Untitled

Pareto Bank

2022 1ÅRSRAPPORT

ÅRSRAPPORT 2022

Pareto Bank

2022 2ÅRSRAPPORT

Styrets beretning 6

Resultatregnskap 18

Balanse 19

Endring i egenkapital 20

Kontantstrømoppstilling 21

Noter til regnskapet 22

Note 1 Generell informasjon 22

Note 2 Regnskapsprinsipper 22

Note 3 Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger 28

Note 4 Segmenter 29

Resultatregnskapet

Note 5 Netto renteinntekter 29

Note 6 Netto andre driftsinntekter 30

Note 7 Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 30

Note 8 Driftskostnader 31

Note 9 Pensjonsordninger 32

Note 10 Antall ansatte/årsverk 32

Note 11 Skattekostnad 33

Note 12 Tap på utlån og garantier mv. 34

Note 13 Misligholdte og tapsutsatte engasjementer 44

Eiendeler

Note 14 Klassifikasjon av finansielle instrumenter 45

Note 15 Finansielle instrumenter til virkelig verdi 47

Note 16 Klassifikasjon av finansielle instrumenter til amortisert kost 50

Note 17 Sertifikater og obligasjoner 51

Note 18 Eierinteresser i tilknyttede selskap 52

Note 19 Andre immaterielle eiendeler 53

Note 20 Varige driftsmidler 54

INNHOLDSFORTEGNELSE

Pareto Bank

2022 3ÅRSRAPPORT

Gjeld og forpliktelser

Note 21 Innskudd fra kunder 55

Note 22 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 57

Note 23 Ansvarlig lånekapital 59

Note 24 Annen gjeld og påløpte kostnader 60

Note 25 Finansielle derivater 61

Note 26 Netto oppgjør finansielle instrumenter 62

Note 27 Finansielle garantier og pantsettelser mv. 63

Opplysninger om risikoforhold

Note 28 Risikostyring og kapitaldekning 64

Note 29 Kredittrisiko 68

Note 30 Renterisiko 75

Note 31 Valutarisiko 77

Note 32 Likviditetsrisiko 79

Note 33 Andre risikoforhold 82

Øvrige opplysninger

Note 34 Andre forpliktelser 84

Note 35 Godtgjørelse og lignende 84

Note 36 Aksjonærer 88

Note 37 Leieforpliktelser 90

Note 38 Hendelser etter balansedag og betingede utfall 91

Nøkkeltall 92

Erklæring i henhold til verdipapirhandellovens § 5-5 93

Revisjonsberetning 94

2022 4ÅRSRAPPORT

15 ÅR MED

GODE ERFARINGER.

Pareto Bank

2022 5ÅRSRAPPORT

Det er 15 år siden Pareto Bank åpnet dørene for

første gang. Ambisjonene var selvfølgelig høye.

Dette skulle bli en mer personlig bank, som jobbet

tettere med kundene sine. En mindre bank hvor

mellomstore bedrifter kunne få den oppmerksom-

heten og oppfølgingen de fortjente.

15 år senere kan vi konstatere at utviklingen har

overgått ambisjonene. Med et resultat etter skatt

på kr 555,5 millioner i 2022, er det liten tvil om at

Pareto Bank går bra.

Eiendomsfinansiering har vært et satsnings-

område fra starten, og så er virksomheten utvidet

underveis. I 2011 begynte vi med skipsfinansiering,

og i 2016 startet en ytterligere satsning på å være

en samarbeidspartner for mellomstore bedrifter.

Samme året ble banken børsnotert slik at vi kunne

få enda bedre tilgang til kapitalmarkedet. I 2017

innledet vi et samarbeid med Eiendomskreditt for

finansiering av næringseiendom, og i fjor fikk vi på

plass en kredittrating fra Scope Ratings som over

tid vil bidra til en større investorbase.

Vår filosofi har siden oppstarten vært å gi

mellomstore bedrifter, deres eiere og prosjekter

den oppmerksomheten, kunnskapen og opp-

følgingen de faktisk trenger. På denne måten kan

Pareto Bank bidra med gode råd og løsninger, og

sammen med kundene våre har vi skapt gjensidig

lønnsom vekst i 15 år.

En annen viktig del av vår filosofi er å være en bank

hvor alle medarbeidere tar del og hvor vi skaper

resultatene sammen. En tydelig kultur og en utrolig

laginnsats har også vært avgjørende for utvikling

siden oppstarten.

Pareto Bank har bygget en solid posisjon i sine

markeder og er fortsatt en liten aktør i et stort og

spennende marked. Vi ser langsiktige vekst-

muligheter og vil vokse, men aldri bli så store at vi

mister oss selv. Å beholde nærheten til kundene

når banken blir større er en av våre viktigste

oppgaver fremover. Vi anstrenger oss for å finne

løsninger som gjør at vi kan oppføre oss som en

ubyråkratisk og forutsigbar bank selv om vi vokser.

En annen hovedoppgave fremover er å ta vare på

vår interne kultur, nærheten til hverandre og

eierskapet til bankens utvikling.

Vi lever i en tid med etterdønninger av pandemien

og Russlands invasjon av Ukraina. Pareto Bank står

støtt - er solid, grundig og langsiktig. Vi spiller på

lag for å finne løsninger dersom det er nødvendig.

Vår ambisjon er at vi om 15 år gjør en forskjell for

enda ﬂere virksomheter og prosjekter. Å skape

verdier av kunnskap og ideer blir ikke mindre viktig

i tiden som kommer. Vi ønsker å spille en viktig rolle

for utviklingen av virksomheter og være en positiv

katalysator der vi kan.

Tiril Haug Villum

Administrerende direktør

Pareto Bank

2022 6ÅRSRAPPORT

Styrets beretning

VIRKSOMHETEN I 2022

Pareto Bank oppnådde et resultat etter skatt for

2022 på kr 555,5 mill. (kr 504,5 mill. i 2021).

Resultatet tilsvarte en egenkapitalavkastning

etter skatt på 14,6 % (14,0 %).

Resultatet for 2022 ble det beste i Pareto Banks

historie. Lønnsomheten var bedre enn bankens

ambisjon, og det foreslåtte utbyttet på kr 3,86 er i

tråd med bankens utbyttepolitikk.

Netto renteinntekter for 2022 ble kr 928,6 mill.

(kr 838,3 mill.). Andre driftsinntekter bidro med

kr 36,7 mill. (kr 12,3 mill.). Bankens samlede

inntekter ble kr 965,3 mill. (kr 850,7 mill.).

Det ble for året kostnadsført nedskrivninger og tap

med kr 45,0 mill. (kr 20,1 mill.), jevnt fordelt mellom

modellbaserte og individuelle nedskrivinger.

Nedskrivinger og tap utgjorde 0,27 % (0,13 %) av

gjennomsnittlig netto utlån i 2022.

Bankens forvaltningskapital utgjorde ved utgangen

av 2022 kr 22,3 milliarder (kr 20,0 milliarder). Utlån

til kunder vokste med kr 1,5 milliarder (kr 1,1

milliarder) til kr 17,3 milliarder (kr 15,8 milliarder).

Veksten kom innenfor samtlige av bankens kreditt-

områder.

Innskudd fra kunder var på kr 10,1 milliarder (kr 9,5

milliarder). Verdipapirgjeld økte til kr 7,1 milliarder

(kr 6,0 milliarder).

Ren kjernekapitaldekning var ved årsskiftet på

17,5 % (16,0 %). Minstekravet til ren kjernekapital

inkludert kapitalkravsmargin utgjorde ved

årsskiftet 15,7 % av det vektede beregnings-

grunnlaget. Samlet egenkapital utgjorde kr 4.220

mill. (kr 3.822 mill.), hvorav innskutt og opptjent

egenkapital utgjorde kr 3.920 mill. (kr 3.622 mill.).

Styret foreslår et utbytte på kr 3,86 pr. aksje for

2022, tilsvarende et utdelingsforhold på 50 % og i

linje med bankens utbyttepolitikk.

Styret retter en stor takk til bankens ansatte for en

fantastisk innsats og høy måloppnåelse i 2022.

Definisjoner og begrunnelser for bankens ulike

nøkkeltall og resultatmål er tilgjengelig på

bankens hjemmeside paretobank.no/ir.

REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET

Netto renteinntekter

Bankens rentenetto økte til kr 928,6 mill. i 2022

(kr 838,3 mill.). Høyere utlånsrenter, utlånsvekst og

bedre avkastning på bankens likviditetsbuffer

bidro til økningen i bankens netto renteinntekter.

Høyere innskuddsrenter samt økte markedsrenter

og større volum på verdipapirfinansiering bidro til

økte rentekostnader.

Økte markedsrenter preget utviklingen i rente-

marginen. Utlånsmarginen over Nibor var på 5,1 %

(6,0 %) og innskuddsmarginen over Nibor var på

0,9 % (0,2 %).

Den uvektede rentemarginen mellom utlån og

innskudd var 6,1 % (5,7 %) for året under ett.

Rentenettoen ble i 2022 belastet med kr 6,9 mill.

(kr 5,8 mill.) i avgift til bankenes sikringsfond.

Andre inntekter

Netto andre driftsinntekter utgjorde kr 36,7 mill.

(kr 12,3 mill.).

Garantiprovisjoner og netto provisjonsinntekter fra

banktjenester utgjorde kr 6,0 mill. (kr 5,2 mill.).

Inntekter fra eierinteresser i tilknyttede selskaper

(Sem & Johnsen Prosjektmegling) utgjorde kr 1,7

mill. (kr 1,7 mill.).

Pareto Bank

2022 7ÅRSRAPPORT

Netto verdiendringer på bankens portefølje av

finansielle instrumenter og aksjer i deleide

selskaper utgjorde kr 26,3 mill. (kr 2,4 mill.).

Verdiendringene ble positivt påvirket av

renteinntekter på valutaterminer og redusert verdi

på bankens verdipapirgjeld og fastrenteinnskudd.

Verdiendringene ble negativt påvirket av lavere

verdi på obligasjoner i bankens likviditetsbuffer.

Prinsippet om å vurdere finansielle instrumenter til

virkelig verdi medfører at bankens resultat vil

kunne variere betydelig periodene imellom.

Andre driftsinntekter, inkludert utbytte fra deleide

selskaper, bidro med kr 2,7 mill. (kr 3,0 mill.).

Driftskostnader

Samlede driftskostnader beløp seg i 2022 til

kr 186,5 mill. (kr 162,4 mill.). Dette ga en

kostnadsprosent i 2022 på 19,3 % (19,1 %).

Lønn og andre personalkostnader utgjorde den

største andelen av samlede driftskostnader og

beløp seg til kr 120,2 mill. (kr 102,3 mill.). Antall

ansatte økte fra 54 til 61 i løpet av 2022. Avsetning

til variabel godtgjørelse var på kr 32,4 mill. (kr 28,8

mill.) for året. Tildeling skjer i hovedsak i form av

aksjer i Pareto Bank som bidrar til at aksjonærers

og ansattes interesser sidestilles.

Administrasjonskostnadene utgjorde kr 33,9 mill.

(kr 29,8 mill.) og bestod i hovedsak av IT- og

markedsføringskostnader. Andre driftskostnader

beløp seg til kr 16,6 mill. (kr 15,9 mill.). Under andre

driftskostnader kommer honorarer og kostnader

knyttet til ekstern bistand, samt forsikringspremier.

Ordinære avskrivninger utgjorde kr 15,9 mill.

(kr 14,4 mill.). Her kommer blant annet avskrivning

av bruksrett knyttet til bankens husleieavtale

under IFRS 16.

TAP OG MISLIGHOLD

Banken beregner forventet tap etter IFRS 9, se note

12. Estimatene tar høyde for de aktuelle forholdene

på rapporteringstidspunktet, samt forventninger

til den økonomiske utviklingen. Dette er søkt

hensyntatt ved bruk av modeller som knytter

sannsynligheter til ulike makroøkonomiske utfall.

Trinn 1 i modellen for beregning av nedskrivninger

etter IFRS 9 består av friske lån, mens trinn 2

består av lån som har fått en vesentlig økning i

kredittrisiko siden førstegangsregistrering.

Balanseførte nedskrivinger i trinn 1 utgjorde

kr 71,3 mill. (kr 47,2 mill.) ved utgangen av 2022.

Balanseførte nedskrivinger i trinn 2 utgjorde kr 8,8

mill. (kr 12,2 mill.). Usikkerheten i de økonomiske

utsiktene har økt. Sannsynligheten for scenarioer

med boligprisfall og svakere økonomisk vekst i

nedskrivingsmodellen har blitt oppjustert, som

førte isolert sett til økte nedskrivinger på kr 23,4

mill. i løpet av året.

Trinn 3 består av engasjementer som blir vurdert

individuelt der det kan foreligge objektive bevis

på tap. Dette inkluderer engasjementer med

betalingsmislighold mer enn 90 dager og andre

kredittforringede engasjementer. Balanseførte

nedskrivinger i trinn 3 utgjorde kr 57,4 mill. (kr 39,7

mill.) ved utgangen av 2022, en økning på kr 17,7

mill. Tap på kr 6,7 mill. ble i tillegg konstatert i løpet

av 2022. Nedskrivingene var primært knyttet til

enkelte engasjementer innenfor eiendom og

bedriftsfinansiering.

Det er for året kostnadsført nedskrivninger og tap

samlet med kr. 45,0 mill. (kr 20,1 mill.).

Misligholdte engasjementer, inkludert både

engasjementer med betalingsmislighold mer enn

90 dager og andre engasjementer med misligholds-

merking basert på svekket betalingsevne utgjorde

kr 263,1 mill. (kr 294,5 mill.) ved årsskiftet.

Brutto kredittforringede engasjementer, der det er

funnet objektive bevis på tap som fører til en

reduksjon i utlånets fremtidige kontantstrømmer,

utgjorde kr 164,0 mill. (kr 294,5 mill.) ved årsskiftet.

Netto kredittforringede engasjementer utgjorde

kr 106,6 mill. (kr 254,9 mill.).

ÅRSRESULTAT

For året 2022 utgjorde resultat før skatt kr 733,8

mill. (kr 668,2 mill.) Resultat etter skatt utgjorde

kr 555,5 mill. (kr 504,5 mill.).

Pareto Bank

2022 8ÅRSRAPPORT

Skattekostnaden utgjorde i 2022 kr 178,3 mill.

(kr 163,6 mill.), mens betalbar skatt utgjorde

kr 165,5 mill. (kr 179,0 mill.). Banken har positive

midlertidige forskjeller på kr 68,1 mill. mot kr 16,8

mill. i 2021. Ved årsskiftet utgjorde utsatte

skatteforpliktelser kr 17,0 mill. (kr 4,2 mill.).

Endringen i de midlertidige forskjellene var i

hovedsak relatert til netto gevinst og tap på

finansielle instrumenter.

BALANSE

Pareto Bank hadde ved utgangen av 2022 en

forvaltningskapital på kr 22.296 mill. (kr 19.985

mill.).

Netto utlån til kunder endte på kr 17.346 mill.

(kr 15.805 mill.), hvilket tilsvarte en vekst på

kr 1.540 mill.

Utlånsveksten for 2022 kom innenfor samtlige

områder. Veksten var størst innenfor bedrifts-

finansiering med kr 794,5 mill.

Ubenyttede kredittrammer og garantier utgjorde

kr 2.638 mill. (kr 3.288 mill.) ved utgangen av 2022.

Det ble i fjor innvilget kredittrammer tilsvarende

kr 12.466 mill. (kr 16.016 mill.). Noe mindre aktivitet

og en justert kredittpraksis bidro til en lavere

bevilgningstakt mot slutten av året.

Brutto utlån, ubenyttede kredittrammer og

garantier fordelte seg ved utgangen av året med

62,8 % (65,6 %) på eiendomsfinansiering, 27,2 %

(26,6 %) på bedriftsfinansiering, 9,0 % (7,5 %) på

skipsfinansiering og 1,5 % (0,7 %) på boliglån.

Innskudd fra kunder utgjorde ved utgangen av

2022 kr 10.121 mill. (kr 9.501 mill.). Den største

veksten kom innenfor fastrenteinnskudd og

plasseringskonto. For å styrke innskudds-

finansiering ble det i fjerde kvartal gjennomført en

kampanje for fastrenteinnskudd, målrettet

markedsføring mot bedriftskunder og økning i

innskuddsrenter.

Andelen fastrenteinnskudd utgjorde 27,2 %

(20,4 %) av samlede innskudd, mens 35,0 %

(25,7 %) var innskudd på plasseringskonto med

likviditetsbinding. Innskuddsdekningen ved

utgangen av 2022 var på 58 % (60 %). Banken har et

selvpålagt minstekrav til innskuddsdekning på

50 %, og en målsetning om å ha en innskudds-

dekning på mellom 60 og 70 %. Banken arbeider

aktivt med salg av bedriftsinnskudd til små og

mellomstore kunder.

Netto utestående senior verdipapirgjeld utgjorde

ved årsskiftet kr 7.183 mill. (kr 6.038 mill.). Banken

har til sammen utstedt og utvidet lån i 2022 for

brutto kr 3.250 mill. og innfridd lån for brutto

kr 2.000 mill. Netto utestående verdipapirgjeld,

inkludert tilbakekjøp og salg fra egen portefølje,

ble økt med kr 1.145 mill. i 2022. Banken hadde ti

senior verdipapirlån utestående ved årsskiftet

Finansiering av eiendomsprosjekter (7.745)

Finansiering av næringseiendom (4.799)

Bedriftsfinansiering (5.429)

Shipsfinansiering (1.806)

Annet (306)

KREDITTEKSPONERING

TOTALT MNOK 20.084

Fordeling (alle tall i MNOK)

Pareto Bank

2022 9ÅRSRAPPORT

med løpetider på opptil 5 år. Scope Ratings utstedte

en rating på BBB på bankens senior verdipapirgjeld

for første gang i 2022.

Banken hadde ved årsskiftet en overskudds-

likviditet på kr 4.727 mill. (kr 3.986 mill.).

Likviditeten er hovedsakelig plassert i rente-

bærende verdipapirer, innskudd i større banker og i

Norges Bank. Verdipapirplasseringene er i

stat, kommuner, supranasjonale institusjoner,

obligasjoner med fortrinnsrett og banker innenfor

investment grade rating.

TILKNYTTEDE SELSKAPER

Banken har en eierandel i NyeBoliger AS (Sem &

Johnsen Prosjektmegling) på 33,3 %. Sem &

Johnsen Prosjektmegling er spesialisert på salg av

boliger under oppføring. Resultat etter skatt i

NyeBoliger AS ble kr 8,1 mill. (kr 6,4 mill.) i 2022.

UTBYTTE OG DISPONERING AV RESULTAT

Bankens årsresultat utgjorde kr 555,5 mill. i 2022.

Bankens styre har foreslått et utbytte for

regnskapsåret 2022 på kr 3,86 per aksje tilsvarende

50 % av aksjonærenes andel av resultatet etter

skatt. Banken har siden oppstarten i 2008 utbetalt

til sammen kr 14,94 i utbytte pr. aksje.

(MNOK) 2022

Årsresultat 555,5

Renter fondsobligasjoner

(hybridkapital)

16,9

Aksjonærenes andel

av resultatet

538,6

Herav utbytte 269,6

Herav opptjent egenkapital 269,0

Banken hadde en samlet egenkapital på kr 4.220,4

mill. ved årsskiftet. Aksjonærenes andel utgjorde

kr 3.920,4 mill. etter fratrekk for hybridkapital.

AKSJONÆRFORHOLD

Bankens aksje er notert på Oslo Børs hovedliste.

Aksjen har vært omsatt på kurser fra kr 43,4 til

kr 66,3 i 2022.

(NOK) 2022 2021

Resultat tilordnet

aksjonærene pr. aksje

7,7 1 7,09

Utbytte pr. aksje 3,86 3,50

Aksjonærenes

egenkapital pr. aksje

56,12 51,85

Price / Earnings 6,21 8,39

Pris / bokført egenkapital 0,85 1,15

Aksjekurs pr. 31.12 47,85 59,50

Antall aksjer 69 851 730 69 851 730

Banken hadde ved utgangen av året 3.328

aksjonærer. Aksjekapitalen var kr 838,2 mill.

fordelt på 69.851.730 aksjer pålydende kr 12,00.

Ledende ansatte i Pareto Bank eide direkte eller

gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende

innﬂytelse 839.743 aksjer, tilsvarende 1,20 % av

aksjene i selskapet.

SOLIDITET OG KAPITALKRAV

Ren kjernekapital, kjernekapital og ansvarlig

kapital utgjorde henholdsvis kr 3.611 mill. (kr 3.339

mill.), kr 3.911 mill. (kr 3.539 mill.) og kr 4.331 mill.

(kr 3.809 mill.) ved utgangen av året. Dette ga en

ren kjernekapitaldekning på 17,5 % (16,0%), en

kjernekapitaldekning på 19,0 % (17,0 %) og en

kapitaldekning på 21,0 % (18,3 %) beregnet etter

standardmetoden.

Samlet egenkapital utgjorde kr 4.220 mill. (kr 3.822

mill.), hvorav innskutt og opptjent egenkapital

utgjorde kr 3.920 mill. (kr 3.622 mill.). Bankens

uvektede kjernekapitalandel utgjorde 16,5 %

(16,0 %).

Pareto Bank

2022 10ÅRSRAPPORT

Minstekravet til ren kjernekapital utgjorde ved

årsskiftet 15,2 % av det vektede beregnings-

grunnlaget.

Det forventes ny fastsettelse av pilar 2-kravet i

2023. Banken vil sette et langsiktig kapitalmål når

nytt pilar 2-krav er tildelt. Inntil det tidspunktet

styres det etter de til enhver tid gjeldende

minstekrav i tillegg til en kapitalkravsmargin på

0,5 prosent.

Kravet til ren kjernekapital inkludert kapital-

kravsmargin var 15,7 % ved utgangen av 2022, og

kravet ventes å øke til 17,7 % ved utgangen av 2023

gitt uendret pilar 2 og kapitalkravsmargin.

RISIKOFORHOLD

Pareto Bank har en bevisst holdning til styring,

kontroll og oppfølging av bankens samlede

risikobilde. Styret kan konstatere at banken i 2022

ikke hadde vesentlige avvik, tap eller hendelser og

anser at banken har en god risikostyring og

internkontroll. Styret evaluerer minimum en gang

årlig bankens retningslinjer, styrende dokumenter

samt bankens risikoprofil og internkontroll.

De viktigste risikoområder banken står overfor er:

Kredittrisiko: Kredittrisiko er den vesentligste

risikoen Pareto Bank håndterer. Kredittrisiko er

den risiko en bank har for at et låne- eller

garantiengasjement går i mislighold, og for at

kunden ikke oppfyller sine avtalte forpliktelser

overfor banken. Bankens kredittrisiko påvirkes av

den generelle økonomiske utviklingen og bankens

håndverk ved innvilgelse og oppfølging av

engasjementet.

Konsentrasjonsrisiko er risikoen banken har for at

et eller ﬂere engasjementer kan bli misligholdt på

grunn av negativ utvikling hos en større kunde eller

en hel næringssektor. Pareto Bank har et bevisst

forhold til diversifisering av utlånsporteføljen hva

gjelder bransje, sikkerhet og størrelse på

enkeltengasjementer. Banken søker å diversifisere

mellom de ulike segmentene og å unngå risiko i

bransjer hvor banken ikke har tilstrekkelig

kompetanse eller er usikre på den generelle

fremtidige risikoen.

Kredittpolicy og kredittstyringsdokumenter eva-

lueres av styret minimum én gang årlig.

Banken har utarbeidet et risikoklassifiserings-

system for å kunne styre kredittrisikoen i tråd med

bankens kredittpolicy. Dette danner grunnlag for

bankens prismodell, som skal ivareta en riktig

prising av risiko basert på debitors betjenings- og

tilbakebetalingsevne, etablert sikkerhet for

engasjementet og kapitalkrav. Risikoklassifisering

benyttes i beregning av forventet tap etter IFRS 9.

Likviditetsrisiko: Likviditetsrisiko måler bankens

evne til å møte kortsiktige forpliktelser og til å sikre

langsiktig finansiering av bankens eiendeler.

Pareto Bank har som mål å holde en lav til moderat

likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. Videre er

det et mål for banken til enhver tid å ha en god

likviditetsbuffer, som vil bestemmes av bankens

utvikling og balansestruktur. Bankens innskudds-

sammensetning og evne til å utstede verdipapirer

kan variere mer enn hos en gjennomsnittlig norsk

bank. Dette tilsier at banken bør holde en noe

høyere likviditetsbuffer enn gjennomsnittet av

norske banker.

Styret har vedtatt rammer og prinsipper for styring

av bankens likviditetsrisiko. Det gjennomføres

stresstester og det er utarbeidet beredskapsplaner

for mulige likviditetskriser, som testes årlig.

Bankens likviditetspolicy og likviditetsrammer

evalueres av styret minimum én gang årlig.

Markedsrisiko: Markedsrisiko er risiko knyttet til

bevegelser i markedspriser, som for eksempel

renter, valutakurser og verdipapirpriser. Pareto

Bank skal ikke ta egne posisjoner i rente- og

valutamarkedet og skal fortløpende og i størst

mulig grad avdekke oppstått eksponering.

Eksponering mot rente- og valutarisiko blir løpende

sikret eller avdekket. Eksponeringen skal være

innenfor rammer og fullmakter gitt av styret.

Pareto Bank

2022 11ÅRSRAPPORT

Banken har interne risikorammer for den samlede

renterisiko i norske kroner og valuta, og måler

denne henholdsvis innenfor definerte

løpetidsintervaller og på summen fra to og to

nærliggende løpetidsintervaller. Risikorammen

gjelder løpende og omfatter alle løpetider, alle

finansielle instrumenter og alle valutaer.

Banken måler valutarisiko som bankens

nettoposisjon i den enkelte valuta. I tillegg måler

banken summen av nettoposisjonene i hver valuta

som en bruttostørrelse uten netting mellom

valutaer. Nettoposisjonene er omregnet til norske

kroner. Banken stresstester valutaposisjonene ved

å analysere resultateffekten av en markedsendring

på 25 % av den aggregerte valutaeksponeringen for

hver enkelt valuta og i alle valutaer samlet.

Banken vil ha risiko for endringer i markedsverdi på

porteføljene av obligasjoner, sertifikater og fond

som følge av generelle endringer i kredittspreader.

Banken bruker en metode som bygger på

metodikken i Solvens II for oppfølging og styring av

kredittspreadrisiko. Banken skal ha en moderat

risikospredning. Det er etablert risikorammer som

sikrer at porteføljen er diversifisert mot utstedere,

sektorer og geografiske områder.

Markedsrisikoen i porteføljene skal være moderat

og porteføljen skal ha høy markedslikviditet.

Hoveddelen av porteføljen skal ha en høy likviditet

og vil kunne brukes som sikkerhet for lån i

Norges Bank.

Operasjonell risiko: Bankens operasjonelle risiko

oppstår som følge av systemfeil eller kontrollfeil

som medfører at ledelsen hindres i å overvåke eller

kontrollere de øvrige risiki eller at den normale

transaksjonsbehandlingen hindres. Banken

reduserer operasjonell risiko gjennom god styring

og kontroll, gjennom kontrollrutiner, et etablert

rutineverk og egne funksjoner for risikokontroll,

antihvitvasking og compliance.

Regulatorisk risiko: Banken er som finansforetak

underlagt en rekke regler og reguleringer i Norge og

fra EU gjennom EØS avtalen. Banken er utsatt for

compliance- og regulatorisk risiko, ved at endringer

kan komme raskt og er omfattende eller ved at

banken ikke har tolket gjeldende regelverk korrekt.

Banken har gode rutiner for å fange opp

regulatoriske endringer, tolke og forstå regelverket

og implementere det som er bindende for banken.

Banken benytter interne- og eksterne juridiske

rådgivere for å håndtere denne risikoen, samt at

ﬂere personer fra ledelsen deltar i eksterne fora.

Andre risikoforhold: Banken vurderer løpende de

endringer og krav banken står overfor som kan

påvirke så vel resultat- som balanseutvikling.

ETIKK, SAMFUNNSANSVAR OG ESG

ESG står for Environmental, Social and Governance

og kan oversettes til miljømessige, samfunns-

messige og styringsmessige forhold. ESG er et

samlebegrep for bærekraft.

