thorodd

Bakken, Hilde Vatne og Joakim Standal

(ansattevalgt). Styret består av 4 menn og 2 kvinner.

I løpet av 2023 avholdt styret i banken 20 møter,

hvorav 8 var ekstraordinære styremøter for

behandling av større kredittengasjementer eller

andre saker. På de ordinære møtene behandlet

styret blant annet strategi og planer, risikostyring

og internkontroll, godkjenning av ulike

retningslinjer, rutiner, instrukser og bankens

finansielle utvikling.

Blant styremedlemmene er det kun varamedlem

Trine Charlotte Høgås-Ellingsen som vurderes å

Pareto Bank

2023 15ÅRSRAPPORT

ikke være uavhengig av bankens største aksjonærer

som følge av hennes stilling i Pareto AS.

Styrets sammensetning er i overenstemmelse med

gjeldende norsk anbefaling for eierstyring og

selskapsledelse ved at et ﬂertall av styrets

aksjonærvalgte medlemmer er uavhengige av

ledende ansatte, bankens hovedaksjonærer og

vesentlige forretningsforbindelser.

Åsmund Skår (styrets leder)

Skår er utdannet siviløkonom fra NHH. Han har

hatt en rekke lederstillinger i DNB, blant annet som

konserndirektør og leder for personkundeområdet,

leder for energivirksomheten i USA/Canada og som

CEO for bankens datterbank i Latvia. Han har også

vært styreleder for ﬂere av DNBs datterselskaper.

Skår arbeider som selvstendig næringsdrivende og

ble styreleder i Pareto bank i 2016.

Styremøter i 2023: 20

Brita Eilertsen (styrets nestleder, leder revisjons-

utvalg og medlem risikoutvalg)

Eilertsen er utdannet siviløkonom fra NHH og

autorisert finansanalytiker fra NHH/NFF. Hun har

lang erfaring fra investment banking fra blant annet

SEB Enskilda og Orkla Finans. Hun har også jobbet

som konsulent i Deloitte (Touche Ross). Eilertsen

har hatt en rekke styreverv i noterte og unoterte

selskaper i ulike industrier siden 2005. Hun er

selvstendig næringsdrivende og har for tiden

styreverv i Axactor ASA, Klaveness Combination

Group ASA, og C World Wide AS.

Styremøter i 2023: 18

Peter Ditlef Knudsen (styremedlem, leder risiko-

utvalg og medlem revisjonsutvalg)

Knudsen er styreleder og partner i NorthCape AS.

Han har lang erfaring fra bank, shipping og offshore.

Han var CEO i Camillo Eitzen & Co ASA, leder for

Nordea Bank i Singapore, banksjef shipping/

offshore i Nordea/Christiania Bank, Stemoco

Shipping, Jøtun Fonds, DnC og GIEK. Knudsen er

styremedlem i AMSC ASA, og har relevant erfaring

fra styrearbeid i Rem Offshore ASA, Siem Offshore

Inc, AS Uglands Rederi og selskap tilknyttet

tidligere arbeidsgivere.

Styremøter i 2023: 16

Hilde Vatne (styremedlem)

Vatne er administrerende direktør JM Norge. Hun

har tidligere vært regiondirektør samme sted og

har arbeidserfaring som CFO i COOR Service

Management AS, CFO i Selvaagbygg, CFO i Norges

Idrettsforbund og Olympiske komité, controller i

Selvaag Gruppen AS og Nice AS. Vatne har også

relevant styreerfaring fra Norgesgruppen ASA, DnB

Næringseiendom AS, JM Suomi OY, Bertel O Steen

Holding AS, Schage Eiendom, Sparebank 1 Bolig-

og Næringskreditt og DnB Asset Management.

Styremøter i 2023: 16

Thorodd Bakken (styremedlem)

Bakken er for tiden Interim CFO i Aize AS etter å ha

virket som Interim CEO i Aker Property Group i ca.

1,5 år. Bakken har tidligere jobbet som Global Head

of Nordea Markets, Head of Corporate & Investment

Banking Norway i Nordea, og Head of Sales &

Research i Nordea Markets Norway. Før dette

hadde han ulike lederroller over 10 år i SEB, og

tidligere jobbet Bakken i Marsh & McLennan

Companies og CitiGroup.

Styremøter i 2023: 14

Joakim Standal (ansattes styremedlem)

Standal er assisterende banksjef i Pareto Bank og

jobber med bedriftsfinansiering. Standal har

jobbet i Pareto Bank siden 2016. Standal har en

mastergrad i business og finans fra Heriot-Watt

University i Edinburgh.

Styremøter i 2023: 16

FORTSATT DRIFT

Årsregnskapet for 2023 er utarbeidet under

forutsetning om fortsatt drift. Styret bekrefter at

denne forutsetning er til stede. Etter styrets

oppfatning gir det fremlagte regnskapet med

resultat, balanse og tilhørende noter god

informasjon om selskapets drift og stilling ved

årsskiftet. Det har ikke vært vesentlige hendelser

som påvirker resultat og de verdivurderinger som

er gjort utover de hendelser som er reﬂektert i

årsregnskapet. For øvrig har det ikke inntrådt

forhold etter regnskapsårets utgang som er av

betydning for bedømmelsen av selskapet.

Pareto Bank

2023 16ÅRSRAPPORT

Utsikter

Resultatmessig ble 2023 det beste året i Pareto

Banks historie. Det gode resultatet skyldtes

utlånsvekst på en stabil netto rentemargin og høy

operasjonell effektivitet. Lønnsomheten var noe

lavere enn den langsiktige ambisjonen på 15 %.

Egenkapitalinnhentingen i september styrket

bankens soliditet. Lønnsomheten vil påvirkes av

kapitalinnhentingen inntil egenkapitalen er

utnyttet fullt ut.

Nedskrivninger og tap på utlån var i fjor høyere enn

hva som har vært normalt, og var knyttet til et

begrenset antall kunder. Banken har god oversikt

over kredittene og arbeider tett med kundene om

løsninger. I lys av et vesentlig høyere rentenivå og

fortsatt usikker økonomisk utvikling må det

forventes at nedskrivningene i en periode fremover

vil kunne ligge høyere enn hva de har gjort historisk.

Pareto Bank har god motstandskraft gjennom en

sterk netto rentemargin og stabil kostnadsbase.

Til tross for kapitalknapphet og krevende markeder

var sum bevilgninger høyere enn noensinne

gjennom fjoråret. Pareto Bank har fått en solid

posisjon innenfor sine markedssegmenter og ser

lønnsomme vekstmuligheter. Egenkapital-

emisjonen gjennomført i fjor høst ga banken god

vekstkapasitet. Samtidig ble kredittpraksisen

tilpasset et høyt rentenivå, prisvekst og usikre

utsikter for norsk økonomi.

Fremover ventes moderat utlånsvekst innenfor

områdene for bedriftsfinansiering og

offshorefinansiering. Utviklingen i finansierings-

etterspørselen innenfor nyboligprosjekter er

usikker. På sikt forventes det et positivt omslag i

dette markedet som følge av befolkningsvekst, lav

byggeaktivitet og et mer avklart rentenivå. Pareto

Bank er godt posisjonert for å bidra med

finansiering når dette skjer. For 2024 ventes det en

samlet moderat utlånsvekst. Banken har en

langsiktig markedstilnærming og prioriterer

kredittkvalitet og lønnsomhet foran vekst.

31.12.2023 / 06.03.2024

Styret i Pareto Bank ASA

(sign)

Åsmund Skår

Styrets leder

(sign)

Brita Eilertsen

Nestleder

(sign)

Peter D. Knudsen

Styremedlem

(sign)

Thorodd Bakken

Styremedlem

(sign)

Hilde Vatne

Styremedlem

(sign)

Joakim Standal

Styremedlem

(sign)

Tiril Haug Villum

Adm. direktør

Pareto Bank

2023 17ÅRSRAPPORT

RESULTATREGNSKAP

(NOK 1 000) Note 2023 2022

Renteinntekter beregnet etter effektiv rentes metode 1 754 461 1 173 712

Andre lignende inntekter 170 352 69 441

Rentekostnader og lignende kostnader 812 173 314 516

Netto renteinntekter 5 1 112 640 928 637

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 14 248 7 284

Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 884 1 306

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 18 -917 1 661

Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi 3,7 -8 640 26 315

Andre driftsinntekter 2 914 2 714

Netto andre driftsinntekter 6

6 720 36 668

Sum netto inntekter 1 119 361 965 306

Lønn og andre personalkostnader 9,10,35 128 706 120 161

Administrasjonskostnader 39 161 33 857

Ordinære avskrivninger 19,20 16 771 15 917

Andre driftskostnader 18 853 16 581

Sum driftskostnader før nedskrivninger og tap 8

203 491 186 517

Driftsresultat før nedskrivninger og tap 915 870 778 789

Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 3,12 121 671 44 993

Driftsresultat før skatt 794 199 733 796

Skattekostnad 11 188 737 178 301

Årsresultat

605 462 555 495

Poster som ikke omklassifiseres til resultat

Finansielle forpliktelser øremerket som målt til virkelig verdi over

resultatet, endringer i egen kredittrisiko

-3 808 5 425

Skatt -952 1 356

Årets utvidede resultat

-2 856 4 068

Årets totalresultat

602 606 559 564

Resultat etter skatt per aksje (NOK) ordinær og utvannet

7,38 7,71

Pareto Bank

2023 18ÅRSRAPPORT

BALANSE

(NOK 1 000) Note 31.12.2023 31.12.2022

Kontanter og fordringer på sentralbanker 14, 16 435 566 72 689

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 14, 16, 29, 31 1 215 102 674 592

Utlån til kunder 12, 13, 14, 16, 29 18 518 179 17 345 517

Sertifikater og obligasjoner 14, 15, 17, 29 5 393 837 3 979 747

Finansielle derivater 14, 15, 25, 26 134 467 80 431

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 14, 15 28 244 27 743

Eierinteresser i tilknyttede selskaper 18 21 975 22 891

Immaterielle eiendeler 19 42 655 32 933

Varige driftsmidler 20 53 033 55 972

Andre eiendeler 14 463 2 629

Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter 14 3 135 557

Eiendeler 25 846 657 22 295 700

Innskudd fra kredittinstitusjoner 14, 16 77 370 10 494

Innskudd fra kunder 14, 15, 16, 21 11 945 853 10 120 754

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 14, 16, 22 7 755 847 7 182 576

Finansielle derivater 14, 15, 25, 26 29 372 37 953

Betalbar skatt 11 172 796 166 830

Annen gjeld 14, 24 102 895 100 093

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 12, 14, 24 58 314 35 784

Ansvarlig lånekapital 14, 16, 22, 23 699 306 420 796

Gjeld 20 841 752 18 075 280

Aksjekapital 36 921 389 838 221

Overkurs 945 499 691 212

Fond for urealiserte gevinster 2 683 2 124

Annen egenkapital 2 685 334 2 388 863

Fondsobligasjonslån 450 000 300 000

Egenkapital 28

5 004 905 4 220 420

Gjeld og egenkapital 25 846 657 22 295 700

Betingede forpliktelser 29

295 371 189 315

31.12.2023 / 06.03.2024

Styret i Pareto Bank ASA

(sign)

Åsmund Skår

Styrets leder

(sign)

Brita Eilertsen

Nestleder

(sign)

Peter D. Knudsen

Styremedlem

(sign)

Thorodd Bakken

Styremedlem

(sign)

Hilde Vatne

Styremedlem

(sign)

Tiril Haug Villum

Adm. direktør

(sign)

Joakim Standal

Styremedlem

Pareto Bank

2023 19ÅRSRAPPORT

ENDRING I EGENKAPITAL

(NOK 1 000)

Aksje-

kapital Overkurs

Fond for

urealiserte

gevinster

Annen

egenkapital

Aksjonærenes

egenkapital

Fonds-

obligasjonslån Egenkapital

Egenkapital pr. 31.12.2021 838 221 691 212 7 658 2 084 731 3 621 822 200 000 3 821 822

Egenkapital pr. 01.01.2022 838 221 691 212 7 658 2 084 731 3 621 822 200 000 3 821 822

Totalresultat for perioden -5 534 565 098 559 564 559 564

Utstedelse fondsobligasjonslån 100 000 100 000

Utbetalte renter fondsobligasjonslån -16 859 -16 859 -16 859

Kostnader, O/U fondsobligasjonslån 374 374 374

Utbetalt utbytte -244 481 -244 481 -244 481

Egenkapital pr. 31.12.2022 838 221 691 212 2 124 2 388 863 3 920 420 300 000 4 220 420

Resultat for perioden 559 604 903 605 462 605 462

Verdiendring av gjeld som kan henføres

til egen kredittrisiko

-3 808 -3 808 -3 808

Skatt tilknyttet verdiendring 952 952 952

Totalresultat for perioden 559 602 047 602 606 602 606

Utstedelse fondsobligasjonslån 0 150 000 150 000

Utbetalte renter fondsobligasjonslån -38 946 -38 946 -38 946

Aksjeemisjon 83 168 254 286 337 455 337 455

Spart skatt på emisjonskostnader 3 136 3 136 3 136

Kostnader, O/U fondsobligasjonslån -139 -139 -139

Utbetalt utbytte -269 628 -269 628 -269 628

Egenkapital pr. 31.12.2023 921 389 945 499 2 683 2 685 334 4 554 905 450 000 5 004 905

Pareto Bank

2023 20ÅRSRAPPORT

KONTANTSTRØMOPPSTILLING

(NOK 1 000) Note 2023 2022

Renteinnbetalinger fra sentralbanker og kredittinstitusjoner 63 493 10 523

Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder 1 769 231 604 425

Renteutbetalinger på innskudd fra kunder -311 406 -96 301

Inn-/utbetalinger på lån til kunder -1 191 518 -1 567 705

Renteinnbetalinger på lån til kunder 1 590 832 1 145 299

Inn-/utbetalinger av innskudd fra kredittinstitusjoner 67 020 -3 618

Renteutbetalinger på innskudd fra kredittinstitusjoner -1 323 -687

Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner -1 398 799 -893 188

Renteinnbetalinger på sertifikater og obligasjoner 164 512 63 817

Inn-/utbetaling finansielle derivater -72 501 -12 592

Provisjonsinnbetalinger 15 249 7 512

Provisjonsutbetalinger -870 -1 306

Utbetalinger til drift -196 167 -165 719

Betalt skatt -165 474 -179 028

Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 332 279 -1 088 569

Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -1 209 -874

Utbetalinger ved kjøp av immatrielle eiendeler -17 597 -7 936

Inn-/utbetalinger på aksjer, andeler og andre verdipapirer 1 411 3 365

Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter -17 396 -5 445

Innskutt egenkapital 337 385 0

Utstedelse og tilbakekjøp av fondsobligasjonslån 150 000 100 000

Utstedelse av ansvarlig lån 275 000 150 000

Innbetalinger av verdipapirgjeld 562 178 1 551 103

Utbetalinger av verdipapirgjeld -7 118 -440 399

Renteutbetalinger ansvarlig lånekapital -39 977 -15 774

Renteutbetalinger fondsobligasjonslån -38 994 -16 395

Renteutbetalinger av verdipapirgjeld -372 727 -143 569

Nedbetaling av leasingforpliktelse -7 614 -6 614

Utbetaling av utbytte -269 628 -244 481

Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 22 588 505 933 871

Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 903 388 -160 143

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01 747 280 907 423

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter* 1 650 669 747 280

*Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner og sentralbanker uten avtalt

løpetid eller oppsigelsesfrist.

Pareto Bank

2023 21ÅRSRAPPORT

NOTE 1: GENERELL INFORMASJON

Pareto Bank ASA er en norsk forretningsbank med

hovedkontor i Dronning Mauds gt. 3 i Oslo.

Regnskapet ble vedtatt av styret 6. mars 2024.

NOTE 2: SAMMENDRAG AV DE VESENTLIGSTE

REGNSKAPSPRINSIPPENE

Nedenfor beskrives de vesentligste regnskaps-

prinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av

regnskapet. Disse prinsippene er benyttet

konsekvent i alle perioder presentert, dersom ikke

annet fremgår av beskrivelsen.

2.1 Rammeverk for regnskapsavleggelsen

Årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse

med IFRS® Accounting Standards og tilhørende

fortolkninger som fastsatt av EU og trådt i kraft per

31. desember 2023, samt de ytterligere norske

opplysningskravene som følger av regnskapsloven

herunder årsregnskapsforskriften for banker,

finansieringsforetak m.m.

Regnskapet er utarbeidet basert på historisk kost

prinsippet med følgende modifikasjoner:

• Finansielle derivater, som måles til virkelig

verdi med verdiendringer over resultatet

• Sertifikater og obligasjoner, som måles til

virkelig verdi med verdiendringer over

resultatet

• Aksjer og andeler i fond, som måles til virkelig

verdi med verdiendringer over resultatet

• Fastrenteinnskudd, som måles til virkelig verdi

Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS

krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse

av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må

utøve skjønn. Områder som i høy grad inneholder

slike skjønnsmessige vurderinger, høy grad av

kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og

estimater er vesentlige for regnskapet, er beskrevet

i note 3.

2.2 Nye og endrede standarder som er tatt i bruk av

banken i 2023/Endringer av regnskapsprinsipper og

opplysninger

Endringer I IAS 1 har blitt implementert. Utover

dette har ikke banken tatt i bruk nye og endrede

standarder i løpet av 2023 som har hatt vesentlig

effekt på regnskapet.

2.3 Standarder, endringer og fortolkninger til

eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft og hvor

banken ikke har valgt tidlig anvendelse

Det er ingen standarder eller fortolkninger som

ikke er trådt i kraft som forventes å gi en vesentlig

påvirkning på bankens regnskap.

2.4 Omregning av transaksjoner i utenlandsk valuta

Regnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som

også er bankens funksjonelle valuta. Pengeposter i

utenlandsk valuta omregnes til kurs på

balansedagen. Verdiendringer som følge av endret

kurs mellom transaksjons- og balansedag

resultatføres.

2.5 Gjensalgsavtaler

Kjøp av verdipapirer med avtale om tilbakesalg

klassifiseres som utlån til og fordringer på kunder.

Differansen mellom kjøp og salgspris periodiseres

som renteinntekt.

2.6 Finansielle instrumenter

2.6.1 Innregning og fraregning

Finansielle eiendeler og forpliktelser balanseføres

på det tidspunkt Pareto Bank blir part i

instrumentets kontraktsmessige betingelser.

Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskaps-

føres på avtaletidspunktet. Finansielle eiendeler

fjernes fra balansen når rettighetene til å motta

kontantstrømmer fra investeringen opphører eller

når disse rettighetene er blitt overført og Pareto

Bank i hovedsak har overført risiko og hele

gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle

forpliktelser fraregnes på det tidspunkt

rettighetene til de kontraktsmessige betingelsene

er oppfylt, kansellert eller utløpt.

Pareto Bank

2023 22ÅRSRAPPORT

2.6.2 Klassifisering og etterfølgende måling

Finansielle eiendeler

Finansielle eiendeler blir ved første gangs innregning

klassifisert i en av følgende målekategorier:

• Amortisert kost

• Virkelig verdi over resultatet

En finansiell eiendel måles til amortisert kost hvis

begge følgende kriterier er oppfylt og den finansielle

eiendelen ikke er utpekt til virkelig verdi over

resultatet («virkelig verdi opsjonen»):

• den finansielle eiendelen innehas i en

forretningsmodell hvis formål er å holde

finansielle eiendeler for å motta kontrakts-

regulerte kontantstrømmer («forretnings-

modell kriteriet»), og

• kontraktsvilkårene for den finansielle

eiendelen fører på bestemte tidspunkter til

kontantstrømmer som utelukkende er betaling

av avdrag og renter på utestående hovedstol

(«kontantstrømkriteriet»).

Forretningsmodellkriteriet

Banken vurderer målet med en forretningsmodell

der en eiendel holdes på porteføljenivå, fordi dette

best reﬂekterer måten virksomheten styres på, og

informasjon er gitt til ledelsen. Informasjonen som

vurderes inkluderer:

• uttalte retningslinjer og mål for porteføljen og

driften av disse retningslinjene i praksis.

Spesielt om ledelsens strategi og målsetning

er å holde eiendelen for å inndrive kontrakts-

messige kontantstrømmer, opprettholde en

bestemt renteprofil, matching av durasjon

mellom finansielle eiendeler og tilsvarende

finansielle forpliktelser som benyttes for å

finansiere disse eiendelene eller realisere

kontantstrømmer gjennom salg av eiendelene;

• hvordan porteføljens avkastning vurderes og

rapporteres til bankens ledelse;

• risikoene som påvirker forretningsmodellens

ytelse (og de finansielle eiendelene som holdes

innenfor denne forretningsmodellen) og

hvordan disse risikoene styres;

• hvordan lederne kompenseres - f.eks. om

kompensasjon er basert på virkelig verdi av de

forvaltede eiendelene eller de kontrakts-

messige kontantstrømmene samlet og

• frekvens, volum og tidspunkt for salg i tidligere

perioder, årsakene til slike salg og forventninger

til fremtidig salgsaktivitet. Informasjonen om

salgsaktivitet vurderes imidlertid ikke isolert,

men som en del av en samlet vurdering av

hvordan selskapets uttalte mål for styring av

de finansielle eiendelene oppnås og hvordan

kontantstrømmer realiseres.

Vurdering av forretningsmodell er basert på rimelige

forventede scenarier uten hensyn til «worst case»

eller «stress case» scenarier. Dersom kontant-

strømmer etter førstegangsinnregning realiseres på

en måte som er forskjellig fra selskapets opprinnelige

forventninger, endres ikke klassifiseringen av de

resterende finansielle eiendelene i den aktuelle

forretningsmodellen, men inkorporerer slik

informasjon ved vurdering av nye ustedte eller

nyanskaffede finansielle eiendeler fremover.

Kontantstrømskriteriet

I denne vurderingen defineres hovedstol som virkelig

verdi av den finansielle eiendelen ved første gangs

innregning. «Rente» er definert som vederlag for

tidsverdien av penger og for kredittrisiko knyttet til

utestående hovedstol i en bestemt tidsperiode og

for andre grunnleggende utlånsrisikoer og kostnader

(f.eks. likviditetsrisiko og administrasjons-

kostnader), samt fortjenestemargin.

Ved vurderingen av om kontraktsmessige

pengestrømmer utelukkende er utbetaling av

avdrag og renter på utestående hovedstol, vurderer

banken kontraktsbetingelsene i instrumentet.

Dette inkluderer å vurdere om den finansielle

eiendelen inneholder en kontraktsklausul som kan

endre tidspunktet eller størrelsen av

kontraktsmessige kontantstrømmer slik at den

ikke vil oppfylle denne betingelsen. Ved

gjennomgangen vurderer selskapet:

• betingede hendelser som ville endre beløp og

tidspunkt for kontantstrømmer;

Pareto Bank

2023 23ÅRSRAPPORT

• innﬂytelse funksjoner;

• forskuddsbetaling og utvidelsesvilkår

• vilkår som begrenser selskapets krav på

kontantstrømmer fra spesifiserte eiendeler

(f.eks. periodisk tilbakestilling av renter)

• vilkår som endrer vurdering av tidsverdien av

penger - f.eks. periodisk tilbakestilling av

renter.