Bankens ESG-policy beskriver hvordan Pareto

Bank overordnet arbeider med bærekraft og

samfunnsansvar. Den er ment å støtte bankens

medarbeidere og ledere i beslutninger og daglig

arbeid, samt å tydeliggjøre hvordan bærekrafts-

arbeidet integreres med bankens virksomhet,

styring og kontroll. Bærekraft og omstilling er

risikofaktorer som skal avdekkes og håndteres på

en god måte i Pareto Bank. Pareto Bank har et

særskilt ansvar som långiver og rollen som allokerer

av kapital. Banken skal gjennom kredittarbeidet ha

et tydelig fokus på bærekraft og omstilling for å

sikre at banken avdekker bærekraftsrisiko i

porteføljen og bidrar til positiv endring gjennom å

bevisstgjøre kundene og stille krav.

Forurensning er eksempler på miljømessige forhold,

menneskerettigheter og arbeidsforhold er eksempler

på sosiale forhold, mens etterlevelse av lover og

regler er eksempler på styringsmessige forhold.

Pareto Bank sin hovedvirksomhet er utlån til

prosjekter innen eiendom, bedriftsfinansiering og

skipsfinansiering. Rollen som allokerer av kapital

og kredittgiver gir en stor påvirkningsmulighet for

de prosjektene man velger å finansiere. Banken

legitimerer i stor grad kredittkunden gjennom et

Pareto Bank

2022 12ÅRSRAPPORT

låneforhold. Pareto Bank har derfor gjennom sin

hovedvirksomhet klare målsettinger om å jobbe

med bærekraft gjennom kredittgivningen, med den

målsetting at bankens kredittkunder skal vise en

positiv endring innen bærekraft over tid.

Pareto Bank er en prosjektbank og har kort

durasjon i sin utlånsportefølje, med løpetider på

primært under tre år. Banken kan være utsatt for

fysisk risiko og overgangsrisiko gjennom sin

utlånsportefølje, men banken har et bevist forhold

til bærekraft i kredittgivningen, og med løpetidene

som er gjennomgående korte, evner banken å gjøre

løpende tilpasninger.

Banken ivaretar de sosiale og de styringsmessige

forholdene gjennom en rekke rutiner, policyer og

rapporteringsverktøy. Bankens ESG-gruppe videre-

utvikler og implementerer bankens ESG-policy

løpende og publiserer en årlig bærekraftsrapport,

paretobank.no/om-oss/samfunnsansvar.

ESG i kredittvurderingen

Bankens hensikt er å identifisere, vurdere, over-

våke og kontrollere risikoen i kredittsakene og

utlånsporteføljen forbundet med ESG-faktorene.

I bankens kredittvurderinger hensyntar man

særskilt kredittkundens risiko innen bærekraft.

For de miljømessige forholdene fokuserer man

særskilt på fysisk risiko og overgangsrisiko. Fysisk

risiko kan være forurensning og klimaendringer

som påvirker betjeningsevne og sikkerhetsverdier,

mens for overgangsrisiko vektlegges omstillings-

evne som kan oppstå på grunn av endret

etterspørselsmønster, teknologi og tekniske

løsninger som påvirker betjeningsevne og

sikkerhetsverdier. Banken ser at det foreligger

fysisk risiko primært i finansiering av eiendoms-

utviklingsprosjekter innenfor bolig. Banken har et

bevist forhold til bygging i utsatte områder med

fare for ras og dårlige grunnforhold og bygging i

områder som medfører større naturinngrep. Det er

gjennom 2022 ikke avdekket vesentlig fysisk risiko

i bankens utlånsportefølje. Når det gjelder

overgangsrisiko opplever banken at det foreligger

en viss overgangsrisiko i prosjektfinansiering av

eldre næringsbygg og eldre skip. Banken finansierer

næringsbygg i en kortere periode i forbindelse med

oppgradering og utvikling av næringsbyggene til å

dekke dagens behov og etterspørselsmønster. For

skip er banken særskilt oppmerksom på om

skipene som finansieres vil nå de stadig økende

utslippskravene (EEXI/ CII) over de neste årene og

således utgjøre en økonomisk risiko for banken.

Det er ikke avdekket vesentlig overgangsrisiko i

bankens utlånsportefølje gjennom 2022.

For de samfunnsmessige- og styringsmessige

forhold vurderes det om kredittkunden typisk

opererer i en bransje med svakt samfunnsansvar,

som for eksempel dårlige arbeidsvilkår, høy

miljøbelastning og/eller svak virksomhetsstyring.

For disse risikoene kan banken i hovedsak

være eksponert gjennom finansiering av

eiendomsutviklingsprosjekter og generelt gjennom

finansiering av små og mellomstore virksomheter.

Banken har gjennom 2022 avdekket et tilfelle av

dårlige arbeidsvilkår i eiendomsprosjekt finansiert

av banken hvor alvorlighetsgraden er høy. Banken

har tett oppfølging på denne kunden. Når det

gjelder virksomhetsstyring har banken avdekket at

det generelt er en større andel av virksomheter i

bankens utlånssegment som ikke har eksterne

styremedlemmer i sitt styre. Det kan påvirke

styreorganet som kontrollfunksjon negativt.

Banken har i 2022 implementert en intern

kredittrutine innenfor bærekraft gjennom en

ESG-score i kredittvurderingen. Formålet med

ESG-score er at risikoen innenfor bærekraft

avdekkes og minimeres over tid. Banken vil således

kunne påvirke vesentlige faktorer innenfor ESG og

bærekraft gjennom spørsmålsstilling med formål

om å bevisstgjøre kredittkunden og identifisere

vesentlige risiki innenfor ESG og bærekraft. I

tilfeller hvor det avdekkes vesentlige risikoer

innenfor ESG og bærekraft stilles det krav og vilkår

til å gjennomføre forbedringstiltak.

Banken har gjennom 2022 gjennomført ESG-score

for en stor avdel av bankens kredittkunder. I

bankens interne retningslinje for ESG og bærekraft

er det fastsatt en målsetting om at minimum 80 %

av bankens utlånsvolum som utgjør mer enn

Pareto Bank

2022 13ÅRSRAPPORT

MNOK 50 per kredittkunde, skal det gjennomføres

en ESG-score av kredittkunde. Denne målsettingen

er i 2022 oppnådd.

ESG-score gjennomføres med en tallskala fra 0–10

(risikoskala), hvor en kategoriserer ESG-risikoen

fra høy – moderat – lav (risikokategorier). ESG-

risiko vurderes i stor grad som binær, enten er det

ESG-risiko eller er det ikke ESG-risiko, høy/lav.

ESG-arbeidet er i en tidlig fase både for banken og

generelt i samfunnet. I nåværende fase av

ESG-arbeidet er det viktig å identifisere hvor det

foreligger høy ESG-risiko. Bankens risikoskala er

derfor avtagende fra høy ESG-risiko til lav

ESG-risiko. Banken har gjennomført ESG-score for

en stor andel av bankens kredittkunder (> 80 %) og

bankens gjennomsnittlige ESG-score er beregnet

til en tallscore lik 6,2. Det plasserer bankens

totale ESG-score i risikokategorien lav ESG-risiko.

Det er gjennomført ESG-score i alle bankens

forretningsområder og ESG-scoren varierer lite

mellom forretningsområdene, men finansiering av

eiendomsprosjekter har en noe høyere ESG-risiko

enn gjennomsnittet.

Banken har gjennomgående korte løpetider på sine

utlån. Det innvilges lån med en typisk løpetid på

1–3 år for prosjekter finansiert av banken. Det

betyr at banken over tid kan gjøre nødvendige

tilpasninger i sine utlån med tanke på endret risiko

innenfor ESG og bærekraft.

Gjennom ESG i kredittvurderingen skaper banken

positive holdninger og bevisstgjøring hos kreditt-

kundene innenfor ESG. Bankens hovedmålsetting

er å minimere egen ESG-risiko og samtidig bidra til

positiv endring hos kredittkunde. Banken er

således bevisst på å gjøre en påvirkning gjennom

den kanalen hvor banken har størst påvirkningskraft

innenfor sitt virksomhetsområde. Det henvises til

bankens bærekraftsrapport 2022 for utfyllende

vurdering av bankens ESG-arbeid innenfor kreditt-

området, paretobank.no/om-oss/samfunnsansvar.

Etikk, samfunnsansvar og interessekonﬂikter

Banken har utarbeidet en beskrivelse av hva som er

hensikten med Pareto Bank: Sammen setter vi spor

for fremtiden. Denne formuleringen tjener som

rettesnor for bankens arbeid med samfunnsansvar.

Styret har fastsatt policy for etikk, samfunnsansvar

og interessekonﬂikter, og bankens overordnede

verdigrunnlag legger grunnlaget for dette. Banken

har et rutineverk for anti-korrupsjon, og arbeider

for øvrig kontinuerlig med å oppdatere og utvikle

rutiner og retningslinjer for å sikre at banken har en

bevissthet vedrørende sin rolle i samfunnet.

Det vises til bankens hjemmeside paretobank.no

og bankens bærekraftsrapport for ytterligere

informasjon.

Menneskerettigheter

Banken har sin virksomhet i Norge og møter ikke

store utfordringer knyttet til menneskerettigheter i

sin daglige virksomhet. Banken følger Åpenhets-

loven og ønsker å fremme støtte og respekt for

grunnleggende menneskerettigheter og anstendige

arbeidsforhold gjennom valg av produkter og

leverandører. Banken redegjør for Åpenhetsloven i

bærekraftsrapporten på bankens hjemmeside.

Menneskerettigheter inngår i ESG-vurderingen

under samfunnsansvar og banken er særskilt

oppmerksom på dette innen de bransjene som

banken finansierer.

Økonomisk kriminalitet, korrupsjon og

internasjonale sanksjoner

Som en del av bankens samfunnsansvar arbeider

banken aktivt med å bekjempe hvitvasking,

terrorfinansiering og brudd på sanksjons-

regelverket. Gjennom hvitvaskingsloven og

sanksjonsregelverket er banken pålagt en rekke

plikter, som skal redusere risikoen for å bli brukt i

forbindelse med økonomisk kriminalitet eller til å

omgå internasjonale sanksjoner. Vi har som bank

også et ansvar for blant annet å bekjempe

svindelforsøk og ID-tyveri. Policy og rutiner på

dette området er forankret i bankens styre og det

er utpekt egen hvitvaskingsansvarlig i banken.

Styret fasetter årlig bankens virksomhets-

innrettede risikovurdering. I tillegg er bankens

policy mot økonomisk kriminalitet, med tilhørende

rutineverk, herunder rutine for kundetiltak og anti-

korrupsjon vedtatt av styret.

Pareto Bank

2022 14ÅRSRAPPORT

Det foreligger en iboende risiko for at finansielle

institusjoner blir misbrukt som et ledd i økonomisk

kriminalitet. Bankens arbeid mot økonomisk

kriminalitet er derfor avgjørende for å kunne ivareta

forventningene og tilliten vi har fra våre kunder og

samfunnet.

Banken arbeider kontinuerlig med å identifisere og

forebygge økonomisk kriminalitet og å sikre en god

etterlevelse av hvitvaskingsregelverket. De ansatte

får jevnlig opplæring og det er et stort fokus på

bevisstgjørende arbeid.

Arbeidet mot økonomisk kriminalitet er et vesentlig

tiltak for å verne Pareto Banks finansielle stilling,

renommé, ansatte, kunder og samarbeidspartnere.

Arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold

I Pareto Bank arbeides det for et attraktivt,

utviklende og inkluderende arbeidsmiljø med høyt

fokus på medarbeideres utviklingsmuligheter,

trivsel og tilhørighet. Det er en høy etisk standard

og gjensidig respekt mellom de ansatte. Banken

har egne etiske retningslinjer for alle ansatte og

tillitsvalgte. Disse omfatter forhold som gjelder

taushetsplikt, habilitetsspørsmål, gaver og

tjenester og handel med finansielle instrumenter. I

tillegg har banken en kulturkode, som beskriver

hva som er typisk for Pareto Bank og hva som

skiller banken fra andre arbeidsplasser. Banken

har i tillegg utviklet lederprinsipper og en

samhandlingspolicy. Sammen med kulturkoden er

disse med å tydeliggjøre roller og forventninger for

den enkelte ansatte i Pareto Bank.

De ansatte er bankens viktigste ressurs. Gjennom

målrettet HMS-arbeid og kompetanse- og

kulturbygging utvikler banken sine medarbeidere

og bidrar til at banken fortsatt vil være en god og

attraktiv arbeidsplass. Utviklingen innenfor

finansnæringen medfører stadig høyere krav til

kunnskap og kompetanse. Banken har kontinuerlig

fokus på etterutdanning og kompetansehevende

tiltak gjennom intern bankskole, eksterne

foredragsholdere, et internt utviklingsprogram og

deltakelse på kurs og konferanser.

Samarbeid med Blå Kors

Banken inngikk et langsiktig samarbeid med Blå

Kors i 2021. Blå Kors er den største ideelle aktøren

innen alkohol, rus og avhengighet i Norge.

Organisasjonen arbeider kontinuerlig med

forebyggende tiltak spesielt rettet mot barn og

unge, samt med behandling og oppfølging. Rus er

en stor samfunnsutfordring og Blå Kors har i over

hundre år gjort en viktig innsats i Norge for å hjelpe

personer som er direkte eller indirekte rammet.

Sammen med Blå Kors ønsker Pareto Bank å sette

spor for fremtiden, og banken bidrar både med

direkte engasjement og finansiell støtte. I 2022

arrangerte Pareto Bank sammen med Blå Kors

Ferier en høstferie for 10 familier og en klatredag

for barn og voksne med Blå Kors Barnas Stasjon.

Dette gode samarbeidet videreføres inn i 2023.

Ytre miljø

Utover eget forbruk av papir, energi og avfall

forurenser banken ikke det ytre miljø. Banken har

digitalisert en rekke funksjoner som gir økt

effektivitet, men også mindre avfall. Banken

ønsker å opptre ansvarlig i sitt forhold til klima og

miljø der banken kan påvirke dette. Banken har

liten grad av reiseaktivitet, og benytter elektroniske

plattformer for både interne og eksterne møter.

ORGANISASJON

Pareto Bank er en norsk forretningsbank med

hovedkontor i Dronning Mauds gt. 3 i Oslo, hvor

virksomheten drives fra.

Arbeidsmiljøet anses å være godt. Sykefravær i

2022 har vært på totalt 664 dager, tilsvarende en

andel på 4,4 %. Det ble tatt ut permisjoner på til

sammen 942 dager, tilsvarende en andel på 6,2 %.

Det har ikke vært registrert skader eller ulykker i

2022. Banken har en HMS-ansvarlig.

Banken har etablert insentivordninger for bankens

ansatte. Disse omfatter en ordning med kjøp av

aksjer i Pareto Bank subsidiert med inntil kr 7.500

per ansatt per år. I 2022 valgte 36 ansatte å benytte

seg av dette tilbudet.

Pareto Bank har en ordning for overskuddsdeling

som er basert på oppnådd resultat etter skatt og

Pareto Bank

2022 15ÅRSRAPPORT

egenkapitalavkastning etter skatt. Overskudds-

deling skjer dersom banken leverer en

egenkapitalavkastning etter skatt utover et

innslagspunkt fastsatt av bankens styre hvert år.

For 2022 vedtok styret et innslagspunkt på 6,5 %,

uendret siden den nåværende ordningen ble

etablert. Ti prosent av resultatet utover 6,5 %

egenkapitalavkastning utdeles til bankens ansatte

som variabel godtgjørelse.

Styret har besluttet å avsette kr 32,4 mill. inkl.

arbeidsgiveravgift og feriepenger for å møte denne

forpliktelsen for 2022. Deler av avsetningen til

ledende ansatte og ansatte i kontrollfunksjoner

frigis i perioden 2023 til 2025, og kan bli tilbake-

ført. Styret har lagt vekt på godt utført arbeid

gjennom høy måloppnåelse, kvalitet og arbeids-

innsats. 80 % av utdelingen vil bli gjort i form av

tildeling av aksjer, mens 20 % av utdelingen vil bli

gjort i form av kontanter.

Godtgjørelsesutvalget, bestående av hele styret,

skal sikre at banken har en godtgjørelsesordning

som bidrar til å fremme og gi insentiver til god

styring og kontroll av foretakets risiko, motvirke en

for høy risikotaking og at interessekonﬂikter

unngås.

LIKESTILLING OG DISKRIMINERING

Pareto Bank redegjør for likestilling og diskrimin-

ering i rapporten «Likestilling og diskriminering

2022», paretobank.no/om-oss/samfunnsansvar, i

henhold til likestilling- og diskrimineringsloven og

den forsterkede aktivitet- og redegjørelsesplikten

som ble innført i 2020.

EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE

Pareto Banks prinsipper for eierstyring og

selskapsledelse skal sikre at bankens

virksomhetsstyring er i tråd med anerkjente

standarder, lover og forskrifter. Hensikten med

prinsippene er å fremme målet om effektiv og

målrettet ledelse av selskapet til beste for

selskapets aksjonærer, kunder, ansatte, andre

interessenter og samfunnet for øvrig.

Styret følger og har vedtatt bankens prinsipper for

eierstyring og selskapsledelse i tråd med Norsk

utvalg for eierstyring og selskapsledelse (NUES)

sin anbefaling av 14. oktober 2021. Prinsippene er

implementert i bankens rammeverk og

styringsdokumenter, herunder bankens strategi,

vedtekter, styrets instruks, krav til egnethet og

etiske retningslinjer.

Det er ingen vesentlige avvik fra anbefalingen i

bankens eierstyring og selskapsledelse.

Styret foretar også en årlig evaluering av sitt arbeid

og sin arbeidsform.

Det vises til redegjørelse for eierstyring og

selskapsledelse på bankens hjemmeside for

ytterligere informasjon.

Det er tegnet forsikring for styret og adminis-

trerende direktør som dekker rettslige finansielle

krav basert på deres tidligere, nåværende og

fremtidige handlinger og unnlatelser.

STYRETS SAMMENSETNING

Styret består av Åsmund Skår (leder), Brita

Eilertsen (nestleder), Peter D. Knudsen, Eyvind

Width, Hilde Vatne og Martin Borge Kristiansen

(ansattevalgt). Styret består av 4 menn og 2 kvinner.

I løpet av 2022 avholdt styret i banken 18 møter,

hvorav 6 var ekstraordinære styremøter for

behandling av større kredittengasjementer eller

andre saker. På de ordinære møtene behandlet

styret blant annet strategi og planer, risikostyring og

internkontroll, godkjenning av ulike retningslinjer,

rutiner, instrukser og bankens finansielle utvikling.

Blant styremedlemmene er det kun varamedlem

Trine Charlotte Høgås-Ellingsen som vurderes å

ikke være uavhengig av bankens største aksjonærer

som følge av hennes stilling i Pareto AS.

Styrets sammensetning er i overenstemmelse med

gjeldende norsk anbefaling for eierstyring og

selskapsledelse ved at et ﬂertall av styrets

aksjonærvalgte medlemmer er uavhengige av

ledende ansatte, bankens hovedaksjonærer og

vesentlige forretningsforbindelser.

Pareto Bank

2022 16ÅRSRAPPORT

Åsmund Skår (styrets leder)

Skår er utdannet siviløkonom fra NHH. Han har

hatt en rekke lederstillinger i DNB, blant annet som

konserndirektør og leder for personkundeområdet,

leder for energivirksomheten i USA/Canada og som

CEO for bankens datterbank i Latvia. Han har også

vært styreleder for ﬂere av DNBs datterselskaper.

Skår arbeider som selvstendig næringsdrivende og

ble styreleder i Pareto bank i 2016.

Styremøter i 2022: 18

Brita Eilertsen (styrets nestleder)

Eilertsen er utdannet siviløkonom fra NHH og

autorisert finansanalytiker fra NHH/NFF. Hun har

lang erfaring fra investment banking fra blant annet

SEB Enskilda og Orkla Finans. Hun har også jobbet

som konsulent i Deloitte (Touche Ross). Eilertsen

har hatt en rekke styreverv i noterte og unoterte

selskaper i ulike industrier siden 2005. Hun er

selvstendig næringsdrivende og har for tiden

styreverv i Axactor ASA, Klaveness Combination

Group ASA, Novelda ASA og C World Wide AS.

Styremøter i 2022: 16

Peter Ditlef Knudsen (styremedlem)

Knudsen er styreleder og partner i NorthCape AS.

Knudsen har lang erfaring fra bank, shipping og

offshore. Han var CEO i Camillo Eitzen & Co ASA,

leder for Nordea Bank i Singapore, banksjef

shipping/offshore i Nordea/Christiania Bank,

Stemoco Shipping, Jøtun Fonds, DnC og GIEK.

Knudsen er styremedlem i AMSC ASA og AS

Uglands Rederi, og har relevant erfaring fra

styrearbeid i Rem Offshore ASA, Siem Offshore Inc.

og selskap tilknyttet tidligere arbeidsgivere.

Styremøter i 2022: 18

Hilde Vatne (styremedlem)

Vatne er administrerende direktør JM Norge. Hun

har tidligere vært regiondirektør samme sted og

har arbeidserfaring som CFO i COOR Service

Management AS, CFO i Selvaagbygg, CFO i Norges

Idrettsforbund og Olympiske komité, controller i

Selvaag Gruppen AS og Nice AS. Vatne har også

relevant styreerfaring fra Norgesgruppen ASA, DnB

Næringseiendom AS, JM Suomi OY, Sparebank 1

Næringskreditt, DnB Asset Management, Faktor

Eiendom og Norwegian Property.

Styremøter i 2022: 14

Eyvind Width (styremedlem)

Width er forvalter i Pensum Asset Management,

har tidligere arbeidserfaring som obligasjonsmegler

i Sparebank 1 Markets, partner og leder av

Alternative Investments, ABG Sundal Collier, CEO

Fondsfinans Aktiv Forvaltning, partner og leder av

obligasjoner i Sundal Collier, aktuar UNI Forsikring.

Width har også styreerfaring i Sundal Collier & co.

Styremøter i 2022: 18

Martin Borge Kristiansen (ansattes styremedlem)

Kristiansen er banksjef i Pareto Bank og jobber

med eiendomsfinansiering. Han har erfaring fra

revisjon, analyse og kredittgivning, og har jobbet i

Pareto Bank siden 2017. Kristiansen har en

mastergrad i finans fra University of Strathclyde og

en bachelorgrad i finans fra Handelshøyskolen BI

fra Handelshøyskolen BI.

Styremøter i 2022: 10

FORTSATT DRIFT

Årsregnskapet for 2022 er utarbeidet under

forutsetning om fortsatt drift. Styret bekrefter at

denne forutsetning er til stede. Etter styrets

oppfatning gir det fremlagte regnskapet med

resultat, balanse og tilhørende noter god

informasjon om selskapets drift og stilling ved

årsskiftet. Det har ikke vært vesentlige hendelser

som påvirker resultat og de verdivurderinger som

er gjort utover de hendelser som er reﬂektert i

årsregnskapet. For øvrig har det ikke inntrådt

forhold etter regnskapsårets utgang som er av

betydning for bedømmelsen av selskapet.

Pareto Bank

2022 17ÅRSRAPPORT

Utsikter

Etter en periode med stigende rente, vil rente-

toppen trolig bli nådd i løpet av 2023. Høyere

renter kombinert med prisstigning påvirker

lønnsomheten til næringslivet og utsiktene for

økonomisk vekst er usikre.

For 2023 ventes det lavere byggeaktivitet da

lønnsomheten i boligprosjekter er svekket grunnet

kostnadsvekst på materialer, høyere strøm-

kostnader og høyere finansieringskostnader. Innen

næringseiendom er verdibildet fortsatt uavklart

som følge av høyere avkastningskrav. Innenfor

området eiendom ventes det et relativt uendret

samlet utlånsvolum i 2023.

Etterspørselsutviklingen i øvrige deler av

næringslivet er usikker og investeringsbeslutninger

utsettes. Pareto Bank har bygget en solid posisjon i

markedet for finansiering av mellomstore bedrifter

og er fortsatt en liten aktør i et stort og spennende

marked. Banken ser langsiktige vekstmuligheter.

Innenfor shipping vil etterspørselen i ﬂere

segmenter kunne svekkes. Samtidig er tilbuds-

sideveksten relativt moderat for de ﬂeste

segmenter bortsett fra for container. Offshore-

markedet ventes å være godt i 2023 som følge av

økt fokus på energisikkerhet og vindkraft. Pareto

Bank viderefører en selektiv kredittstrategi, og det

forventes god aktivitet og en moderat utlånsvekst

innen skipsfinansiering i 2023.

2022 ble det beste året i Pareto Banks 15 års lange

historie. Lønnsomheten var bedre enn ambisjonen

på 14,0 %, og det foreslåtte utbytte er i tråd med

utbyttepolitikken. Pareto Bank har gjennom 15 år

bygget et solid fundament basert på nærhet og

åpenhet til kunden og en kultur der alle tar del og

sammen skaper resultater. Selv om utsiktene er

usikre, ser banken gode muligheter. Pareto Bank

står klar for å tilby mellomstore bedrifter, deres

eiere og prosjekter gode finansieringsløsninger

også i mer krevende tider. Det ventes en moderat

samlet utlånsvekst i 2023.

31.12.2022 / 01.03.2023

Styret i Pareto Bank ASA

(sign)

Åsmund Skår

styrets leder

(sign)

Brita Eilertsen

nestleder

(sign)

Peter D. Knudsen

styremedlem

(sign)

Eyvind Width

styremedlem

(sign)

Hilde Vatne

styremedlem

(sign)

Martin Borge Kristiansen

styremedlem

(sign)

Tiril Haug Villum

Adm. direktør

Pareto Bank

2022 18ÅRSRAPPORT

RESULTATREGNSKAP

(NOK 1 000) Note 2022 2021

Renteinntekter beregnet etter effektiv rentes metode 1 173 712 962 347

Andre lignende inntekter 69 441 27 200

Rentekostnader og lignende kostnader 314 516 151 209

Netto renteinntekter 5 928 637 838 337

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 7 284 6 258

Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 1 306 1 071

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 18 1 661 1 692

Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi 3,7 26 315 2 420

Andre driftsinntekter 2 714 3 020

Netto andre driftsinntekter 6

36 668 12 319

Sum netto inntekter 965 306 850 656

Lønn og andre personalkostnader 9,10,35 120 161 102 315

Administrasjonskostnader 33 857 29 773

Ordinære avskrivninger 19,20 15 917 14 403

Andre driftskostnader 16 581 15 874

Sum driftskostnader før nedskrivninger og tap 8

186 517 162 365

Driftsresultat før nedskrivninger og tap 778 789 688 292

Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 3,12 44 993 20 135

Driftsresultat før skatt 733 796 668 157

Skattekostnad 11 178 301 163 619

Årsresultat

555 495 504 537

Poster som ikke omklassifiseres til resultat

Finansielle forpliktelser øremerket som målt til virkelig verdi over

resultatet, endringer i egen kredittrisiko

5 425 0

Skatt 1 356 0

Årets utvidede resultat

4 068 0

Årets totalresultat

559 564 504 537

Resultat etter skatt per aksje (NOK) ordinær og utvannet

7,71 7,09

Pareto Bank

2022 19ÅRSRAPPORT

BALANSE

(NOK 1 000) Note 31.12.2022 31.12.2021

Kontanter og fordringer på sentralbanker 14, 16 72 689 71 960

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 14, 16, 29, 31 674 592 835 463

Utlån til kunder 12, 13, 14, 16, 29 17 345 517 15 805 088

Sertifikater og obligasjoner 14, 15, 17, 29 3 979 747 3 078 426

Finansielle derivater 14, 15, 25, 26 80 431 39 523

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 14, 15 27 743 27 122

Eierinteresser i tilknyttede selskaper 18 22 891 22 731

Immaterielle eiendeler 19 32 933 32 742

Varige driftsmidler 20 55 972 58 062

Andre eiendeler 14 2 629 12 887

Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter 14 557 897

Eiendeler 22 295 700 19 984 901

Innskudd fra kredittinstitusjoner 14, 16 10 494 14 118

Innskudd fra kunder 14, 15, 16, 21 10 120 754 9 501 205

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 14, 16, 22 7 182 576 6 037 502

Finansielle derivater 14, 15, 25, 26 37 953 38 042

Betalbar skatt 11 166 830 179 108

Annen gjeld 14, 24 100 093 101 499

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 12, 14, 24 35 784 21 420

Ansvarlig lånekapital 14, 16, 23 420 796 270 185

Gjeld 18 075 280 16 163 078

Aksjekapital 36 838 221 838 221

Overkurs 691 212 691 212

Fond for urealiserte gevinster 2 124 7 658

Annen egenkapital 2 388 863 2 084 731

Fondsobligasjonslån 300 000 200 000

Egenkapital 28

4 220 420 3 821 822

Gjeld og egenkapital 22 295 700 19 984 901

Betingede forpliktelser 29

189 315 206 808

31.12.2022 / 01.03.2023

Styret i Pareto Bank ASA

(sign)

Åsmund Skår

styrets leder

(sign)

Brita Eilertsen

nestleder

(sign)

Peter D. Knudsen

styremedlem

(sign)

Eyvind Width

styremedlem

(sign)

Hilde Vatne

styremedlem

(sign)

Tiril Haug Villum

Adm. direktør

(sign)

Martin Borge Kristiansen

styremedlem

Pareto Bank

2022 20ÅRSRAPPORT

ENDRING I EGENKAPITAL

(NOK 1 000)

Aksje-

kapital Overkurs

Fond for

urealiserte

gevinster

Annen

egenkapital

Aksjonærenes

egenkapital

Fonds-

obligasjonslån Egenkapital

Egenkapital pr. 31.12.2020 838 221 691 212 40 723 1 765 674 3 335 831 200 000 3 535 831

Egenkapital pr. 01.01.2021 838 221 691 212 40 723 1 765 674 3 335 831 200 000 3 535 831

Totalresultat for perioden -33 065 537 603 504 537 504 537

Utbetalte renter fondsobligasjonslån -9 149 -9 149 -9 149

Kostnader, O/U fondsobligasjonslån 158 158 158

Utbetalt utbytte -209 555 -209 555 -209 555

Egenkapital pr. 31.12.2021 838 221 691 212 7 658 2 084 731 3 621 822 200 000 3 821 822

Resultat for perioden -5 534 561 029 555 495 555 495

Finansielle forpliktelser øremerket som

målt til virkelig verdi over resultatet,

endringer i egen kredittrisiko

5 425 5 425 5 425

Skatt -1 356 -1 356 -1 356

Totalresultat for perioden -5 534 565 098 559 564 559 564

Utstedelse fondsobligasjonslån 100 000 100 000

Utbetalte renter fondsobligasjonslån -16 859 -16 859 -16 859

Kostnader, O/U fondsobligasjonslån 374 374 374

Utbetalt utbytte -244 481 -244 481 -244 481

Egenkapital pr. 31.12.2022 838 221 691 212 2 124 2 388 863 3 920 420 300 000 4 220 420

Pareto Bank

2022 21ÅRSRAPPORT

KONTANTSTRØMOPPSTILLING

(NOK 1 000) Note 2022 2021

Renteinnbetalinger fra sentralbanker og kredittinstitusjoner 10 523 1 144

Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder 604 425 48 354

Renteutbetalinger på innskudd fra kunder -96 301 -87 135

Inn-/utbetalinger på lån til kunder -1 567 705 -1 172 161

Renteinnbetalinger på lån til kunder 1 145 299 967 060

Inn-/utbetalinger av innskudd fra kredittinstitusjoner -3 618 -1 007 880

Renteutbetalinger på innskudd fra kredittinstitusjoner -687 -4 026

Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner -893 188 505 158

Renteinnbetalinger på sertifikater og obligasjoner 63 817 30 181

Inn-/utbetaling finansielle derivater -12 592 21 477

Provisjonsinnbetalinger 7 512 6 701

Provisjonsutbetalinger -1 306 -1 071

Utbetalinger til drift -165 719 -150 732

Betalt skatt -179 028 -125 971

Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -1 088 569 -968 901

Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -874 - 4 774

Utbetalinger ved kjøp av immatrielle eiendeler -7 936 -8 352

Inn-/utbetalinger på aksjer, andeler og andre verdipapirer 3 365 8 128

Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter -5 445 -4 998

Utstedelse og tilbakekjøp av fondsobligasjonslån 100 000

Utstedelse av ansvarlig lån 150 000

Innbetalinger av verdipapirgjeld 1 551 103 1 200 177

Utbetalinger av verdipapirgjeld -440 399 -102 103

Renteutbetalinger ansvarlig lånekapital -15 774 -7 814

Renteutbetalinger fondsobligasjonslån -16 395 -8 901

Renteutbetalinger av verdipapirgjeld -143 569 -65 347

Nedbetaling av leasingforpliktelse -6 614 -6 428

Utbetaling av utbytte -244 481 -209 555

Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 22 933 871 800 029

Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -160 143 -173 871

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01 907 423 1 081 294

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter* 747 280 907 423

*Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner og sentralbanker uten avtalt

løpetid eller oppsigelsesfrist.

Pareto Bank

2022 22ÅRSRAPPORT

NOTE 1: GENERELL INFORMASJON

Pareto Bank ASA er en norsk forretningsbank med

hovedkontor i Dronning Mauds gt. 3 i Oslo.

Regnskapet ble vedtatt av styret 1. mars 2023.

NOTE 2: SAMMENDRAG AV DE VIKTIGSTE

REGNSKAPSPRINSIPPENE

Nedenfor beskrives de viktigste regnskaps-

prinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av

regnskapet. Disse prinsippene er benyttet

konsekvent i alle perioder presentert, dersom ikke

annet fremgår av beskrivelsen.

2.1 Rammeverk for regnskapsavleggelsen

Årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse

med International Financial Reporting Standards

og tilhørende fortolkninger som fastsatt av EU og

trådt i kraft per 31. desember 2022, samt de

ytterligere norske opplysningskravene som følger

av regnskapsloven herunder årsregnskaps-

forskriften for banker, finansieringsforetak m.m.

Regnskapet er utarbeidet basert på historisk kost

prinsippet med følgende modifikasjoner:

• Finansielle derivater, som måles til virkelig

verdi med verdiendringer over resultatet

• Sertifikater og obligasjoner, som måles til

virkelig verdi med verdiendringer over

resultatet

• Aksjer og andeler i fond, som måles til virkelig

verdi med verdiendringer over resultatet

• Fastrenteinnskudd, som måles til virkelig verdi

Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS

krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse

av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må

utøve skjønn. Områder som i høy grad inneholder

slike skjønnsmessige vurderinger, høy grad av

kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og

estimater er vesentlige for regnskapet, er beskrevet

i note 3.

2.2 Nye og endrede standarder som er tatt i bruk av

banken i 2022/Endringer av regnskapsprinsipper og

opplysninger

Banken har ikke tatt i bruk nye og endrede

standarder i løpet av 2022 som har hatt vesentlig

effekt på regnskapet.

2.3 Standarder, endringer og fortolkninger til

eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft og hvor

banken ikke har valgt tidlig anvendelse

Det er ingen standarder eller fortolkninger som

ikke er trådt i kraft som forventes å gi en vesentlig

påvirkning på bankens regnskap.

2.4 Omregning av transaksjoner i utenlandsk valuta

Regnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som

også er bankens funksjonelle valuta. Pengeposter i

utenlandsk valuta omregnes til kurs på

balansedagen. Verdiendringer som følge av endret

kurs mellom transaksjons- og balansedag

resultatføres.

2.5 Gjensalgsavtaler

Kjøp av verdipapirer med avtale om tilbakesalg

klassifiseres som utlån til og fordringer på kunder.

Differansen mellom kjøp og salgspris periodiseres

som renteinntekt.

2.6 Finansielle instrumenter

2.6.1 Innregning og fraregning

Finansielle eiendeler og forpliktelser balanseføres

på det tidspunkt Pareto Bank blir part i

instrumentets kontraktsmessige betingelser.

Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskaps-

føres på avtaletidspunktet. Finansielle eiendeler

fjernes fra balansen når rettighetene til å motta

kontantstrømmer fra investeringen opphører eller

når disse rettighetene er blitt overført og Pareto

Bank i hovedsak har overført risiko og hele

gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle

forpliktelser fraregnes på det tidspunkt

rettighetene til de kontraktsmessige betingelsene

er oppfylt, kansellert eller utløpt.

Pareto Bank

2022 23ÅRSRAPPORT

2.6.2 Klassifisering og etterfølgende måling

Finansielle eiendeler

Finansielle eiendeler blir ved første gangs innregning

klassifisert i en av følgende målekategorier:

• Amortisert kost

• Virkelig verdi over resultatet

En finansiell eiendel måles til amortisert kost hvis

begge følgende kriterier er oppfylt og den finansielle

eiendelen ikke er utpekt til virkelig verdi over

resultatet («virkelig verdi opsjonen»):

• den finansielle eiendelen innehas i en

forretningsmodell hvis formål er å holde

finansielle eiendeler for å motta kontrakts-

regulerte kontantstrømmer («forretnings-

modell kriteriet»), og

• kontraktsvilkårene for den finansielle

eiendelen fører på bestemte tidspunkter til

kontantstrømmer som utelukkende er betaling

av avdrag og renter på utestående hovedstol

(«kontantstrømkriteriet»).

Forretningsmodellkriteriet

Banken vurderer målet med en forretningsmodell

der en eiendel holdes på porteføljenivå, fordi dette

best reﬂekterer måten virksomheten styres på, og

informasjon er gitt til ledelsen. Informasjonen som

vurderes inkluderer:

• uttalte retningslinjer og mål for porteføljen og

driften av disse retningslinjene i praksis.

Spesielt om ledelsens strategi og målsetning

er å holde eiendelen for å inndrive kontrakts-

messige kontantstrømmer, opprettholde en

bestemt renteprofil, matching av durasjon

mellom finansielle eiendeler og tilsvarende

finansielle forpliktelser som benyttes for å

finansiere disse eiendelene eller realisere

kontantstrømmer gjennom salg av eiendelene;

• hvordan porteføljens avkastning vurderes og

rapporteres til bankens ledelse;

• risikoene som påvirker forretningsmodellens

ytelse (og de finansielle eiendelene som holdes

innenfor denne forretningsmodellen) og

hvordan disse risikoene styres;

• hvordan lederne kompenseres - f.eks. om

kompensasjon er basert på virkelig verdi av de

forvaltede eiendelene eller de kontrakts-

messige kontantstrømmene samlet og

• frekvens, volum og tidspunkt for salg i tidligere

perioder, årsakene til slike salg og forventninger

til fremtidig salgsaktivitet. Informasjonen om

salgsaktivitet vurderes imidlertid ikke isolert,

men som en del av en samlet vurdering av

hvordan selskapets uttalte mål for styring av

de finansielle eiendelene oppnås og hvordan

kontantstrømmer realiseres.

Vurdering av forretningsmodell er basert på rimelige

forventede scenarier uten hensyn til «worst case»

eller «stress case» scenarier. Dersom kontant-

strømmer etter førstegangsinnregning realiseres på

en måte som er forskjellig fra selskapets opprinnelige

forventninger, endres ikke klassifiseringen av de

resterende finansielle eiendelene i den aktuelle

forretningsmodellen, men inkorporerer slik

informasjon ved vurdering av nye ustedte eller

nyanskaffede finansielle eiendeler fremover.

Kontantstrømskriteriet

I denne vurderingen defineres hovedstol som virkelig

verdi av den finansielle eiendelen ved første gangs

innregning. «Rente» er definert som vederlag for

tidsverdien av penger og for kredittrisiko knyttet til

utestående hovedstol i en bestemt tidsperiode og

for andre grunnleggende utlånsrisikoer og kostnader

(f.eks. likviditetsrisiko og administrasjons-

kostnader), samt fortjenestemargin.

Ved vurderingen av om kontraktsmessige

pengestrømmer utelukkende er utbetaling av

avdrag og renter på utestående hovedstol, vurderer

banken kontraktsbetingelsene i instrumentet.

Dette inkluderer å vurdere om den finansielle

eiendelen inneholder en kontraktsklausul som kan

endre tidspunktet eller størrelsen av

kontraktsmessige kontantstrømmer slik at den

ikke vil oppfylle denne betingelsen. Ved

gjennomgangen vurderer selskapet:

• betingede hendelser som ville endre beløp og

tidspunkt for kontantstrømmer;

Pareto Bank

2022 24ÅRSRAPPORT

• innﬂytelse funksjoner;

• forskuddsbetaling og utvidelsesvilkår

• vilkår som begrenser selskapets krav på

kontantstrømmer fra spesifiserte eiendeler

(f.eks. periodisk tilbakestilling av renter)

• vilkår som endrer vurdering av tidsverdien av

penger - f.eks. periodisk tilbakestilling av

renter.

Banken har vurdert alle sine instrumenter som

måles til amortisert kost i forhold til reglene ovenfor

og mener instrumentene tilfredsstiller kriteriene.

Alle andre finansielle eiendeler måles til virkelig

verdi med verdiendringer over resultatet dvs.

• eiendeler med kontraktsmessige kontant-

strømmer som ikke oppfyller kontantstrøm-

kriteriet; og/eller

• eiendeler som holdes i en annen forretnings.

modell enn holdt for å inndrive kontrakts-

messige kontantstrømmer; eller

• eiendeler utpekt til virkelig verdi over resultatet

(«virkelig verdi opsjonen»).

Banken kan utpeke et gjeldsinstrument som

oppfyller kriteriene for å måles til amortisert kost

til virkelig verdi over resultatet dersom dette

eliminerer eller vesentlig reduserer inkonsistens i

måling («accounting mismatch»).

Klassifikasjon av finansielle instrumenter fremgår

av note 14.

Nedskrivningsmodell

Etter IFRS 9 skal tapsavsetningene innregnes

basert på forventet kredittap (ECL). Den generelle

modellen for nedskrivninger av finansielle eiendeler

i IFRS 9 gjelder for finansielle eiendeler som måles

til amortisert kost eller til virkelig verdi med

verdiendringer over andre inntekter og kostnader

og som ikke hadde inntrufne tap ved første gangs

balanseføring. I tillegg er også lånetilsagn,

finansielle garantikontrakter som ikke måles til

virkelig verdi over resultatet og leieavtalefordringer

omfattet.

Målingen av avsetningen for forventet tap i den

generelle modellen avhenger av om kredittrisikoen

har økt vesentlig siden første gangs balanseføring.

Ved førstegangs balanseføring og når kredittrisikoen

ikke har økt vesentlig etter førstegangs

balanseføring, er avsetningene basert på

12-måneders forventet tap («trinn 1»). 12-måneders

forventet tap er det tapet som er forventet å

inntreffe over levetiden til instrumentet, men som

kan knyttes til begivenheter som inntreffer de

første 12 månedene. Hvis kredittrisikoen har økt

vesentlig etter førstegangsinnregning, men det

ikke foreligger objektive bevis på tap, er

avsetningene basert på forventet tap over hele

levetiden («trinn 2»). Hvis kredittrisikoen har økt

vesentlig og det foreligger objektive bevis på

verdifall (kredittforringet), avsettes for forventet

tap over levetiden («trinn 3»).

Uavhengig av dette kan en anta at kredittrisiko ikke

har økt vesentlig siden førstegangsinnregning

dersom det finansielle instrumentet anses å ha

en lav kredittrisiko på rapporteringstidspunktet.

Banken har benyttet unntaket om lav kredittrisiko

for balansepostene «Kontanter og fordringer på

sentralbanker» og «Utlån og fordringer på

kredittinstitusjoner».

Ved vurdering av hva som utgjør en vesentlig økning

i kredittrisiko har banken, i tillegg til standardens

presumpsjon om at finansielle eiendeler som har

kontantstrømmer som er forfalt i mer enn 30 dager

er utsatt for vesentlig økt kredittrisiko, lagt til

grunn kvalitative og kvantitative indikatorer.

Ved vurdering av hva som utgjør mislighold har

banken lagt til grunn standarden presumpsjon på

at det foreligger et mislighold hvis de kontraktuelle

kontantstrømmene er mer enn 90 dager etter forfall

og/eller for kunder hvor det foreligger objektive

indikasjoner på verdifall som følge av én eller ﬂere

hendelser som har funnet sted etter førstegangs-

innregning av eiendelen (en «tapshendelse») og

tapshendelsen(e) har innvirkning på de estimerte

framtidige kontantstrømmene til den finansielle

eiendelen eller gruppen av finansielle eiendeler

som kan estimeres på en pålitelig måte.

Pareto Bank

2022 25ÅRSRAPPORT

Et engasjement migrerer til et lavere trinn når

vilkårene for den opprinnelige migreringen ikke

lenger er tilstede.

Ved bankens beregninger av forventet tap har en

hensyntatt fremadskuende informasjon (makro-

scenarioer).

Nedskrivningsmodellen er nærmere beskrevet i

note 12: Tap på utlån og garantier.

Konstatering av tap

Konstatering av tap (fraregning av balanseført

verdi) foretas når banken ikke har rimelige

forventninger om å gjenvinne et engasjement i sin

helhet eller en del av den. Kriterier når dette skal

gjøres er blant annet:

• Avsluttet konkurs i selskaper med begrenset

ansvar

• Stadfestet akkord/gjeldsforhandlinger

• Avvikling for øvrige selskaper med begrenset

ansvar

• Avsluttet bo ved dødsfall

• Ved rettskraftig dom

• Sikkerheter er realisert

Engasjementet vil normalt legges på langstids-

overvåkning i tilfelle debitor igjen skulle bli søkegod.

Modifikasjon

Når de kontraktsregulerte kontantstrømmene fra

en finansiell eiendel blir reforhandlet eller på

annen måte endret, og reforhandlingen eller

endringen ikke fører til fraregning av den finansielle

eiendelen, beregnes den finansielle eiendelens

brutto balanseførte verdi på nytt og det innregnes

en endringsgevinst eller et endringstap i resultatet.

Den finansielle eiendelens brutto balanseførte verdi

beregnes på nytt som nåverdien av de reforhandlede

eller endrede kontraktsregulerte kontant-

strømmene, diskontert med den finansielle

eiendelens opprinnelige effektive rente. Eventuelle

påløpte kostnader eller honorarer justerer den

endrede finansielle eiendelens balanseførte verdi

og nedskrives over den endrede finansielle

eiendelens gjenværende levetid.

Finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til

virkelig verdi over resultatet

Finansielle eiendeler og forpliktelser som føres til

virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved

anskaffelse til virkelig verdi og transaksjons-

kostnader resultatføres. Finansielle eiendeler og

forpliktelser til virkelig verdi over resultatet måles i

etterfølgende perioder til virkelig verdi.

Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i,

eller en forpliktelse kan gjøres opp i mellom

uavhengige parter. Ved beregning legges

forutsetning om fortsatt drift til grunn og

avsetning for kredittrisiko i instrumentet blir

inkludert ved verdsettelsen.

For finansielle instrumenter der motsvarende

markedsrisiko kan påvises med tilstrekkelig

sannsynlighet, benyttes midtkurser på

balansedagen. Øvrige finansielle eiendeler og

forpliktelser verdsettes til henholdsvis kjøps- og

salgskurser. For finansielle instrumenter der det er

mulig å fremskaffe eksterne observerbare priser,

kurser eller volatiliteter og disse prisene

representerer faktiske og hyppige markeds-

transaksjoner, benyttes den noterte prisen

innhentet fra enten en børs eller megler. I den grad

det ikke er notert priser for instrumentet,

dekomponeres instrumentet, og verdsettes på

bakgrunn av priser på de enkelte komponentene.

Dette omfatter de ﬂeste derivater som

valutaterminer og renteswapper samt sertifikater

og obligasjoner.

For øvrige finansielle instrumenter som innskudd

fra kunder med rentebinding, beregnes

kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert

med markedsrente inklusive en kredittrisikomargin

på balansetidspunktet.

Gevinst og tap på finansielle instrumenter til

virkelig verdi inkluderer virkelig verdi gevinster og

tap fra:

• Derivater («dirty value»)

• Sertifikater og obligasjoner («clean value»)

• Aksjer og andeler

Pareto Bank

2022 26ÅRSRAPPORT

• Innskudd fra kunder – fast rente («clean

value»)

Gevinst og tap på finansielle instrumenter til

virkelig verdi inkluderes i «Netto gevinster/(tap) på

finansielle instrumenter til virkelig verdi». Gevinst

eller tap som følge av et foretaks egen kredittrisiko

på gjeld utpekt til virkelig verdi over resultatet

(det vil si fastrenteinnskudd og -obligasjoner)

presenteres i «utvidet resultat» uten senere

omklassifisering i resultatregnskapet. Der banken

har observerbare verdier for fastrentegjelden

beregnes effekten av egen kredittrisiko som

forskjellen mellom verdiendringene til fastrente-

gjelden verdi endringene til tilhørende

sikringsinstrument.

Renteinntekter og rentekostnader på rentebærende

finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser

som måles til virkelig verdi over resultatet

inkluderes i henholdsvis «Andre lignende inntekter»

og «Rentekostnader og lignende kostnader» i

resultatregnskapet basert på kontraktuelle renter.

Finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til

amortisert kost

Alle finansielle eiendeler som ikke regnskapsføres

til virkelig verdi over resultatet, balanseføres første

gang til virkelig verdi med tillegg av

transaksjonskostnader. Andre forpliktelser

regnskapsført til amortisert kost balanseføres

første gang til virkelig verdi med fradrag for

transaksjonskostnader.

Renteinntekter og -kostnader inkluderes i

henholdsvis «Renteinntekter beregnet etter effektiv

rentes metode» og «Rentekostnader og lignende

kostnader» i resultatregnskapet. I henhold til IFRS 9

beregnes renteinntekter og rentekostnader ved bruk

av effektiv rente (EIR) - metoden (internrenten) for

alle finansielle instrumenter målt til amortisert kost.

Internrenten fastsettes ved diskontering av

kontraktsfestede kontantstrømmer innenfor

forventet løpetid. Kontantstrømmene inkluderer

etableringsgebyrer og direkte transaksjons-

kostnader som ikke betales av kunden. Amortisert

kost er nåverdien av disse kontantstrømmene

neddiskontert med internrenten.

I henhold til IFRS 9 beregnes renteinntekter for

finansielle eiendeler i trinn 1 og trinn 2 ved hjelp av

den effektive rentemetoden på den finansielle

eiendelens brutto balanseførte verdi, mens

renteinntekter for finansielle eiendeler i trinn 3

beregnes basert på den finansielle eiendelens

amortiserte kost.

2.7 Nettopresentasjon av finansielle eiendeler

og forpliktelser

Finansielle eiendeler og forpliktelser presenteres

netto i balansen bare når det er en ubetinget

motregningsrett som kan håndheves juridisk og en

har til hensikt å gjøre opp netto eller realisere

eiendelen og gjøre opp forpliktelsen samtidig.

2.8 Varige driftsmidler

Materielle eiendeler er klassifisert som varige

driftsmidler og vurderes til anskaffelseskost

fratrukket akkumulerte avskrivninger og

nedskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer

utgifter direkte relatert til anskaffelsen.

Reparasjoner og vedlikehold kostnadsføres

løpende i resultatregnskapet. Varige driftsmidler

avskrives lineært over forventet brukstid. Inventar

etc. avskrives over 2 - 5 år og EDB-utstyr over inntil

2 - 3 år. Eiendelenes restverdier og brukstider

vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det

vurderes også løpende hvorvidt det foreligger

behov for nedskrivning.

2.9 Immaterielle eiendeler

Kjøpt programvare/-lisenser og bankens tilknytning

til norsk infrastruktur for betalingsformidling er

klassifisert som immaterielle eiendeler og

balanseføres til anskaffelseskost med tillegg av

utgifter til å gjøre programvaren klar til bruk. Disse

avskrives i samsvar med avtalenes varighet og

eiendelens forventede økonomiske levetid. Utvikling

av programvare balanseføres og dersom verdien

vurderes som vesentlig og forventes å ha varig verdi,

avskrives denne over anslått levetid. Eiendelenes

restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres

om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt

det foreligger behov for nedskrivning.

Pareto Bank

2022 27ÅRSRAPPORT

2.10 Pensjoner

Banken har innskuddsbasert pensjonsordning for

sine ansatte, og ordningen ivaretas av et livselskap.

Banken betaler et årlig tilskudd til den enkelte

ansattes kollektive pensjonssparing. I 2022 har

innbetalingssatsene vært 7 % for 0 G til 7,1 G og

15 % for 7,1 G til 12 G. Banken har ingen ytterligere

forpliktelser etter at det årlige innskuddet er

betalt. Premie inklusive arbeidsgiveravgift

kostnadsføres direkte.

2.11 Skatter

Årets skattekostnad omfatter betalbar skatt for

inntektsåret samt endring i utsatt skatt på

midlertidige forskjeller. Midlertidige forskjeller er

forskjeller mellom balanseposters regnskapsførte

og skattemessige verdi. Utsatt skatt fastsettes ved

bruk av skattesatser og skatteregler som gjelder på

balansedagen og som antas å skulle benyttes når

den utsatte skattefordelen realiseres eller når den

utsatte skatten skal gjøres opp. Utsatt skattefordel

blir balanseført i den grad det er sannsynlig at den vil

kunne benyttes mot fremtidig skattepliktig inntekt.

2.12 Utbytte

Foreslått utbytte inngår som del av egenkapitalen

inntil det er besluttet på generalforsamlingen.

Foreslått og estimert utbytte inngår ikke i beregning

av kapitaldekningen.

2.13 Leieavtaler

Ved inngåelse av en kontrakt vurderer banken om

kontrakten inneholder en leieavtale. Kontraktene

inneholder en leieavtale dersom kontrakten

overfører retten til å ha kontroll med bruken av en

identifisert eiendel i en periode i bytte om et vederlag.

IFRS 16 inneholder valgmulighet til å unnlate å

innregne bruksretten og leieforpliktelsen for en

leieavtale dersom leieavtalen er kortsiktig (under

12 måneder) eller den underliggende eiendelen har

lav verdi. Banken har benyttet seg benyttet seg av

dette unntaket. For disse leieavtalene blir

kostnaden innregnet lineært over leieperioden.

For øvrige leieavtaler innregner banken på

iverksettelsestidspunktet en bruksrett og en

leieforpliktelse. Leieforpliktelsen måles ved

førstegangsinnregning til nåverdien av

leiebetalinger som ikke er betalt på tidspunkt for

regnskapsavleggelsen. Diskonteringsrenten som

blir benyttet er foretaket/konsernets marginale

lånerente. Ved etterfølgende målinger måles

leasingforpliktelsen til amortisert kost ved bruk av

effektiv rentemetoden. Leieforpliktelsen måles på

nytt når det skjer en endring i fremtidige

leiebetalinger som oppstår som følge av endring i

en indeks eller hvis banken endrer vurdering om

den vil utøve forlengelses- eller terminerings-

opsjoner. Når leasingforpliktelsen måles på nytt på

denne måten, foretas en tilsvarende justering av

balanseført verdi av bruksretten, eller blir ført i

resultatet dersom den balanseførte verdien av

bruksretten er redusert til null.

Ved første gangs innregning i balansen måles

bruksretten til anskaffelseskost dvs.

leieforpliktelsen (nåverdi av leiebetalingene) pluss

forskudsleiepluss og eventuelle direkte

anskaffelseskostnader. I etterfølgende perioder

måles bruksretten ved anvendelse av en

anskaffelsesmodell.

Bruksretten inngår i linjen «Varige driftsmidler»

mens leieforpliktelsen inngår i linjen «Annen gjeld».

2.14 Tilknyttede selskaper

Tilknyttede selskaper er selskaper der banken har

betydelig innﬂytelse, men ikke kontroll. Betydelig

innﬂytelse foreligger normalt der konsernet har

mellom 20 og 50 % av stemmerettene. Investeringer

i tilknyttede selskaper regnskapsføres etter

egenkapitalmetoden. Investeringen regnskapsføres

på kjøpstidspunktet til anskaffelseskost, og

bankens andel av resultatet i etterfølgende

perioder inntektsføres eller kostnadsføres.

Balanseført beløp inkluderer eventuell implisitt

goodwill identifisert på kjøpstidspunktet.

Pareto Bank

2022 28ÅRSRAPPORT

2.15 Fondsobligasjonslån

Evigvarende fondsobligasjonslån hvor utsteder har

en ubetinget rett til ikke å betale rente klassifiseres

som egenkapital. Netto utbetalte renter presenteres

som fradrag i aksjonærenes egenkapital.

2.16 Kontantstrømoppstilling

Kontantstrømoppstilling er utarbeidet ved bruk av

direkte metode.

2.17 Hendelser etter balansedagen

Informasjon som fremkommer etter balansedagen

om selskapets finansielle stilling på balansedagen,

vil inngå i grunnlaget for vurdering av

regnskapsestimater i regnskapet og vil således

være hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser som

ikke påvirker selskapets finansielle stilling på

balansedagen, men som vil påvirke selskapets

finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom

disse er vesentlige. Bankens regnskapsavleggelse

vil i noen grad være basert på estimater og

skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på

historisk erfaring, og forventninger om fremtidige

hendelser som anses å være sannsynlig på

balansedagen. De regnskapsmessige estimatene

vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig

utfall, og representerer en risiko for fremtidige

vesentlige endringer i balanseført verdi på

finansielle instrumenter.