Banken har vurdert alle sine instrumenter som

måles til amortisert kost i forhold til reglene ovenfor

og mener instrumentene tilfredsstiller kriteriene.

Alle andre finansielle eiendeler måles til virkelig

verdi med verdiendringer over resultatet dvs.

• eiendeler med kontraktsmessige kontant-

strømmer som ikke oppfyller kontantstrøm-

kriteriet; og/eller

• eiendeler som holdes i en annen forretnings-

modell enn holdt for å inndrive kontrakts-

messige kontantstrømmer; eller

• eiendeler utpekt til virkelig verdi over resultatet

(«virkelig verdi opsjonen»).

Banken kan utpeke et gjeldsinstrument som

oppfyller kriteriene for å måles til amortisert kost

til virkelig verdi over resultatet dersom dette

eliminerer eller vesentlig reduserer inkonsistens i

måling («accounting mismatch»).

Klassifikasjon av finansielle instrumenter fremgår

av note 14.

Nedskrivningsmodell

Etter IFRS 9 skal tapsavsetningene innregnes

basert på forventet kredittap (ECL). Den generelle

modellen for nedskrivninger av finansielle eiendeler

i IFRS 9 gjelder for finansielle eiendeler som måles

til amortisert kost eller til virkelig verdi med

verdiendringer over andre inntekter og kostnader

og som ikke hadde inntrufne tap ved første gangs

balanseføring. I tillegg er også lånetilsagn,

finansielle garantikontrakter som ikke måles til

virkelig verdi over resultatet og leieavtalefordringer

omfattet.

Målingen av avsetningen for forventet tap i den

generelle modellen avhenger av om kredittrisikoen

har økt vesentlig siden første gangs balanseføring.

Ved førstegangs balanseføring og når kredittrisikoen

ikke har økt vesentlig etter førstegangs

balanseføring, er avsetningene basert på

12-måneders forventet tap («trinn 1»). 12-måneders

forventet tap er det tapet som er forventet å

inntreffe over levetiden til instrumentet, men som

kan knyttes til begivenheter som inntreffer de

første 12 månedene. Hvis kredittrisikoen har økt

vesentlig etter førstegangsinnregning, men det

ikke foreligger objektive bevis på tap, er

avsetningene basert på forventet tap over hele

levetiden («trinn 2»). Hvis kredittrisikoen har økt

vesentlig og det foreligger objektive bevis på

verdifall (kredittforringet), avsettes for forventet

tap over levetiden («trinn 3»).

Uavhengig av dette kan en anta at kredittrisiko ikke

har økt vesentlig siden førstegangsinnregning

dersom det finansielle instrumentet anses å ha en

lav kredittrisiko på rapporteringstidspunktet.

Banken har benyttet unntaket om lav kredittrisiko

for balansepostene «Kontanter og fordringer på

sentralbanker» og «Utlån og fordringer på

kredittinstitusjoner».

Ved vurdering av hva som utgjør en vesentlig økning

i kredittrisiko har banken, i tillegg til standardens

presumpsjon om at finansielle eiendeler som har

kontantstrømmer som er forfalt i mer enn 30 dager

er utsatt for vesentlig økt kredittrisiko, lagt til

grunn kvalitative og kvantitative indikatorer.

Ved vurdering av hva som utgjør mislighold har

banken lagt til grunn standarden presumpsjon på

at det foreligger et mislighold hvis de kontraktuelle

kontantstrømmene er mer enn 90 dager etter forfall

og/eller for kunder hvor det foreligger objektive

indikasjoner på verdifall som følge av én eller ﬂere

hendelser som har funnet sted etter førstegangs-

innregning av eiendelen (en «tapshendelse») og

tapshendelsen(e) har innvirkning på de estimerte

framtidige kontantstrømmene til den finansielle

eiendelen eller gruppen av finansielle eiendeler

som kan estimeres på en pålitelig måte.

Pareto Bank

2023 24ÅRSRAPPORT

Et engasjement migrerer til et lavere trinn når

vilkårene for den opprinnelige migreringen ikke

lenger er tilstede.

Ved bankens beregninger av forventet tap har en

hensyntatt fremadskuende informasjon (makro-

scenarioer).

Nedskrivningsmodellen er nærmere beskrevet i

note 12: Tap på utlån og garantier.

Konstatering av tap

Konstatering av tap (fraregning av balanseført

verdi) foretas når banken ikke har rimelige

forventninger om å gjenvinne et engasjement i sin

helhet eller en del av den. Kriterier når dette skal

gjøres er blant annet:

• Avsluttet konkurs i selskaper med begrenset

ansvar

• Stadfestet akkord/gjeldsforhandlinger

• Avvikling for øvrige selskaper med begrenset

ansvar

• Avsluttet bo ved dødsfall

• Ved rettskraftig dom

• Sikkerheter er realisert

Engasjementet vil normalt legges på langstids-

overvåkning i tilfelle debitor igjen skulle bli søkegod.

Modifikasjon

Når de kontraktsregulerte kontantstrømmene fra

en finansiell eiendel blir reforhandlet eller på

annen måte endret, og reforhandlingen eller

endringen ikke fører til fraregning av den finansielle

eiendelen, beregnes den finansielle eiendelens

brutto balanseførte verdi på nytt og det innregnes

en endringsgevinst eller et endringstap i resultatet.

Den finansielle eiendelens brutto balanseførte verdi

beregnes på nytt som nåverdien av de reforhandlede

eller endrede kontraktsregulerte kontant-

strømmene, diskontert med den finansielle

eiendelens opprinnelige effektive rente. Eventuelle

påløpte kostnader eller honorarer justerer den

endrede finansielle eiendelens balanseførte verdi

og nedskrives over den endrede finansielle

eiendelens gjenværende levetid.

Finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til

virkelig verdi over resultatet

Finansielle eiendeler og forpliktelser som føres til

virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved

anskaffelse til virkelig verdi og transaksjons-

kostnader resultatføres. Finansielle eiendeler og

forpliktelser til virkelig verdi over resultatet måles i

etterfølgende perioder til virkelig verdi.

Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i,

eller en forpliktelse kan gjøres opp i mellom

uavhengige parter. Ved beregning legges

forutsetning om fortsatt drift til grunn og

avsetning for kredittrisiko i instrumentet blir

inkludert ved verdsettelsen.

For finansielle instrumenter der motsvarende

markedsrisiko kan påvises med tilstrekkelig

sannsynlighet, benyttes midtkurser på

balansedagen. Øvrige finansielle eiendeler og

forpliktelser verdsettes til henholdsvis kjøps- og

salgskurser. For finansielle instrumenter der det er

mulig å fremskaffe eksterne observerbare priser,

kurser eller volatiliteter og disse prisene

representerer faktiske og hyppige markeds-

transaksjoner, benyttes den noterte prisen

innhentet fra enten en børs eller megler. I den grad

det ikke er notert priser for instrumentet,

dekomponeres instrumentet, og verdsettes på

bakgrunn av priser på de enkelte komponentene.

Dette omfatter de ﬂeste derivater som

valutaterminer og renteswapper samt sertifikater

og obligasjoner.

For øvrige finansielle instrumenter som innskudd

fra kunder med rentebinding, beregnes kontrakts-

festede kontantstrømmer neddiskontert med

markedsrente inklusive en kredittrisikomargin på

balansetidspunktet.

Gevinst og tap på finansielle instrumenter til

virkelig verdi inkluderer virkelig verdi gevinster og

tap fra:

• Derivater («dirty value»)

• Sertifikater og obligasjoner («clean value»)

• Aksjer og andeler

Pareto Bank

2023 25ÅRSRAPPORT

• Innskudd fra kunder – fast rente («clean

value»)

Gevinst og tap på finansielle instrumenter til

virkelig verdi inkluderes i «Netto gevinster/(tap) på

finansielle instrumenter til virkelig verdi». Gevinst

eller tap som følge av et foretaks egen kredittrisiko

på gjeld utpekt til virkelig verdi over resultatet

(det vil si fastrenteinnskudd og -obligasjoner)

presenteres i «utvidet resultat» uten senere

omklassifisering i resultatregnskapet. Der banken

har observerbare verdier for fastrentegjelden

beregnes effekten av egen kredittrisiko som

forskjellen mellom verdiendringene til fastrente-

gjelden verdi endringene til tilhørende

sikringsinstrument.

Renteinntekter og rentekostnader på rentebærende

finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser

som måles til virkelig verdi over resultatet

inkluderes i henholdsvis «Andre lignende inntekter»

og «Rentekostnader og lignende kostnader» i

resultatregnskapet basert på kontraktuelle renter.

Finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til

amortisert kost

Alle finansielle eiendeler som ikke regnskapsføres

til virkelig verdi over resultatet, balanseføres første

gang til virkelig verdi med tillegg av transaksjons-

kostnader. Andre forpliktelser regnskapsført til

amortisert kost balanseføres første gang til virkelig

verdi med fradrag for transaksjonskostnader.

Renteinntekter og -kostnader inkluderes i

henholdsvis «Renteinntekter beregnet etter effektiv

rentes metode» og «Rentekostnader og lignende

kostnader» i resultatregnskapet. I henhold til IFRS 9

beregnes renteinntekter og rentekostnader ved bruk

av effektiv rente (EIR) - metoden (internrenten) for

alle finansielle instrumenter målt til amortisert kost.

Internrenten fastsettes ved diskontering av

kontraktsfestede kontantstrømmer innenfor

forventet løpetid. Kontantstrømmene inkluderer

etableringsgebyrer og direkte transaksjons-

kostnader som ikke betales av kunden. Amortisert

kost er nåverdien av disse kontantstrømmene

neddiskontert med internrenten.

I henhold til IFRS 9 beregnes renteinntekter for

finansielle eiendeler i trinn 1 og trinn 2 ved hjelp av

den effektive rentemetoden på den finansielle

eiendelens brutto balanseførte verdi, mens

renteinntekter for finansielle eiendeler i trinn 3

beregnes basert på den finansielle eiendelens

amortiserte kost.

2.7 Nettopresentasjon av finansielle eiendeler

og forpliktelser

Finansielle eiendeler og forpliktelser presenteres

netto i balansen bare når det er en ubetinget

motregningsrett som kan håndheves juridisk og en

har til hensikt å gjøre opp netto eller realisere

eiendelen og gjøre opp forpliktelsen samtidig.

2.8 Varige driftsmidler

Materielle eiendeler er klassifisert som varige

driftsmidler og vurderes til anskaffelseskost

fratrukket akkumulerte avskrivninger og

nedskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer

utgifter direkte relatert til anskaffelsen.

Reparasjoner og vedlikehold kostnadsføres

løpende i resultatregnskapet. Varige driftsmidler

avskrives lineært over forventet brukstid. Inventar

etc. avskrives over 2 - 5 år og EDB-utstyr over inntil

2 - 3 år. Eiendelenes restverdier og brukstider

vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det

vurderes også løpende hvorvidt det foreligger

behov for nedskrivning.

2.9 Immaterielle eiendeler

Kjøpt programvare/-lisenser og bankens tilknytning

til norsk infrastruktur for betalingsformidling er

klassifisert som immaterielle eiendeler og

balanseføres til anskaffelseskost med tillegg av

utgifter til å gjøre programvaren klar til bruk. Disse

avskrives i samsvar med avtalenes varighet og

eiendelens forventede økonomiske levetid. Utvikling

av programvare balanseføres og dersom verdien

vurderes som vesentlig og forventes å ha varig verdi,

avskrives denne over anslått levetid. Eiendelenes

restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres

om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt

det foreligger behov for nedskrivning.

Pareto Bank

2023 26ÅRSRAPPORT

2.10 Pensjoner

Banken har innskuddsbasert pensjonsordning for

sine ansatte, og ordningen ivaretas av et livselskap.

Banken betaler et årlig tilskudd til den enkelte

ansattes kollektive pensjonssparing. I 2023 har

innbetalingssatsene vært 7 % for 0 G til 7,1 G og

15 % for 7,1 G til 12 G. Banken har ingen ytterligere

forpliktelser etter at det årlige innskuddet er

betalt. Premie inklusive arbeidsgiveravgift

kostnadsføres direkte.

2.11 Skatter

Årets skattekostnad omfatter betalbar skatt for

inntektsåret samt endring i utsatt skatt på

midlertidige forskjeller. Midlertidige forskjeller er

forskjeller mellom balanseposters regnskapsførte

og skattemessige verdi. Utsatt skatt fastsettes ved

bruk av skattesatser og skatteregler som gjelder på

balansedagen og som antas å skulle benyttes når

den utsatte skattefordelen realiseres eller når den

utsatte skatten skal gjøres opp. Utsatt skattefordel

blir balanseført i den grad det er sannsynlig at den vil

kunne benyttes mot fremtidig skattepliktig inntekt.

2.12 Utbytte

Foreslått utbytte inngår som del av egenkapitalen

inntil det er besluttet på generalforsamlingen.

Foreslått og estimert utbytte inngår ikke i beregning

av kapitaldekningen.

2.13 Leieavtaler

Ved inngåelse av en kontrakt vurderer banken om

kontrakten inneholder en leieavtale. Kontraktene

inneholder en leieavtale dersom kontrakten

overfører retten til å ha kontroll med bruken av en

identifisert eiendel i en periode i bytte om et vederlag.

IFRS 16 inneholder valgmulighet til å unnlate å

innregne bruksretten og leieforpliktelsen for en

leieavtale dersom leieavtalen er kortsiktig (under

12 måneder) eller den underliggende eiendelen har

lav verdi. Banken har benyttet seg benyttet seg av

dette unntaket. For disse leieavtalene blir

kostnaden innregnet lineært over leieperioden.

For øvrige leieavtaler innregner banken på

iverksettelsestidspunktet en bruksrett og en

leieforpliktelse. Leieforpliktelsen måles ved

førstegangsinnregning til nåverdien av

leiebetalinger som ikke er betalt på tidspunkt for

regnskapsavleggelsen. Diskonteringsrenten som

blir benyttet er foretaket/konsernets marginale

lånerente. Ved etterfølgende målinger måles

leasingforpliktelsen til amortisert kost ved bruk av

effektiv rente-metoden. Leieforpliktelsen måles på

nytt når det skjer en endring i fremtidige

leiebetalinger som oppstår som følge av endring i

en indeks eller hvis banken endrer vurdering om

den vil utøve forlengelses- eller terminerings-

opsjoner. Når leasingforpliktelsen måles på nytt på

denne måten, foretas en tilsvarende justering av

balanseført verdi av bruksretten, eller blir ført i

resultatet dersom den balanseførte verdien av

bruksretten er redusert til null.

Ved første gangs innregning i balansen måles

bruksretten til anskaffelseskost dvs. leie-

forpliktelsen (nåverdi av leiebetalingene) pluss

forskuddsleie og eventuelle direkte anskaffelses-

kostnader. I etterfølgende perioder måles

bruksretten ved anvendelse av en anskaffelses-

modell.

Bruksretten inngår i linjen «Varige driftsmidler»

mens leieforpliktelsen inngår i linjen «Annen gjeld».

2.14 Tilknyttede selskaper

Tilknyttede selskaper er selskaper der banken har

betydelig innﬂytelse, men ikke kontroll. Betydelig

innﬂytelse foreligger normalt der konsernet har

mellom 20 og 50 % av stemmerettene. Investeringer

i tilknyttede selskaper regnskapsføres etter

egenkapitalmetoden. Investeringen regnskapsføres

på kjøpstidspunktet til anskaffelseskost, og

bankens andel av resultatet i etterfølgende

perioder inntektsføres eller kostnadsføres.

Balanseført beløp inkluderer eventuell implisitt

goodwill identifisert på kjøpstidspunktet.

Pareto Bank

2023 27ÅRSRAPPORT

2.15 Fondsobligasjonslån

Evigvarende fondsobligasjonslån hvor utsteder har

en ubetinget rett til ikke å betale rente klassifiseres

som egenkapital. Netto utbetalte renter presenteres

som fradrag i aksjonærenes egenkapital.

2.16 Kontantstrømoppstilling

Kontantstrømoppstilling er utarbeidet ved bruk av

direkte metode.

2.17 Hendelser etter balansedagen

Informasjon som fremkommer etter balansedagen

om selskapets finansielle stilling på balansedagen,

vil inngå i grunnlaget for vurdering av

regnskapsestimater i regnskapet og vil således

være hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser som

ikke påvirker selskapets finansielle stilling på

balansedagen, men som vil påvirke selskapets

finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom

disse er vesentlige. Bankens regnskapsavleggelse

vil i noen grad være basert på estimater og

skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på

historisk erfaring, og forventninger om fremtidige

hendelser som anses å være sannsynlig på

balansedagen. De regnskapsmessige estimatene

vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig

utfall, og representerer en risiko for fremtidige

vesentlige endringer i balanseført verdi på

finansielle instrumenter.

NOTE 3 REGNSKAPSESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE

VURDERINGER

Anvendelse av estimater

Bankens regnskapsavleggelse vil i noe grad være

basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger.

Disse er basert på historisk erfaring, og

forventninger om fremtidig hendelser som anses

være sannsynlig på balansedagen. De

regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt

ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en

risiko for fremtidige vesentlige endringer i

balanseført verdi på finansielle instrumenter og

immaterielle eiendeler.

Verdimåling til virkelig verdi

Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i,

eller en forpliktelse kan gjøres opp i mellom

uavhengige parter. Virkelig verdi på finansielle

instrumenter som ikke handles i et aktivt marked,

fastsettes ved bruk av verdsettelsesteknikker.

Banken vurderer og bruker metoder og

forutsetninger som så langt som mulig, er basert på

markedsforholdene på balansedagen. Dette

omfatter bankens beholdning av sertifikater og

obligasjoner, finansielle derivater samt innskudd

og utlån med rentebinding. Metoder og

forutsetninger for beregning av virkelig verdi er

forøvrig beskrevet i bankens regnskapsprinsipper

og note 15 i årsregnskapet.

Nedskrivning av finansielle eiendeler

Etter IFRS 9 skal en måle forventet kredittap på en

måte som gjenspeiler et objektivt sannsynlighets-

veid beløp som fastsettes ved å vurdere en rekke

mulige utfall, tidsverdien av penger og rimelige og

dokumenterbare opplysninger knyttet til fortid,

nåtid og fremtidige økonomiske forhold.

Metoden for måling av forventet kredittap avhenger

av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden første-

gangsinnregning da dette vil være avgjørende for

hvorvidt nedskrivningene baseres på 12 måneders

forventet tap eller forventet tap over levetiden.

Dette innebærer at beregningene vil være basert på

skjønn blant annet knyttet til hvordan en definerer

hva som utgjør en vesentlig økning i kredittrisiko og

hvordan en hensyntar fremtidsrettet informasjon.

Modellen for beregning av forventet tap er

beskrevet i note 12 hvor banken også ha foretatt

sensitivitetsberegninger knyttet til effekten av

fremtidsrettet informasjon.

Utlånsporteføljen har historisk lave tap, og har

generelt gode sikkerheter.

Det vises også til bankens regnskapsprinsipper.

Andre forhold

Banken er ikke part i noen rettstvister.

Pareto Bank

2023 28ÅRSRAPPORT

NOTE 4: SEGMENTER

Utfra bankens størrelse og satsningsområder er alle kredittaktiviteter samlet i et kredittområde. Pareto

Bank styrer og følger opp kredittaktivitetene som et samlet forretningsområde.

NOTE 5: NETTO RENTEINNTEKTER

(NOK 1 000) 2023 2022

Renteinnt. av utlån til og fordr. på sentralbanker, amortisert kost 13 405 953

Renteinnt. av utlån til og fordr. på kredittinst., amortisert kost 50 088 9 569

Renteinnt. av utlån til og fordr. på kunder, amortisert kost 1 497 587 1 003 706

Gebyr- og provisjonsinntekter 193 381 159 483

Renteinntekter beregnet etter effektiv rentes metode 1 754 461 1 173 712

Renteinnt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi 170 352 69 441

Andre lignende inntekter 170 352 69 441

Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., virkelig verdi

Rentekostn. på gjeld til finansinst., amortisert kost 1 179 681

Rentekostn. på innskudd fra kunder, virkelig verdi 128 415 37 589

Rentekostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost 238 860 73 836

Rentekostn. på verdipapirgjeld, amortisert kost 390 939 177 940

Rentekostn. på ansvarlig lånekapital, amortisert kost 43 486 16 385

Sikringsfondsavgift 8 240 6 911

Andre rentekostnader 1 054 1 174

Rentekostnader 812 173 314 516

Netto renteinntekter 1 112 640 928 637

Pareto Bank

2023 29ÅRSRAPPORT

NOTE 6: NETTO ANDRE DRIFTSINNTEKTER

(NOK 1 000) 2023 2022

Provisjonsinntekter fra betalingsformidling 337 203

Provisjonsinntekter garantier 12 813 6 068

Provisjoner investeringstjenester 7 50

Interbankprovisjoner 2 2

Provisjonsinntekter fra andre banktjenester 1 089 960

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 14 248 7 284

Provisjonskostnader ved betalingsformidling 635 760

Interbankprovisjoner 249 546

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 884 1 306

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper -917 1 661

Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi -8 640 26 315

Andre driftsinntekter 2 914 2 714

Netto andre driftsinntekter 6 720 36 668

NOTE 7: NETTO GEVINST/TAP PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI

(NOK 1 000) 2023 2022

Netto gevinst/(tap) på valuta -35 732 -4 012

Netto gevinst/(tap) på valutaderivater 36 662 25 675

Netto gevinst/(tap) på rentederivater -12 647 1 598

Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner 11 010 -34 346

Netto gevinster/(tap) på aksjer og andeler 502 621

Netto gevinst/(tap) på verdipapirgjeld -3 800 29 096

Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder -4 635 7 683

Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi -8 640 26 315

Pareto Bank

2023 30ÅRSRAPPORT

NOTE 8: DRIFTSKOSTNADER

(NOK 1 000) 2023 2022

Ordinære lønnskostnader 63 589 58 225

Avsetning overskuddsdeling 32 224 34 071

Honorarer tillitsvalgte 2 218 2 170

Pensjonskostnader 5 563 4 860

Arbeidsgiveravgift 16 511 12 730

Andre personalkostnader 8 600 8 105

Lønn og andre personalkostander 128 706 120 161

IT-kostnader 24 997 21 664

Kontorrekvisita, porto mv. 1 159 875

Salg, representasjon og markedsføring 11 538 7 864

Andre administrasjonskostnader 1 467 3 454

Administrasjonskostnader 39 161 33 857

Husleie og andre driftskostnader leide lokaler 1 961 1 891

Honorarer revisor, konsulent og juridisk bistand 12 161 10 852

Medlemskontingenter 1 894 1 876

Forsikringer 1 799 1 677

Øvrige driftskostnader 1 038 286

Andre driftskostnader 18 853 16 581

Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 16 771 15 917

Sum driftskostnader før nedskrivninger og tap 203 491 186 517

Pareto Bank

2023 31ÅRSRAPPORT

NOTE 9: PENSJONSKOSTNADER

Pareto Bank er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon og har en

pensjonsordning som oppfyller kravene etter loven. Banken har en innskuddsbasert pensjonsordning for

alle ansatte dekket i Storebrand Livsforsikring AS. Pensjonsytelsene omfatter alderspensjon og

uførepensjon. Det er tegnet innskuddsfritak og premiefritak på ordningene.

Pensjonsgrunnlaget er årlig lønn medregnet faste tillegg, hvor det er innbetalt årlig 7 % av

pensjonsgrunnlaget mellom 0 G og 7,1 G og 15 % for pensjonsgrunnlag mellom 7,1 G og 12 G.

Årlig uførepensjon kan komme til utbetaling ved reduksjon av stillingsstørrelse med minst 20 % på grunn

av sykdom eller skade. Årlig uførepensjon som utgjør summen av 3 % av lønn inntil 12 G, et stykktillegg på

25 % av G maksimert til 6 % av lønnsgrunnlaget, og 66 % av lønnsgrunnlag mellom 6-12 G.

Det er også tegnet en uførepensjon i form av en kollektiv livrente for lønn som overstiger 12 G.

Pensjonsgrunnlaget er lønn som overstiger 12 G. Det er også tegnet innskuddsfritak på ordningene. Det er 30

års tjenestetid for å få rett til uavkortede forsikringsytelser. Uførepensjonen er på 45% av lønnen over 12 G.

Banken har ingen pensjonsforpliktelser utover innbetalt årlig premie på nevnte ordninger.

(NOK 1 000) 2023 2022

Pensjonskostnad innskuddsbasert ordning 5 319 4 647

Pensjonskostnad livrente 244 213

Pensjonskostnad 5 563 4 860

NOTE 10: ANTALL ANSATTE/ÅRSVERK

2023 2022

Antall ansatte per 31.12 66,0 61,0

Antall årsverk per 31.12 64,6 60,4

Gjennomsnittlig antall ansatte 64,1 58,7

Gjennomsnittlig antall årsverk 63,1 57,9

Pareto Bank

2023 32ÅRSRAPPORT

NOTE 11: SKATTEKOSTNAD

Midlertidige forskjeller (NOK 1 000) 2023 2022

Varige driftsmidler -1 878 -1 436

Immaterielle eiendeler 4 107 3 395

Finansielle instrumenter 115 681 60 016

Effekt - IFRS 16 -778 -695

Innskudd fra kunder 2 225 6 861

Grunnlag for utsatt skatt i balansen 119 359 68 141

Utsatt skatt/Utsatt skattefordel 29 840 17 035

Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt 2023 2022

Resultat før skattekostnad 794 199 733 796

Permanente forskjeller

-51 796 -20 593

Grunnlag for årets skattekostnad 742 403 713 203

Endring i forskjeller som inngår i grunnlag for utsatt skatt -51 218 -51 306

Grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet 691 185 661 897

Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt i balansen) 691 185 661 897

Fordeling av skattekostnaden 2023 2022

Betalbar skatt (25% av grunnlag betalbar skatt i resultatregnskapet) 172 796 165 474

Endring i utsatt skatt/skattefordel 12 804 12 827

Poster ført direkte mot egenkapitalen 3 136 0

Skattekostnad 188 737 178 301

Betalbar skatt i balansen

Betalbar skatt på årets resultat 172 796 165 474

Betalbar skatt i balansen 172 796 166 830

Pareto Bank

2023 33ÅRSRAPPORT

Tapavsetninger Brutto verdi

31.12.2023

Tapsavsetning Bokført verdi Brutto verdi

31.12.2022

Tapsavsetning Bokført verdi

Kontanter og fordringer på sentralbanker 435 566 - 435 566 72 689 - 72 689

Utlån og fordringer på kredittinstitus-

joner

1 215 102 - 1 215 102 674 592 - 674 592

Utlån til kunder 18 712 968 194 790 18 518 179 17 476 746 131 229 17 345 517

Ubenyttet kreditt 8 037 -8 037 5 601 -5 601

Finansielle garantier 807 -807 564 -564

Totalt 20 363 637 203 634 20 160 003 18 224 026 137 394 18 086 632

NOTE 12: TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER M.V.

Tabellen under viser totale tapsavsetninger per 31.12.2023 og 31.12.2022 fordelt på ulike balanse- og

utenombalanseposter. Tapsavsetninger knyttet til ubenyttet kreditt og finansielle garantier er presentert

som «Annen gjeld» i regnskapet.

For balansepostene «Kontanter og fordring på

sentralbanker og utlån» og «Fordringer på

kredittinstitusjoner», har banken benyttet seg av

unntaket for lav kredittrisiko. Bankens «Kontanter

og fordringer på sentralbanker» er utelukkende

mot Norges Bank. Norges Bank er ratet AAA og

oppfyller dermed standarden presumpsjon om lav

kredittrisiko. Norges Bank har en 12 måneders PD

på 0,00 og banken gjør følgelig ikke noen

tapsavsetninger knyttet til denne balanseposten.

Bankens «Utlån og fordringer på kreditt-

institusjoner» er utelukkende mot banker med

kredittrating og som oppfyller standardens

presumpsjon om lav kredittrisiko og banken har

vurdert at dette sammenholdt med LGD og lav

eksponering til å gi uvesentlige tapsavsetninger.

Banken har følgelig ikke foretatt tapsavsetninger

knyttet til denne balanseposten.

Nedskrivningsmodellen

Banken beregner avsetninger for forventet

kredittap basert på en 3-trinns modell for følgende

finansielle instrumenter:

• Utlån til kunder

• Betingede forpliktelser (kontrakts- og

betalingsgarantier)

• Ubenyttede kredittrammer

Målingen av avsetningen for forventet tap avhenger

av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden første

gangs balanseføring. Ved førstegangs balanseføring

og når kredittrisikoen ikke har økt vesentlig etter

førstegangs balanseføring avsettes det for

12-måneders forventet tap (trinn 1). 12-måneders

forventet tap er det tapet som er forventet å

inntreffe over levetiden til instrumentet, men som

kan knyttes til begivenheter som inntreffer de

første 12 månedene. For ubenyttet kreditt vil 12

måneders forventet kredittap være basert på den

andelen som banken forventes at trekkes opp de

neste 12 månedene. Banken beregner andelen av

livstids forventet kredittap hovedsakelig basert på

gjenværende løpetid på utlånet.

Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig etter

førstegangsinnregning, men det ikke foreligger

objektive bevis på tap, avsettes det for forventet

tap over hele levetiden i trinn 2. Hvis kredittrisikoen

Pareto Bank

2023 34ÅRSRAPPORT

har økt vesentlig og det foreligger objektive bevis

på verdifall, avsettes det for forventet tap over

levetiden i trinn 3 basert på en individuell vurdering.

Forutsetninger og input til modellen

Banken har historisk hatt begrensede tap,

hovedsakelig knyttet til enkeltengasjementer.

Banken har derfor svært begrenset med historiske

data å legge til grunn for å beregne fremtidige

forventede kredittap. Banken har derfor lagt til

grunn en modell som til dels legger skjønnsmessige

parametere og vurderinger til grunn. Bankens

modell for beregning av forventet kredittap vil

være gjenstand for løpende gjennomgang og

utvikling.

Banken har en risikoklassifiseringsmodell som

danner utgangspunkt for en enhetlig vurdering av

den risikoen banken påtar seg i forbindelse med

kreditter og garantier og er utgangspunkt for å

bestemme sannsynlighet for mislighold (PD) og

tap gitt mislighold (LGD). Risikoklassifiseringen

gjøres i to dimensjoner, henholdsvis kreditt-

kundedimensjonen og sikkerhetsdimensjonen. I

kredittkundedimensjonen vurderes kreditt-

kundens tilbakebetalingsevne, det vil si

kontantstrøm og kvaliteten på denne samt

kundens soliditet. I sikkerhetsdimensjonen

vurderes kvaliteten på pantet, dets likviditet og

dets evne til å tåle svingninger i markedsverdier

over tid.

Klassifiseringen vil variere fra A til E i hver av

dimensjonene. Dette innebærer at banken har en

risikomatrise basert på mulige kombinasjoner av

klassifiseringene i de to dimensjonene:

I henhold til bankens rutine for risikoklassifisering

skal nye kreditter normalt ha en minimums-

klassifisering som skissert i tabell fra og med

mørkegrønn (ingen/svært liten risiko) og til og med

lysegrønn (moderat risiko).

Risikogrupper

Ingen/svært liten risiko AA, AB, BA

Liten risiko CA, BB, AC

Moderat risiko DA, CB, BC, AD

Noe risiko EA, DB, CC, BD, AE

Stor risiko EB, DC, CD, BE

Svært stor risiko EC, DD, CE

Tapsutsatt ED, DE, EE

Risikoklassifiseringsmodellen danner grunnlag

for bankens kundelønnsomhetsmodell, som skal

ivareta riktig prising av risiko og være en ensartet

referanseramme for kredittgivningen. Denne

modellen hensyntar blant annet risikopåslag/

premie ut fra risikoklassifiseringen. Dette

risikopåslaget tar hensyn til både kundens risiko

og sikkerhet og er dermed bankens estimat på

sannsynlighet for mislighold og tap gitt mislighold,

med andre ord PD x LGD over lånets levetid.

Banken anser også at neddiskonteringen

hensyntas i dette risikopåslaget.

Forskjellige grupper av lån har forskjellige typer

sikkerhet, krav til belåningsgrad og har forskjellig

iboende volatilitet gitt de markedene de er

eksponert for. For å hensynta ulike risikoprofiler i

porteføljen har banken anvendt en

produktspesifikk risikovekt for hvert enkelt

produktområde. Tapsgraden blir derfor beregnet

som PD x LGD x produktspesifikk risikovekt

(heretter betegnet som «PDXLGD»). Banken har ut

fra dette beregnet sannsynlighet for mislighold og

tap gitt mislighold pr. produktområde:

• Bedriftsfinansiering

• Tomt uten hus

• Tomt med hus

• Byggekreditt

• Næringseiendom

Risikomatrisen

Debitor

Sikkerhet

A B C D E

A AA BA CA DA EA

B AB BB CB DB EB

C AC BC CC DC EC

D AD BD CD DD ED

E AE BE CE DE EE

Pareto Bank

2023 35ÅRSRAPPORT

• Næringseiendom bolig

• Skipsfinansiering

• Offshorefinansiering

• Annen privat/boliglån

Innregning de første 12 måneder

Ovenstående forutsetninger gir beregnings-

grunnlaget for livstids forventet tap. I trinn 1

avsettes det for 12-måneders forventet tap. For å

estimere dette ganges livstid forventet tap med en

områdespesifikk faktor. Faktoren er bestemt ut fra

gjennomsnittlig løpetid på lån i det aktuelle området,

noe som innebærer at jo lenger gjennomsnittlig

løpetid lånene har, jo kortere er faktoren.

Garantirammer og ubenyttet kreditt

Nedskrivningsreglene i IFRS 9 er også gjeldende for

garantirammer og lånetilsagn fra tidspunkt hvor

banken har en forpliktelse.

For garantirammer blir det beregnet et forventet

kredittap på forventede betalinger, fratrukket det

selskapet vil motta. Banken vurderer, i de ﬂeste

tilfeller, det som lavere sannsynlighet for

utbetalinger fra garantirammer enn for tap på

utlån. Derfor brukes en faktor per produktområde

for innregning av garantirammer til innregning av

forventet kredittap i risikoklassifiseringsmodellen.

For ubenyttet kreditt skal det beregnes forventet

kredittap på den andelen av kreditten som banken

forventer at kundene vil benytte i kredittens løpetid.

Dette vil variere stort mellom kredittområdene og

vil for eksempel for byggekreditter forventes å være

tilnærmet 100 %. For andre typer utlån kan det

være lavere. Derfor brukes en faktor per

produktområde for innregning av ubenyttet kreditt

til innregning av forventet kredittap i

risikoklassifiseringsmodellen.

For øvrig bruker banken samme modell for

utregning av forventet kredittap på ubenyttede

kreditter og garantirammer som for utlån til kunder.

Vesentlig økning av kredittrisiko (trinn 2)

Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig etter

førstegangsinnregning, men det ikke foreligger

objektive bevis på tap, avsettes det for forventet

tap over hele levetiden og engasjementet ﬂyttes til

trinn 2.

Følgende kriterier representerer en vesentlig

økning i kredittrisiko siden førstegangsinnregning

og vil medføre migrering fra trinn 1 til trinn 2:

• kunden ligger etter med de kontraktsmessige

betalingene mellom 30 dager og 90 dager.

• nedgradering til risikoklasse C eller dårligere i

debitordimensjonen.

• alle lån med en livstid tapsgrad på over 1 % blir

uansett regnet som lån hvor det har vært en

signifikant økning i kredittrisikoen i

debitordimenasjonen. Banken regner ikke PD

per lån, men her forutsettes det at en

tilstrekkelig høy tapsgrad innebærer en

vesentlig høy PD.

• innvilgelse av betalingslettelser pga. en

svekket betalingsevne hos låntaker

(«forbearance»).

• oppføring på Watch-List.

En endring på tapsgrad på under 1 prosentpoeng

betraktes som uvesentlig. Nedgradering fra

risikoklasse A til B i debitordimenasjonen, der

tapsgraden er under 1 %, betraktes som en

uvesentlig endring i risiko og er dermed ikke isolert

sett grunn til migrering fra trinn 1.

Objektivt bevis for verdifall (trinn 3)

Et engasjement skal plasseres i trinn 3 når

kredittrisikoen har økt vesentlig etter

førstegansinnregning og det foreligger objektive

bevis for at et utlån (eller en gruppe av utlån) har

verdifall. Det foretas normalt en individuell

nedskriving av engasjementene i trinn 3.

Nedskrivingen beregnes som forskjellen mellom

balanseført verdi og nåverdien av estimerte

fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med

effektiv rente. Ved beregning av individuelle

nedskrivninger skal hele kundens engasjement

legges til grunn ved vurderingen inkludert påløpte

renter. Renteinntekter for utlån i trinn 3 beregnes

ved hjelp av effektiv rente på amortisert kost, det

vil si etter at forventet kredittap er fratrukket.

Pareto Bank

2023 36ÅRSRAPPORT

Et utlån har verdifall, dersom det foreligger

objektive bevis på at en tapshendelse har inntruffet

etter første gangs balanseføring av utlån, og

tapshendelsen reduserer utlånets estimerte

fremtidige kontantstrømmer. Reduksjonen i

kontantstrømmene forårsaket av tapshendelsen

må kunne estimeres pålitelig.

Det foreligger objektive bevis på verdifall

(«kredittforringelse») i henhold til IFRS 9 når de

kontraktuelle kontantstrømmene er mer enn 90

dager etter forfall og/eller det foreligger én eller

ﬂere tapshendelser som har innvirkning på de

estimerte framtidige kontantstrømmene til et lån

eller gruppe av lån.

Følgende hendelser kan gi grunnlag for å

klassifisere et lån som kredittforringet hvis

tapshendelsen medfører at banken på

måletidspunktet estimerer en reduksjon i utlånets

fremtidige kontantstrømmer, medtatt realisering

av eventuelle sikkerheter. Disse kriteriene vil ikke

nødvendigvis føre til kredittforringelse og

plassering i trinn 3 så lenge de ikke medfører

verdifall.

• Vesentlige finansielle problemer hos debitor

som svikt i likviditet, soliditet og

inntjeningsevne.

• Vesentlige kontraktsbrudd som brudd på

lånebetingelser.

• Det anses som sannsynlig at debitor vil inngå

gjeldsforhandling, annen finansiell

restrukturering eller at debitors bo blir tatt

under konkursbehandling.

• Innvilget utsettelse av betaling eller ny kreditt

til betaling av termin, avtalte endringer i

rentesatsen eller i andre avtalevilkår som følge

av finansielle problemer hos debitor

(«forbearance»).

Det er heller ikke alltid mulig å identifisere én

enkelt hendelse som årsak til verdifall, men heller

den kombinerte effekten av ﬂere hendelser. Har et

objektivt bevis for verdifall oppstått og det kan

estimeres en viss sannsynlighet/utfallsrom for et

verdifall, skal nedskrivning finne sted.

Hele kundens kredittengasjement er å anse som

kredittforringet dersom objektive bevis for verdifall

har oppstått og dette reduserer utlånets estimerte

fremtidige kontantstrømmer.

Definisjonen av kredittforringet er normalt

sammenstilt med definisjon av mislighold.

Mislighold

Et engasjement betraktes som misligholdt etter

kapitalkravsforordningen (EU) 575/2013 (CRR) og

Finanstilsynets rundskriv 4/2020, dersom minst ett

av kriteriene under er oppfylt:

• Det foreligger mislighold etter sammen-

hengende overtrekk/restanse i mer enn 90

dager med vesentlig beløp.

• Låntaker er vurdert som «unlikely to pay» (se

under).

• Låntaker har et annet engasjement i mislighold

(smitte). Dette såfremt det ikke er forhold som

tilsier at misligholdet ikke vil påvirke de andre

engasjementenes evne til å kunne oppfylle

sine forpliktelser. Dersom det misligholdte

engasjementet utgjør en vesentlig del av

kundens totale engasjement, vil samtlige av

kundens engasjement bli definert som

misligholdte.

• Engasjementet har tidligere vært i mislighold,

og det er mindre enn 90 dager etter at kunden

har innfridd sine forpliktelser (karantene). Ved

delvis ettergivelse eller endrede vilkår er

karanteneperioden på minst ett år.

Vesentlighetsgrensen for misligholdet er satt til

det høyeste av 1% av lånebeløpet og hhv. kr. 2.000

for bedriftskunder og 1.000 for privatkunder.

En låntaker vurderes som «unlikely to pay» når et

av følgende hendelser inntreffer:

• Låntaker er begjært konkurs eller inngår

konkursbeskyttelse.

• Låntaker går gjennom tvangsoppløsning.

• Det er foretatt en individuell nedskriving.

• Lånet er ikke betjent etter innvilgelse av

betalingslettelser.

Pareto Bank

2023 37ÅRSRAPPORT

• Låntaker inngår i gjeldsordning.

• Låntaker er begjært tvangssolgt.

Følgende kriterier kan være grunnlag for «unlikely

to pay» basert på en skjønnsmessig vurdering:

• Brudd på covenants.

• Restrukturering.

• Realisasjon av sikkerheter.

• Svekket inntjening.

• Endring av daglig leder.

• Fratredelse av revisor eller styret.

• Låntaker er meldt oppløst eller likvidert.

• Vesentlig negativ migrasjon av risikoklasse.

• Låntaker har betalingsanmerkninger.

Klassifisering av mislighold vil blant annet ha

betydning for risikovekting av engasjementet.

Makroøkonomiske scenarioer

Ved beregning av forventet tap i trinn 1 og trinn 2

har banken hensyntatt fremadskuende informasjon

(makroøkonomiske scenarioer). Bankens syn på

den makroøkonomiske utviklingen vurderes

gjennom en sannsynlighetsvektet makrofaktor for

de ulike produktområdene, og må sees i

sammenheng med tapssannsynligheten fra

risikoklassifiseringsmodellen. Faktoren vil da være

et uttrykk for om banken, basert på den

makroøkonomiske situasjonen i produktområdet,

forventer høyere eller lavere tap enn risikopåslaget

skulle tilsi. For eksempel, vil en faktor på 0,5 bety at

forventet tap halveres. En faktor på 1,0 betyr at

makroscenarioene har ingen effekt på forventet

tap. En faktor på 2,0 betyr at forventet tap dobles.

Den sannsynlighetsvektede makrofaktoren består

av tre elementer:

• Scenarioer

• Faktor

• Sannsynlighet

Banken har lagt til grunn en modell med minst tre

scenarioer for hvert produktområde. Variabler som

inngår i modellen vil være avhengig av

produktområdet, det vil si boligpriser, norsk

fastlands-BNP, global BNP og lignende. I tillegg

hensyntas faktorer som rentenivå, inﬂasjon,

lønnsomhet, vekstutsikter og priser på

næringseiendom der de er relevante.

Scenario 1 vil alltid være et grunnscenario basert

på et normalt marked hvor bankens tap blir

beregnet ut fra sannsynlighet for mislighold og tap

gitt mislighold (PDxLGD) og risikovekt for

produktområdet. Denne faktoren vil derfor være 1.

Scenario 2 er et scenario med ingen tap, der den

risikovektede faktoren settes til null. De øvrige

scenarioene (3 – 6) representerer scenarioer med

forskjellige grad av negativ utvikling som fører til at

tapsgraden for det enkelte engasjement øker.

Utforming av scenarioene er forskjellig for de

forskjellige produktområdene.

På grunn av bankens korte historie og rolle som

prosjektbank, har banken hatt få tilfeller med tap.

For enkelte forretningsområder har det vært

tilnærmet ingen tap. Det er derfor nødvendigvis

gjort skjønnsmessige estimater i oppbygging av

makroscenarioene. Oppdeling i antall scenarioer og

estimering av utfall av disse scenarioene er i stor

grad gjort skjønnsmessig. For enkeltområder er

scenarioene og utfallene basert på stresstester.

Sannsynlighetene for hvert scenario er vurdert ut

fra en samlet markedsvurdering fra kredittområdet,

basert på offentliggjorde analyser, dialog med

markedsaktører og en skjønnsmessig vurdering av

markedssyklusen.

Utgangspunktet for vurderingene vil være utlån,

garantier og ubenyttet kreditt for engasjementer i

trinn 1 og 2. I trinn 3 er enkeltengasjementene

identifiserte, og tapene kvantifiserte og nær i tid.

For disse engasjementene beregner banken et

forventet tap basert på en sannsynlighetsvekt

av ulike scenarier for forventet fremtidig

kontantstrøm.

Pareto Bank

2023 38ÅRSRAPPORT

Tabellen under viser effekten av macroscenarioer

på beregnet forventet kredittap:

Taps-

avsetninger

i trinn 1 og

trinn 2

Base

scenario

Effekt av

scenariorer

Tapsavset-

ninger under

IFRS 9 111 972 46 162 65 810

Beregning av forventet tap

Forventet tap beregnes på følgende måte:

Forventet kredittap (ECL) = eksponering x tapsgrad

(etter risikoklassifisering) x vekt (per produkt-

område) x makrofaktor (sannsynlighetsvektet per

produktområde).

Eksponering er lik summen av eksponering på

balansen og eksponering utenom balansen

(ubenyttede rammer eller garantier) ganget med en

faktor som estimerer forventet trekk.

Forventet tap ganges med en faktor for å beregne

12 måneders forventet tap for engasjementer i

trinn 1.