NOTE 3 REGNSKAPSESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE

VURDERINGER

Anvendelse av estimater

Bankens regnskapsavleggelse vil i noe grad være

basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger.

Disse er basert på historisk erfaring, og

forventninger om fremtidig hendelser som anses

være sannsynlig på balansedagen. De

regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt

ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en

risiko for fremtidige vesentlige endringer i

balanseført verdi på finansielle instrumenter og

immaterielle eiendeler.

Verdimåling til virkelig verdi

Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i,

eller en forpliktelse kan gjøres opp i mellom

uavhengige parter. Virkelig verdi på finansielle

instrumenter som ikke handles i et aktivt marked,

fastsettes ved bruk av verdsettelsesteknikker.

Banken vurderer og bruker metoder og

forutsetninger som så langt som mulig, er basert på

markedsforholdene på balansedagen. Dette

omfatter bankens beholdning av sertifikater og

obligasjoner, finansielle derivater samt innskudd

og utlån med rentebinding. Metoder og

forutsetninger for beregning av virkelig verdi er

forøvrig beskrevet i bankens regnskapsprinsipper

og note 15 i årsregnskapet.

Nedskrivning av finansielle eiendeler

Etter IFRS 9 skal en måle forventet kredittap på en

måte som gjenspeiler et objektivt sannsynlighets-

veid beløp som fastsettes ved å vurdere en rekke

mulige utfall, tidsverdien av penger og rimelige og

dokumenterbare opplysninger knyttet til fortid,

nåtid og fremtidige økonomiske forhold.

Metoden for måling av forventet kredittap avhenger

av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden første-

gangsinnregning da dette vil være avgjørende for

hvorvidt nedskrivningene baseres på 12 måneders

forventet tap eller forventet tap over levetiden.

Dette innebærer at beregningene vil være basert på

skjønn blant annet knyttet til hvordan en definerer

hva som utgjør en vesentlig økning i kredittrisiko og

hvordan en hensyntar fremtidsrettet informasjon.

Modellen for beregning av forventet tap er

beskrevet i note 12 hvor banken også ha foretatt

sensitivitetsberegninger knyttet til effekten av

fremtidsrettet informasjon.

Utlånsporteføljen har historisk lave tap, og har

generelt gode sikkerheter.

Det vises også til bankens regnskapsprinsipper.

Andre forhold

Banken er ikke part i noen rettstvister.

Pareto Bank

2022 29ÅRSRAPPORT

NOTE 4: SEGMENTER

Utfra bankens størrelse og satsningsområder er alle kredittaktiviteter samlet i et kredittområde. Pareto

Bank styrer og følger opp kredittaktivitetene som et samlet forretningsområde.

NOTE 5: NETTO RENTEINNTEKTER

(NOK 1 000) 2022 2021

Renteinnt. av utlån til og fordr. på sentralbanker, amortisert kost 953 -9

Renteinnt. av utlån til og fordr. på kredittinst., amortisert kost 9 569 1 153

Renteinnt. av utlån til og fordr. på kunder, amortisert kost 1 003 706 786 427

Gebyr- og provisjonsinntekter 159 483 174 777

Renteinntekter beregnet etter effektiv rentes metode 1 173 712 962 347

Renteinnt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi 69 441 27 200

Andre lignende inntekter 69 441 27 200

Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., virkelig verdi

Rentekostn. på gjeld til finansinst., amortisert kost 681 -270

Rentekostn. på innskudd fra kunder, virkelig verdi 37 589 29 173

Rentekostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost 73 836 37 906

Rentekostn. på verdipapirgjeld, amortisert kost 177 940 69 346

Rentekostn. på ansvarlig lånekapital, amortisert kost 16 385 8 129

Sikringsfondsavgift 6 911 5 838

Andre rentekostnader 1 174 1 087

Rentekostnader 314 516 151 209

Netto renteinntekter 928 637 838 337

Pareto Bank

2022 30ÅRSRAPPORT

NOTE 6: NETTO ANDRE DRIFTSINNTEKTER

(NOK 1 000) 2022 2021

Provisjonsinntekter fra betalingsformidling 203 79

Provisjonsinntekter garantier 6 068 5 447

Provisjoner investeringstjenester 50 382

Interbankprovisjoner 2 3

Provisjonsinntekter fra andre banktjenester 960 347

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 7 284 6 258

Provisjonskostnader ved betalingsformidling 760 698

Interbankprovisjoner 546 373

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 1 306 1 071

Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 1 661 1 692

Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 26 315 2 420

Andre driftsinntekter 2 714 3 020

Netto andre driftsinntekter 36 668 12 319

NOTE 7: NETTO GEVINST/TAP PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI

(NOK 1 000) 2022 2021

Netto gevinst/(tap) på valuta -4 012 47 218

Netto gevinst/(tap) på valutaderivater 25 675 -36 235

Netto gevinst/(tap) på rentederivater 1 598 15 283

Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner -34 346 -28 523

Netto gevinster/(tap) på aksjer og andeler 621 -838

Netto gevinst/(tap) på verdipapirgjeld 29 096 -2 450

Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder 7 683 7 965

Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi 26 315 2 420

Pareto Bank

2022 31ÅRSRAPPORT

NOTE 8: DRIFTSKOSTNADER

(NOK 1 000) 2022 2021

Ordinære lønnskostnader 58 225 51 498

Avsetning overskuddsdeling 34 071 28 757

Honorarer tillitsvalgte 2 170 2 170

Pensjonskostnader 4 860 4 345

Arbeidsgiveravgift 12 730 11 299

Andre personalkostnader 8 105 4 246

Lønn og andre personalkostander 120 161 102 315

IT-kostnader 21 664 19 146

Kontorrekvisita, porto mv. 875 655

Salg, representasjon og markedsføring 7 864 6 884

Andre administrasjonskostnader 3 454 3 089

Administrasjonskostnader 33 857 29 773

Husleie og andre driftskostnader leide lokaler 1 891 2 885

Honorarer revisor, konsulent og juridisk bistand 10 852 9 430

Medlemskontingenter 1 876 1 591

Forsikringer 1 677 1 504

Øvrige driftskostnader 286 465

Andre driftskostnader 16 581 15 874

Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 15 917 14 403

Sum driftskostnader før nedskrivninger og tap 186 517 162 365

Pareto Bank

2022 32ÅRSRAPPORT

NOTE 9: PENSJONSKOSTNADER

Pareto Bank er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon og har

en pensjonsordning som oppfyller kravene etter loven. Banken har en innskuddsbasert pensjonsordning

for alle ansatte dekket i Storebrand Livsforsikring AS. Pensjonsytelsene omfatter alderspensjon og

uførepensjon. Det er tegnet innskuddsfritak og premiefritak på ordningene.

Pensjonsgrunnlaget er årlig lønn medregnet faste tillegg, hvor det er innbetalt årlig 7 % av

pensjonsgrunnlaget mellom 0 G og 7,1 G og 15 % for pensjonsgrunnlag mellom 7,1 G og 12 G.

Årlig uførepensjon kan komme til utbetaling ved reduksjon av stillingsstørrelse med minst 20 % på grunn

av sykdom eller skade. Årlig uførepensjon som utgjør summen av 3 % av lønn inntil 12 G, et stykktillegg på

25 % av G, maksimalt 6 % av lønnsgrunnlaget, og 66 % av lønnsgrunnlag mellom 6-12G.

Det er også tegnet en uførepensjon i form av en kollektiv livrente for lønn som overstiger 12 G.

Pensjonsgrunnlaget er lønn som overstiger 12 G. Det er også tegnet innskuddsfritak på ordningene. Det er 30

års tjenestetid for å få rett til uavkortede forsikringsytelser. Uførepensjonen er på 45% av lønnen over 12 G.

Banken har ingen pensjonsforpliktelser utover innbetalt årlig premie på nevnte ordninger.

(NOK 1 000) 2022 2021

Pensjonskostnad innskuddsbasert ordning 4 647 4 090

Pensjonskostnad livrente 213 255

Pensjonskostnad 4 860 4 345

NOTE 10: ANTALL ANSATTE/ÅRSVERK

2022 2021

Antall ansatte per 31.12 61,0 54,0

Antall årsverk per 31.12 60,4 53,4

Gjennomsnittlig antall ansatte 58,7 52,9

Gjennomsnittlig antall årsverk 57,9 52,3

Pareto Bank

2022 33ÅRSRAPPORT

NOTE 11: SKATTEKOSTNAD

Midlertidige forskjeller (NOK 1 000) 2022 2021

Varige driftsmidler -1 436 -1 191

Immaterielle eiendeler 3 395 3 906

Finansielle instrumenter 60 016 15 322

Effekt - IFRS 16 -695 -380

Innskudd fra kunder 6 861 -822

Grunnlag for utsatt skatt i balansen 68 141 16 835

Utsatt skatt/Utsatt skattefordel 17 035 4 209

Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt 2022 2021

Resultat før skattekostnad 733 796 668 157

Permanente forskjeller

-20 593 -11 990

Grunnlag for årets skattekostnad 713 203 656 167

Endring i forskjeller som inngår i grunnlag for utsatt skatt -51 306 59 944

Grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet 661 897 716 111

Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt i balansen) 661 897 716 111

Fordeling av skattekostnaden 2022 2021

Betalbar skatt (25% av grunnlag betalbar skatt i resultatregnskapet) 165 474 179 028

Endring i utsatt skatt/skattefordel 12 827 -14 986

For mye/lite avsatt skatt forrige år 0 -422

Skattekostnad 178 301 163 619

Betalbar skatt i balansen

Betalbar skatt på årets resultat 165 474 179 028

Betalbar skatt i balansen 166 830 179 108

Pareto Bank

2022 34ÅRSRAPPORT

Tapavsetninger Brutto verdi

31.12.2022

Tapsavsetning Bokført verdi Brutto verdi

31.12.2021

Tapsavsetning Bokført verdi

Kontanter og fordringer på sentralbanker 72 689 - 72 689 71 960 - 71 960

Utlån og fordringer på

kredittinstitusjoner

674 592 - 674 592 835 463 - 835 463

Utlån til kunder 17 476 746 131 229 17 345 517 15 897 811 92 723 15 805 088

Ubenyttet kreditt 5 601 -5 601 5 942 -5 942

Finansielle garantier 564 -564 397 -397

Totalt 18 224 026 137 394 18 086 632 16 805 234 99 062 16 706 172

NOTE 12: TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER M.V.

Tabellen under viser totale tapsavsetninger per 31.12.2022 og 31.12.2021 fordelt på ulike balanse- og

utenombalanseposter. Tapsavsetninger knyttet til ubenyttet kreditt og finansielle garantier er presentert

som «Annen gjeld» i regnskapet.

For balansepostene «Kontanter og fordringer på

sentralbanker» og «Utlån og fordringer på

kredittinstitusjoner», har banken benyttet seg av

unntaket for lav kredittrisiko. Bankens «Kontanter

og fordringer på sentralbanker» er utelukkende

mot Norges Bank. Norges Bank er ratet AAA og

oppfyller dermed standarden presumpsjon om lav

kredittrisiko. Norges Bank har en 12 måneders PD

på 0,00 og banken gjør følgelig ikke noen

tapsavsetninger knyttet til denne balanseposten.

Bankens «Utlån og fordringer på kreditt-

institusjoner» er utelukkende mot banker med

kredittrating og som oppfyller standardens

presumpsjon om lav kredittrisiko og banken har

vurdert at dette sammenholdt med LGD og lav

eksponering til å gi uvesentlige tapsavsetninger.

Banken har følgelig ikke foretatt tapsavsetninger

knyttet til denne balanseposten.

Nedskrivningsmodellen

Banken beregner avsetninger for forventet

kredittap basert på en 3-trinns modell for følgende

finansielle instrumenter:

• Utlån til kunder

• Betingede forpliktelser (kontrakts- og

betalingsgarantier)

• Ubenyttede kredittrammer

Målingen av avsetningen for forventet tap avhenger

av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden første

gangs balanseføring. Ved førstegangs balanseføring

og når kredittrisikoen ikke har økt vesentlig etter

førstegangs balanseføring avsettes det for

12-måneders forventet tap (trinn 1). 12-måneders

forventet tap er det tapet som er forventet å

inntreffe over levetiden til instrumentet, men som

kan knyttes til begivenheter som inntreffer de

første 12 månedene. For ubenyttet kreditt vil 12

måneders forventet kredittap være basert på den

andelen som banken forventes at trekkes opp de

neste 12 månedene. Banken beregner andelen av

livstids forventet kredittap hovedsakelig basert på

gjenværende løpetid på utlånet.

Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig etter

førstegangsinnregning, men det ikke foreligger

objektive bevis på tap, avsettes det for forventet

tap over hele levetiden i trinn 2. Hvis kredittrisikoen

Pareto Bank

2022 35ÅRSRAPPORT

har økt vesentlig og det foreligger objektive bevis

på verdifall, avsettes det for forventet tap over

levetiden i trinn 3 basert på en individuell vurdering.

Forutsetninger og input til modellen

Banken har historisk hatt begrensede tap,

hovedsakelig knyttet til enkeltengasjementer.

Banken har derfor svært begrenset med historiske

data å legge til grunn for å beregne fremtidige

forventede kredittap. Banken har derfor lagt til

grunn en modell som til dels legger skjønnsmessige

parametere og vurderinger til grunn. Bankens

modell for beregning av forventet kredittap vil

være gjenstand for løpende gjennomgang og

utvikling.

Banken har en risikoklassifiseringsmodell som

danner utgangspunkt for en enhetlig vurdering av

den risikoen banken påtar seg i forbindelse med

kreditter og garantier og er utgangspunkt for å

bestemme sannsynlighet for mislighold (PD) og

tap gitt mislighold (LGD). Risikoklassifiseringen

gjøres i to dimensjoner, henholdsvis kreditt-

kundedimensjonen og sikkerhetsdimensjonen. I

kredittkundedimensjonen vurderes kreditt-

kundens tilbakebetalingsevne, det vil si

kontantstrøm og kvaliteten på denne samt

kundens soliditet. I sikkerhetsdimensjonen

vurderes kvaliteten på pantet, dets likviditet og

dets evne til å tåle svingninger i markedsverdier

over tid.

Klassifiseringen vil variere fra A til E i hver av

dimensjonene. Dette innebærer at banken har en

risikomatrise basert på mulige kombinasjoner av

klassifiseringene i de to dimensjonene:

I henhold til bankens rutine for risikoklassifisering

skal nye kreditter normalt ha en minimums-

klassifisering som skissert i tabell fra og med

mørkegrønn (ingen/svært liten risiko) og til og med

lysegrønn (moderat risiko).

Risikogrupper

Ingen/svært liten risiko AA, AB, BA

Liten risiko CA, BB, AC

Moderat risiko DA, CB, BC, AD

Noe risiko EA, DB, CC, BD, AE

Stor risiko EB, DC, CD, BE

Svært stor risiko EC, DD, CE

Tapsutsatt ED, DE, EE

Risikoklassifiseringsmodellen danner grunnlag

for bankens kundelønnsomhetsmodell, som skal

ivareta riktig prising av risiko og være en ensartet

referanseramme for kredittgivningen. Denne

modellen hensyntar blant annet risikopåslag/

premie ut fra risikoklassifiseringen. Dette

risikopåslaget tar hensyn til både kundens risiko

og sikkerhet og er dermed bankens estimat på

sannsynlighet for mislighold og tap gitt mislighold,

med andre ord PD x LGD over lånets levetid.

Banken anser også at neddiskonteringen

hensyntas i dette risikopåslaget.

Forskjellige grupper av lån har forskjellige typer

sikkerhet, krav til belåningsgrad og har forskjellig

iboende volatilitet gitt de markedene de er

eksponert for. For å hensynta ulike risikoprofiler i

porteføljen har banken anvendt en produkt-

spesifikk risikovekt for hvert enkelt produkt-

område. Tapsgraden blir derfor beregnet som PD x

LGD x produktspesifikk risikovekt (heretter

betegnet som «PDXLGD»). Banken har ut fra dette

beregnet sannsynlighet for mislighold og tap gitt

mislighold pr. produktområde:

• Bedriftsfinansiering

• Tomt uten hus

• Tomt med hus

• Byggekreditt

• Næringseiendom

Risikomatrisen

Debitor

Sikkerhet

A B C D E

A AA BA CA DA EA

B AB BB CB DB EB

C AC BC CC DC EC

D AD BD CD DD ED

E AE BE CE DE EE

Pareto Bank

2022 36ÅRSRAPPORT

• Ferdig bolig/utleie

• Skipsfinansiering

• Annen privat/boliglån

Innregning de første 12 måneder

Ovenstående forutsetninger gir beregnings-

grunnlaget for livstids forventet tap. I trinn 1

avsettes det for 12-måneders forventet tap. For å

estimere dette ganges livstid forventet tap med en

områdespesifikk faktor. Faktoren er bestemt ut fra

gjennomsnittlig løpetid på lån i det aktuelle

området, noe som innebærer at jo lenger

gjennomsnittlig løpetid lånene har, jo kortere er

faktoren.

Garantirammer og ubenyttet kreditt

Nedskrivningsreglene i IFRS 9 er også gjeldende for

garantirammer og lånetilsagn fra tidspunkt hvor

banken har en forpliktelse.

For garantirammer blir det beregnet et forventet

kredittap på forventede betalinger, fratrukket det

selskapet vil motta. Banken vurderer, i de ﬂeste

tilfeller, det som lavere sannsynlighet for

utbetalinger fra garantirammer enn for tap på

utlån. Derfor brukes en faktor per produktområde

for innregning av garantirammer til innregning av

forventet kredittap i risikoklassifiseringsmodellen.

For ubenyttet kreditt skal det beregnes forventet

kredittap på den andelen av kreditten som banken

forventer at kundene vil benytte i kredittens løpetid.

Dette vil variere stort mellom kredittområdene og

vil for eksempel for byggekreditter forventes å være

tilnærmet 100 %. For andre typer utlån kan det

være lavere. Derfor brukes en faktor per

produktområde for innregning av ubenyttet kreditt

til innregning av forventet kredittap i

risikoklassifiseringsmodellen.

For øvrig bruker banken samme modell for

utregning av forventet kredittap på ubenyttede

kreditter og garantirammer som for utlån til kunder.

Vesentlig økning av kredittrisiko (trinn 2)

Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig etter

førstegangsinnregning, men det ikke foreligger

objektive bevis på tap, avsettes det for forventet

tap over hele levetiden og engasjementet ﬂyttes til

trinn 2.

Følgende kriterier representerer en vesentlig

økning i kredittrisiko siden førstegangsinnregning

og vil medføre migrering fra trinn 1 til trinn 2:

• kunden ligger etter med de kontraktsmessige

betalingene mellom 30 dager og 90 dager.

• nedgradering til risikoklasse C eller dårligere i

debitordimensjonen.

• alle lån med en livstid tapsgrad på over 1 % blir

uansett regnet som lån hvor det har vært en

signifikant økning i kredittrisikoen i

debitordimenasjonen. Banken regner ikke PD

per lån, men her forutsettes det at en

tilstrekkelig høy tapsgrad innebærer en

vesentlig høy PD.

• innvilgelse av betalingslettelser pga. en

svekket betalingsevne hos låntaker

(«forbearance»).

• oppføring på Watch-List.

En endring på tapsgrad på under 1 prosentpoeng

betraktes som uvesentlig. Nedgradering fra

risikoklasse A til B i debitordimenasjonen, der

tapsgraden er under 1 %, betraktes som en

uvesentlig endring i risiko og er dermed ikke isolert

sett grunn til migrering fra trinn 1.

Objektivt bevis for verdifall (trinn 3)

Et engasjement skal plasseres i trinn 3 når

kredittrisikoen har økt vesentlig etter

førstegangsinnregning og det foreligger objektive

bevis for at et utlån (eller en gruppe av utlån) har

verdifall. Det foretas normalt en individuell

nedskriving av engasjementene i trinn 3.

Nedskrivingen beregnes som forskjellen mellom

balanseført verdi og nåverdien av estimerte

fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med

effektiv rente. Ved beregning av individuelle

nedskrivninger skal hele kundens engasjement

legges til grunn ved vurderingen inkludert påløpte

renter. Renteinntekter for utlån i trinn 3 beregnes

ved hjelp av effektiv rente på amortisert kost, det

vil si etter at forventet kredittap er fratrukket.

Pareto Bank

2022 37ÅRSRAPPORT

Et utlån har verdifall, dersom det foreligger

objektive bevis på at en tapshendelse har inntruffet

etter første gangs balanseføring av utlån, og

tapshendelsen reduserer utlånets estimerte

fremtidige kontantstrømmer. Reduksjonen i

kontantstrømmene forårsaket av tapshendelsen

må kunne estimeres pålitelig.

Det foreligger objektive bevis på verdifall

(«kredittforringelse») i henhold til IFRS 9 når de

kontraktuelle kontantstrømmene er mer enn 90

dager etter forfall og/eller det foreligger én eller

ﬂere tapshendelser som har innvirkning på de

estimerte framtidige kontantstrømmene til et lån

eller gruppe av lån.

Følgende hendelser kan gi grunnlag for å

klassifisere et lån som kredittforringet hvis

tapshendelsen medfører at banken på

måletidspunktet estimerer en reduksjon i utlånets

fremtidige kontantstrømmer, medtatt realisering

av eventuelle sikkerheter. Disse kriteriene vil ikke

nødvendigvis føre til kredittforringelse og

plassering i trinn 3 så lenge de ikke medfører

verdifall.

• Vesentlige finansielle problemer hos debitor

som svikt i likviditet, soliditet og

inntjeningsevne.

• Vesentlige kontraktsbrudd som brudd på

lånebetingelser.

• Det anses som sannsynlig at debitor vil inngå

gjeldsforhandling, annen finansiell

restrukturering eller at debitors bo blir tatt

under konkursbehandling.

• Innvilget utsettelse av betaling eller ny kreditt

til betaling av termin, avtalte endringer i

rentesatsen eller i andre avtalevilkår som følge

av finansielle problemer hos debitor

(«forbearance»).

Det er heller ikke alltid mulig å identifisere én

enkelt hendelse som årsak til verdifall, men heller

den kombinerte effekten av ﬂere hendelser. Har et

objektivt bevis for verdifall oppstått og det kan

estimeres en viss sannsynlighet/utfallsrom for et

verdifall, skal nedskrivning finne sted.

Hele kundens kredittengasjement er å anse som

kredittforringet dersom objektive bevis for verdifall

har oppstått og dette reduserer utlånets estimerte

fremtidige kontantstrømmer.

Mislighold

Et engasjement betraktes som misligholdt etter

kapitalkravsforordningen (EU) 575/2013 (CRR) og

Finanstilsynets rundskriv 4/2020, dersom minst ett

av kriteriene under er oppfylt:

• Det foreligger mislighold etter sammen-

hengende overtrekk/restanse i mer enn 90

dager med vesentlig beløp.

• Låntaker er vurdert som «unlikely to pay»

(se under).

• Låntaker har et annet engasjement i mislighold

(smitte). Dette såfremt det ikke er forhold som

tilsier at misligholdet ikke vil påvirke de andre

engasjementenes evne til å kunne oppfylle

sine forpliktelser. Dersom det misligholdte

engasjementet utgjør en vesentlig del av

kundens totale engasjement, vil samtlige av

kundens engasjement bli definert som

misligholdte.

• Engasjementet har tidligere vært i mislighold,

og det er mindre enn 90 dager etter at kunden

har innfridd sine forpliktelser (karantene). Ved

delvis ettergivelse eller endrede vilkår er

karanteneperioden på minst ett år.

Vesentlighetsgrensen for misligholdet er satt til

det høyeste av 1% av lånebeløpet og hhv. kr. 2.000

for bedriftskunder og 1.000 for privatkunder.

En låntaker vurderes som «unlikely to pay» når et

av følgende hendelser inntreffer:

• Låntaker er begjært konkurs eller inngår

konkursbeskyttelse.

• Låntaker går gjennom tvangsoppløsning.

• Det er foretatt en individuell nedskriving.

• Lånet er ikke betjent etter innvilgelse av

betalingslettelser.

• Låntaker inngår i gjeldsordning.

• Låntaker er begjært tvangssolgt.

Pareto Bank

2022 38ÅRSRAPPORT

Følgende kriterier kan være grunnlag for «unlikiness

to pay» basert på en skjønnsmessig vurdering:

• Brudd på covenants.

• Restrukturering.

• Realisasjon av sikkerheter.

• Svekket inntjening.

• Endring av daglig leder.

• Fratredelse av revisor eller styret.

• Låntaker er meldt oppløst eller likvidert.

• Vesentlig negativ migrasjon av risikoklasse.

• Låntaker har betalingsanmerkninger.

Et engasjement som er misligholdt etter denne

definisjonen vil ikke nødvendigvis være

kredittforringet, hvis det ikke er en reduksjon i

engasjementets fremtidige kontantstrømmer.

Klassifisering av mislighold vil blant annet ha

betydning for risikovekting av engasjementet.

Makroøkonomiske scenarioer

Ved beregning av forventet tap i trinn 1 og trinn 2

har banken hensyntatt fremadskuende informasjon

(makroøkonomiske scenarioer). Bankens syn på

den makroøkonomiske utviklingen vurderes

gjennom en sannsynlighetsvektet makrofaktor for

de ulike produktområdene, og må sees i

sammenheng med tapssannsynligheten fra

risikoklassifiseringsmodellen. Faktoren vil da være

et uttrykk for om banken, basert på den

makroøkonomiske situasjonen i produktområdet,

forventer høyere eller lavere tap enn risikopåslaget

skulle tilsi. For eksempel, vil en faktor på 0,5 bety at

forventet tap halveres. En faktor på 1,0 betyr at

makroscenarioene har ingen effekt på forventet

tap. En faktor på 2,0 betyr at forventet tap dobles.

Den sannsynlighetsvektede makrofaktoren består

av tre elementer:

• Scenarioer

• Faktor

• Sannsynlighet

Banken har lagt til grunn en modell med minst tre

scenarioer for hvert produktområde. Variabler som

inngår i modellen vil være avhengig av

produktområdet, det vil si boligpriser, norsk

fastlands-BNP, global BNP og lignende. I tillegg

hensyntas faktorer som rentenivå, inﬂasjon,

lønnsomhet, vekstutsikter og priser på

næringseiendom der de er relevante.

Scenario 1 vil alltid være et grunnscenario basert

på et normalt marked hvor bankens tap blir

beregnet ut fra sannsynlighet for mislighold og tap

gitt mislighold (PDxLGD) og risikovekt for

produktområdet. Denne faktoren vil derfor være 1.

Scenario 2 er et scenario med ingen tap, der den

risikovektede faktoren settes til null. De øvrige

scenarioene (3 – 6) representerer scenarioer med

forskjellige grad av negativ utvikling som fører til at

tapsgraden for det enkelte engasjement øker.

Utforming av scenarioene er forskjellig for de

forskjellige produktområdene.

På grunn av bankens korte historie og rolle som

prosjektbank, har banken hatt få tilfeller med tap.

For enkelte forretningsområder har det vært

tilnærmet ingen tap. Det er derfor nødvendigvis

gjort skjønnsmessige estimater i oppbygging av

makroscenarioene. Oppdeling i antall scenarioer og

estimering av utfall av disse scenarioene er i stor

grad gjort skjønnsmessig. For enkeltområder er

scenarioene og utfallene basert på stresstester.

Sannsynlighetene for hvert scenario er vurdert ut

fra en samlet markedsvurdering fra kredittområdet,

basert på offentliggjorde analyser, dialog med

markedsaktører og en skjønnsmessig vurdering av

markedssyklusen.

Utgangspunktet for vurderingene vil være utlån,

garantier og ubenyttet kreditt for engasjementer i

trinn 1 og 2. I trinn 3 er enkeltengasjementene

identifiserte, og tapene kvantifiserte og nær i tid.

For disse engasjementene beregner banken et

forventet tap basert på en sannsynlighetsvekt

av ulike scenarier for forventet fremtidig

kontantstrøm.

Pareto Bank

2022 39ÅRSRAPPORT

Tabellen under viser effekten av macrosenarioer på

beregnet forventet kredittap:

Taps-

avsetninger

i trinn 1 og

trinn 2

Base

scenario

Effekt av

scenariorer

Tapsavset-

ninger under

IFRS 9 80 035 43 588 36 447

Beregning av forventet tap

Forventet tap beregnes på følgende måte:

Forventet kredittap (ECL) = eksponering x tapsgrad

(etter risikoklassifisering) x vekt (per produkt-

område) x makrofaktor (sannsynlighetsvektet per

produktområde).

Eksponering er lik summen av eksponering på

balansen og eksponering utenom balansen

(ubenyttede rammer eller garantier) ganget med en

faktor som estimerer forventet trekk.

Forventet tap ganges med en faktor for å beregne

12 måneders forventet tap for engasjementer i

trinn 1.

Validering

Validering av IFRS 9 modellen sikrer at modellen gir

riktige estimater av fremtidig tap og en rimelig

avsetning i forhold til bransjen og i forhold til

markedet. Det vil også sikre god datakvalitet og at

modellen fungerer riktig. Validering av modellen

skjer årlig.

Valideringen består av blant annet følgende

momenter:

• Nedskrivinger i prosent av brutto utlån

benchmarkes mot andre banker.

• Forventet tap backtestes og sammenlignes

med faktisk tap.

• Sammensetningen av de makroøkonomiske

scenarioene vurderes for rimelighet og

relevans.

• Datakvaliteten sikres.

• Modellkvaliteten testes.

Ansvar og saksbehandling

Parameterne for å beregne tap blir oppdatert

kvartalsvis. Den oppdaterte nedskrivingsmodellen

blir behandlet i bankens kredittkomité og godkjent

av bankens styre. Validering av modellen blir utført

årlig etter bankens retningslinjer for å sikre at

anvendbarheten av de parametere som legges til

grunn.

Pareto Bank

2022 40ÅRSRAPPORT

Nedskrivinger og tap i 2022

Samlet for 2022 ble kostnader knyttet til

nedskrivinger og tap kr 45,0 mill. Modellbaserte

nedskrivinger i trinn 1 og 2 økte med kr 20,6 mill.

Individuelle nedskrivinger i trinn 3 økte med kr 17,7

mill., primært knyttet til enkelte engasjementer

innen eiendomsfinansiering og bedriftsfinansiering.

I tillegg kom konstatert tap på til sammen kr 6,7

mill., derav kr 2,1 mill. knyttet til renter på et

enkeltengasjement.

Tabellen under viser endringen i tapsavsetninger

for utlån til kunder utenom balanseposter

(ubenyttede kredittrammer og finansielle

garantier). Avstemmingsposter i avstemmingen

utgjør:

• Overføring mellom trinn 1 og trinn 2 eller trinn

3 på grunn av vesentlig økning (eller reduksjon)

i kredittrisiko eller blir kredittforringet i

perioden. Overføring er antatt å skje før

påfølgende måling av forventet kredittap.

• Endring i måling som følge av overføringer

mellom trinn 1 (12-måneders PDXLGD) og trinn

2 (livstid PDXLGD) eller trinn 3 (individuelt

vurdert forventet livstid kredittap).

• Beregning av forventet kreditttap knyttet til

nye finansielle instrumenter utstedt i perioden.

• Reduksjon i forventet kredittap knyttet til

fraregning/nedbetalinger av finansielle

instrumenter i perioden.

• Endringer i forventet kredittap relatert til

endringer i modell, metodikk eller

forutsetninger.

• Konstaterte tap på finansielle instrumenter

som det tidligere er foretatt nedskrivninger på.

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Nedskrivninger pr. 1.1.2022 47 189 12 213 39 660 99 062

Overføringer :

Overført til trinn 1 2 332 -2 332 0 0

Overført til trinn 2 -1 664 1 664 0 0

Overført til trinn 3 -1 758 -127 1 886 0

Netto endring

-11 416 -1 405 21 795 8 974

Nye utlån utstedt eller kjøpt 33 429 2 858 4 300 40 587

Utlån som er fraregnet i perioden -16 862 -7 475 -10 282 -34 619

Endringer i modell/risikoparametere 20 014 3 377 23 391

Nedskrivninger og tap pr. 31.12.22 71 262 8 773 57 359 137 394

Herav nedskrivninger på ubenyttede kreditter og garantier 5 962 204 0 6 166

Konstaterte tap 6 660 6 660

Nedskrivninger og tap på utlån og garantier i år 24 073 -3 440 24 359 44 993

1) Netto endringer skjer som følge av innbetalinger og opptrekk av lån, samt økte eller reduserte nedskrivninger ved endring av

risikoklassifisering.

Pareto Bank

2022 41ÅRSRAPPORT

Utlån til kunder Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2022 14 733 866 855 958 294 533 15 884 357

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 235 006 -235 006 - -

Overføringer til Trinn 2 -211 069 260 673 -49 604 -

Overføringer til Trinn 3 -293 881 -25 162 319 043 -

Nye utlån utstedt 7 207 038 214 796 162 245 7 584 079

Utlån som er fraregnet i perioden -5 439 073 -484 662 -99 298 -6 023 034

Brutto verdier pr. 31.12.2022 16 231 887 586 596 626 919 17 445 402

Ubenyttede kreditter og garantier Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2022 3 224 278 55 202 8 418 3 287 898

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 9 871 -9 871 - -

Overføringer til Trinn 2 -30 662 37 814 -7 153 -

Overføringer til Trinn 3 -145 039 -13 176 158 215 0

Nye utlån utstedt 337 514 -23 901 - 313 613

Utlån som er fraregnet i perioden -1 027 303 -32 554 -111 491 -1 171 349

Brutto verdier pr. 31.12.2022 2 368 659 13 514 47 989 2 430 161

Tabellene under viser endringen i brutto utlån til kunder og ubenyttede kredittrammer og finansielle garantier.

Trinn 3 besto av 11 konsoliderte engasjementer per 31.12.2022. Fem av disse engasjementene var

klassifisert som både misligholdte og kredittforringede. Det er foretatt nedskrivinger på disse fem

engasjementene, se note 13. Utover dette er ytterligere to engasjementer klassifisert som misligholdte.

De øvrige engasjementene ble ﬂyttet til trinn 3 for å foreta en individuell vurdering av behovet for

nedskrivinger. Disse har stått på bankens watch list og er under tett oppfølging. Debitors kontantstrøm

ble vurdert som tilstrekkelig for å dekke forpliktelsene, og de ble derfor ikke klassifisert som misligholdte

eller kredittforringede.

Pareto Bank

2022 42ÅRSRAPPORT

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Nedskrivninger pr. 1.1.2021 60 261 7 402 14 005 81 668

Overføringer :

Overført til trinn 1 2 892 -2 892 0 0

Overført til trinn 2 -1 460 1 460 0 0

Overført til trinn 3 -2 259 -357 2 616 0

Netto endring 13 314 6 819 23 054 43 186

Nye utlån utstedt eller kjøpt 22 277 3 555 0 25 832

Utlån som er fraregnet i perioden -30 713 -1 618 -15 -32 345

Endringer i modell/risikoparametere -17 123 -2 156 -19 279

Nedskrivninger og tap pr. 31.12.21 47 189 12 213 39 660 99 062

Herav nedskrivninger på ubenyttede kreditter og garantier 5 782 557 0 6 339

Konstaterte tap 2 741 2 741

Nedskrivninger og tap på utlån og garantier i år -13 073 4 811 28 397 20 135

Nedskrivninger og tap 2021:

Utlån til amortisert kost

Totalt

Brutto verdi

Nedskrivninger

(NOK 1 000)

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3

Bedriftsfinansiering

4 682 771 -21 084 -6 221 -6 418 4 649 048

Eiendomsfinansiering

11 164 894 -36 418 -2 348 -50 941 11 075 187

Skipsfinansiering

1 597 737 -7 798 0 0 1 589 939

Påløpte renter og amortiseringer

31 344 31 344

Utlån til kunder

17 476 746 -65 300 -8 570 -57 359 17 345 517

Tabellen under viser nedskrivninger per trinn fordelt på de ulike kundegruppene.

Pareto Bank

2022 43ÅRSRAPPORT

Ubenyttede kreditter og garantier Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2021 3 522 420 105 009 - 3 627 429

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 47 157 -47 157 - -

Overføringer til Trinn 2 -198 626 198 626 -

Overføringer til Trinn 3 -8 418 - 8 418 -

Nye utlån utstedt 2 178 693 16 367 - 2 195 060

Utlån som er fraregnet i perioden -2 316 947 -217 643 - -2 534 591

Brutto verdier pr. 31.12.2021 3 224 278 55 202 8 418 3 287 898

Utlån til amortisert kost

Totalt

Brutto verdi

Nedskrivninger

(NOK 1 000)

Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3

Selskapsfinansiering

3 888 313 -10 132 -3 546 -3 685 3 870 950

Eiendomsfinansiering

10 564 729 -28 442 -7 583 -35 976 10 492 729

Shipping- og Offshorefinansiering

1 431 315 -2 833 -527 0 1 427 956

Påløpte renter og amortiseringer

13 453 13 453

Utlån til kunder

15 897 811 -41 407 -11 656 -39 660 15 805 088

Utlån til kunder Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt

Brutto verdier pr. 1.1.2021 13 927 004 668 622 119 311 14 714 938

Overføringer :

Overføringer til Trinn 1 424 822 -421 822 -3 000 0

Overføringer til Trinn 2 -337 470 337 470 -

Overføringer til Trinn 3 -435 677 -50 752 486 430 -

Nye utlån utstedt 7 109 169 372 533 54 508 7 536 210

Utlån som er fraregnet i perioden -5 953 982 -50 093 -362 715 -6 366 790

Brutto verdier pr. 31.12.2021 14 733 866 855 958 294 533 15 884 357

Pareto Bank

2022 44ÅRSRAPPORT

NOTE 13: KREDITTFORRINGEDE ENGASJEMENTER

Kredittforringede engasjement

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021

Engasjementer med betalingsmislighold mer enn 90 dager 20 000 153 349

Andre engasjementer med objektive indikasjoner på verdifall 144 003 141 184

Brutto kredittforringede engasjementer 164 003 294 533

Individuelle nedskrivninger 57 359 39 660

Netto kredittforringede engasjementer 106 644 254 873

Avsetningsgrad kredittforringede engasjementer 34,97% 13,47%

Brutto kredittforringede engasjement i % av brutto utlån 0,94% 1,69%

Misligholdte engasjement

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021

Engasjementer med betalingsmislighold mer enn 90 dager 20 000 153 349

Andre engasjementer med misligholdsmerking basert på svekket betalingsevne («Unlikelinessto pay») 243 079 141 184

Brutto misligholdte engasjementer 263 079 294 533

Individuelle nedskrivninger 57 359 39 660

Netto misligholdte engasjementer 205 720 254 873

Avsetningsgrad misligholdte engasjementer 21,80% 13,47%

Brutto misligholdte engasjement i % av brutto utlån 1,51% 1,69%

Forfalte utlån, eksl. utlån med individuell nedskrivning

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021

6-30 dager 58 019 101 410

31-60 dager 680 929

61-90 dager 5 233 0

> 90 dager 0 0

Sum 63 932 102 339

Banken hadde per 31.12.2022 et volum på kr 641,2 mill. med aktive betalingslettelser. Disse lånene er klassifisert

i trinn 2 og 3 i nedskrivningsmodellen.

Kredittforringende engasjementer har hovedsakelig sikkerhet i eiendom. Banken har engasjementer på kr

462,9 mill. i steg 3 hvor det ikke er foretatt nedskriving grunnet verdien på sikkerhetsstillelsen, tilsvarende tall

for 2021 var kr 85,3 mill.

Pareto Bank

2022 45ÅRSRAPPORT

NOTE 14: KLASSIFIKASJON AV FINANSIELLE INSTRUMENTER

Per 31.12.2022

(NOK 1 000)

Finansielle instrumenter til

virkelig verdi

over resultatet

Finansielle instrumenter

vurdert til

amortisert kost

Finansielle

instrumenter

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 72 689 72 689

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 674 592 674 592

Utlån til kunder 0 17 345 517 17 345 517

Sertifikater og obligasjoner 3 979 747 0 3 979 747

Finansielle derivater 80 431 0 80 431

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 27 743 0 27 743

Andre eiendeler 0 2 629 2 629

Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 0 557 557

Eiendeler 4 087 921 18 095 984 22 183 904

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 10 494 10 494

Innskudd fra og gjeld til kunder 2 749 714 7 371 040 10 120 754

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 462 980 6 719 596 7 182 576

Finansielle derivater 37 953 0 37 953

Annen gjeld 0 100 093 100 093

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 0 35 784 35 784

Ansvarlig lånekapital 0 420 796 420 796

Gjeld 3 250 647 14 657 802 17 908 450

Pareto Bank

2022 46ÅRSRAPPORT

NOTE 14: KLASSIFIKASJON AV FINANSIELLE INSTRUMENTER, FORTSATT...

Per 31.12.2021

(NOK 1 000)

Finansielle instrumenter til

virkelig verdi

over resultatet

Finansielle instrumenter

vurdert til

amortisert kost

Finansielle

instrumenter

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 71 960 71 960

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 835 463 835 463

Utlån til kunder 0 15 805 088 15 805 088

Sertifikater og obligasjoner 3 078 426 0 3 078 426

Finansielle derivater 39 523 0 39 523

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 27 122 0 27 122

Andre eiendeler 0 12 887 12 887

Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 0 897 897

Eiendeler 3 145 072 16 726 295 19 871 367

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 14 118 14 118

Innskudd fra og gjeld til kunder 1 946 984 7 554 221 9 501 205

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 6 037 502 6 037 502

Finansielle derivater 38 042 38 042

Annen gjeld 0 101 499 101 499

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 0 21 420 21 420

Ansvarlig lånekapital 0 270 185 270 185

Gjeld 1 985 026 13 998 945 15 983 971

Pareto Bank

2022 47ÅRSRAPPORT

NOTE 15: FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI

KLASSIFISERING AV VERDIVURDERING ETTER PÅLITELIGHET I BENYTTET INFORMASJON

Per 31.12.2022

(NOK 1 000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3

Finansielle

instrumenter

Sertifikater og obligasjoner 0 3 979 747 0 3 979 747

Aksjer og andeler i fond 0 0 27 743 27 743

Finansielle derivater 0 80 431 0 80 431

Eiendeler 0 4 060 178 27 743 4 087 921

Innskudd fra kunder 0 0 2 749 714 2 749 714

Obligasjonslån med fastrente 0 462 980 0 462 980

Finansielle derivater 0 37 953 0 37 953

Gjeld 0 500 933 2 749 714 3 250 647

KLASSIFISERING AV VERDIVURDERING ETTER PÅLITELIGHET I BENYTTET INFORMASJON

Per 31.12.2021

(NOK 1 000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3

Finansielle

instrumenter

Sertifikater og obligasjoner 0 3 078 426 0 3 078 426

Aksjer og andeler i fond 0 0 27 122 27 122

Finansielle derivater 0 39 523 0 39 523

Eiendeler 0 3 117 950 27 122 3 145 072

Innskudd fra kunder 0 0 1 946 984 1 946 984

Finansielle derivater 0 38 042 0 38 042

Gjeld 0 38 042 1 946 984 1 985 026

Pareto Bank

2022 48ÅRSRAPPORT

NOTE 15: FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI, FORTSATT...

Det har ikke vært bevegelser mellom nivå 1 og 2 i periodene.

Finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi er vurdert i et virkelig verdi-hierarki som reﬂekterer

påliteligheten av benyttet informasjon etter følgende nivåer:

Nivå 1: Markedspris (ujustert) som er notert i et aktivt marked for identiske eiendeler eller

forpliktelser.

Nivå 2: Markedspris som ikke er notert, men som er observerbar for eiendeler eller forpliktelser

enten direkte (for eksempel som priser).

Nivå 3: Informasjon som ikke er basert på observerbare markedsdata.

Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi:

Sertifikater, obligasjoner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

Banken innhenter markedspriser og kredittspreader fra Nordic Bond Pricing, informasjonssystemet

Bloomberg og uavhengige meglere i større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi.

Aksjer

Aksjer måles til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Det legges til grunn nylige

transaksjonskurser som suppleres med en skjønnsmessig vurdering av utvikling frem til

balansetidspunktet.

Innskudd fra kunder og finansinstitusjoner

Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente med påslag av

bankens anslåtte kredittspreader i innskuddsmarkedet på balansetidspunktet.

Finansielle derivater

Virkelig verdi av finansielle derivater beregnes utfra neddiskonterte kontantstrømmer basert på

valutakurser og aktuelle rentekurver på balansetidspunktet.

Se også beskrivelse i Note 2: Regnskapsprinsipper.

Pareto Bank

2022 49ÅRSRAPPORT

NOTE 15: FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI, FORTSATT...

ENDRINGER I FINANSIELLE INSTRUMENTER NIVÅ 3

Per 31.12.2022

(NOK 1 000)

Utlån og

fordringer på

kunder

Aksjer og

andeler i fond

Sum

eiendeler

Innskudd fra og

gjeld til kunder

Sum

gjeld

Balanse pr. 01.01.2022 0 27 122 27 122 1 946 984 1 946 984

Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto

gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi 0 621 621 5 797 5 797

Inn- og utbetalinger til motparter 0 0 0 796 933 796 933

Balanse pr. 31.12.2022

0 27 743 27 743 2 749 714 2 749 714

Sum gevinst/tap for perioden for finansielle

instrumenter som er i behold på balansedagen er ført på

netto gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi

0 621 621 5 797 5 797

ENDRINGER I FINANSIELLE INSTRUMENTER NIVÅ 3

Per 31.12.2021

(NOK 1 000)

Utlån og

fordringer på

kunder

Aksjer og

andeler i fond

Sum

eiendeler

Innskudd fra og

gjeld til kunder

Sum

gjeld

Balanse pr. 01.01.2021 0 27 913 27 913 2 953 960 2 953 960

Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto

gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi 0 -838 -838 7 965 7 965

Inn- og utbetalinger til motparter 0 46 46 -1 014 941 -1 014 941

Balanse pr. 31.12.2021 0 27 122 27 122 1 946 984 1 946 984

Sum gevinst/tap for perioden for finansielle

instrumenter som er i behold på balansedagen er ført på

netto gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi 0 -838 -838 7 965 7 965

SENSITIVITETSANALYSE, NIVÅ 3

Balanseført

verdi pr.

31.12.2022

Effekt av

forutsetninger

Innskudd fra og gjeld til kunder

2 749 714 1 439

Balanseført

verdi pr.

31.12.2021

Effekt av

forutsetninger

Innskudd fra og gjeld til kunder

1 946 984 414

For å vise sensitiviteten på innskudd fra og gjeld til kunder er det lagt til grunn en endring i 10

basispunkter på kredittspreaden/diskonteringsrenten.

Pareto Bank

2022 50ÅRSRAPPORT

NOTE 16: VIRKELIG VERDI AV FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL AMORTISERT KOST

31.12.2022 31.12.2021

(NOK 1 000)

Balanseført

verdi

Virkelig

verdi

Balanseført

verdi

Virkelig

verdi

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 719 596 7 079 650 6 037 502 6 068 182

Ansvarlig lånekapital

420 796 409 712 270 185 272 596

Gjeld 7 124 243 7 489 362 6 307 686 6 340 777

Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter til amortisert kost

Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i de enkelte instrumentenes egenskaper og verdier på

balansetidspunktet. Verdiene er beregnet med utgangspunkt i priser notert i aktive markeder der slik

informasjon er tilgjengelig, interne modeller som beregner en teoretisk verdi når det ikke finnes aktive

markeder, eller sammenligning mellom priser på instrumentene i porteføljen i forhold til siste tilgjengelige

transaksjonspriser. Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i de enkelte instrumentenes egenskaper

og verdier på balansetidspunktet.

Slike verdivurderinger vil ikke alltid gi verdier som er i samsvar med markedets vurdering av de samme

instrumenter. Avvik skyldes blant annet forskjellig oppfatning av markedsutsikter, markedsforhold,

risikoforhold og avkastningskrav, samt avvik i tilgang på presis informasjon.

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

Banken innhenter markedspriser og kredittspreader fra Nordic Bond Pricing, informasjonssystemet

Bloomberg og uavhengige meglere i større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi.

Ansvarlig lånekapital

Virkelig verdi av ansvarlig lånekapital er satt til markedsverdier fra Nordic Bond Pricing, antatt

omsetningsverdi basert på tidligere omsetning og anslag fra uavhengige meglere i større

finansinstitusjoner.

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital vurdert til amortisert kost er

klassifisert som finansielle instrumenter i nivå 2.

For balansepostene kontanter og fordringer på sentralbanker, utlån og fordringer på kredittinstitusjoner,

utlån til kunder, innskudd fra kredittinstitusjoner, innskudd fra kunder er balanseført verdi tilnærmet lik

virkelig verdi.

Pareto Bank

2022 51ÅRSRAPPORT

NOTE 17: SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021

Obligasjoner (kostpris), børsnoterte 3 957 387 3 027 183

Periodiserte renter og amortisering -1 148 14 526

Justering til virkelig verdi 23 509 36 717

Obligasjoner, til virkelig verdi 3 979 747 3 078 426

Gjennomsnittlig kredittdurasjon 2,33 2,64

Gjennomsnittlig effektiv rente 2,48% 1,01%

Sum sertifikater og obligasjoner 3 979 747 3 078 426

Pareto Bank

2022 52ÅRSRAPPORT

NOTE 18: EIERINTERESSER I TILKNYTTEDE SELSKAP

Pr. 31.12.2022 har banken eierinteresser i følgende tilknyttede selskap:

(NOK 1 000) Land Eiendeler Gjeld Inntekter Andel resultat Eierandel Bokført verdi

NyeBoliger AS Norge 446 322 436 101 46 713 1 661 33,3 % 22 891

Sum tilknyttede selskap

446 322 436 101 46 713 1 661 22 891

Balanseført verdi tilknyttet selskap:

(NOK 1 000) 31.12.2022

Balanseført verdi 1.1 22 731

Utbetalt utbytte -1 501

Andel av resultat

1 661

Balanseført verdi 31.12

22 891

Andel av resultat er estimert med utgangspunkt i regnskap pr. 30.11.2022 som er siste tilgjengelige regnskap på

rapporteringstidspunktet.

Avstemming mot regnskapet i NyeBoliger AS:

(NOK 1 000) 31.12.2022

Netto eiendeler 10 221

Eierinteresse (33,33%) 3 373

Goodwill 19 518

Balanseført verdi 31.12.

22 891

NyeBoliger AS (Sem & Johnsen Prosjektmegling) er spesialisert på salg av boliger under oppføring, med

kontor i Ruseløkkveien 30 i Oslo.

Banken har per 31.12.2022 et heleid datterselskap, Maud Eiendomsinvest AS (Org.nr 995 440 121), med

balanseført verdi 0. Da datterselskapet ikke har noen vesentlig påvirkning på bankens økonomiske

stilling er det ikke konsolidert i årsregnskapet.

Pareto Bank

2022 53ÅRSRAPPORT

NOTE 19: ANDRE IMMATERIELLE EIENDELER

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021

Anskaffelseskost 01.01 65 833 57 480

Tilgang i året 7 936 8 352

Avgang i året 0 0

Anskaffelseskost 31.12 73 768 65 833

Akkumulerte avskrivninger 01.01 -33 091 -26 385

Årets utrangeringer 0 0

Årets avskrivninger -7 745 -6 706

Akkumulerte avskrivninger 31.12 -40 836 -33 091

Bokført verdi 31.12 32 933 32 742

Økonomisk levetid

1-5 år 1-5 år

Avskrivingsplan Lineær Lineær

Andre immaterielle eiendeler består av programvarelisenser og tilknytningsavgift betalt til FNO for

tilgang til bankenes infrastruktur for betalingsformidling. Tilknytningsavgift for tilgang til bankenes

infrastruktur på kr 15,5 mill. avskrives ikke.

Pareto Bank

2022 54ÅRSRAPPORT

NOTE 20: VARIGE DRIFTSMIDLER

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021

Anskaffelseskost 01.01 74 426 12 368

Bruksrett 2 567 57 212

Tilgang i året 3 515 4 846

Avgang i året 0 0

Anskaffelseskost 31.12 80 509 74 426

Akkumulerte avskrivninger 01.01 -16 365 -8 596

Årets utrangeringer 0 0

Årets avskrivninger -8 172 -7 769

Akkumulerte avskrivninger 31.12 -24 537 -16 365

Bokført verdi 31.12 55 972 58 062

Økonomisk levetid

3 år 3 år

Avskrivingsplan Lineær Lineær

Bankens varige driftsmidler består av inventar, bruksrett leide lokaler og kontormaskiner. Banken har

ikke pantsatt eller akseptert andre rådighetsbegrensninger over sine driftsmidler.

Pareto Bank

2022 55ÅRSRAPPORT

NOTE 21: INNSKUDD FRA KUNDER

Kundeinnskudd fordelt på kundegrupper

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021

Personkunder 2 891 166 2 772 188

Jordbruk, skogbruk og fiske 0 5 134

Bergverksdrift og utvinning 0 94 429

Industri 252 523 227 724

Elektrisitets-, gass-, damp- og varmtvannsforsyning 229 825 78 961

Bygge- og anleggsvirksomhet 686 265 221 727

Varehandel, reparasjon av motorvogner 169 386 244 197

Transport og lagring 385 286 262 503

Overnattings- og serveringsvirksomhet 44 919 30 964

Informasjon og kommunikasjon 127 781 177 423

Finansierings- og forsikringsvirksomhet 1 724 464 2 273 671

Kulturell virksomhet, underholdning og fritidsaktiviteter 123 716 79 923

Internasjonale organisasjoner og organer 678 3 736

Lønnet arbeid i private husholdninger 4 782 3 536

Omsetning og drift av fast eiendom 1 894 569 1 906 562

Faglig, vitenskapelig og teknisk tjenesteyting 645 875 622 611

Forretningsmessig tjenesteyting 481 226 171 571

Offentlig administrasjon og forsvar, og trygdeordninger underlagt offentlig forvaltning 101 662 0

Undervisning 6 704 18 901

Vannforsyning, avløps- og renovasjonsvirksomhet 5 18

Helse- og sosialtjenester 128 419 76 807

Annen tjenesteyting 203 635 218 193

Utland / Udefinert sektor 0 0

Sum kunder, hovedstol 10 102 888 9 490 780

Periodiserte renter 24 727 9 603

Justering til virkelig verdi -6 861 822

Innskudd fra kunder

10 120 754 9 501 205

Inndelingen er basert på Statstisk sentralbyrås sektor- og næringsgruppering utfra kundenes hovedvirksomhet.

Pareto Bank

2022 56ÅRSRAPPORT

NOTE 21: INNSKUDD FRA KUNDER, FORTSATT...

Kundeinnskudd fordelt på geografi

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021

Østlandet 2 661 711 2 373 140

Oslo 5 991 799 5 790 068

Sørlandet 205 250 144 864

Vestlandet 833 239 716 140

Nord-Norge og Midt-Norge 282 119 286 445

Utlandet 128 770 180 122

Sum kunder, hovedstol 10 102 888 9 490 780

Periodiserte renter 24 727 9 603

Justering til virkelig verdi -6 861 822

Innskudd fra kunder 10 120 754 9 501 205

Pareto Bank

2022 57ÅRSRAPPORT

NOTE 22: GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021

Sertifikatgjeld, nominell verdi 0 400 000

Påløpte renter 0 25

Justering til virkelig verdi 0 -73

Sum sertifikatgjeld 0 399 953

Obligasjonsgjeld, nominell verdi 7 650 000 6 200 000

- Egne ikke-amortiserte obligasjoner, nominell verdi -470 000 -571 000

Påløpte renter 44 026 9 630

Justering til virkelig verdi -41 450 -1 081

Sum obligasjonsgjeld 7 182 576 5 637 549

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 7 182 576 6 037 502

Banken utsteder verdipapirgjeld for å finansiere sin virksomhet.

Utstedt lån 31.12.2022

(NOK 1 000)

ISIN Kortnavn Valuta Nominell verdi Løpetid Rente

NO0010846892 Pareto Bank ASA 19/23 FRN NOK 750 000 000 20.03.19 - 20.04.23 NIBOR 3M + 0,89 %

NO0010831126

Pareto Bank ASA 18/23 FRN NOK 750 000 000 30.08.18 - 30.08.23 NIBOR 3M + 0,98 %

NO0010989163 Pareto Bank ASA 21/24 FRN NOK 900 000 000 29.04.21 - 29.04.24 NIBOR 3M + 0,52 %

NO0010861909 Pareto Bank ASA 19/24 FRN NOK 750 000 000 04.09.19 - 04.09.24 NIBOR 3M + 0,89 %

NO0012424144 Pareto Bank ASA 22/25 FRN NOK 750 000 000 27.01.22 - 27.01.25 NIBOR 3M + 0,55 %

NO0010892987 Pareto Bank ASA 20/25 FRN NOK 750 000 000 10.09.20 - 10.09.25 NIBOR 3M + 0,93 %

NO0010989155 Pareto Bank ASA 21/26 FRN NOK 500 000 000 29.04.21 - 29.04.26 NIBOR 3M + 0,70 %

NO0012424169 Pareto Bank ASA 22/26 2,70% NOK 500 000 000 27.01.22 - 12.08.26 FIXED RATE 2,7 %

NO0012424151 Pareto Bank ASA 22/27 FRN NOK 1 000 000 000 27.01.22 - 03.02.27 NIBOR 3M + 0,80 %

NO0012738626 Pareto Bank ASA 22/27 FRN NOK 1 000 000 000 28.10.22 - 28.10.27 NIBOR 3M + 2,30 %

Avstemming av inngående og utgående balanse av finansielle forpliktelser som følge av finansieringsaktiviteter, inkludert både

endringer som følge av kontantstrømmer og ikke-kontante endringer.