Validering

Validering av IFRS 9 modellen sikrer at modellen gir

riktige estimater av fremtidig tap og en rimelig

avsetning i forhold til bransjen og i forhold til

markedet. Det vil også sikre god datakvalitet og at

modellen fungerer riktig. Validering av modellen

skjer årlig.

Valideringen består av blant annet følgende

momenter:

• Nedskrivinger i prosent av brutto utlån

benchmarkes mot andre banker.

• Forventet tap backtestes og sammenlignes

med faktisk tap.

• Sammensetningen av de makroøkonomiske

scenarioene vurderes for rimelighet og

relevans.

• Datakvaliteten sikres.

• Modellkvaliteten testes.

Ansvar og saksbehandling

Parameterne for å beregne tap blir oppdatert

kvartalsvis. Den oppdaterte nedskrivingsmodellen

blir behandlet i bankens kredittkomité og godkjent

av bankens styre. Validering av modellen blir utført

årlig etter bankens retningslinjer for å sikre at

anvendbarheten av de parametere som legges til

grunn.

Pareto Bank

2023 39ÅRSRAPPORT

Nedskrivinger og tap i 2023

Samlet for 2023 ble kostnader knyttet til

nedskrivinger og tap kr 121,7 mill. Modellbaserte

nedskrivinger i trinn 1 og 2 økte med kr 31,9 mill.

Individuelle nedskrivinger i trinn 3 økte med kr 34,4

mill., primært knyttet til enkelte engasjementer

innen eiendomsfinansiering og bedriftsfinansiering.

I tillegg kom konstatert tap på til sammen kr 55,4

mill., derav kr 3,0 mill. knyttet til renter på et

enkeltengasjement.

Tabellen under viser endringen i tapsavsetninger

for utlån til kunder utenom balanseposter

(ubenyttede kredittrammer og finansielle

garantier). Avstemmingsposter i avstemmingen

utgjør:

• Overføring mellom trinn 1 og trinn 2 eller trinn

3 på grunn av vesentlig økning (eller reduksjon)

i kredittrisiko, eller at engasjementet blir

kredittforringet i perioden. Overføring er antatt

å skje før påfølgende måling av forventet

kredittap.

• Endring i måling som følge av overføringer

mellom trinn 1 (12-måneders PDXLGD) og trinn

2 (livstid PDXLGD) eller trinn 3 (individuelt

vurdert forventet livstid kredittap).

• Beregning av forventet kreditttap knyttet til

nye finansielle instrumenter utstedt i perioden.

• Reduksjon i forventet kredittap knyttet til

fraregning/nedbetalinger av finansielle

instrumenter i perioden.

• Endringer i forventet kredittap relatert til

endringer i modell, metodikk eller

forutsetninger.

• Konstaterte tap på finansielle instrumenter

som det tidligere er foretatt nedskrivninger på.

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Nedskrivninger pr. 1.1.2023 71 262 8 773 57 359 137 394

Overføringer :

Overført til trinn 1 3 309 -3 309 0 0

Overført til trinn 2 -1 782 1 782 0 0

Overført til trinn 3 -1 196 -446 1 642 0

Netto endring

-10 614 10 695 79 729 79 811

Nye utlån utstedt eller kjøpt 32 601 3 473 5 042 41 116

Utlån som er fraregnet i perioden -18 893 -913 -52 111 -71 917

Endringer i modell/risikoparametere 15 222 2 008 17 230

Nedskrivninger og tap pr. 31.12.23 89 910 22 063 91 662 203 634

Herav nedskrivninger på ubenyttede kreditter og garantier 8 555 286 3 8 844

Konstaterte tap 55 432 55 432

Nedskrivninger og tap på utlån og garantier i år 18 648 13 289 89 734 121 671

1) Netto endringer skjer som følge av innbetalinger og opptrekk av lån, samt økte eller reduserte nedskrivninger ved endring av

risikoklassifisering.

Pareto Bank

2023 40ÅRSRAPPORT

Utlån til kunder Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2023 16 231 887 586 596 626 919 17 445 402

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 391 523 -321 054 -70 469 -0

Overføringer til Trinn 2 -395 495 410 693 -15 199 0

Overføringer til Trinn 3 -349 708 -13 264 362 973 -

Nye utlån utstedt 6 097 771 250 531 129 444 6 477 747

Utlån som er fraregnet i perioden -4 779 198 -88 081 -279 592 -5 146 870

Brutto verdier pr. 31.12.2023 17 196 781 825 422 754 075 18 776 278

Ubenyttede kreditter og garantier Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2023 1 513 040 -28 175 87 560 1 572 425

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 4 914 -4 914 - -

Overføringer til Trinn 2 -48 721 48 721 - -

Overføringer til Trinn 3 -38 041 -141 38 182 -

Nye utlån utstedt 2 637 361 18 055 - 2 655 416

Utlån som er fraregnet i perioden -819 271 -5 077 -75 645 -899 994

Brutto verdier pr. 31.12.2023 3 249 282 28 470 50 096 3 327 847

Tabellene under viser endringen i brutto utlån til kunder og ubenyttede kredittrammer og finansielle garantier.

Trinn 3 besto av 21 konsoliderte engasjementer per 31.12.2023. Ni av disse engasjementene var

klassifisert som misligholdte over 90 dager, resten ligger under andre kredittforringede engasjementer.

Samtlige engasjementer i trinn 3 ble foretatt nedskrivninger på, se note 13.

Pareto Bank

2023 41ÅRSRAPPORT

Nedskrivninger og tap 2022:

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Nedskrivninger pr. 1.1.2022 47 189 12 213 39 660 99 062

Overføringer :

Overført til trinn 1 2 332 -2 332 0 0

Overført til trinn 2 -1 664 1 664 0 0

Overført til trinn 3 -1 758 -127 1 886 -0

Netto endring 2) -11 416 -1 405 21 795 8 974

Nye utlån utstedt eller kjøpt 33 429 2 858 4 300 40 587

Utlån som er fraregnet i perioden -16 862 -7 475 -10 282 -34 619

Endringer i modell/risikoparametere 20 014 3 377 23 391

Nedskrivninger og tap pr. 31.12.22 71 262 8 773 57 359 137 394

Herav nedskrivninger på ubenyttede kreditter og garantier 5 962 204 0 6 166

Konstaterte tap 6 660 6 660

Nedskrivninger og tap på utlån og garantier i år 24 073 -3 440 24 359 44 993

Utlån til amortisert kost

Totalt

Brutto verdi

Nedskrivninger

(NOK 1 000)

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3

Bedriftsfinansiering

4 921 657 -19 917 -9 618 -5 700 4 886 421

Eiendomsfinansiering

12 282 480 -54 596 -12 159 -85 962 12 129 763

Shipping- og offshorefinansiering

1 377 352 -6 839 0 0 1 370 514

Påløpte renter og amortiseringer

131 480 131 480

Utlån til kunder

18 712 968 -81 351 -21 777 -91 662 18 518 179

Tabellen under viser nedskrivninger per trinn fordelt på de ulike kundegruppene.

Pareto Bank

2023 42ÅRSRAPPORT

Ubenyttede kreditter og garantier Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2022 3 224 278 55 202 8 418 3 287 898

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 9 871 -9 871 - -

Overføringer til Trinn 2 -30 662 37 814 -7 153 -

Overføringer til Trinn 3 -145 039 -13 176 158 215 0

Nye utlån utstedt 337 514 -23 901 - 313 613

Utlån som er fraregnet i perioden -1 027 303 -32 554 -111 491 -1 171 349

Brutto verdier pr. 31.12.2022 2 368 659 13 514 47 989 2 430 161

Utlån til amortisert kost

Totalt

Brutto verdi

Nedskrivninger

(NOK 1 000)

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3

Selskapsfinansiering

4 682 771 -21 084 -6 221 -6 418 4 649 048

Eiendomsfinansiering

11 164 894 -36 418 -2 348 -50 941 11 075 187

Shipping- og Offshorefinansiering

1 597 737 -7 798 0 0 1 589 939

Påløpte renter og amortiseringer

31 344 31 344

Utlån til kunder

17 476 746 -65 300 -8 570 -57 359 17 345 517

Utlån til kunder Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2022 14 733 866 855 958 294 533 15 884 357

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 235 006 -235 006 - -

Overføringer til Trinn 2 -211 069 260 673 -49 604 -

Overføringer til Trinn 3 -293 881 -25 162 319 043 -

Nye utlån utstedt 7 207 038 214 796 162 245 7 584 079

Utlån som er fraregnet i perioden -5 439 073 -484 662 -99 298 -6 023 034

Brutto verdier pr. 31.12.2022 16 231 887 586 596 626 919 17 445 402

Pareto Bank

2023 43ÅRSRAPPORT

NOTE 13: KREDITTFORRINGEDE ENGASJEMENTER

Kredittforringede engasjement

(NOK 1 000) 31.12.2023 31.12.2022

Brutto misligholdte engasjementer over 90 dager 292 148 20 693

Nedskrivninger misligholdte engasjementer over 90 dager -23 467 -20 693

Netto misligholdte engasjementer over 90 dager 268 681 0

Brutto andre kredittforringede engasjementer 370 265 406 390

Nedskrivninger andre kredittforringede engasjementer -68 162 -36 666

Netto andre kredittforringede engasjementer 302 103 369 724

Brutto kredittforringede engasjementer 662 414 427 083

Nedskrivninger kredittforringede engasjementer -91 629 -57 359

Netto kredittforringede engasjementer 570 785 369 723

Brutto utlån 18 712 968 17 476 746

Brutto kredittforringede engasjement i % av brutto utlån 3,54% 2,44%

Definisjonen av kredittforringet er normalt sammenstilt med definisjon av mislighold.

Kredittforringende engasjementer har hovedsakelig sikkerhet i eiendom.

Banken hadde per 31.12.2023 et volum på kr 651,1 mill. med aktive betalingslettelser.

Pareto Bank

2023 44ÅRSRAPPORT

NOTE 14: KLASSIFIKASJON AV FINANSIELLE INSTRUMENTER

Per 31.12.2023

(NOK 1 000)

Finansielle instrumenter til

virkelig verdi

over resultatet

Finansielle instrumenter

vurdert til

amortisert kost

Finansielle

instrumenter

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 435 566 435 566

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 1 215 102 1 215 102

Utlån til kunder 0 18 518 179 18 518 179

Sertifikater og obligasjoner 5 393 837 0 5 393 837

Finansielle derivater 134 467 0 134 467

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 28 244 0 28 244

Andre eiendeler 0 463 463

Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 0 3 135 3 135

Eiendeler 5 556 548 20 172 446 25 728 994

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 77 370 77 370

Innskudd fra og gjeld til kunder 4 223 912 7 721 941 11 945 854

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 470 244 7 285 603 7 755 847

Finansielle derivater 29 372 0 29 372

Annen gjeld 0 102 895 102 895

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 0 58 314 58 314

Ansvarlig lånekapital 0 699 306 699 306

Gjeld 4 723 527 15 945 428 20 668 956

Pareto Bank

2023 45ÅRSRAPPORT

NOTE 14: KLASSIFIKASJON AV FINANSIELLE INSTRUMENTER, FORTSATT...

Per 31.12.2022

(NOK 1 000)

Finansielle instrumenter til

virkelig verdi

over resultatet

Finansielle instrumenter

vurdert til

amortisert kost

Finansielle

instrumenter

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 72 689 72 689

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 674 592 674 592

Utlån til kunder 0 17 345 517 17 345 517

Sertifikater og obligasjoner 3 979 747 0 3 979 747

Finansielle derivater 80 431 0 80 431

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 27 743 0 27 743

Andre eiendeler 0 2 629 2 629

Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 0 557 557

Eiendeler 4 087 921 18 095 984 22 183 904

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 10 494 10 494

Innskudd fra og gjeld til kunder 2 749 714 7 371 040 10 120 754

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 462 980 6 719 596 7 182 576

Finansielle derivater 37 953 0 37 953

Annen gjeld 0 100 093 100 093

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 0 35 784 35 784

Ansvarlig lånekapital 0 420 796 420 796

Gjeld 3 250 647 14 657 802 17 908 450

Pareto Bank

2023 46ÅRSRAPPORT

NOTE 15: FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI

KLASSIFISERING AV VERDIVURDERING ETTER PÅLITELIGHET I BENYTTET INFORMASJON

Per 31.12.2023

(NOK 1 000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3

Finansielle

instrumenter

Sertifikater og obligasjoner 0 5 393 837 0 5 393 837

Aksjer og andeler i fond 0 0 28 244 28 244

Finansielle derivater 0 134 467 0 134 467

Eiendeler 0 5 528 304 28 244 5 556 548

Innskudd fra kunder 0 0 4 223 912 4 223 912

Obligasjonslån med fastrente 0 470 244 0 470 244

Finansielle derivater 0 29 372 0 29 372

Gjeld 0 499 615 4 223 912 4 723 527

KLASSIFISERING AV VERDIVURDERING ETTER PÅLITELIGHET I BENYTTET INFORMASJON

Per 31.12.2022

(NOK 1 000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3

Finansielle

instrumenter

Sertifikater og obligasjoner 0 3 979 747 0 3 979 747

Aksjer og andeler i fond 0 0 27 743 27 743

Finansielle derivater 0 80 431 0 80 431

Eiendeler 0 4 060 178 27 743 4 087 921

Innskudd fra kunder 0 0 2 749 714 2 749 714

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 462 980 0 462 980

Finansielle derivater 0 37 953 0 37 953

Gjeld 0 500 933 2 749 714 3 250 647

Pareto Bank

2023 47ÅRSRAPPORT

NOTE 15: FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI, FORTSATT...

Det har ikke vært bevegelser mellom nivå 1 og 2 i periodene.

Finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi er vurdert i et virkelig verdi-hierarki som reﬂekterer

påliteligheten av benyttet informasjon etter følgende nivåer:

Nivå 1: Markedspris (ujustert) som er notert i et aktivt marked for identiske eiendeler eller

forpliktelser.

Nivå 2: Markedspris som ikke er notert, men som er observerbar for eiendeler eller forpliktelser

enten direkte (for eksempel som priser).

Nivå 3: Informasjon som ikke er basert på observerbare markedsdata.

Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi:

Sertifikater, obligasjoner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

Banken innhenter markedspriser og kredittspreader fra Nordic Bond Pricing, informasjonssystemet

Bloomberg og uavhengige meglere i større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi.

Aksjer

Aksjer måles til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Det legges til grunn nylige

transaksjonskurser som suppleres med en skjønnsmessig vurdering av utvikling frem til

balansetidspunktet

Innskudd fra kunder og finansinstitusjoner

Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente med påslag av

bankens anslåtte kredittspreader i innskuddsmarkedet på balansetidspunktet.

Finansielle derivater

Virkelig verdi av finansielle derivater beregnes utfra neddiskonterte kontantstrømmer basert på

valutakurser og aktuelle rentekurver på balansetidspunktet.

Se også beskrivelse i Note 2: Regnskapsprinsipper.

Pareto Bank

2023 48ÅRSRAPPORT

NOTE 15: FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI, FORTSATT...

ENDRINGER I FINANSIELLE INSTRUMENTER NIVÅ 3

Per 31.12.2023

(NOK 1 000)

Utlån og

fordringer på

kunder

Aksjer og

andeler i fond

Sum

eiendeler

Innskudd fra og

gjeld til kunder

Sum

gjeld

Balanse pr. 01.01.2023 0 27 743 27 743 2 749 714 2 749 714

Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto

gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi 0 502 502 -2 566 -2 566

Inn- og utbetalinger til motparter 0 0 0 1 476 764 1 476 764

Balanse pr. 31.12.2023

0 28 244 28 244 4 223 912 4 223 912

Sum gevinst/tap for perioden for finansielle

instrumenter som er i behold på balansedagen er ført på

netto gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi

0 502 502 -2 566 -2 566

ENDRINGER I FINANSIELLE INSTRUMENTER NIVÅ 3

Per 31.12.2022

(NOK 1 000)

Utlån og

fordringer på

kunder

Aksjer og

andeler i fond

Sum

eiendeler

Innskudd fra og

gjeld til kunder

Sum

gjeld

Balanse pr. 01.01.2022 0 27 122 27 122 1 946 984 1 946 984

Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto

gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi 0 621 621 5 797 5 797

Inn- og utbetalinger til motparter 0 0 0 796 933 796 933

Balanse pr. 31.12.2022 0 27 743 27 743 2 749 714 2 749 714

Sum gevinst/tap for perioden for finansielle

instrumenter som er i behold på balansedagen er ført på

netto gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi 0 621 621 5 797 5 797

SENSITIVITETSANALYSE, NIVÅ 3

Balanseført

verdi pr.

31.12.2023

Effekt av

forutsetninger

Innskudd fra og gjeld til kunder

4 223 912 2 432

Balanseført

verdi pr.

31.12.2022

Effekt av

forutsetninger

Innskudd fra og gjeld til kunder

2 749 714 1 439

For å vise sensitiviteten på innskudd fra og gjeld til kunder er det lagt til grunn en endring i 10

basispunkter på kredittspreaden/diskonteringsrenten.

Pareto Bank

2023 49ÅRSRAPPORT

NOTE 16: VIRKELIG VERDI AV FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL AMORTISERT KOST

31.12.2023 31.12.2022

(NOK 1 000)

Balanseført

verdi

Virkelig

verdi

Balanseført

verdi

Virkelig

verdi

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 7 285 603 7 678 722 6 719 596 7 063 501

Ansvarlig lånekapital

699 306 697 341 420 796 409 712

Gjeld 7 984 909 8 376 063 7 140 392 7 473 213

Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter til amortisert kost

Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i de enkelte instrumentenes egenskaper og verdier på

balansetidspunktet. Verdiene er beregnet med utgangspunkt i priser notert i aktive markeder der slik

informasjon er tilgjengelig, interne modeller som beregner en teoretisk verdi når det ikke finnes aktive

markeder, eller sammenligning mellom priser på instrumentene i porteføljen i forhold til siste tilgjengelige

transaksjonspriser. Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i de enkelte instrumentenes egenskaper

og verdier på balansetidspunktet.

Slike verdivurderinger vil ikke alltid gi verdier som er i samsvar med markedets vurdering av de samme

instrumenter. Avvik skyldes blant annet forskjellig oppfatning av markedsutsikter, markedsforhold,

risikoforhold og avkastningskrav, samt avvik i tilgang på presis informasjon.

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

Banken innhenter markedspriser og kredittspreader fra Nordic Bond Pricing, informasjonssystemet

Bloomberg og uavhengige meglere i større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi.

Ansvarlig lånekapital

Virkelig verdi av ansvarlig lånekapital er satt til markedsverdier fra Nordic Bond Pricing, antatt

omsetningsverdi basert på tidligere omsetning og anslag fra uavhengige meglere i større

finansinstitusjoner.

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital vurdert til amortisert kost er

klassifisert som finansielle instrumenter i nivå 2.

For balansepostene kontanter og fordringer på sentralbanker, utlån og fordringer på kredittinstitusjoner,

utlån til kunder, innskudd fra kredittinstitusjoner, innskudd fra kunder er balanseført verdi tilnærmet lik

virkelig verdi.

Pareto Bank

2023 50ÅRSRAPPORT

NOTE 17: SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER

(NOK 1 000) 31.12.2023 31.12.2022

Obligasjoner (kostpris), børsnoterte 5 353 833 3 957 387

Periodiserte renter og amortisering 15 708 -1 148

Justering til virkelig verdi 24 296 23 509

Obligasjoner, til virkelig verdi 5 393 837 3 979 747

Gjennomsnittlig kredittdurasjon 2,06 2,33

Gjennomsnittlig effektiv rente 2,92% 2,48%

Sum sertifikater og obligasjoner 5 393 837 3 979 747

Pareto Bank

2023 51ÅRSRAPPORT

NOTE 18: EIERINTERESSER I TILKNYTTEDE SELSKAP

Pr. 31.12.2023 har banken eierinteresser i følgende tilknyttede selskap:

(NOK 1 000) Land Eiendeler Gjeld Inntekter Andel resultat Eierandel Bokført verdi

NyeBoliger AS Norge 192 937 182 624 27 403 (917) 33,3 % 21 975

Sum tilknyttede selskap

192 937 182 624 27 403 (917) 21 975

Balanseført verdi tilknyttet selskap:

(NOK 1 000) 31.12.2023

Balanseført verdi 1.1 22 891

Utbetalt utbytte 0

Andel av resultat -917

Balanseført verdi 31.12

21 975

Avstemming mot regnskapet i NyeBoliger AS:

(NOK 1 000) 31.12.2023

Netto eiendeler 10 313

Eierinteresse (33,33%) 3 403

Goodwill 18 571

Balanseført verdi 31.12.

21 975

Pareto Bank

2023 52ÅRSRAPPORT

NOTE 19: ANDRE IMMATERIELLE EIENDELER

(NOK 1 000) 31.12.2023 31.12.2022

Anskaffelseskost 01.01 73 768 65 833

Tilgang i året 17 597 7 936

Avgang i året 0 0

Anskaffelseskost 31.12 91 366 73 768

Akkumulerte avskrivninger 01.01 -40 836 -33 091

Årets utrangeringer 0 0

Årets avskrivninger -7 876 -7 745

Akkumulerte avskrivninger 31.12 -48 711 -40 836

Bokført verdi 31.12 42 655 32 933

Økonomisk levetid

1-5 år 1-5 år

Avskrivingsplan Lineær Lineær

Andre immaterielle eiendeler består av programvarelisenser og tilknytningsavgift betalt til FNO for

tilgang til bankenes infrastruktur for betalingsformidling. Tilknytningsavgift for tilgang til bankenes

infrastruktur på kr 15,5 mill. avskrives ikke.

Pareto Bank

2023 53ÅRSRAPPORT

NOTE 20: VARIGE DRIFTSMIDLER

(NOK 1 000) 31.12.2023 31.12.2022

Anskaffelseskost 01.01 80 509 74 426

Bruksrett 7 389 2 567

Tilgang i året -1 432 3 515

Avgang i året 0 0

Anskaffelseskost 31.12 86 465 80 509

Akkumulerte avskrivninger 01.01 -24 537 -16 365

Årets utrangeringer 0 0

Årets avskrivninger -8 895 -8 172

Akkumulerte avskrivninger 31.12 -33 432 -24 537

Bokført verdi 31.12. 53 033 55 972

Økonomisk levetid

3 år 3 år

Avskrivingsplan Lineær Lineær

Bankens varige driftsmidler består av inventar, bruksrett leide lokaler og kontormaskiner. Banken har

ikke pantsatt eller akseptert andre rådighetsbegrensninger over sine driftsmidler.