Pareto Bank

2022 58ÅRSRAPPORT

(NOK 1 000)

Gjeld stiftet ved utstedelse

av verdipapirer

Ansvarlig

lånekapital

Balanse 1.1.2022

6 037 502 270 185

Innbetaling ved utstedelse/salg av egne 1 551 103 150 000

Utbetaling ved forfall -/tilbakebetaling 440 399 -

Utbetaling av renter 143 569 15 774

Endring i kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 967 134 134 226

Rentekostnader 177 940 16 385

Ikke-kontante endringer 177 940 16 385

Balanse 31.12.22 7 182 576 420 796

NOTE 22: GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER, FORTSATT...

Pareto Bank

2022 59ÅRSRAPPORT

NOTE 23: ANSVARLIG LÅNEKAPITAL

Ansvarlig obligasjonslån

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021

Ansvarlig obligasjonslån nominell verdi

420 000 270 000

Påløpte renter 1 464 615

Amortiseringer -668 -430

Sum ansvarlig obligasjonslån 420 796 270 185

Banken har utestående tre ansvarlige obligasjonslån pålydende totalt kr 420 mill. Det første lånet pålydende kr 150 mill. ble

utstedt 27.06.2019 og løper med rente på 3 mnd. NIBOR + 250 bp. Det andre lånet pålydende kr 120 mill. ble utstedt 06.07.2021

og løper med rente på 3 mnd. NIBOR + 165 bp, mens det tredje lånet pålydende kr 150 mill. ble utstedt 22.03.22 og løper med en

rente på 3 mnd. NIBOR + 275 bp. Lånene løper i 10 år med innløsningsrett etter 5 år fra utstedelsesdato.

Banken har som utsteder rett til å innløse lånene dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad

denne type kapital kan regnes som kjernekapital eller tilleggskapital.

Ansvarlig obligasjonslån Hovedstol (MNOK) Utstedt Calldato Rente

Pareto Bank ASA 19/29 FRN C SUB 150 27/06/2019 27/06/2024 3m Nibor + 2,50

Pareto Bank ASA 21/31 FRN C SUB 120 06/07/2021 22/07/2026 3m Nibor + 1,65

Pareto Bank ASA 22/32 FRN C SUB 150 22/03/2022 22/06/2027 3m Nibor + 2,75

Fondsobligasjonslån

Pareto Bank har utestående tre evigvarende fondsobligasjonslån pålydende totalt kr 300 mill. Det første lånet pålydende kr 150

mill. ble utstedt 30.05.18 og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 400 bp. Det andre lånet pålydende kr 50 mill. ble utstedt 27.06.19

og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 425 bp, mens det tredje lånet ble utstedt 22.03.23 og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR

+ 450 bp. Lånene er evigvarende med innløsningsrett for utsteder etter 5 år fra utstedelsesdato og uten insentiv til tilbakebetaling.

Banken har som utsteder rett til å innløse lånene dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad

denne type kapital kan regnes som kjernekapital eller tilleggskapital.

Fondsobligasjonslån Hovedstol (MNOK) Utstedt Calldato Rente

Pareto Bank ASA 18/PERP FRN C HYBRID 150 30/05/2018 30/05/2023 3m Nibor + 4,00

Pareto Bank ASA 19/PERP FRN C HYBRID 50 27/06/2019 27/06/2024 3m Nibor + 4,25

Pareto Bank ASA 22/PERP FRN C HYBRID 100 22/03/2022 22/06/2027 3m Nibor + 4,50

Evigvarende fondsobligasjonslån er i balansen klassifisert som egenkapital. Det vises forøvrig til note 2.

Pareto Bank

2022 60ÅRSRAPPORT

NOTE 24: ANNEN GJELD OG PÅLØPTE KOSTNADER

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021

Uoppgjorte kjøp verdipapirer 3 156 -189

Betalingsformidling 1 585 2 754

Leverandørgjeld 3 733 11 966

Skattetrekk 3 681 3 324

Skyldig merverdiavgift

0 0

Husleieforpliktelse

48 746 51 871

Annen gjeld 39 191 31 773

Annen gjeld 100 093 101 499

Feriepenger, arbeidsgiveravgift og lønn 12 582 10 872

Avsetning for tap på garantier og ubenyttede kreditter 6 166 6 339

Andre påløpte kostnader 17 035 4 209

Påløpte kostnader 35 784 21 420

Pareto Bank

2022 61ÅRSRAPPORT

NOTE 25: FINANSIELLE DERIVATER

Pareto Bank benytter derivater for å redusere egen rente- og valutarisiko som oppstår som følge av bankens

ordinære virksomhet. Spesifikt benytter banken rentebytteavtaler (IRS), terminkontrakter (FRA) og

kombinasjoner av disse for å styre renterisiko knyttet til langsiktige innlån og utlån.

Rentebytteavtale: Avtale der to parter bytter kontantstrøm for et avtalt beløp over en avtalt periode. Banken

bytter vanligvis fra fast til ﬂytende rente eller fra ﬂytende til fast rente. Avtalene er normalt skreddersydde og

handles utenfor børs (OTC).

Valutaterminer: Avtale om å kjøpe eller selge valuta på et bestemt tidspunkt i fremtiden til en på forhånd

avtalt pris. Avtalene er skreddersydde kontrakter og handles utenfor børs (OTC).

Oversikten under viser de finansielle derivaters nominelle verdier fordelt på type derivat i tillegg til

positive og negative markedsverdier. Positive markedsverdier blir bokført som eiendel i balansen, mens

negative markedsverdier blir bokført som gjeld. For nærmere beskrivelse av verdsettelse av finansielle

derivater,

se note 3 og note 15.

Per 31.12.2022

(NOK 1 000)

Nominelle

verdier

Positive

markedsverdier

Negative

markedsverdier

Renterelaterte kontrakter

Renteswapper 2 445 000 23 967 20 094

FRA-kontrakter 0 0 0

Sum renterelaterte kontrakter 2 445 000 23 967 20 094

Valutarelaterte kontrakter

Terminkontrakter 3 207 447 56 464 17 859

Sum valutarelaterte kontrakter 3 207 447 56 464 17 859

Finansielle derivater 5 652 447 80 431 37 953

Per 31.12.2021

(NOK 1 000)

Nominelle

verdier

Positive

markedsverdier

Negative

markedsverdier

Renterelaterte kontrakter

Renteswapper 1 468 125 1 268 12 221

FRA-kontrakter 0 0 0

Sum renterelaterte kontrakter 1 468 125 1 268 12 221

Valutarelaterte kontrakter

Terminkontrakter 2 961 720 38 256 25 820

Sum valutarelaterte kontrakter 2 961 720 38 256 25 820

Finansielle derivater 4 429 845 39 523 38 041

Pareto Bank

2022 62ÅRSRAPPORT

NOTE 26: NETTO OPPGJØR FINANSIELLE INSTRUMENTER

PER 31.12.2022

EIENDELER

Brutto bal-

anseførte

finansielle

eiendeler

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

eiendeler i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

(NOK 1 000)

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(mottat) Netto beløp

Derivater

80 431 0 80 431 -26 965 0 53 466

Sum 80 431 0 80 431 -26 965 0 53 466

FORPLIKTELSER

Brutto bal-

anseførte

finansielle

forpliktelser

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

forpliktelser i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

(NOK 1 000)

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(avgitt) Netto beløp

Derivater 37 953 0 37 953 -26 965 -7 654 3 335

Sum 37 953 0 37 953 -26 965 -7 654 3 335

PER 31.12.2021

EIENDELER

Brutto bal-

anseførte

finansielle

eiendeler

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

eiendeler i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

(NOK 1 000)

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(mottat) Netto beløp

Derivater 39 523 0 39 523 -26 980 0 12 544

Sum 39 523 0 39 523 -26 980 0 12 544

FORPLIKTELSER

Brutto bal-

anseførte

finansielle

forpliktelser

Brutto gjeld

som er

presentert

netto

Netto

finansielle

forpliktelser i

balansen

Relaterte beløp som ikke er presentert netto

(NOK 1 000)

Finansielle

instrumenter

Sikkerhet i

kontanter

(avgitt) Netto beløp

Derivater 38 042 0 38 042 -26 980 -8 450 2 612

Sum 38 042 0 38 042 -26 980 -8 450 2 612

Pareto Bank

2022 63ÅRSRAPPORT

NOTE 27: FINANSIELLE GARANTIER OG PANTSETTELSER MV.

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021

Garantier

Kontraktsgarantier 56 628 48 550

Betalingsgarantier 132 687 158 258

Sum garantiansvar 189 315 206 808

Pantsettelser

Pantsatte verdipapirer Norges Bank, nominell hovedstol 0 0

Sum pantsettelser 0 0

Pareto Bank

2022 64ÅRSRAPPORT

NOTE 28: RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING

Bankens overordnede målsetting er at bankens risikoappetitt skal være lav til moderat og konsentrert

rundt bankens hovedvirksomhetsområde på kredittsiden. Risikoen på de andre forretningsaktivitetene på

kort og mellomlang sikt er i hovedsak avledet av utlånsaktiviteter. Innenfor rente-, valuta- og

likviditetseksponering vil banken ha absolutte mål for risiko og risikotoleranse. Banken tar lav risiko i

virksomhetsstyringen. Operasjonell risiko og compliancerisiko skal til enhver tid være på et lavt nivå.

Kapitalkravsregelverket under Basel II er et tredelt system inndelt i såkalte pilarer. Pilar 1 omhandler

minstekrav til kapitaldekning, mens Pilar 2 omhandler bankens vurdering av samlet kapitalbehov og

tilsynsmessig oppfølging. Pilar 3 omhandler bankens krav til offentliggjøring av finansiell informasjon.

Pilar 1 - Minimumskrav til ansvarlig kapital

Minstekravet omfatter krav til sammensetning av ansvarlig kapital, krav til beregningsgrunnlaget for

kredittrisiko samt eksplisitte kapitalkrav for operasjonell risiko, motpartsrisiko og markedsrisiko. Pareto

Bank har valgt standardmetoden for beregning av kapitalkravet for kredittrisiko, opprinnelig

engasjementsmetode for beregning av kapitalkravet for motpartsrisiko for derivater og basismetoden for

beregning av kapitalkravet for operasjonell risiko. Banken har ingen handelsportefølje eller eksponering

som gjør at banken p.t. omfattes av kapitalkravet for markedsrisiko. Kravene og beskrivelse av

standardmodellen for beregning av kapitalkrav følger av EUs regelverk CRD V/CRR 2 som er inkorporert

gjennom CRR/CRD IV-forskriften.

Kredittrisiko:

Kredittrisiko er den vesentligste risikoen Pareto Bank håndterer. Kredittrisiko er risikoen for at et låne-

eller garantiengasjement går i mislighold, og at kunden ikke oppfyller sine avtalte forpliktelser overfor

banken. Etter Pilar 1 deles disse inn i engasjementskategorier og utfra engasjementsbeløp, type

sikkerhet/-beløp og status på engasjement/motpart beregnes kapitalkravet utfra standard risikovekter.

Operasjonell risiko:

Bankens operasjonelle risiko oppstår som følge av systemfeil eller kontrollfeil som medfører at ledelsen

hindres i å overvåke eller kontrollere de øvrige risiki eller at den normale transaksjonsbehandlingen

hindres. Operasjonell risiko er også risiko for feilrapportering, forvaltningsmessig risiko, risiko knyttet til

utkontraktering, risikoen for svikt eller mangler i IT-systemer og cyber-risiko. Etter Pilar 1 har Pareto Bank

valgt å beregne operasjonell risiko etter basismetoden. Denne legger til grunn et kapitalkrav på 15% av

siste tre års inntekter.

Motpartsrisiko:

Banken har valgt opprinnelig engasjementsmetoden for beregning av kapitalkravet for motpartsrisiko for

derivater. Banken har netting- og margineringsavtaler med samtlige derivatmotparter og utregner og

utveksler kontantsikkerhet for eksponering daglig.

Markedsrisiko:

Banken har ingen handelsportefølje eller eksponering som gjør at banken p.t. omfattes av kapitalkravet

for markedsrisiko i Pilar 1. Kapital settes av for handelsrammer for bankporteføljen under Pilar 2.

Pareto Bank

2022 65ÅRSRAPPORT

NOTE 28: RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING, FORTSATT...

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021

Ansvarlig kapital

Innbetalt og opptjent egenkapital 3 920 420 3 621 822

Balanseført egenkapital som ikke inngår i ren kjernekapital -269 628 -244 481

Fradrag 0,1% av absoluttverdi finansielle instrumenter til virkelig verdi -7 323 -5 112

Fradrag immaterielle eiendeler

-32 933 -32 742

Sum ren kjernekapital 3 610 537 3 339 488

Ansvarlig lånekapital (Tier 1) 300 000 200 000

Sum kjernekapital 3 910 537 3 539 488

Ansvarlig lånekapital (Tier 2) 420 000 270 000

Sum ansvarlig kapital 4 330 537 3 809 488

Minimumskrav ansvarlig kapital

31.12.2022 31.12.2021

Lokale og regionale myndigheter (herunder kommuner) 578 4 691

Institusjoner 14 331 16 808

Foretak 911 300 1 072 708

Engasjementer med pantesikkerhet i eiendom 137 061 75 460

Forfalte engasjementer 25 857 20 570

Obligasjoner med fortrinnsrett 21 452 15 831

Høyrisikoengasjement 412 256 343 407

Egenkapital 4 051 3 988

Øvrige engasjementer 5 751 6 531

Kapitalkrav kredittrisiko standardmetoden (SA) 1 532 638 1 559 994

Kapitalkrav for operasjonell risiko 128 075 114 410

Fradrag for nedskrivninger på grupper av utlån -10 741 -7 567

Minimumskrav til ansvarlig kapital 1 649 972 1 666 838

Overskudd av ansvarlig kapital 2 680 565 2 142 650

Kapitaldekning 21,00% 18,28%

Kjernekapitaldekning 18,96% 16,99%

Ren kjernekapitaldekning 17,51% 16,03%

Uvektet kjernekapitalandel 16,49% 16,02%

Beregningsgrunnlag 20 624 650 20 835 474

Pareto Bank

2022 66ÅRSRAPPORT

NOTE 28: RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING, FORTSATT...

Pilar 2 - Vurdering av samlet kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging

Pilar 2 er basert på at bankens styre minimum årlig skal gjennomføre en intern prosess (ICAAP) for å

vurdere om det er samsvar mellom risikonivå og bankens kapitalbehov. I tillegg gjennomfører

Finanstilsynet en egen vurdering av Pareto Banks risikoer, kapitalbehov og likviditetsbehov (SREP).

Kapitalbehovet under Pilar 2 skal dekke risikoer som ikke, eller bare delvis, er dekket i Pilar 1. Det skal

utarbeides en strategi og kapitalplan for å opprettholde bankens soliditet og hvordan banken har til

hensikt å tilpasse sitt kapitalnivå fremover.

Finanstilsynet gjennomførte sin vurdering av Pareto Banks kapitalbehov under Pilar 2 sist i 2017. Banken

fikk da et vedtak om at banken skal ha ren kjernekapital tilsvarende minst 3,2 % av risikovektet

beregningsgrunnlag. Det ventes at Finanstilsynet vil gjennomføre en fastsettelse av bankens pilar 2-krav

og kapitalkravsmargin i 2023.

Bankens minstekrav til ren kjernekapitaldekning, kjernekapitaldekning og kapitaldekning var dermed

henholdsvis 15,2 %, 16,7 % og 18,7 % ved utgangen av 2022. Banken oppfyller disse kravene med god

margin. Banken vil fastsette et langsiktig kapitalmål når pilar 2-kravet er fastsatt.

Kapitalkravsmarginen og kapitalmålet skal ta hensyn til bankens kapitalbehov i et fremoverskuende

perspektiv, bankens forretningsmodell, ﬂeksibilitet og stresstestresultater. Det legges både kvalitative og

kvantitative faktorer til grunn for denne vurderingen, herunder en stresstest som viser hvordan banken

kan opprettholde normal aktivitet i en periode der banken har tap på ﬂere av sine forretningsområder.

Banken har en høy lønnsomhet gjennom sin forretningsmodell som gir den en solid evne til å absorbere

tap. Utlånsporteføljen har kort gjennomsnittlig løpetid og det gir banken stor ﬂeksibilitet i styring av

balansen og eksponering. Den uvektede kjernekapitalandelen er høy og representerer en reell evne til å

absorbere tap. Banken gjennomfører ﬂere stresstester knyttet til et alvorlig økonomisk tilbakeslag, der

banken opplever store tap på samtlige forretningsområder, tap av lønnsomhet og bortfall av funding.

Samtidig skal banken opprettholde en normal utlånsvekst. Stresstestene viser at banken har effektive

tiltak for å redusere eksponeringen under en nedtur.

God tapsabsorberende evne gjennom lønnsomhet, ﬂeksibilitet i styring av balansen på grunn av korte

løpetider, og en høy uvektet kapitaldekning sammen med resultatene av stresstester underbygger styrets

kapitalmål for ren kjernekapital.

Pareto Bank

2022 67ÅRSRAPPORT

NOTE 28: RISIKOSTYRING OG KAPITALDEKNING, FORTSATT...

Pilar 3 - Krav om offentliggjøring av finansiell informasjon

Pilar 3 bidrar til økt markedsdisiplin gjennom krav til offentliggjøring av finansiell informasjon for å bidra

til at ulike markedsaktører kan vurdere bankens risikonivå, bankens styring og kontroll med risikoene

samt bankens kapitalisering. Banken offentliggjør beregningen av kapitalkravet—herunder spesifikasjon

av risikovektet beregningsgrunnlag og ansvarlig kapital—samt gir en redegjørelse for styring og kontroll.

Metoder banken bruker for å vurdere kapitalbehovet og rutiner for kontroll og styring av de ulike risikoer

beskrives. Pilar 3-rapporten blir offentliggjort i forbindelse med oppdatering av ICAAP på bankens

hjemmeside under paretobank.no/investor. Vedlegg til pilar 3-rapporten oppdateres kvartalsvis og er

tilgjengelige på bankens hjemmeside.

Ledelsesmessig styring og intervensjoner

Bankens ledelse, styre og øvrig tillitsvalgte har alle fokus på bankens risikonivå og kompetanse på

området. Det har siden etableringen vært rettet stort fokus på å utarbeide policyer, rutiner, instrukser og

gode systemer for å håndtere bankens risiko på en god måte.

Styret har etablert internrevisjon i banken gjennom en utkontrakteringsavtale. Internrevisjonen

rapporterer direkte til styret og er funksjonelt uavhengig av administrasjonen og kontrollfunksjoner.

Banken har en complianceansvarlig som rapporterer til adm. direktør og med rapporteringsplikt til styrets

leder hvis det er påkrevd. Banken har videre egen risikostyringsansvarlig. Alle risikoområder blir

regelmessig gjennomgått med bankens styre og rammer for risiko er bestemt og lagt på et forsvarlig nivå.

Styret mottar månedlig rapport på overholdelse av regulatoriske krav og interne rammer (compliance og

risikorapportrapport).

Det er løpende rapportering til bankens adm. direktør og finansdirektør av markedsrisiko og likviditetsrisiko.

Bankens ledergruppe møtes periodisk for å analysere og diskutere markedssyn, aktiviteter og risikonivå.

Det er daglig rapportering til ledelsen på betalingsmessig uorden/mislighold og på øvrige brudd på

lånevilkår. Bankens kredittkomiteer har faste møter 2 ganger i uken og ellers ved behov. Markedsrisiko og

likviditetsrisiko rapporteres daglig til bankens ledergruppe. Som en del av bankens risikostyring og

internkontroll foretas det løpende rapportering til ledelsen av alle vesentlige avvik i banken med forslag til

tiltak for å redusere at slike hendelser/avvik gjentas.

Banken har en risikostyringsfunksjon som sikrer at banken ivaretar sine forpliktelser etter gjeldende

rammeverk og bankens vedtekter. Det er styrets vurdering at bankens risikostyringsfunksjon er tilpasset

bankens størrelse og virksomhet på en god måte og at funksjonen har tilstrekkelig kapasitet og rett

kompetanse. Siden 2008 kan banken vise til god kontroll og oppfølging uten vesentlige avvik, feil og større tap.

Pareto Bank

2022 68ÅRSRAPPORT

NOTE 29: KREDITTRISIKO

Styring av kredittrisiko

Kredittrisiko er den type risiko som er av størst betydning for Pareto Bank. Kredittrisiko er den risiko en

bank har for at et låne- eller garantiengasjement går i mislighold, og kunden ikke oppfyller sine avtalte

forpliktelser overfor banken. Bankens kredittrisiko påvirkes av den generelle økonomiske utviklingen og

bankens håndverk ved innvilgelse og oppfølging av engasjementet.

Banken har et bevisst forhold til risikoen den til enhver tid påtar seg. Risikoen i forbindelse med

kredittgivning skal være kalkulert og forståelig, og bankens eksponering må kunne beregnes i et konkret

beløp. Det er etablert risikostyringssystemer/-rutiner for å overvåke/definere den risikoen banken påtar

seg.

Pareto Bank har et bevisst forhold til diversifisering av utlånsporteføljen hva gjelder bransje, sikkerhet og

størrelse på enkeltengasjementer. Banken søker å diversifisere mellom de ulike segmentene og unngå

risiko i sektorer hvor banken ikke har tilstrekkelig kompetanse eller er usikre på den generelle fremtidige

risikoen i segmentet.

Kreditthåndbok, herunder Kredittpolicy, gir retningslinjer og rammer for all kredittgivning/-eksponering.

Et prinsipp vil være at en debitor skal være solid, med akseptabel kontantstrøm og fortrinnsvis

verdibestandig pantesikret. I tillegg skal banken kjenne sine kunder godt. Alle engasjementer og motparter

skal gjennomgås minimum en gang pr. år. Bankens kredittpolicy tilsier at alle engasjementer skal være

fullt ut sikret ved pant i eiendom, verdipapirer eller annen kvalifisert sikkerhet. Samtlige engasjementer

stresstestes ved inngåelse og ved årlige engasjementsgjennomganger for å vurdere robustheten i

engasjementene i et «worst-case»scenario, både med tanke på betjening og med tanke på verdien av

bankens sikkerheter.

Banken har relativt få kredittengasjementer, men til gjengjeld vil disse gjennomgående være noe større

enn hos andre banker. Av denne grunn vurderes det at banken er mer eksponert mot større enkelttap enn

tap som følge av en mer generell konjunkturnedgang eller fall i spesifikke bransjer/sikkerhetstyper.

Pareto Bank

2022 69ÅRSRAPPORT

NOTE 29: KREDITTRISIKO, FORTSATT...

Risikoklassifiseringssystem

Risikoklassifisering skal danne grunnlag for enhetlig vurdering av den risiko banken tar på seg i forbindelse

med utlån, kreditter og garantier og egne investeringer i verdipapirer. Modellen danner også grunnlag for

risikoprising av engasjementene. Hvert engasjement klassifiseres ved inngåelse samt i forbindelse med

engasjementsgjennomganger, eller ved kjente endringer i engasjementet eller verdien av pantet.

Risikoklassifiseringen gjøres i to dimensjoner, henholdsvis debitor og sikkerhetsdimensjonen. I

debitordimensjonen vurderes kundens tilbakebetalingsevne, dvs. kundens kontantstrøm og kvaliteten på

denne samt kundens soliditet. I sikkerhetsdimensjonen vurderes kvaliteten på pantet, dets likviditet og dets

evne til å tåle svingninger i markedsverdier over tid. Klassifiseringen vil variere fra A til E i hver av

dimensjonene. Dette gir en risikomatrise med inntil 25 risikoklasser som igjen er gruppert som følger:

Risikogrupper

Ingen/svært liten risiko AA, AB, BA

Liten risiko AC, BB, CA

Moderat risiko AD, BC, CB, DA

Noe risiko AE, BD, CC, DB, EA

Stor risiko BE, CD, DC, EB

Svært stor risiko CE, DD, EC

Tapsutsatt ED, DE, EE

Pareto Bank

2022 70ÅRSRAPPORT

KUNDER: KREDITTENGASJEMENTER FORDELT ETTER HOVEDSIKKERHET/EKSPONERING

Ubenyttede

kredittrammer

Samlet kreditteksponering

(NOK 1 000) Utlån Garantier 31.12.2022 31.12.2021

Aksjer og andeler 4 236 094 9 602 438 118 4 683 814 3 764 835

Obligasjoner 19 093 0 5 703 24 796 64 452

Næringseiendom - Kontor 481 010 0 0 481 010 544 787

Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg 620 983 0 153 621 136 799 620

Næringseiendom - Forretningslokaler 210 907 600 76 211 582 471 140

Næringseiendom - Bolig 5 428 096 42 093 1 140 532 6 610 721 6 205 930

Næringseiendom - Tomt 2 084 172 1 663 304 044 2 389 878 2 270 746

Næringseiendom - Annet 2 225 898 5 477 214 846 2 446 221 2 715 017

Maritime næringer 1 617 557 96 589 208 320 1 922 466 1 530 925

Boliglån/-kreditter 95 420 0 7 236 102 656 79 076

Kontantdepot 5 18 282 0 18 286 24 114

Usikret 0 0 0 0 0

Annet 426 167 15 009 130 139 571 316 701 614

Verdiendringer, pål. renter, nedskrivninger og amortisering -99 885 0 0 -99 885 -79 270

Utlån til og fordringer på kunder hovedstol 17 345 517 189 315 2 449 166 19 983 998 19 092 985

1) De ﬂeste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhetsstrukturer som består av ﬂere elementer.

Dette kan være ulike typer sidesikkerheter som eiendom, verdipapirer, kausjoner og kontantdepot mv.

NOTE 29: KREDITTRISIKO, FORTSATT...

Under følger oppstilling av bankens kredittengasjementer, utlån til kredittinstitusjoner og investeringer i

sertifikater og obligasjoner fordelt etter risikogrupper og etter deres hovedsikkerhet. Tabellene viser også

maksimal kreditteksponering. Maksimal kreditteksponering på finansielle derivater fremgår av note 25.

Det vises her til note 28 og kapitalbehov for bankens kredittrisiko.

Pareto Bank

2022 71ÅRSRAPPORT

UTLÅN TIL KUNDER FORDELT ETTER INTERN RATING

31.12.2022 31.12.2021

(NOK 1 000) Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt Totalt

Ingen/svært liten risiko 6 263 967 - - 6 263 967 6 207 338

Liten risiko 8 502 417 422 251 9 009 8 933 677 7 775 447

Moderat risiko 1 412 238 138 151 98 870 1 649 259 1 435 181

Noe risiko 53 265 1 930 72 099 127 293 358 892

Stor risiko - 24 265 162 777 187 042 78 907

Svært stor risiko - - 284 164 284 164 24 633

Tapsutsatt - - - - 3 958

Brutto balanseført verdi 16 231 887 586 596 626 919 17 445 402 15 884 357

Tapsavsetninger 65 300 8 570 57 359 131 229 92 723

Utlån til kunder 16 166 587 578 027 569 560 17 314 173 15 791 635

Tallene er oppgitt ekskl. periodiserte renter.

UBENYTTEDE KREDITTER FORDELT ETTER INTERN RATING

31.12.2022 31.12.2021

(NOK 1 000) Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt Totalt

Ingen/svært liten risiko 762 542 -

762 542 1 116 608

Liten risiko 1 519 739 382 - 1 520 121 1 806 313

Moderat risiko 130 898 2 891 7 245 141 033 121 930

Noe risiko 2 231 141 5 170 7 542 36 222

Stor risiko - - - - 16

Svært stor risiko - - 17 928 17 928 -

Tapsutsatt - - - - -

Sum 2 415 410 3 414 30 342 2 449 166 3 081 089

Tapsavsetninger 5 566 36 - 5 601 5 942

NOTE 29: KREDITTRISIKO, FORTSATT...