Pareto Bank

2023 54ÅRSRAPPORT

NOTE 21: INNSKUDD FRA KUNDER

Kundeinnskudd fordelt på kundegrupper

(NOK 1 000) 31.12.2023 31.12.2022

Personkunder 4 830 178 2 891 166

Industri 132 165 252 523

Elektrisitets-, gass-, damp- og varmtvannsforsyning 113 378 229 825

Bygge- og anleggsvirksomhet 785 494 686 265

Varehandel, reparasjon av motorvogner 165 260 169 386

Transport og lagring 252 125 385 286

Overnattings- og serveringsvirksomhet 69 412 44 919

Informasjon og kommunikasjon 238 201 127 781

Finansierings- og forsikringsvirksomhet 1 695 036 1 724 464

Kulturell virksomhet, underholdning og fritidsaktiviteter 243 728 123 716

Internasjonale organisasjoner og organer 600 678

Lønnet arbeid i private husholdninger 5 669 4 782

Omsetning og drift av fast eiendom 1 891 620 1 894 569

Faglig, vitenskapelig og teknisk tjenesteyting 694 745 645 875

Forretningsmessig tjenesteyting 207 221 481 226

Offentlig administrasjon og forsvar, og trygdeordninger underlagt offentlig forvaltning 106 423 101 662

Undervisning 11 914 6 704

Vannforsyning, avløps- og renovasjonsvirksomhet 16 024 5

Helse- og sosialtjenester 65 927 128 419

Annen tjenesteyting 341 608 203 635

Utland / Udefinert sektor 751 0

Sum kunder, hovedstol 11 867 483 10 102 888

Periodiserte renter 80 596 24 727

Justering til virkelig verdi -2 225 -6 861

Innskudd fra kunder

11 945 853 10 120 754

Inndelingen er basert på Statstisk sentralbyrås sektor- og næringsgruppering utfra kundenes hovedvirksomhet.

Pareto Bank

2023 55ÅRSRAPPORT

NOTE 21: INNSKUDD FRA KUNDER, FORTSATT...

Kundeinnskudd fordelt på geografi

(NOK 1 000) 31.12.2023 31.12.2022

Østlandet 3 296 845 2 661 711

Oslo 6 340 643 5 991 799

Sørlandet 258 331 205 250

Vestlandet 1 160 960 833 239

Nord-Norge og Midt-Norge 646 321 282 119

Utlandet 164 382 128 770

Sum kunder, hovedstol 11 867 483 10 102 888

Periodiserte renter 80 596 24 727

Justering til virkelig verdi -2 225 -6 861

Innskudd fra kunder 11 945 853 10 120 754

Pareto Bank

2023 56ÅRSRAPPORT

NOTE 22: GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER

(NOK 1 000) 31.12.2023 31.12.2022

Obligasjonsgjeld, nominell verdi 7 950 000 7 650 000

- Egne ikke-amortiserte obligasjoner, nominell verdi -215 000 -470 000

Påløpte renter 62 238 44 026

Justering til virkelig verdi -41 391 -41 450

Sum obligasjonsgjeld 7 755 847 7 182 576

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 7 755 847 7 182 576

Banken utsteder verdipapirgjeld for å finansiere sin virksomhet.

Utstedt lån 31.12.2022

(NOK 1 000)

ISIN Kortnavn Valuta Nominell verdi Løpetid Rente

NO0010989163 Pareto Bank ASA 21/24 FRN NOK 900 000 000 29.04.21 - 29.04.24 NIBOR 3M + 0,52 %

NO0010861909

Pareto Bank ASA 19/24 FRN NOK 750 000 000 04.09.19 - 04.09.24 NIBOR 3M + 0,89 %

NO0012424144 Pareto Bank ASA 22/25 FRN NOK 750 000 000 27.01.22 - 27.01.25 NIBOR 3M + 0,55 %

NO0010892987 Pareto Bank ASA 20/25 FRN NOK 750 000 000 10.09.20 - 10.09.25 NIBOR 3M + 0,93 %

NO0010989155 Pareto Bank ASA 21/26 FRN NOK 900 000 000 29.04.21 - 29.04.26 NIBOR 3M + 0,70 %

NO0012424169 Pareto Bank ASA 22/26 2,70% NOK 500 000 000 27.01.22 - 12.08.26 Fastrente 2,70 %

NO0012424151 Pareto Bank ASA 22/27 FRN NOK 1 000 000 000 27.01.22 - 03.02.27 NIBOR 3M + 0,80 %

NO0012738626 Pareto Bank ASA 22/27 FRN NOK 1 000 000 000 28.10.22 - 28.10.27 NIBOR 3M + 2,30 %

NO0012864489 Pareto Bank ASA 23/28 FRN NOK 900 000 000 16.03.23 - 16.05.28 NIBOR 3M + 1,85 %

NO0012986621 Pareto Bank ASA 23/28 FRN NOK 500 000 000 16.08.23 - 16.08.28 NIBOR 3M + 2,15 %

Avstemming av inngående og utgående balanse av finansielle forpliktelser som følge av finansieringsaktiviteter, inkludert både

endringer som følge av kontantstrømmer og ikke-kontante endringer.

Pareto Bank

2023 57ÅRSRAPPORT

(NOK 1 000)

Gjeld stiftet ved utstedelse

av verdipapirer

Ansvarlig

lånekapital

Balanse 1.1.2023

7 182 576 420 796

Innbetaling ved utstedelse/salg av egne 562 178 275 000

Utbetaling ved forfall -/tilbakebetaling 7 118 -

Utbetaling av renter 372 727 39 977

Endring i kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 182 333 235 023

Rentekostnader 390 939 43 486

Ikke-kontante endringer 390 939 43 486

Balanse 31.12.23 7 755 847 699 306

NOTE 22: GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER, FORTSATT...

Pareto Bank

2023 58ÅRSRAPPORT

NOTE 23: ANSVARLIG LÅNEKAPITAL

Ansvarlig obligasjonslån

(NOK 1 000) 31.12.2023 31.12.2022

Ansvarlig obligasjonslån nominell verdi

695 000 420 000

Påløpte renter 5 223 1 464

Amortiseringer -917 -668

Sum ansvarlig obligasjonslån 699 306 420 796

Banken har utestående fire ansvarlige obligasjonslån pålydende totalt kr 695 mill. Lånet utstedt 27.06.19 er pålydende kr 150

mill. og løper med rente på 3 mnd. NIBOR + 250 bp. Lånet utstedt 06.07.21 er pålydende kr 120 mill. og løper med rente på 3 mnd.

NIBOR + 165 bp. Lånet utstedt 22.03.22 er pålydende kr 150 mill. og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 275 bp., mens lånet

utstedt 16.05.23 er pålydende kr 275 mill. og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 500 bp. Lånene løper i 10 år med innløsningsrett

etter 5 år fra utstedelsesdato.

Banken har som utsteder rett til å innløse lånene dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad

denne type kapital kan regnes som kjernekapital eller tilleggskapital.

Ansvarlig obligasjonslån Hovedstol (MNOK) Utstedt Calldato Rente

Pareto Bank ASA 19/29 FRN C SUB 150 27/06/2019 27/06/2024 3 mnd. NIBOR + 2,50 %

Pareto Bank ASA 21/31 FRN C SUB 120 06/07/2021 22/07/2026 3 mnd. NIBOR + 1,65 %

Pareto Bank ASA 22/32 FRN C SUB 150 22/03/2022 22/06/2027 3 mnd. NIBOR + 2,75 %

Pareto Bank ASA 23/33 FRN C SUB 275 16/05/2023 16/05/2028 3 mnd. NIBOR + 5,00 %

Fondsobligasjonslån

Pareto Bank har utestående tre evigvarende fondsobligasjonslån pålydende totalt kr 450 mill. Lånet utstedt 27.06.19 er pålydende

kr 50 mill. og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 425 bp. Lånet utstedt 22.03.22 er pålydende kr 100 mill. og løper med en rente

på 3 mnd. NIBOR + 450 bp, mens lånet utstedt 13.03.23 er pålydende kr 300 mill. og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 500 bp.

Lånene er evigvarende med innløsningsrett for utsteder etter 5 år fra utstedelsesdato og uten insentiv til tilbakebetaling.

Banken har som utsteder rett til å innløse lånene dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad

denne type kapital kan regnes som kjernekapital eller tilleggskapital.

Fondsobligasjonslån Hovedstol (MNOK) Utstedt Calldato Rente

Pareto Bank ASA 19/PERP FRN C HYBRID 50 27/06/2019 27/06/2024 3 mnd. NIBOR + 4,25 %

Pareto Bank ASA 22/PERP FRN C HYBRID 100 22/03/2022 22/06/2027 3 mnd. NIBOR + 4,50 %

Pareto Bank ASA 23/PERP FRN C HYBRID 300 13/03/2023 13/06/2028 3 mnd. NIBOR + 5,00 %

Evigvarende fondsobligasjonslån er i balansen klassifisert som egenkapital. Det vises forøvrig til note 2.

Pareto Bank

2023 59ÅRSRAPPORT

NOTE 24: ANNEN GJELD OG PÅLØPTE KOSTNADER

(NOK 1 000) 31.12.2023 31.12.2022

Uoppgjorte kjøp verdipapirer 4 396 3 156

Betalingsformidling 1 131 1 585

Leverandørgjeld 8 967 3 733

Skattetrekk 4 107 3 681

Husleieforpliktelse

48 746 48 746

Annen gjeld 35 549 39 191

Annen gjeld 102 895 100 093

Feriepenger, arbeidsgiveravgift og lønn 14 667 12 582

Avsetning for tap på garantier og ubenyttede kreditter 8 844 6 166

Utsatt skatt 30 244 17 035

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 4 559 0

Påløpte kostnader 58 314 35 784

Pareto Bank

2023 60ÅRSRAPPORT

NOTE 25: FINANSIELLE DERIVATER

Pareto Bank benytter derivater for å redusere egen rente- og valutarisiko som oppstår som følge av

bankens ordinære virksomhet. Spesifikt benytter banken rentebytteavtaler (IRS) for å styre renterisiko

knyttet til langsiktige innlån og utlån.

Rentebytteavtale: Avtale der to parter bytter kontantstrøm for et avtalt beløp over en avtalt periode.

Banken bytter vanligvis fra fast til ﬂytende rente eller fra ﬂytende til fast rente. Avtalene er normalt

skreddersydde og handles utenfor børs (OTC).

Valutaterminer: Avtale om å kjøpe eller selge valuta på et bestemt tidspunkt i fremtiden til en på forhånd

avtalt pris. Avtalene er skreddersydde kontrakter og handles utenfor børs (OTC).

Oversikten under viser de finansielle derivaters nominelle verdier fordelt på type derivat i tillegg til

positive og negative markedsverdier. Positive markedsverdier blir bokført som eiendel i balansen, mens

negative markedsverdier blir bokført som gjeld. For nærmere beskrivelse av verdsettelse av finansielle

derivater, se note 3 og note 15.

Per 31.12.2023

(NOK 1 000)

Nominelle

verdier

Positive

markedsverdier

Negative

markedsverdier

Renterelaterte kontrakter

Renteswapper 4 300 000 49 512 19 683

FRA-kontrakter 0 0 0

Sum renterelaterte kontrakter 4 300 000 49 512 19 683

Valutarelaterte kontrakter

Terminkontrakter 3 141 157 84 955 9 689

Sum valutarelaterte kontrakter 3 141 157 84 955 9 689

Finansielle derivater 7 441 157 134 467 29 372

Per 31.12.2022

(NOK 1 000)

Nominelle

verdier

Positive

markedsverdier

Negative

markedsverdier

Renterelaterte kontrakter

Renteswapper 2 445 000 23 967 20 094

FRA-kontrakter 0 0 0

Sum renterelaterte kontrakter 2 445 000 23 967 20 094

Valutarelaterte kontrakter

Terminkontrakter 3 207 447 56 464 17 859

Sum valutarelaterte kontrakter 3 207 447 56 464 17 859

Finansielle derivater 5 652 447 80 431 37 953

Pareto Bank

2023 61ÅRSRAPPORT

NOTE 26: NETTO OPPGJØR FINANSIELLE INSTRUMENTER

PER 31.12.2023

EIENDELER

Brutto

balanseførte

finansielle

eiendeler

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

eiendeler i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

(NOK 1 000)

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(mottat) Netto beløp

Derivater

134 467 0 134 467 -29 372 -77 370 182 465

Sum 134 467 0 134 467 -29 372 -77 370 182 465

FORPLIKTELSER

Brutto

balanseførte

finansielle

forpliktelser

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

forpliktelser i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

(NOK 1 000)

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(avgitt) Netto beløp

Derivater 29 372 0 29 372 -29 372 -6 994 0

Sum 29 372 0 29 372 -29 372 -6 994 0

PER 31.12.2022

EIENDELER

Brutto

balanseførte

finansielle

eiendeler

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

eiendeler i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

(NOK 1 000)

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(mottat) Netto beløp

Derivater 80 431 0 80 431 -26 965 0 53 466

Sum 80 431 0 80 431 -26 965 0 53 466

FORPLIKTELSER

Brutto

balanseførte

finansielle

forpliktelser

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

forpliktelser i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

(NOK 1 000)

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(avgitt) Netto beløp

Derivater 37 953 0 37 953 -26 965 -7 654 3 335

Sum 37 953 0 37 953 -26 965 -7 654 3 335

Pareto Bank

2023 62ÅRSRAPPORT

NOTE 27: FINANSIELLE GARANTIER OG PANTSETTELSER MV.

(NOK 1 000) 31.12.2023 31.12.2022

Garantier

Kontraktsgarantier 40 294 56 628

Betalingsgarantier 255 076 132 687

Sum garantiansvar 295 371 189 315

Pantsettelser

Pantsatte verdipapirer Norges Bank, nominell hovedstol 0 0

Sum pantsettelser 0 0

Pareto Bank

2023 63ÅRSRAPPORT

NOTE 28: RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING

Risikoprofil

Bankens risikoappetitt skal være lav til moderat og konsentrert rundt bankens hovedvirksomhetsområde

på kredittsiden. Bankens kredittengasjementer skal være vurdert innenfor moderat risiko. Banken har

som følge av sin spesialisering på enkelte forretningsområder en viss grad av konsentrasjonsrisiko i sin

utlånsportefølje. Banken har et bevist forhold til konsentrasjonsrisiko, og gjeldende kredittpolicy

reﬂekterer dette. Den overordnede målsettingen for konsentrasjonsrisiko er at utlånsporteføljen skal

diversifiseres i ulike bransjer, segmenter og strukturer, risikoklasser og beløpsstørrelser.

Bankens finansieringskilder foruten egenkapital, er innskudd og verdipapirlån. Banken har over tid

opparbeidet seg en diversifisert innlånsportefølje med tanke på durasjon, beløp og motparter. For

plassering av likviditetsbuffer (forvaltning) er risikoappetitten delt mellom LCR-porteføljen og øvrig

likviditetsportefølje. Banken skal ha lav risiko i forvaltningen.

Risikoen på de andre forretningsaktivitetene på kort og mellomlang sikt er i hovedsak avledet av

utlånsaktiviteter. Innenfor rente-, valuta- og likviditetseksponering vil banken ha absolutte mål for risiko

og risikotoleranse. Det betyr at banken ikke skal påta seg risiko som ikke er kvantifiserbar eller håndterbar

i en forhåndsdefinert og nedfelt form.

Banken tar lav risiko i virksomhetsstyringen. Operasjonell risiko, compliancerisiko og AML-risiko skal til

enhver tid være på et lavt nivå. Bærekraftsrisikoen er definert som lav til moderat.

Pilar 1 - Minimumskrav til ansvarlig kapital

Minstekravet til kapitaldekning er 8 % av risikovektede eiendeler. Minst 4,5 % må bestå av ren kjernekapital,

og minst 6,0 % må bestå av kjernekapital. Minstekravet omfatter krav til sammensetning av ansvarlig

kapital, krav til det risikovektede beregningsgrunnlaget for kredittrisiko samt eksplisitte kapitalkrav for

operasjonell risiko, motpartsrisiko og markedsrisiko. Pareto Bank har valgt standardmetoden for

beregning av kapitalkravet for kredittrisiko, opprinnelig engasjementsmetode for beregning av

kapitalkravet for motpartsrisiko for derivater og basismetoden for beregning av kapitalkravet for

operasjonell risiko. Banken har ingen handelsportefølje eller eksponering som gjør at banken for tiden

omfattes av kapitalkravet for markedsrisiko. Kravene og beskrivelse av standardmodellen for beregning

av kapitalkrav følger av EUs regelverk CRD V/CRR 2 som er inkorporert gjennom CRR/CRD IV-forskriften.

Kredittrisiko:

Kredittrisiko er den vesentligste risikoen Pareto Bank håndterer. Kredittrisiko er den risiko en bank har for

at et låne- eller garantiengasjement går i mislighold, og kunden ikke oppfyller sine avtalte låneforpliktelser

overfor banken. Bankens kredittrisiko påvirkes av den generelle økonomiske utviklingen og bankens

håndverk ved innvilgelse og oppfølging av låneengasjementet. Pareto Bank skal ha moderat kredittrisiko.

Etter standardmetoden for beregning av kapitalkravet for kredittrisiko spesifiseres bankens eiendeler/

forpliktelser i ulike engasjementskategorier med ulike vekter for kapitalkrav. Vektene avhenger av motpart,

sikkerheter og type engasjement og om disse er i mislighold eller ikke.

Pareto Bank

2023 64ÅRSRAPPORT

NOTE 28: RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING, FORTSATT...

Operasjonell risiko:

Operasjonell risiko defineres som risiko for tap som måtte oppstå som konsekvens av svikt i interne

rutiner og prosesser, menneskelige feil eller systemfeil. Operasjonell risiko er også risiko for feilrapportering

som medfører feil beslutningsgrunnlag både internt og eksternt og risiko for at bankens løpende drift ikke

fungerer tilfredsstillende. Pareto Bank skal ha en lav til moderat operasjonell risiko avhengig av den

konkrete risikoen. Etter basismetoden for beregning av kapitalkravet for operasjonell risiko beregnes

kapitalkravet som 15 % av gjennomsnittlig inntekt siste 3 år.

Motpartsrisiko:

Banken har valgt opprinnelig engasjementsmetoden for beregning av kapitalkravet for motpartsrisiko for

derivater. Banken har netting- og margineringsavtaler med samtlige derivatmotparter og utregner og

utveksler kontantsikkerhet for eksponering daglig. Forvaltningen av bankens likviditetsbuffer innebærer

å ta både kredittrisiko og kredittspreadrisiko mot motpart. Kapital settes av for kredittrisiko under

standardmodellen i Pilar 1. Kapital settes av for kredittspreadrisiko under Pilar 2.

Markedsrisiko:

Banken har ingen handelsportefølje eller eksponering som gjør at banken omfattes av kapitalkravet for

markedsrisiko i Pilar 1. Kapital settes av for handelsrammer for bankporteføljen under Pilar 2.

Pareto Bank

2023 65ÅRSRAPPORT

NOTE 28: RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING, FORTSATT...

(NOK 1 000) 31.12.2023 31.12.2022

Ansvarlig kapital

Innbetalt og opptjent egenkapital 4 554 905 3 920 420

Balanseført egenkapital som ikke inngår i ren kjernekapital -299 451 -269 628

Fradrag 0,1% av absoluttverdi finansielle instrumenter til virkelig verdi -10 213 -7 323

Fradrag immaterielle eiendeler

-42 655 -32 933

Sum ren kjernekapital 4 202 586 3 610 537

Ansvarlig lånekapital (Tier 1) 450 000 300 000

Sum kjernekapital 4 652 586 3 910 537

Ansvarlig lånekapital (Tier 2) 695 000 420 000

Sum ansvarlig kapital 5 347 586 4 330 537

Minimumskrav ansvarlig kapital

31.12.2023 31.12.2022

Lokale og regionale myndigheter (herunder kommuner) 679 578

Institusjoner 26 913 14 331

Foretak 1 112 574 911 300

Engasjementer med pantesikkerhet i eiendom 11 898 137 061

Forfalte engasjementer 78 556 25 857

Obligasjoner med fortrinnsrett 30 545 21 452

Høyrisikoengasjement 402 281 412 256

Egenkapital 4 018 4 051

Øvrige engasjementer 6 265 5 751

Kapitalkrav kredittrisiko standardmetoden (SA) 1 673 729 1 532 638

Kapitalkrav for operasjonell risiko 146 644 128 075

Fradrag for nedskrivninger på grupper av utlån -15 700 -10 741

Minimumskrav til ansvarlig kapital 1 804 673 1 649 972

Overskudd av ansvarlig kapital 3 542 913 2 680 565

Kapitaldekning 23,71% 21,00%

Kjernekapitaldekning 20,62% 18,96%

Ren kjernekapitaldekning 18,63% 17,51%

Uvektet kjernekapitalandel 17,06% 16,49%

Beregningsgrunnlag 22 558 413 20 624 650

Pareto Bank

2023 66ÅRSRAPPORT

NOTE 28: RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING, FORTSATT...

Pilar 2 - Vurdering av samlet kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging

Pilar 2 er basert på at bankens styre minimum årlig skal gjennomføre en intern prosess (ICAAP) for å

vurdere om det er samsvar mellom risikonivå og bankens kapitalbehov. I dette ligger det at banken må

vurdere størrelse og sammensetning av den samlede kapitalen som banken vurderer at den må holde i

forhold til risikoprofil. Kapitalbehovet må også vurderes i forhold til Pilar 1-kravet og nivået på faktisk

ansvarlig kapital. Det skal utarbeides en strategi og kapitalplan for å opprettholde bankens soliditet og

hvordan banken har til hensikt å tilpasse sitt kapitalnivå fremover. Kapitalkravsmarginen og kapitalmålet

skal ta hensyn til bankens kapitalbehov i et fremoverskuende perspektiv, bankens forretningsmodell,

ﬂeksibilitet og stresstestresultater.

Finanstilsynet gjennomfører en vurdering av bankens risiko og kapitalbehov (SREP) normalt hvert tredje

år, og gjennomførte dette sist juli 2023. Finanstilsynet vurderer bankens behov for kapital i pilar 2 til 3,10

% av det risikovektede beregningsgrunnlaget. Minst 1,74 % av beregningsgrunnlaget skal dekkes av ren

kjernekapitaldekning, og minst 2,33 % av beregningsgrunnlaget skal dekkes av kjernekapital.

Finanstilsynet forventer at banken har en kapitalkravsmargin på minst 1,00 % av det risikovektede

beregningsgrunnlaget. Kapitalkravsmarginen skal dekkes av ren kjernekapital.

Bankens minstekrav til ren kjernekapitaldekning, kjernekapitaldekning og kapitaldekning var dermed

henholdsvis 15,74 %, 17,83 % og 20,60 % ved utgangen av 2023. Styrets langsiktige kapitalmål er en ren

kjernekapitaldekning på minst 16,74 %.

Uvektet kjernekapitaldekning skal være minst 3 % av det uvektede beregningsgrunnlaget. Styret setter et

internt minstekrav for uvektet kjernekapitalandel til 6,1 % og en kapitalkravsmargin for uvektet

kjernekapitalandel på 1,0 %. Styrets mål for uvektet kjernekapital er en uvektet kjernekapitaldekning på

minst 7,1 %.

Pareto Bank

2023 67ÅRSRAPPORT

NOTE 28: RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING, FORTSATT...

Pilar 3 - Krav om offentliggjøring av finansiell informasjon

Institusjoners offentliggjøringsplikt er regulert i åttende del av kapitalkravsforordningen (CRR 2013/575

og CRR2 2019/876). Pareto Bank er klassifisert som en mindre og ikke-komplekst foretak, og dokumentet

skal dermed i henhold til artikkel 433b dekke krav til offentliggjøring av informasjon om bankens

kapitalkrav, risiko og godtgjørelse, samt en erklæring fra styret om bankens risikoprofil og risikostyring.

Pilar 3-rapporten blir offentliggjort i forbindelse med oppdatering av ICAAP på bankens hjemmeside

under paretobank.no/ir. Vedlegg til pilar 3-rapporten oppdateres kvartalsvis og er tilgjengelige på bankens

hjemmeside.

Ledelsesmessig styring og intervensjoner

Bankens ledelse, styre og øvrig tillitsvalgte har alle fokus på bankens risikonivå og kompetanse på

området. Det har siden etableringen vært rettet stort fokus på å utarbeide policyer, rutiner, instrukser og

gode systemer for å håndtere bankens risiko på en god måte.

Internrevisjon er etablert gjennom en utkontrakteringsavtale. Internrevisjonen rapporterer direkte til

styret og er funksjonelt uavhengig av administrasjonen og kontrollfunksjoner.

Complianceansvarlig rapporterer til administrerende direktør og med rapporteringsplikt til styret hvis det

er påkrevd.

Risikostyringsansvarlig skal sørge for bevisstgjøring rundt vedtatt risikotoleranse og treffe tiltak for å

opplyse organisasjonen om rutiner og rammeverk (risikokultur). Funksjonen skal gjennomføre

dokumenterbare kontroller og påse at ledelsen får tilfredsstillende rapportering.

Banken jobber aktivt for å hindre å bli utnyttet til hvitvasking og terrorfinansiering, samt bryte

internasjonale sanksjoner. Det er utnevnt både hvitvaskingsansvarlig og etterlevelsesansvarlig. Bankens

virksomhetsinnrettede risikovurdering danner grunnlaget for bankens bekjempelse av hvitvasking og

terrorfinansiering. Det er kjøpt inn nyutviklede systemer for å sikre god etterlevelse knyttet til

kundeetablering og løpende oppfølging. De ansatte får jevnlig opplæring i tema knyttet til hvitvasking og

terrorfinansiering og hvitvaskingsansvarlig deltar på avdelingsmøter og kredittkomite når det er relevant.

Operasjonell risiko defineres som risiko for tap som måtte oppstå som konsekvens av svikt i interne

rutiner og prosesser, menneskelige feil eller systemfeil. For å sikre tilfredsstillende etterlevelse er det

ansatt egen etterlevelsesansvarlig, som gjennomfører stikkprøver og etterlevelseskontroller i tråd med

årsplan. Kontrollene omfatter alle bankens avdelinger, samt oppfølging av rutiner og instrukser.

Pareto Bank

2023 68ÅRSRAPPORT

NOTE 29: KREDITTRISIKO

Styring av kredittrisiko

Kredittrisiko er den type risiko som er av størst betydning for Pareto Bank. Kredittrisiko er den risiko en

bank har for at et låne- eller garantiengasjement går i mislighold, og kunden ikke oppfyller sine avtalte

forpliktelser overfor banken. Kredittrisiko er også risikoen for at det oppstår negative verdiendringer på

stilte pantesikkerheter. Bankens kredittrisiko påvirkes av den generelle økonomiske utviklingen, kundens

virksomhetsstyring og bankens håndverk ved innvilgelse og oppfølging av engasjementet.

Banken har et bevisst forhold til risikoen den til enhver tid påtar seg. Risikoen i forbindelse med

kredittgivning skal være kalkulert og forståelig, og bankens eksponering må kunne beregnes i et konkret

beløp. Det er etablert risikostyringssystemer og -rutiner for å overvåke og definere den risikoen banken

påtar seg.

Pareto Bank har et bevisst forhold til diversifisering av utlånsporteføljen hva gjelder bransje, sikkerhet og

størrelse på enkeltengasjementer. Banken søker å diversifisere mellom de ulike segmentene og unngå

risiko i sektorer hvor banken ikke har tilstrekkelig kompetanse eller er usikre på den generelle fremtidige

risikoen i segmentet.

Kreditthåndbok, herunder Kredittpolicy, gir retningslinjer og rammer for all kredittgivning og -eksponering.

Et prinsipp vil være at en debitor skal være solid, med akseptabel kontantstrøm og fortrinnsvis

verdibestandig pantesikret. I tillegg skal banken kjenne sine kunder godt. Alle engasjementer og motparter

skal gjennomgås minimum en gang pr. år. Bankens kredittpolicy tilsier at alle engasjementer skal være

fullt ut sikret ved pant i eiendom, verdipapirer, skip eller annen kvalifisert sikkerhet. Samtlige

engasjementer stresstestes ved inngåelse og ved årlige engasjementsgjennomganger for å vurdere

robustheten i engasjementene, både med tanke på betjening og med tanke på verdien av bankens

sikkerheter.

Banken har relativt få kredittengasjementer, men til gjengjeld vil disse gjennomgående være noe større

enn hos andre banker. Av denne grunn vurderes det at banken er mer eksponert mot større enkelttap enn

tap som følge av en mer generell konjunkturnedgang eller fall i spesifikke bransjer eller sikkerhetstyper.

Pareto Bank

2023 69ÅRSRAPPORT

NOTE 29: KREDITTRISIKO, FORTSATT...

Risikoklassifiseringssystem

Risikoklassifisering skal danne grunnlag for enhetlig vurdering av den risiko banken tar på seg i forbindelse

med utlån, kreditter og garantier. Modellen danner også grunnlag for risikoprising av engasjementene. Hvert

engasjement klassifiseres ved inngåelse samt i forbindelse med engasjementsgjennomganger, eller ved

kjente endringer i engasjementet eller verdien av pantet.

Risikoklassifiseringen gjøres i to dimensjoner, henholdsvis debitor- og sikkerhetsdimensjonen. I

debitordimensjonen vurderes kundens tilbakebetalingsevne, det vil si kundens kontantstrøm og kvaliteten

på denne og kundens soliditet. For debitordimensjonen vurderes også kvalitative faktorer som ledelse,

eierstøtte, marked de operer i og konkurrentforhold. I sikkerhetsdimensjonen vurderes kvaliteten på pantet,

dets verdi og likviditet og dets evne til å tåle svingninger i markedsverdier over tid. Klassifiseringen vil variere

fra A til E i hver av dimensjonene. Dette gir en risikomatrise med inntil 25 risikoklasser som igjen er gruppert

som følger:

Risikogrupper

Ingen/svært liten risiko AA, AB, BA

Liten risiko AC, BB, CA

Moderat risiko AD, BC, CB, DA

Noe risiko AE, BD, CC, DB, EA

Stor risiko BE, CD, DC, EB

Svært stor risiko CE, DD, EC

Tapsutsatt ED, DE, EE

Pareto Bank

2023 70ÅRSRAPPORT

KUNDER: KREDITTENGASJEMENTER FORDELT ETTER HOVEDSIKKERHET/EKSPONERING

Ubenyttede

kredittrammer

Samlet kreditteksponering

(NOK 1 000) Utlån Garantier 31.12.2023 31.12.2022

Aksjer og andeler 4 730 129 101 303 762 074 5 593 506 4 683 814

Obligasjoner 20 131 0 4 522 24 652 24 796

Næringseiendom - Kontor 455 055 0 55 455 110 481 010

Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg 484 153 0 0 484 153 621 136

Næringseiendom - Forretningslokaler 56 924 600 0 57 524 211 582

Næringseiendom - Bolig 6 609 135 32 816 1 480 828 8 122 779 6 610 721

Næringseiendom - Tomt 2 511 182 20 970 348 464 2 880 616 2 389 878

Næringseiendom - Annet 1 869 013 6 257 109 011 1 984 281 2 446 221

Maritime næringer 1 392 632 99 474 0 1 492 106 1 922 466

Boliglån/-kreditter 168 292 3 797 15 573 187 662 102 656

Kontantdepot 1 740 16 220 260 18 220 18 286

Usikret 0 0 0 0 0

Annet 283 104 13 933 95 557 392 593 571 316

Verdiendringer, pål. renter, nedskrivninger og amortisering -63 310 0 0 -63 310 -99 885

Utlån til og fordringer på kunder hovedstol 18 518 179 295 371 2 816 344 21 629 893 19 983 998

1) De ﬂeste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhetsstrukturer som består av ﬂere elementer.

Dette kan være ulike typer sidesikkerheter som eiendom, verdipapirer, kausjoner og kontantdepot mv.

NOTE 29: KREDITTRISIKO, FORTSATT...

Under følger oppstilling av bankens kredittengasjementer, utlån fordelt etter risikogrupper og etter deres

hovedsikkerhet. Tabellene viser også maksimal kreditteksponering. Maksimal kreditteksponering på

finansielle derivater fremgår av note 25. Det vises her til note 28 og kapitalbehov for bankens kredittrisiko.

Pareto Bank

2023 71ÅRSRAPPORT

UTLÅN TIL KUNDER FORDELT ETTER INTERN RATING

31.12.2023 31.12.2022

(NOK 1 000) Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt Totalt

Ingen/svært liten risiko 6 793 878 9 500 - 6 803 378 6 263 967

Liten risiko 8 924 275 352 065 194 919 9 471 259 8 933 677

Moderat risiko 1 233 849 417 342 192 876 1 844 067 1 649 259

Noe risiko 163 429 - 113 242 276 671 127 293

Stor risiko - 24 737 2 296 27 033 187 042

Svært stor risiko - - 159 081 159 081 284 164

Tapsutsatt - - - - -

Brutto balanseført verdi 17 115 430 803 645 662 414 18 581 488 17 445 402

Tapsavsetninger 81 356 21 777 91 656 194 790 131 229

Utlån til kunder 17 034 074 781 868 570 757 18 386 699 17 314 173

Tallene er oppgitt ekskl. periodiserte renter.

UBENYTTEDE KREDITTER FORDELT ETTER INTERN RATING

31.12.2023 31.12.2022

(NOK 1 000) Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt Totalt

Ingen/svært liten risiko 1 089 285 - - 1 089 285 762 542

Liten risiko 1 517 978 23 061 15 305 1 556 344 1 520 121

Moderat risiko 159 593 2 409 4 344 166 346 141 033

Noe risiko - - 1 215 1 215 7 542

Stor risiko - - - - -

Svært stor risiko - - 3 154 3 154 17 928

Tapsutsatt - - - - -

Sum 2 766 857 25 470 24 017 2 816 344 2 449 166

Tapsavsetninger 7 827 205 5 8 037 5 601

NOTE 29: KREDITTRISIKO, FORTSATT...

Pareto Bank

2023 72ÅRSRAPPORT

FINANSIELLE GARANTIER FORDELT ETTER INTERN RATING

31.12.2023 31.12.2022

(NOK 1 000) Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt Totalt

Ingen/svært liten risiko 25 553 - - 25 553 36 045

Liten risiko 218 819 - - 218 819 113 858

Moderat risiko 21 920 3 000 - 24 920 21 765

Noe risiko - - 11 115 11 115 11 115

Stor risiko - - - - -

Svært stor risiko - - 14 963 14 963 6 531

Tapsutsatt - - - - -

Sum 266 292 3 000 26 079 295 371 189 315

Tapsavsetninger 726 81 - 807 564

NOTE 29: KREDITTRISIKO, FORTSATT...

Pareto Bank

2023 73ÅRSRAPPORT

NOTE 29: KREDITTRISIKO, FORTSATT...

KREDITTENGASJEMENTER FORDELT PÅ NÆRING/SEKTOR

Utlån Garantier Ubenyttede kredittrammer

(NOK 1 000) 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022

Personkunder

244 247 472 437 0 750 25 430 45 283

Industri

217 609 199 038

600 2 823

2 420 8 630

Bygge- og anleggsvirksomhet

4 846 942 4 120 785

26 900 36 838

1 520 608 1 025 455

Varehandel

216 736 224 868

100 6 546

58 413 45 320

Transport og lagring

1 327 666 1 414 799 99 474 96 589 15 250 208 320

Overnattings- og serveringsvirksomhet

120 495 228 575 6 705 7 005 0 15 425

Informasjon og kommunikasjon

411 407 230 210 3 614 3 503 238 760 65 773

Finansierings- og forsikringsvirksomhet

2 290 157 1 726 137 698 3 336 138 513 330 835

Omsetning og drift av fast eiendom

7 752 424 7 330 439 150 770 27 415 715 890 631 445

Faglig, vitenskalpelig og teknisk tjenesteyting

267 423 403 783 1 500 1 500 60 184 33 900

Forretningsmessig tjenesteyting

750 008 894 704 2 210 3 010 22 730 21 536

Undervisning

39 520 140 872 2 800 0 0 0

Helse-, sosialtjenester og underholdning

96 854 58 755 0 0 18 146 17 245

Sum kunder, hovedstol

18 581 488 17 445 402 295 371 189 315 2 816 344 2 449 166

Periodiserte renter og amortisering

131 480 31 344 0 0 0 0

Nedskrivninger

-194 790 -131 229 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi

0 0 0 0 0 0

Sum kunder

18 518 179 17 345 517 295 371 189 315 2 816 344 2 449 166

Kredittinstitusjoner, hovedstol

1 198 394 672 102 0 0 0 0

Periodiserte renter og amortisering

16 709 2 489 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi

0 0 0 0

0 0

Sum kredittinstitusjoner

1 215 102 674 592 0 0 0 0

Sum kunder og kredittinstitusjoner

19 733 281 18 020 109

295 371 189 315 2 816 344 2 449 166

Pareto Bank

2023 74ÅRSRAPPORT

NOTE 29: KREDITTRISIKO, FORTSATT...

KREDITTENGASJEMENTER FORDELT PÅ GEOGRAFISKE OMRÅDER

Utlån Garantier Ubenyttede kredittrammer

(NOK 1 000) 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022

Østlandet

5 788 611 5 661 822 51 617 26 214 1 081 512 959 602

Oslo

8 346 782 8 010 592

37 890 63 782

1 550 177 909 505

Sørlandet

71 700 74 400

0 0

Vestlandet

1 421 421 1 169 905

0 800

55 690 101 008

Nord Norge og Midt Norge

942 681 767 277

106 390 1 303

35 472 55 682

Utlandet

2 010 293 1 761 406 99 474 97 216 93 493 423 368

Sum kunder, hovedstol

18 581 488 17 445 402 295 371 189 315 2 816 344 2 449 166

Periodiserte renter og amortisering

131 480 131 480 0 0 0 0

Nedskrvininger

-194 790 -194 790 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi

0 0 0 0 0 0

Sum kunder

18 518 179 17 382 092 295 371 189 315 2 816 344 2 449 166

Kredittinstitusjoner, hovedstol

1 198 394 1 198 394 0 0 0 0

Periodiserte renter og amortisering

16 709 16 709 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi

0 0 0 0 0 0

Sum Kredittinstitusjoner

1 215 102 1 215 102 0 0 0 0

Sum Kunder og Kredittinstitusjoner

19 733 281 18 597 194 295 371 189 315 2 816 344 2 449 166

SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER: KLASSIFISERING AV UTSTEDERE ETTER SEKTOR

(NOK 1 000) 31.12.2023 31.12.2022

Stat

488 382 486 817

Kommune

909 319 701 328

Kredittforetak

3 818 161 2 681 503

Bank

177 976 110 099

Sertifikater og obligasjoner

5 393 837 3 979 747

Pareto Bank

2023 75ÅRSRAPPORT

NOTE 30: RENTERISIKO

Styring av renterisiko

Bankens renterisiko oppstår som følge av endringer i de underliggende markedsrentene, og er knyttet til

forskjeller i renteforfall på bankens finansielle instrumenter. Banken skal ikke ta egne renteposisjoner, og

fortløpende og i størst mulig grad avdekke oppstått eksponering. Bankens utlånsvirksomhet er eksponert

mot bevegelser i rentenivået generelt.

En oversikt over alle rentesensitive instrumenter lagres hver dag og hovedtallene er med i bankens

likviditetsrapport som går daglig ut til bankens ledergruppe. Styret mottar en compliance- og risikorapport

månedlig som inneholder informasjon om renterisiko. Banken utarbeider et budsjett årlig i forbindelse

med årsskiftet. Renteutviklingen er en sentral forutsetning i dette budsjettet, og det utarbeides en

sensitivitetsanalyse til rente og marginer.

Banken måler renterisiko som den samlede økonomiske konsekvensen av en parallellforskyvning av

rentekurven med to prosentpoeng. For å måle kurverisiko (risiko for at kurven blir brattere) er renterisikoen

fordelt på løpetidsintervaller (buckets). Eksponeringen på enkelte løpetidsintervaller og summen av

renterisiko for to og to nærliggende buckets skal også være innenfor rammen. Alle rentesensitive poster

på og utenfor balansen tas med i denne beregningen. Konsekvensen er uttrykt som en endring i nåverdi av

fremtidige kontantstrømmer.

Banken har interne rammer for den samlede renterisiko i norske kroner og valuta. Rammen gjelder løpende

og omfatter alle løpetider, alle finansielle instrumenter og alle valutaer.

Beregningen under er gjort med utgangspunkt i posisjoner og markedsrenter per 31. desember. Alle

finansielle instrumenter med rentebinding er vurdert til virkelig verdi, og tabellen viser regnskapsmessig

resultatendring før skatt etter postenes avtalte rentebinding fordelt per valutaslag ved et 1 % parallelskift

i markedsrentene. Ved et tilsvarende negativt parallelskift vil effekten være den samme, men med motsatt

fortegn.

For renterisiko målt etter IRRBB-rammeverket vises det til bankens pilar 3-rapport tilgjengelige på

bankens hjemmeside paretobank.no/ir.

Pareto Bank

2023 76ÅRSRAPPORT

RENTERISIKO PER 31.12.2023

(NOK 1 000)

Inntil

3mnd

Fra 3 mnd

inntil 6 mnd

Fra 6 mnd

inntil 9 mnd

Fra 9 mnd

inntil 12 mnd

Over

12mnd Sum

NOK -1 225 1 870 668 1 553 1 011 3 875

USD -2 193 0 0 0 0 -2 193

SEK -1 454 0 0 0 0 -1 454

EUR -863 0 0 0 0 -863

DKK 0 0 0 0 0 0

GBP -248 0 0 0 0 -248

CHF 0 0 0 0 0 0

Sum -5 983 1 870 668 1 553 1 011 -882

RENTERISIKO PER 31.12.2022

(NOK 1 000)

Inntil

3mnd

Fra 3 mnd

inntil 6 mnd

Fra 6 mnd

inntil 9 mnd

Fra 9 mnd

inntil 12 mnd

Over

12mnd Sum

NOK -3 029 844 242 -246 1 282 -906

USD -1 918 -866 0 0 0 -2 784

SEK -940 -549 0 0 0 -1 489

EUR -543 -230 0 0 0 -773

DKK 0 0 0 0 0 0

GBP -113 0 0 0 0 -113

CHF 0 0 0 0 0 0

Sum -6 542 -801 242 -246 1 282 -6 064

NOTE 30: RENTERISIKO. FORTSATT...

Pareto Bank

2023 77ÅRSRAPPORT

NOTE 31: VALUTARISIKO

Styring av valutarisiko

Valutarisiko er knyttet til bankens utlån, plasseringer, inntekter, innskudd og ev. annen innlån/funding i

valuta. I tillegg oppstår valutarisiko når banken gjør spotvekslinger for sine kunder. Banken tar ikke egne

posisjoner i valuta og skal fortløpende og i størst mulig grad avdekke oppstått eksponering.

Det benyttes spot-, termin- og swapavtaler i valutamarkedet til å avdekke bankens valutaeksponering. En

oversikt over bankens valutaeksponering går daglig ut til bankens ledergruppe. Styret mottar en

compliance- og risikorapport månedlig som inneholder informasjon om valutarisiko.

Banken måler valutarisiko som bankens nettoposisjon i den enkelte valuta. I tillegg måler banken summen

av nettoposisjonene i hver valuta som en brutto størrelse uten netting mellom valutaer. Nettoposisjonene

er omregnet til norske kroner. Eksponeringen skal være innenfor rammer og fullmakter gitt av styret.

Banken stresstester valutaposisjonene ved å analysere resultateffekten før skatt av en markedsendring

på 25 % for henholdsvis største tillatte nettoposisjon i en enkelt valuta og aggregert nettoposisjon i alle

valutaer.

Beregningen under er gjort med utgangspunkt i posisjoner og valutakurser per 31. desember til virkelig

verdi. Tabellen viser fordeling per valutaslag ved et 25 % skift i valutakursene.

Pareto Bank

2023 78ÅRSRAPPORT

VALUTARISIKO PER 31.12.2023

(NOK 1 000) Eiendeler Gjeld

Finansielle

derivater

Netto

valutaeksponering

Resultatendring

ved 25% endring

EUR 853 107 -61 992 -781 936 9 178 2 295

SEK 1 652 097 -174 372 -1 466 922 10 803 2 701

DKK 24 947 -24 805 0 142 35

USD 1 186 809 -349 824 -826 164 10 822 2 705

GBP 144 048 -76 114 -66 135 1 799 450

CHF 0 0 0 0 0

Sum 3 861 007 -687 107 -3 141 157 32 743 8 186

VALUTARISIKO PER 31.12.2022

(NOK 1 000) Eiendeler Gjeld

Finansielle

derivater

Netto

valutaeksponering

Resultatendring

ved 25% endring

EUR 874 968 -46 314 -823 955 4 699 1 175

SEK 1 335 321 -32 243 -1 293 497 9 582 2 395

DKK 37 390 -37 255 0 135 34

USD 1 792 845 -757 721 -1 029 178 5 946 1 486

GBP 68 497 -7 702 0 60 796 15 199

CHF 0 0 0 0 0

Sum 4 109 021 -881 234 -3 146 630 81 157 20 289

NOTE 31: VALUTARISIKO, FORTSATT...

Pareto Bank

2023 79ÅRSRAPPORT

NOTE 32: LIKVIDITETSRISIKO

Styring av likviditetsrisiko

Pareto Bank har som mål å holde en lav til moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. Videre er det

et mål for banken til enhver tid å ha en god likviditetsbuffer, som vil bestemmes av bankens utvikling og

balansestruktur. Bankens innskuddssammensetning og evne til å utstede verdipapirer kan variere mer

enn hos en gjennomsnittlig norsk bank. Dette tilsier at banken bør holde en noe høyere likviditetsbuffer

enn gjennomsnittet av norske banker. Bufferen består av plasseringer i andre banker og verdipapirer med

tilsvarende investment grade rating. Størrelsen på likviditetsbufferen er en funksjon av forventet

utlånsvekst og balansestruktur.