Pareto Bank

2022 72ÅRSRAPPORT

FINANSIELLE GARANTIER FORDELT ETTER INTERN RATING

31.12.2022 31.12.2021

(NOK 1 000) Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt Totalt

Ingen/svært liten risiko 36 045 - - 36 045 26 474

Liten risiko 113 858 - - 113 858 165 269

Moderat risiko 11 665 10 100 - 21 765 13 823

Noe risiko - - 11 115 11 115 1 243

Stor risiko - - - - 0

Svært stor risiko - - 6 531 6 531 -

Tapsutsatt - - - - -

Sum 161 568 10 100 17 647 189 315 206 808

Tapsavsetninger 397 168 - 564 397

NOTE 29: KREDITTRISIKO, FORTSATT...

Pareto Bank

2022 73ÅRSRAPPORT

NOTE 29: KREDITTRISIKO, FORTSATT...

KREDITTENGASJEMENTER FORDELT PÅ NÆRING/SEKTOR

Utlån Garantier Ubenyttede kredittrammer

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021

Personkunder

472 437 206 512 750 750 45 283 58 944

Jordbruk, skogbruk og fiske

0 0

Industri

199 038 40 729

2 823 7 035

8 630 9 271

Elektrisitets-, gass-, damp- og varmtvannsforsyning

0 88 767

0 0

0 1 233

Bygge- og anleggsvirksomhet

4 120 785 4 764 504 36 838 26 328 1 025 455 1 354 319

Varehandel

224 868 229 583 6 546 6 264 45 320 40 725

Transport og lagring

1 414 799 1 315 869 96 589 86 154 208 320 16

Overnattings- og serveringsvirksomhet

228 575 20 000 7 005 7 005 15 425 0

Informasjon og kommunikasjon

230 210 121 777 3 503 3 864 65 773 62 508

Finansierings- og forsikringsvirksomhet

1 726 137 1 734 924 3 336 4 607 330 835 323 445

Omsetning og drift av fast eiendom

7 330 439 6 350 633 27 415 62 501 631 445 991 933

Faglig, vitenskalpelig og teknisk tjenesteyting

403 783 276 198 1 500 1 500 33 900 51 024

Forretningsmessig tjenesteyting

894 704 589 842 3 010 800 21 536 102 463

Undervisning

140 872 53 440 0 0 0 85 208

Helse-, sosialtjenester og underholdning

58 755 58 884 0 0 17 245 0

Internasjonale organisasjoner og organer

0 32 694 0 0 0 0

Sum kunder, hovedstol

17 445 402 15 884 357 189 315 206 808 2 449 166 3 081 089

Periodiserte renter og amortisering

31 344 13 453 0 0 0 0

Nedskrivninger

-131 229 -92 723 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi

0 0 0 0 0 0

Sum kunder

17 345 517 15 805 088 189 315 206 808 2 449 166 3 081 089

Kredittinstitusjoner, hovedstol

672 102 835 443 0 0 0 0

Periodiserte renter og amortisering

2 489 21 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi

0 0 0 0

0 0

Sum kredittinstitusjoner

674 592 835 463 0 0 0 0

Sum kunder og kredittinstitusjoner

18 020 109 16 640 551

189 315 206 808 2 449 166 3 081 089

Pareto Bank

2022 74ÅRSRAPPORT

NOTE 29: KREDITTRISIKO, FORTSATT...

KREDITTENGASJEMENTER FORDELT PÅ GEOGRAFISKE OMRÅDER

Utlån Garantier Ubenyttede kredittrammer

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021

Østlandet

5 661 822 5 783 763 26 214 70 142 959 602 1 452 690

Oslo

8 010 592 6 947 578

63 782 44 382

909 505 1 060 845

Sørlandet

74 400 40 559

0 0

Vestlandet

1 169 905 765 027

800 800

101 008 124 999

Nord Norge og Midt Norge

767 277 585 072

1 303 2 403

55 682 43 465

Utlandet

1 761 406 1 762 358 97 216 89 080 423 368 399 092

Sum kunder, hovedstol

17 445 402 15 884 357 189 315 206 808 2 449 166 3 081 089

Periodiserte renter og amortisering

31 344 13 453 0 0 0 0

Nedskrvininger

-131 229 -92 723 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi

0 0 0 0 0 0

Sum kunder

17 345 517 15 805 088 189 315 206 808 2 449 166 3 081 089

Kredittinstitusjoner, hovedstol

672 102 835 443 0 0 0 0

Periodiserte renter og amortisering

2 489 21 0 0 0 0

Justering til virkelig verdi

0 0 0 0 0 0

Sum Kredittinstitusjoner

674 592 835 463 0 0 0 0

Sum Kunder og Kredittinstitusjoner

18 020 109 16 640 551 189 315 206 808 2 449 166 3 081 089

SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER: KLASSIFISERING AV UTSTEDERE ETTER SEKTOR

(NOK 1 000) 31.12.2022 31.12.2021

Stat

486 817 584 582

Kommune

701 328 256 581

Kredittforetak

2 681 503 2 207 159

Bank

110 099 30 104

Sertifikater og obligasjoner

3 979 747 3 078 426

Pareto Bank

2022 75ÅRSRAPPORT

NOTE 30: RENTERISIKO

Styring av renterisiko

Bankens renterisiko oppstår som følge av endringer i de underliggende markedsrentene, og er knyttet til

forskjeller i renteforfall på bankens finansielle instrumenter. Pareto Bank har som policy å ikke ta egne

posisjoner i rentemarkedet. Banken vil være eksponert for renterisiko gjennom sin utlåns- og

innskuddsvirksomhet, men vil søke å avdekke denne risikoen i størst mulig grad.

Banken måler renterisiko som den samlede økonomiske konsekvensen av en parallellforskyvning av

rentekurven med ett prosentpoeng. Alle rentesensitive poster på og utenfor balansen tas med i denne

beregningen. Konsekvensen er uttrykt som endring i nåverdier av fremtidige kontantstrømmer som følge

av renteendringen. Den økonomiske konsekvensen er beregnet for et bestemt antall ulike løpetids-

intervaller for å illustrere hvilke renter banken har eksponering mot.

Banken måler også summen av renterisiko for to og to nærliggende løpetidsintervaller. Ramme-

begrensninger for hvert enkelt løpetidsintervall skal begrense mulighetene for å ta yieldkurverisiko. Ved

siden av den metodiske beregningen av renterisiko, stresstestes også renteposisjonene for parallellskift i

rentekurvene.

Banken har interne rammer for den samlede renterisiko i norske kroner og valuta og måler denne

henholdsvis innenfor definerte løpetidsintervaller og på summen fra to og to nærliggende løpetids-

intervaller. Rammen gjelder løpende og omfatter alle løpetider, alle finansielle instrumenter og alle

valutaer.

Bankens renteposisjoner rapporteres daglig til bankens ledelse og månedlig til bankens styre.

Beregningen under er gjort med utgangspunkt i posisjoner og markedsrenter per 31. desember. Alle

finansielle instrumenter med rentebinding er vurdert til virkelig verdi, og tabellen viser regnskapsmessig

resultatendring før skatt etter postenes avtalte rentebinding fordelt per valutaslag ved et 1 % parallelskift

i markedsrentene. Ved et tilsvarende negativt parallelskift vil effekten være den samme, men med

motsatt fortegn.

Pareto Bank

2022 76ÅRSRAPPORT

RENTERISIKO PER 31.12.2022

(NOK 1 000)

Inntil

3mnd

Fra 3 mnd

inntil 6 mnd

Fra 6 mnd

inntil 9 mnd

Fra 9 mnd

inntil 12 mnd

Over

12mnd Sum

NOK -3 029 844 242 -246 1 282 -906

USD -1 918 -866 0 0 0 -2 784

SEK -940 -549 0 0 0 -1 489

EUR -543 -230 0 0 0 -773

DKK 0 0 0 0 0 0

GBP -113 0 0 0 0 -113

CHF 0 0 0 0 0 0

Sum -6 542 -801 242 -246 1 282 -6 064

RENTERISIKO PER 31.12.2021

(NOK 1 000)

Inntil

3mnd

Fra 3 mnd

inntil 6 mnd

Fra 6 mnd

inntil 9 mnd

Fra 9 mnd

inntil 12 mnd

Over

12mnd Sum

NOK -2 323 -634 0 0 0 -2 957

USD -2 110 909 980 79 5 -138

SEK -705 0 0 0 0 -705

EUR -686 13 0 0 0 -673

DKK -7 0 0 0 0 -7

GBP 0 0 0 0 0 0

CHF 0 0 0 0 0 0

Sum -5 831 288 980 79 5 -4 479

NOTE 30: RENTERISIKO. FORTSATT...

Pareto Bank

2022 77ÅRSRAPPORT

NOTE 31: VALUTARISIKO

Styring av valutarisiko

Valutarisiko er risiko for potensielt tap i form av redusert markedsverdi som følge av endringer i

valutakursen.

Pareto Bank skal ikke ta egne posisjoner i valutamarkedet og skal fortløpende og i størst mulig grad

avdekke oppstått eksponering. Alle poster på og utenfor balansen med tilhørende inntekts- og

kostnadsposter blir avdekket. Dette innebærer at bankens eksponering i valutamarkedet i all hovedsak vil

være begrenset. Eksponeringen skal være innenfor rammer og fullmakter gitt av styret.

Banken måler valutarisiko som bankens nettoposisjon i den enkelte valuta. I tillegg måler banken summen

av nettoposisjonene i hver valuta som en brutto størrelse uten netting mellom valutaer. Nettoposisjonene

er omregnet til norske kroner.

Banken stresstester valutaposisjonene ved å analysere resultateffekten før skatt av en markedsendring

på 25 % for henholdsvis største tillatte nettoposisjon i en enkelt valuta og aggregert nettoposisjon i

alle valutaer.

Bankens valutaposisjoner rapporteres daglig til bankens ledelse og månedlig til bankens styre.

Beregningen under er gjort med utgangspunkt i posisjoner og valutakurser per 31. desember til virkelig

verdi. Tabellen viser fordeling per valutaslag ved et 25 % skift i valutakursene.

Pareto Bank

2022 78ÅRSRAPPORT

VALUTARISIKO PER 31.12.2022

(NOK 1 000) Eiendeler Gjeld

Finansielle

derivater

Netto

valutaeksponering

Resultatendring

ved 25% endring

EUR 874 968 -46 314 -823 955 4 699 1 175

SEK 1 335 321 -32 243 -1 293 497 9 582 2 395

DKK 37 390 -37 255 0 135 34

USD 1 792 845 -757 721 -1 029 178 5 946 1 486

GBP 68 497 -7 702 0 60 796 15 199

CHF 0 0 0 0 0

Sum 4 109 021 -881 234 -3 146 630 81 157 20 289

VALUTARISIKO PER 31.12.2021

(NOK 1 000) Eiendeler Gjeld

Finansielle

derivater

Netto

valutaeksponering

Resultatendring

ved 25% endring

EUR 822 954 -33 327 -777 628 12 000 3 000

SEK 1 127 254 -110 755 -1 012 204 4 295 1 074

DKK 223 087 -23 211 -197 495 2 382 595

USD 1 553 006 -583 982 -968 204 820 205

GBP 743 -534 0 209 52

CHF 0 0 0 0 0

Sum 3 727 044 -751 808 -2 955 531 19 705 1 971

NOTE 31: VALUTARISIKO, FORTSATT...

Pareto Bank

2022 79ÅRSRAPPORT

NOTE 32: LIKVIDITETSRISIKO

Styring av likviditetsrisiko

Pareto Bank har som mål å holde en lav til moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. Videre er det

et mål for banken til enhver tid å ha en god likviditetsbuffer, som vil bestemmes av bankens utvikling og

balansestruktur. Bankens innskuddssammensetning og evne til å utstede verdipapirer kan variere mer

enn hos en gjennomsnittlig norsk bank. Dette tilsier at banken bør holde en noe høyere likviditetsbuffer

enn gjennomsnittet av norske banker. Bufferen består av plasseringer i andre banker og verdipapirer med

tilsvarende investment grade rating. Størrelsen på likviditetsbufferen er en funksjon av forventet

utlånsvekst og balansestruktur.

Den kvantitative vurderingen av bankens likviditetsrisikonivå gjøres i det korte perspektiv ved å beregne

bankens likviditetsgap og Liquidity Coverage Ratio (LCR) på daglig basis. Likviditetsgapet er differansen

mellom bankens overskuddslikviditet og et beregnet likviditetskrav. Det lages en prognose over

likviditetsgapet og LCR for de kommende 12 måneder som danner en overlevelseshorisont. Likviditetsrisiko

i det lange perspektiv måles ved å beregne Net Stable Funding Ratio (NSFR) og Additional Monitoring

Metrics (AMM). Som et supplement til den kvantitative vurderingen gjøres en mer skjønnsmessig vurdering

av andre faktorer som påvirker likviditetsrisikonivået i banken.

Pr. 31.12.2022 var bankens positive likviditetsgap på kr 2.024 mill. (kr 1.062 mill.). LCR for alle valutaer var

på 238 % (129 %). NSFR for alle valutaer var 147 % (157 %).

Innskuddsdekningen pr. 31.12.2022 utgjorde 58,3 % (60,1 %).

Bankens likviditetsstyring er basert på retningslinjer fastsatt av bankens styre. Disse er basert på

anbefalinger gitt av Finanstilsynet. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av

likviditetsrisiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser, blant annet

i bankens gjenopprettingsplan. Bankens likviditetssituasjon rapporteres daglig til bankens ledelse og

månedlig til bankens styre.

Beregningen under er gjort med utgangspunkt i gjenværende kontraktsmessig løpetid på gjeldsposter og

forpliktelser per 31. desember.

Pareto Bank

2022 80ÅRSRAPPORT

LIKVIDITETSFORFALL PER 31.12.2022

(NOK 1 000) Udefinert Inntil 1 måned

Fra 1 måned

inntil 3

måneder

Fra 3

måneder

inntil 1 år Over 1 år Over 5 år SUM

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 72 689 0 0 0 0 72 689

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 0 674 592 0 0 0 0 674 592

Utlån til kunder 0 3 378 202 3 506 722 7 335 320 4 300 317 0 18 520 561

Sertifikater og obligasjoner 0 5 047 138 776 838 232 3 339 445 0 4 321 500

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 27 743 0 0 0 0 0 27 743

Sum eiendeler 27 743 4 130 529 3 645 498 8 173 552 7 639 762 0 23 617 085

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 10 494 0 0 0 0 10 494

Innskudd fra og gjeld til kunder 0 7 532 932 673 296 1 794 125 131 474 0 10 131 828

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 39 010 34 389 1 479 992 6 459 447 0 8 012 838

Ansvarlig lånekapital 0 1 520 10 145 180 120 649 269 0 841 054

Sum gjeld 0 7 583 955 717 830 3 454 238 7 240 190 0 18 996 213

Sum finansielle derivater, netto oppgjør 0 2 231 563 999 876 30 348 8 680 0 3 270 467

Sum likviditetsforfall 27 743 -1 221 862 3 927 545 4 749 662 408 252 0 7 891 339

Av ikke-finansielle eiendeler og forpliktelser som forventes gjenvunnet etter 1 år inngår immaterielle

eiendeler, utsatt skattefordel og varige driftsmidler.

NOTE 32: LIKVIDITETSRISIKO, FORTSATT...

LIKVIDITETSFORFALL PER 31.12.2021

(NOK 1 000) Udefinert Inntil 1 måned

Fra 1 måned

inntil 3

måneder

Fra 3

måneder

inntil 1 år Over 1 år Over 5 år SUM

Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 71 960 0 0 0 0 71 960

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 0 835 463 0 0 0 0 835 463

Utlån til kunder 0 4 749 125 2 130 795 5 805 580 3 853 889 0 16 539 390

Sertifikater og obligasjoner 0 0 37 253 662 920 2 129 250 381 478 3 210 901

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 49 853 0 0 0 0 0 49 853

Sum eiendeler 49 853 5 656 548 2 168 048 6 468 501 5 983 139 381 478 20 707 567

Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 14 118 0 0 0 0 14 118

Innskudd fra og gjeld til kunder 0 7 703 135 852 182 820 289 132 313 0 9 507 919

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 3 019 1 020 331 696 036 4 581 761 0 6 301 147

Ansvarlig lånekapital 0 701 3 778 14 023 503 211 0 521 713

Sum gjeld 0 7 720 973 1 876 291 1 530 348 5 217 286 0 16 344 898

Sum finansielle derivater, netto oppgjør 0 -22 504 26 483 1 587 -3 825 -4 454 -2 713

Sum likviditetsforfall 49 853 -2 086 928 318 240 4 939 739 762 028 377 024 4 359 956

Restløpetid eiendeler og gjeld viser gjenværende løpetid på rentebærende eiendels- og gjeldsposter

inkludert stipulerte renter. Ansvarlig lånekapital er klassifisert etter første innløsningsrett for utsteder.

Pareto Bank

2022 81ÅRSRAPPORT

LIKVIDITETSFORFALL BALANSE PER 31.12.2022

(NOK 1 000) Innen 12 mndr. Mer enn 12 mndr. Sum

Kontanter og fordringer på sentralbanker 72 689 72 689

Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 674 592 674 592

Utlån til kunder 13 045 200 4 300 317 17 345 517

Sertifikater og obligasjoner 852 968 3 126 779 3 979 747

Finansielle derivater 64 140 16 291 80 431

Aksjer, andeler og andre verdipapirer 27 743 27 743

Eierinteresser i tilknyttede selskaper 22 891 22 891

Immaterielle eiendeler 32 933 32 933

Varige driftsmidler 55 972 55 972

Andre eiendeler 2 629 2 629

Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter 557 557

Eiendeler 14 740 517 7 555 183 22 295 700

(NOK 1 000) Innen 12 mndr. Mer enn 12 mndr. Sum

Innskudd fra kredittinstitusjoner 10 494 10 494

Innskudd fra kunder 9 989 280 131 474 10 120 754

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 723 129 6 459 447 7 182 576

Finansielle derivater 19 489 18 464 37 953

Betalbar skatt 166 830 166 830

Annen gjeld 100 093 100 093

Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 35 784 35 784

Ansvarlig lånekapital 420 796 420 796

Gjeld 11 045 099 7 030 181 18 075 280

NOTE 32: LIKVIDITETSRISIKO, FORTSATT...

Pareto Bank

2022 82ÅRSRAPPORT

NOTE 33: ANDRE RISIKOFORHOLD

Styring av forretningsmessig og strategisk risiko

Konkurransesituasjonen, produkter og kundenes forventninger endres over tid og er vanskelig både å

vurdere og anslå effekten av. Dette gir både muligheter og trusler tilknyttet de planer som er lagt, og

budsjett/prognoser vil naturlig nok ha en iboende usikkerhet. Det er gjort sensitivitetsanalyser for å

vurdere betydning for bankens resultatutvikling på endringer i nedskrivinger, utlåns- og innlånsmarginer,

utlånsvolum og kostnader.

Styring av operasjonell risiko

Bankens operasjonelle risiko oppstår som følge av systemfeil eller kontrollfeil som medfører at ledelsen

hindres i å overvåke eller kontrollere de øvrige risiki eller at den normale transaksjonsbehandlingen

hindres. Operasjonell risiko er også risiko for feilrapportering som medfører feil beslutningsgrunnlag og

risiko for at bankens løpende drift ikke fungerer. Videre er det risiko for feil økonomisk rapportering som

kan gi feilaktig beslutningsgrunnlag både internt og eksternt. Risikotypen inneholder også

forvaltningsmessig risiko ved at bankens løpende drift ikke fungerer tilfredsstillende. I tillegg er banken

utsatt for operasjonell risiko knyttet til utkontraktering. Bankens suksess avhenger av tjenestene ledelsen

og andre sentrale ansatte yter, og det er en risiko for at banken ikke kan tiltrekke seg eller beholde slike

personer. Videre er banken sterkt avhengig av IT-systemer og er eksponert for risikoen for svikt eller

mangler i disse systemene. Banken er også utsatt for cyber-risiko.

Bankens forretningsmodell og relativt begrensede produktspekter vil i seg selv virke begrensende på den

operasjonelle risikoen. Virksomheten drives fra ett kontor, har få ansatte, få kunder/konti, ingen

kontanthåndtering og et svært begrenset transaksjonsvolum relativt sett til andre banker av samme

størrelse. De aller ﬂeste av bankens kunder bruker andre banker som hovedbank. Banken tilbyr ikke

debit- eller kredittkort. Banken inngår ikke i konsern.

Styret har vedtatt en målsetning om at den operasjonelle risikoen i banken skal være lav til moderat

avhengig av den konkrete risikoen. Administrasjonen og ansatte i banken skal arbeide for at alle risikoer

er avdekket, vurdert og håndtert på tilfredsstillende måte og i henhold til målsetningen. Banken søker å

begrense operasjonell risiko gjennom god styring og kontroll ved etablering av gode kontrollrutiner, godt

etablert rutineverk, compliance- og risikostyringsfunksjon, samt forsikringsdekning mot svindelanslag.

Banken har internrevisor som fungerer som bankens tredjelinjeforsvar.

ESG-risiko:

Pareto Banks bærekraftsrisiko oppstår først og fremst i bankens utlånsvirksomhet. Gjennom

kredittarbeidet har banken et tydelig fokus på bærekraft og omstilling for å sikre at banken avdekker og

håndterer bærekraftsrisiko hos den enkelte kredittkunde og i utlånsporteføljen som helhet.

I bankens kredittvurderinger hensyntas derfor kredittkundens risiko innen bærekraft. For miljømessige

forhold fokuseres det særskilt på fysisk risiko og overgangsrisiko. For samfunnsmessige- og

styringsmessige forhold, vurderes det om kredittkunden typisk opererer i en bransje med lite fokus på

sosiale forhold og gode styringsstrukturer.

Banken gjennomfører en ESG-score av kredittkunder for å avdekke, håndtere og redusere bankens totale

bærekraftsrisiko. Hovedmålsettingen er å avdekke og gradvis minimere egen ESG-risiko og dermed bidra

til positiv endring innenfor bærekraft hos kredittkundene. Det iverksettes tiltak for de kredittkundene

Pareto Bank

2022 83ÅRSRAPPORT

hvor det er påvist høy bærekraftsrisiko. Banken arbeider således langsiktig med å påvirke positivt innenfor

utlånsvirksomheten.

Regulatorisk risiko

Banken er som finansforetak underlagt en rekke regler og reguleringer i Norge og fra EU gjennom EØS

avtalen. Det presiseres at særlig kapitaldekningsregelverket har de siste årene vært i endring, og det

forventes ﬂere endringer i dette regelverket i nær fremtid. Banken er utsatt for compliance- og regulatorisk

risiko, ved at endringer og krav kan komme raskt og er av omfattende karakter, eller ved at banken ikke har

tolket gjeldende regelverk korrekt. Banken har gode rutiner for å fange opp regulatoriske endringer, tolke

og forstå regelverket og implementere det som er bindende for banken. Banken benytter interne- og

eksterne juridiske rådgivere for å håndtere denne risikoen, samt at ﬂere personer fra ledelsen deltar i

eksterne fora.

Omdømme og renommérisiko

Banken er utsatt for omdømme- og renommérisiko, samt operasjonell risiko på grunn av kundeklager eller

søksmål. Banken kan i tillegg bli negativt påvirket av interne- eller eksterne misligheter. Bankens

kredittvirksomhet skal til enhver tid ligge innenfor de etiske regler og standarder som god bankskikk

tilsier. De etiske retningslinjene i banken har sitt overordnede utgangspunkt i respekten for

menneskerettigheter, arbeidslivsstandarder og arbeidstakerrettigheter, hensynet til miljøet og bærekraftig

utvikling samt bekjempelse av korrupsjon. Banken skal ha et bevisst forhold til sitt samfunnsansvar i

utøvelsen av kredittarbeidet. Banken har en iboende omdømmerisiko knyttet til kreditter gitt til

kredittkunder som ikke har vurdert sitt samfunnsansvar. Vurdering av risikoen knyttet til samfunnsansvar

inngår i kredittvurderingen og drøftes i kredittsakene. Det skal særlig fokuseres på om kunden opererer i

en bransje som typisk forbindes med negativ miljøpåvirkning, svakt samfunnsansvar, som f.eks. dårlige

arbeidsvilkår eller svak virksomhetsstyring.

AML-risiko

Risiko knyttet til hvitvasking og terrorfinansiering representerer en iboende operasjonell risiko. Banken

arbeider systematisk for å forhindre at sine produkter og tjenester benyttes til kriminell aktivitet. For å

forstå risikoen i egen virksomhet er det utarbeidet en virksomhetsinnrettet risikovurdering. Gjennom

risikovurderingen kan vi bedre forstå hvordan virksomheten kan misbrukes til hvitvasking eller

terrorfinansiering og den danner grunnlaget for de kundetiltak som iverksettes. Risikovurderingen bygger

på eksterne kilder, egen innsikt og erfaring. Risikovurderingen oppdateres minst årlig, men ofte hyppigere

i forbindelse med at det offentliggjøres nasjonale risiko- og trusselvurderinger eller banken blir kjent med

nye kriminelle modus.

Det jobbes systematisk for å styrke fagkompetansen i den daglige utføringen av antihvitvaskingsarbeidet.

Alle ansatte får regelmessig opplæring i hvitvaskingsregelverket, både gjennom e-læring og

klasseromsundervisning.

Kundeporteføljer og kundeinformasjon blir løpende gjennomgått og fulgt opp. Banken skal kjenne sine

kunder og det innhentes derfor informasjon om kundene både ved etablering og løpende i kundeforholdet.

Kunnskapen om hvem kundene er og hvordan de planlegger å bruke banken skal bidra til å avdekke om en

kundes bruk av banken kan innebære risiko for hvitvasking eller terrorfinansiering.

Alle transaksjoner er gjenstand for transaksjonsovervåkning. Avdekkes det noe mistenkelig, skal dette

undersøkes nærmere og eventuelt meldes til Økokrim.

Pareto Bank

2022 84ÅRSRAPPORT

Sanksjonsrisiko

Som bank er vi underlagt sanksjonsloven, og gjennom den pålagt en rekke plikter for å hindre brudd eller

omgåelse av internasjonale sanksjoner. Sanksjonsregelverket er komplekst, og sanksjonslandskapet

endrer seg raskt, det er derfor viktig at banken har fokus og kunnskap om sanksjoner, og har på plass et

risikobasert rutineverk.

For å etterleve sanksjonsloven er det tett oppfølging av egne kunder gjennom kjennskap til kundenes

virksomhet, overvåking av transaksjoner og screening av internasjonale betalinger mot sanksjonslister.

Det utarbeides en egen risikovurdering knyttet til sanksjonsrisiko.

NOTE 34: ANDRE FORPLIKTELSER

Dronning Mauds gate 1-3 AS

Pareto Bank har en husleieavtale med Dronnings Mauds Gate 1-3 på lokaler i Dronning Mauds gt. 3. Avtalen

løper til 2031 og husleieforpliktelsen beløper seg pt. til kr. 6,6 mill. pr. år. Leien justeres med

konsumprisindeksen.

TietoEVRY Norway AS

Det ble i juni 2021 inngått en 5-års avtale på leveranse og drift av banksystemer. Avtalen

har virkning fra 1.1.2022. TietoEVRY leverer en løsningsportefølje med blant annet bankkontorløsninger,

nettbank, antihvitvask og betalingsformidlingstjenester. TietoEVRY skal i tillegg levere drift av løsningene.

Avtalen har en ramme på mellom kr 35 og 40 mill. avhengig av bankens utvikling i avtaleperioden.

NOTE 35: GODTGJØRELSE OG LIGNENDE

Styret avgir følgende erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte m.v. i

henhold til allmennaksjeloven § 6-16a:

Godtgjørelse til administrerende direktør

Styret fastsatte adm.direktørs lønn i møte 29. juni 2022 til 2.900.000 kroner. De enkelte godtgjørelser m.v. for

2022 er angitt under.

Styreleders betingelser

Styreleder i Pareto Bank, Åsmund Skår, mottok i 2022 en samlet godtgjørelse på 484.000 kroner.