Den kvantitative vurderingen av bankens likviditetsrisikonivå gjøres i det korte perspektiv ved å beregne

bankens likviditetsgap og Liquidity Coverage Ratio (LCR) på daglig basis. Likviditetsgapet er differansen

mellom bankens overskuddslikviditet og et beregnet likviditetskrav. Det lages en prognose over

likviditetsgapet og LCR for de kommende 12 måneder som danner en overlevelseshorisont. Likviditets-

risiko i det lange perspektiv måles ved å beregne Net Stable Funding Ratio (NSFR) og Additional Monitoring

Metrics (AMM). Som et supplement til den kvantitative vurderingen gjøres en mer skjønnsmessig vurdering

av andre faktorer som påvirker likviditetsrisikonivået i banken.

Pr. 31.12.2023 var bankens positive likviditetsgap på kr 3.947 mill. (kr 2.024 mill.). LCR for alle valutaer var

på 688 % (238 %). NSFR for alle valutaer var 144 % (147 %).

Innskuddsdekningen pr. 31.12.2023 utgjorde 64,5 % (58,3 %).

Bankens likviditetsstyring er basert på retningslinjer fastsatt av bankens styre. Disse er basert på

anbefalinger gitt av Finanstilsynet. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av

likviditetsrisiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser, blant annet

i bankens gjenopprettingsplan. Bankens likviditetssituasjon rapporteres daglig til bankens ledelse og

månedlig til bankens styre.

Beregningen under er gjort med utgangspunkt i gjenværende kontraktsmessig løpetid på gjeldsposter og

forpliktelser per 31. desember.

Pareto Bank

2023 80ÅRSRAPPORT

LIKVIDITETSFORFALL PER 31.12.2023

(NOK 1 000) Udefinert Inntil 1 måned

Fra 1 måned

inntil 3

måneder

Fra 3

måneder

inntil 1 år Over 1 år Over 5 år SUM

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 435 566 0 0 0 0 435 566

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 0 1 215 102 0 0 0 0 1 215 102

Utlån til kunder 0 4 263 244 3 120 264 8 339 305 4 132 935 0 19 855 748

Sertifikater og obligasjoner 0 15 783 467 714 882 509 4 498 113 0 5 864 118

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 28 244 0 0 0 0 0 28 244

Sum eiendeler 28 244 5 929 695 3 587 978 9 221 814 8 631 048 0 27 398 780

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 77 370 0 0 0 0 77 370

Innskudd fra og gjeld til kunder 0 10 086 673 221 824 1 492 129 144 016 0 11 944 641

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 50 855 56 848 1 944 496 6 685 741 0 8 737 940

Ansvarlig lånekapital 0 1 923 23 330 265 578 1 158 116 0 1 448 947

Sum gjeld 0 10 216 821 302 002 3 702 203 7 987 873 0 22 208 899

Sum finansielle derivater, netto oppgjør 0 -1 514 -7 798 56 990 4 467 0 52 146

Sum likviditetsforfall 28 244 -4 288 639 3 278 178 5 576 601 647 643 0 5 242 027

Av ikke-finansielle eiendeler og forpliktelser som forventes gjenvunnet etter 1 år inngår immaterielle

eiendeler, utsatt skattefordel og varige driftsmidler.

NOTE 32: LIKVIDITETSRISIKO, FORTSATT...

LIKVIDITETSFORFALL PER 31.12.2022

(NOK 1 000) Udefinert Inntil 1 måned

Fra 1 måned

inntil 3

måneder

Fra 3

måneder

inntil 1 år Over 1 år Over 5 år SUM

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 72 689 0 0 0 0 72 689

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 0 674 592 0 0 0 0 674 592

Utlån til kunder 0 3 378 202 3 506 722 7 335 320 4 300 317 0 18 520 561

Sertifikater og obligasjoner 0 5 047 138 776 838 232 3 339 445 0 4 321 500

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 27 743 0 0 0 0 0 27 743

Sum eiendeler 27 743 4 130 529 3 645 498 8 173 552 7 639 762 0 23 617 085

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 10 494 0 0 0 0 10 494

Innskudd fra og gjeld til kunder 0 7 532 932 673 296 1 794 125 131 474 0 10 131 828

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 39 010 34 389 1 479 992 6 459 447 0 8 012 838

Ansvarlig lånekapital 0 1 520 10 145 180 120 649 269 0 841 054

Sum gjeld 0 7 583 955 717 830 3 454 238 7 240 190 0 18 996 213

Sum finansielle derivater, netto oppgjør 0 2 231 563 999 876 30 348 8 680 0 3 270 467

Sum likviditetsforfall 27 743 -1 221 862 3 927 545 4 749 662 408 252 0 7 891 339

Restløpetid eiendeler og gjeld viser gjenværende løpetid på rentebærende eiendels- og gjeldsposter

inkludert stipulerte renter. Ansvarlig lånekapital er klassifisert etter første innløsningsrett for utsteder.

Pareto Bank

2023 81ÅRSRAPPORT

LIKVIDITETSFORFALL BALANSE PER 31.12.2023

(NOK 1 000) Innen 12 mndr. Mer enn 12 mndr. Sum

Kontanter og fordringer på sentralbanker 435 566 435 566

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 1 215 102 1 215 102

Utlån til kunder 15 235 644 3 282 535 18 518 179

Sertifikater og obligasjoner 1 366 005 4 027 832 5 393 837

Finansielle derivater 118 369 16 097 134 467

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 28 244 28 244

Eierinteresser i tilknyttede selskaper 21 975 21 975

Immaterielle eiendeler 42 655 42 655

Varige driftsmidler 53 033 53 033

Andre eiendeler 463 463

Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter 3 135 3 135

Eiendeler 18 402 530 7 444 127 25 846 657

(NOK 1 000) Innen 12 mndr. Mer enn 12 mndr. Sum

Innskudd fra kredittinstitusjoner 77 370 77 370

Innskudd fra kunder 11 800 626 145 227 11 945 853

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1 070 106 6 685 741 7 755 847

Finansielle derivater 9 689 19 683 29 372

Betalbar skatt 172 796 172 796

Annen gjeld 102 895 102 895

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 58 314 58 314

Ansvarlig lånekapital 699 306 699 306

Gjeld 13 291 796 7 549 957 20 841 753

NOTE 32: LIKVIDITETSRISIKO, FORTSATT...

Pareto Bank

2023 82ÅRSRAPPORT

NOTE 33: ANDRE RISIKOFORHOLD

Styring av forretningsmessig og strategisk risiko

Konkurransesituasjonen, produkter og kundenes forventninger endres over tid og kan være vanskelig

både å vurdere og anslå effekten av. Endringer gir både muligheter og trusler tilknyttet de planer som er

lagt, og budsjetter vil naturlig nok ha en iboende usikkerhet. Det er gjort sensitivitetsanalyser og

stresstester for å vurdere betydningen for bankens resultatutvikling på endringer i nedskrivinger, utlåns-

og innlånsmarginer, utlånsvolum og kostnader.

Styring av operasjonell risiko

Bankens operasjonelle risiko oppstår som følge av systemfeil eller kontrollfeil som medfører at ledelsen

hindres i å overvåke eller kontrollere de øvrige risiki eller at den normale transaksjonsbehandlingen

hindres. Operasjonell risiko er også risiko for feilrapportering som medfører feil beslutningsgrunnlag og

risiko for at bankens løpende drift ikke fungerer. Videre er det risiko for feil økonomisk rapportering som

kan gi feilaktig beslutningsgrunnlag både internt og eksternt. Risikotypen inneholder også

forvaltningsmessig risiko ved at bankens løpende drift ikke fungerer tilfredsstillende. I tillegg er banken

utsatt for operasjonell risiko knyttet til utkontraktering. Bankens suksess avhenger av tjenestene ledelsen

og andre sentrale ansatte yter, og det er en risiko for at banken ikke kan tiltrekke seg eller beholde slike

personer.

Bankens forretningsmodell og relativt begrensede produktspekter vil i seg selv virke begrensende på den

operasjonelle risikoen. Virksomheten drives fra ett kontor, har få ansatte, få kunder og konti, ingen

kontanthåndtering og et svært begrenset transaksjonsvolum relativt sett til andre banker av samme

størrelse. De aller ﬂeste av bankens kunder bruker andre banker som hovedbank. Banken tilbyr ikke

debit- eller kredittkort. Banken inngår ikke i konsern.

Styret har vedtatt en målsetning om at den operasjonelle risikoen i banken skal være lav. Administrasjonen

og ansatte i banken skal arbeide for at alle risikoer er avdekket, vurdert og håndtert på tilfredsstillende

måte og i henhold til målsetningen. Banken søker å begrense operasjonell risiko gjennom god styring og

kontroll ved etablering av gode kontrollrutiner, godt etablert rutineverk, compliance- og

risikostyringsfunksjon, samt forsikringsdekning mot svindelanslag. Banken har internrevisor som fungerer

som bankens tredjelinjeforsvar.

IT-risiko:

Bankens drift er sterkt avhengig av dens IT-systemer og banken er derfor utsatt for risiko knyttet til feil

eller nedetid i disse systemene. Banken har utkontraktert all drift og vedlikehold av IT-systemer og

bankapplikasjoner på linje med andre norske banker. Risikoen og økonomiske konsekvenser av alvorlig

driftsstans eller -feil er vurdert som forholdsvis lav da banken har en toleranseevne for driftsavbrudd.

Banken er også utsatt for cyberrisiko.

Omdømme og renommérisiko

Banken er utsatt for omdømme- og renommérisiko gjennom kundeklager eller søksmål. Videre er banken

gjennom utlånsvirksomheten, utsatt for denne risikotypen ved at banken i stor grad legitimerer

kredittkunde gjennom sitt låneforhold til banken. Ved konkurser, mislighold eller andre typer forsømmelser

hos kredittkunde, vil banken indirekte bli påført risiko knyttet til omdømme og renommé gjennom rollen

som kreditor og den oppmerksomheten en slik situasjon blant annet vil kunne medføre av omtale i media.

Pareto Bank

2023 83ÅRSRAPPORT

Banken kan i tillegg bli negativt påvirket av interne- eller eksterne misligheter. Bankens kredittvirksomhet

skal til enhver tid ligge innenfor de etiske regler og standarder som god bankskikk tilsier. De etiske

retningslinjene i banken har sitt overordnede utgangspunkt i respekten for menneskerettigheter,

arbeidslivsstandarder og arbeidstakerrettigheter, hensynet til miljøet og bærekraftig utvikling samt

bekjempelse av korrupsjon.

Banken har et bevisst forhold til sitt samfunnsansvar i utøvelsen av kredittarbeidet. Banken har en

iboende omdømmerisiko knyttet til kreditter gitt til kredittkunder som ikke har vurdert sitt samfunnsansvar.

Vurdering av risikoen knyttet til samfunnsansvar inngår i kredittvurderingen.

ESG-risiko:

Pareto Banks bærekraftsrisiko oppstår først og fremst i bankens utlånsvirksomhet. Gjennom

kredittarbeidet har banken et tydelig fokus på bærekraft og omstilling for å sikre at banken avdekker og

håndterer bærekraftsrisiko hos den enkelte kredittkunde og i utlånsporteføljen som helhet.

I bankens kredittvurderinger hensyntas derfor kredittkundens risiko innen bærekraft. For miljømessige

forhold fokuseres det særskilt på fysisk risiko og overgangsrisiko. For samfunnsmessige- og

styringsmessige forhold, vurderes det om kredittkunden opererer i en bransje som typisk forbindes med

svakt samfunnsansvar, som f.eks. dårlige arbeidsvilkår, høy miljøbelastning eller svak virksomhetsstyring.

Banken gjennomfører en ESG-score av kredittkunder for å avdekke, håndtere og redusere bankens totale

bærekraftsrisiko. Hovedmålsettingen er å avdekke og gradvis minimere egen ESG-risiko og dermed bidra

til positiv endring innenfor bærekraft hos kredittkundene. Det iverksettes tiltak for de kredittkundene

hvor det er påvist høy bærekraftsrisiko. Banken arbeider således langsiktig med å påvirke positivt innenfor

utlånsvirksomheten.

Regulatorisk risiko

Banken er som finansforetak underlagt en rekke regler og reguleringer i Norge og fra EU gjennom EØS

avtalen. Det presiseres at særlig kapitaldekningsregelverket har de siste årene vært i endring, og det

forventes også endringer i dette regelverket fremover. Banken er utsatt for compliance- og regulatorisk

risiko, ved at endringer og krav kan komme raskt og er av omfattende karakter, eller ved at banken ikke har

tolket gjeldende regelverk korrekt. Banken har gode rutiner for å fange opp regulatoriske endringer, tolke

og forstå regelverket og implementere det som er bindende for banken. Banken benytter interne- og

eksterne juridiske rådgivere for å håndtere denne risikoen, samt at ﬂere personer fra ledelsen deltar i

eksterne fora.

AML-risiko

Risiko knyttet til hvitvasking og terrorfinansiering representerer en iboende operasjonell risiko. Banken

arbeider systematisk for å forhindre at sine produkter og tjenester benyttes til kriminell aktivitet. For å

forstå risikoen i egen virksomhet er det utarbeidet en virksomhetsinnrettet risikovurdering. Gjennom

risikovurderingen kan vi bedre forstå hvordan virksomheten kan misbrukes til hvitvasking eller

terrorfinansiering og den danner grunnlaget for de kundetiltak som iverksettes. Risikovurderingen bygger

på eksterne kilder, egen innsikt og erfaring. Risikovurderingen oppdateres minst årlig, men ofte hyppigere

i forbindelse med at det offentliggjøres nasjonale risiko- og trusselvurderinger eller banken blir kjent med

nye kriminelle modus.

Pareto Bank

2023 84ÅRSRAPPORT

Det jobbes systematisk for å styrke fagkompetansen i den daglige utføringen av antihvitvaskingsarbeidet.

Alle ansatte får regelmessig opplæring i relevante tema knyttet til hvitvasking og terrorfinansiering, både

gjennom e-læring og klasseromsundervisning.

Kundeporteføljer og kundeinformasjon blir løpende gjennomgått og fulgt opp. Banken skal kjenne sine

kunder og det innhentes derfor informasjon om kundene både ved etablering og løpende i kundeforholdet.

Kunnskapen om hvem kundene er og hvordan de planlegger å bruke banken skal bidra til å avdekke om en

kundes bruk av banken kan innebære risiko for hvitvasking eller terrorfinansiering.

Alle transaksjoner er gjenstand for transaksjonsovervåkning. Avdekkes det noe mistenkelig, skal dette

undersøkes nærmere og eventuelt meldes til Økokrim.

Sanksjonsrisiko

Pareto Bank er underlagt sanksjonsloven, og gjennom den pålagt en rekke plikter for å hindre brudd eller

omgåelse av internasjonale sanksjoner. Sanksjonsregelverket er komplekst, og sanksjonslandskapet

endrer seg raskt, det er derfor viktig at banken har fokus og kunnskap om sanksjoner, og har på plass et

risikobasert rutineverk.

For å etterleve sanksjonsloven er det tett oppfølging av egne kunder gjennom kjennskap til kundenes

virksomhet, overvåking av transaksjoner og screening av internasjonale betalinger mot sanksjonslister.

Det utarbeides en egen risikovurdering knyttet til sanksjonsrisiko.

NOTE 34: ANDRE FORPLIKTELSER

Dronning Mauds gate 1-3 AS

Pareto Bank har en husleieavtale med Dronnings Mauds Gate 1-3 på lokaler i Dronning Mauds gt. 3. Avtalen

løper til 2031 og husleieforpliktelsen beløper seg pt. til kr. 7,6 mill. pr. år. Leien justeres med

konsumprisindeksen.

TietoEVRY Norway AS

Det ble i juni 2021 inngått en 5-års avtale på leveranse og drift av banksystemer. Avtalen har virkning fra

1.1.2022. TietoEVRY leverer en løsningsportefølje med blant annet bankkontorløsninger, nettbank,

antihvitvask og betalingsformidlingstjenester. TietoEVRY skal i tillegg levere drift av løsningene. Avtalen

har en ramme på mellom kr 35 og 40 mill. avhengig av bankens utvikling i avtaleperioden.

NOTE 35: GODTGJØRELSE OG LIGNENDE

Styret avgir følgende erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte m.v. i

henhold til allmennaksjeloven § 6-16a:

Godtgjørelse til administrerende direktør

Styret fastsatte adm. direktørs lønn i møte 28. juni 2023 til 3.035.000 kroner. De enkelte godtgjørelser m.v. for

2023 er angitt under.

Styreleders betingelser

Styreleder i Pareto Bank, Åsmund Skår, mottok i 2023 en samlet godtgjørelse på 526.000 kroner.

Pareto Bank

2023 85ÅRSRAPPORT

GODTGJØRELSER OG LIGNENDE I 2023

(NOK 1 000)

Fast årslønn

31.12.2023

Utbetalt

lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godt-

gjørelsesr

Sum

godt-

gjørelser

Pensjon-

kostnad

Utlån per

31.12.2023

Antall

aksjer

Ledelse:

Tiril Haug Villum,

adm. direktør

3 031 3 145 1 318 105 4 567 143 0 354 303

Sven Erik Klepp,

direktør eiendom

2 486 2 543 1 082 35 3 660 143 0 234 203

Per Ø. Schiong,

kredittdirektør

2 883 2 993 1 245 50 4 289 143 0 107 638

Erik Skarbøvik,

direktør verdipapirer

2 480 2 548 1 045 64 3 657 143 6 546 73 705

Erling Mork,

finansdirektør

2 235 2 511 965 43 3 519 143 0 61 747

Sum ledelse 13 114 13 740 5 654 298 19 691 716 6 546 831 596

(NOK 1 000)

Utbetalt

honorar

31.12.2023

Utbetalt

lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godt-

gjørelser

Sum

godt-

gjørelser

Pensjon-

kostnad

Utlån per

31.12.2023

Antall

aksjer

Styret:

Åsmund Skår, styreleder 526 0 0 0 526 0 0 31 446

Brita Eilertsen, nestleder,

risikoutvalg medlem og revisjonsutvalg leder

452 0 0 0 452 0 0 1 980

Peter D. Knudsen, medlem,

risikoutvalg leder og revisjonsutvalg medlem

414 0 0 0 414 0 0 0

Eyvind Width, medlem 71 0 0 0 71 0 0 251 065

Thorodd Bakken, medlem

og risikoutvalg varamedlem

214 0 0 0 214 0 0 9 900

Hilde Vatne, medlem 333 0 0 0 333 0 0 0

Trine Charlotte Høgås-Ellingsen, varamedlem 80 0 0 0 80 0 0 0

Per Chr. Nicolaisen, varamedlem 66 0 0 0 66 0 0 54 774

Petter Borg, valgkomiteens leder 90 0 0 0 90 0 0 0

Jon Sandberg, valgkomiteens ekstern medlem 75 0 0 0 75 0 0 0

Joakim Standal, ansattemedlem 0 891 508 17 1 415 59 0 7 008

Monica Mælen, varamedlem

for ansattemedlem og observatør

0 1 053 378 17 1 447 85 0 10 254

Sum styret 2 321 1 943 885 34 5 184 144 0 366 427

NOTE 35: GODTGJØRELSER OG LIGNENDE, FORTSATT...

1) Aksjer eid direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor personene har bestemmende innﬂytelse.

Pareto Bank

2023 86ÅRSRAPPORT

Revisor 31.12.2023 31.12.2022

Lovpålagt revisjon 920 1 014

Andre attestasjonstjenester 410 161

Skatte- og avgiftsrådgivning 68 74

Andre tjenester utenfor revisjon 26 72

Sum godtgjørelse til valgt revisor inkl. merverdiavgift 1 423 1 321

NOTE 35: GODTGJØRELSER OG LIGNENDE, FORTSATT...

Lån til ansatte og styret var per 31.12.2023 på kr. 35,9 mill. Ansattes lån ligger innenfor de rammer og

løpetid, som gjelder for vanlige kundeforhold, og det er stilt sikkerhet for slike lån i samsvar med de krav

som stilles i Finansieringsvirksomhetsloven § 2-15. Renten på lånene har vært til enhver tid gjeldende

normrente for beskatning av lån i arbeidsforhold.

Pareto Bank

2023 87ÅRSRAPPORT

NOTE 35: GODTGJØRELSER OG LIGNENDE, FORTSATT...

1) Aksjer eid direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor personene har bestemmende innﬂytelse.

GODTGJØRELSER OG LIGNENDE I 2022

(NOK 1 000)

Fast årslønn

31.12.2022

Utbetalt

lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godt-

gjørelsesr

Sum

godt-

gjørelser

Pensjon-

kostnad

Utlån per

31.12.2022

Antall

aksjer

Ledelse:

Tiril Haug Villum,

adm. direktør

2 900 3 012 1 252 131 4 395 135 0 341 347

Sven Erik Klepp,

direktør eiendom

2 378 2 448 1 041 39 3 528 135 0 225 271

Per Ø. Schiong,

kredittdirektør

2 759 2 875 1 198 72 4 145 135 0 97 744

Erik Skarbøvik,

direktør verdipapirer

2 315 2 471 1 006 80 3 557 135 7 758 84 554

Erling Mork,

finansdirektør

2 137 2 317 936 46 3 298 135 0 90 827

Sum ledelse 12 489 13 124 5 432 367 18 923 676 7 758 839 743

(NOK 1 000)

Utbetalt

honorar

31.12.2022

Utbetalt

lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godt-

gjørelsesr

Sum

godt-

gjørelser

Pensjon-

kostnad

Utlån per

31.12.2022

Antall

aksjer

Styret:

Åsmund Skår,

leder

484 0 0 0 484 0 0 23 526

Brita Eilertsen,

nestleder

404 0 0 0 404 0 0 0

Peter D. Knudsen,

medlem

354 0 0 0 354 0 0 0

Eyvind Width,

medlem

354 0 0 0 354 0 0 251 065

Hilde Vatne,

medlem

342 0 0 0 342 0 0 0

Trine Charlotte

Høgås-Ellingsen,

varamedlem

20 0 0 0 20 0 0 0

Per Chr. Nicolaisen,

varamedlem

60 0 0 0 60 0 0 54 774

Martin Borge

Kristiansen,

ansattemedlem

0 891 500 69 1 460 64 0 12 536

Monica Mælen,

ansattemedlem vara

0 1 004 338 15 1 357 75 0 7 417

Sum styret 2 018 1 896 838 84 4 836 139 0 349 318

Pareto Bank

2023 88ÅRSRAPPORT

NOTE 36: AKSJONÆRER

Navn

Beholdning

31.12.2023 Andel

Pareto AS 15 356 484 20,00%

Société Générale 6 943 049 9,04%

Hellegjerde Invest AS 3 803 301 4,95%

AWC AS 3 554 577 4,63%

Verdipapirfondet Holberg Norge 2 227 309 2,90%

Salt value AS 2 176 207 2,83%

Landkreditt Utbytte 2 085 388 2,72%

Rune Bentsen AS 2 074 377 2,70%

Kolberg Motors AS 1 938 942 2,53%

Dragesund Invest AS 1 257 327 1,64%

Catilina Invest AS 1 084 950 1,41%

OM Holding AS 1 081 512 1,41%

AS Audley 929 252 1,21%

Lombard Int Assurance S.A. 900 820 1,17%

Holmen Spesialfond 783 331 1,02%

Stenshagen Invest AS 751 526 0,98%

K11 Investor AS 750 000 0,98%

Profond AS 747 426 0,97%

Verdipapirfondet Fondsfinans Norge 725 000 0,94%

Castel AS 708 684 0,92%

Andre aksjonærer 26 902 961 35,04%

Sum 76 782 423 100,00%

Pareto Bank ASA hadde per 31.12.2023 en aksjekapital på kr 921.389.076,- fordelt på 76.782.423 aksjer

hver pålydende kr 12,-. Banken hadde per samme tidspunkt 3.541 aksjonærer. Alle aksjer gir lik

stemmerett.