Pareto Bank

2022 85ÅRSRAPPORT

GODTGJØRELSER OG LIGNENDE I 2022

(NOK 1 000)

Fast årslønn

31.12.2022

Utbetalt

lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godt-

gjørelsesr

Sum

godt-

gjørelser

Pensjon-

kostnad

Utlån per

31.12.2022

Antall

aksjer

Ledelse:

Tiril Haug Villum,

adm. direktør

2 900 3 012 1 252 131 4 395 135 0 341 347

Sven Erik Klepp,

direktør eiendom

2 378 2 448 1 041 39 3 528 135 0 225 271

Per Ø. Schiong,

kredittdirektør

2 759 2 875 1 198 72 4 145 135 0 97 744

Erik Skarbøvik,

direktør verdipapirer

2 315 2 471 1 006 80 3 557 135 7 758 84 554

Erling Mork,

finansdirektør

2 137 2 317 936 46 3 298 135 0 90 827

Sum ledelse 12 489 13 124 5 432 367 18 923 676 7 758 839 743

(NOK 1 000)

Utbetalt

honorar

31.12.2022

Utbetalt

lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godt-

gjørelsesr

Sum

godt-

gjørelser

Pensjon-

kostnad

Utlån per

31.12.2022

Antall

aksjer

Styret:

Åsmund Skår,

leder

484 0 0 0 484 0 0 23 526

Brita Eilertsen,

nestleder

404 0 0 0 404 0 0 0

Peter D. Knudsen,

medlem

354 0 0 0 354 0 0 0

Eyvind Width,

medlem

354 0 0 0 354 0 0 251 065

Hilde Vatne,

medlem

342 0 0 0 342 0 0 0

Trine Charlotte

Høgås-Ellingsen,

varamedlem

20 0 0 0 20 0 0 0

Per Chr. Nicolaisen,

varamedlem

60 0 0 0 60 0 0 54 774

Martin Borge

Kristiansen,

ansattemedlem

0 891 500 69 1 460 64 0 12 536

Monica Mælen,

ansattemedlem vara

0 1 004 338 15 1 357 75 0 7 417

Sum styret 2 018 1 896 838 84 4 836 139 0 349 318

NOTE 35: GODTGJØRELSER OG LIGNENDE, FORTSATT...

1) Aksjer eid direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor personene har bestemmende innﬂytelse.

Pareto Bank

2022 86ÅRSRAPPORT

Revisor 31.12.2022 31.12.2021

Lovpålagt revisjon 1 014 980

Andre attestasjonstjenester 161 319

Skatte- og avgiftsrådgivning 74 0

Andre tjenester utenfor revisjon 72 209

Sum godtgjørelse til valgt revisor inkl. merverdiavgift 1 321 1 508

NOTE 35: GODTGJØRELSER OG LIGNENDE, FORTSATT...

Lån til ansatte og styret var per 31.12.2022 på kr. 27,2 mill. Ansattes lån ligger innenfor de rammer og

løpetid og som gjelder for vanlige kundeforhold, og det er stilt sikkerhet for slike lån i samsvar med de krav

som stilles i Finansieringsvirksomhetsloven § 2-15. Renten på lånene har vært den til enhver tid gjeldende

normrente for beskatning av lån i arbeidsforhold.

Pareto Bank

2022 87ÅRSRAPPORT

GODTGJØRELSER OG LIGNENDE I 2021

(NOK 1 000)

Fast årslønn

31.12.2021

Utbetalt

lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godt-

gjørelsesr

Sum

godt-

gjørelser

Pensjon-

kostnad

Utlån per

31.12.2021

Antall

aksjer

Ledelse:

Tiril Haug Villum,

adm. direktør

2 772 2 911 1 215 95 4 221 129 0 332 005

Sven Erik Klepp,

direktør eiendom

2 287 2 405 1 005 40 3 450 143 0 217 217

Per Ø. Schiong,

kredittdirektør

2 653 2 762 1 165 56 3 983 129 0 88 839

Erik Skarbøvik,

direktør verdipapirer

2 226 2 476 980 62 3 518 129 0 77 205

Erling Mork,

finansdirektør

2 055 2 158 900 43 3 101 129 0 83 624

Sum ledelse 11 993 12 712 5 265 295 18 273 659 0 798 890

(NOK 1 000)

Utbetalt

honorar

31.12.2021

Utbetalt

lønn

Utbetalt

bonus

Andre

godt-

gjørelsesr

Sum

godt-

gjørelser

Pensjon-

kostnad

Utlån per

31.12.2021

Antall

aksjer

Styret:

Åsmund Skår,

leder

508 0 0 0 508 0 0 23 526

Brita Eilertsen,

nestleder

416 0 0 0 416 0 0 0

Peter D. Knudsen,

medlem

378 0 0 0 378 0 0 0

Eyvind Width,

medlem

378 0 0 0 378 0 0 251 065

Hilde Vatne,

medlem

330 0 0 0 330 0 0 0

Trine Charlotte

Høgås-Ellingsen,

varamedlem

40 0 0 - 40 0 0 0

Per Chr. Nicolaisen,

varamedlem

70 0 0 0 70 0 0 54 774

MartinBorge

Kristiansen,

ansattemedlem

0 837 375 50 1 262 58 0 9 288

Tine B. Ludvigsen,

ansattemedlem vara

0 1 031 450 20 1 500 85 0 21 724

Sum styret 2 120 1 868 825 69 4 882 143 0 360 377

NOTE 35: GODTGJØRELSER OG LIGNENDE, FORTSATT...

1) Aksjer eid direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor personene har bestemmende innﬂytelse.

Pareto Bank

2022 88ÅRSRAPPORT

NOTE 36: AKSJONÆRER

Navn

Beholdning

31.12.2022 Andel

Pareto AS 13 970 346 20,00%

Société Générale 6 943 049 9,94%

Hjellegjerde Invest AS 3 460 000 4,95%

Landkreditt Utbytte 1 955 480 2,80%

Svemorka Holding AS 1 928 683 2,76%

Rune Bentsen AS 1 850 000 2,65%

Salt Value AS 1 845 491 2,64%

Kolberg Motors AS 1 812 309 2,59%

Verdipapirfondet Holberg Norge 1 725 000 2,47%

Awc AS 1 300 000 1,86%

Dragesund Invest AS 1 146 564 1,64%

OM Holding AS 1 120 351 1,60%

K11 Investor AS 1 000 000 1,43%

Lombard Int Assurance S.A. 945 238 1,35%

AS Audley 900 820 1,29%

Profond AS 845 374 1,21%

Catilina Invest AS 749 069 1,07%

Hausta Investor AS 727 800 1,04%

Castel AS 644 715 0,92%

Wenaasgruppen AS 551 000 0,79%

Andre aksjonærer 24 430 441 34,97%

Sum 69 851 730 100,00%

Pareto Bank ASA hadde per 31.12.2022 en aksjekapital på kr 838.220.760,- fordelt på 69.851.730 aksjer

hver pålydende kr 12,-. Banken hadde per samme tidspunkt 3.328 aksjonærer. Alle aksjer gir

lik stemmerett.

Ledende ansatte i Pareto-gruppen eide 2.087.490 aksjer tilsvarende 2,99 % av aksjene direkte eller

gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innﬂytelse.

Ledende ansatte i Pareto Bank ASA eide 839.743 aksjer tilsvarende 1,20 % av aksjene direkte eller

gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innﬂytelse.

Pareto Bank

2022 89ÅRSRAPPORT

NOTE 36: AKSJONÆRER, FORTSATT...

Navn

Beholdning

31.12.2021 Andel

Pareto AS 13 970 346 20,00%

Société Générale 6 943 049 9,94%

Hjellegjerde Invest AS 2 800 000 4,01%

Landkreditt Utbytte 2 500 000 3,58%

Rune Bentsen AS 1 945 491 2,79%

Svemorka Holding AS 1 928 683 2,76%

Kolberg Motors AS 1 725 000 2,47%

Verdipapirfondet Holberg Norge 1 350 000 1,93%

Awc AS 1 300 000 1,86%

Salt Value AS 1 297 579 1,86%

Dragesund Invest AS 1 146 564 1,64%

OM Holding AS 1 140 351 1,63%

K11 Investor AS 1 000 000 1,43%

Lombard Int Assurance S.A. 900 820 1,29%

Profond AS 750 259 1,07%

Catilina Invest AS 734 131 1,05%

Hausta Investor AS 714 230 1,02%

Belvedere AS 704 116 1,01%

Castel AS 640 000 0,92%

Danske Invest Norge Vekst 575 000 0,82%

Andre aksjonærer 25 786 111 36,92%

Sum 69 851 730 100,00%

Pareto Bank

2022 90ÅRSRAPPORT

NOTE 37: LEIEFORPLIKTELSER

Bankens leide eiendeler inkluderer bygninger/kontorer. Selskapets bruksretteiendeler er kategorisert og

presentert i tabellen under:

Bruksretteiendeler Bygninger Totalt

Anskaffelseskost 31.12.2021 57 212 57 212

Tilgang av bruksretteiendeler - -

Avhendinger -5 721 -5 721

Overføringer og reklassifiseringer - -

Omregningsdifferanser

- -

Anskaffelseskost 31.12.2022 51 491 51 491

Akkumulerte av- og nedskrivninger 01.01.2022 5 721 5 721

Avskrivninger i perioden 6 006 6 006

Nedskrivninger i perioden - -

Avhendinger - -

Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12.2022 11 727 11 727

Balanseført verdi 31.12.2022 45 485 45 485

Laveste av gjenstående leieperiode eller økonomisk levetid

10 år

Avskrivningsmetode

Lineær

Udiskonterte leieforpliktelser og forfall av betalinger Bygninger Totalt

Mindre enn 1 år

1-2 år 6 302 6 302

2-3 år 6 302 6 302

3-4 år 6 302 6 302

4-5 år 6 302 6 302

Mer enn 5 år

25 208 25 208

Totale udiskonterte leieforpliktelser 31.12.2022 50 418 50 418

Pareto Bank

2022 91ÅRSRAPPORT

NOTE 37: LEIEFORPLIKTELSER, FORTSATT...

Endringer i leieforpliktelser Bygninger Totalt

Leieforpliktelse 31.12.2021

51 997 51 997

Nye/endrede leieforpliktelser innregnet i perioden

- -

Betaling av leie

-6 614 -6 614

Rentekostnad tilknyttet leieforpliktelser

1 050 1 050

Totale leieforpliktelser 31.12.2022

46 433 46 433

Beløp i resultatregnskapet 2022

Rente på leieforpliktelser 1 050

Avskrivninger på bruksretteiendeler

6 006

Kostnader knyttet til kortsiktige leieavtaler

Kostnader til leie der underliggende eiendeler har lav verdi

Inntekter fra fremleie av bruksretteiendeler

NOTE 38: HENDELSER ETTER BALANSEDAG OG BETINGEDE UTFALL

Hendelser etter balansedag

Det har ikke vært vesentlige hendelser som påvirker resultat og de verdivurderinger som er gjort utover de

hendelser som er reﬂektert i årsregnskapet. For øvrig har det ikke inntrådt forhold etter regnskapsårets

utgang som er av betydning for bedømmelsen av selskapet.

Betingede utfall

Pareto Bank er ikke part i noen rettstvister eller kjent med pågående slik.

Diskonteringsrente på husleieavtale er 2,04%

For husleieavtalen bruker banken leietakers marginale lånerente. Indeksjustering av husleiekostnader er

hensyntatt i beregningen av forpliktelsen basert på det som lå til grunn ved iverksettelsestidspunktet.

Leieavtalen inneholder ikke restriksjoner på bankens utbyttepolitikk eller finansieringsmuligheter.

Banken har ikke restverdigarantier knyttet til sine leieavtaler

Opsjoner om å forlenge en leieavtale

Bankens leieavtale av bygninger har leieperiode på 10 år. Avtalen inneholder en rettighet til forlengelse

som kan utøves senest 12 måneder før utløp av avtalen. Ved inngåelse av en avtale vurderer banken om

rettigheten til forlengelse med rimelig sikkerhet vil utøves. Bankens potensielle fremtidige leiebetalinger

som ikke er inkludert i leieforpliktelsene knyttet til forlengelsesopsjoner kan ikke estimeres da en

forlengelse skal baseres på markedsleie på det tidspunktet.

Kjøpsopsjoner

Ingen av leiekontraktene inkluderer en opsjon til å kjøpe eiendelene ved endt leieperiode.

Pareto Bank

2022 92ÅRSRAPPORT

NØKKELTALL

(NOK 1 000) 2022 2021

RENTABILITET/LØNNSOMHET

Kostnadsprosent 19,3 % 19,1 %

Egenkapitalavkastning etter skatt 14,6 % 14,0 %

TAP OG MISLIGHOLD

Tapsprosent utlån 0,27% 0,13%

AKSJE

Resultat tilordnet aksjonærer pr. aksje

7,7 1 7,09

Pris / bokført egenkapital 0,85 1,1 5

Aksjonærenes egenkapital pr. aksje 56,12 51,85

Egenkapital i % av forvaltningskapital 18,9 % 19,1 %

BALANSEREGNSKAP

Forvaltningskapital på balansedag 22 295 700 19 984 901

Gjennomsnittlig forvaltningskapital i perioden 21 520 833 19 904 267

Utlånsvekst siste 12 måneder 9,7 % 7,8 %

Innskuddsvekst siste 12 måneder 6,5 % 0,3 %

Innskudd i % av utlån 58,3 % 60,1 %

Likviditetsdekning (LCR) 238% 129%

SOLIDITET

Kapitaldekning 21,00% 18,28%

Kjernekapitaldekning 18,96% 16,99%

Ren kjernekapitaldekning 17,51% 16,03%

Uvektet kjernekapitalandel 16,49% 16,02%

Sum kjernekapital 3 910 537 3 539 488

Sum ansvarlig kapital 4 330 537 3 809 488

BEMANNING

Gjennomsnittlig antall årsverk 58,2 52,3

Beregnet med utgangspunkt i utgående beholdning av antall aksjer.

Definisjoner og begrunnelser for bankens ulike nøkkeltall og resultatmål er tilgjengelig på bankens hjemmeside www.paretobank.no/investor/rapporter/.

Pareto Bank

2022 93ÅRSRAPPORT

ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR I HENHOLD TIL

VERDIPAPIRHANDELLOVENS § 5-5

Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og godkjent beretning og regnskap for Pareto Bank

ASA for 2022.

Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er regnskapet for 2022 utarbeidet i

samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet og gir et rettvisende bilde av

bankens eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2022.

Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir også årsberetningen en rettvisende

oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til banken, sammen med en beskrivelse av de mest

sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer banken står overfor.

31.12.2022 / 01.03.2023

Styret i Pareto Bank ASA

(sign)

Åsmund Skår

styrets leder

(sign)

Brita Eilertsen

nestleder

(sign)

Peter D. Knudsen

styremedlem

(sign)

Eyvind Width

styremedlem

(sign)

Hilde Vatne

styremedlem

(sign)

Martin Borge Kristiansen

styremedlem

(sign)

Tiril Haug Villum

Adm. direktør

Pareto Bank

2022 94ÅRSRAPPORT

PricewaterhouseCoopers AS, Dronning Eufemias gate 71, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo

T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no

Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap

Til generalforsamlingen i Pareto Bank ASA

Uavhengig revisors beretning

Uttalelse om årsregnskapet

Konklusjon

Vi har revidert årsregnskapet for Pareto Bank ASA som består av balanse per 31. desember 2022,

resultatregnskap, endring i egenkapitalen og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per

denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper.

Etter vår mening

• oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, og

• gir årsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2022,

og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i

samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU.

Vår konklusjon er konsistent med vår tilleggsrapport til revisjonsutvalget.

Grunnlag for konklusjonen

Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre

oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og

plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med kravene i

relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants

(inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for

Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse

kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag

for vår konklusjon.

Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbudet i revisjonsforordningen (EU)

No 537/2014 artikkel 5 nr. 1.

Vi har vært revisor for Pareto Bank ASA sammenhengende i 16 år fra valget på generalforsamlingen

med virkning for regnskapsåret 2007.

Sentrale forhold ved revisjonen

Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av

årsregnskapet for 2022. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss

vår mening om årsregnskapet som helhet, og vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene.

Virksomheten i banken har i hovedsak vært uendret sammenlignet med fjoråret. Det har ikke vært

regulatoriske endringer, transaksjoner eller hendelser av vesentlig betydning som har gitt nye

fokusområder. Verdien av utlån til kunder og Verdsettelse av finansielle eiendeler og forpliktelser

regnskapsført til virkelig verdi over resultatet har samme karakteristika og risikoer i år som i fjor, og har

følgelig vært viktige fokusområder i vår revisjon også i 2022.

Pareto Bank

2022 95ÅRSRAPPORT

2 / 6

Sentrale forhold ved revisjonen

Hvordan vi i vår revisjon håndterte sentrale

forhold ved revisjonen

Verdien av utlån til kunder

Utlån utgjør en betydelig andel av verdien av

eiendelene i balansen. Vurdering av

nedskrivninger er basert på et modellbasert

rammeverk med elementer som krever at

ledelsen bruker skjønn. Rammeverket er

komplekst og omfatter store mengder data og

skjønnsme

ssige parametere.

Vi fokuserte på verdsettelsen av utlån til kunder

fordi at ledelsens bruk av skjønn i forbindelse

med nedskrivningsvurderinger kan ha en

vesentlig virkning både på balanseført verdi av

utlån og på resultatet i perioden.

I tillegg er det

iboende risiko for feil på grunn av kompleksiteten

og mengden data som benyttes i modellen.

Banken rapporterer etter IFRS 9 og

nedskrivningsmodellen skal reflektere forventet

kredittap.

Bruk av modeller for å beregne forventet

kredittap omfatter bruk av

skjønn. Vi har særlig

fokusert på:

•

klassifisering av porteføljene etter risiko og

type segment,

•

identifisering av lån hvor det har vært en

vesentlig økning i kredittrisiko,

•

hvordan lånene blir kategorisert i ulike trinn,

•

ulike parametere som tapsgrad, og bruk av

scenarioer for å hensynta ikke-linearitet.

Bankens utlån er i hovedsak knyttet til

finansiering av eiendomsprosjekter,

selskapsfinansiering og skipsfinansiering, og

modellene som er utviklet skal estimere

tapsavsetninger til hver av disse segmenten

I tillegg foretas individuelle avsetninger for utlån

hvor det foreligger objektive indikasjoner på

verdifall. Denne vurderingen krever også at

ledelsen bruker skjønn.

Ved vår revisjon av forventede tapsavsetninger

vurderte og testet vi utformingen og effektiviteten

av kontroller for kvalitetssikring av anvendte

forutsetninger og beregningsmetoder. Videre

testet vi detaljer både i avsetningene beregnet ved

bruk av modellen og i avsetningene som er

beregnet individuelt.

Vi opparbeidet oss en detaljert forståelse av

prosessen og utførte relevante revisjonshandlinger

rettet mot å sikre:

• kalkulasjoner og metode som ble benyttet,

•

at modellen som ble benyttet, var i henhold til

rammeverket og at modellen virket som den

skulle,

• påliteligheten og nøyaktigheten av data som

blir benyttet i modellen.

Våre revisjonshandlinger ga ingen indikasjoner på

vesentlige feil i modellen eller avvik fra IFRS 9.

Virkningen av klimaendringer, herunder

påvirkningen på individuelle avsetninger og

modellavsetninger, ble diskutert med ledelsen. Vi

diskuterte også hvordan renteøkninger og økt

inflasjon virker inn på de beregnede

tapsavsetningene i banken.

Vårt arbeid omfattet også tester rettet mot

selskapets finansielle rapporteringssystemer

relevant for finansiell rapportering. Selskapet

benytter eksterne serviceleverandører for å drifte

enkelte sentrale IT systemer. Revisor hos de

relevante serviceorganisasjonene er benyttet til å

evaluere design og effektivitet av og teste

etablerte kontroller som skal sikre integriteten av

IT-systemene som er relevante for finansiell

rapportering. Revisor har i den forbindelse avgitt

en ISAE 3402 type 2 rapport. Revisors testing

omfattet blant annet om sentrale beregninger

foretatt av kjernesystemet ble utført i tråd med

forventningene, herunder renteberegninger og

amortiseringer. Testingen omfattet dessuten

integriteten av data, endringer av og tilgang til

systemene.

Pareto Bank

2022 96ÅRSRAPPORT

3 / 6

For å ta stilling til om vi kunne legge informasjonen

i revisors rapporter til grunn for våre vurderinger,

forsikret vi oss om revisorens kompetanse og

objektivitet og gjennomgikk tilsendte rapporter og

vurderte mulige avvik og tiltak. Vi har også selv

gjennomført testing av tilgangskontroller til IT-

systemer og arbeidsdeling der det var nødvendig

av hensyn til våre egne konkrete

revisjonshandlinger.

Våre vurderinger og tester underbygger at vi

kunne legge til grunn at dataene som håndteres i-

og beregningene som foretas av selskapets

eksterne kjernesystem var pålitelige. Dette var et

nødvendig grunnlag for vår revisjon.

Vi testet spesielt om modellen klassifiserte utlån i

riktig trinn, herunder om lån hadde hatt en

vesentlig økning i kredittrisiko. Vi vurderte videre

rimeligheten av tapsavsetningene i trinn 1 og 2

ved å sammenligne nivået med andre banker samt

ved å utarbeide et punktestimat på

tapsavsetningene basert på gjennomsnittlig

tapsgrad de siste årene.

For alle utlån hvor det forelå objektive indikasjoner

på verdifall og hvor nedskrivningsbeløpet var

individuelt beregnet vurderte vi forutsetningene og

beregningene ledelsen hadde lagt til grunn for å

underbygge nedskrivningsbeløpet. Vi

sammenlignet forutsetningene med ekstern

dokumentasjon der dette var tilgjengelig.

Resultatet av denne testingen av de individuelle

nedskrivningene viste at ledelsen hadde benyttet

rimelige forutsetninger i beregningen av

nedskrivningsbeløpene.

Det ble ikke avdekket vesentlige avvik i

forbindelse med vår testing.

Note 2.6, note 3 og note 12 til regnskapet er

relevante for beskrivelsen av selskapets

tapsmodell og for hvordan selskapet estimerer

sine tapsavsetninger etter IFRS 9. Vi har lest

notene og fant at informasjonen knyttet til

tapsmodell, ulike parametere og skjønnsmessige

vurderinger var tilstrekkelige og dekkende.

Verdsettelse av finansielle

instrumenter

regnskapsført til virkelig verdi over resultate

Vi har fokusert på

verdsettelse av finansielle

instrumenter regnskapsført til virkelig verdi over

resultatet fordi det utgjør en vesentlig del av

vurderte Pareto Banks retningslinjer for

verdsettelse av finansielle instrumenter og er eni

Pareto Bank

2022 97ÅRSRAPPORT

4 / 6

balansen. I tillegg må markedsverdien i enkelte

tilfeller

estimeres ved hjelp av

verdsettelsesmodeller som vil inneholde en viss

grad av skjønn.

Det alt vesentlige av de finansielle eiendelene

som regnskapsføres til virkelig verdi over

resultatet er obligasjoner med lav risik

o som

verdsettes basert på eksterne kilder. For disse

eiendelene har vi fokusert på Pareto Banks

rutiner og prosesser for å sikre et nøyaktig

grunnlag for verdsettelsen. For derivater og

finansielle eiendeler og forpliktelser som er

verdsatt basert på mode

ller og enkelte

forutsetninger som ikke er direkte observerbare

for tredjeparter har vi fokusert på de

forutsetninger som ligger til grunn for

verdsettelsen.

med ledelsen i at disse er i tråd med anerkjente

prinsipper og gjeldende regelverk.

vurderte og gjennomgikk bankens etablerte

kontroller over verdsettelse av finansielle eiendeler til

virkelig verdi over resultatet og derivater. Dette

omfattet gjennom

gang som sikrer nøyaktighet og

fullstendig registrering av grunnlaget for

prisfastsettelsen.

Ved årsslutt

sammenlignet vi, på stikkprøvebasis,

fastsatte verdier for finansielle eiendeler som

regnskapsføres til virkelige verdi over resultatet mot

eksterne

kilder som ligningskurser og børskurser.

Videre

sammenlignet vi fastsatte verdier for derivater

mot motpartens verdsettelse.

I forbindelse med våre revisjonshandlinger, avdekket

vi ingen avvik av betydning.

Note 2.6, note 3 og note 15 til regnskapet er

elevante for beskrivelsen av selskapets verdsettelse

av finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi

over resultatet. Vi lest

e notene og fant at

informasjonen knyttet til verdsettelse av finansielle

eiendeler som måles til virkelig verdi over resulta

tet

var tilstrekkelige og dekkende.

Øvrig informasjon

Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen og annen øvrig

informasjon som er publisert sammen med årsregnskapet. Øvrig informasjon omfatter informasjon i

årsrapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om

årsregnskapet ovenfor dekker verken informasjonen i årsberetningen eller annen øvrig informasjon.

I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen og annen

øvrig informasjon. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom

årsberetningen, annen øvrig informasjon og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss

under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen og annen øvrig

informasjon ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen eller

annen øvrig informasjon fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.

Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen

• er konsistent med årsregnskapet og

• inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav.

Vår uttalelse om årsberetningen gjelder tilsvarende for redegjørelser om foretaksstyring og

samfunnsansvar.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet

Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med

International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU. Ledelsen er også ansvarlig for slik

internkontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et regnskap som ikke inneholder

vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Pareto Bank

2022 98ÅRSRAPPORT

5 / 6

Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og

opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn

for årsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned

virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet

Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig

feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning

som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti

for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon.

Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon er å anse

som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de

økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet.

Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell

skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg:

• identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i regnskapet, enten det skyldes

misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere

slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag

for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir

avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan

innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring

av internkontroll.

• opparbeider vi oss en forståelse av intern kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme

revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk

for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll.

• evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om

regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige.

• konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og,

basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til

hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets evne til fortsatt drift.

Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i

revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet,

eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon.

Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for

revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet

ikke kan fortsette driften.

• evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert

tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende

transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde.

Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet

og eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi

avdekker gjennom revisjonen.

Pareto Bank

2022 99ÅRSRAPPORT

6 / 6

Vi avgir en uttalelse til revisjonsutvalget om at vi har etterlevd relevante etiske krav til uavhengighet,

og kommuniserer med dem alle relasjoner og andre forhold som med rimelighet kan tenkes å kunne

påvirke vår uavhengighet, og, der det er relevant, om tilhørende forholdsregler.

Av de forholdene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst

betydning for revisjonen av årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold

ved revisjonen. Vi beskriver disse forholdene i revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift

hindrer offentliggjøring av forholdet, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at forholdet

ikke skal omtales i revisjonsberetningen siden de negative konsekvensene ved å gjøre dette med

rimelighet må forventes å oppveie allmennhetens interesse av at forholdet blir omtalt.

Uttalelse om andre lovmessige krav

Uttalelse om etterlevelse av krav om felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF)

Konklusjon

Som en del av revisjonen av årsregnskapet for Pareto Bank ASA har vi utført et attestasjonsoppdrag

for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som inngår i årsrapporten med filnavn

Årsrapport 2022 – Pareto Bank ASA.xhtml i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med

kravene i delegert kommisjonsforordning (EU) 2019/815 om et felles elektronisk rapporteringsformat

(ESEF-regelverket) etter forskrift gitt med hjemmel i verdipapirhandelloven § 5-5, som inneholder krav

til utarbeidelse av årsrapporten i XHTML-format.

Etter vår mening er årsregnskapet som inngår i årsrapporten i det alt vesentlige utarbeidet i

overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket.

Ledelsens ansvar

Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsrapporten i overensstemmelse med ESEF-regelverket.

Ansvaret omfatter en hensiktsmessig prosess, og slik intern kontroll ledelsen finner nødvendig.

Revisors oppgaver og plikter

Vår oppgave er, på grunnlag av innhentet revisjonsbevis, å gi uttrykk for en mening om årsregnskapet

som inngår i årsrapporten, i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-

regelverket. Vi utfører vårt arbeid i samsvar med internasjonal attestasjonsstandard (ISAE) 3000 –

«Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell

informasjon». Standarden krever at vi planlegger og utfører handlinger for å oppnå betryggende

sikkerhet for at årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket.

Som et ledd i vårt arbeid utfører vi handlinger for å opparbeide forståelse for selskapets prosesser for

å utarbeide årsregnskapet i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Vi kontrollerer om

årsregnskapet foreligger i XHTML-format. Vi mener at innhentet bevis er tilstrekkelig og

hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Oslo, 1. mars 2023

PricewaterhouseCoopers AS

Erik Andersen

Statsautorisert revisor

(elektronisk signert)

PARETO BANK ASA

Dronning Mauds gt. 3

Postboks 1823 Vika

N-0123 Oslo

Telefon: +47 24 02 81 20

Faks: +47 24 02 81 10

E-post: post@paretobank.no

Internett: www.paretobank.no