Ledende ansatte i Pareto-gruppen eide 2.409.007 aksjer tilsvarende 3,1 % av aksjene direkte eller

gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innﬂytelse.

Ledende ansatte i Pareto Bank ASA eide 831.596 aksjer tilsvarende 1,08 % av aksjene direkte eller

gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innﬂytelse.

Pareto Bank

2023 89ÅRSRAPPORT

NOTE 36: AKSJONÆRER, FORTSATT...

Navn

Beholdning

31.12.2022 Andel

Pareto AS 13 970 346 20,00%

Société Générale 6 943 049 9,94%

Hjellegjerde Invest AS 3 460 000 4,95%

Landkreditt Utbytte 1 955 480 2,80%

Svemorka Holding AS 1 928 683 2,76%

Rune Bentsen AS 1 850 000 2,65%

Salt Value AS 1 845 491 2,64%

Kolberg Motors AS 1 812 309 2,59%

Verdipapirfondet Holberg Norge 1 725 000 2,47%

Awc AS 1 300 000 1,86%

Dragesund Invest AS 1 146 564 1,64%

OM Holding AS 1 120 351 1,60%

K11 Investor AS 1 000 000 1,43%

Lombard Int Assurance S.A. 945 238 1,35%

AS Audley 900 820 1,29%

Profond AS 845 374 1,21%

Catilina Invest AS 749 069 1,07%

Hausta Investor AS 727 800 1,04%

Castel AS 644 715 0,92%

Wenaasgruppen AS 551 000 0,79%

Andre aksjonærer 24 430 441 34,97%

Sum 69 851 730 100,00%

Pareto Bank

2023 90ÅRSRAPPORT

NOTE 37: LEIEFORPLIKTELSER

Bankens leide eiendeler inkluderer bygninger/kontorer. Selskapets bruksretteiendeler er kategorisert og

presentert i tabellen under:

Bruksretteiendeler Bygninger Totalt

Anskaffelseskost 31.12.2021 57 212 57 212

Tilgang av bruksretteiendeler 9 956 9 956

Avhendinger -11 728 -11 728

Overføringer og reklassifiseringer - -

Omregningsdifferanser

- -

Anskaffelseskost 31.12.2023 55 440 55 440

Akkumulerte av- og nedskrivninger 01.01.2023 11 728 11 728

Avskrivninger i perioden 6 644 6 644

Nedskrivninger i perioden - -

Avhendinger - -

Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12.2023 18 372 18 372

Balanseført verdi 31.12.2023 48 796 48 796

Laveste av gjenstående leieperiode eller økonomisk levetid

10 år

Avskrivningsmetode

Lineær

Udiskonterte leieforpliktelser og forfall av betalinger Bygninger Totalt

Mindre enn 1 år

1-2 år 7 616 7 616

2-3 år 7 616 7 616

3-4 år 7 616 7 616

4-5 år 7 616 7 616

Mer enn 5 år

38 080 38 080

Totale udiskonterte leieforpliktelser 31.12.2023 68 545 68 545

Pareto Bank

2023 91ÅRSRAPPORT

NOTE 37: LEIEFORPLIKTELSER, FORTSATT...

Endringer i leieforpliktelser Bygninger Totalt

Leieforpliktelse 31.12.2022

46 433 46 433

Nye/endrede leieforpliktelser innregnet i perioden

- -

Betaling av leie

-7 616 -7 616

Rentekostnad tilknyttet leieforpliktelser

1 054 1 054

Totale leieforpliktelser 31.12.2023

39 871 39 871

Beløp i resultatregnskapet 2023

Rente på leieforpliktelser 1 054

Avskrivninger på bruksretteiendeler

6 644

Kostnader knyttet til kortsiktige leieavtaler

Kostnader til leie der underliggende eiendeler har lav verdi

Inntekter fra fremleie av bruksretteiendeler

NOTE 38: HENDELSER ETTER BALANSEDAG OG BETINGEDE UTFALL

Hendelser etter balansedag

Det har ikke vært vesentlige hendelser som påvirker resultat og de verdivurderinger som er gjort utover de

hendelser som er reﬂektert i årsregnskapet. For øvrig har det ikke inntrådt forhold etter regnskapsårets

utgang som er av betydning for bedømmelsen av selskapet.

Betingede utfall

Pareto Bank er ikke part i noen rettstvister eller kjent med pågående slik.

Diskonteringsrente på husleieavtale er 2,04%

For husleieavtalen bruker banken leietakers marginale lånerente. Indeksjustering av husleiekostnader er

hensyntatt i beregningen av forpliktelsen basert på det som lå til grunn ved iverksettelsestidspunktet.

Leieavtalen inneholder ikke restriksjoner på bankens utbyttepolitikk eller finansieringsmuligheter.

Banken har ikke restverdigarantier knyttet til sine leieavtaler

Opsjoner om å forlenge en leieavtale

Bankens leieavtale av bygninger har leieperiode på 10 år. Avtalen inneholder en rettighet til forlengelse

som kan utøves senest 12 måneder før utløp av avtalen. Ved inngåelse av en avtale vurderer banken om

rettigheten til forlengelse med rimelig sikkerhet vil utøves. Bankens potensielle fremtidige leiebetalinger

som ikke er inkludert i leieforpliktelsene knyttet til forlengelsesopsjoner kan ikke estimeres da en

forlengelse skal baseres på markedsleie på det tidspunktet.

Kjøpsopsjoner

Ingen av leiekontraktene inkluderer en opsjon til å kjøpe eiendelene ved endt leieperiode.

Pareto Bank

2023 92ÅRSRAPPORT

NØKKELTALL

(NOK 1 000) 2023 2022

RENTABILITET/LØNNSOMHET

Kostnadsprosent 18,2 % 19,3 %

Egenkapitalavkastning etter skatt 13,8 % 14,6 %

TAP OG MISLIGHOLD

Tapsprosent utlån 0,68% 0,27%

AKSJE

Resultat tilordnet aksjonærer pr. aksje

7,38 7,7 1

Pris / bokført egenkapital 0,91 0,85

Aksjonærenes egenkapital pr. aksje 59,32 56,12

Egenkapital i % av forvaltningskapital 19,4 % 18,9 %

BALANSEREGNSKAP

Forvaltningskapital på balansedag 25 846 657 22 295 700

Gjennomsnittlig forvaltningskapital i perioden 24 517 419 21 520 833

Utlånsvekst siste 12 måneder 6,8 % 9,7 %

Innskuddsvekst siste 12 måneder 18,0 % 6,5 %

Innskudd i % av utlån 64,5 % 58,3 %

Likviditetsdekning (LCR) 688% 238%

SOLIDITET

Kapitaldekning 23,71% 21,00%

Kjernekapitaldekning 20,62% 18,96%

Ren kjernekapitaldekning 18,63% 17,51%

Uvektet kjernekapitalandel 17,06% 16,49%

Sum kjernekapital 4 652 586 3 910 537

Sum ansvarlig kapital 5 347 586 4 330 537

BEMANNING

Gjennomsnittlig antall årsverk 62,8 58,2

Beregnet med utgangspunkt i utgående beholdning av antall aksjer.

Definisjoner og begrunnelser for bankens ulike nøkkeltall og resultatmål er tilgjengelig på bankens hjemmeside www.paretobank.no/investor/rapporter/.

Pareto Bank

2023 93ÅRSRAPPORT

ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR I HENHOLD TIL

VERDIPAPIRHANDELLOVENS § 5-5

Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og godkjent beretning og regnskap for Pareto Bank

ASA for 2023.

Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er regnskapet for 2023 utarbeidet i

samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet og gir et rettvisende bilde av

bankens eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2023.

Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir også årsberetningen en rettvisende

oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til banken, sammen med en beskrivelse av de mest

sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer banken står overfor.

31.12.2023 / 06.03.2024

Styret i Pareto Bank ASA

(sign)

Åsmund Skår

Styrets leder

(sign)

Brita Eilertsen

Nestleder

(sign)

Peter D. Knudsen

Styremedlem

(sign)

Thorodd Bakken

Styremedlem

(sign)

Hilde Vatne

Styremedlem

(sign)

Joakim Standal

Styremedlem

(sign)

Tiril Haug Villum

Adm. direktør

Pareto Bank

2023 94ÅRSRAPPORT

PricewaterhouseCoopers AS, Dronning Eufemias gate 71, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo

T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no

Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap

Til generalforsamlingen i Pareto Bank ASA

Uavhengig revisors beretning

Uttalelse om årsregnskapet

Konklusjon

Vi har revidert årsregnskapet for Pareto Bank ASA som består av balanse per 31. desember 2023,

resultatregnskap, endring i egenkapital og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne

datoen og noter til årsregnskapet, herunder vesentlige opplysninger om regnskapsprinsipper.

Etter vår mening oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, og gir årsregnskapet et rettvisende bilde av

selskapets finansielle stilling per 31. desember 2023, og av dets resultater og kontantstrømmer for

regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med IFRS Accounting Standards som godkjent av EU.

Vår konklusjon er konsistent med vår tilleggsrapport til revisjonsutvalget.

Grunnlag for konklusjonen

Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver

og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved

revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med kravene i relevante lover og

forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale

uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-

reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet

revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbudet i revisjonsforordningen (EU) No

537/2014 artikkel 5 nr. 1.

Vi har vært revisor for Pareto Bank ASA sammenhengende i 17 år fra valget på generalforsamlingen med

virkning for regnskapsåret 2007.

Sentrale forhold ved revisjonen

Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av

årsregnskapet for 2023. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår

mening om årsregnskapet som helhet, og vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene.

Virksomheten i banken har i hovedsak vært uendret sammenlignet med fjoråret. Det har ikke vært

regulatoriske endringer, transaksjoner eller hendelser av vesentlig betydning som har gitt nye

fokusområder. Verdien av utlån til kunder og Verdsettelse av finansielle eiendeler og forpliktelser

regnskapsført til virkelig verdi over resultatet har samme karakteristika og risikoer i år som i fjor, og har

følgelig vært viktige fokusområder i vår revisjon også i 2023.

Sentrale forhold ved revisjonen

Hvordan vi i vår revisjon håndterte sentrale

forhold ved revisjonen

Verdien av utlån til kunder

Utlån utgjør en betydelig andel av verdien av

eiendelene i balansen. Vurdering av nedskrivninger

er basert på et modellbasert rammeverk med

elementer som krever at ledelsen bruker skjønn.

Rammeverket er komplekst og omfatter store

mengder data og skjønnsmessige parametere.

Ved vår revisjon av forventede tapsavsetninger

vurderte og testet vi utformingen og effektiviteten

av kontroller for kvalitetssikring av anvendte

forutsetninger og beregningsmetoder. Videre testet

vi detaljer både i avsetningene beregnet ved bruk

Pareto Bank

2023 95ÅRSRAPPORT

2 / 6

Vi fokuserte på verdsettelsen av utlån til kunder

fordi at ledelsens bruk av skjønn i forbindelse med

nedskrivningsvurderinger kan ha en vesentlig

virkning både på balanseført verdi av utlån og på

resultatet i perioden. I tillegg er det en iboende

risiko for feil på grunn av kompleksiteten og

mengden data som benyttes i modellen.

Banken rapporterer etter IFRS 9 og

nedskrivningsmodellen skal reflektere forventet

kredittap.

Bruk av modeller for å beregne forventet kredittap

omfatter bruk av skjønn. Vi har særlig fokusert på:

klassifisering av porteføljene etter risiko og

type segment,

identifisering av lån hvor det har vært en

vesentlig økning i kredittrisiko,

hvordan lånene blir kategorisert i ulike

trinn, og

ulike parametere som tapsgrad,

og bruk av

scenarioer for å hensynta ikke-linearitet.

Bankens utlån er i hovedsak knyttet til finansiering

av eiendomsprosjekter, selskapsfinansiering og

skipsfinansiering, og modellene som er utviklet skal

estimere tapsavsetninger til hver av disse

segmentene.

I tillegg foretas individuelle avsetninger for utlån

hvor det foreligger objektive indikasjoner på

verdifall. Denne vurderingen krever også at

ledelsen bruker skjønn.

Note 2.6, note 3 og note 12 til regnskapet er

relevante for beskrivelsen av selska

pets tapsmodell

og for hvordan selskapet estimerer sine

tapsavsetninger etter IFRS 9.

av modellen og i avsetningene som er beregnet

individuelt.

Vi opparbeidet oss en detaljert forståelse av

prosessen og utførte relevante revisjonshandlinger

rettet mot å sikre:

kalkulasjoner og metode som ble benyttet,

om modellen som ble benyttet, var i

henhold til rammeverket og om modellen

virket som den skulle, og

påliteligheten og nøyaktigheten av data

som blir benyttet i modellen.

Våre revisjonshandlinger ga ingen indikasjoner på

vesentlige feil i modellen eller avvik fra IFRS 9.

Virkningen av klimaendringer, h

erunder

påvirkningen på individuelle avsetninger og

modellavsetninger, ble diskutert med ledelsen. Vi

diskuterte også betydningen av den

makroøkonomiske situasjonen for størrelsen på

tapsavsetninger og verdien av pant med ledelsen.

Vårt arbeid omfattet ogs

å tester rettet mot

selskapets finansielle rapporteringssystemer

relevant for finansiell rapportering. Selskapet

benytter eksterne serviceleverandører for å drifte

enkelte sentrale IT systemer. Revisor hos de

relevante serviceorganisasjonene er benyttet til å

evaluere design og effektivitet av og teste etablerte

kontroller som skal sikre integriteten av IT-

systemene som er relevante for finansiell

rapportering. Revisor har i den forbindelse avgitt en

ISAE 3402 type 2 rapport. Revisors testing omfattet

blant annet om sentrale beregninger foretatt av

kjernesystemet ble utført i tråd med forventningene,

herunder renteberegninger og amortiseringer.

Testingen omfattet dessuten integriteten av data,

endringer av og tilgang til systemene.

For å ta stilling til om

vi kunne legge informasjonen

i revisors rapporter til grunn for våre vurderinger,

forsikret vi oss om revisorens kompetanse og

objektivitet og gjennomgikk tilsendte rapporter og

vurderte mulige avvik og tiltak. Vi gjennomførte

også selv testing av tilgangskontroller til IT-

systemer og arbeidsdeling der det var nødvendig

av hensyn til våre egne konkrete

revisjonshandlinger.

Våre vurderinger og tester underbygger at vi kunne

legge til grunn at dataene som håndteres i- og

beregningene som foretas av selskapets eksterne

kjernesystem var pålitelige. Dette var et nødvendig

grunnlag for vår revisjon.

Pareto Bank

2023 96ÅRSRAPPORT

3 / 6

Vi testet spesielt om modellen klassifiserte utlån i

riktig trinn, herunder om lån hadde hatt en vesentlig

økning i kredittrisiko. Vi vurderte videre

rimeligheten av

tapsavsetningene i trinn 1 og 2 ved

å sammenligne nivået med andre banker samt ved

å utarbeide et punktestimat på tapsavsetningene

basert på gjennomsnittlig tapsgrad de siste årene.

For alle utlån hvor det forelå objektive indikasjoner

på verdifall og hvor nedskrivningsbeløpet var

individuelt beregnet vurderte vi forutsetningene og

beregningene ledelsen hadde lagt til grunn for å

underbygge nedskrivningsbeløpet. Vi

sammenlignet forutsetningene med ekstern

dokumentasjon der dette var tilgjengelig. Resultatet

av denne testingen av de individuelle

nedskrivningene viste at ledelsen hadde benyttet

rimelige forutsetninger i beregningen av

nedskrivningsbeløpene.

Det ble ikke avdekket vesentlige avvik i forbindelse

med vår testing.

Vi lest

e også notene og fant at informasjonen

knyttet til tapsmodell, ulike parametere og

skjønnsmessige vurderinger var tilstrekkelige og

dekkende.

Verdsettelse av finansielle instrumenter

regnskapsført til virkelig verdi over resultatet

Vi fokusert

e på verdsettelse av finansielle

instrumenter regnskapsført til virkelig verdi over

resultatet fordi det utgjør en vesentlig del av

balansen. I tillegg må markedsverdien i enkelte

tilfeller estimeres ved hjelp av

verdsettelsesmodeller som vil inneholde en viss

grad av skjønn.

Det alt vesentlige av de finansielle eiendelene som

regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet er

obligasjoner med lav risiko som verdsettes basert

på eksterne kilder. For disse eiendelene fokuserte

vi på Pareto Banks rutiner og prosesser for å sikre

et nøyaktig grunnlag for verdsettelsen. For

derivater og finansielle eiendeler og forpliktelser

som er verdsatt basert på modeller og enkelte

forutsetninger som ikke er direkte observerbare for

tredjeparter fokuserte vi på de forutsetninger som

ligger til grunn for verdsettelsen.

Note 2.6, note 3 og note 15 til regnskapet er

relevante for beskrivelsen av bankens

verdsettelse

av finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi

over resultatet.

Vi vurderte Pareto Banks retningslinje

r for

verdsettelse av finansielle instrumenter og fantat

disse var i tråd med anerkjente prinsipper og

gjeldende regelverk.

Vi vurderte og gjennomgikk bankens etablerte

kontroller over verdsettelse av finansielle eiendeler

til virkelig verdi over resultatet og derivater. Dette

omfattet kontroller for å sikre nøyaktig og

fullstendig registrering av grunnlaget for

prisfastsettelsen.

Ved årsslutt sammenlignet vi, på stikkprøvebasis,

fastsatte verdier for finansielle eiendeler som

regnskapsføres til virkelige

verdi over resultatet mot

eksterne kilder som ligningskurser og børskurser.

Videre sammenlignet vi fastsatte verdier for

derivater mot motpartens verdsettelse.

I forbindelse med våre revisjonshandlinger,

avdekket vi ingen avvik av betydning.

Vi leste

også notene og fant at informasjonen

knyttet til verdsettelse av finansielle eiendeler som

måles til virkelig verdi over resultatet var

tilstrekkelige og dekkende.

Pareto Bank

2023 97ÅRSRAPPORT

4 / 6

Øvrig informasjon

Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen og annen øvrig

informasjon som er publisert sammen med årsregnskapet. Øvrig informasjon omfatter informasjon i

årsrapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om

årsregnskapet ovenfor dekker verken informasjonen i årsberetningen eller annen øvrig informasjon.

I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen og annen øvrig

informasjon. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen,

annen øvrig informasjon og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av

årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen og annen øvrig informasjon ellers fremstår som

vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen eller annen øvrig informasjon fremstår som

vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.

Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen

er konsistent med årsregnskapet og

inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav.

Vår uttalelse om årsberetningen gjelder tilsvarende for redegjørelser om foretaksstyring og

samfunnsansvar.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet

Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med

IFRS Accounting Standards som godkjent av EU. Ledelsen er også ansvarlig for slik internkontroll som den

finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon,

verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og

opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for

årsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten,

eller ikke har noe realistisk alternativ til dette.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet

Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig

feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som

inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en

revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan

oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den

enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne

foretar på grunnlag av årsregnskapet.

Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis

gjennom hele revisjonen. I tillegg:

identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i regnskapet, enten det skyldes

misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere

slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for

vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket,

er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære

samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av

internkontroll.

opparbeider vi oss en forståelse av intern kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme

revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en

Pareto Bank

2023 98ÅRSRAPPORT

5 / 6

mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll.

evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om

regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige.

konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert

på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller

forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer

med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder

oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike

tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er

basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser

eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet ikke kan fortsette driften.

evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert

tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene

og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde.

Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og

eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi avdekker

gjennom revisjonen.

Vi avgir en uttalelse til revisjonsutvalget om at vi har etterlevd relevante etiske krav til uavhengighet, og

kommuniserer med dem alle relasjoner og andre forhold som med rimelighet kan tenkes å kunne påvirke

vår uavhengighet, og, der det er relevant, om iverksatte tiltak for å eliminere trusler eller iverksatte

forholdsregler.

Av de forholdene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for

revisjonen av årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi

beskriver disse forholdene i revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av

forholdet, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at forholdet ikke skal omtales i

revisjonsberetningen siden de negative konsekvensene ved å gjøre dette med rimelighet må forventes å

oppveie allmennhetens interesse av at forholdet blir omtalt.

Uttalelse om andre lovmessige krav

Uttalelse om etterlevelse av krav om felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF)

Konklusjon

Som en del av revisjonen av årsregnskapet for Pareto Bank ASA har vi utført et attestasjonsoppdrag for å

oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som inngår i årsrapporten med filnavn Årsrapport 2023

Pareto Bank ASA.xhtml i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i delegert

kommisjonsforordning (EU) 2019/815 om et felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF-regelverket) etter

forskrift gitt med hjemmel i verdipapirhandelloven § 5-5, som inneholder krav til utarbeidelse av

årsrapporten i XHTML-format.

Etter vår mening er årsregnskapet som inngår i årsrapporten i det alt vesentlige utarbeidet i

overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket.

Ledelsens ansvar

Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsrapporten i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Ansvaret

omfatter en hensiktsmessig prosess, og slik intern kontroll ledelsen finner nødvendig.

Pareto Bank

2023 99ÅRSRAPPORT

6 / 6

Revisors oppgaver og plikter

Vår oppgave er, på grunnlag av innhentet revisjonsbevis, å gi uttrykk for en mening om årsregnskapet som

inngår i årsrapporten, i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-

regelverket. Vi utfører vårt arbeid i samsvar med internasjonal attestasjonsstandard (ISAE) 3000

«Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon».

Standarden krever at vi planlegger og utfører handlinger for å oppnå betryggende sikkerhet for at

årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket.

Som et ledd i vårt arbeid utfører vi handlinger for å opparbeide forståelse for selskapets prosesser for å

utarbeide årsregnskapet i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Vi kontrollerer om årsregnskapet

foreligger i XHTML-format. Vi mener at innhentet bevis er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for

vår konklusjon.

Oslo, 6. mars 2024

PricewaterhouseCoopers AS

Erik Andersen

Statsautorisert revisor

(elektronisk signert)

PARETO BANK ASA

Dronning Mauds gt. 3

Postboks 1823 Vika

N-0123 Oslo

Telefon: +47 24 02 81 20

Faks: +47 24 02 81 10

E-post: post@paretobank.no

Internett: www.paretobank.no